Debt plus or equity minus? None of the above, for this new fund

Anthony Heredia


Baroda Asset Management

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Anthony says Baroda MF’s new Equity Savings Fund is different in three key ways:

  • It brings a lot more rigour into asset allocation in the category by employing the same 4 factor model that drives asset allocation for its dynamic equity product – albeit using a different range of equity allocations
  • It is neither positioned as a “debt plus” or an “equity minus” proposition – both of which have led to disappointment for investors and distributors. Looking at absolute risk/return targets and benchmarking against inflation seem to be more appropriate and investor centric.
  • In a category which charges TERs similar to equity products but delivers returns closer to debt products, the fund house seeks to set a more pragmatic and investor centric expense ratio.

WF: What has prompted your decision to use your dynamic equity fund’s asset allocation model in this new fund? What tweaks have you made to the model to suit this fund?

Anthony: This fund is not materially different from a dynamic equity/balanced advantage concept in the sense that it seeks to optimize allocations between equity and debt to create a risk-return outcome in line with the fund objective. The primary difference between the two funds lies in the return/risk combination it is tasked to achieve. That being the case, it makes sense to use a mix of quant and quality parameters to arrive at this allocation. The model per se that we use will not change but will be applied to a very different net equity range, given the nature of this fund.

WF: Your sales pitch for this fund focuses more on an absolute return back-testing number rather than the “debt+” pitch which has been traditionally used in this category. Can you take us through the rationale?

Anthony: Globally most multi asset models run allocations based on a target risk and return objective, and not so much from a positioning standpoint. Whilst the target returns in this fund may seem like it is a debt plus product, we prefer to focus on the underlying investment process and target outcome in terms of positioning the fund, rather than working based on a label.

WF: The equity savings category has created a number of disappointed investors and defensive distributors, since return expectations have been belied. What will be your sales strategy in this challenging context?

Anthony: In our view, if we run any fund which relies on getting the allocation decision right on certain pre-set conditions/model and do it in a disciplined manner, we have a greater chance of creating a positive outcome. In that sense, our equity savings fund is unique as we will be bound by a time-tested model in terms of allocation decision, as opposed to making subjective judgement on the same. In terms of sales strategy, we can point potential investors to the track record of our conservative hybrid fund, which is the closest to this fund in terms of category. Our conservative hybrid fund has been a top quartile performer consistently across time frames, and hopefully we can replicate that success in this fund as well. On a broader level, there is a gap in terms of acceptable products given recent credit market events, and we think this product category could be useful in providing a credible alternative to investors seeking moderate returns, and lower risk.

WF: What does your model currently indicate as equity level and how has this number moved over the last 3 years?

Anthony: The average net equity level indicated by the model over the last ten years has been 21% approx. Over the last three years, it has ranged between 11% to 20%, and currently indicates a net equity allocation between 11-12%

WF: What will be your fixed income strategy in this fund? How will you seek to reassure nervous investors about credit quality?

Anthony: Our performance in our credit risk fund should speak about our ability to manage credit risk. That is not to say that we have not had difficult moments in the credit market, but we have managed to deal with those moments reasonably to date. We are perhaps one of the few fund houses whose AUM in the credit risk fund is higher today, than it was in September 2018. Having said that, in this fund, the strategy would be to primarily stick to good quality credits in the one to three-year bucket, and given recent credit market dislocations, there are attractive opportunities to buy yield, but without sacrificing credit quality.

WF: The equity savings category was once touted as the fund industry’s best inflation fighting solution for conservative investors – but the category hasn’t really lived up to that potential. What needs to be done to make this promise a reality?

Anthony: Firstly, we probably need to reset expectations. Rather than positioning it as a debt plus product or an equity minus product, which at times can be a generic label, it may be simpler to look at it either in absolute return/risk terms, or inflation/deposit plus terms, and if as an industry we are able to deliver to that expectation, this category can be a game changer to garner retail money. We also need to look at TER’s in this fund category. In our view, the TER’s are based more on the equity side of the business, whilst the returns are more fixed income linked. We are trying to strike a balance with this fund to start with, and focus will be to reduce TER even ahead of regulatory limits as we move forward. In other words, we must look at this category from a volume standpoint, rather than a margin standpoint.


The above article only seeks to provide information to readers and does not in any way seek to solicit or advise readers to invest in any scheme of Baroda Mutual Fund. Past performance and any forecast is not necessarily indicative of the future or likely performance of any scheme of Baroda Mutual Fund. Opinions expressed herein are subject to change without notice. Baroda Asset Management India Ltd., Baroda Mutual Fund and/or its Sponsor are not liable for any loss caused to any investor due to reliance on the above article. Readers are advised to consult their investment advisers / tax consultants on the implications of investing in mutual funds before investing.

Mutual fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully

एंथनी कहते हैं कि बड़ौदा एमएफ का नया इक्विटी सेविंग फंड तीन प्रमुख तरीकों से अलग है:

  • यह उसी 4 कारक मॉडल को नियोजित करके श्रेणी में परिसंपत्ति आवंटन में बहुत अधिक कठोरता लाता है जो अपने गतिशील इक्विटी उत्पाद के लिए परिसंपत्ति आवंटन को चलाता है - भले ही इक्विटी आवंटन की एक अलग श्रेणी का उपयोग कर रहा हो।
  • इसे न तो "ऋण प्लस" या "इक्विटी माइनस" प्रस्ताव के रूप में तैनात किया गया है - दोनों ने निवेशकों और वितरकों के लिए निराशा पैदा की है। पूर्ण जोखिम / वापसी लक्ष्य को देखते हुए और मुद्रास्फीति के खिलाफ बेंचमार्किंग अधिक उचित और निवेशक केंद्रित लगता है।
  • ऐसी श्रेणी में, जो TER को इक्विटी उत्पादों के समान चार्ज करती है, लेकिन डेट उत्पादों के करीब रिटर्न देती है, फंड हाउस अधिक व्यावहारिक और निवेशक केंद्रित व्यय अनुपात निर्धारित करना चाहता है।

डब्ल्यूएफ: इस नए फंड में अपने डायनेमिक इक्विटी फंड के एसेट एलोकेशन मॉडल का उपयोग करने के आपके निर्णय ने क्या संकेत दिया है? आपने इस निधि के अनुरूप मॉडल के लिए क्या ट्वीक बनाए हैं?

एंथनी: यह फंड इस मायने में डायनेमिक इक्विटी / बैलेंस्ड बेनिफिट कॉन्सेप्ट से अलग नहीं है, क्योंकि यह फंड के उद्देश्य के अनुरूप रिस्क-रिटर्न रिजल्ट तैयार करने के लिए इक्विटी और डेट के बीच आवंटन को ऑप्टिमाइज़ करना चाहता है। दो फंडों के बीच प्राथमिक अंतर रिटर्न / रिस्क कॉम्बिनेशन में निहित है जिसे इसे हासिल करने का काम सौंपा गया है। यह मामला होने के नाते, इस आबंटन में आने के लिए मात्रा और गुणवत्ता मानकों के मिश्रण का उपयोग करना समझ में आता है । मॉडल से प्रति है कि हम का उपयोग परिवर्तन नहीं होगा लेकिन एक बहुत अलग शुद्ध इक्विटी श्रृंखला के लिए लागू किया जाएगा, इस कोष की प्रकृति को देखते हुए।

डब्ल्यूएफ: इस फंड के लिए आपकी बिक्री की पिच "ऋण +" पिच के बजाय एक निरपेक्ष रिटर्न बैक-टेस्टिंग नंबर पर अधिक केंद्रित है जिसे पारंपरिक रूप से इस श्रेणी में उपयोग किया गया है। क्या आप हमें औचित्य के माध्यम से ले सकते हैं?

एंथनी: वैश्विक रूप से अधिकांश मल्टी एसेट मॉडल एक लक्ष्य जोखिम और वापसी उद्देश्य के आधार पर आवंटन चलाते हैं, और एक स्थिति के दृष्टिकोण से इतना नहीं है। जब भी इस फंड में लक्ष्य रिटर्न मिलता है, ऐसा लग सकता है कि यह डेट प्लस उत्पाद है, हम लेबल पर आधारित काम करने के बजाय फंड की स्थिति के लिए अंतर्निहित निवेश प्रक्रिया और लक्ष्य परिणाम पर ध्यान केंद्रित करना पसंद करते हैं ।

डब्ल्यूएफ: इक्विटी बचत श्रेणी ने निराश निवेशकों और रक्षात्मक वितरकों की संख्या पैदा की है, क्योंकि वापसी की उम्मीदों पर विश्वास किया गया है। इस चुनौतीपूर्ण संदर्भ में आपकी बिक्री रणनीति क्या होगी?

एंथोनी: हमारे विचार में, यदि हम किसी भी च und जो सही कुछ पूर्व निर्धारित शर्तों / मॉडल पर आवंटन निर्णय हो रही पर निर्भर करता है चलाने के लिए और अनुशासित तरीके से यह कर, हम एक positiv ई परिणाम ing मूल्य बना का एक बड़ा मौका है। इस अर्थ में, हमारी इक्विटी बचत निधि अद्वितीय है क्योंकि हम आवंटन निर्णय के संदर्भ में एक समय-परीक्षणित मॉडल से बाध्य होंगे , क्योंकि उसी पर व्यक्तिपरक निर्णय लेने का विरोध किया जाएगा। बिक्री रणनीति के संदर्भ में, हम अपने रूढ़िवादी संकर निधि है, जो श्रेणी के मामले में इस कोष के सबसे करीब है का ट्रैक रिकॉर्ड करने के लिए संभावित निवेशकों को इंगित कर सकते हैं। हमारी रूढ़िवादी हाइब्रिड निधि समय-सीमा के दौरान लगातार शीर्ष चतुर्थांश प्रदर्शनकर्ता रही है , और उम्मीद है कि हम इस निधि में भी उस सफलता को दोहरा सकते हैं। व्यापक स्तर पर, हाल ही में क्रेडिट बाजार की घटनाओं को देखते हुए स्वीकार्य उत्पादों के मामले में एक अंतर है, और हमें लगता है कि यह उत्पाद श्रेणी मध्यम रिटर्न और कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए एक विश्वसनीय विकल्प प्रदान करने में उपयोगी हो सकती है।

WF: आपका मॉडल वर्तमान में इक्विटी स्तर के रूप में क्या दर्शाता है और पिछले 3 वर्षों में यह संख्या कैसे बढ़ गई है?

एंथनी: पिछले दस वर्षों में मॉडल द्वारा इंगित औसत शुद्ध इक्विटी स्तर 21% लगभग रहा है। पिछले तीन वर्षों में, यह 11% से 20% के बीच रहा है, और वर्तमान में 11-12% के बीच शुद्ध इक्विटी आवंटन का संकेत देता है

डब्ल्यूएफ: इस फंड में आपकी निश्चित आय रणनीति क्या होगी? आप क्रेडिट गुणवत्ता के बारे में घबराए निवेशकों को आश्वस्त करने का प्रयास कैसे करेंगे?

एंथोनी: हमारे क्रेडिट जोखिम फंड में हमारे प्रदर्शन को क्रेडिट जोखिम को प्रबंधित करने की हमारी क्षमता के बारे में बोलना चाहिए। कहने का तात्पर्य यह नहीं है कि क्रेडिट मार्केट में हमारे पास मुश्किल क्षण नहीं हैं, लेकिन हम उन क्षणों के साथ उचित तरीके से निपटने में कामयाब रहे हैं। हम शायद उन कुछ फंड हाउसों में से एक हैं, जिनका एयूएम क्रेडिट रिस्क फंड आज की तुलना में अधिक है, यह सितंबर 2018 में था। कहा जा रहा है कि इस फंड में, रणनीति मुख्य रूप से एक में अच्छी गुणवत्ता के क्रेडिट से चिपकी रहेगी। तीन साल की बाल्टी, और हाल ही में क्रेडिट बाजार की अव्यवस्था को देखते हुए, उपज खरीदने के लिए आकर्षक अवसर हैं, लेकिन क्रेडिट गुणवत्ता का त्याग किए बिना ।

WF: इक्विटी बचत श्रेणी को एक बार फंड उद्योग के सबसे अच्छे मुद्रास्फीति लड़ाई के रूप में रूढ़िवादी निवेशकों के लिए हल किया गया था - लेकिन श्रेणी वास्तव में उस क्षमता तक नहीं रही है । इस वादे को सच करने के लिए क्या करना होगा?

एंथोनी: सबसे पहले, हमें शायद उम्मीदों को रीसेट करना होगा। इसे ऋण प्लस उत्पाद या इक्विटी माइनस उत्पाद के रूप में स्थान देने के बजाय, जो कभी-कभी एक जेनेरिक लेबल हो सकता है, इसे पूर्ण रूप से रिटर्न / जोखिम शर्तों, या मुद्रास्फीति / जमा प्लस शर्तों, और यदि के रूप में देखने में सरल हो सकता है एक उद्योग जिसे हम उस अपेक्षा तक पहुंचाने में सक्षम हैं, यह श्रेणी खुदरा धन जुटाने के लिए एक गेम चेंजर हो सकती है। हमें इस फंड श्रेणी में टीईआर को भी देखना होगा। हमारे विचार में, टीईआर व्यापार के इक्विटी पक्ष पर अधिक आधारित होते हैं, जबकि रिटर्न अधिक निश्चित आय से जुड़े होते हैं। हम शुरू करने के लिए इस फंड के साथ एक संतुलन बनाने की कोशिश कर रहे हैं, और ध्यान केंद्रित होगा कि हम आगे बढ़ने के साथ नियामक सीमाओं से भी आगे टीईआर को कम करेंगे। दूसरे शब्दों में, हमें इस श्रेणी को एक मार्जिन दृष्टिकोण के बजाय, वॉल्यूम के दृष्टिकोण से देखना चाहिए ।

अस्वीकरण :

उपरोक्त लेख केवल पाठकों को जानकारी प्रदान करने का प्रयास करता है और किसी भी तरह से बड़ौदा म्यूचुअल फंड की किसी भी योजना में निवेश करने के लिए पाठकों को सलाह देने या सलाह देने का प्रयास नहीं करता है। अतीत के प्रदर्शन और किसी भी पूर्वानुमान को बड़ौदा म्यूचुअल फंड की किसी भी योजना के भविष्य या संभावित प्रदर्शन का संकेत नहीं है। यहां व्यक्त की राय सूचना के बिना परिवर्तन के अधीन हैं। बड़ौदा एसेट मैनेजमेंट इंडिया लिमिटेड, बड़ौदा म्यूचुअल फंड और / या इसके एस पॉन्सर उपरोक्त लेख पर निर्भरता के कारण किसी भी निवेशक को हुए नुकसान के लिए उत्तरदायी नहीं हैं। पाठकों को सलाह दी जाती है कि वे निवेश से पहले म्यूचुअल फंड में निवेश के निहितार्थ पर अपने निवेश सलाहकारों / कर सलाहकारों से परामर्श करें ।

म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।

अँटनी म्हणतात की बडोदा एमएफची नवीन इक्विटी सेव्हिंग फंड तीन मुख्य मार्गांनी भिन्न आहे:

  • त्याच श्रेणीतील मॉडेलचा वापर करून श्रेणीतील मालमत्तेचे वाटप करण्यामध्ये पुष्कळ कठोरपणा आणतो जो त्याच्या गतिशील इक्विटी उत्पादनासाठी मालमत्ता वाटप चालवितो - जरी इक्विटी आवंटनच्या भिन्न श्रेणीचा वापर करीत असले तरी
  • हे "कर्ज प्लस" किंवा "इक्विटी ऋण" प्रस्तावासारखे नाही - दोन्ही गुंतवणूकदार आणि वितरकांकरिता निराशाजनक ठरले आहेत. महागाईविरोधात पूर्ण जोखीम / परतावा लक्ष्य आणि बेंचमार्किंग पहाणे अधिक उचित आणि गुंतवणूकदार केंद्रित असल्याचे दिसते .
  • ज्या श्रेणीमध्ये टीईआर इक्विटी उत्पादनांप्रमाणे चार्ज करते परंतु कर्जाच्या उत्पादनांच्या जवळ रिटर्न देते तेव्हा फंड हाउस अधिक व्यावहारिक आणि गुंतवणूकदार केंद्रित खर्च प्रमाण निर्धारित करतो.

डब्ल्यूएफ: या नवीन निधीमध्ये आपल्या डायनॅमिक इक्विटी फंडच्या मालमत्ता आवंटन मॉडेलचा वापर करण्याचे आपले निर्णय काय आहेत? या निधीसाठी मॉडेलला आपण कोणते बदल केले आहेत?

अँन्थोनी: हा निधी गतीमान व समतुल्य फायद्याच्या संकल्पनेपेक्षा भौतिकदृष्ट्या भिन्न नाही, याचा अर्थ इक्विटी आणि कर्जाच्या दरम्यान वाटपाचे ऑप्शन ऑप्टिमाइझ करण्यासाठी इच्छित आहे जे फंड उद्दीष्टाच्या पूर्ततेमध्ये जोखीम-परतावा परिणाम तयार करण्यासाठी आहे. दोन फंडांमधील प्राथमिक फरक हा प्राप्त करण्याच्या कामकाजाच्या परत / जोखीम संयोजनमध्ये आहे. त्या बाबतीत, या वाटपापर्यंत पोचण्यासाठी क्वांट आणि क्वालिटी पॅरामीटर्सचा मिश्रण वापरणे अर्थपूर्ण होते . मॉडेल स्वतः आम्ही वापर त्या बदलणार नाही पण एक अतिशय भिन्न निव्वळ इक्विटी श्रेणी लागू केली जाईल, या फंड स्वरूप दिले.

डब्ल्यूएफ: या फंडसाठी आपला विक्री पिच पारंपारिकपणे या श्रेणीमध्ये वापरल्या जाणार्या "कर्ज +" पिचऐवजी पूर्ण रिटर्न बॅक-टेस्टिंग नंबरवर अधिक केंद्रित करते. आपण तर्कशक्ती आम्हाला घेऊन घेऊ शकता?

ऍन्थोनी: जागतिक पातळीवर बहुतेक बहुसंख्य मालमत्ता मॉडेल लक्ष्य जोखमीवर आणि परताव्याच्या उद्दीष्टाच्या आधारावर वाटप करतात आणि स्थितीच्या दृष्टिकोनातून इतकेच नाही. जेव्हा या फंडमधील लक्ष्य परतावा हा कर्जासह उत्पादनासारखा वाटतो, तेव्हा आम्ही लेबलवर आधारित काम करण्याऐवजी निधीच्या स्थितीच्या संदर्भात अंतर्गत गुंतवणूकीची प्रक्रिया आणि लक्ष्य परिणामांवर लक्ष केंद्रित करणे पसंत करतो .

डब्ल्यूएफ: इक्विटी सेव्हिंग कॅटेगरीने अनेक निराशाजनक गुंतवणूकदार आणि संरक्षणात्मक वितरक निर्माण केले आहेत, कारण परताव्याची अपेक्षा नाकारली गेली आहे. या आव्हानात्मक संदर्भात आपली विक्री कशी असेल?

अँटनी: आमच्या पहा, आम्ही काही पूर्व संच अटी / मॉडेल योग्य वाटप निर्णय मिळत अवलंबून कोणत्याही फ und चालवा आणि अनुशासित रीतीने तर, आम्ही एक positiv ई परिणाम आवडते निर्माण होण्याची शक्यता वाढते आहे. त्या अर्थाने, आमची इक्विटी सेव्हिंग फंड अद्वितीय आहे कारण आम्ही वेळेनुसार चाचणी केलेल्या मॉडेलद्वारे बंधनकारक ठरतो , त्यानुसार वैयक्तिक निर्णय घेण्याऐवजी. विक्री धोरण दृष्टीने, आम्ही आमच्या पुराणमतवादी संकरीत फंड, जे वर्गात दृष्टीने हे फंड जवळचा आहे पूर्वेतिहास करण्यासाठी संभाव्य गुंतवणूकदार करू शकता. आमचे कंझर्वेटिव्ह हायब्रिड फंड टाइम फ्रेममध्ये सातत्याने चतुर्भुज कलाकार म्हणून काम करत आहे आणि अशी आशा आहे की आम्ही ही निधी या निधीमध्ये पुन्हा प्रतिलिपी करू शकतो. मोठ्या प्रमाणावर , अलिकडच्या क्रेडिट मार्केट इव्हेंट्स स्वीकारल्या जाणार्या स्वीकार्य उत्पादनांच्या बाबतीत एक अंतर आहे आणि आम्हाला वाटते की हे उत्पादन श्रेणी मध्यम परताव्यासाठी आणि कमी जोखीम शोधणार्या गुंतवणूकदारांना विश्वासार्ह पर्याय प्रदान करण्यात उपयुक्त होऊ शकेल.

डब्ल्यूएफ: सध्या आपले मॉडेल इक्विटी लेव्हल म्हणून काय दर्शवते आणि ही संख्या गेल्या 3 वर्षांत कशी वाढली आहे?

अँटनी: गेल्या दहा वर्षांत मॉडेल सूचित सरासरी निव्वळ इक्विटी पातळी साधारण 21% आहे. गेल्या तीन वर्षांमध्ये, 11% ते 20% दरम्यान आहे आणि सध्या 11-12% दरम्यान निव्वळ इक्विटी वाटप दर्शवित आहे.

डब्ल्यूएफ: या निधीमध्ये आपली निश्चित उत्पन्न योजना काय असेल? क्रेडिट गुणवत्तेबद्दल चिंताग्रस्त गुंतवणूकदारांना तुम्ही कसे खात्री द्याल?

अँटनी: आमच्या क्रेडिट जोखीम फंडमध्ये आमच्या कामगिरीने क्रेडिट जोखीम व्यवस्थापित करण्याची आमची क्षमता याविषयी बोलली पाहिजे. असे म्हणायचे नाही की आम्हाला क्रेडिट मार्केटमध्ये कठीण क्षण नाहीत, परंतु आम्ही त्या क्षणी योग्यतेने हाताळण्यात यशस्वी झालो आहोत. आम्ही सप्टेंबर 2018 मध्ये म्हणाला करविणे, या फंड मध्ये, धोरण प्रामुख्याने, एक दर्जेदार क्रेडिट्स दांडा होईल पेक्षा, कदाचित काही फंड क्रेडिट धोका फंड मध्ये ज्या मालमत्ता आज जास्त आहे एक आहेत तीन वर्षांच्या बाल्टी, आणि नुकत्याच झालेल्या क्रेडिट मार्केट डिस्क्लेशन्समुळे, उपज खरेदी करण्यासाठी आकर्षक संधी आहेत, परंतु क्रेडिट गुणवत्तेचे बलिदान न देता .

डब्ल्यूएफ: इक्विटी सेव्हिंग कॅटेगरीला रोख उद्योगाच्या सर्वोत्तम चलनवाढीच्या लढाऊ रूढीवादी रूग्णांच्या रूपात समाधान मानावे लागले होते - परंतु ही श्रेणी खरोखरच त्या क्षमतेपर्यंत टिकली नाही . हे वचन प्रत्यक्षात आणण्यासाठी काय करावे लागेल?

अँथनी: प्रथम, आम्हाला कदाचित अपेक्षा पुन्हा सेट करण्याची गरज आहे. कर्जासह उत्पाद किंवा इक्विटी मिनेस उत्पादनाची स्थिती देण्याऐवजी, जे कधीकधी एक सामान्य लेबल असू शकते, ते पूर्णपणे परतावा / जोखीम अटी, किंवा चलनवाढ / ठेव प्लस अटींमध्ये आणि जर असल्यास एक उद्योग आम्ही त्या अपेक्षा वितरीत करू शकतो, ही श्रेणी किरकोळ पैशांची कमाई करण्यासाठी गेम चेंजर बनू शकते. या फंड श्रेणीमध्ये टीईआरकडे लक्ष देणे आवश्यक आहे. आमच्या मते, टीईआर व्यवसायाच्या इक्विटी बाजूस अधिक अवलंबून असतात, जेव्हा परतावा अधिक निश्चित मिळकत मिळविली जाते. आम्ही या निधीसह प्रारंभ करण्यासाठी समतोल साधण्याचा प्रयत्न करीत आहोत आणि आम्ही पुढे चालू असताना नियामक मर्यादेच्या अगदी पुढे टीईआर कमी करणे लक्ष केंद्रित केले जाईल. दुसऱ्या शब्दात, आपण या श्रेणीला मार्जिन दृष्टिकोनाऐवजी, व्हॉल्यूम स्टँड पॉईंट वरुन बघणे आवश्यक आहे .

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म्युच्युअल फंड गुंतवणूकी बाजार जोखमीच्या अधीन आहेत, सर्व योजना संबंधित दस्तऐवज काळजीपूर्वक वाचा.

એન્થોની કહે છે કે બરોડા એમએફનું નવું ઇક્વિટી સેવિંગ્સ ફંડ ત્રણ મુખ્ય માર્ગોથી અલગ છે:

  • તે જ 4 પરિબળ મોડેલને રોજગારી આપીને કેટેગરીમાં એસેટ ફાળવણીમાં વધુ સખત લાવે છે જે તેના ડાયનેમિક ઇક્વિટી પ્રોડક્ટ માટે એસેટ ફાળવણી કરે છે - ભલે વિવિધ ઇક્વિટી ફાળવણીનો ઉપયોગ કરીને
  • તે "ઋણ વત્તા" અથવા "ઇક્વિટી માઇનસ" દરખાસ્ત તરીકે સ્થાન પામ્યું નથી - જે બંને રોકાણકારો અને વિતરકો માટે નિરાશા તરફ દોરી ગયા છે. ફુગાવો સામે સંપૂર્ણ જોખમ / વળતર લક્ષ્યાંકો અને બેન્ચમાર્કિંગને વધુ યોગ્ય અને રોકાણકાર કેન્દ્રિત હોવાનું જણાય છે .
  • એવી કેટેગરીમાં જે TERs ઇક્વિટી પ્રોડક્ટ્સની જેમ જ ચાર્જ કરે છે પરંતુ દેવાના ઉત્પાદનોની નજીક વળતર આપે છે, ફંડ હાઉસ વધુ વ્યવહારિક અને રોકાણકાર કેન્દ્રિત ખર્ચ ગુણોત્તર નક્કી કરવા માંગે છે.

ડબ્લ્યુએફ: આ નવા ફંડમાં તમારા ડાયનેમિક ઇક્વિટી ફંડના એસેટ ફાળવણી મોડેલનો ઉપયોગ કરવાના તમારા નિર્ણયને શું કહેવામાં આવ્યું છે? આ ફંડને અનુરૂપ મોડેલને તમે કયા ફેરફારો કર્યા છે?

એન્થોની: આ ભંડોળ ગતિશીલ ઇક્વિટી / સંતુલિત ફાયદા ખ્યાલથી ભૌતિક રીતે ભિન્ન નથી કે તે ઇક્વિટી અને દેવા વચ્ચેના ફાળવણીને શ્રેષ્ઠ બનાવવાની ઇચ્છા રાખે છે, જે ફંડના ઉદ્દેશ્ય સાથે જોખમ-વળતર પરિણામોને બનાવવા માટે કરે છે. બંને ભંડોળ વચ્ચે પ્રાથમિક તફાવત તે પ્રાપ્ત કરવા માટે કાર્ય કરેલા વળતર / જોખમ સંયોજનમાં આવેલું છે. આ કેસ છે, તે આ ફાળવણી પર પહોંચવા માટે ક્વોન્ટ અને ગુણવત્તા પરિમાણો એક મિશ્રણ ઉપયોગ અર્થમાં બનાવે છે . મોડલ સે દીઠ કે અમે ઉપયોગ બદલાશે નહીં પરંતુ એક ખૂબ જ અલગ ચોખ્ખી ઇક્વિટી શ્રેણી પર લાગુ કરવામાં આવશે, તો આ ફંડ પ્રકૃતિ આપવામાં આવે છે.

ડબ્લ્યુએફ: આ ફંડ માટેના તમારા વેચાણની પીચ, "દેવું +" પિચને બદલે પરંપરાગત રીતે ઉપયોગમાં લેવામાં આવતી "રીટર્ન બેક" નંબર કરતાં વધુ પર પાછા ફરો. શું તમે અમને તર્ક દ્વારા લઈ શકો છો?

એન્થોની: વૈશ્વિક સ્તરે મોટાભાગના મલ્ટીપલ એસેટ મૉડેલ્સ લક્ષ્યાંકના જોખમ અને વળતરના લક્ષ્ય પર આધારિત ફાળવણી ચલાવે છે, અને પોઝિશનિંગ દ્રષ્ટિકોણથી તેટલું વધારે નથી. જ્યારે આ ફંડમાં લક્ષ્યાંક વળતર લાગે છે કે તે દેવું વત્તા ઉત્પાદન છે, ત્યારે અમે લેબલ પર આધારિત કામ કરવાને બદલે, ફંડની સ્થિતિને ધ્યાનમાં રાખીને અંતર્ગત રોકાણ પ્રક્રિયા અને લક્ષ્ય પરિણામો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનું પસંદ કરીએ છીએ .

ડબ્લ્યુએફ: ઇક્વિટી સેવિંગ્સ કેટેગરીમાં ઘણા નિરાશ રોકાણકારો અને રક્ષણાત્મક ડિસ્ટ્રીબ્યુટરનું નિર્માણ થયું છે, કારણ કે વળતરની અપેક્ષાઓ પર નકામા છે. આ પડકારરૂપ સંદર્ભમાં તમારી વેચાણની વ્યૂહરચના શું હશે?

એન્થોની: અમારી મતે, જો અમે કોઈ એફ અંડ જે અધિકાર ચોક્કસ પૂર્વ સમૂહ શરતો / મોડેલ પર ફાળવણી નિર્ણય મેળવવામાં પર આધાર રાખે છે ચલાવો અને એક શિસ્તબદ્ધ રીતે તે કરી, અમે એક positiv ઈ પરિણામ ing creat મોટી તક મળે છે. તે અર્થમાં, અમારા ઇક્વિટી બચત ભંડોળ અનન્ય છે કારણ કે અમે ફાળવણી નિર્ણયના આધારે સમય-પરીક્ષણ મોડેલ દ્વારા બંધાયેલા હોઈશું , તેના પર વિષયવસ્તુના નિર્ણયની વિરુદ્ધમાં. વેચાણ વ્યૂહરચના દ્રષ્ટિએ, અમે અમારી રૂઢિચુસ્ત સંકર ફંડ, જે શ્રેણી દ્રષ્ટિએ આ ફંડ સૌથી નજીક છે ટ્રેક રેકોર્ડ સંભવિત રોકાણકારો નિર્દેશ કરી શકો છો. અમારા રૂઢિચુસ્ત હાઈબ્રિડ ફંડ સમયાંતરે સમગ્ર ફ્રેમ્સમાં ટોચના ચતુર્ભુજ નિર્માતા છે અને આશા છે કે અમે આ ફંડમાં પણ તે સફળતાને ફરી કરી શકીએ છીએ. વ્યાપક સ્તરે, તાજેતરના ક્રેડિટ માર્કેટ ઇવેન્ટ્સને સ્વીકાર્ય ઉત્પાદનોના સંદર્ભમાં એક તફાવત છે, અને અમને લાગે છે કે આ ઉત્પાદન કેટેગરી મધ્યમ વળતર મેળવવાના રોકાણકારોને વિશ્વાસપાત્ર વિકલ્પ પૂરો પાડવા માટે ઉપયોગી થઈ શકે છે અને જોખમ ઓછું છે.

ડબ્લ્યૂએફ: તમારા મોડેલ હાલમાં ઇક્વિટી લેવલ તરીકે શું સૂચવે છે અને આ સંખ્યા છેલ્લા 3 વર્ષોમાં કેવી રીતે ખસેડવામાં આવી છે?

એન્થોની: સરેરાશ ચોખ્ખી ઇક્વિટી સ્તર છેલ્લા દસ વર્ષથી મોડલ દ્વારા સૂચવવામાં 21% આશરે કરવામાં આવી છે. છેલ્લા ત્રણ વર્ષોમાં, તે 11% થી 20% ની વચ્ચે છે, અને હાલમાં 11-12% ની વચ્ચે ચોખ્ખા ઇક્વિટી ફાળવણી સૂચવે છે.

ડબ્લ્યુએફ: આ ફંડમાં તમારી નિશ્ચિત આવકની વ્યૂહરચના શું હશે? તમે કેવી રીતે ક્રેડિટ ગુણવત્તા વિશે નર્વસ રોકાણકારોને ખાતરી આપી શકશો?

એન્થોની: અમારા ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડમાં અમારું પ્રદર્શન ક્રેડિટ જોખમનું સંચાલન કરવાની અમારી ક્ષમતા વિશે બોલવું જોઈએ. તેવું કહેવામાં નથી આવ્યું કે અમને ક્રેડિટ માર્કેટમાં મુશ્કેલ ક્ષણો નથી, પરંતુ અમે તે ક્ષણોને વ્યાજબી ડેટ સાથે વ્યવહાર કરવામાં સફળ રહી છે. અમે કદાચ થોડા ફંડ હાઉસમાંના એક છીએ જેમનું એયુએમ ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડમાં સપ્ટેમ્બર 2018 કરતાં આજે ઊંચું છે. એવું કહેવાય છે કે, આ ફંડમાં, વ્યૂહરચના મુખ્યત્વે એકમાં સારી ગુણવત્તાની ક્રેડિટ સાથે રહેવાની રહેશે. ત્રણ વર્ષની ડોલ, અને તાજેતરના ક્રેડિટ માર્કેટ ડિસલોકશન આપવામાં આવે છે, ત્યાં ઉપજ ખરીદવાની આકર્ષક તક છે, પરંતુ ક્રેડિટ ગુણવત્તા બલિદાન વિના .

ડબલ્યુએફ: ઇક્વિટી બચત કેટેગરીને રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો માટે ફંડ ઉદ્યોગના શ્રેષ્ઠ ફુગાવો લડવાના ઉકેલ તરીકે એકવાર કહેવામાં આવ્યું હતું - પરંતુ શ્રેણી ખરેખર તે સંભવિત સુધી રહી નથી . આ વચનને વાસ્તવિકતા બનાવવા માટે શું કરવાની જરૂર છે?

એન્થોની: પ્રથમ, આપણે કદાચ અપેક્ષાઓ ફરીથી સેટ કરવાની જરૂર છે. તેને દેવું વત્તા ઉત્પાદન અથવા ઇક્વિટી માઇનસ પ્રોડક્ટ તરીકે સ્થાનાંતરિત કરવાને બદલે, જે સામાન્ય રીતે સામાન્ય લેબલ હોઈ શકે છે, તે સંપૂર્ણ વળતર / જોખમ શરતો અથવા ફુગાવો / ડિપોઝિટ પ્લસ શરતોમાં જોવા માટે સરળ હોઈ શકે છે અને જો એક ઉદ્યોગ જે અમે અપેક્ષામાં પહોંચાડી શકીએ છીએ, આ કેટેગરી રિટેલ મની મેળવવા માટે ગેમ ચેન્જર હોઈ શકે છે. અમને આ ફંડ કેટેગરીમાં ટીઇઆર જોવાની જરૂર છે. અમારા દૃષ્ટિકોણમાં, ટીઇઆર વ્યવસાયના ઇક્વિટી બાજુ પર આધારિત છે, જ્યારે વળતર વધુ સ્થિર આવક સાથે સંકળાયેલી હોય છે. અમે આ ફંડ સાથે પ્રારંભ કરવા માટે સંતુલન કરવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યા છીએ, અને આગળ વધતા નિયમનકારી મર્યાદાથી આગળ પણ ટીઆરઈ ઘટાડવાનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીશું. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, આપણે માર્જિનના દૃષ્ટિકોણને બદલે વોલ્યુમ સ્ટેન્ડપોઇન્ટથી આ કેટેગરીને જોવું જોઈએ .


ઉપરોક્ત લેખ ફક્ત વાચકોને માહિતી પ્રદાન કરવા માગે છે અને બરોદાની મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કોઈપણ યોજનામાં વાચકોને રોકાણ કરવાની વિનંતી કરવા અથવા સલાહ આપવાની કોઈ રીત નથી. ભૂતકાળનું પ્રદર્શન અને કોઈ આગાહી જરૂરી નથી કે બરોડા મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કોઈ પણ યોજનાના ભાવિ અથવા સંભવિત પ્રદર્શનની જરૂર હોય. અહીં વ્યક્ત કરેલા અભિપ્રાય સૂચના વગર બદલાઈ શકે છે. બરોડા એસેટ મેનેજમેન્ટ ઇંડિયા લિ., બરોડા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને / અથવા તેના એસ પૉન્સર ઉપરના લેખના આધારે કોઈ પણ રોકાણકારને થયેલા કોઈપણ ખોટ માટે જવાબદાર નથી. વાચકોને રોકાણ કરતાં પહેલાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડોમાં રોકાણની અસરો અંગેના તેમના રોકાણ સલાહકારો / કર સલાહકારોનો સંપર્ક કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે .

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો બજારના જોખમોને આધિન છે, તમામ યોજના સંબંધિત દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો.

ਐਂਥਨੀ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਬੜੌਦਾ ਐਮਐਫ ਦਾ ਨਵਾਂ ਈਕੁਈਟੀ ਬਚਤ ਫੰਡ ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਤਰੀਕਿਆਂ ਵਿਚ ਵੱਖਰਾ ਹੈ:

  • ਇਹ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿਚ ਅਸਾਧਾਰਣ ਭੱਤੇ ਵਿਚ ਇਕੋ ਜਿਹੀ ਹੋਰ ਕਠੋਰਤਾ ਲਿਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 4 ਕਾਰਕ ਮਾਡਲ ਨੂੰ ਵਰਤਦਾ ਹੈ ਜੋ ਆਪਣੀ ਡਾਇਨੇਮਿਕ ਇਕੂਇਟੀ ਉਤਪਾਦ ਲਈ ਸੰਪੱਤੀ ਵੰਡਣ ਨੂੰ ਚਲਾਉਂਦਾ ਹੈ - ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਕ ਵੱਖਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀ ਇਕਾਈ ਦੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ
  • ਇਹ ਨਾ ਹੀ "ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ" ਜਾਂ ਇੱਕ "ਇਕੁਇਟੀ ਬਕਾਇਆ" ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਸਥਿੱਤ ਹੈ - ਜਿਸ ਦੇ ਦੋਨੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਵਿਤਰਕਾਂ ਲਈ ਨਿਰਾਸ਼ਾ ਵੱਲ ਵਧਿਆ ਹੈ. ਅਸਲੀ ਜੋਖਮ / ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਮਾਰੀਏ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾਸਿਫਤੀ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵੱਧ ਢੁਕਵਾਂ ਲਗਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ.
  • ਇਕ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿਚ ਜਿਹੜੇ ਟੀ.ਈ.ਆਰ. ਨੂੰ ਇਕੁਇਟੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਸਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹਨ ਪਰ ਕਰਜ਼ਾ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਨਜ਼ਦੀਕ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਵਧੇਰੇ ਵਿਵਹਾਰਕ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੇਂਦਰਿਤ ਅਨੁਪਾਤ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ਼: ਇਸ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਡੇ ਡਾਇਨੇਮਿਕ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ਦੇ ਸੰਪਤੀ ਵੰਡਣ ਦੇ ਮਾਡਲ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਦੇ ਆਪਣੇ ਫ਼ੈਸਲੇ ਬਾਰੇ ਕੀ ਪ੍ਰੇਰਿਆ ਗਿਆ ਹੈ? ਤੁਸੀਂ ਇਸ ਫੰਡ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਮਾਡਲਾਂ ਲਈ ਕੀ ਬਦਲਾਵ ਕੀਤੇ ਹਨ?

ਐਂਥਨੀ: ਇਹ ਫੰਡ ਇੱਕ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਇਕੁਇਟੀ / ਸੰਤੁਲਿਤ ਫਾਇਦਿਆਂ ਦੇ ਸੰਕਲਪ ਤੋਂ ਅਸਲ ਰੂਪ ਵਿਚ ਵੱਖਰੇ ਨਹੀਂ ਹਨ ਭਾਵ ਇਹ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਕਿ ਫੰਡ ਉਦੇਸ਼ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਇਕ ਜੋਖਮ-ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਨੂੰ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਦੋ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚਲਾ ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਫਰਕ ਰਿਟਰਨ / ਜੋਖਮ ਦੇ ਸੰਜੋਗ ਵਿਚ ਹੈ ਜੋ ਇਸ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦਾ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਇਹ ਗੱਲ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਤੇ, ਇਹ ਇਸ ਵੰਡ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ ਲਈ ਕੁਆਂਟ ਅਤੇ ਕੁਆਲਿਟੀ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਦੇ ਮਿਸ਼ਰਣ ਨੂੰ ਵਰਤਣ ਦਾ ਮਤਲਬ ਸਮਝਦਾ ਹੈ . ਇਸ ਮਾਡਲ ਪ੍ਰਤੀ ਅਸੀਂ ਜੋ ਵਰਤਦੇ ਹਾਂ ਉਹ ਨਹੀਂ ਬਦਲਣਗੇ ਪਰ ਇਸ ਫੰਡ ਦੀ ਪ੍ਰਕ੍ਰਿਤੀ ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ , ਇੱਕ ਬਹੁਤ ਹੀ ਵੱਖਰੀ ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਰੇਂਜ ਲਈ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ .

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਇਸ ਫੰਡ ਲਈ ਤੁਹਾਡੀ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਪਿੱਚ, "ਕਰਜ਼ੇ +" ਪਿੱਚ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਪੂਰੀ ਰਿਟਰਨ ਬੈਕ-ਟੈਸਟਿੰਗ ਨੰਬਰ ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜੋ ਇਸ ਵਰਗ ਵਿੱਚ ਰਵਾਇਤੀ ਤੌਰ ਤੇ ਵਰਤੀ ਗਈ ਹੈ. ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਇਹ ਤਰਕ ਦੇ ਕੇ ਸਾਨੂੰ ਲੈ ਸਕਦੇ ਹੋ?

ਐਂਥਨੀ: ਗਲੋਬਲ ਸਭ ਮਲਟੀ-ਅਟੇਟ ਮਾਡਲ ਇੱਕ ਟਾਰਗਿਟ ਜੋਖਮ ਤੇ ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਮੰਤਵਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ ਤੇ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਚਲਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਸਥਿਤੀ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਇੰਨਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਹੀਂ. ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸ ਫੰਡ ਵਿਚ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਲਾਭ ਜਾਪ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦ ਹੈ, ਅਸੀਂ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਣਾਲੀ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਾਂ ਅਤੇ ਲੇਬਲ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਫੰਡ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਨਤੀਜਾ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਾਂ .

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਇਕੁਇਟੀ ਬਚਤ ਵਰਗ ਨੇ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਰਾਸ਼ ਕੀਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਤੇ ਰੱਖਿਆਤਮਕ ਵਿਤਰਕਾਂ ਦੀ ਰਚਨਾ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਵਾਪਸੀ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਦਾ ਨਿਖੇੜਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ. ਇਸ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਡੀ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਕੀ ਹੋਵੇਗੀ?

Anthony: ਸਾਡੇ ਵਿਚਾਰ ਵਿਚ, ਜੇ ਸਾਨੂੰ ਕਿਸੇ f und ਜੋ ਠੀਕ ਕੁਝ ਪ੍ਰੀ-ਸੈੱਟ ਨੂੰ ਹਾਲਾਤ / ਮਾਡਲ 'ਤੇ ਵੰਡ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ' ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣ ਅਤੇ ਇੱਕ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਢੰਗ ਨਾਲ ਇਸ ਨੂੰ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਸਾਨੂੰ ਇੱਕ positiv ਈ ਨਤੀਜਾ ing ਬਣਾਉਣਾ ਦੀ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਮੌਕਾ ਹੈ. ਇਸ ਅਰਥ ਵਿਚ, ਸਾਡੀ ਇਕੁਇਟੀ ਬੱਚਤ ਫੰਡ ਦੀ ਵਿਲੱਖਣਤਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਸਾਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਸਮੇਂ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿਚ ਸਮਾਂ-ਪ੍ਰੀਖਣ ਵਾਲੇ ਮਾਡਲ ਦੁਆਰਾ ਬੰਨ੍ਹਿਆ ਜਾਵੇਗਾ , ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਨਿਰਣਾ ਕਰਨ ਦਾ ਵਿਰੋਧ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ. ਸੇਲਜ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ, ਅਸੀਂ ਸੰਭਾਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਾਡੇ ਰੂੜੀਵਾਦੀ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ ਦੇ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਵਿੱਚ ਦੱਸ ਸਕਦੇ ਹਾਂ ਜੋ ਕਿ ਇਸ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਨਜ਼ਦੀਕੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਹੈ. ਸਾਡਾ ਰੂੜੀਵਾਦੀ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ ਸਮੇਂ ਦੇ ਫ੍ਰੇਮ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਚੋਟੀ ਦੇ ਕੁਸ਼ਤੀਦਾਰ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਆਸ ਹੈ ਕਿ ਅਸੀਂ ਇਸ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਵੀ ਸਫਲਤਾ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾ ਸਕਦੇ ਹਾਂ. ਵਿਆਪਕ ਪੱਧਰ 'ਤੇ, ਹਾਲ ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਜ਼ਾਰ ਦੇ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਵੀਕਾਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਪਾੜਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਅਸੀਂ ਸਮਝਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਇਹ ਉਤਪਾਦ ਵਰਗ ਦਰਮਿਆਨੀ ਰਿਟਰਨ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਵਿਕਲਪ ਮੁਹੱਈਆ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਉਪਯੋਗੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਘੱਟ ਜੋਖਮ.

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਤੁਹਾਡਾ ਮਾਡਲ ਇਸ ਵੇਲੇ ਇਕੁਇਟੀ ਪੱਧਰ ਵਜੋਂ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ ਇਹ ਨੰਬਰ ਕਿਵੇਂ ਵਧਿਆ ਹੈ?

Anthony: ਔਸਤ ਸ਼ੁੱਧ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਪੱਧਰ ਪਿਛਲੇ ਦਸ ਸਾਲ ਵੱਧ ਮਾਡਲ ਦੇ ਕੇ ਸੰਕੇਤ 21% ਲਗਭਗ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ. ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਇਹ 11% ਤੋਂ 20% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸੀ, ਅਤੇ ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ 11-12%

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਇਸ ਫੰਡ ਵਿਚ ਤੁਹਾਡੀ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਆਮਦਨ ਰਣਨੀਤੀ ਕੀ ਹੋਵੇਗੀ? ਤੁਸੀਂ ਨਾਜ਼ੁਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਬਾਰੇ ਕਿਵੇਂ ਭਰੋਸਾ ਕਰਨਾ ਚਾਹੋਗੇ?

ਐਂਥਨੀ: ਸਾਡੇ ਕਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਫੰਡ ਵਿਚ ਸਾਡੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧ ਕਰਨ ਦੀ ਸਾਡੀ ਸਮਰੱਥਾ ਬਾਰੇ ਬੋਲਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ. ਇਸ ਦਾ ਇਹ ਮਤਲਬ ਨਹੀਂ ਹੈ ਕਿ ਸਾਡੇ ਕੋਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਪਲਾਂ ਨਹੀਂ ਸਨ, ਪਰ ਅਸੀਂ ਇਨ੍ਹਾਂ ਪਲਾਂ ਨੂੰ ਤਾਰੀਖ਼ ਤਕ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਨਜਿੱਠਣ ਵਿਚ ਸਫਲ ਰਹੇ ਹਾਂ. ਅਸੀਂ ਸ਼ਾਇਦ ਕੁੱਝ ਫੰਡ ਹਾਊਸਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹਾਂ ਜਿਸਦਾ ਕਰਜ਼ ਜੋਖਮ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਏਯੂਐਮ ਅੱਜ ਵੱਧ ਹੈ, ਸਤੰਬਰ 2018 ਵਿੱਚ ਸੀ, ਇਹ ਕਹਿਣ ਨਾਲ ਕਿ ਇਸ ਫੰਡ ਵਿੱਚ, ਰਣਨੀਤੀ ਮੁੱਖ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਚੰਗੀ ਕੁਆਲਿਟੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਹੋਵੇਗੀ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਬਾਲਟੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਕਰੈਡਿਟ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ dislocations, ਉਥੇ ਝਾੜ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੌਕੇ ਹਨ, ਪਰ ਕਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਕੁਰਬਾਨ ਬਿਨਾ.

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ਼: ਇਕੁਇਟੀ ਬਚਤ ਵਰਗ ਨੂੰ ਇਕ ਵਾਰ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਮਹਿੰਗਾਈ ਫੰਡ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰੂੜ੍ਹੀਵਾਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਹੱਲ ਲੱਭਿਆ ਗਿਆ ਸੀ - ਪਰੰਤੂ ਇਹ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਉਸ ਸੰਭਾਵੀ ਸਮਰਥਣ ਲਈ ਨਹੀਂ ਵਰਤੀ . ਇਸ ਵਾਅਦੇ ਨੂੰ ਅਸਲੀਅਤ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਕੀ ਕਰਨ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ?

ਐਂਥਨੀ: ਸਭ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਸਾਨੂੰ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਰੀਸੈਟ ਕਰਨ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ. ਇਸ ਨੂੰ ਇੱਕ ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦ ਜਾਂ ਇੱਕ ਇਕਵਿਟੀ ਘਟਾਓ ਉਤਪਾਦ ਵਜੋਂ ਸਥਾਂਤਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਜੋ ਕਦੇ-ਕਦੇ ਇੱਕ ਆਮ ਲੇਬਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਪੂਰੀ ਰਿਟਰਨ / ਜੋਖਮ ਨਿਯਮਾਂ, ਜਾਂ ਮਹਿੰਗਾਈ / ਜਮ੍ਹਾਂ ਦੇ ਰੂਪਾਂ ਵਿੱਚ, ਅਤੇ ਜੇ ਇੱਕ ਉਦਯੋਗ ਜੋ ਅਸੀਂ ਇਸ ਉਮੀਦ ਨੂੰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਹਾਂ, ਇਹ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਖੁਦਰਾ ਪੈਸਾ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਖੇਡ ਬਦਲਣ ਵਾਲਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਸਾਨੂੰ ਇਸ ਫੰਡ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿਚ TER ਨੂੰ ਵੀ ਦੇਖਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ. ਸਾਡੇ ਵਿਚਾਰ ਵਿਚ, ਟੀ.ਈ.ਆਰ. ਵਪਾਰ ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਹਿੱਸੇ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਆਧਾਰ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਹੋਰ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਆਮਦਨੀ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹਨ. ਅਸੀਂ ਇਸ ਫੰਡ ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਨ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਾਂ, ਅਤੇ ਫੋਕਸ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੀਮਾ ਤੋਂ ਘੱਟ ਕਰਨ ਲਈ ਹੋਵੇਗਾ. ਨੂੰ ਹੋਰ ਸ਼ਬਦ ਵਿੱਚ, ਸਾਨੂੰ ਇੱਕ ਵਾਲੀਅਮ ਨਜ਼ਰੀਏ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਫਰਕ ਨਜ਼ਰ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ 'ਤੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ.


ਉਪਰੋਕਤ ਲੇਖ ਸਿਰਫ ਪਾਠਕਾਂ ਨੂੰ ਜਾਣਕਾਰੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਬੜੌਦਾ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੀ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਕੀਮ ਵਿੱਚ ਪਾਠਕਾਂ ਨੂੰ ਬੇਨਤੀ ਕਰਨ ਜਾਂ ਸਲਾਹ ਦੇਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ. ਬਡੋਡਾ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੀ ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਜਾਂ ਸੰਭਾਵਤ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਨਹੀਂ ਹਨ. ਇੱਥੇ ਪ੍ਰਗਟ ਕੀਤੀ ਗਈ ਰਾਏ ਬਿਨਾਂ ਨੋਟਿਸ ਦੇ ਬਦਲਣ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ. ਬਰੋਡਸਾ ਐਸਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਇੰਡੀਆ ਲਿਮਟਿਡ, ਬੜੋਡਾ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਅਤੇ / ਜਾਂ ਇਸ ਦੇ ਐਸ ਪੋਂਸਰ ਉਪਰਲੇ ਲੇਖਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਕਰਕੇ ਕਿਸੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਕਾਰਨ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਨਹੀਂ ਹਨ. ਪਾਠਕਾਂ ਨੂੰ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੇ ਨੀਯਤ ਤੇ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ / ਟੈਕਸ ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਨਾਲ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨ .

ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਸਭ ਸਕੀਮਾਂ ਸਬੰਧਤ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜਦੇ ਹਨ

এন্থনি বলছেন যে বারোডা এমএফের নতুন ইক্যুইটি সেভিংস ফান্ড তিনটি মূল উপায়ে ভিন্ন:

  • এটি একই 4 ফ্যাক্টর মডেল ব্যবহার করে শ্রেণিতে সম্পদ বরাদ্দের মধ্যে অনেক বেশি কঠোরতা দেয় যা তার গতিশীল ইকুইটি পণ্যের জন্য সম্পদ বরাদ্দ চালায় - যদিও ইক্যুইটি বরাদ্দের বিভিন্ন পরিসীমা ব্যবহার করে
  • এটি একটি "ঋণ প্লাস" বা "ইক্যুইটি বিয়োগ" প্রস্তাবের মতো নয় - উভয়ই বিনিয়োগকারীদের এবং বিতরণকারীদের জন্য হতাশা সৃষ্টি করেছে। মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে পরম ঝুঁকি / ফেরত লক্ষ্য এবং বেঞ্চমার্কিং এ খুঁজছেন আরো উপযুক্ত এবং বিনিয়োগকারী কেন্দ্রীভূত বলে মনে হচ্ছে ।
  • একটি বিভাগে যা টিইআরগুলিকে ইক্যুইটি পণ্যগুলির মতো চার্জ করে তবে ঋণের পণ্যগুলির কাছাকাছি ফেরত দেয়, তহবিল ঘরটি আরও বেশি ব্যবহারিক এবং বিনিয়োগকারী কেন্দ্রীয় ব্যয় অনুপাত নির্ধারণ করতে চায়।

ডব্লিউএফঃ এই নতুন তহবিলে আপনার ডাইনামিক ইকুইটি ফান্ডের সম্পদ বরাদ্দের মডেল ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত কী প্রকট করেছে? এই তহবিলের জন্য মডেলটিকে আপনি কী পরিবর্তন করেছেন?

এন্থনি: এই তহবিলটি একটি গতিশীল ইকুইটি / সুষম সুবিধা ধারণা থেকে পুরোপুরি ভিন্ন নয় যে এটি তহবিল ও ঋণের বরাদ্দের জন্য ফান্ডের উদ্দেশ্য অনুসারে লিকুইন রিটার্ন ফলাফল তৈরি করার জন্য ইক্যুইটি এবং ঋণের মধ্যে সর্বোত্তম অবদান রাখতে চায়। দুই তহবিলের মধ্যে প্রাথমিক পার্থক্যটি অর্জনের জন্য নির্ধারিত ফেরত / ঝুঁকি সংমিশ্রণে রয়েছে। যে ক্ষেত্রে, এই বরাদ্দ এ পৌঁছানোর পরিমাণ এবং মানের পরামিতি মিশ্রণ মিশ্রিত করা মানে । মডেল কোনটাই যে আমরা ব্যবহার করেন সেটি পরিবর্তন হবে না কিন্তু একটি ভিন্ন নেট ইকুইটি পরিসীমা প্রয়োগ করা হবে, এই তহবিলটা দেওয়া।

ডব্লুএফঃ এই তহবিলের জন্য আপনার বিক্রয় পিচটি "ঋণ +" পিচের পরিবর্তে একটি পরম রিটার্ন ব্যাক-টেস্টিং নম্বরের উপর বেশি মনোযোগ দেয় যা ঐতিহ্যগতভাবে এই বিভাগে ব্যবহৃত হয়। আপনি কি আমাদের যুক্তির মাধ্যমে নিতে পারেন?

অ্যান্থনি: বিশ্বব্যাপী সর্বাধিক মাল্টি সম্পদ মডেল লক্ষ্য ঝুঁকি এবং প্রত্যাবর্তনের উদ্দেশ্য উপর ভিত্তি করে বরাদ্দ চালায়, এবং একটি অবস্থান দৃষ্টিকোণ থেকে তাই নয়। এই তহবিলে লক্ষ্যমাত্রা ফেরত পাওয়া গেলেও এটি একটি ঋণ প্লাস পণ্য হিসাবে মনে হতে পারে, আমরা একটি লেবেলের উপর ভিত্তি করে কাজ করার পরিবর্তে অন্তর্নিহিত বিনিয়োগ প্রক্রিয়া এবং তহবিলের অবস্থানের লক্ষ্যমাত্রার ফলাফলের উপর ফোকাস করতে পছন্দ করি ।

ডব্লিউএফ: প্রত্যাশার প্রত্যাশাকে মিথ্যা বলা হয়েছে, কারণ ইক্যুইটি সঞ্চয় বিভাগের বেশ কয়েকজন হতাশ বিনিয়োগকারী এবং আত্মরক্ষামূলক পরিবেশক তৈরি করেছে। এই চ্যালেঞ্জিং প্রেক্ষাপটে আপনার বিক্রয় কৌশল কি হবে?

এন্থনি: আমাদের দৃশ্যে, যদি আমরা কোনো চ আন্ড যা সঠিক নির্দিষ্ট প্রাক সেট অবস্থার / মডেল উপর বরাদ্দ সিদ্ধান্ত পেয়ে উপর নির্ভর চালানো এবং একটি সুশৃঙ্খল পদ্ধতিতে এটা করতে, আমরা একটি positiv ই ফলাফল ing তৈরি করুন অধিক সুযোগ আছে। এই অর্থে, আমাদের ইক্যুইটি সঞ্চয় তহবিল অনন্য কারণ আমরা বরাদ্দ সিদ্ধান্তের ক্ষেত্রে সময়-পরীক্ষিত মডেলের দ্বারা আবদ্ধ হব , এটির উপর বিষয়গত সিদ্ধান্ত নেওয়ার বিরোধিতা করে। বিক্রয় কৌশল নিরিখে, আমরা আমাদের রক্ষণশীল সংকর তহবিল, যা বিভাগ পরিপ্রেক্ষিতে এই তহবিল নিকটস্থ হয় ট্র্যাক রেকর্ড সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের নির্দেশ করতে পারেন। আমাদের রক্ষণশীল হাইব্রিড তহবিল সময় ফ্রেম জুড়ে ক্রমাগতভাবে শীর্ষ চতুর্ভুজ অভিনয়কারী হয়েছে , এবং আশা করি আমরা এই তহবিলের পাশাপাশি সেই সাফল্যের পুনরাবৃত্তি করতে পারি। একটি বৃহত্তর স্তরে, সাম্প্রতিক ক্রেডিট বাজারের ইভেন্টগুলি গ্রহণযোগ্য পণ্যগুলির পরিপ্রেক্ষিতে একটি ফাঁক রয়েছে এবং আমরা মনে করি এই পণ্য বিভাগটি মাঝারি আয় এবং নিম্ন ঝুঁকির জন্য বিনিয়োগকারীদের পক্ষে একটি বিশ্বাসযোগ্য বিকল্প সরবরাহ করতে উপকারী হতে পারে।

WF: আপনার মডেলটি বর্তমানে ইক্যুইটি স্তর হিসাবে কী নির্দেশ করে এবং এই সংখ্যাটি গত 3 বছরে কীভাবে সরানো হয়েছে?

এন্থনি: গড় নেট ইকুইটি স্তর গত দশ বছর ধরে মডেল দ্বারা নির্দেশিত 21% প্রায় হয়েছে। গত তিন বছরে এটি 11% থেকে 20% এর মধ্যে রয়েছে এবং বর্তমানে 11-12% এর মধ্যে নেট ইকুইটি বরাদ্দ নির্দেশ করে।

ডব্লুএফঃ এই তহবিলে আপনার স্থায়ী আয় কৌশল কী হবে? কিভাবে আপনি ক্রেডিট মানের সম্পর্কে স্নায়বিক বিনিয়োগকারীদের আশ্বাস দিতে হবে?

অ্যান্থনি: আমাদের ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিলে আমাদের কর্মক্ষমতা ক্রেডিট ঝুঁকি পরিচালনা করার আমাদের ক্ষমতা সম্পর্কে কথা বলা উচিত। এটা যে আমরা ক্রেডিট বাজারে কঠিন মুহুর্ত ছিল না বলা হয়, কিন্তু আমরা যুক্তিসঙ্গতভাবে যারা মুহুর্ত সঙ্গে মোকাবিলা করতে পরিচালিত হয়েছে। আমরা সম্ভবত কয়েকটি ফান্ড হাউসগুলির মধ্যে একটি, যার আজম ২011 সালের সেপ্টেম্বরে ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিলের তহবিল উচ্চতর ছিল। এই তহবিলের মধ্যে, কৌশলটি প্রাথমিকভাবে ভাল মানের ক্রেডিটগুলিতে থাকা উচিত তিন বছরের বালতি এবং সাম্প্রতিক ক্রেডিট মার্কেট ডিসলোকেশনের কারণে ফল উৎপাদনের আকর্ষণীয় সুযোগ রয়েছে তবে ক্রেডিট গুণমান ছাড়াই ।

ডাব্লুএফঃ ইক্যুইটি সঞ্চয় বিভাগটি একবার রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের জন্য তহবিলের শিল্পের সেরা মুদ্রাস্ফীতির লড়াইয়ের সমাধান হিসাবে বিবেচিত হয়েছিল - তবে বিভাগটি আসলেই সেই সম্ভাব্যতার সাথে বসবাস করেনি । এই প্রতিশ্রুতি একটি বাস্তবতা করতে কি করা প্রয়োজন?

অ্যান্থনি: প্রথমত, আমরা সম্ভবত প্রত্যাশা রিসেট করতে হবে। ঋণের প্লাস পণ্য বা ইক্যুইটি মাইনাস পণ্য হিসাবে এটি স্থির করার পরিবর্তে, যা কখনও কখনও জেনেরিক লেবেল হতে পারে, এটি সম্পূর্ণ প্রত্যাবর্তন / ঝুঁকি পদে বা মুদ্রাস্ফীতি / আমানত প্লাস শর্তগুলিতে এটি দেখতে সহজ হতে পারে এবং যদি একটি শিল্প আমরা যে প্রত্যাশা প্রদান করতে সক্ষম, এই বিষয়শ্রেণীতে খুচরা টাকা garner একটি খেলা পরিবর্তনকারী হতে পারে। আমরা এই তহবিলের বিভাগে টিইআর এর দিকে নজর দিতে হবে। আমাদের দৃষ্টিভঙ্গিতে, টিইআর ব্যবসায়ের ইক্যুইটি পার্শ্বের উপর ভিত্তি করে, আয় ফেরত আরো স্থায়ী আয়যুক্ত হয়। আমরা এই তহবিলের সাথে শুরু করার জন্য একটি ব্যালেন্স হ্রাস করার চেষ্টা করছি এবং আমরা এগিয়ে যাওয়ার সাথে সাথে নিয়ন্ত্রক সীমাগুলির চেয়েও TER হ্রাস করতে থাকব। অন্য কথায়, আমাদের অবশ্যই মার্জিন দৃষ্টিকোণটির পরিবর্তে একটি ভলিউম দৃষ্টিভঙ্গি থেকে এই বিভাগটি দেখতে হবে ।


উপরের নিবন্ধটি শুধুমাত্র পাঠকদের কাছে তথ্য সরবরাহ করতে চায় এবং বরোডা মিউচুয়াল ফান্ডের কোনও প্রকল্পে পাঠকদের পাঠাতে বা পাঠকদের পরামর্শ দেওয়ার কোনো উপায় নেই। বিগত কর্মক্ষমতা এবং কোন পূর্বাভাস বাডোদা মিউচুয়াল ফান্ডের কোনও প্রকল্পের ভবিষ্যত বা সম্ভাব্য কর্মক্ষমতা সম্পর্কিত অগত্যা নির্দেশনামূলক নয়। এখানে প্রকাশিত মতামত নোটিশ ছাড়াই পরিবর্তন সাপেক্ষে। বারোডা অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট ইন্ডিয়া লিমিটেড, বরোদা মিউচুয়াল ফান্ড এবং / অথবা এস এস পন্সার উপরের নিবন্ধে নির্ভর করে কোনও বিনিয়োগকারীর ক্ষতির জন্য দায়বদ্ধ নয়। পাঠকদের বিনিয়োগের আগে মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের প্রভাব সম্পর্কে তাদের বিনিয়োগ উপদেষ্টা / ট্যাক্স পরামর্শদাতাদের পরামর্শ দেওয়া পরামর্শ দেওয়া হয় ।

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজার ঝুঁকি সাপেক্ষে, সাবধানে সব প্রকল্প সম্পর্কিত নথি পড়ুন।

బరోడా MF యొక్క కొత్త ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్ మూడు ముఖ్య మార్గాల్లో భిన్నంగా ఉందని ఆంథోనీ చెప్పారు:

  • దాని డైనమిక్ ఈక్విటీ ఉత్పత్తి కోసం ఆస్తి కేటాయింపును నడిపించే అదే 4 కారకాల నమూనాను ఉపయోగించడం ద్వారా వర్గంలో ఆస్తి కేటాయింపులో ఇది చాలా ఎక్కువ కఠినతను తెస్తుంది - వేరే శ్రేణి ఈక్విటీ కేటాయింపులను ఉపయోగిస్తున్నప్పటికీ
  • ఇది "డెట్ ప్లస్" లేదా "ఈక్విటీ మైనస్" ప్రతిపాదనగా ఉంచబడలేదు - ఈ రెండూ పెట్టుబడిదారులకు మరియు పంపిణీదారులకు నిరాశకు దారితీశాయి. సంపూర్ణ రిస్క్ / రిటర్న్ టార్గెట్స్ మరియు ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా బెంచ్ మార్కింగ్ చూడటం మరింత సముచితమైనది మరియు పెట్టుబడిదారుల కేంద్రీకృతమై ఉంది.
  • ఈక్విటీ ఉత్పత్తుల మాదిరిగానే TER లను వసూలు చేసే కానీ రుణ ఉత్పత్తులకు దగ్గరగా రాబడిని అందించే ఒక వర్గంలో, ఫండ్ హౌస్ మరింత ఆచరణాత్మక మరియు పెట్టుబడిదారుల కేంద్రీకృత వ్యయ నిష్పత్తిని సెట్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.

WF: ఈ కొత్త ఫండ్‌లో మీ డైనమిక్ ఈక్విటీ ఫండ్ యొక్క ఆస్తి కేటాయింపు నమూనాను ఉపయోగించాలనే మీ నిర్ణయాన్ని ఏది ప్రేరేపించింది? ఈ ఫండ్‌కు తగ్గట్టుగా మీరు మోడల్‌కు ఏ ట్వీక్‌లు చేసారు?

ఆంథోనీ: ఈ ఫండ్ డైనమిక్ ఈక్విటీ / బ్యాలెన్స్‌డ్ ప్రయోజన భావన నుండి భౌతికంగా భిన్నంగా లేదు, అంటే ఫండ్ లక్ష్యానికి అనుగుణంగా రిస్క్-రిటర్న్ ఫలితాన్ని సృష్టించడానికి ఈక్విటీ మరియు రుణాల మధ్య కేటాయింపులను ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. రెండు నిధుల మధ్య ప్రాధమిక వ్యత్యాసం రిటర్న్ / రిస్క్ కాంబినేషన్‌లో ఉంటుంది. అదే విధంగా, ఈ కేటాయింపు వద్దకు రావడానికి పరిమాణ మరియు నాణ్యత పారామితుల మిశ్రమాన్ని ఉపయోగించడం అర్ధమే . మోడల్ కేవలంగా మేము ఉపయోగించే చెయ్యదు కానీ చాలా వివిధ నికర ఈక్విటీ పరిధి వర్తించబడుతుంది, ఈ ఫండ్ యొక్క స్వభావం వలన.

WF: ఈ ఫండ్ కోసం మీ అమ్మకాల పిచ్ సాంప్రదాయకంగా ఈ వర్గంలో ఉపయోగించబడుతున్న “డెట్ +” పిచ్ కంటే సంపూర్ణ రిటర్న్ బ్యాక్-టెస్టింగ్ నంబర్‌పై ఎక్కువ దృష్టి పెడుతుంది. హేతుబద్ధత ద్వారా మమ్మల్ని తీసుకెళ్లగలరా?

ఆంథోనీ: ప్రపంచవ్యాప్తంగా చాలా బహుళ ఆస్తి నమూనాలు లక్ష్య రిస్క్ మరియు రిటర్న్ ఆబ్జెక్టివ్ ఆధారంగా కేటాయింపులను అమలు చేస్తాయి మరియు పొజిషనింగ్ దృక్కోణం నుండి అంతగా లేవు. ఈ ఫండ్‌లోని టార్గెట్ రాబడి అది plus ణ ప్లస్ ఉత్పత్తిలా అనిపించినప్పటికీ, మేము లేబుల్ ఆధారంగా పనిచేయడం కంటే, ఫండ్‌ను ఉంచే పరంగా అంతర్లీన పెట్టుబడి ప్రక్రియపై దృష్టి పెట్టడానికి ఇష్టపడతాము .

డబ్ల్యుఎఫ్: ఈక్విటీ సేవింగ్స్ కేటగిరీ చాలా మంది నిరాశపరిచిన పెట్టుబడిదారులను మరియు డిఫెన్సివ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్లను సృష్టించింది, ఎందుకంటే రిటర్న్ అంచనాలను తప్పుబట్టారు. ఈ సవాలు సందర్భంలో మీ అమ్మకాల వ్యూహం ఏమిటి?

ఆంథోనీ: మన దృష్టిలో, కొన్ని ముందస్తు సెట్ షరతులు / మోడల్‌పై కేటాయింపు నిర్ణయాన్ని పొందడంపై ఆధారపడే ఏదైనా ఎఫ్ ఉండ్‌ను అమలు చేసి , క్రమశిక్షణతో చేస్తే , మనకు సానుకూల ఇ ఫలితాన్ని సృష్టించే అవకాశం ఉంది . ఆ కోణంలో, మా ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్ ప్రత్యేకమైనది , ఎందుకంటే కేటాయింపు నిర్ణయం పరంగా సమయం-పరీక్షించిన మోడల్‌తో మేము కట్టుబడి ఉంటాము, అదే విధంగా ఆత్మాశ్రయ తీర్పు ఇవ్వడానికి వ్యతిరేకంగా. అమ్మకాలు వ్యూహం పరంగా, మేము వర్గం పరంగా ఈ ఫండ్ దగ్గరగా ఉన్న మన సాంప్రదాయిక హైబ్రిడ్ ఫండ్, ట్రాక్ రికార్డు సమర్థవంతమైన పెట్టుబడిదారులకు సూచిస్తుంది. మా సాంప్రదాయిక హైబ్రిడ్ ఫండ్ సమయ ఫ్రేమ్‌లలో స్థిరంగా అగ్రశ్రేణి ప్రదర్శనకారుడిగా ఉంది మరియు ఈ ఫండ్‌లో కూడా మేము ఆ విజయాన్ని ప్రతిబింబిస్తాము. విస్తృత స్థాయిలో, ఇటీవలి క్రెడిట్ మార్కెట్ సంఘటనలు ఇచ్చిన ఆమోదయోగ్యమైన ఉత్పత్తుల పరంగా అంతరం ఉంది, మరియు మితమైన రాబడిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు విశ్వసనీయమైన ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందించడంలో మరియు తక్కువ ప్రమాదాన్ని అందించడంలో ఈ ఉత్పత్తి వర్గం ఉపయోగకరంగా ఉంటుందని మేము భావిస్తున్నాము.

WF: మీ మోడల్ ప్రస్తుతం ఈక్విటీ స్థాయిగా ఏమి సూచిస్తుంది మరియు గత 3 సంవత్సరాలుగా ఈ సంఖ్య ఎలా కదిలింది?

ఆంథోనీ: సగటు నికర ఈక్విటీ స్థాయి మోడల్ సూచించిన గత పది సంవత్సరాల కాలంలో 21% ఇంచుమించుగా ఉంది. గత మూడు సంవత్సరాల్లో, ఇది 11% నుండి 20% మధ్య ఉంది మరియు ప్రస్తుతం 11-12% మధ్య నికర ఈక్విటీ కేటాయింపును సూచిస్తుంది

WF: ఈ ఫండ్‌లో మీ స్థిర ఆదాయ వ్యూహం ఏమిటి? క్రెడిట్ నాణ్యత గురించి నాడీ పెట్టుబడిదారులకు భరోసా ఇవ్వడానికి మీరు ఎలా ప్రయత్నిస్తారు?

ఆంథోనీ: మా క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్‌లో మా పనితీరు క్రెడిట్ రిస్క్‌ను నిర్వహించే మా సామర్థ్యం గురించి మాట్లాడాలి. క్రెడిట్ మార్కెట్లో మాకు కష్టమైన క్షణాలు లేవని కాదు, కానీ మేము ఇప్పటి వరకు ఆ క్షణాలను సహేతుకంగా పరిష్కరించగలిగాము. క్రెడిట్ రిస్క్ ఫండ్‌లో AUM ఈరోజు సెప్టెంబరు 2018 లో ఉన్నదానికంటే ఎక్కువగా ఉన్న కొన్ని ఫండ్ హౌస్‌లలో మేము బహుశా ఒకటి . ఈ ఫండ్‌లో, ప్రధానంగా ఒకదానిలో మంచి నాణ్యమైన క్రెడిట్‌లకు కట్టుబడి ఉండటమే ఈ వ్యూహం అని చెప్పారు . మూడు సంవత్సరాల బకెట్, మరియు ఇటీవలి క్రెడిట్ మార్కెట్ తొలగుటలను చూస్తే, దిగుబడిని కొనడానికి ఆకర్షణీయమైన అవకాశాలు ఉన్నాయి, కానీ క్రెడిట్ నాణ్యతను త్యాగం చేయకుండా .

డబ్ల్యుఎఫ్: ఈక్విటీ సేవింగ్స్ వర్గాన్ని ఒకప్పుడు సంప్రదాయవాద పెట్టుబడిదారుల కోసం ఫండ్ పరిశ్రమ యొక్క ఉత్తమ ద్రవ్యోల్బణ పోరాట పరిష్కారంగా పేర్కొంది - కాని ఈ వర్గం నిజంగా ఆ సామర్థ్యానికి అనుగుణంగా లేదు . ఈ వాగ్దానాన్ని నిజం చేయడానికి ఏమి చేయాలి?

ఆంథోనీ: మొదట, మేము బహుశా అంచనాలను రీసెట్ చేయాలి. ప్లస్ డెడ్ ప్లస్ ప్రొడక్ట్ లేదా ఈక్విటీ మైనస్ ప్రొడక్ట్ గా ఉంచడానికి బదులుగా, ఇది కొన్ని సార్లు జెనరిక్ లేబుల్ కావచ్చు, ఇది సంపూర్ణ రాబడి / రిస్క్ పరంగా లేదా ద్రవ్యోల్బణం / డిపాజిట్ ప్లస్ నిబంధనలలో చూడటం సరళంగా ఉండవచ్చు మరియు ఒకవేళ మేము ఆ నిరీక్షణకు బట్వాడా చేయగలిగే పరిశ్రమ, రిటైల్ డబ్బును సంపాదించడానికి ఈ వర్గం ఆట మారేది. మేము ఈ ఫండ్ విభాగంలో TER లను కూడా చూడాలి. మా దృష్టిలో, TER లు వ్యాపారం యొక్క ఈక్విటీ వైపు ఆధారపడి ఉంటాయి, అయితే రాబడి మరింత స్థిర ఆదాయంతో అనుసంధానించబడి ఉంటుంది. మేము ప్రారంభించడానికి ఈ ఫండ్‌తో సమతుల్యతను కొట్టడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాము మరియు మేము ముందుకు వెళ్ళేటప్పుడు నియంత్రణ పరిమితుల కంటే TER ని తగ్గించడంపై దృష్టి ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మేము ఈ వర్గాన్ని మార్జిన్ దృక్కోణం కాకుండా వాల్యూమ్ దృక్కోణం నుండి చూడాలి .


పై వ్యాసం పాఠకులకు సమాచారాన్ని అందించడానికి మాత్రమే ప్రయత్నిస్తుంది మరియు బరోడా మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ఏదైనా పథకంలో పెట్టుబడి పెట్టమని పాఠకులను ఏ విధంగానూ కోరడం లేదా సలహా ఇవ్వడం లేదు. గత పనితీరు మరియు ఏదైనా సూచన బరోడా మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ఏదైనా పథకం యొక్క భవిష్యత్తు లేదా పనితీరును సూచించాల్సిన అవసరం లేదు. ఇక్కడ వ్యక్తీకరించబడిన అభిప్రాయాలు నోటీసు లేకుండా మారతాయి. పై కథనంపై ఆధారపడటం వల్ల ఏదైనా పెట్టుబడిదారుడికి కలిగే నష్టానికి బరోడా అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ ఇండియా లిమిటెడ్, బరోడా మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు / లేదా దాని ఎస్ పోన్సర్ బాధ్యత వహించవు. పెట్టుబడి పెట్టే ముందు మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల కలిగే చిక్కులపై పాఠకులు తమ పెట్టుబడి సలహాదారులు / పన్ను కన్సల్టెంట్లను సంప్రదించాలని సూచించారు .

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ నష్టాలకు లోబడి ఉంటాయి, పథకానికి సంబంధించిన అన్ని పత్రాలను జాగ్రత్తగా చదవండి.

பரோடா எம்.எஃப் இன் புதிய ஈக்விட்டி சேமிப்பு நிதி மூன்று முக்கிய வழிகளில் வேறுபட்டது என்று அந்தோணி கூறுகிறார்:

  • அதன் டைனமிக் ஈக்விட்டி தயாரிப்புக்கான சொத்து ஒதுக்கீட்டை இயக்கும் அதே 4 காரணி மாதிரியைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் இது பிரிவில் சொத்து ஒதுக்கீட்டில் அதிக கடுமையைக் கொண்டுவருகிறது - வேறுபட்ட வரம்பு ஈக்விட்டி ஒதுக்கீடுகளைப் பயன்படுத்தினாலும்
  • இது "கடன் பிளஸ்" அல்லது "ஈக்விட்டி மைனஸ்" முன்மொழிவு என நிலைநிறுத்தப்படவில்லை - இவை இரண்டும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் விநியோகஸ்தர்களுக்கும் ஏமாற்றத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளன. முழுமையான ஆபத்து / வருவாய் இலக்குகள் மற்றும் பணவீக்கத்திற்கு எதிரான தரப்படுத்தல் ஆகியவற்றைப் பார்ப்பது மிகவும் பொருத்தமானது மற்றும் முதலீட்டாளர்களை மையமாகக் கொண்டது.
  • ஈக்விட்டி தயாரிப்புகளுக்கு ஒத்த TER களை வசூலிக்கும் ஆனால் கடன் தயாரிப்புகளுக்கு நெருக்கமான வருமானத்தை வழங்கும் ஒரு பிரிவில், ஃபண்ட் ஹவுஸ் மிகவும் நடைமுறை மற்றும் முதலீட்டாளர்களை மையமாகக் கொண்ட செலவு விகிதத்தை அமைக்க முயல்கிறது.

WF: இந்த புதிய நிதியில் உங்கள் டைனமிக் ஈக்விட்டி ஃபண்டின் சொத்து ஒதுக்கீடு மாதிரியைப் பயன்படுத்துவதற்கான உங்கள் முடிவைத் தூண்டியது எது? இந்த நிதிக்கு ஏற்றவாறு நீங்கள் மாதிரியில் என்ன மாற்றங்களைச் செய்துள்ளீர்கள்?

அந்தோணி: இந்த நிதி ஒரு டைனமிக் ஈக்விட்டி / சமச்சீர் நன்மைக் கருத்தாக்கத்திலிருந்து பொருள் ரீதியாக வேறுபட்டதல்ல, இது நிதி நோக்கத்திற்கு ஏற்ப ஆபத்து-வருவாய் விளைவை உருவாக்க ஈக்விட்டி மற்றும் கடனுக்கும் இடையிலான ஒதுக்கீட்டை மேம்படுத்த முற்படுகிறது. இரண்டு நிதிகளுக்கிடையேயான முதன்மை வேறுபாடு, அதை அடைய பணிபுரியும் வருமானம் / இடர் கலவையாகும். அப்படியானால் , இந்த ஒதுக்கீட்டை அடைய அளவு மற்றும் தர அளவுருக்களின் கலவையைப் பயன்படுத்துவது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது . மாதிரி உள்ளபடியே நாம் மாறாது பயன்படுத்த, ஆனால் வேறுபட்ட நிகர பங்கு வரம்பில் அமல்படுத்தப்படும் என்று, இந்த நிதியின் இயல்பு கொடுக்கப்பட்ட.

WF: இந்த நிதிக்கான உங்கள் விற்பனை சுருதி இந்த வகையில் பாரம்பரியமாகப் பயன்படுத்தப்படும் “கடன் +” சுருதியைக் காட்டிலும் ஒரு முழுமையான வருவாய் சோதனை சோதனை எண்ணில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறது. பகுத்தறிவின் மூலம் எங்களை அழைத்துச் செல்ல முடியுமா?

அந்தோணி: உலகளாவிய ரீதியில் பல சொத்து மாதிரிகள் இலக்கு ஆபத்து மற்றும் வருவாய் குறிக்கோளின் அடிப்படையில் ஒதுக்கீடுகளை இயக்குகின்றன, ஆனால் ஒரு நிலைப்பாட்டு நிலைப்பாட்டில் இருந்து அதிகம் இல்லை. இந்த நிதியில் இலக்கு வருமானம் இது கடன் மற்றும் தயாரிப்பு எனத் தோன்றினாலும், ஒரு லேபிளின் அடிப்படையில் செயல்படுவதை விட, அடிப்படை முதலீட்டு செயல்முறை மற்றும் நிதியை நிலைநிறுத்துவதன் அடிப்படையில் இலக்கு முடிவுகளில் கவனம் செலுத்த விரும்புகிறோம் .

WF: ஈக்விட்டி சேமிப்பு வகை பல ஏமாற்றமடைந்த முதலீட்டாளர்களையும் தற்காப்பு விநியோகஸ்தர்களையும் உருவாக்கியுள்ளது, ஏனெனில் வருவாய் எதிர்பார்ப்புகள் பொய்யானவை. இந்த சவாலான சூழலில் உங்கள் விற்பனை உத்தி என்னவாக இருக்கும்?

அந்தோணி: எங்கள் பார்வையில், சில முன் நிர்ணயிக்கப்பட்ட நிபந்தனைகள் / மாதிரியில் ஒதுக்கீடு முடிவைப் பெறுவதை நம்பியிருக்கும் எந்தவொரு எஃப் அன்டையும் இயக்கி ஒழுக்கமான முறையில் செய்தால் , ஒரு நேர்மறையான மின் விளைவை உருவாக்குவதற்கான அதிக வாய்ப்பு எங்களுக்கு உள்ளது . அந்த வகையில், எங்கள் ஈக்விட்டி சேமிப்பு நிதி தனித்துவமானது, ஏனெனில் ஒதுக்கீடு முடிவின் அடிப்படையில் நேரத்தை சோதித்த மாதிரியால் நாங்கள் கட்டுப்படுவோம் , அதேபோல் அகநிலை தீர்ப்பை வழங்குவதற்கு மாறாக. விற்பனை மூலோபாயத்தின் அடிப்படையில், நாம் வகை அடிப்படையில் இந்த நிதிக்கு அருகில் இருக்கும் எங்கள் பழமைவாத கலப்பு நிதியின் வரலாறான சாத்தியம் முதலீட்டாளர்கள் சுட்டிக்காட்ட முடியும். எங்கள் பழமைவாத கலப்பு நிதி கால வரையறைகள் முழுவதிலும் ஒரு மேல் கால்மானத்தின் நடிகை தொடர்ந்து வருகிறது, மற்றும் வட்டம் நாம் அதே இந்த நிதியில் என்று வெற்றி பெருக்கிக் கொள்ள முடியும். ஒரு பரந்த அளவில், சமீபத்திய கடன் சந்தை நிகழ்வுகள் கொடுக்கப்பட்ட ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய தயாரிப்புகளின் அடிப்படையில் ஒரு இடைவெளி உள்ளது, மேலும் மிதமான வருமானம் மற்றும் குறைந்த ஆபத்தை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு நம்பகமான மாற்றீட்டை வழங்க இந்த தயாரிப்பு வகை பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம்.

WF: உங்கள் மாதிரி தற்போது பங்கு நிலை என எதைக் குறிக்கிறது, கடந்த 3 ஆண்டுகளில் இந்த எண்ணிக்கை எவ்வாறு நகர்ந்தது?

அந்தோணி: சராசரி நிகர பங்கு நிலை கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் மாதிரி சுட்டிக்காட்டப்படுகிறது சுமார் 21% வருகிறது. கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில், இது 11% முதல் 20% வரை உள்ளது, தற்போது 11-12% க்கு இடையில் நிகர பங்கு ஒதுக்கீட்டைக் குறிக்கிறது

WF: இந்த நிதியில் உங்கள் நிலையான வருமான உத்தி என்னவாக இருக்கும்? கடன் தரம் குறித்து நரம்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு எப்படி உறுதியளிக்க முயற்சிப்பீர்கள்?

அந்தோணி: எங்கள் கடன் இடர் நிதியில் எங்கள் செயல்திறன் கடன் அபாயத்தை நிர்வகிக்கும் திறனைப் பற்றி பேச வேண்டும். கடன் சந்தையில் எங்களுக்கு கடினமான தருணங்கள் இல்லை என்று சொல்ல முடியாது, ஆனால் அந்த தருணங்களை நியாயமான முறையில் இன்றுவரை சமாளிக்க முடிந்தது. செப்டம்பர் 2018 இல் இருந்ததை விட , கடன் அபாய நிதியில் AUM இன்று அதிகமாக உள்ள சில நிதி நிறுவனங்களில் நாங்கள் ஒருவராக இருக்கலாம் . இந்த நிதியில், மூலோபாயம் முதன்மையாக நல்ல தரமான வரவுகளில் ஒன்றில் ஒட்டிக்கொள்வதாகும் மூன்று ஆண்டு வாளி, மற்றும் சமீபத்திய கடன் சந்தை இடப்பெயர்வுகள் கொடுக்கப்பட்டால், விளைச்சலை வாங்க கவர்ச்சிகரமான வாய்ப்புகள் உள்ளன, ஆனால் கடன் தரத்தை தியாகம் செய்யாமல் .

WF: கன்சர்வேடிவ் முதலீட்டாளர்களுக்கான நிதித் துறையின் சிறந்த பணவீக்க சண்டை தீர்வாக ஈக்விட்டி சேமிப்பு வகை ஒரு காலத்தில் கூறப்பட்டது - ஆனால் அந்த வகை உண்மையில் அந்த ஆற்றலுடன் வாழவில்லை . இந்த வாக்குறுதியை நனவாக்க என்ன செய்ய வேண்டும்?

அந்தோணி: முதலாவதாக, எதிர்பார்ப்புகளை மீட்டமைக்க வேண்டும். சில நேரங்களில் பொதுவான லேபிளாக இருக்கக்கூடிய கடன் மற்றும் தயாரிப்பு அல்லது ஈக்விட்டி மைனஸ் தயாரிப்பு என நிலைநிறுத்துவதற்குப் பதிலாக, முழுமையான வருவாய் / இடர் விதிமுறைகள், அல்லது பணவீக்கம் / வைப்புத்தொகை மற்றும் விதிமுறைகளில் அதைப் பார்ப்பது எளிமையாக இருக்கலாம். அந்த எதிர்பார்ப்புக்கு நாம் வழங்கக்கூடிய ஒரு தொழில், இந்த வகை சில்லறை பணத்தைப் பெறுவதற்கான விளையாட்டு மாற்றியாக இருக்கலாம். இந்த நிதி பிரிவில் TER ஐயும் பார்க்க வேண்டும். எங்கள் பார்வையில், TER கள் வணிகத்தின் ஈக்விட்டி பக்கத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, அதே நேரத்தில் வருமானம் நிலையான வருமானத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. தொடங்குவதற்கு இந்த நிதியுடன் ஒரு சமநிலையை ஏற்படுத்த முயற்சிக்கிறோம், மேலும் நாம் முன்னேறும்போது ஒழுங்குமுறை வரம்புகளை விட TER ஐக் குறைப்பதில் கவனம் செலுத்தப்படும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இந்த வகையை நாம் ஒரு விளிம்பு நிலைப்பாட்டிற்கு பதிலாக ஒரு தொகுதி நிலைப்பாட்டில் இருந்து பார்க்க வேண்டும் .


மேற்கண்ட கட்டுரை வாசகர்களுக்கு மட்டுமே தகவல்களை வழங்க முற்படுகிறது மற்றும் எந்த வகையிலும் பரோடா மியூச்சுவல் ஃபண்டின் எந்தவொரு திட்டத்திலும் முதலீடு செய்ய வாசகர்களைக் கோரவோ அல்லது அறிவுறுத்தவோ முயலவில்லை. கடந்தகால செயல்திறன் மற்றும் எந்தவொரு முன்னறிவிப்பும் பரோடா மியூச்சுவல் ஃபண்டின் எந்தவொரு திட்டத்தின் எதிர்காலம் அல்லது சாத்தியமான செயல்திறனைக் குறிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. இங்கு வெளிப்படுத்தப்படும் கருத்துக்கள் முன்னறிவிப்பின்றி மாற்றப்படும். பரோடா அசெட் மேனேஜ்மென்ட் இந்தியா லிமிடெட், பரோடா மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மற்றும் / அல்லது அதன் எஸ் போன்சர் ஆகியவை மேற்கண்ட கட்டுரையை நம்பியிருப்பதால் எந்தவொரு முதலீட்டாளருக்கும் ஏற்படும் இழப்புக்கு பொறுப்பல்ல. வாசகர்கள் முதலீடு செய்வதற்கு முன் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வதன் தாக்கங்கள் குறித்து தங்கள் முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் / வரி ஆலோசகர்களை அணுகுமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள் .

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாகப் படியுங்கள்.

ಬರೋಡಾ ಎಮ್ಎಫ್ನ ಹೊಸ ಇಕ್ವಿಟಿ ಸೇವಿಂಗ್ ಫಂಡ್ ಮೂರು ಪ್ರಮುಖ ವಿಧಾನಗಳಲ್ಲಿ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಆಂಟನಿ ಹೇಳುತ್ತಾರೆ:

  • ವಿಭಿನ್ನ ಶ್ರೇಣಿಯ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಅದರ ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ ಇಕ್ವಿಟಿ ಉತ್ಪನ್ನಕ್ಕಾಗಿ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸುವ ಅದೇ 4 ಅಂಶ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಬಳಸುವುದರ ಮೂಲಕ ಇದು ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಕಠಿಣತೆಯನ್ನು ತರುತ್ತದೆ.
  • ಇದನ್ನು "ಡೆಟ್ ಪ್ಲಸ್" ಅಥವಾ "ಇಕ್ವಿಟಿ ಮೈನಸ್" ಪ್ರತಿಪಾದನೆಯಾಗಿ ಇರಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ - ಇವೆರಡೂ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ವಿತರಕರಿಗೆ ನಿರಾಶೆಯನ್ನುಂಟುಮಾಡಿದೆ. ಸಂಪೂರ್ಣ ಅಪಾಯ / ರಿಟರ್ನ್ ಗುರಿಗಳನ್ನು ನೋಡುವುದು ಮತ್ತು ಹಣದುಬ್ಬರದ ವಿರುದ್ಧ ಮಾನದಂಡ ಮಾಡುವುದು ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಕೇಂದ್ರಿತವಾಗಿದೆ.
  • ಈಕ್ವಿಟಿ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಹೋಲುವ ಟಿಇಆರ್‌ಗಳನ್ನು ವಿಧಿಸುವ ಆದರೆ ಸಾಲ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಹತ್ತಿರವಾದ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುವ ವರ್ಗದಲ್ಲಿ, ಫಂಡ್ ಹೌಸ್ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಕೇಂದ್ರಿತ ವೆಚ್ಚ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಈ ಹೊಸ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಡೈನಾಮಿಕ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ನ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಬಳಸುವ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಏನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸಿದೆ? ಈ ನಿಧಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದುವಂತೆ ನೀವು ಮಾದರಿಗೆ ಯಾವ ಟ್ವೀಕ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾಡಿದ್ದೀರಿ?

ಆಂಥೋನಿ: ಈ ನಿಧಿಯು ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ ಇಕ್ವಿಟಿ / ಸಮತೋಲಿತ ಪ್ರಯೋಜನ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯಿಂದ ಭೌತಿಕವಾಗಿ ಭಿನ್ನವಾಗಿಲ್ಲ, ಇದು ನಿಧಿಯ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಅಪಾಯ-ರಿಟರ್ನ್ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ನಡುವಿನ ಹಂಚಿಕೆಗಳನ್ನು ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾಗಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ. ಎರಡು ನಿಧಿಗಳ ನಡುವಿನ ಪ್ರಾಥಮಿಕ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೆಂದರೆ ಅದನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ಕಾರ್ಯ ನಿರ್ವಹಿಸುವ ರಿಟರ್ನ್ / ರಿಸ್ಕ್ ಸಂಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿದೆ. ಈ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ತಲುಪಲು ಪ್ರಮಾಣ ಮತ್ತು ಗುಣಮಟ್ಟದ ನಿಯತಾಂಕಗಳ ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ಬಳಸುವುದು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿದೆ . ಮಾದರಿ ವಸ್ತುತಃ ನಾವು ಬಳಸುವ ಬದಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಆದರೆ ಒಂದು ವಿಭಿನ್ನ ನಿವ್ವಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಅನ್ವಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಈ ನಿಧಿಯ ಸ್ವಭಾವವು.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಈ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿನ ನಿಮ್ಮ ಮಾರಾಟದ ಪಿಚ್ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕವಾಗಿ ಈ ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ಬಳಸಲಾಗುವ “ಸಾಲ +” ಪಿಚ್‌ಗಿಂತ ಸಂಪೂರ್ಣ ರಿಟರ್ನ್ ಬ್ಯಾಕ್-ಟೆಸ್ಟಿಂಗ್ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚು ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತದೆ. ತರ್ಕಬದ್ಧತೆಯ ಮೂಲಕ ನೀವು ನಮ್ಮನ್ನು ಕರೆದೊಯ್ಯಬಹುದೇ?

ಆಂಥೋನಿ: ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಹು ಆಸ್ತಿ ಮಾದರಿಗಳು ಗುರಿ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ರಿಟರ್ನ್ ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ಹಂಚಿಕೆಗಳನ್ನು ನಡೆಸುತ್ತವೆ, ಮತ್ತು ಸ್ಥಾನಿಕ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಅಷ್ಟಾಗಿ ಅಲ್ಲ. ಈ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿನ ಗುರಿ ಆದಾಯವು ಸಾಲ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನ ಎಂದು ತೋರುತ್ತದೆಯಾದರೂ, ನಾವು ಲೇಬಲ್ ಆಧರಿಸಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುವ ಬದಲು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಮತ್ತು ನಿಧಿಯ ಸ್ಥಾನದ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ ಗುರಿ ಫಲಿತಾಂಶದ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತೇವೆ .

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಈಕ್ವಿಟಿ ಉಳಿತಾಯ ವಿಭಾಗವು ಹಲವಾರು ನಿರಾಶಾದಾಯಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ವಿತರಕರನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ರಿಟರ್ನ್ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ನಿರಾಕರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಈ ಸವಾಲಿನ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಮಾರಾಟ ತಂತ್ರ ಏನು?

ಆಂಥೋನಿ: ನಮ್ಮ ಪೂರ್ವ ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ ಷರತ್ತುಗಳು / ಮಾದರಿಯ ಮೇಲೆ ಹಂಚಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುವ ಯಾವುದೇ ಎಫ್ ಉಂಡ್ ಅನ್ನು ನಾವು ಚಲಾಯಿಸಿದರೆ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಶಿಸ್ತುಬದ್ಧವಾಗಿ ಮಾಡಿದರೆ , ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಮತ್ತು ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ನಮಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅವಕಾಶವಿದೆ . ಆ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ, ನಮ್ಮ ಇಕ್ವಿಟಿ ಉಳಿತಾಯ ನಿಧಿಯು ಅನನ್ಯವಾಗಿದೆ , ಏಕೆಂದರೆ ಹಂಚಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರದ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ನಾವು ಸಮಯ-ಪರೀಕ್ಷಿತ ಮಾದರಿಯಿಂದ ಬದ್ಧರಾಗಿರುತ್ತೇವೆ , ಅದೇ ರೀತಿ ವ್ಯಕ್ತಿನಿಷ್ಠ ತೀರ್ಪು ನೀಡುವುದರ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ. ಮಾರಾಟ ತಂತ್ರದ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ನಾವು ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಈ ನಿಧಿ ಹತ್ತಿರವಾಗಿರುವ ನಮ್ಮ ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ನಿಧಿ, ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬೆಟ್ಟು ಮಾಡಬಹುದು. ನಮ್ಮ ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್ ಸಮಯದ ಚೌಕಟ್ಟುಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಉನ್ನತ ಕ್ವಾರ್ಟೈಲ್ ಪ್ರದರ್ಶಕವಾಗಿದೆ , ಮತ್ತು ಈ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿಯೂ ನಾವು ಆ ಯಶಸ್ಸನ್ನು ಪುನರಾವರ್ತಿಸಬಹುದು. ವಿಶಾಲ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ, ಇತ್ತೀಚಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಘಟನೆಗಳನ್ನು ನೀಡಿದ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಅಂತರವಿದೆ, ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಮ ಆದಾಯವನ್ನು ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಪರ್ಯಾಯವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ನೀಡಲು ಈ ಉತ್ಪನ್ನ ವರ್ಗವು ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ಭಾವಿಸುತ್ತೇವೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಮಾದರಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟ ಎಂದು ಏನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಳೆದ 3 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಈ ಸಂಖ್ಯೆ ಹೇಗೆ ಸಾಗಿದೆ?

ಆಂಟನಿ: ಕಳೆದ ಹತ್ತು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಮಾದರಿ ಸೂಚಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ ಸರಾಸರಿ ನಿವ್ವಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟದ ಸುಮಾರು 21% ರಷ್ಟಿದೆ. ಕಳೆದ ಮೂರು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ಇದು 11% ರಿಂದ 20% ರಷ್ಟಿದೆ, ಮತ್ತು ಪ್ರಸ್ತುತ 11-12% ನಡುವಿನ ನಿವ್ವಳ ಷೇರು ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಈ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ತಂತ್ರ ಯಾವುದು? ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಬಗ್ಗೆ ನರ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಧೈರ್ಯ ತುಂಬಲು ನೀವು ಹೇಗೆ ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತೀರಿ?

ಆಂಟನಿ: ನಮ್ಮ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿನ ನಮ್ಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ನಮ್ಮ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಬಗ್ಗೆ ಮಾತನಾಡಬೇಕು. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ನಮಗೆ ಕಷ್ಟಕರವಾದ ಕ್ಷಣಗಳು ಇರಲಿಲ್ಲ ಎಂದು ಹೇಳಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಆ ಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ನಾವು ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಸಮಂಜಸವಾಗಿ ನಿಭಾಯಿಸುವಲ್ಲಿ ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿದ್ದೇವೆ. ನಾವು ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2018 ರಲ್ಲಿ ಈ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ, ತಂತ್ರ ಒಂದು ಉತ್ತಮ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಅಂಟಿಕೊಂಡು ಎಂದು, ಎಂದು ಹೇಳುವ ಇದ್ದುದಕ್ಕಿಂತ, ಬಹುಶಃ ಕೆಲವು ನಿಧಿ ಸಾಲದ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿಧಿ ಅವರ ಎಯುಎಂ ಇಂದು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ ಒಂದು ಮೂರು ವರ್ಷದ ಬಕೆಟ್, ಮತ್ತು ಇತ್ತೀಚಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಳಾಂತರಿಸುವುದನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಆಕರ್ಷಕ ಅವಕಾಶಗಳಿವೆ, ಆದರೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ತ್ಯಾಗ ಮಾಡದೆ .

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಈಕ್ವಿಟಿ ಉಳಿತಾಯ ವಿಭಾಗವನ್ನು ಒಮ್ಮೆ ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿಧಿ ಉದ್ಯಮದ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಹಣದುಬ್ಬರ ಹೋರಾಟದ ಪರಿಹಾರವೆಂದು ಹೆಸರಿಸಲಾಯಿತು - ಆದರೆ ವರ್ಗವು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಆ ಸಾಮರ್ಥ್ಯಕ್ಕೆ ತಕ್ಕಂತೆ ಬದುಕಿಲ್ಲ . ಈ ಭರವಸೆಯನ್ನು ನನಸಾಗಿಸಲು ಏನು ಮಾಡಬೇಕು?

ಆಂಟನಿ: ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, ನಾವು ಬಹುಶಃ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಮರುಹೊಂದಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ. ಸಾಲ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನ ಅಥವಾ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮೈನಸ್ ಉತ್ಪನ್ನವಾಗಿ ಇರಿಸುವ ಬದಲು, ಅದು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಲೇಬಲ್ ಆಗಿರಬಹುದು, ಅದನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣ ಆದಾಯ / ಅಪಾಯದ ನಿಯಮಗಳು, ಅಥವಾ ಹಣದುಬ್ಬರ / ಠೇವಣಿ ಜೊತೆಗೆ ನಿಯಮಗಳಲ್ಲಿ ನೋಡುವುದು ಸರಳವಾಗಬಹುದು. ಆ ನಿರೀಕ್ಷೆಗೆ ನಾವು ತಲುಪಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವ ಉದ್ಯಮ, ಚಿಲ್ಲರೆ ಹಣವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಈ ವರ್ಗವು ಆಟದ ಬದಲಾವಣೆಯಾಗಬಹುದು. ಈ ನಿಧಿ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ನಾವು TER ಗಳನ್ನು ನೋಡಬೇಕಾಗಿದೆ. ನಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಯಲ್ಲಿ, TER ಗಳು ವ್ಯವಹಾರದ ಇಕ್ವಿಟಿ ಬದಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಆಧಾರಿತವಾಗಿವೆ, ಆದರೆ ಆದಾಯವು ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿದೆ. ನಾವು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ಈ ನಿಧಿಯೊಂದಿಗೆ ಸಮತೋಲನವನ್ನು ಹೊಡೆಯಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿದ್ದೇವೆ ಮತ್ತು ನಾವು ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತಿರುವಾಗ ನಿಯಂತ್ರಕ ಮಿತಿಗಳಿಗಿಂತಲೂ ಮುಂಚೆಯೇ TER ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು ಗಮನ. ಅರ್ಥಾತ್, ನಾವು ಒಂದು ಪರಿಮಾಣ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ, ಬದಲಿಗೆ ಅಂತರದಿಂದ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಈ ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ನೋಡಲು ಮಾಡಬೇಕು.


ಮೇಲಿನ ಲೇಖನವು ಓದುಗರಿಗೆ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಮಾತ್ರ ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಬರೋಡಾ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಯಾವುದೇ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಓದುಗರನ್ನು ಕೋರಲು ಅಥವಾ ಸಲಹೆ ನೀಡಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯು ಬರೋಡಾ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಯಾವುದೇ ಯೋಜನೆಯ ಭವಿಷ್ಯದ ಅಥವಾ ಸಂಭವನೀಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುವಂತಿಲ್ಲ. ಇಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ಯಾವುದೇ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯಿಲ್ಲದೆ ಬದಲಾಗುತ್ತವೆ. ಮೇಲಿನ ಲೇಖನವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುವುದರಿಂದ ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಆಗುವ ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಬರೋಡಾ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಇಂಡಿಯಾ ಲಿಮಿಟೆಡ್, ಬರೋಡಾ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು / ಅಥವಾ ಅದರ ಎಸ್ ಪೋನ್ಸರ್ ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರ ಪರಿಣಾಮಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಓದುಗರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಾರರು / ತೆರಿಗೆ ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಲು ಸೂಚಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ .

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆ ಸಂಬಂಧಿತ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.

ബറോഡ എം‌എഫിന്റെ പുതിയ ഇക്വിറ്റി സേവിംഗ്സ് ഫണ്ട് മൂന്ന് പ്രധാന രീതികളിൽ വ്യത്യസ്തമാണെന്ന് ആന്റണി പറയുന്നു:

  • അതിന്റെ ചലനാത്മക ഇക്വിറ്റി ഉൽ‌പ്പന്നത്തിനായി അസറ്റ് അലോക്കേഷനെ നയിക്കുന്ന അതേ 4 ഫാക്ടർ മോഡൽ ഉപയോഗിച്ചുകൊണ്ട് വിഭാഗത്തിലെ അസറ്റ് അലോക്കേഷനിൽ ഇത് കൂടുതൽ കാഠിന്യം നൽകുന്നു - വ്യത്യസ്ത ശ്രേണിയിലുള്ള ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷനുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും
  • ഇത് “ഡെറ്റ് പ്ലസ്” അല്ലെങ്കിൽ “ഇക്വിറ്റി മൈനസ്” പ്രൊപ്പോസിഷനായി സ്ഥാനപ്പെടുത്തിയിട്ടില്ല - ഇവ രണ്ടും നിക്ഷേപകരെയും വിതരണക്കാരെയും നിരാശരാക്കി. സമ്പൂർണ്ണ റിസ്ക് / റിട്ടേൺ ടാർഗെറ്റുകൾ നോക്കുന്നതും പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരായ ബെഞ്ച്മാർക്കിംഗും കൂടുതൽ ഉചിതവും നിക്ഷേപക കേന്ദ്രീകൃതവുമാണെന്ന് തോന്നുന്നു.
  • ഇക്വിറ്റി ഉൽ‌പ്പന്നങ്ങൾക്ക് സമാനമായ TER കൾ‌ ഈടാക്കുകയും എന്നാൽ കടം ഉൽ‌പ്പന്നങ്ങളോട് കൂടുതൽ വരുമാനം നൽകുകയും ചെയ്യുന്ന ഒരു വിഭാഗത്തിൽ‌, കൂടുതൽ‌ പ്രായോഗികവും നിക്ഷേപക കേന്ദ്രീകൃതവുമായ ചെലവ് അനുപാതം സജ്ജമാക്കാൻ ഫണ്ട് ഹ house സ് ശ്രമിക്കുന്നു.

WF: ഈ പുതിയ ഫണ്ടിൽ നിങ്ങളുടെ ഡൈനാമിക് ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടിന്റെ അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ മോഡൽ ഉപയോഗിക്കാനുള്ള നിങ്ങളുടെ തീരുമാനത്തെ പ്രേരിപ്പിച്ചതെന്താണ്? ഈ ഫണ്ടിന് അനുയോജ്യമായ രീതിയിൽ നിങ്ങൾ മോഡലിന് എന്ത് മാറ്റങ്ങൾ വരുത്തി?

ആന്റണി: ഫണ്ട് ലക്ഷ്യത്തിന് അനുസൃതമായി റിസ്ക്-റിട്ടേൺ ഫലം സൃഷ്ടിക്കുന്നതിന് ഇക്വിറ്റിയും കടവും തമ്മിലുള്ള വിഹിതം ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്യാൻ ശ്രമിക്കുന്ന അർത്ഥത്തിൽ ഈ ഫണ്ട് ചലനാത്മക ഇക്വിറ്റി / ബാലൻസ്ഡ് ബെനിഫിറ്റ് കൺസെപ്റ്റിൽ നിന്ന് ഭ material തികമായി വ്യത്യസ്തമല്ല. രണ്ട് ഫണ്ടുകൾ തമ്മിലുള്ള പ്രാഥമിക വ്യത്യാസം അത് നേടാൻ ചുമതലപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്ന റിട്ടേൺ / റിസ്ക് കോമ്പിനേഷനിലാണ്. അങ്ങനെയാണെങ്കിൽ‌ , ഈ അലോക്കേഷനിൽ‌ എത്താൻ‌ ക്വാണ്ടിറ്റി, ക്വാളിറ്റി പാരാമീറ്ററുകൾ‌ ചേർ‌ക്കുന്നത്‌ അർ‌ത്ഥമാക്കുന്നു . മോഡൽ ശതമാനം സേ ഞങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്ന മാറില്ല എന്നാൽ, വളരെ വ്യത്യസ്തമായ വല ഓഹരി പരിധി ബാധകമാകും ഈ ഫണ്ട് സ്വഭാവം നൽകിയ.

ഡബ്ല്യു‌എഫ്‌: ഈ ഫണ്ടിനായുള്ള നിങ്ങളുടെ സെയിൽ‌സ് പിച്ച് ഈ വിഭാഗത്തിൽ‌ പരമ്പരാഗതമായി ഉപയോഗിച്ച “ഡെറ്റ് +” പിച്ചിനേക്കാൾ ഒരു സമ്പൂർണ്ണ റിട്ടേൺ ബാക്ക്-ടെസ്റ്റിംഗ് നമ്പറിലാണ് കൂടുതൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നത്. യുക്തിസഹമായി ഞങ്ങളെ കൊണ്ടുപോകാമോ?

ആന്റണി: ആഗോളതലത്തിൽ മിക്ക മൾട്ടി അസറ്റ് മോഡലുകളും ടാർഗെറ്റ് റിസ്ക്, റിട്ടേൺ ഒബ്ജക്റ്റ് എന്നിവ അടിസ്ഥാനമാക്കി അലോക്കേഷനുകൾ പ്രവർത്തിപ്പിക്കുന്നു, ഒരു പൊസിഷനിംഗ് കാഴ്ചപ്പാടിൽ നിന്ന് അത്രയല്ല. ഈ ഫണ്ടിലെ ടാർ‌ഗെറ്റ് റിട്ടേണുകൾ‌ ഒരു ഡെറ്റ് പ്ലസ് ഉൽ‌പ്പന്നമാണെന്ന് തോന്നുമെങ്കിലും, ഒരു ലേബലിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കി പ്രവർ‌ത്തിക്കുന്നതിനുപകരം, അടിസ്ഥാന നിക്ഷേപ പ്രക്രിയയിൽ‌ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാനും ഫണ്ടിന്റെ സ്ഥാനം നിർ‌ണ്ണയിക്കാനും ഞങ്ങൾ‌ താൽ‌പ്പര്യപ്പെടുന്നു .

ഡബ്ല്യു‌എഫ്‌: ഇക്വിറ്റി സേവിംഗ്സ് വിഭാഗം നിരാശരായ നിരവധി നിക്ഷേപകരെയും പ്രതിരോധ വിതരണക്കാരെയും സൃഷ്ടിച്ചു, കാരണം റിട്ടേൺ പ്രതീക്ഷകൾ തെറ്റാണ്. ഈ വെല്ലുവിളി നിറഞ്ഞ സന്ദർഭത്തിൽ നിങ്ങളുടെ വിൽപ്പന തന്ത്രം എന്തായിരിക്കും?

ആന്റണി: നമ്മുടെ വീക്ഷണത്തിൽ, ഞങ്ങൾക്ക് ചില പ്രീ-സെറ്റ് അവസ്ഥ / മോഡൽ വിഹിതം തീരുമാനം ലഭിക്കുന്നത് ആശ്രയിക്കുന്നത് ഏത് എഫ് und റൺ അച്ചടക്കമുള്ള വിധത്തിൽ അത് ചെയ്താൽ, ഞങ്ങൾ ഒരു പൊസിതിവ് ഇ ഫലമാണ് സജീവമാക്കുന്നതിന് സൃഷ്ടിക്കുകയും ഒരു വലിയ അവസരം. ആ അർത്ഥത്തിൽ, ഞങ്ങളുടെ ഇക്വിറ്റി സേവിംഗ്സ് ഫണ്ട് അദ്വിതീയമാണ് , കാരണം അലോക്കേഷൻ തീരുമാനത്തിന്റെ കാര്യത്തിൽ സമയപരിശോധനാ മാതൃകയിൽ ഞങ്ങൾ ബാധ്യസ്ഥരാകും, അതേക്കുറിച്ച് ആത്മനിഷ്ഠമായ തീരുമാനമെടുക്കുന്നതിന് വിരുദ്ധമായി. വിൽപ്പന തന്ത്രത്തിന്റെ കാര്യത്തിൽ നാം ഏത് വിഭാഗത്തിലാണ് കണക്കിലെടുത്ത് ഈ ഫണ്ട് ഏറ്റവും അടുത്ത് സ്ഥിതി ചെയ്യുന്ന നമ്മുടെ യാഥാസ്ഥിതിക ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ട്, ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ് സാധ്യത നിക്ഷേപകരെ ഉപയോഗിക്കാവുന്നതാണ്. ഞങ്ങളുടെ യാഥാസ്ഥിതിക ഹൈബ്രിഡ് ഫണ്ട് സമയപരിധിക്കുള്ളിൽ സ്ഥിരതയാർന്ന ഒരു മികച്ച ക്വാർട്ടൈൽ പ്രകടനമാണ് , മാത്രമല്ല ഈ ഫണ്ടിലും ആ വിജയം ആവർത്തിക്കാൻ ഞങ്ങൾക്ക് കഴിയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. വിശാലമായ തലത്തിൽ, സമീപകാല ക്രെഡിറ്റ് മാർക്കറ്റ് ഇവന്റുകൾ നൽകിയ സ്വീകാര്യമായ ഉൽ‌പ്പന്നങ്ങളുടെ കാര്യത്തിൽ ഒരു വിടവ് ഉണ്ട്, കൂടാതെ മിതമായ വരുമാനം തേടുന്ന നിക്ഷേപകർ‌ക്ക് വിശ്വസനീയമായ ഒരു ബദൽ‌ നൽ‌കുന്നതിനും അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കുന്നതിനും ഈ ഉൽ‌പ്പന്ന വിഭാഗം ഉപയോഗപ്രദമാകുമെന്ന് ഞങ്ങൾ‌ കരുതുന്നു.

WF: നിങ്ങളുടെ മോഡൽ നിലവിൽ ഇക്വിറ്റി ലെവൽ എന്ന് എന്താണ് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, കഴിഞ്ഞ 3 വർഷമായി ഈ നമ്പർ എങ്ങനെ നീങ്ങി?

ആന്റണി: കഴിഞ്ഞ പത്തു വർഷങ്ങളായി മോഡൽ സൂചിപ്പിച്ച ശരാശരി വല ഓഹരി നില ഏകദേശം 21% ചെയ്തു. കഴിഞ്ഞ മൂന്ന് വർഷത്തിനിടയിൽ, ഇത് 11% മുതൽ 20% വരെയാണ്, നിലവിൽ ഇത് 11-12% വരെയുള്ള മൊത്തം ഓഹരി വിഹിതം സൂചിപ്പിക്കുന്നു

WF: ഈ ഫണ്ടിലെ നിങ്ങളുടെ സ്ഥിര വരുമാന തന്ത്രം എന്തായിരിക്കും? ക്രെഡിറ്റ് ഗുണനിലവാരത്തെക്കുറിച്ച് നാഡീ നിക്ഷേപകർക്ക് ഉറപ്പുനൽകാൻ നിങ്ങൾ എങ്ങനെ ശ്രമിക്കും?

ആന്റണി: ഞങ്ങളുടെ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് ഫണ്ടിലെ ഞങ്ങളുടെ പ്രകടനം ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് കൈകാര്യം ചെയ്യാനുള്ള ഞങ്ങളുടെ കഴിവിനെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കണം. ക്രെഡിറ്റ് മാർക്കറ്റിൽ ഞങ്ങൾക്ക് ബുദ്ധിമുട്ടുള്ള നിമിഷങ്ങൾ ഉണ്ടായിട്ടില്ലെന്ന് ഇതിനർത്ഥമില്ല, എന്നാൽ ആ നിമിഷങ്ങളെ ന്യായമായും ഇന്നുവരെ കൈകാര്യം ചെയ്യാൻ ഞങ്ങൾക്ക് കഴിഞ്ഞു. നാം ഒരുപക്ഷേ സെപ്റ്റംബർ 2018 ൽ അത് അധികം, ആരുടെ ആസ്തി ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് ഫണ്ട് ഇന്ന് കൂടുതലാണ് ഏതാനും ഫണ്ട് വീടുകളിൽ ഒന്നാണ് ഈ ഫണ്ട് ൽ, തന്ത്രം പ്രാഥമികമായി ഒരു നല്ല നിലവാരമുള്ള ക്രെഡിറ്റുകൾ അള്ളിപ്പിടിച്ചിരിക്കുന്നതിനുവേണ്ടി തന്നെ അദ്ദേഹം പറഞ്ഞു മൂന്ന് വർഷത്തെ ബക്കറ്റ്, സമീപകാല ക്രെഡിറ്റ് മാർക്കറ്റ് ഡിസ്ലോക്കേഷനുകൾ എന്നിവ കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, വിളവ് വാങ്ങുന്നതിന് ആകർഷകമായ അവസരങ്ങളുണ്ട്, പക്ഷേ ക്രെഡിറ്റ് നിലവാരം നഷ്‌ടപ്പെടുത്താതെ .

ഡബ്ല്യു.എഫ്: യാഥാസ്ഥിതിക നിക്ഷേപകർക്കായുള്ള ഫണ്ട് വ്യവസായത്തിന്റെ ഏറ്റവും മികച്ച പണപ്പെരുപ്പ പോരാട്ട പരിഹാരമായി ഇക്വിറ്റി സേവിംഗ്സ് വിഭാഗം ഒരിക്കൽ അറിയപ്പെട്ടിരുന്നു - എന്നാൽ ഈ വിഭാഗം ആ സാധ്യതകൾക്കനുസൃതമായി ജീവിച്ചിട്ടില്ല . ഈ വാഗ്ദാനം യാഥാർത്ഥ്യമാക്കാൻ എന്താണ് ചെയ്യേണ്ടത്?

ആന്റണി: ഒന്നാമതായി, പ്രതീക്ഷകൾ പുന reset സജ്ജമാക്കേണ്ടതുണ്ട്. ചില സമയങ്ങളിൽ ഒരു ജനറിക് ലേബലാകാൻ സാധ്യതയുള്ള ഒരു ഡെറ്റ് പ്ലസ് പ്രൊഡക്റ്റ് അല്ലെങ്കിൽ ഇക്വിറ്റി മൈനസ് പ്രൊഡക്റ്റ് ആയി സ്ഥാനപ്പെടുത്തുന്നതിനുപകരം, അത് കേവല റിട്ടേൺ / റിസ്ക് നിബന്ധനകളിലോ പണപ്പെരുപ്പം / നിക്ഷേപ പ്ലസ് നിബന്ധനകളിലോ നോക്കുന്നത് ലളിതമായിരിക്കാം. ആ പ്രതീക്ഷയ്‌ക്കൊത്ത് ഞങ്ങൾക്ക് എത്തിക്കാൻ കഴിയുന്ന ഒരു വ്യവസായം, ഈ വിഭാഗത്തിന് ചില്ലറ പണം സമ്പാദിക്കാനുള്ള ഗെയിം ചേഞ്ചർ ആകാം. ഈ ഫണ്ട് വിഭാഗത്തിലെ TER- കളും ഞങ്ങൾ നോക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഞങ്ങളുടെ വീക്ഷണത്തിൽ, TER- കൾ ബിസിനസിന്റെ ഇക്വിറ്റി വശത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്, അതേസമയം വരുമാനം കൂടുതൽ സ്ഥിര വരുമാനവുമായി ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. ആരംഭിക്കുന്നതിന് ഈ ഫണ്ടുമായി ഒരു ബാലൻസ് അടിക്കാൻ ഞങ്ങൾ ശ്രമിക്കുന്നു, ഞങ്ങൾ മുന്നോട്ട് പോകുമ്പോൾ റെഗുലേറ്ററി പരിധികളേക്കാൾ TER കുറയ്ക്കുന്നതിലാണ് ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നത്. മറ്റൊരു രീതിയിൽ പറഞ്ഞാൽ, ഈ വിഭാഗത്തിൽ ഒരു വോള്യം വീക്ഷണത്തിൽ, പകരം ഒരു മാർജിൻ കാഴ്ചപ്പാടിൽ അധികം നോക്കി വേണം.


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മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപം മാർക്കറ്റ് അപകടസാധ്യതകൾക്ക് വിധേയമാണ്, സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ രേഖകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക.

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