Best of both approaches in this BAF

Raghav Iyengar


Axis AMC

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Why force yourself to pick either a pro-cyclical or a counter-cyclical model when choosing a BAF? Axis BAF takes in the best of both approaches by blending valuations focus with an eye on market trend, to bring a truly “balanced” approach to its BAF. Raghav believes BAFs have been well positioned in our industry for wealth preservation and as income solutions. But are we really doing enough to position them as wealth creators? After all, isn’t buy low – sell high the basic tenet for wealth creation?

WF: In the process of converting your Axis Dynamic Equity Fund into Axis Balanced Advantage Fund, are you also tweaking the asset allocation model, or does that remain the same?

Raghav: The change in name will help investors become cognizant of the fact that we also have a product in the Balanced Advantage Fund category. We would like to emphasize that the core of our model and the pillars driving it continue to remain the same. What we have done is, we have carried out necessary adjustment which were earlier a cause for effective fund management. The adjustments, we feel, will help make the model robust and proactive during dynamic and volatile market conditions.

WF: Is your asset allocation model “pro-cyclical” or “counter-cyclical”?

Raghav: The common approach to asset allocation has been based on historic valuation parameters (P/E, P/B, Dividend Yield). These are called counter cyclical in nature as the relationship between the valuation parameter and equity exposure is inverse in nature. For e.g. if valuation increases, equity exposure decreases. A pro-cyclical approach believes that the markets will follow the broader trend and thereby play along with them. This means when markets are doing well, the equity exposure increases, and when markets correct, the model reduces equity exposure. Axis Balanced Advantage Fund uses a combination of pro-cyclical (market trend) and counter-cyclical (market valuation) approach to determining the equity allocation in the portfolio. We believe that a combination of both approaches (Pro-cyclical and Counter-cyclical) is placed to do well across market cycles.

WF: What is your current equity allocation?

Raghav: The current Gross Equity exposure is 66.6% and the Net Equity exposure is 48.50% (source: data as on August 31, 2021). The aim is to always maintain gross equity exposure above 65% in order for the fund to avail equity taxation.

WF: In your equity component, you have over 85% invested in large caps. Is this a function of where you see relative value currently or will the fund always be overwhelmingly large cap tilted?

Raghav: We would say it is a combination of both. Given the way markets have moved over the past 18 months, there are very few pockets available which are attractive from a valuation perspective. So in such a scenario, it makes sense to stick to Large cap names as they would be best placed to ride out the wave in case markets correct from hereon. Secondly, we at Axis, focus on Quality as an overarching theme that has been built into our investment philosophy. While there are select ideas in the mid and small cap space which are quality focused (and we have added some exposure), we want to stick to a Large cap oriented portfolio given the objective that the product aims to achieve.

WF: Balanced Advantage Funds are unique in the sense that they can be positioned for wealth creation, for wealth preservation (shift profits from equity funds to BAFs at high valuations) as well as income solutions (SWPs). In which of these positionings have we as an industry done well and where do we have more work to do to fully exploit the potential of this category?

Raghav: Investing in financial assets in India is a relatively new concept given that only 4% of our savings are directed towards mutual funds (source: AMFI, World Bank). So wealth creation in general has a long way to go in our country. Within mutual funds, Balanced Advantage Fund as a proposition is unique, as you mentioned, it can be a proxy for wealth creation, wealth preservation as well as an income solution. While we have seen a lot of education around how it can be a stable income solution, we believe that investors can definitely look at this product from a wealth creation point of view as well. The product design takes care of the basic principle of investing (Buy low, sell high) which is essential to create wealth over the long term.

Source: Axis MF Research


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BAF चुनते समय खुद को प्रो-साइक्लिकल या काउंटर-साइक्लिकल मॉडल चुनने के लिए क्यों मजबूर करें? एक्सिस बीएएफ अपने बीएएफ के लिए सही मायने में "संतुलित" दृष्टिकोण लाने के लिए, बाजार के रुझान पर ध्यान देने के साथ-साथ वैल्यूएशन फोकस को मिलाकर दोनों तरीकों में से सर्वश्रेष्ठ लेता है। राघव का मानना ​​है कि बीएएफ हमारे उद्योग में धन संरक्षण और आय समाधान के रूप में अच्छी स्थिति में हैं। लेकिन क्या हम वास्तव में उन्हें धन सृजनकर्ता के रूप में स्थापित करने के लिए पर्याप्त प्रयास कर रहे हैं? आखिर क्या कम खरीदना नहीं है – ज्यादा बेचना धन सृजन का मूल सिद्धांत है?

डब्ल्यूएफ: अपने एक्सिस डायनेमिक इक्विटी फंड को एक्सिस बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में बदलने की प्रक्रिया में, क्या आप एसेट एलोकेशन मॉडल को भी बदल रहे हैं, या यह वही रहता है?

राघव: नाम में बदलाव से निवेशकों को इस तथ्य से अवगत होने में मदद मिलेगी कि हमारे पास बैलेंस्ड एडवांटेज फंड श्रेणी में एक उत्पाद भी है। हम इस बात पर जोर देना चाहेंगे कि हमारे मॉडल का मूल और इसे चलाने वाले स्तंभ समान बने रहें। हमने जो किया है, हमने आवश्यक समायोजन किया है जो पहले प्रभावी फंड प्रबंधन का कारण था। हमें लगता है कि समायोजन, गतिशील और अस्थिर बाजार स्थितियों के दौरान मॉडल को मजबूत और सक्रिय बनाने में मदद करेंगे।

डब्ल्यूएफ: क्या आपका परिसंपत्ति आवंटन मॉडल "प्रो-साइक्लिकल" या "काउंटर-साइक्लिकल" है?

राघव: परिसंपत्ति आवंटन के लिए सामान्य दृष्टिकोण ऐतिहासिक मूल्यांकन मापदंडों (पी/ई, पी/बी, लाभांश प्रतिफल) पर आधारित रहा है। इन्हें प्रकृति में प्रतिचक्रीय कहा जाता है क्योंकि मूल्यांकन पैरामीटर और इक्विटी एक्सपोजर के बीच संबंध प्रकृति में उलटा है। उदाहरण के लिए, यदि मूल्यांकन बढ़ता है, तो इक्विटी एक्सपोजर कम हो जाता है। एक प्रो-साइक्लिकल दृष्टिकोण का मानना ​​​​है कि बाजार व्यापक प्रवृत्ति का पालन करेंगे और इस तरह उनके साथ खेलेंगे। इसका मतलब है कि जब बाजार अच्छा प्रदर्शन कर रहे होते हैं, तो इक्विटी एक्सपोजर बढ़ता है, और जब बाजार सही होता है, तो मॉडल इक्विटी एक्सपोजर को कम करता है। एक्सिस बैलेंस्ड एडवांटेज फंड पोर्टफोलियो में इक्विटी आवंटन का निर्धारण करने के लिए प्रो-साइक्लिकल (मार्केट ट्रेंड) और काउंटर-साइक्लिकल (मार्केट वैल्यूएशन) दृष्टिकोण के संयोजन का उपयोग करता है। हम मानते हैं कि दोनों दृष्टिकोणों (प्रो-साइक्लिकल और काउंटर-साइक्लिकल) का संयोजन बाजार चक्रों में अच्छा प्रदर्शन करने के लिए रखा गया है।

डब्ल्यूएफ: आपका वर्तमान इक्विटी आवंटन क्या है?

राघव: वर्तमान सकल इक्विटी एक्सपोजर 66.6% है और नेट इक्विटी एक्सपोजर 48.50% है (स्रोत: डेटा 31 अगस्त, 2021 तक)। इसका उद्देश्य इक्विटी कराधान का लाभ उठाने के लिए फंड को हमेशा 65% से ऊपर सकल इक्विटी जोखिम बनाए रखना है।

डब्ल्यूएफ: आपके इक्विटी घटक में, आपने लार्ज कैप में 85% से अधिक निवेश किया है। क्या यह एक ऐसा कार्य है जहां आप वर्तमान में सापेक्ष मूल्य देखते हैं या क्या फंड हमेशा बड़े पैमाने पर लार्ज कैप झुका होगा?

राघव: हम कहेंगे कि यह दोनों का मेल है। पिछले 18 महीनों में बाजार जिस तरह से आगे बढ़ा है, उसे देखते हुए बहुत कम पॉकेट उपलब्ध हैं जो मूल्यांकन के नजरिए से आकर्षक हैं। इसलिए ऐसे परिदृश्य में, लार्ज कैप नामों से चिपके रहना समझ में आता है क्योंकि अगर बाजार यहीं से सही होता है तो वे लहर से बाहर निकलने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में होंगे। दूसरे, एक्सिस में हम गुणवत्ता पर एक व्यापक विषय के रूप में ध्यान केंद्रित करते हैं जिसे हमारे निवेश दर्शन में बनाया गया है। जबकि मिड और स्मॉल कैप स्पेस में कुछ चुनिंदा विचार हैं जो गुणवत्ता केंद्रित हैं (और हमने कुछ एक्सपोजर जोड़ा है), हम उत्पाद को प्राप्त करने के उद्देश्य को देखते हुए एक लार्ज कैप ओरिएंटेड पोर्टफोलियो के साथ रहना चाहते हैं।

डब्ल्यूएफ: बैलेंस्ड एडवांटेज फंड इस मायने में अद्वितीय हैं कि उन्हें धन सृजन के लिए, धन संरक्षण (इक्विटी फंड से उच्च मूल्यांकन पर बीएएफ में बदलाव) के साथ-साथ आय समाधान (एसडब्ल्यूपी) के लिए तैनात किया जा सकता है। एक उद्योग के रूप में हमने इनमें से किस स्थिति में अच्छा प्रदर्शन किया है और इस श्रेणी की क्षमता का पूरी तरह से दोहन करने के लिए हमें और कहां काम करना है?

राघव: भारत में वित्तीय संपत्तियों में निवेश एक अपेक्षाकृत नई अवधारणा है, क्योंकि हमारी बचत का केवल 4% म्यूचुअल फंड (स्रोत: एएमएफआई, विश्व बैंक) की ओर निर्देशित होता है। इसलिए हमारे देश में आम तौर पर धन सृजन को अभी लंबा रास्ता तय करना है। म्यूचुअल फंड के भीतर, बैलेंस्ड एडवांटेज फंड एक प्रस्ताव के रूप में अद्वितीय है, जैसा कि आपने उल्लेख किया है, यह धन सृजन, धन संरक्षण के साथ-साथ आय समाधान के लिए एक प्रॉक्सी हो सकता है। जबकि हमने इस बारे में बहुत सारी शिक्षा देखी है कि यह एक स्थिर आय समाधान कैसे हो सकता है, हमारा मानना ​​​​है कि निवेशक निश्चित रूप से इस उत्पाद को धन सृजन के दृष्टिकोण से भी देख सकते हैं। उत्पाद डिजाइन निवेश के मूल सिद्धांत (कम खरीदें, उच्च बेचें) का ख्याल रखता है जो लंबी अवधि में धन बनाने के लिए आवश्यक है।

स्रोत: एक्सिस एमएफ रिसर्च


यह प्रेस विज्ञप्ति एक्सिस एसेट मैनेजमेंट कंपनी लिमिटेड के विचारों का प्रतिनिधित्व करती है और इसे निवेश निर्णय के आधार के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। न तो एक्सिस म्यूचुअल फंड, एक्सिस म्यूचुअल फंड ट्रस्टी लिमिटेड और न ही एक्सिस एसेट मैनेजमेंट कंपनी लिमिटेड, इसके निदेशक या सहयोगी किसी भी नुकसान के लिए उत्तरदायी होंगे, जिसमें खोए हुए राजस्व या खोए हुए लाभ शामिल हैं जो यहां निहित जानकारी के उपयोग से उत्पन्न हो सकते हैं। निवेशकों से अनुरोध है कि कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय, कर और अन्य सलाहकारों से परामर्श लें। वैधानिक विवरण: एक्सिस बैंक लिमिटेड द्वारा प्रायोजित भारतीय ट्रस्ट अधिनियम, 1882 के तहत एक्सिस म्यूचुअल फंड को एक ट्रस्ट के रूप में स्थापित किया गया है (देयता 1 लाख रुपये तक सीमित है)। ट्रस्टी: एक्सिस म्यूचुअल फंड ट्रस्टी लिमिटेड निवेश प्रबंधक: एक्सिस एसेट मैनेजमेंट कंपनी लिमिटेड (एएमसी)। जोखिम कारक: योजना के संचालन के परिणामस्वरूप होने वाली किसी भी हानि या कमी के लिए एक्सिस बैंक लिमिटेड उत्तरदायी या जिम्मेदार नहीं है। यहां निहित जानकारी और राय की सटीकता, पूर्णता या निष्पक्षता के बारे में कोई प्रतिनिधित्व या वारंटी नहीं दी जाती है। एएमसी समय-समय पर आवश्यकतानुसार इस कथन में संशोधन और परिवर्तन करने का अधिकार सुरक्षित रखती है।
ऊपर दी गई जानकारी केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए शामिल है और कानूनी या कर सलाह का गठन नहीं करती है। कर परिणामों की व्यक्तिगत प्रकृति को देखते हुए, प्रत्येक निवेशक को सलाह दी जाती है कि वह योजना में उनकी भागीदारी से उत्पन्न होने वाले विशिष्ट कर प्रभावों के संबंध में अपने स्वयं के कर सलाहकार से परामर्श करें। म्यूचुअल फंड और यूनिट धारक को आयकर लाभ मौजूदा कर कानूनों के अनुसार म्यूचुअल फंड सलाहकार द्वारा प्रमाणित है। इसमें निहित जानकारी के आधार पर आपके द्वारा की गई कोई भी कार्रवाई केवल आपकी जिम्मेदारी है। आपके द्वारा की गई इस तरह की कार्रवाई के परिणामों के लिए एक्सिस म्यूचुअल फंड किसी भी तरह से उत्तरदायी नहीं होगा। यहां दी गई जानकारी एक्सिस म्यूचुअल फंड की किसी भी योजना की खरीद और बिक्री के लिए एक प्रस्ताव या आग्रह के रूप में नहीं है।
पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी।
स्टॉक/जारीकर्ता/उपरोक्त उल्लिखित सेक्टर उदाहरण के उद्देश्य से हैं और इन्हें अनुशंसा के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।

म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।

बीएएफ निवडताना स्वतःला प्रो-सायकलिकल किंवा काउंटर-सायकलिकल मॉडेल निवडण्यास का भाग पाडता? अॅक्सिस बीएएफ त्याच्या बीएएफकडे खरोखरच "संतुलित" दृष्टीकोन आणण्यासाठी बाजारपेठेतील प्रवृत्तीवर लक्ष केंद्रित करून मूल्यांकनाचे फोकस एकत्रित करून दोन्ही पध्दतींचा सर्वोत्तम वापर करते. राघव यांचा विश्वास आहे की बीएएफ आमच्या उद्योगात संपत्ती संरक्षणासाठी आणि उत्पन्नाचे उपाय म्हणून चांगले स्थान प्राप्त करतात. पण आपण खरोखर त्यांना संपत्ती निर्माते म्हणून स्थान देण्यासाठी पुरेसे करत आहोत का? अखेरीस, खरेदी कमी नाही - संपत्ती निर्मितीसाठी मूलभूत सिद्धांत जास्त विका?

डब्ल्यूएफ: आपल्या अॅक्सिस डायनॅमिक इक्विटी फंडला अॅक्सिस बॅलन्स्ड अॅडव्हान्टेज फंडमध्ये रूपांतरित करण्याच्या प्रक्रियेत, आपण मालमत्ता वाटप मॉडेलमध्येही बदल करत आहात, किंवा ते समान राहते का?

राघव: नावातील बदल गुंतवणूकदारांना या वस्तुस्थितीची जाणीव होण्यास मदत करेल की आमच्याकडे बॅलन्स्ड अॅडव्हान्टेज फंड श्रेणीमध्ये उत्पादन देखील आहे. आम्ही यावर जोर देऊ इच्छितो की आमच्या मॉडेलचा मूळ भाग आणि ते चालवणारे खांब समान राहतील. आम्ही काय केले आहे, आम्ही आवश्यक समायोजन केले आहे जे पूर्वी प्रभावी निधी व्यवस्थापनाचे कारण होते. गतिमान आणि अस्थिर बाजाराच्या परिस्थितीमध्ये हे फेरबदल मॉडेलला मजबूत आणि सक्रिय बनविण्यात मदत करेल, असे आम्हाला वाटते.

WF: तुमचे मालमत्ता वाटप मॉडेल “प्रो-सायकलिकल” किंवा “काउंटर-चक्रीय” आहे का?

राघव: मालमत्ता वाटपाचा सामान्य दृष्टिकोन ऐतिहासिक मूल्यमापन मापदंडांवर आधारित आहे (पी/ई, पी/बी, लाभांश उत्पन्न). याला निसर्गात काउंटर चक्रीय म्हणतात कारण मूल्यमापन मापदंड आणि इक्विटी एक्सपोजर यांच्यातील संबंध निसर्गात व्यस्त आहे. उदा. जर मूल्यांकन वाढले तर इक्विटी एक्सपोजर कमी होतो. प्रो-सायकलिकल दृष्टिकोन असा विश्वास करतो की बाजारपेठा व्यापक ट्रेंडचे अनुसरण करतील आणि त्याद्वारे त्यांच्याबरोबर खेळतील. याचा अर्थ जेव्हा बाजारपेठ चांगली कामगिरी करत असते, तेव्हा इक्विटी एक्सपोजर वाढते आणि जेव्हा मार्केट्स योग्य असतात, तेव्हा मॉडेल इक्विटी एक्सपोजर कमी करते. अॅक्सिस बॅलेंस्ड अॅडव्हान्टेज फंड पोर्टफोलिओमध्ये इक्विटी वाटप ठरवण्यासाठी प्रो-सायकलिकल (मार्केट ट्रेंड) आणि काउंटर-सायकलिकल (मार्केट व्हॅल्यूएशन) दृष्टिकोनाचा वापर करते. आमचा विश्वास आहे की दोन्ही पध्दतींचे संयोजन (प्रो-चक्रीय आणि काउंटर-चक्रीय) बाजार चक्रांमध्ये चांगले काम करण्यासाठी ठेवलेले आहे.

WF: तुमचे सध्याचे इक्विटी वाटप काय आहे?

राघव: सध्याचा सकल इक्विटी एक्सपोजर 66.6% आहे आणि नेट इक्विटी एक्सपोजर 48.50% आहे (स्त्रोत: 31 ऑगस्ट 2021 रोजी डेटा). फंड इक्विटी टॅक्सेशन मिळवण्यासाठी 65% च्या वर सकल इक्विटी एक्सपोजर नेहमी राखणे हा हेतू आहे.

डब्ल्यूएफ: तुमच्या इक्विटी घटकामध्ये तुम्ही 85% पेक्षा जास्त गुंतवणूक मोठ्या कॅपमध्ये केली आहे. सध्या जेथे तुम्हाला सापेक्ष मूल्य दिसते तेथे हे फंक्शन आहे की फंड नेहमी मोठ्या प्रमाणावर लार्ज कॅप झुकलेला असेल?

राघव: आम्ही म्हणू की हे दोघांचे संयोजन आहे. गेल्या 18 महिन्यांत बाजारपेठेची वाटचाल पाहता, मूल्यांकनाच्या दृष्टीकोनातून आकर्षक असे खूप कमी पॉकेट्स उपलब्ध आहेत. त्यामुळे अशा परिस्थितीत, लार्ज कॅपच्या नावांना चिकटून राहणे अर्थपूर्ण आहे कारण जर येथून बाजारपेठ योग्य असेल तर ते लाट बाहेर काढण्यासाठी सर्वोत्तम असतील. दुसरे म्हणजे, आम्ही अॅक्सिसमध्ये, आमच्या गुंतवणूकीच्या तत्त्वज्ञानात तयार केलेली एक व्यापक थीम म्हणून गुणवत्तेवर लक्ष केंद्रित करतो. मिड आणि स्मॉल कॅप स्पेसमध्ये काही निवडक कल्पना आहेत ज्या गुणवत्तेवर केंद्रित आहेत (आणि आम्ही काही एक्सपोजर जोडले आहेत), उत्पादनाचे उद्दिष्ट साध्य करण्याच्या उद्देशाने आम्ही लार्ज कॅप ओरिएंटेड पोर्टफोलिओला चिकटून राहू इच्छितो.

WF: बॅलन्स्ड अॅडव्हान्टेज फंड या अर्थाने अद्वितीय आहेत की ते संपत्ती निर्मितीसाठी, संपत्ती संरक्षणासाठी (इक्विटी फंडांमधून उच्च मूल्यांकनावर BAFs मध्ये नफा शिफ्ट करण्यासाठी) तसेच उत्पन्नाचे उपाय (SWPs) साठी ठेवता येतात. यापैकी कोणत्या स्थितीत आम्ही एक उद्योग म्हणून चांगले काम केले आहे आणि या श्रेणीच्या संभाव्यतेचा पूर्णपणे उपयोग करण्यासाठी आमच्याकडे अधिक काम कोठे आहे?

राघव: भारतातील आर्थिक मालमत्तेमध्ये गुंतवणूक करणे ही तुलनेने नवीन संकल्पना आहे कारण आमच्या बचतीपैकी फक्त 4% म्युच्युअल फंडांकडे निर्देशित केले जातात (स्त्रोत: AMFI, जागतिक बँक). त्यामुळे सर्वसाधारणपणे संपत्ती निर्मितीला आपल्या देशात बराच मोठा पल्ला गाठायचा आहे. म्युच्युअल फंडांमध्ये, प्रस्तावित म्हणून बॅलन्स्ड अॅडव्हान्टेज फंड अद्वितीय आहे, जसे आपण नमूद केले आहे, ते संपत्ती निर्मिती, संपत्ती जतन तसेच उत्पन्नाचे समाधान यासाठी प्रॉक्सी असू शकते. आम्ही एक स्थिर उत्पन्नाचा उपाय कसा असू शकतो याबद्दल बरेच शिक्षण पाहिले आहे, परंतु आमचा विश्वास आहे की गुंतवणूकदार निश्चितपणे संपत्ती निर्मितीच्या दृष्टिकोनातून देखील या उत्पादनाकडे पाहू शकतात. उत्पादनाची रचना गुंतवणुकीच्या मूलभूत तत्त्वाची काळजी घेते (कमी खरेदी करा, जास्त विक्री करा) जे दीर्घकालीन संपत्ती निर्माण करण्यासाठी आवश्यक आहे.

स्रोत: अॅक्सिस एमएफ रिसर्च


ही प्रेस रिलीज अॅक्सिस अॅसेट मॅनेजमेंट कंपनी लिमिटेडच्या मतांचे प्रतिनिधित्व करते आणि गुंतवणूकीच्या निर्णयाचा आधार म्हणून घेऊ नये. Mutक्सिस म्युच्युअल फंड, अॅक्सिस म्युच्युअल फंड ट्रस्टी लिमिटेड किंवा अॅक्सिस अॅसेट मॅनेजमेंट कंपनी लिमिटेड, त्याचे संचालक किंवा सहयोगी यासह दिलेल्या माहितीच्या वापरामुळे उद्भवू शकणारे नुकसान किंवा गमावलेल्या नफ्यासह कोणत्याही नुकसानीसाठी जबाबदार असतील. गुंतवणूकदारांना विनंती आहे की गुंतवणूकीचा कोणताही निर्णय घेण्यापूर्वी त्यांच्या आर्थिक, कर आणि इतर सल्लागारांचा सल्ला घ्या. वैधानिक तपशील: Trustक्सिस म्युच्युअल फंड Trustक्सिस बँक लि. (१ लाख रुपयांपर्यंत मर्यादित) द्वारे प्रायोजित भारतीय ट्रस्ट अॅक्ट, १2२ अंतर्गत ट्रस्ट म्हणून स्थापित केला गेला आहे. विश्वस्त: अॅक्सिस म्युच्युअल फंड ट्रस्टी लिमिटेड गुंतवणूक व्यवस्थापक: अॅक्सिस अॅसेट मॅनेजमेंट कंपनी लिमिटेड (एएमसी). जोखमीचे घटक: isक्सिस बँक लिमिटेड योजनेच्या ऑपरेशनमुळे होणाऱ्या कोणत्याही नुकसानासाठी किंवा कमतरतेसाठी जबाबदार किंवा जबाबदार नाही. माहिती आणि मतांची अचूकता, पूर्णता किंवा निष्पक्षता याविषयी कोणतेही प्रतिनिधित्व किंवा हमी दिलेली नाही. वेळोवेळी आवश्यकतेनुसार या विधानात बदल आणि बदल करण्याचे अधिकार एएमसीकडे आहेत.
वर नमूद केलेली माहिती केवळ सामान्य माहितीच्या हेतूंसाठी समाविष्ट केली आहे आणि कायदेशीर किंवा कर सल्ला तयार करत नाही. कर परिणामांचे वैयक्तिक स्वरूप पाहता, प्रत्येक गुंतवणूकदाराला या योजनेतील त्यांच्या सहभागामुळे उद्भवणाऱ्या विशिष्ट कर परिणामांच्या संदर्भात त्याच्या किंवा तिच्या स्वतःच्या कर सल्लागाराचा सल्ला घेण्याचा सल्ला दिला जातो. म्युच्युअल फंड आणि युनिट धारकाला मिळकत कर लाभ म्युच्युअल फंड सल्लागाराने प्रमाणित केलेल्या प्रचलित कर कायद्यांनुसार आहेत. येथे समाविष्ट केलेल्या माहितीच्या आधारावर आपण केलेली कोणतीही कारवाई केवळ आपली जबाबदारी आहे. आपण केलेल्या अशा कारवाईच्या परिणामांसाठी अॅक्सिस म्युच्युअल फंड कोणत्याही प्रकारे जबाबदार राहणार नाही. येथे असलेली माहिती अॅक्सिस म्युच्युअल फंडाच्या कोणत्याही योजनांच्या खरेदी आणि विक्रीसाठी ऑफर किंवा विनंती म्हणून नाही.
भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकू शकते किंवा नाही.
स्टॉक (जारी) / जारीकर्ता (से) / सेक्टर वर नमूद केलेले आहेत हे स्पष्टीकरण हेतूसाठी आहेत आणि ते शिफारसी म्हणून समजू नये.

म्युच्युअल फंड गुंतवणूक बाजाराच्या जोखमीच्या अधीन आहे, योजनेशी संबंधित सर्व कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.

BAF પસંદ કરતી વખતે તમારી જાતને પ્રો-સાયક્લીકલ અથવા કાઉન્ટર-સાયક્લીકલ મોડેલ પસંદ કરવા માટે શા માટે દબાણ કરો? એક્સિસ બીએએફ બજારના વલણ પર નજર રાખીને વેલ્યુએશન ફોકસનું મિશ્રણ કરીને, તેના બીએએફમાં સાચી રીતે "સંતુલિત" અભિગમ લાવવા માટે બંને અભિગમોમાંથી શ્રેષ્ઠ લે છે. રાઘવ માને છે કે BAFs અમારા ઉદ્યોગમાં સંપત્તિની જાળવણી માટે અને આવકના ઉકેલો તરીકે સારી સ્થિતિ ધરાવે છે. પરંતુ શું આપણે ખરેખર તેમને સંપત્તિ સર્જકો તરીકે સ્થાન આપવા માટે પૂરતું કરી રહ્યા છીએ? છેવટે, ઓછી ખરીદી નથી - સંપત્તિ સર્જન માટે મૂળભૂત સિદ્ધાંત sellંચા વેચવા?

ડબલ્યુએફ: તમારા એક્સિસ ડાયનેમિક ઇક્વિટી ફંડને એક્સિસ બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડમાં રૂપાંતરિત કરવાની પ્રક્રિયામાં, શું તમે એસેટ એલોકેશન મોડલને પણ ટ્વીક કરી રહ્યા છો, અથવા તે સમાન રહે છે?

રાઘવ: નામમાં ફેરફાર રોકાણકારોને એ હકીકતથી પરિચિત થવામાં મદદ કરશે કે અમારી પાસે બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ કેટેગરીમાં પણ ઉત્પાદન છે. અમે એ વાત પર ભાર આપવા માંગીએ છીએ કે અમારા મોડેલનો મુખ્ય ભાગ અને તેને ચલાવતા થાંભલાઓ યથાવત છે. અમે શું કર્યું છે, અમે જરૂરી ગોઠવણ કરી છે જે અગાઉ અસરકારક ફંડ મેનેજમેન્ટનું કારણ હતું. અમને લાગે છે કે ગોઠવણો ગતિશીલ અને અસ્થિર બજાર પરિસ્થિતિઓ દરમિયાન મોડેલને મજબૂત અને સક્રિય બનાવવામાં મદદ કરશે.

ડબલ્યુએફ: શું તમારું એસેટ એલોકેશન મોડલ "પ્રો-સાયક્લીકલ" અથવા "કાઉન્ટર-સાયક્લીકલ" છે?

રાઘવ: સંપત્તિ ફાળવણી માટેનો સામાન્ય અભિગમ historicતિહાસિક મૂલ્યાંકન પરિમાણો (P/E, P/B, ડિવિડન્ડ ઉપજ) પર આધારિત છે. આને પ્રકૃતિમાં કાઉન્ટર સાયક્લીકલ કહેવામાં આવે છે કારણ કે મૂલ્યાંકન પરિમાણ અને ઇક્વિટી એક્સપોઝર વચ્ચેનો સંબંધ પ્રકૃતિમાં વિપરીત છે. દા.ત. જો વેલ્યુએશન વધે તો ઇક્વિટી એક્સપોઝર ઘટે. પ્રો-સાઇક્લિકલ અભિગમ માને છે કે બજારો વ્યાપક વલણને અનુસરશે અને ત્યાં તેમની સાથે રમશે. આનો અર્થ એ છે કે જ્યારે બજારો સારી કામગીરી કરી રહ્યા હોય ત્યારે, ઇક્વિટી એક્સપોઝર વધે છે, અને જ્યારે બજારો સુધરે છે, ત્યારે મોડેલ ઇક્વિટી એક્સપોઝર ઘટાડે છે. એક્સિસ બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ પોર્ટફોલિયોમાં ઇક્વિટી ફાળવણી નક્કી કરવા માટે પ્રો-સાઇક્લિકલ (માર્કેટ ટ્રેન્ડ) અને કાઉન્ટર સાઇક્લિકલ (માર્કેટ વેલ્યુએશન) અભિગમનો ઉપયોગ કરે છે. અમે માનીએ છીએ કે બંને માર્ગો (પ્રો-સાઇક્લિકલ અને કાઉન્ટર-સાઇક્લિકલ) નું સંયોજન બજારના ચક્રમાં સારું કરવા માટે મૂકવામાં આવ્યું છે.

ડબલ્યુએફ: તમારી વર્તમાન ઇક્વિટી ફાળવણી શું છે?

રાઘવ: વર્તમાન ગ્રોસ ઇક્વિટી એક્સપોઝર 66.6% છે અને નેટ ઇક્વિટી એક્સપોઝર 48.50% છે (સ્ત્રોત: 31 ઓગસ્ટ, 2021 ના ​​ડેટા). ફંડ ઇક્વિટી ટેક્સેશન મેળવવા માટે 65% થી ઉપર ગ્રોસ ઇક્વિટી એક્સપોઝર હંમેશા જાળવવાનો હેતુ છે.

ડબલ્યુએફ: તમારા ઇક્વિટી કમ્પોનન્ટમાં, તમે 85% થી વધુ મોટા કેપમાં રોકાણ કર્યું છે. શું આ તે કાર્ય છે જ્યાં તમે અત્યારે સાપેક્ષ મૂલ્ય જુઓ છો અથવા ભંડોળ હંમેશા જબરજસ્ત લાર્જ કેપ નમેલું રહેશે?

રાઘવ: અમે કહીશું કે તે બંનેનું સંયોજન છે. છેલ્લા 18 મહિનામાં બજારો જે રીતે આગળ વધ્યા છે તે જોતાં, ત્યાં બહુ ઓછા ખિસ્સા ઉપલબ્ધ છે જે મૂલ્યાંકનના દ્રષ્ટિકોણથી આકર્ષક છે. તેથી આવા સંજોગોમાં, લાર્જ કેપ નામોને વળગી રહેવું તે અર્થપૂર્ણ છે કારણ કે અહીંથી બજારો યોગ્ય હોય તો તે મોજાને બહાર કા toવા માટે શ્રેષ્ઠ રહેશે. બીજું, અમે એક્સિસમાં, અમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફિલસૂફીમાં સમાવિષ્ટ એક વ્યાપક થીમ તરીકે ગુણવત્તા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીએ છીએ. જ્યારે મિડ અને સ્મોલ કેપ સ્પેસમાં પસંદગીના વિચારો હોય છે જે ગુણવત્તા પર કેન્દ્રિત હોય છે (અને અમે કેટલાક એક્સપોઝર ઉમેર્યા છે), અમે ઉત્પાદનના લક્ષ્યને ધ્યાનમાં રાખીને લાર્જ કેપ ઓરિએન્ટેડ પોર્ટફોલિયોને વળગી રહેવા માંગીએ છીએ.

ડબલ્યુએફ: બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ્સ એ અર્થમાં અનન્ય છે કે તેઓ સંપત્તિ સર્જન માટે, સંપત્તિ જાળવણી (ઇક્વિટી ફંડ્સમાંથી બીએએફમાં valuંચા મૂલ્યાંકનમાં નફો સ્થાનાંતરિત કરવા) તેમજ આવક ઉકેલો (એસડબલ્યુપી) માટે સ્થિત કરી શકાય છે. આમાંથી કઈ સ્થિતિમાં આપણે એક ઉદ્યોગ તરીકે સારી કામગીરી બજાવી છે અને આ કેટેગરીની સંભાવનાઓનો સંપૂર્ણ ઉપયોગ કરવા માટે આપણી પાસે વધુ કામ ક્યાં છે?

રાઘવ: ભારતમાં નાણાકીય અસ્કયામતોમાં રોકાણ એ પ્રમાણમાં નવો ખ્યાલ છે કારણ કે આપણી બચતનો માત્ર 4% હિસ્સો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરફ જાય છે (સ્ત્રોત: AMFI, વિશ્વ બેંક). તેથી સામાન્ય રીતે સંપત્તિનું સર્જન આપણા દેશમાં ઘણું આગળ વધવાનું છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં, પ્રસ્તાવ તરીકે બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ અનન્ય છે, જેમ તમે ઉલ્લેખ કર્યો છે, તે સંપત્તિ સર્જન, સંપત્તિ જાળવણી તેમજ આવક સોલ્યુશન માટે પ્રોક્સી હોઈ શકે છે. જ્યારે આપણે સ્થિર આવકનો ઉકેલ કેવી રીતે હોઈ શકે તેની આસપાસ ઘણું શિક્ષણ જોયું છે, અમે માનીએ છીએ કે રોકાણકારો ચોક્કસપણે સંપત્તિ સર્જનના દૃષ્ટિકોણથી પણ આ ઉત્પાદનને જોઈ શકે છે. પ્રોડક્ટ ડિઝાઇન રોકાણના મૂળ સિદ્ધાંતનું ધ્યાન રાખે છે (ઓછી ખરીદો, sellંચી વેચો) જે લાંબા ગાળે સંપત્તિ બનાવવા માટે જરૂરી છે.

સોર્સ: એક્સિસ એમએફ રિસર્ચ


આ પ્રેસ રિલીઝ એક્સિસ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની લિમિટેડના મંતવ્યોનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે અને તેને રોકાણના નિર્ણય માટે આધાર તરીકે ન લેવો જોઈએ. એક્સિસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, એક્સિસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટ્રસ્ટી લિમિટેડ કે એક્સિસ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની લિમિટેડ, તેના ડિરેક્ટરો અથવા સહયોગીઓ ખોવાયેલી આવક અથવા ખોવાયેલા નફા સહિત કોઈપણ નુકસાન માટે જવાબદાર રહેશે જે અહીં સમાવિષ્ટ માહિતીના ઉપયોગથી ભી થઈ શકે છે. રોકાણકારોને કોઈ પણ રોકાણનો નિર્ણય લેતા પહેલા તેમના નાણાકીય, કર અને અન્ય સલાહકારોની સલાહ લેવાની વિનંતી કરવામાં આવે છે. વૈધાનિક વિગતો: એક્સિસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સિસ બેન્ક લિમિટેડ (રૂ. 1 લાખ સુધી મર્યાદિત જવાબદારી) દ્વારા પ્રાયોજિત ઇન્ડિયન ટ્રસ્ટ્સ એક્ટ, 1882 હેઠળ ટ્રસ્ટ તરીકે સ્થાપિત કરવામાં આવ્યું છે. ટ્રસ્ટી: એક્સિસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટ્રસ્ટી લિ. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજર: એક્સિસ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની લિમિટેડ (એએમસી). જોખમી પરિબળો: યોજનાના સંચાલનને પરિણામે થતી કોઈપણ ખોટ કે ખોટ માટે એક્સિસ બેંક લિમિટેડ જવાબદાર કે જવાબદાર નથી. અહીં સમાવિષ્ટ માહિતી અને મંતવ્યોની ચોકસાઈ, સંપૂર્ણતા અથવા નિષ્પક્ષતા અંગે કોઈ રજૂઆત અથવા વોરંટી આપવામાં આવતી નથી. AMC આ નિવેદનમાં સમય -સમય પર જરૂરી હોય તે રીતે ફેરફાર અને ફેરફાર કરવાનો અધિકાર અનામત રાખે છે.
ઉપર જણાવેલ માહિતી ફક્ત સામાન્ય માહિતીના હેતુઓ માટે સમાવવામાં આવેલ છે અને કાનૂની અથવા કર સલાહની રચના કરતી નથી. કરના પરિણામોની વ્યક્તિગત પ્રકૃતિને ધ્યાનમાં રાખીને, દરેક રોકાણકારને સલાહ આપવામાં આવે છે કે તે યોજનામાં તેમની ભાગીદારીને કારણે ઉદ્ભવતા ચોક્કસ કરના સંદર્ભમાં તેના પોતાના કર સલાહકારની સલાહ લે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને યુનિટ ધારકને આવકવેરા લાભો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કન્સલ્ટન્ટ દ્વારા પ્રમાણિત કરાયેલા વર્તમાન કર કાયદા અનુસાર છે. અહીં સમાવિષ્ટ માહિતીના આધારે તમારા દ્વારા કરવામાં આવેલી કોઈપણ કાર્યવાહી તમારી જ જવાબદારી છે. એક્સિસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તમારા દ્વારા લેવામાં આવેલી આવી કાર્યવાહીના પરિણામો માટે કોઈપણ રીતે જવાબદાર રહેશે નહીં. અહીં સમાવિષ્ટ માહિતી એક્સિસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કોઈપણ યોજનાની ખરીદી અને વેચાણ માટે ઓફર અથવા વિનંતી તરીકે બનાવાયેલ નથી.
ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યમાં ટકી શકે છે કે નહીં.
સ્ટોક (ઓ) / ઇશ્યુઅર (ઓ) / સેકટર ઉપર દર્શાવેલ છે તે ચિત્રણ હેતુ માટે છે અને ભલામણ તરીકે તેનો અર્થ ન કરવો જોઇએ.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ બજારના જોખમોને આધીન છે, યોજના સંબંધિત તમામ દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો.

ਬੀਏਐਫ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਪ੍ਰੋ-ਸਾਈਕਲਿਕਲ ਜਾਂ ਕਾਉਂਟਰ-ਸਾਈਕਲਿਕਲ ਮਾਡਲ ਚੁਣਨ ਲਈ ਕਿਉਂ ਮਜਬੂਰ ਕਰੋ? ਐਕਸਿਸ ਬੀਏਐਫ ਆਪਣੇ ਬੀਏਐਫ ਲਈ ਸੱਚਮੁੱਚ "ਸੰਤੁਲਿਤ" ਪਹੁੰਚ ਲਿਆਉਣ ਲਈ, ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਰੁਝਾਨ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਮੁਲਾਂਕਣ ਫੋਕਸ ਨੂੰ ਮਿਲਾ ਕੇ ਦੋਵਾਂ ਤਰੀਕਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਸਭ ਤੋਂ ਉੱਤਮ ੰਗ ਲੈਂਦਾ ਹੈ. ਰਾਘਵ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਬੀਏਐਫਸ ਸਾਡੇ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਦੌਲਤ ਦੀ ਸੰਭਾਲ ਅਤੇ ਆਮਦਨੀ ਦੇ ਹੱਲ ਵਜੋਂ ਚੰਗੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਹਨ. ਪਰ ਕੀ ਅਸੀਂ ਸੱਚਮੁੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਦੌਲਤ ਸਿਰਜਣਹਾਰ ਵਜੋਂ ਸਥਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਕੁਝ ਕਰ ਰਹੇ ਹਾਂ? ਆਖ਼ਰਕਾਰ, ਕੀ ਘੱਟ ਖਰੀਦਣਾ ਨਹੀਂ ਹੈ - ਦੌਲਤ ਸਿਰਜਣ ਲਈ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸਿਧਾਂਤ ਨੂੰ ਉੱਚਾ ਵੇਚਣਾ ਹੈ?

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਆਪਣੇ ਐਕਸਿਸ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ਨੂੰ ਐਕਸਿਸ ਬੈਲੇਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਬਦਲਣ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿੱਚ, ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਮਾਡਲ ਨੂੰ ਵੀ ਬਦਲ ਰਹੇ ਹੋ, ਜਾਂ ਕੀ ਇਹ ਉਹੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ?

ਰਾਘਵ: ਨਾਮ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਤੱਥ ਤੋਂ ਜਾਣੂ ਕਰਵਾਉਣ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰੇਗਾ ਕਿ ਸਾਡੇ ਕੋਲ ਬੈਲੇਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਉਤਪਾਦ ਵੀ ਹੈ. ਅਸੀਂ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦੇਣਾ ਚਾਹਾਂਗੇ ਕਿ ਸਾਡੇ ਮਾਡਲ ਦਾ ਮੂਲ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣ ਵਾਲੇ ਥੰਮ੍ਹ ਇਕੋ ਜਿਹੇ ਬਣੇ ਰਹਿਣ. ਅਸੀਂ ਜੋ ਕੀਤਾ ਹੈ ਉਹ ਹੈ, ਅਸੀਂ ਲੋੜੀਂਦੀ ਵਿਵਸਥਾ ਕੀਤੀ ਹੈ ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਫੰਡ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦਾ ਕਾਰਨ ਸੀ. ਅਨੁਕੂਲਤਾ, ਜੋ ਸਾਨੂੰ ਲਗਦਾ ਹੈ, ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਅਤੇ ਅਸਥਿਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਮਾਡਲ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਅਤੇ ਕਿਰਿਆਸ਼ੀਲ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰੇਗੀ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਕੀ ਤੁਹਾਡਾ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਮਾਡਲ "ਪ੍ਰੋ-ਸਾਈਕਲਿਕਲ" ਜਾਂ "ਕਾ counterਂਟਰ-ਸਾਈਕਲਿਕਲ" ਹੈ?

ਰਾਘਵ: ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਵੰਡ ਲਈ ਸਾਂਝੀ ਪਹੁੰਚ ਇਤਿਹਾਸਕ ਮੁਲਾਂਕਣ ਮਾਪਦੰਡਾਂ (ਪੀ/ਈ, ਪੀ/ਬੀ, ਲਾਭਅੰਸ਼ ਉਪਜ) 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ. ਇਹਨਾਂ ਨੂੰ ਕੁਦਰਤ ਵਿੱਚ ਕਾ counterਂਟਰ ਸਾਈਕਲਿਕਲ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਮਾਪਦੰਡ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜਰ ਦੇ ਵਿੱਚ ਸਬੰਧ ਕੁਦਰਤ ਵਿੱਚ ਉਲਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ. ਉਦਾਹਰਣ ਦੇ ਲਈ ਜੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜਰ ਘੱਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਇੱਕ ਸਾਈਕਲ-ਪੱਖੀ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿਸ਼ਾਲ ਰੁਝਾਨ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨਗੇ ਅਤੇ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਖੇਡਣਗੇ. ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਧੀਆ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸਹੀ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਮਾਡਲ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜਰ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ. ਐਕਸਿਸ ਬੈਲੈਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰੋ-ਸਾਈਕਲਿਕਲ (ਮਾਰਕੀਟ ਟ੍ਰੈਂਡ) ਅਤੇ ਕਾ counterਂਟਰ-ਸਾਈਕਲਿਕਲ (ਮਾਰਕੀਟ ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ) ਪਹੁੰਚ ਦੇ ਸੁਮੇਲ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਸਾਡਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਦੋਹਾਂ ਪਹੁੰਚਾਂ (ਪ੍ਰੋ-ਸਾਈਕਲਿਕਲ ਅਤੇ ਕਾerਂਟਰ-ਸਾਈਕਲਿਕਲ) ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਲਈ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਤੁਹਾਡੀ ਮੌਜੂਦਾ ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਕੀ ਹੈ?

ਰਾਘਵ: ਮੌਜੂਦਾ ਸਕਲ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜਰ 66.6% ਹੈ ਅਤੇ ਨੈੱਟ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜਰ 48.50% ਹੈ (ਸਰੋਤ: 31 ਅਗਸਤ, 2021 ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ). ਉਦੇਸ਼ ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਇਕੁਇਟੀ ਟੈਕਸ ਲੈਣ ਦੇ ਲਈ 65% ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਗ੍ਰੋਸ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜਰ ਨੂੰ ਹਮੇਸ਼ਾਂ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਤੁਹਾਡੇ ਇਕੁਇਟੀ ਕੰਪੋਨੈਂਟ ਵਿੱਚ, ਤੁਸੀਂ 85% ਤੋਂ ਵੱਧ ਵੱਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ. ਕੀ ਇਹ ਇੱਕ ਅਜਿਹਾ ਕਾਰਜ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਤੁਸੀਂ ਇਸ ਸਮੇਂ ਅਨੁਸਾਰੀ ਮੁੱਲ ਵੇਖਦੇ ਹੋ ਜਾਂ ਕੀ ਫੰਡ ਹਮੇਸ਼ਾਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਨੂੰ ਝੁਕਾਉਂਦਾ ਰਹੇਗਾ?

ਰਾਘਵ: ਅਸੀਂ ਕਹਾਂਗੇ ਕਿ ਇਹ ਦੋਵਾਂ ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਹੈ. ਪਿਛਲੇ 18 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੇ ਬਦਲਣ ਦੇ ੰਗ ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ, ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਜੇਬਾਂ ਉਪਲਬਧ ਹਨ ਜੋ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਆਕਰਸ਼ਕ ਹਨ. ਇਸ ਲਈ ਅਜਿਹੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਲਾਰਜ ਕੈਪ ਦੇ ਨਾਵਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਰਹਿਣਾ ਸਮਝਦਾਰੀ ਰੱਖਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਜੇ ਇਹ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇੱਥੋਂ ਸਹੀ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਲਹਿਰ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਸਥਾਨ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇਗਾ. ਦੂਜਾ, ਅਸੀਂ ਐਕਸਿਸ ਵਿੱਚ, ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਾਲ ਵਿਸ਼ੇ ਵਜੋਂ ਗੁਣਵੱਤਾ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਤ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਜੋ ਸਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ. ਹਾਲਾਂਕਿ ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ ਕੈਪ ਸਪੇਸ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਚੋਣਵੇਂ ਵਿਚਾਰ ਹਨ ਜੋ ਗੁਣਵੱਤਾ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਹਨ (ਅਤੇ ਅਸੀਂ ਕੁਝ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਹੈ), ਅਸੀਂ ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਾਲ ਕੈਪ ਮੁਖੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਾਂ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਬੈਲੇਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਇਸ ਅਰਥ ਵਿੱਚ ਵਿਲੱਖਣ ਹਨ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਦੌਲਤ ਦੀ ਸਿਰਜਣਾ, ਦੌਲਤ ਦੀ ਸੰਭਾਲ (ਉੱਚ ਮੁਲਾਂਕਣ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਬੀਏਐਫ ਵਿੱਚ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲ ਕਰਨ) ਦੇ ਨਾਲ ਨਾਲ ਆਮਦਨੀ ਸਮਾਧਾਨ (ਐਸਡਬਲਯੂਪੀ) ਲਈ ਸਥਾਪਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕਿਹੜੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਅਸੀਂ ਇੱਕ ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਾਡੇ ਕੋਲ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਦਾ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣ ਲਈ ਹੋਰ ਕੰਮ ਕਿੱਥੇ ਹਨ?

ਰਾਘਵ: ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਮੁਕਾਬਲਤਨ ਨਵੀਂ ਧਾਰਨਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਸਾਡੀ ਬਚਤ ਦਾ ਸਿਰਫ 4% ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵੱਲ ਜਾਂਦਾ ਹੈ (ਸਰੋਤ: ਏਐਮਐਫਆਈ, ਵਿਸ਼ਵ ਬੈਂਕ). ਇਸ ਲਈ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਾਡੇ ਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਦੌਲਤ ਦੀ ਸਿਰਜਣਾ ਦਾ ਇੱਕ ਲੰਮਾ ਰਸਤਾ ਹੈ. ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ, ਇੱਕ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਸੰਤੁਲਤ ਲਾਭ ਫੰਡ ਵਿਲੱਖਣ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਦੱਸਿਆ ਹੈ, ਇਹ ਦੌਲਤ ਨਿਰਮਾਣ, ਦੌਲਤ ਦੀ ਸੰਭਾਲ ਅਤੇ ਆਮਦਨੀ ਦੇ ਹੱਲ ਲਈ ਪ੍ਰੌਕਸੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਹਾਲਾਂਕਿ ਅਸੀਂ ਇਸ ਬਾਰੇ ਬਹੁਤ ਸਾਰੀ ਸਿੱਖਿਆ ਦੇਖੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਸਥਾਈ ਆਮਦਨੀ ਦਾ ਹੱਲ ਕਿਵੇਂ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਸਾਡਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨਿਸ਼ਚਤ ਰੂਪ ਤੋਂ ਇਸ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਦੌਲਤ ਨਿਰਮਾਣ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਵੀ ਵੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ. ਉਤਪਾਦ ਦਾ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸਿਧਾਂਤ (ਘੱਟ ਖਰੀਦੋ, ਉੱਚ ਵੇਚੋ) ਦਾ ਧਿਆਨ ਰੱਖਦਾ ਹੈ ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਦੌਲਤ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ.

ਸਰੋਤ: ਐਕਸਿਸ ਐਮਐਫ ਰਿਸਰਚ


ਇਹ ਪ੍ਰੈਸ ਰਿਲੀਜ਼ ਐਕਸਿਸ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀ ਲਿਮਟਿਡ ਦੇ ਵਿਚਾਰਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਦੇ ਅਧਾਰ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਲਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ. ਨਾ ਹੀ ਐਕਸਿਸ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ, ਐਕਸਿਸ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਟਰੱਸਟੀ ਲਿਮਟਿਡ ਅਤੇ ਨਾ ਹੀ ਐਕਸਿਸ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀ ਲਿਮਟਿਡ, ਇਸਦੇ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਜਾਂ ਸਹਿਯੋਗੀ ਕਿਸੇ ਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਲਈ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੋਣਗੇ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਗੁੰਮ ਹੋਈ ਆਮਦਨੀ ਜਾਂ ਗੁੰਮ ਹੋਏ ਮੁਨਾਫੇ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ ਜੋ ਇਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨਾਲ ਪੈਦਾ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ. ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਬੇਨਤੀ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੋਈ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੈਸਲਾ ਲੈਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ, ਟੈਕਸ ਅਤੇ ਹੋਰ ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਨਾਲ ਸਲਾਹ ਕਰੋ. ਕਨੂੰਨੀ ਵੇਰਵੇ: ਐਕਸਿਸ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ ਭਾਰਤੀ ਟਰੱਸਟ ਐਕਟ, 1882 ਦੇ ਤਹਿਤ, ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਲਿਮਟਿਡ ਦੁਆਰਾ ਸਪਾਂਸਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ (ਦੇਣਦਾਰੀ 1 ਲੱਖ ਰੁਪਏ ਤੱਕ ਸੀਮਤ). ਟਰੱਸਟੀ: ਐਕਸਿਸ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਟਰੱਸਟੀ ਲਿਮਟਿਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਮੈਨੇਜਰ: ਐਕਸਿਸ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀ ਲਿਮਿਟੇਡ (ਏਐਮਸੀ). ਜੋਖਮ ਦੇ ਕਾਰਕ: ਸਕੀਮ ਦੇ ਸੰਚਾਲਨ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਕਿਸੇ ਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਜਾਂ ਘਾਟ ਲਈ ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਲਿਮਟਿਡ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਜਾਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਨਹੀਂ ਹੈ. ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਅਤੇ ਵਿਚਾਰਾਂ ਦੀ ਸ਼ੁੱਧਤਾ, ਸੰਪੂਰਨਤਾ ਜਾਂ ਨਿਰਪੱਖਤਾ ਬਾਰੇ ਕੋਈ ਪ੍ਰਤੀਨਿਧਤਾ ਜਾਂ ਵਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ. ਏਐਮਸੀ ਇਸ ਬਿਆਨ ਵਿੱਚ ਸੋਧਾਂ ਅਤੇ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਕਰਨ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਰਾਖਵਾਂ ਰੱਖਦਾ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸਮੇਂ ਸਮੇਂ ਤੇ ਲੋੜ ਪੈ ਸਕਦੀ ਹੈ.
ਉਪਰੋਕਤ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਿਰਫ ਆਮ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਕਾਨੂੰਨੀ ਜਾਂ ਟੈਕਸ ਸਲਾਹ ਦਾ ਗਠਨ ਨਹੀਂ ਕਰਦੀ. ਟੈਕਸ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ, ਹਰੇਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਇਸ ਸਕੀਮ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਖਾਸ ਟੈਕਸ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਟੈਕਸ ਸਲਾਹਕਾਰ ਨਾਲ ਸਲਾਹ -ਮਸ਼ਵਰਾ ਕਰੇ. ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਅਤੇ ਯੂਨਿਟ ਧਾਰਕ ਨੂੰ ਆਮਦਨੀ ਟੈਕਸ ਲਾਭ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਸਲਾਹਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਮਾਣਤ ਪ੍ਰਚਲਤ ਟੈਕਸ ਕਾਨੂੰਨਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹਨ. ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਤੁਹਾਡੇ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਕੋਈ ਵੀ ਕਾਰਵਾਈ ਸਿਰਫ ਤੁਹਾਡੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਹੈ. ਐਕਸਿਸ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਤੁਹਾਡੇ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਅਜਿਹੀ ਕਾਰਵਾਈ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਲਈ ਕਿਸੇ ਵੀ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਨਹੀਂ ਹੋਵੇਗਾ. ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਐਕਸਿਸ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੀ ਕਿਸੇ ਵੀ ਯੋਜਨਾ ਦੀ ਖਰੀਦ ਅਤੇ ਵਿਕਰੀ ਲਈ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਜਾਂ ਬੇਨਤੀ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਹੈ.
ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਕਾਇਮ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਵੀ ਹੋ ਸਕਦੀ.
ਸਟਾਕ (ਜ਼) / ਜਾਰੀਕਰਤਾ / ਖੇਤਰ ਉਪਰੋਕਤ ਜ਼ਿਕਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਉਦਾਹਰਣ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਹਨ ਅਤੇ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਸਮਝੇ ਜਾਣੇ ਚਾਹੀਦੇ.

ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ, ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਾਰੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ.

বিএএফ নির্বাচন করার সময় কেন নিজেকে একটি প্রো-সাইক্লিকাল বা কাউন্টার-সাইক্লিক্যাল মডেল বেছে নিতে বাধ্য করবেন? অ্যাক্সিস বিএএফ তার বিএএফের কাছে সত্যিকারের "ভারসাম্যপূর্ণ" দৃষ্টিভঙ্গি আনতে বাজারের প্রবণতার দিকে নজর রেখে মূল্যায়নের ফোকাস মিশ্রিত করে উভয় পদ্ধতির মধ্যে সর্বোত্তম পদ্ধতি গ্রহণ করে। রাঘব বিশ্বাস করেন যে বিএএফ আমাদের শিল্পে সম্পদ সংরক্ষণ এবং আয়ের সমাধান হিসাবে ভাল অবস্থানে রয়েছে। কিন্তু আমরা কি সত্যিই সম্পদ সৃষ্টিকর্তা হিসাবে তাদের অবস্থান করার জন্য যথেষ্ট কাজ করছি? সর্বোপরি, কম কেনা নয় - সম্পদ সৃষ্টির জন্য মূল নীতিটি বিক্রি করুন?

ডাব্লুএফ: আপনার অ্যাক্সিস ডায়নামিক ইক্যুইটি ফান্ডকে অ্যাক্সিস ব্যালান্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ডে রূপান্তর করার প্রক্রিয়াতে, আপনি কি সম্পদ বরাদ্দকরণ মডেলকেও পরিবর্তন করছেন, নাকি এটি একই রকম আছে?

রাঘব: নাম পরিবর্তন বিনিয়োগকারীদের এই বিষয়ে সচেতন হতে সাহায্য করবে যে আমাদের একটি ভারসাম্যপূর্ণ সুবিধা তহবিল বিভাগেও একটি পণ্য রয়েছে। আমরা জোর দিতে চাই যে আমাদের মডেলের মূল এবং এটি চালনা করা স্তম্ভগুলি একই রয়েছে। আমরা যা করেছি তা হল, আমরা প্রয়োজনীয় সমন্বয় করেছি যা আগে কার্যকর তহবিল ব্যবস্থাপনার কারণ ছিল। সামঞ্জস্য, আমরা মনে করি, গতিশীল এবং অস্থিতিশীল বাজারের পরিস্থিতিতে মডেলটিকে শক্তিশালী এবং সক্রিয় করতে সাহায্য করবে।

ডব্লিউএফ: আপনার সম্পদ বণ্টনের মডেলটি কি "প্রো-সাইক্লিকাল" বা "কাউন্টার-সাইক্লিকাল"?

রাঘব: সম্পদ বণ্টনের সাধারণ পদ্ধতি historicতিহাসিক মূল্যায়ন পরামিতিগুলির উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে (P/E, P/B, লভ্যাংশ ফলন)। এগুলিকে প্রকৃতিতে পাল্টা চক্রীয় বলা হয় কারণ মূল্যায়ন প্যারামিটার এবং ইক্যুইটি এক্সপোজারের মধ্যে সম্পর্ক প্রকৃতিতে বিপরীত। উদাহরণস্বরূপ যদি মূল্যায়ন বৃদ্ধি পায়, ইক্যুইটি এক্সপোজার হ্রাস পায়। একটি চক্রপন্থী দৃষ্টিভঙ্গি বিশ্বাস করে যে বাজারগুলি বৃহত্তর প্রবণতা অনুসরণ করবে এবং এর মাধ্যমে তাদের সাথে খেলবে। এর মানে হল যখন বাজারগুলি ভাল করছে, ইক্যুইটি এক্সপোজার বৃদ্ধি পায় এবং যখন বাজারগুলি সঠিক হয়, তখন মডেলটি ইক্যুইটি এক্সপোজার হ্রাস করে। অ্যাক্সিস ব্যালান্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ড পোর্টফোলিওতে ইক্যুইটি বরাদ্দ নির্ধারণের জন্য প্রো-সাইক্লিকাল (মার্কেট ট্রেন্ড) এবং কাউন্টার-সাইক্লিকাল (মার্কেট ভ্যালুয়েশন) পদ্ধতির সমন্বয় ব্যবহার করে। আমরা বিশ্বাস করি যে উভয় পদ্ধতির সমন্বয় (প্রো-সাইক্লিকাল এবং কাউন্টার-সাইক্লিকাল) বাজার চক্র জুড়ে ভাল করার জন্য স্থাপন করা হয়েছে।

WF: আপনার বর্তমান ইক্যুইটি বরাদ্দ কত?

রাঘব: বর্তমান গ্রস ইকুইটি এক্সপোজার 66.6% এবং নেট ইক্যুইটি এক্সপোজার 48.50% (উৎস: 31 আগস্ট, 2021 এর তথ্য)। ফান্ডটি ইকুইটি ট্যাক্সেশন পাওয়ার জন্য always৫% এর উপরে সর্বদা মোট ইকুইটি এক্সপোজার বজায় রাখা লক্ষ্য।

WF: আপনার ইক্যুইটি কম্পোনেন্টে, আপনি 85% এর বেশি লার্জ ক্যাপে বিনিয়োগ করেছেন। এটি কি এমন একটি ফাংশন যেখানে আপনি বর্তমানে আপেক্ষিক মান দেখতে পাচ্ছেন বা তহবিল সর্বদা অপ্রতিরোধ্যভাবে বড় ক্যাপ কাত হয়ে থাকবে?

রাঘব: আমরা বলব এটি উভয়ের সমন্বয়। গত 18 মাসে বাজার যেভাবে এগিয়েছে তা বিবেচনায়, খুব কম পকেট পাওয়া যায় যা মূল্যায়নের দৃষ্টিকোণ থেকে আকর্ষণীয়। সুতরাং এই জাতীয় পরিস্থিতিতে, লার্জ ক্যাপ নামের সাথে লেগে থাকা বোধগম্য কারণ এখান থেকে বাজারগুলি সঠিক হলে সেগুলি তরঙ্গ থেকে বেরিয়ে আসার জন্য সবচেয়ে ভাল হবে। দ্বিতীয়ত, আমরা অ্যাক্সিসে, একটি ব্যাপক থিম হিসাবে গুণের উপর ফোকাস করি যা আমাদের বিনিয়োগ দর্শনে নির্মিত হয়েছে। যদিও মধ্য এবং ছোট টুপি স্পেসে নির্বাচিত ধারণা রয়েছে যা মানের দিকে মনোনিবেশ করে (এবং আমরা কিছু এক্সপোজার যুক্ত করেছি), আমরা একটি বড় ক্যাপ ভিত্তিক পোর্টফোলিওতে থাকতে চাই যা পণ্য অর্জনের লক্ষ্য রাখে।

WF: ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ডগুলি এই অর্থে অনন্য যে তারা সম্পদ সৃষ্টির জন্য, সম্পদ সংরক্ষণের জন্য (ইকুইটি ফান্ড থেকে উচ্চ মূল্যায়নে BAFs এর মুনাফা স্থানান্তর) এবং আয়ের সমাধান (SWPs) এর জন্য স্থাপন করা যেতে পারে। কোন শিল্পে আমরা ভালোভাবে কাজ করেছি এবং এই শ্রেণীর সম্ভাবনাকে পুরোপুরি কাজে লাগানোর জন্য আমাদের কোথায় বেশি কাজ করতে হবে?

রাঘব: ভারতে আর্থিক সম্পদে বিনিয়োগ করা একটি অপেক্ষাকৃত নতুন ধারণা যা আমাদের সঞ্চয়ের মাত্র 4% মিউচুয়াল ফান্ডের দিকে পরিচালিত হয় (উৎস: AMFI, বিশ্বব্যাংক)। সুতরাং সাধারণভাবে সম্পদ সৃষ্টি আমাদের দেশে অনেক দূর যেতে হবে। মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে, প্রস্তাবিত হিসাবে ব্যালান্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ড অনন্য, যেমন আপনি উল্লেখ করেছেন, এটি সম্পদ সৃষ্টি, সম্পদ সংরক্ষণের পাশাপাশি আয়ের সমাধানের প্রক্সি হতে পারে। যদিও আমরা এটিকে একটি স্থিতিশীল আয়ের সমাধান হতে পারে তার আশেপাশে প্রচুর শিক্ষা দেখেছি, আমরা বিশ্বাস করি যে বিনিয়োগকারীরা অবশ্যই এই পণ্যটিকে সম্পদ সৃষ্টির দৃষ্টিকোণ থেকে দেখতে পারেন। পণ্যের নকশা বিনিয়োগের মূল নীতির যত্ন নেয় (কম কিনুন, বেশি বিক্রি করুন) যা দীর্ঘমেয়াদে সম্পদ তৈরির জন্য অপরিহার্য।

সূত্র: অ্যাক্সিস এমএফ রিসার্চ


এই প্রেস রিলিজটি অ্যাক্সিস অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোং লিমিটেডের মতামতকে প্রতিনিধিত্ব করে এবং বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের ভিত্তি হিসাবে গ্রহণ করা উচিত নয়। অ্যাক্সিস মিউচুয়াল ফান্ড, অ্যাক্সিস মিউচুয়াল ফান্ড ট্রাস্টি লিমিটেড বা অ্যাক্সিস অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি লিমিটেড, এর পরিচালক বা সহযোগীরা এখানে থাকা তথ্যের ব্যবহার থেকে সৃষ্ট হারানো রাজস্ব বা হারানো মুনাফা সহ যে কোনও ক্ষতির জন্য দায়ী থাকবে। বিনিয়োগকারীদের কোন বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত (গুলি) নেওয়ার আগে তাদের আর্থিক, কর এবং অন্যান্য উপদেষ্টাদের সাথে পরামর্শ করার জন্য অনুরোধ করা হয়। বিধিবদ্ধ বিবরণ: অ্যাক্সিস মিউচুয়াল ফান্ড অ্যাক্সিস ব্যাংক লিমিটেড দ্বারা স্পনসর করা ইন্ডিয়ান ট্রাস্টস অ্যাক্ট, 1882 এর অধীনে একটি ট্রাস্ট হিসাবে প্রতিষ্ঠিত হয়েছে (দায় 1 লক্ষ টাকা সীমাবদ্ধ)। ট্রাস্টি: অ্যাক্সিস মিউচুয়াল ফান্ড ট্রাস্টি লিমিটেড ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজার: অ্যাক্সিস অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোং লিমিটেড (এএমসি)। ঝুঁকির কারণ: অ্যাক্সিস ব্যাংক লিমিটেড স্কিমটি পরিচালনার ফলে কোন ক্ষতি বা ঘাটতির জন্য দায়বদ্ধ বা দায়ী নয়। এখানে থাকা তথ্য এবং মতামতের যথার্থতা, সম্পূর্ণতা বা ন্যায্যতা সম্পর্কে কোন প্রতিনিধিত্ব বা গ্যারান্টি দেওয়া হয় না। এএমসি এই বিবৃতিতে সময় -সময় প্রয়োজন অনুসারে পরিবর্তন এবং পরিবর্তন করার অধিকার সংরক্ষণ করে।
উপরে নির্ধারিত তথ্য শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যের জন্য অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে এবং এটি আইনী বা কর পরামর্শ গঠন করে না। কর ফলাফলের স্বতন্ত্র প্রকৃতির পরিপ্রেক্ষিতে, প্রতিটি বিনিয়োগকারীকে এই পরিকল্পনায় তাদের অংশগ্রহণের ফলে উদ্ভূত সুনির্দিষ্ট কর প্রভাব সম্পর্কে তার নিজস্ব কর পরামর্শকের সাথে পরামর্শ করার পরামর্শ দেওয়া হয়। মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইউনিট হোল্ডারকে আয়কর সুবিধাগুলি মিউচুয়াল ফান্ড পরামর্শদাতা কর্তৃক প্রত্যয়িত হিসাবে বিদ্যমান কর আইন অনুসারে। এখানে থাকা তথ্যের ভিত্তিতে আপনার দ্বারা গৃহীত যে কোন পদক্ষেপ আপনার একার দায়িত্ব। অ্যাক্সিস মিউচুয়াল ফান্ড আপনার দ্বারা গৃহীত এই ধরনের কর্মের পরিণতির জন্য কোনোভাবেই দায়ী থাকবে না। এখানে অন্তর্ভুক্ত তথ্য অ্যাক্সেস মিউচুয়াল ফান্ডের কোন স্কিম ক্রয় এবং বিক্রয়ের জন্য প্রস্তাব বা অনুরোধ হিসাবে নয়।
অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে টিকতে পারে বা নাও থাকতে পারে।
স্টক (গুলি) / ইস্যুকারী (গুলি) / সেক্টর উপরে উল্লিখিত উদাহরণের জন্য এবং সুপারিশ হিসাবে গণ্য করা উচিত নয়।

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকি সাপেক্ষে, সমস্ত স্কিম সংক্রান্ত নথি সাবধানে পড়ুন।

BAF ని ఎంచుకునేటప్పుడు అనుకూల చక్రీయ లేదా కౌంటర్-సైక్లికల్ మోడల్‌ని ఎంచుకోవడానికి మిమ్మల్ని ఎందుకు బలవంతం చేయాలి? యాక్సిస్ BAF దాని BAF కి నిజంగా "సమతుల్య" విధానాన్ని తీసుకురావడానికి మార్కెట్ ధోరణిని దృష్టిలో ఉంచుకుని విలువలను కలపడం ద్వారా రెండు విధానాలలో ఉత్తమమైన వాటిని తీసుకుంటుంది. సంపద పరిరక్షణ కోసం మరియు ఆదాయ పరిష్కారాలుగా మా పరిశ్రమలో BAF లు బాగా స్థానం పొందాయని రాఘవ్ అభిప్రాయపడ్డారు. అయితే వారిని సంపద సృష్టికర్తలుగా ఉంచడానికి మనం నిజంగా తగినంత చేస్తున్నామా? అన్నింటికంటే, తక్కువ కొనుగోలు చేయవద్దు - సంపద సృష్టి కోసం ప్రాథమిక సిద్ధాంతాన్ని అధికంగా అమ్మండి?

WF: మీ యాక్సిస్ డైనమిక్ ఈక్విటీ ఫండ్‌ను యాక్సిస్ బ్యాలెన్స్డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్‌గా మార్చే ప్రక్రియలో, మీరు కూడా అసెట్ కేటాయింపు నమూనాను సర్దుబాటు చేస్తున్నారా, లేదా అది అలాగే ఉందా?

రాఘవ్: పేరు మార్పు బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్ కేటగిరీలో మా వద్ద కూడా ఒక ఉత్పత్తి ఉందనే విషయాన్ని పెట్టుబడిదారులు గుర్తించడంలో సహాయపడుతుంది. మా మోడల్ యొక్క ప్రధాన భాగం మరియు దానిని నడిపించే స్తంభాలు అలాగే ఉంటాయని మేము నొక్కిచెప్పాలనుకుంటున్నాము. మేము చేసినది ఏమిటంటే, అవసరమైన సర్దుబాటును మేము నిర్వహించాము, ఇది ఇంతకు ముందు సమర్థవంతమైన నిధుల నిర్వహణకు కారణం. డైనమిక్ మరియు అస్థిర మార్కెట్ పరిస్థితులలో మోడల్‌ను దృఢంగా మరియు చురుకుగా చేయడానికి సర్దుబాట్లు సహాయపడతాయని మేము భావిస్తున్నాము.

WF: మీ ఆస్తి కేటాయింపు మోడల్ "ప్రో-సైక్లికల్" లేదా "కౌంటర్-సైక్లికల్"?

రాఘవ్: ఆస్తి కేటాయింపుకు సాధారణ విధానం చారిత్రాత్మక మూల్యాంకన పారామితులపై ఆధారపడి ఉంటుంది (P/E, P/B, డివిడెండ్ దిగుబడి). వాల్యుయేషన్ పరామితి మరియు ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్ మధ్య సంబంధం ప్రకృతిలో విలోమంగా ఉన్నందున వీటిని ప్రకృతిలో కౌంటర్ సైక్లికల్ అంటారు. ఉదాహరణకు వాల్యుయేషన్ పెరిగితే, ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్ తగ్గుతుంది. ఒక చక్రీయ అనుకూల విధానం మార్కెట్లు విస్తృత ధోరణిని అనుసరిస్తాయని మరియు తద్వారా వాటితో పాటు ఆడతాయని విశ్వసిస్తుంది. దీని అర్థం మార్కెట్లు బాగా పనిచేస్తున్నప్పుడు, ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్ పెరుగుతుంది మరియు మార్కెట్లు సరి అయినప్పుడు, మోడల్ ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్‌ను తగ్గిస్తుంది. యాక్సిస్ బ్యాలెన్స్డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఈక్విటీ కేటాయింపును నిర్ణయించడానికి ప్రో-సైక్లికల్ (మార్కెట్ ట్రెండ్) మరియు కౌంటర్-సైక్లికల్ (మార్కెట్ వాల్యుయేషన్) విధానాల కలయికను ఉపయోగిస్తుంది. రెండు విధానాల కలయిక (ప్రో-సైక్లికల్ మరియు కౌంటర్-సైక్లికల్) మార్కెట్ చక్రాలలో బాగా పని చేయడానికి ఉంచబడిందని మేము నమ్ముతున్నాము.

WF: మీ ప్రస్తుత ఈక్విటీ కేటాయింపు ఏమిటి?

రాఘవ్: ప్రస్తుత స్థూల ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్ 66.6% మరియు నికర ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్ 48.50% (మూలం: ఆగస్టు 31, 2021 నాటికి డేటా). ఫండ్ ఈక్విటీ టాక్సేషన్‌ని పొందడానికి స్థూల ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్‌ని 65% పైన ఎల్లప్పుడూ నిర్వహించడం లక్ష్యం.

WF: మీ ఈక్విటీ కాంపోనెంట్‌లో, మీరు పెద్ద క్యాప్స్‌లో 85% పైగా పెట్టుబడి పెట్టారు. ఇది ప్రస్తుతం మీరు సాపేక్ష విలువను చూసే ఫంక్షన్ లేదా ఫండ్ ఎల్లప్పుడూ పెద్ద టోపీ వంపులో ఉంటుందా?

రాఘవ్: ఇది రెండింటి కలయిక అని మేము చెబుతాము. గత 18 నెలలుగా మార్కెట్లు మారిన విధానాన్ని బట్టి చూస్తే, వాల్యుయేషన్ కోణం నుండి ఆకర్షణీయమైన పాకెట్స్ చాలా తక్కువ అందుబాటులో ఉన్నాయి. కాబట్టి అటువంటి సందర్భంలో, లార్జ్ క్యాప్ పేర్లకు కట్టుబడి ఉండటం సమంజసం, ఎందుకంటే ఇక్కడి నుండి మార్కెట్లు సరి అయిన సందర్భంలో వేవ్ నుండి బయటపడటానికి అవి ఉత్తమంగా ఉంచబడతాయి. రెండవది, మేము యాక్సిస్‌లో, మా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫిలాసఫీలో నిర్మించిన విస్తృత థీమ్‌గా నాణ్యతపై దృష్టి పెడతాము. మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్ స్పేస్‌లో నాణ్యమైన ఫోకస్ (మరియు మేము కొంత ఎక్స్‌పోజర్‌ను జోడించాము) లో ఎంచుకున్న ఆలోచనలు ఉన్నప్పటికీ, ఉత్పత్తి సాధించాలనే లక్ష్యం మేరకు లార్జ్ క్యాప్ ఓరియెంటెడ్ పోర్ట్‌ఫోలియోకు కట్టుబడి ఉండాలనుకుంటున్నాము.

డబ్ల్యుఎఫ్: సంపద పరిరక్షణ కోసం, సంపద పరిరక్షణ కోసం (అధిక విలువలతో ఈక్విటీ ఫండ్‌ల నుండి బిఎఎఫ్‌లకు లాభాలను మార్చడం) అలాగే ఆదాయ పరిష్కారాలు (ఎస్‌డబ్ల్యుపి) కోసం సమతుల్య అడ్వాంటేజ్ ఫండ్‌లు ప్రత్యేకంగా ఉంటాయి. ఈ స్థానాల్లో ఏ పరిశ్రమగా మనం బాగా పనిచేశాము మరియు ఈ వర్గం యొక్క సంభావ్యతను పూర్తిగా ఉపయోగించుకోవడానికి మనం ఎక్కడ ఎక్కువ పని చేయాలి?

రాఘవ్: భారతదేశంలో ఆర్థిక ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టడం అనేది సాపేక్షంగా కొత్త భావన, ఇది మన పొదుపులో 4% మాత్రమే మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల వైపు మళ్ళించబడింది (మూలం: AMFI, ప్రపంచ బ్యాంక్). కాబట్టి సాధారణంగా సంపద సృష్టి మన దేశంలో చాలా దూరంలో ఉంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో, బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్ ఒక ప్రతిపాదనగా ప్రత్యేకంగా ఉంటుంది, మీరు చెప్పినట్లుగా, ఇది సంపద సృష్టి, సంపద సంరక్షణ మరియు ఆదాయ పరిష్కారానికి ప్రాక్సీ కావచ్చు. స్థిరమైన ఆదాయ పరిష్కారంగా ఎలా ఉండాలనే దాని గురించి మేము చాలా విద్యను చూసినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు ఖచ్చితంగా ఈ ఉత్పత్తిని సంపద సృష్టి కోణం నుండి కూడా చూడగలరని మేము నమ్ముతున్నాము. ప్రొడక్ట్ డిజైన్ అనేది దీర్ఘకాలంలో సంపదను సృష్టించడానికి అవసరమైన పెట్టుబడి యొక్క ప్రాథమిక సూత్రాన్ని (తక్కువకు కొనండి, అధికంగా అమ్మండి) జాగ్రత్త తీసుకుంటుంది.

మూలం: యాక్సిస్ MF పరిశోధన


ఈ పత్రికా ప్రకటన యాక్సిస్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కో లిమిటెడ్ అభిప్రాయాలను సూచిస్తుంది మరియు పెట్టుబడి నిర్ణయానికి ప్రాతిపదికగా తీసుకోకూడదు. యాక్సిస్ మ్యూచువల్ ఫండ్, యాక్సిస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ ట్రస్టీ లిమిటెడ్ లేదా యాక్సిస్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీ లిమిటెడ్, దాని డైరెక్టర్లు లేదా అసోసియేట్‌లు దీనిలో ఉన్న సమాచారాన్ని ఉపయోగించడం వల్ల కలిగే నష్టాన్ని కోల్పోయిన ఆదాయం లేదా నష్టపోయిన లాభాలతో సహా ఏదైనా నష్టానికి బాధ్యత వహించరు. పెట్టుబడిదారులు ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయం (లు) తీసుకునే ముందు వారి ఆర్థిక, పన్ను మరియు ఇతర సలహాదారులను సంప్రదించమని అభ్యర్థించారు. చట్టబద్ధమైన వివరాలు: యాక్సిస్ బ్యాంక్ లిమిటెడ్ స్పాన్సర్ చేసిన ఇండియన్ ట్రస్ట్స్ యాక్ట్, 1882 కింద యాక్సిస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ ట్రస్ట్‌గా స్థాపించబడింది (బాధ్యత రూ. 1 లక్షకు పరిమితం చేయబడింది). ట్రస్టీ: యాక్సిస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ ట్రస్టీ లిమిటెడ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్: యాక్సిస్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కో లిమిటెడ్ (AMC). రిస్క్ ఫ్యాక్టర్స్: యాక్సిస్ బ్యాంక్ లిమిటెడ్ స్కీమ్ నిర్వహణ వలన కలిగే ఏదైనా నష్టం లేదా కొరతకు బాధ్యత వహించదు. దీనిలో ఉన్న సమాచారం మరియు అభిప్రాయాల ఖచ్చితత్వం, పరిపూర్ణత లేదా నిష్పక్షపాతంగా ఎలాంటి ప్రాతినిధ్యం లేదా వారంటీ ఇవ్వబడలేదు. ఈ ప్రకటనలో ఎప్పటికప్పుడు అవసరమైన విధంగా మార్పులు మరియు మార్పులు చేసే హక్కు AMC కి ఉంది.
పైన పేర్కొన్న సమాచారం సాధారణ సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే చేర్చబడింది మరియు చట్టపరమైన లేదా పన్ను సలహాలను కలిగి ఉండదు. పన్ను పరిణామాల యొక్క వ్యక్తిగత స్వభావం దృష్ట్యా, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు పథకంలో పాల్గొనడం వల్ల ఉత్పన్నమయ్యే నిర్దిష్ట పన్ను చిక్కులకు సంబంధించి తన స్వంత పన్ను కన్సల్టెంట్‌ని సంప్రదించమని సలహా ఇస్తారు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ & యూనిట్ హోల్డర్‌కు ఆదాయపు పన్ను ప్రయోజనాలు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కన్సల్టెంట్ ద్వారా ధృవీకరించబడిన ప్రస్తుత పన్ను చట్టాలకు అనుగుణంగా ఉంటాయి. ఇక్కడ ఉన్న సమాచారం ఆధారంగా మీరు తీసుకునే ఏదైనా చర్య మీ బాధ్యత మాత్రమే. మీరు తీసుకున్న అటువంటి చర్య యొక్క పరిణామాలకు యాక్సిస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ ఏ విధంగానూ బాధ్యత వహించదు. ఇక్కడ ఉన్న సమాచారం యాక్సిస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ఏవైనా పథకాల కొనుగోలు మరియు అమ్మకాల కోసం ఆఫర్ లేదా అభ్యర్థనగా ఉద్దేశించబడలేదు.
గత పనితీరు భవిష్యత్తులో నిలకడగా ఉండవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు.
పైన పేర్కొన్న స్టాక్ (లు) / ఇష్యూయర్ (లు) / విభాగాలు ఇలస్ట్రేషన్ ప్రయోజనం కోసం మరియు సిఫార్సుగా భావించరాదు.

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ ప్రమాదాలకు లోబడి ఉంటాయి, అన్ని స్కీమ్ సంబంధిత పత్రాలను జాగ్రత్తగా చదవండి.

BAF ஐ தேர்ந்தெடுக்கும்போது ஒரு சுழற்சி சார்பு அல்லது எதிர் சுழற்சி மாதிரியை எடுக்க உங்களை ஏன் கட்டாயப்படுத்த வேண்டும்? ஆக்சிஸ் பிஏஎஃப் அதன் BAF க்கு உண்மையிலேயே "சமச்சீர்" அணுகுமுறையை கொண்டு வர, சந்தை போக்கின் மீது ஒரு கவனத்துடன் மதிப்பீடுகளைக் கலப்பதன் மூலம் இரண்டு அணுகுமுறைகளிலும் சிறந்தது. ராகவ் BAF க்கள் செல்வத்தைப் பாதுகாப்பதற்காகவும், வருமானத் தீர்வுகளாகவும் எங்கள் தொழிலில் நன்கு நிலைநிறுத்தப்பட்டிருப்பதாக நம்புகிறார். ஆனால் அவர்களை உண்மையில் செல்வத்தை உருவாக்குபவர்களாக நிலைநிறுத்த நாம் போதுமான அளவு செய்கிறோமா? எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, வாங்குவது குறைவாக இல்லையா - செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கான அடிப்படை கொள்கையை அதிகமாக விற்கவா?

WF: உங்கள் அச்சு டைனமிக் ஈக்விட்டி ஃபண்ட்டை Axis Balanced Advantage Fund ஆக மாற்றும் செயல்பாட்டில், நீங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டு மாதிரியை மாற்றியமைக்கிறீர்களா, அல்லது அது அப்படியே இருக்குமா?

ராகவ்: பெயர் மாற்றம் முதலீட்டாளர்கள் சமநிலை ஆதாய நிதி பிரிவில் எங்களிடம் ஒரு தயாரிப்பு உள்ளது என்ற உண்மையை அறிய உதவும். எங்கள் மாதிரியின் மையமும் அதைத் தூண்டும் தூண்களும் தொடர்ந்து ஒரே மாதிரியாக இருப்பதை நாங்கள் வலியுறுத்த விரும்புகிறோம். நாங்கள் என்ன செய்தோம் என்றால், தேவையான நிதி சரிசெய்தலுக்கு முன்னதாக ஒரு காரணமாக இருந்த தேவையான சரிசெய்தலை நாங்கள் செய்துள்ளோம். மாறும் மற்றும் கொந்தளிப்பான சந்தை நிலைமைகளின் போது மாதிரியை வலுவானதாகவும், செயலூக்கமாகவும் மாற்ற உதவும் என்று நாங்கள் கருதுகிறோம்.

WF: உங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டு மாதிரி "சார்பு சுழற்சி" அல்லது "எதிர்-சுழற்சி"?

ராகவ்: சொத்து ஒதுக்கீட்டின் பொதுவான அணுகுமுறை வரலாற்று மதிப்பீட்டு அளவுருக்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது (பி/இ, பி/பி, டிவிடெண்ட் விளைச்சல்). மதிப்பீட்டு அளவுரு மற்றும் ஈக்விட்டி வெளிப்பாடு ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான உறவு இயற்கையில் தலைகீழாக இருப்பதால் இவை இயற்கையில் எதிர் சுழற்சி என்று அழைக்கப்படுகின்றன. எ.கா. மதிப்பீடு அதிகரித்தால், பங்கு வெளிப்பாடு குறைகிறது. ஒரு சுழற்சி சார்பு அணுகுமுறை சந்தைகள் பரந்த போக்கைப் பின்பற்றும் என்றும் அதன் மூலம் அவர்களுடன் விளையாடும் என்றும் நம்புகிறது. இதன் பொருள் சந்தைகள் நன்றாக இருக்கும்போது, ​​ஈக்விட்டி வெளிப்பாடு அதிகரிக்கிறது, மற்றும் சந்தைகள் சரியாகும்போது, ​​மாதிரி ஈக்விட்டி வெளிப்பாட்டைக் குறைக்கிறது. அச்சு சமநிலை அட்வாண்டேஜ் ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஈக்விட்டி ஒதுக்கீட்டைத் தீர்மானிக்க சுழற்சி சார்பு (சந்தை போக்கு) மற்றும் எதிர்-சுழற்சி (சந்தை மதிப்பீடு) அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துகிறது. இரண்டு அணுகுமுறைகளின் கலவையானது (புரோ-சுழற்சி மற்றும் எதிர்-சுழற்சி) சந்தை சுழற்சிகளில் சிறப்பாக செயல்பட வைக்கப்படுகிறது என்று நாங்கள் நம்புகிறோம்.

WF: உங்கள் தற்போதைய பங்கு ஒதுக்கீடு என்ன?

ராகவ்: தற்போதைய மொத்த ஈக்விட்டி வெளிப்பாடு 66.6% மற்றும் நிகர ஈக்விட்டி வெளிப்பாடு 48.50% (ஆதாரம்: ஆகஸ்ட் 31, 2021 நிலவரப்படி தரவு). நிதி சமபங்கு வரிவிதிப்பைப் பெற 65% க்கு மேல் மொத்த ஈக்விட்டி வெளிப்பாட்டை எப்போதும் பராமரிப்பதே இதன் நோக்கம்.

WF: உங்கள் ஈக்விட்டி கூறுகளில், நீங்கள் 85% க்கும் அதிகமான பெரிய தொப்பிகளில் முதலீடு செய்துள்ளீர்கள். இது தற்போது உறவினர் மதிப்பை நீங்கள் காணும் ஒரு செயல்பாடா அல்லது நிதி எப்போதும் பெரிய தொப்பியை சாய்க்குமா?

ராகவ்: இது இரண்டின் கலவையாகும் என்று நாங்கள் கூறுவோம். கடந்த 18 மாதங்களில் சந்தைகள் நகர்ந்த விதத்தில், மதிப்பீட்டு கண்ணோட்டத்தில் கவர்ச்சிகரமான சில பாக்கெட்டுகள் உள்ளன. எனவே, இதுபோன்ற சூழ்நிலையில், பெரிய தொப்பி பெயர்களை ஒட்டிக்கொள்வது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது, ஏனெனில் இங்கிருந்து சந்தைகள் சரியாக இருந்தால் அலைகளை சவாரி செய்ய அவை சிறந்த இடமாக இருக்கும். இரண்டாவதாக, அச்சில் நாங்கள், எங்கள் முதலீட்டுத் தத்துவத்தில் கட்டமைக்கப்பட்ட ஒரு பரந்த கருப்பொருளாக தரத்தில் கவனம் செலுத்துகிறோம். நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பி இடைவெளியில் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட யோசனைகள் தரத்தில் கவனம் செலுத்துகின்றன (மேலும் நாங்கள் சில வெளிப்பாடுகளைச் சேர்த்துள்ளோம்), தயாரிப்பு அடைய விரும்பும் குறிக்கோளைக் கருத்தில் கொண்டு ஒரு பெரிய தொப்பி சார்ந்த போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒட்டிக்கொள்ள விரும்புகிறோம்.

WF: சமச்சீர் ஆதாய நிதிகள் தனித்துவமானவை, அவை செல்வத்தை உருவாக்குதல், செல்வத்தை பாதுகாத்தல் (ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளிலிருந்து BAF களுக்கு அதிக மதிப்பீடுகளில் இலாபங்களை மாற்றவும்) மற்றும் வருமான தீர்வுகள் (SWP கள்). இந்த நிலைகளில் எந்த ஒரு தொழிற்துறையாக நாம் சிறப்பாகச் செயல்பட்டுள்ளோம், இந்த வகையின் திறனை முழுமையாகப் பயன்படுத்த எங்களிடம் அதிக வேலை இருக்கிறது?

ராகவ்: இந்தியாவில் நிதிச் சொத்துகளில் முதலீடு செய்வது ஒப்பீட்டளவில் புதிய கருத்தாகும், இது எங்கள் சேமிப்பில் 4% மட்டுமே பரஸ்பர நிதியை நோக்கி செலுத்தப்படுகிறது (ஆதாரம்: AMFI, உலக வங்கி). எனவே பொதுவாக செல்வத்தை உருவாக்குவது நம் நாட்டில் நீண்ட தூரம் செல்ல வேண்டும். பரஸ்பர நிதிகளுக்குள், சமநிலையான ஆதாய நிதியம் ஒரு முன்மொழிவாக தனித்துவமானது, நீங்கள் குறிப்பிட்டது போல், இது செல்வம் உருவாக்கம், செல்வம் பாதுகாப்பு மற்றும் ஒரு வருமான தீர்வாக இருக்கலாம். ஒரு நிலையான வருமானத் தீர்வாக எப்படி இருக்க முடியும் என்பதைச் சுற்றி நாம் நிறைய கல்வியைக் கண்டிருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் நிச்சயமாக இந்த தயாரிப்பை ஒரு செல்வம் உருவாக்கும் கண்ணோட்டத்தில் பார்க்க முடியும் என்று நாங்கள் நம்புகிறோம். தயாரிப்பு வடிவமைப்பு முதலீட்டின் அடிப்படைக் கொள்கையை கவனித்துக்கொள்கிறது (குறைந்த விலைக்கு வாங்குங்கள், அதிக விலைக்கு விற்கவும்) இது நீண்ட காலத்திற்கு செல்வத்தை உருவாக்க அவசியம்.

ஆதாரம்: அச்சு MF ஆராய்ச்சி


இந்த செய்தி வெளியீடு அச்சு சொத்து மேலாண்மை கோ லிமிடெட் கருத்துக்களை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது மற்றும் முதலீட்டு முடிவுக்கு அடிப்படையாக எடுத்துக்கொள்ளப்படக்கூடாது. ஆக்ஸிஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்ட், ஆக்சிஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் டிரஸ்டி லிமிடெட் அல்லது ஆக்சிஸ் அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி லிமிடெட், அதன் இயக்குநர்கள் அல்லது கூட்டாளிகள் இழந்த வருவாய் அல்லது இழந்த லாபம் உள்ளிட்ட சேதங்களுக்கு பொறுப்பல்ல. முதலீட்டாளர்கள் எந்த முதலீட்டு முடிவையும் (களை) எடுப்பதற்கு முன் தங்கள் நிதி, வரி மற்றும் பிற ஆலோசகர்களை கலந்தாலோசிக்குமாறு கேட்டுக்கொள்ளப்படுகிறார்கள். சட்டரீதியான விவரங்கள்: ஆக்சிஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இந்திய அறக்கட்டளை சட்டம், 1882 இன் கீழ் ஒரு அறக்கட்டளையாக நிறுவப்பட்டது, இது ஆக்ஸிஸ் வங்கி லிமிடெட் மூலம் நிதியளிக்கப்பட்டது (பொறுப்பு ரூ. 1 லட்சத்திற்கு கட்டுப்படுத்தப்பட்டது). அறங்காவலர்: ஆக்ஸிஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் டிரஸ்டி லிமிடெட் முதலீட்டு மேலாளர்: ஆக்சிஸ் அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கோ. லிமிடெட் (AMC). இடர் காரணிகள்: ஆக்சிஸ் வங்கி லிமிடெட் திட்டத்தின் செயல்பாட்டால் ஏற்படும் இழப்பு அல்லது பற்றாக்குறைக்கு பொறுப்பல்ல அல்லது பொறுப்பல்ல. இங்குள்ள தகவல்கள் மற்றும் கருத்துக்களின் துல்லியம், முழுமை அல்லது நேர்மை குறித்து எந்த பிரதிநிதித்துவமும் உத்தரவாதமும் அளிக்கப்படவில்லை. இந்த அறிக்கையில் அவ்வப்போது தேவைப்படக்கூடிய மாற்றங்கள் மற்றும் மாற்றங்களைச் செய்ய AMC க்கு உரிமை உண்டு.
மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள தகவல் பொது தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே சேர்க்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் சட்ட அல்லது வரி ஆலோசனையை உருவாக்காது. வரி விளைவுகளின் தனிப்பட்ட தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் திட்டத்தில் பங்கேற்பதன் மூலம் எழும் குறிப்பிட்ட வரி தாக்கங்கள் குறித்து தனது சொந்த வரி ஆலோசகரை அணுகுமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். பரஸ்பர நிதி மற்றும் யூனிட் வைத்திருப்பவருக்கு வருமான வரி சலுகைகள் பரஸ்பர நிதி ஆலோசகரால் சான்றளிக்கப்பட்ட தற்போதைய வரிச் சட்டங்களின்படி. இதில் உள்ள தகவல்களின் அடிப்படையில் நீங்கள் எடுக்கும் எந்த நடவடிக்கையும் உங்கள் பொறுப்பாகும். நீங்கள் எடுத்த இத்தகைய நடவடிக்கைகளின் விளைவுகளுக்கு அச்சு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எந்த வகையிலும் பொறுப்பாகாது. இங்குள்ள தகவல்கள் அச்சு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் எந்தவொரு திட்டத்தையும் வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் சலுகை அல்லது வேண்டுகோளாக இல்லை.
கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நீடித்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமலும் போகலாம்.
மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள பங்கு (கள்) / வழங்குபவர் (கள்) / பிரிவுகள் விளக்க நோக்கத்திற்காகவும், அவை பரிந்துரையாக கருதப்படவும் கூடாது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும்.

BAF ಅನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡುವಾಗ ಆವರ್ತಕ ಅಥವಾ ಪ್ರತಿ-ಆವರ್ತಕ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ನಿಮ್ಮನ್ನು ಏಕೆ ಒತ್ತಾಯಿಸಬೇಕು? ಆಕ್ಸಿಸ್ BAF ತನ್ನ BAF ಗೆ ನಿಜವಾದ "ಸಮತೋಲಿತ" ವಿಧಾನವನ್ನು ತರಲು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಂಡು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಬೆರೆಸುವ ಮೂಲಕ ಎರಡೂ ವಿಧಾನಗಳಲ್ಲಿ ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾದದ್ದನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. BAF ಗಳು ನಮ್ಮ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿ ಸಂಪತ್ತು ಸಂರಕ್ಷಣೆಗಾಗಿ ಮತ್ತು ಆದಾಯ ಪರಿಹಾರವಾಗಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಸ್ಥಾನ ಪಡೆದಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ರಾಘವ್ ನಂಬಿದ್ದಾರೆ. ಆದರೆ ನಾವು ಅವರನ್ನು ಸಂಪತ್ತಿನ ಸೃಷ್ಟಿಕರ್ತರಾಗಿ ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆಯೇ? ಎಲ್ಲಾ ನಂತರ, ಕಡಿಮೆ ಖರೀದಿ ಅಲ್ಲ - ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿಗೆ ಮೂಲ ಸಿದ್ಧಾಂತವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ?

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಆಕ್ಸಿಸ್ ಡೈನಾಮಿಕ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಆಕ್ಸಿಸ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್ ಆಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ, ನೀವು ಸ್ವತ್ತು ಹಂಚಿಕೆ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಕೂಡ ಟ್ವೀಕ್ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದೀರಾ ಅಥವಾ ಅದು ಹಾಗೆಯೇ ಇದೆಯೇ?

ರಾಘವ್: ಹೆಸರಿನ ಬದಲಾವಣೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ ಎಂಬ ಅಂಶವನ್ನು ಅರಿತುಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ನಮ್ಮ ಮಾದರಿಯ ತಿರುಳು ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಚಾಲನೆ ಮಾಡುವ ಸ್ತಂಭಗಳು ಹಾಗೆಯೇ ಇರುತ್ತವೆ ಎಂದು ನಾವು ಒತ್ತಿ ಹೇಳಲು ಬಯಸುತ್ತೇವೆ. ನಾವು ಏನು ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ ಎಂದರೆ, ನಾವು ಅಗತ್ಯವಾದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ, ಇದು ಮೊದಲು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ನಿಧಿ ನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗಿತ್ತು. ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳು, ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ ಮತ್ತು ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿಯನ್ನು ದೃ robವಾಗಿ ಮತ್ತು ಪೂರ್ವಭಾವಿಯಾಗಿ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ಭಾವಿಸುತ್ತೇವೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾದರಿ "ಆವರ್ತಕ ಪರ" ಅಥವಾ "ಪ್ರತಿ-ಆವರ್ತಕ"?

ರಾಘವ್: ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ವಿಧಾನವು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ನಿಯತಾಂಕಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ (ಪಿ/ಇ, ಪಿ/ಬಿ, ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಳುವರಿ). ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಪ್ಯಾರಾಮೀಟರ್ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆ ನಡುವಿನ ಸಂಬಂಧವು ಪ್ರಕೃತಿಯಲ್ಲಿ ವಿಲೋಮವಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಇವುಗಳನ್ನು ಪ್ರಕೃತಿಯಲ್ಲಿ ಕೌಂಟರ್ ಆವರ್ತಕ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಹೆಚ್ಚಾದರೆ, ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಆವರ್ತಕ ಪರವಾದ ವಿಧಾನವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ವಿಶಾಲವಾದ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆ ಮೂಲಕ ಅವರೊಂದಿಗೆ ಆಟವಾಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಂಬುತ್ತದೆ. ಇದರರ್ಥ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿರುವಾಗ, ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಸರಿಪಡಿಸಿದಾಗ, ಮಾದರಿಯು ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಆಕ್ಸಿಸ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್ ಬಂಡವಾಳದಲ್ಲಿನ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಆವರ್ತಕ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿ) ಮತ್ತು ಪ್ರತಿ-ಆವರ್ತಕ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ) ವಿಧಾನಗಳ ಸಂಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆವರ್ತಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಲು ಎರಡೂ ವಿಧಾನಗಳ (ಪ್ರೊ-ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್ ಮತ್ತು ಕೌಂಟರ್-ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್) ಸಂಯೋಜನೆಯನ್ನು ಇರಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಪ್ರಸ್ತುತ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆ ಏನು?

ರಾಘವ್: ಪ್ರಸ್ತುತ ಒಟ್ಟು ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆ 66.6% ಮತ್ತು ನಿವ್ವಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆ 48.50% (ಮೂಲ: ಆಗಸ್ಟ್ 31, 2021 ರ ಮಾಹಿತಿ). ನಿಧಿಯು ಈಕ್ವಿಟಿ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಪಡೆಯಲು 65% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಒಟ್ಟು ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಯಾವಾಗಲೂ ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ಇದರ ಗುರಿಯಾಗಿದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಇಕ್ವಿಟಿ ಘಟಕದಲ್ಲಿ, ನೀವು 85% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದೀರಿ. ನೀವು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸಾಪೇಕ್ಷ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನೋಡುವ ಕಾರ್ಯವಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ನಿಧಿ ಯಾವಾಗಲೂ ಅಗಾಧವಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಅನ್ನು ಓರೆಯಾಗಿಸುತ್ತದೆಯೇ?

ರಾಘವ್: ಇದು ಎರಡರ ಸಂಯೋಜನೆ ಎಂದು ನಾವು ಹೇಳುತ್ತೇವೆ. ಕಳೆದ 18 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಚಲಿಸಿದ ರೀತಿಯನ್ನು ಗಮನಿಸಿದರೆ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಆಕರ್ಷಕವಾದ ಕೆಲವೇ ಪಾಕೆಟ್‌ಗಳು ಲಭ್ಯವಿವೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಅಂತಹ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ, ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಹೆಸರುಗಳಿಗೆ ಅಂಟಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇಲ್ಲಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಸರಿಯಾಗಿದ್ದರೆ ಅವುಗಳು ಅಲೆಯನ್ನು ಸವಾರಿ ಮಾಡಲು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಇರಿಸಲಾಗುವುದು. ಎರಡನೆಯದಾಗಿ, ನಾವು ಆಕ್ಸಿಸ್‌ನಲ್ಲಿ, ನಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ತತ್ತ್ವಶಾಸ್ತ್ರದಲ್ಲಿ ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗಿರುವ ಒಂದು ವ್ಯಾಪಕವಾದ ವಿಷಯವಾಗಿ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಮೇಲೆ ಗಮನ ಹರಿಸುತ್ತೇವೆ. ಮಧ್ಯದ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ ಜಾಗದಲ್ಲಿ ಆಯ್ದ ವಿಚಾರಗಳು ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿವೆ (ಮತ್ತು ನಾವು ಕೆಲವು ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ಅನ್ನು ಸೇರಿಸಿದ್ದೇವೆ), ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಸಾಧಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಆಧಾರಿತ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗೆ ನಾವು ಅಂಟಿಕೊಳ್ಳುತ್ತೇವೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಸಮತೋಲಿತ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಸಂಪತ್ತು ಸಂರಕ್ಷಣೆಗಾಗಿ, ಸಂಪತ್ತಿನ ಸಂರಕ್ಷಣೆಗಾಗಿ (ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಂದ ಬಿಎಎಫ್‌ಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಲಾಭಗಳನ್ನು ವರ್ಗಾಯಿಸಬಹುದು) ಹಾಗೂ ಆದಾಯ ಪರಿಹಾರಗಳು (ಎಸ್‌ಡಬ್ಲ್ಯೂಪಿಗಳು) ಎಂಬ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ ಅನನ್ಯವಾಗಿವೆ. ಈ ಯಾವ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿ ನಾವು ಉದ್ಯಮವಾಗಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ ಮತ್ತು ಈ ವರ್ಗದ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನಾವು ಎಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಕೆಲಸ ಮಾಡಬೇಕು?

ರಾಘವ್: ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಹಣಕಾಸಿನ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಹೊಸ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯಾಗಿದ್ದು, ನಮ್ಮ ಉಳಿತಾಯದ 4% ಮಾತ್ರ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಕಡೆಗೆ ನಿರ್ದೇಶಿಸಲಾಗಿದೆ (ಮೂಲ: AMFI, ವಿಶ್ವ ಬ್ಯಾಂಕ್). ಆದ್ದರಿಂದ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿ ನಮ್ಮ ದೇಶದಲ್ಲಿ ಬಹಳ ದೂರ ಸಾಗಬೇಕಿದೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ, ಸಮತೋಲಿತ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್ ಒಂದು ಪ್ರಸ್ತಾಪವಾಗಿ ಅನನ್ಯವಾಗಿದೆ, ನೀವು ಹೇಳಿದಂತೆ, ಇದು ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿ, ಸಂಪತ್ತು ಸಂರಕ್ಷಣೆ ಹಾಗೂ ಆದಾಯ ಪರಿಹಾರಕ್ಕೆ ಪ್ರಾಕ್ಸಿ ಆಗಿರಬಹುದು. ಸ್ಥಿರವಾದ ಆದಾಯದ ಪರಿಹಾರವಾಗಿ ನಾವು ಸಾಕಷ್ಟು ಶಿಕ್ಷಣವನ್ನು ನೋಡಿದ್ದರೂ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಖಂಡಿತವಾಗಿಯೂ ಈ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಸಂಪತ್ತಿನ ಸೃಷ್ಟಿಯ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ನೋಡಬಹುದು ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ. ಉತ್ಪನ್ನದ ವಿನ್ಯಾಸವು ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೂಲ ತತ್ವವನ್ನು ನೋಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ (ಕಡಿಮೆ ಖರೀದಿಸಿ, ಹೆಚ್ಚು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ) ಇದು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಾಗಿದೆ.

ಮೂಲ: ಆಕ್ಸಿಸ್ MF ಸಂಶೋಧನೆ


ಈ ಪತ್ರಿಕಾ ಪ್ರಕಟಣೆಯು ಆಕ್ಸಿಸ್ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಕಂ ಲಿಮಿಟೆಡ್‌ನ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಕ್ಕೆ ಆಧಾರವಾಗಿ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಾರದು. ಆಕ್ಸಿಸ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್, ಆಕ್ಸಿಸ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಟ್ರಸ್ಟೀ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ಅಥವಾ ಆಕ್ಸಿಸ್ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಕಂಪನಿ ಲಿಮಿಟೆಡ್, ಅದರ ನಿರ್ದೇಶಕರು ಅಥವಾ ಸಹವರ್ತಿಗಳು ಇಲ್ಲಿರುವ ಮಾಹಿತಿಯ ಬಳಕೆಯಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ನಷ್ಟ ಅಥವಾ ಕಳೆದುಹೋದ ಲಾಭ ಸೇರಿದಂತೆ ಯಾವುದೇ ಹಾನಿಗೆ ಹೊಣೆಗಾರರಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರ (ಗಳನ್ನು) ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹಣಕಾಸು, ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ಇತರ ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಲು ಕೋರಲಾಗಿದೆ. ಶಾಸನಬದ್ಧ ವಿವರಗಳು: ಆಕ್ಸಿಸ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಭಾರತೀಯ ಟ್ರಸ್ಟ್ ಕಾಯ್ದೆ 1882 ರ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಟ್ರಸ್ಟ್ ಆಗಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದನ್ನು ಆಕ್ಸಿಸ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ಪ್ರಾಯೋಜಿಸಿದೆ (ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯನ್ನು ರೂ. 1 ಲಕ್ಷಕ್ಕೆ ನಿರ್ಬಂಧಿಸಲಾಗಿದೆ). ಟ್ರಸ್ಟೀ: ಆಕ್ಸಿಸ್ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಟ್ರಸ್ಟೀ ಲಿಮಿಟೆಡ್. ಹೂಡಿಕೆ ಮ್ಯಾನೇಜರ್: ಆಕ್ಸಿಸ್ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಕಂ. ಲಿಮಿಟೆಡ್ (AMC) ಅಪಾಯದ ಅಂಶಗಳು: ಯೋಜನೆಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ಯಾವುದೇ ನಷ್ಟ ಅಥವಾ ಕೊರತೆಗೆ ಆಕ್ಸಿಸ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ಹೊಣೆಗಾರನಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ ಅಥವಾ ಜವಾಬ್ದಾರನಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಇಲ್ಲಿರುವ ಮಾಹಿತಿ ಮತ್ತು ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳ ನಿಖರತೆ, ಸಂಪೂರ್ಣತೆ ಅಥವಾ ನ್ಯಾಯಸಮ್ಮತತೆಗೆ ಯಾವುದೇ ಪ್ರಾತಿನಿಧ್ಯ ಅಥವಾ ಖಾತರಿ ನೀಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವಂತೆ ಈ ಹೇಳಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಮಾರ್ಪಾಡುಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಮಾಡುವ ಹಕ್ಕನ್ನು AMC ಹೊಂದಿದೆ.
ಮೇಲೆ ತಿಳಿಸಿದ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಸೇರಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಕಾನೂನು ಅಥವಾ ತೆರಿಗೆ ಸಲಹೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸ್ವಭಾವದ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ, ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಭಾಗವಹಿಸುವಿಕೆಯಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ತಮ್ಮದೇ ತೆರಿಗೆ ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಲು ಸೂಚಿಸಲಾಗಿದೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಯುನಿಟ್ ಹೊಂದಿರುವವರಿಗೆ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಪ್ರಯೋಜನಗಳು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಸಲಹೆಗಾರರಿಂದ ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸಲ್ಪಟ್ಟ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ತೆರಿಗೆ ಕಾನೂನುಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಇಲ್ಲಿರುವ ಮಾಹಿತಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನೀವು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಯಾವುದೇ ಕ್ರಮವು ನಿಮ್ಮ ಜವಾಬ್ದಾರಿಯಾಗಿದೆ. ನೀವು ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ಇಂತಹ ಕ್ರಿಯೆಯ ಪರಿಣಾಮಗಳಿಗೆ ಆಕ್ಸಿಸ್ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯಾವುದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೊಣೆಗಾರನಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಇಲ್ಲಿ ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಮಾಹಿತಿಯು ಆಕ್ಸಿಸ್ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಯಾವುದೇ ಯೋಜನೆಗಳ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಪ್ರಸ್ತಾಪ ಅಥವಾ ವಿನಂತಿಯ ಉದ್ದೇಶವಲ್ಲ.
ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇರಬಹುದು.
ಮೇಲೆ ತಿಳಿಸಿದ ಸ್ಟಾಕ್ (ಗಳು) / ನೀಡುವವರು (ಗಳು) / ವಿಭಾಗಗಳು ವಿವರಣೆಯ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಮತ್ತು ಅವುಗಳನ್ನು ಶಿಫಾರಸಿನಂತೆ ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳಬಾರದು.

ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಸ್ಕೀಮ್ ಸಂಬಂಧಿತ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.

ഒരു BAF തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോൾ ഒരു ചാക്രിക അല്ലെങ്കിൽ എതിർ-ചാക്രിക മോഡൽ തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ സ്വയം നിർബന്ധിക്കുന്നത് എന്തുകൊണ്ട്? മാർക്കറ്റ് ട്രെൻഡിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ച് മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങൾ സംയോജിപ്പിച്ച് ആക്സിസ് BAF രണ്ട് മികച്ച സമീപനങ്ങളും സ്വീകരിക്കുന്നു, അതിന്റെ BAF- ലേക്ക് ശരിക്കും "സന്തുലിതമായ" സമീപനം കൊണ്ടുവരുന്നു. സമ്പത്ത് സംരക്ഷണത്തിനും വരുമാന പരിഹാരങ്ങൾക്കുമായി ഞങ്ങളുടെ വ്യവസായത്തിൽ BAF- കൾ നന്നായി സ്ഥാനം പിടിച്ചിട്ടുണ്ടെന്ന് രാഘവ് വിശ്വസിക്കുന്നു. എന്നാൽ അവരെ സമ്പത്ത് സ്രഷ്‌ടാക്കളായി സ്ഥാനപ്പെടുത്താൻ നമ്മൾ ശരിക്കും ചെയ്യുന്നുണ്ടോ? എല്ലാത്തിനുമുപരി, കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് വാങ്ങുകയല്ലേ - സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനുള്ള അടിസ്ഥാന തത്വം ഉയർന്നതായി വിൽക്കുക?

WF: നിങ്ങളുടെ ആക്സിസ് ഡൈനാമിക് ഇക്വിറ്റി ഫണ്ട് ആക്സിസ് ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ടിലേക്ക് പരിവർത്തനം ചെയ്യുന്ന പ്രക്രിയയിൽ, നിങ്ങൾ അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ മോഡലും മാറ്റുന്നുണ്ടോ, അതോ അത് അതേപടി നിലനിൽക്കുന്നുണ്ടോ?

രാഘവ്: പേരിലെ മാറ്റം നിക്ഷേപകർക്ക് ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ട് വിഭാഗത്തിൽ ഒരു ഉൽപന്നം ഉണ്ടെന്ന വസ്തുത മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കും. ഞങ്ങളുടെ മാതൃകയുടെ കാമ്പും അതിനെ നയിക്കുന്ന തൂണുകളും അതേപടി തുടരുമെന്ന് ഞങ്ങൾ izeന്നിപ്പറയാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു. ഞങ്ങൾ ചെയ്‌തത്, ആവശ്യമായ ഫണ്ട് മാനേജ്‌മെന്റിന് മുമ്പുണ്ടായിരുന്ന ആവശ്യമായ ക്രമീകരണം ഞങ്ങൾ നടത്തി എന്നതാണ്. ചലനാത്മകവും അസ്ഥിരവുമായ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളിൽ മോഡലിനെ ശക്തവും സജീവവുമാക്കാൻ സഹായിക്കുമെന്ന് ഞങ്ങൾ കരുതുന്നു.

WF: നിങ്ങളുടെ അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ മോഡൽ "പ്രോ-സൈക്ലിക്കൽ" അല്ലെങ്കിൽ "കൗണ്ടർ-സൈക്ലിക്ക്" ആണോ?

രാഘവ്: അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ സംബന്ധിച്ച പൊതു സമീപനം ചരിത്രപരമായ മൂല്യനിർണ്ണയ പാരാമീറ്ററുകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ് (പി/ഇ, പി/ബി, ഡിവിഡന്റ് യീൽഡ്). മൂല്യനിർണ്ണയ പാരാമീറ്ററും ഇക്വിറ്റി എക്സ്പോഷറും തമ്മിലുള്ള ബന്ധം പ്രകൃതിയിൽ വിപരീതമായതിനാൽ ഇവയെ പ്രകൃതിയിൽ ക counterണ്ടർ സൈക്ലിക്കൽ എന്ന് വിളിക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന് മൂല്യനിർണ്ണയം വർദ്ധിക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഇക്വിറ്റി എക്സ്പോഷർ കുറയുന്നു. വിപണികൾ വിശാലമായ പ്രവണത പിന്തുടരുമെന്നും അതുവഴി അവരോടൊപ്പം കളിക്കുമെന്നും ഒരു ചാക്രിക അനുകൂല സമീപനം വിശ്വസിക്കുന്നു. ഇതിനർത്ഥം മാർക്കറ്റുകൾ നന്നായി പ്രവർത്തിക്കുമ്പോൾ, ഇക്വിറ്റി എക്സ്പോഷർ വർദ്ധിക്കും, മാർക്കറ്റുകൾ ശരിയാകുമ്പോൾ, മോഡൽ ഇക്വിറ്റി എക്സ്പോഷർ കുറയ്ക്കുന്നു. ആക്സിസ് ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ട് പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിലെ ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ നിർണ്ണയിക്കാൻ പ്രോ-സൈക്ലിക്കൽ (മാർക്കറ്റ് ട്രെൻഡ്), ക counterണ്ടർ-സൈക്ലിക്കൽ (മാർക്കറ്റ് മൂല്യനിർണ്ണയം) എന്നിവയുടെ സംയോജനമാണ് ഉപയോഗിക്കുന്നത്. മാർക്കറ്റ് സൈക്കിളുകളിലുടനീളം നന്നായി പ്രവർത്തിക്കാൻ രണ്ട് സമീപനങ്ങളുടെയും (പ്രോ-സൈക്ലിക്കൽ, കൗണ്ടർ-സൈക്ലിക്കൽ) സംയോജനമാണ് സ്ഥാപിച്ചിരിക്കുന്നതെന്ന് ഞങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നു.

WF: നിങ്ങളുടെ നിലവിലെ ഓഹരി വിഹിതം എന്താണ്?

രാഘവ്: നിലവിലെ മൊത്തം ഇക്വിറ്റി എക്സ്പോഷർ 66.6% ആണ്, നെറ്റ് ഇക്വിറ്റി എക്സ്പോഷർ 48.50% ആണ് (ഉറവിടം: 2021 ഓഗസ്റ്റ് 31 ലെ ഡാറ്റ). ഫണ്ടിന് ഇക്വിറ്റി ടാക്സേഷൻ ലഭിക്കുന്നതിന് 65% ന് മുകളിൽ മൊത്തം ഓഹരി എക്സ്പോഷർ നിലനിർത്തുക എന്നതാണ് ലക്ഷ്യം.

WF: നിങ്ങളുടെ ഇക്വിറ്റി ഘടകത്തിൽ, നിങ്ങൾ 85% ത്തിലധികം വലിയ തൊപ്പികളിൽ നിക്ഷേപിച്ചിട്ടുണ്ട്. നിങ്ങൾ നിലവിൽ ആപേക്ഷിക മൂല്യം കാണുന്ന ഒരു പ്രവർത്തനമാണോ അതോ ഫണ്ട് എല്ലായ്പ്പോഴും വലിയ തോതിൽ ചരിഞ്ഞിരിക്കുമോ?

രാഘവ്: ഇത് രണ്ടും ചേർന്നതാണെന്ന് ഞങ്ങൾ പറയും. കഴിഞ്ഞ 18 മാസങ്ങളിൽ മാർക്കറ്റുകൾ നീങ്ങുന്ന രീതി കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, മൂല്യനിർണ്ണയ കാഴ്ചപ്പാടിൽ നിന്ന് ആകർഷകമായ വളരെ കുറച്ച് പോക്കറ്റുകൾ മാത്രമേയുള്ളൂ. അതിനാൽ, അത്തരമൊരു സാഹചര്യത്തിൽ, വലിയ തൊപ്പിയുടെ പേരുകളിൽ തുടരുന്നതിൽ അർത്ഥമുണ്ട്, കാരണം ഇവിടെ നിന്ന് വിപണികൾ ശരിയാകുമ്പോൾ തരംഗത്തെ മറികടക്കാൻ അവ മികച്ചതായിരിക്കും. രണ്ടാമതായി, ഞങ്ങൾ ആക്സിസിൽ, ഞങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ തത്ത്വചിന്തയിൽ ഉൾക്കൊള്ളുന്ന ഒരു അതിശയകരമായ തീം എന്ന നിലയിൽ ഗുണനിലവാരത്തിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു. മിഡ്, സ്മോൾ ക്യാപ് സ്‌പെയ്‌സിൽ തിരഞ്ഞെടുത്ത ആശയങ്ങൾ ഗുണനിലവാരമുള്ളവയാണ് (ഞങ്ങൾ കുറച്ച് എക്സ്പോഷർ ചേർത്തിട്ടുണ്ട്), ഉൽപ്പന്നം നേടാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്ന ലാർജ് ക്യാപ് ഓറിയന്റഡ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ തുടരാൻ ഞങ്ങൾ ആഗ്രഹിക്കുന്നു.

ഡബ്ല്യുഎഫ്: സമതുലിതമായ അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ടുകൾ സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനും, സമ്പത്ത് സംരക്ഷണത്തിനും (ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് ബിഎഎഫിലേക്ക് ഉയർന്ന മൂല്യങ്ങളിൽ ലാഭം മാറ്റുക) അതുപോലെ വരുമാന പരിഹാരങ്ങളിലും (എസ്‌ഡബ്ല്യുപി) സ്ഥാനപ്പെടുത്താം എന്ന അർത്ഥത്തിൽ സവിശേഷമാണ്. ഈ സ്ഥാനങ്ങളിൽ ഏതാണ് ഞങ്ങൾ ഒരു വ്യവസായം എന്ന നിലയിൽ നന്നായി പ്രവർത്തിച്ചിരിക്കുന്നത്, ഈ വിഭാഗത്തിന്റെ സാധ്യതകൾ പൂർണ്ണമായി പ്രയോജനപ്പെടുത്താൻ നമുക്ക് കൂടുതൽ ജോലി ചെയ്യേണ്ടത് എവിടെയാണ്?

രാഘവ്: ഇന്ത്യയിലെ സാമ്പത്തിക ആസ്തികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് താരതമ്യേന പുതിയ ആശയമാണ്, കാരണം നമ്മുടെ സമ്പാദ്യത്തിന്റെ 4% മാത്രമാണ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിലേക്ക് നയിക്കുന്നത് (ഉറവിടം: AMFI, ലോക ബാങ്ക്). അതിനാൽ സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കുന്നത് പൊതുവെ നമ്മുടെ രാജ്യത്ത് ഒരുപാട് ദൂരം സഞ്ചരിക്കാനുണ്ട്. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്കുള്ളിൽ, ഒരു നിർദ്ദേശം എന്ന നിലയിൽ ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ട് സവിശേഷമാണ്, നിങ്ങൾ സൂചിപ്പിച്ചതുപോലെ, ഇത് സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനും സമ്പത്ത് സംരക്ഷിക്കുന്നതിനും ഒരു വരുമാന പരിഹാരത്തിനും ഒരു പ്രോക്സി ആകാം. സ്ഥിരമായ ഒരു വരുമാന പരിഹാരമെന്ന നിലയിൽ ധാരാളം വിദ്യാഭ്യാസങ്ങൾ ഞങ്ങൾ കണ്ടിട്ടുണ്ടെങ്കിലും, നിക്ഷേപകർക്ക് തീർച്ചയായും ഈ ഉൽപ്പന്നത്തെ ഒരു സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കൽ കാഴ്ചപ്പാടിൽ നിന്ന് നോക്കാനാകുമെന്ന് ഞങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നു. ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കാൻ ആവശ്യമായ നിക്ഷേപത്തിന്റെ അടിസ്ഥാന തത്വം (കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് വാങ്ങുക, ഉയർന്ന വിലയ്ക്ക് വിൽക്കുക) ഉൽപ്പന്ന രൂപകൽപ്പന ശ്രദ്ധിക്കുന്നു.

ഉറവിടം: ആക്സിസ് MF ഗവേഷണം


ഈ പത്രക്കുറിപ്പ് ആക്സിസ് അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റ് കമ്പനി ലിമിറ്റഡിന്റെ കാഴ്ചപ്പാടുകളെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു, ഇത് ഒരു നിക്ഷേപ തീരുമാനത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനമായി എടുക്കരുത്. ആക്സിസ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട്, ആക്സിസ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ട്രസ്റ്റി ലിമിറ്റഡ് അല്ലെങ്കിൽ ആക്സിസ് അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റ് കമ്പനി ലിമിറ്റഡ്, അതിന്റെ ഡയറക്ടർമാർ അല്ലെങ്കിൽ അസോസിയേറ്റുകൾ എന്നിവ ഇതിൽ അടങ്ങിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങളുടെ ഉപയോഗത്തിൽ നിന്ന് ഉണ്ടാകുന്ന നഷ്ടം അല്ലെങ്കിൽ നഷ്ടപ്പെട്ട ലാഭം ഉൾപ്പെടെയുള്ള നാശനഷ്ടങ്ങൾക്ക് ബാധ്യസ്ഥരല്ല. ഏതെങ്കിലും നിക്ഷേപ തീരുമാനം (കൾ) എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് നിക്ഷേപകർ അവരുടെ സാമ്പത്തിക, നികുതി, മറ്റ് ഉപദേഷ്ടാക്കൾ എന്നിവരുമായി കൂടിയാലോചിക്കാൻ അഭ്യർത്ഥിക്കുന്നു. നിയമാനുസൃത വിശദാംശങ്ങൾ: ആക്സിസ് ബാങ്ക് ലിമിറ്റഡ് സ്പോൺസർ ചെയ്ത ഇന്ത്യൻ ട്രസ്റ്റ് ആക്ട് 1882 പ്രകാരം ആക്സിസ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ഒരു ട്രസ്റ്റായി സ്ഥാപിക്കപ്പെട്ടു (ബാധ്യത ഒരു ലക്ഷം രൂപയ്ക്ക് പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു). ട്രസ്റ്റി: ആക്സിസ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ട്രസ്റ്റി ലിമിറ്റഡ് ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് മാനേജർ: ആക്സിസ് അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റ് കമ്പനി ലിമിറ്റഡ് (AMC). അപകടസാധ്യത ഘടകങ്ങൾ: ആക്സിസ് ബാങ്ക് ലിമിറ്റഡ് പദ്ധതിയുടെ പ്രവർത്തനത്തിന്റെ ഫലമായുണ്ടാകുന്ന നഷ്ടത്തിനോ കുറവിനോ ഉത്തരവാദിത്തമോ ഉത്തരവാദിയോ അല്ല. ഇവിടെ അടങ്ങിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങളുടെയും അഭിപ്രായങ്ങളുടെയും കൃത്യത, പൂർണ്ണത അല്ലെങ്കിൽ ന്യായത എന്നിവയെക്കുറിച്ച് ഒരു പ്രാതിനിധ്യമോ വാറന്റിയോ നൽകിയിട്ടില്ല. ഈ പ്രസ്താവനയിൽ കാലാകാലങ്ങളിൽ ആവശ്യമായേക്കാവുന്ന മാറ്റങ്ങൾ വരുത്താനും മാറ്റങ്ങൾ വരുത്താനും AMC- ന് അവകാശമുണ്ട്.
മുകളിൽ വിവരിച്ച വിവരങ്ങൾ പൊതുവായ വിവര ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രം ഉൾപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്, നിയമപരമായ അല്ലെങ്കിൽ നികുതി ഉപദേശം ഉൾക്കൊള്ളുന്നില്ല. നികുതി പരിണതഫലങ്ങളുടെ വ്യക്തിഗത സ്വഭാവം കണക്കിലെടുത്ത്, ഓരോ നിക്ഷേപകനും സ്കീമിൽ പങ്കെടുക്കുന്നതിലൂടെ ഉണ്ടാകുന്ന നിർദ്ദിഷ്ട നികുതി പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ സംബന്ധിച്ച് സ്വന്തം നികുതി കൺസൾട്ടന്റുമായി കൂടിയാലോചിക്കാൻ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്കും യൂണിറ്റ് ഉടമകൾക്കുമുള്ള ആദായ നികുതി ആനുകൂല്യങ്ങൾ നിലവിലുള്ള നികുതി നിയമങ്ങൾ അനുസരിച്ചാണ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് കൺസൾട്ടന്റ് സാക്ഷ്യപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നത്. ഇതിൽ അടങ്ങിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങളുടെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ നിങ്ങൾ എടുക്കുന്ന ഏത് പ്രവർത്തനവും നിങ്ങളുടെ മാത്രം ഉത്തരവാദിത്തമാണ്. നിങ്ങൾ എടുത്ത അത്തരം പ്രവർത്തനത്തിന്റെ അനന്തരഫലങ്ങൾക്ക് ആക്സിസ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ഒരു തരത്തിലും ബാധ്യസ്ഥനാകില്ല. ഇവിടെ അടങ്ങിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ ആക്സിസ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിന്റെ ഏതെങ്കിലും സ്കീമുകൾ വാങ്ങുന്നതിനും വിൽക്കുന്നതിനുമുള്ള ഒരു ഓഫറോ അഭ്യർത്ഥനയോ അല്ല.
മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിർത്തിയേക്കാം അല്ലെങ്കിൽ നിലനിൽക്കില്ല.
മുകളിൽ സൂചിപ്പിച്ച സ്റ്റോക്ക് (കൾ) / ഇഷ്യൂവർ (കൾ) / വിഭാഗങ്ങൾ ചിത്രീകരണ ആവശ്യങ്ങൾക്കുള്ളതാണ്, അവ ശുപാർശയായി വ്യാഖ്യാനിക്കരുത്.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങൾ മാർക്കറ്റ് റിസ്കുകൾക്ക് വിധേയമാണ്, സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ രേഖകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക.

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