Unique model drives this fund to top of BAF league tables

Radhika Gupta


Edelweiss AMC

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In 11 of the last 15 years, Indian markets have remained in a trend – only 4 years were range-bound. Edelweiss’s BAF model, with its pro-cyclical, market technicals focused approach is aptly suited for such trending markets, which is a key reason for its BAF to top the performance league tables. Read on as Radhika explains how Edelweiss’ unique BAF model actually works and what is driving its strong performance.


WF: Your BAF model considers market technicals as core factors and fundamentals as overriding factors, which is quite different from most other models which look at a range of fundamental factors to arrive at equity allocation decisions. Why have you chosen to emphasize on market technicals and how exactly does the fundamental override work?

Radhika: Primarily there are two approaches to asset allocation, counter cyclical and pro-cyclical. A pro-cyclical approach is based on quantitative factors coupled with fundamentals that aims to have higher equity exposure during bull market and lower equity exposure during bear market cycle. This pro-cyclical approach allows investor to create wealth during a rising market and protect wealth during a falling market. This is where Edelweiss Balanced Advantage Fund’s model is unique as compared to other models which follow a counter-cyclical approach such as valuation based to arrive at equity levels.

Over the last 15 calendar years, Indian markets have broadly remained in trend, either bullish or bearish for 11 years and only 4 years we have seen market remaining in range bound structure with +/- 7% performance. As a result, trend based model, or pro-cyclical approach to asset allocation, as we call, works better as it captures big trends quickly without biases both on upside to create wealth and on downside to preserve wealth. Historical analysis suggests pro-cyclical model of asset allocation has been able to outperform counter cyclical approach by ~4% over this 15 year period.


We generally look to override the trend factors with fundamental override metrics during major global or local event announcements like budgets, elections, monetary policies, etc.

WF: What is the reason of outperformance of Pro-Cycle model vs other valuations based models?

Radhika: The main reasons which helped pro-cycle based Edelweiss Balanced Advantage Fund to stand out is its ability to swiftly change its equity levels with changing market conditions. As shown below, Edelweiss Balanced Advantage Fund has been able to change its net equity level very efficiently.

On the other hand indicators like P/E and P/B have not shown correct picture of the markets and despite broader markets not performing, the index valuations looked high due to concentrated price change in Equity Market.


WF: There seem to be very significant changes every month in the net equity level (as evidenced by the max and min allocations each month) even as average equity levels month-on-month move more smoothly. Do you change allocations daily based on market technicals? To what extent are these allocation decisions rule based and how much of manager discretion is permitted?

Radhika: Swift changes in equity allocation is one of the key distinguishing features of this model. It adapts to changes in trend quickly which a typical slow moving valuation based model would lack. The model is rule based and is run on daily basis to arrive at net equity levels in the range of 30%-80%. The model uses combination of short, medium and long term trend along with volatility indicator to identify not only direction of trend but also health of the trend. Equity allocation is increased when health of the trends is strong and positive and decreased when health of the trend is weak and negative. As discussed earlier, fund manager discretion is only during periods of major macro events where fundamental factors such as valuations are used to de-risk the rule based asset allocation decision.

WF: Your equity allocation is presently very large cap focused, which seems to be working well in the current market context. How much flexibility do you have to go down the cap curve, if you find interesting opportunities in mid and small caps?

Radhika: Our core equity portfolio construct is a separate decision from asset allocation decision. The stocks in equity portfolio are selected based on fundamental factors by looking at the size of opportunity, earnings growth trajectory and valuations for those companies. The core equity portfolio is multicap in nature, with broad allocation of ~65-85% in large cap and remaining in mid and small caps. At current juncture our tilt is higher towards large cap (~80% of equity portfolio) as larger companies are able to ride the current tough economic cycle better with growth driven by garnering market share from small players. However, if there are interesting opportunities in mid and small caps which fits our fundamental criteria it could be added to our portfolio within broad allocation limits.


WF: How has the fund performed vs benchmark and vs Nifty over various time periods?

Radhika: The fund has to be analyzed on 3 year basis because it was restructured in Jan 2017 and since then the fund is running at net equity levels between 30%-80%. Edelweiss Balanced Advantage Fund has turned out to be an exception since Jan 2017. As shown below, the fund has been one of the top performer amongst its peer group


Below is the standard performance of the Fund


* CAGR Return. - Different plans shall have different expense structure. The performance details provided herein are of Regular Plan of Edelweiss Balanced Advantage Fund. Returns are for Growth Option only. Since Inception returns are calculated on Rs. 10/- invested at inception of the scheme. In case the start/end date is non-business day, the NAV of previous day is used for computation.

- The scheme is currently managed by Mr. Bhavesh Jain (Managing this fund from August 7, 2013), Mr. Bharat Lahoti (Managing this fund from September 18, 2017) and Gautam Kaul (managing this fund from December 11, 2017).

Data Source: Ace MF, Data as on 31st December 2019 in case the start/end date is non-business day, the NAV of previous day is used for computation. Please click on for performance of other funds managed by fund manager.

WF: How has the Core Portfolio of the Fund performed?

Radhika: Core equity portfolio delivered 14.4% CAGR vs Nifty of 14.1% over last 3 years. This was led by

  • Higher large cap allocation: Our average large cap allocation during period was ~78%
  • Better stock/sector selection: Higher exposure to financial stocks in 2017 and relative defensive portfolio in CY18 and CY19

Fixed income and other special situation strategies

Over last 3 years, this bucket has consistently delivered return of ~11.5%. This is primarily on account of running a high quality debt portfolio and opportunistically deployed in many short terms low risk ideas (such as IPO listing, buybacks, open offers, Mergers etc.) where returns were superior to debt returns.

WF: What is the Investment Process of Core Portfolio of the Fund?

Radhika: Equity Investment Universe of Edelweiss Balanced Advantage Fund is Nifty 500. The Fund follows a process oriented approach to select high quality companies with strong earnings growth and attractive valuations.

The Fund follows a robust Investment Process for stock selection process


WF: What would you say is the key investment argument for this fund at this juncture?

Radhika: In the current market scenario Pro-cyclical asset allocation models are more favorable considering following factors:

  • Pro-cyclical model captures big trends: Over last 20 years, ~75% of times Indian market have seen either in up/down trend; with Nifty delivering more than +/-7%. Pro-cyclical approach helps to capture bigger trends by participating in an up-trend in bull market and protects by hedging during a down turn in a bear market.
  • Valuation based model suffers drawback in the current environment: Nifty’s PE and P/BV is trading at high valuations due to current supressed earnings. Consequently, most of counter cyclical approach of asset allocation are running at lower net equity levels. However, at broader indices/ stocks levels the valuation is attractive. As a result, valuation based asset allocation model will not be able to capture uptrend as economy turns and there is revival of earnings.
  • Superior hedging mechanism/instrument: Edelweiss BAF use Nifty futures to change net equity levels based on pro-cyclical approach. This is based on view that the core equity portfolio; which is constructed to deliver alpha over nifty in longer run; will result in overall positive bias while hedging. As market rally broaden in 2020, Nifty based hedging will outperform stock based hedging.
  • In 2017 too, the valuations looked higher resulting in low net equity levels which translated to average return of 17% for valuation based asset allocation compared to 24% for Edelweiss Balanced advantage Fund.

BAF to help ride the uncertainty of broader based recovery: 2019 saw sharp slowdown in domestic demand due to host of local and global reasons leading to Investor flocking for flight to safety. Nifty is at nearly all-time high with only select few (mostly in financial sector) drove all the Nifty return and divergence between broader indices is at multi-year high. E-BAF will help to navigate smoothly in possible broad based recovery led by

  • Economy is near cyclical low levels with expectation of revival in FY21 due to host of countercyclical policy measures (Midcaps usually outperform large-caps during periods of economic recovery);
  • Benign cost environment to drive earnings growth (mid-caps have a higher cost base as compared to large-cap);
  • Sustained domestic equity flows (domestic investors own 66% of Nifty midcap 100 free float as compared to 54% in Nifty 50 free float);
  • Reasonable valuations for many mid and small cap companies; and
  • Historically, mid and small caps tend revive sharply after bouts of negative returns. After the correction in the last 2 years, a significant revival in performance is a high probability event in next 2-3 years.

Simultaneously, our core equity portfolio is tilted towards growth sectors like top quality financials, select pharma companies and consumer businesses which provide resilience in a tough economic environment.


Past performance may or may not be sustained in future and should not be used as a basis for comparison with other investments.

Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.

पिछले 15 वर्षों में से 11 में, भारतीय बाजार एक प्रवृत्ति में बने हुए हैं - केवल 4 साल रेंज-बाउंड थे। एडलवाइस का BAF मॉडल, अपने प्रो-साइक्लिकल के साथ, मार्केट टेक्निकल फोकस्ड अप्रोच ऐसे ट्रेंडिंग मार्केट्स के लिए उपयुक्त है, जो अपने BAF के लिए परफॉर्मेंस लीग टेबल को टॉप करने का एक प्रमुख कारण है। आगे पढ़िए राधिका बताती हैं कि कैसे एडलवाइस का अनोखा BAF मॉडल वास्तव में काम करता है और जो अपना दमदार प्रदर्शन चला रहा है।


डब्ल्यूएफ: आपका बीएएफ मॉडल मार्केट टेक्निकल को मुख्य कारक और फंडामेंटल को ओवरराइडिंग कारक के रूप में मानता है, जो अधिकांश अन्य मॉडलों से काफी अलग है, जो इक्विटी आवंटन निर्णयों पर पहुंचने के लिए मूलभूत कारकों की एक सीमा को देखते हैं। आपने बाजार की तकनीकी पर जोर देने का विकल्प क्यों चुना है और मौलिक ओवरराइड कैसे काम करता है?

राधिका: मुख्य रूप से एसेट एलोकेशन, काउंटर साइक्लिकल और प्रो-साइक्लिकल के दो दृष्टिकोण हैं। प्रो-साइक्लिकल अप्रोच मात्रात्मक कारकों पर आधारित है, जो मूल बाजार के दौरान उच्च इक्विटी जोखिम और भालू बाजार चक्र के दौरान कम इक्विटी प्रदर्शन के उद्देश्य से युग्मित है। यह प्रो-चक्रीय दृष्टिकोण निवेशक को बढ़ते बाजार के दौरान धन बनाने और गिरते बाजार के दौरान धन की रक्षा करने की अनुमति देता है। यह वह जगह है जहां एडलवाइस बैलेंस्ड एडवांटेज फंड का मॉडल अन्य मॉडलों की तुलना में अद्वितीय है, जो इक्विटी स्तरों पर आने के लिए मूल्यांकन जैसे काउंटर-साइक्लिकल दृष्टिकोण का पालन करते हैं।

पिछले 15 कैलेंडर वर्षों में, भारतीय बाजारों में व्यापक रूप से रुझान बना हुआ है, या तो 11 साल के लिए तेजी या मंदी है और केवल 4 साल में हमने बाजार को शेष सीमा में +/- 7% प्रदर्शन के साथ देखा है। परिणामस्वरूप, परिसंपत्ति आवंटन के लिए प्रवृत्ति आधारित मॉडल, या प्रो-चक्रीय दृष्टिकोण, जैसा कि हम कहते हैं, बेहतर काम करता है क्योंकि यह धन पैदा करने के लिए और नकारात्मक पक्ष पर धन के संरक्षण के लिए दोनों पक्षपात के बिना बड़ी प्रवृत्तियों को जल्दी से पकड़ लेता है। ऐतिहासिक विश्लेषण से पता चलता है कि परिसंपत्ति आवंटन का प्रो-चक्रीय मॉडल इस 15 साल की अवधि में काउंटर चक्रीय दृष्टिकोण को बेहतर बनाने में सक्षम है।


हम आम तौर पर प्रमुख वैश्विक या स्थानीय घटना घोषणाओं जैसे बजट, चुनाव, मौद्रिक नीतियों, आदि के दौरान मौलिक ओवरराइड मेट्रिक्स के साथ प्रवृत्ति कारकों को ओवरराइड करने के लिए देखते हैं।

WF: प्रो-साइकिल मॉडल बनाम अन्य मूल्यांकन आधारित मॉडल के बेहतर प्रदर्शन का कारण क्या है?

राधिका: मुख्य कारण जिसने एडलवाइस बैलेंस्ड एडवांटेज फंड को आधारित होने में मदद की, वह बाजार की स्थितियों को बदलने के साथ अपने इक्विटी स्तर को तेजी से बदलने की क्षमता है। जैसा कि नीचे दिखाया गया है, एडलवाइस बैलेंस्ड एडवांटेज फंड अपने शुद्ध इक्विटी स्तर को बहुत कुशलता से बदलने में सक्षम है।

दूसरी ओर पी / ई और पी / बी जैसे संकेतकों ने बाजारों की सही तस्वीर नहीं दिखाई है और व्यापक बाजारों में प्रदर्शन नहीं होने के बावजूद, इक्विटी मार्केट में केंद्रित मूल्य परिवर्तन के कारण सूचकांक मूल्यांकन अधिक देखा गया।


डब्ल्यूएफ: शुद्ध इक्विटी स्तर (हर महीने अधिकतम और न्यूनतम आवंटन से बेदखल) के रूप में यहां तक ​​कि औसत इक्विटी स्तर महीने-दर-महीने अधिक सुचारू रूप से हर महीने बहुत महत्वपूर्ण बदलाव होते हैं। क्या आप मार्केट टेक्निकल के आधार पर प्रतिदिन आवंटन बदलते हैं? ये आवंटन निर्णय किस सीमा तक आधारित हैं और प्रबंधक के विवेक की कितनी अनुमति है?

राधिका: इक्विटी आवंटन में तेजी से बदलाव इस मॉडल की प्रमुख विशिष्ट विशेषताओं में से एक है। यह प्रवृत्ति में बदलावों को जल्दी से स्वीकार करता है जिसमें एक धीमी गति से चलने वाले मूल्यांकन आधारित मॉडल की कमी होती है। मॉडल नियम आधारित है और 30% -80% की सीमा में शुद्ध इक्विटी स्तर पर पहुंचने के लिए दैनिक आधार पर चलाया जाता है। मॉडल न केवल प्रवृत्ति की दिशा, बल्कि प्रवृत्ति के स्वास्थ्य की पहचान करने के लिए अस्थिरता संकेतक के साथ लघु, मध्यम और दीर्घकालिक प्रवृत्ति के संयोजन का उपयोग करता है। ट्रेंड्स का स्वास्थ्य मजबूत और सकारात्मक होने पर और तबीयत कमजोर और नकारात्मक होने पर इक्विटी आवंटन में वृद्धि की जाती है। जैसा कि पहले चर्चा की गई है, फंड मैनेजर विवेक केवल प्रमुख मैक्रो इवेंट्स की अवधि के दौरान होता है, जहां वैल्यूएशन जैसे मूलभूत कारकों का उपयोग नियम आधारित परिसंपत्ति आवंटन निर्णय को जोखिम में डालने के लिए किया जाता है।

डब्ल्यूएफ: आपका इक्विटी आवंटन वर्तमान में बहुत बड़ी कैप केंद्रित है, जो वर्तमान बाजार के संदर्भ में अच्छा काम करता है। यदि आप मध्य और छोटे कैप में दिलचस्प अवसर पाते हैं, तो आपको कैप वक्र के नीचे कितना लचीलापन होना चाहिए?

राधिका: हमारा मुख्य इक्विटी पोर्टफोलियो निर्माण परिसंपत्ति आवंटन निर्णय से अलग निर्णय है। इक्विटी पोर्टफोलियो में शेयरों को अवसर के आकार, आय वृद्धि अनुमान और उन कंपनियों के मूल्यांकन के आधार पर मौलिक कारकों के आधार पर चुना जाता है। कोर इक्विटी पोर्टफोलियो प्रकृति में बहुस्तरीय है, जिसमें बड़े कैप में ~ 65-85% का आवंटन और मध्य और छोटे कैप में शेष है। वर्तमान समय में हमारा झुकाव लार्ज कैप (~ इक्विटी पोर्टफोलियो का 80%) की ओर अधिक है क्योंकि बड़ी कंपनियां छोटे खिलाड़ियों से बाजार में हिस्सेदारी हासिल करने के साथ-साथ मौजूदा कठिन आर्थिक चक्र को बेहतर ढंग से चलाने में सक्षम हैं। हालांकि, अगर मध्य और छोटे कैप में दिलचस्प अवसर हैं जो हमारे मूलभूत मानदंडों को फिट करते हैं तो इसे व्यापक आवंटन सीमाओं के भीतर हमारे पोर्टफोलियो में जोड़ा जा सकता है।


WF: फंड ने विभिन्न समय अवधि में बनाम बेंचमार्क और बनाम निफ्टी का प्रदर्शन कैसे किया है?

राधिका: फंड का 3 साल के आधार पर विश्लेषण किया जाना है क्योंकि इसे जनवरी 2017 में पुनर्गठन किया गया था और तब से फंड 30% -80% के बीच शुद्ध इक्विटी स्तर पर चल रहा है। जनवरी 2017 के बाद से एडलवाइस बैलेंस्ड एडवांटेज फंड एक अपवाद बन गया है। जैसा कि नीचे दिखाया गया है, फंड अपने सहकर्मी समूह में से एक है।


नीचे फंड का मानक प्रदर्शन है


* CAGR रिटर्न। - विभिन्न योजनाओं में अलग-अलग व्यय संरचना होगी। यहाँ दिए गए प्रदर्शन विवरण एडलवाइस बैलेंस्ड एडवांटेज फंड की नियमित योजना के हैं। रिटर्न केवल ग्रोथ ऑप्शन के लिए है। चूंकि इंसेप्शन रिटर्न की गणना रुपये पर की जाती है। योजना के शुरू होने पर 10 / - का निवेश किया गया। यदि प्रारंभ / समाप्ति तिथि गैर-व्यावसायिक दिन है, तो पिछले दिन के एनएवी का उपयोग गणना के लिए किया जाता है।

- इस योजना को वर्तमान में श्री भावेश जैन (7 अगस्त, 2013 से इस निधि का प्रबंधन), श्री भरत लाहोटी (18 सितंबर, 2017 से इस निधि का प्रबंधन) और गौतम कौल (11 दिसंबर, 2017 से इस निधि का प्रबंधन) द्वारा प्रबंधित किया जाता है।

डेटा स्रोत: ऐस एमएफ, 31 दिसंबर 2019 तक डेटा शुरू / समाप्ति तिथि गैर-व्यावसायिक दिन है, पिछले दिन के एनएवी का उपयोग गणना के लिए किया जाता है। फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित अन्य फंडों के प्रदर्शन के लिए कृपया पर क्लिक करें।

डब्ल्यूएफ: फंड के कोर पोर्टफोलियो का प्रदर्शन कैसे हुआ है?

राधिका: कोर इक्विटी पोर्टफोलियो ने पिछले 3 वर्षों में 14.1% CAGR बनाम 14.1% का निफ्टी दिया। इसके नेतृत्व में था

  • उच्च लार्ज कैप आवंटन: अवधि के दौरान हमारा औसत लार्ज कैप आवंटन ~ 78% था
  • बेहतर स्टॉक / सेक्टर चयन: 2017 में वित्तीय शेयरों के लिए उच्च जोखिम और CY18 और CY19 में रिश्तेदार रक्षात्मक पोर्टफोलियो

निश्चित आय और अन्य विशेष स्थिति की रणनीति

पिछले 3 वर्षों में, इस बाल्टी ने लगातार ~ 11.5% का रिटर्न दिया है। यह मुख्य रूप से उच्च गुणवत्ता वाले ऋण पोर्टफोलियो को चलाने के लिए है और अवसरवादी रूप से कई छोटे शब्दों में कम जोखिम वाले विचारों (जैसे कि आईपीओ लिस्टिंग, बायबैक, ओपन ऑफर, मर्जर आदि) में तैनात हैं, जहां रिटर्न ऋण रिटर्न से बेहतर थे।

डब्ल्यूएफ: फंड के कोर पोर्टफोलियो की निवेश प्रक्रिया क्या है?

राधिका: एडलवाइस बैलेंस्ड एडवांटेज फंड का इक्विटी इनवेस्टमेंट यूनिवर्स निफ्टी 500 है। फंड मजबूत आय वृद्धि और आकर्षक मूल्यांकन के साथ उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों का चयन करने के लिए एक प्रक्रिया उन्मुख दृष्टिकोण का अनुसरण करता है।

स्टॉक चयन प्रक्रिया के लिए फंड एक मजबूत निवेश प्रक्रिया का अनुसरण करता है


डब्ल्यूएफ: आप क्या कहेंगे कि इस समय इस फंड के लिए मुख्य निवेश तर्क क्या है?

राधिका: वर्तमान बाजार परिदृश्य में प्रो-चक्रीय संपत्ति आवंटन मॉडल निम्नलिखित कारकों पर विचार करने के लिए अधिक अनुकूल हैं:

  • प्रो-चक्रीय मॉडल बड़े रुझानों को पकड़ता है: पिछले 20 वर्षों में, ~ 75% बार भारतीय बाजार ने ऊपर / नीचे की प्रवृत्ति को देखा है; निफ्टी में +/- 7% से अधिक की डिलीवरी हुई। प्रो-चक्रीय दृष्टिकोण बुल मार्केट में एक अप-ट्रेंड में भाग लेकर बड़े रुझानों को पकड़ने में मदद करता है और एक भालू बाजार में गिरावट के दौरान बचाव से बचाव करता है।
  • वैल्यूएशन बेस्ड मॉडल मौजूदा माहौल में कमियां झेलता है: निफ्टी के पीई और पी / बीवी वर्तमान में कमाई के कारण उच्च वैल्यूएशन पर कारोबार कर रहे हैं। नतीजतन, परिसंपत्ति आवंटन के अधिकांश काउंटर चक्रीय दृष्टिकोण निम्न शुद्ध इक्विटी स्तरों पर चल रहे हैं। हालांकि, व्यापक सूचकांकों / शेयरों के स्तर पर मूल्यांकन आकर्षक है। नतीजतन, मूल्यांकन आधारित परिसंपत्ति आवंटन मॉडल अर्थव्यवस्था को मोड़ने के साथ-साथ अपट्रेंड पर कब्जा करने में सक्षम नहीं होगा और कमाई का पुनरुद्धार होता है।
  • सुपीरियर हेजिंग मैकेनिज्म / इंस्ट्रूमेंट: एडलवाइस बीएएफ निफ्टी फ्यूचर्स का इस्तेमाल प्रो-साइक्लोजिकल अप्रोच के आधार पर शुद्ध इक्विटी स्तर को बदलने के लिए करता है। यह मूल इक्विटी पोर्टफोलियो को देखने पर आधारित है; जो लंबे समय में निफ्टी पर अल्फा देने के लिए निर्मित है; हेजिंग करते समय समग्र सकारात्मक पूर्वाग्रह का परिणाम होगा। 2020 में बाजार की रैली के रूप में, निफ्टी आधारित हेजिंग स्टॉक आधारित हेजिंग को बेहतर बनाएगी।
  • 2017 में भी, वैल्यूएशन कम शुद्ध इक्विटी स्तरों के परिणामस्वरूप देखा गया, जो कि एडलवाइस बैलेंस्ड लाभ निधि के लिए 24% की तुलना में मूल्यांकन आधारित परिसंपत्ति आवंटन के लिए 17% के औसत रिटर्न का अनुवाद था।

बीएआरएफ ने व्यापक आधारित रिकवरी की अनिश्चितता की सवारी करने में मदद करने के लिए: 2019 में स्थानीय और वैश्विक कारणों से मेजबान के लिए घरेलू मांग में तेज मंदी देखी, जिससे निवेशक उड़ान के लिए उड़ान भर रहे थे। निफ्टी लगभग सभी उच्च स्तर पर है, केवल कुछ चुनिंदा (ज्यादातर वित्तीय क्षेत्र में) ने सभी निफ्टी को वापस ला दिया है और व्यापक सूचकांकों के बीच विचलन बहु-वर्षीय उच्च पर है। ई-बीएएफ के नेतृत्व में संभावित व्यापक आधारित वसूली में आसानी से नेविगेट करने में मदद करेगा

  • अर्थव्यवस्था चक्रवाती नीति उपायों की मेजबानी के कारण वित्त वर्ष २०११ में पुनरुद्धार की उम्मीद के साथ चक्रीय निम्न स्तरों के पास है (मिडकैप आमतौर पर आर्थिक सुधार की अवधि के दौरान बड़े-कैप से बेहतर प्रदर्शन करते हैं);
  • आय वृद्धि को चलाने के लिए सौम्य लागत वातावरण (मिड कैप में लार्ज-कैप की तुलना में अधिक लागत का आधार है);
  • निरंतर घरेलू इक्विटी प्रवाह (निफ्टी 50 फ्री फ्लोट में 54% की तुलना में निफ्टी मिडकैप 100 फ्री फ्लोट 100% के समान है);
  • कई मिड और स्माल कैप कंपनियों के लिए उचित मूल्यांकन; तथा
  • ऐतिहासिक, मध्य और छोटे कैप नकारात्मक रिटर्न के मुकाबलों के बाद तेजी से पुनर्जीवित होते हैं। पिछले 2 वर्षों में सुधार के बाद, प्रदर्शन में एक महत्वपूर्ण पुनरुत्थान अगले 2-3 वर्षों में एक उच्च संभावना घटना है।

इसके साथ ही, हमारा मुख्य इक्विटी पोर्टफोलियो उच्च गुणवत्ता वाले वित्तीय, चुनिंदा फार्मा कंपनियों और उपभोक्ता व्यवसायों जैसे विकास क्षेत्रों की ओर झुका हुआ है जो कठिन आर्थिक वातावरण में लचीलापन प्रदान करते हैं।


पिछला प्रदर्शन भविष्य में जारी रह सकता है या नहीं भी हो सकता है और इसे अन्य निवेशों की तुलना के लिए आधार के रूप में इस्तेमाल नहीं किया जाना चाहिए।

म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।

गेल्या १ of वर्षांपैकी ११ मध्ये भारतीय बाजारपेठेचा कल कायम आहे - फक्त years वर्षे ते मर्यादित होते. एडलवेसचे बीएएफ मॉडेल, चक्रीय, बाजाराच्या तांत्रिक बाबींसह, अशा प्रकारच्या ट्रेंडिंग बाजारासाठी योग्य दृष्टिकोन योग्य आहे, जे त्याच्या बीएएफचे कामगिरी लीग टेबल्समध्ये अव्वल स्थान आहे. राधिकाने एडेलविसचे अद्वितीय बीएएफ मॉडेल प्रत्यक्षात कसे कार्य करते आणि त्याची प्रखर कामगिरी कोणत्या कारणासाठी चालविते हे स्पष्ट केल्याप्रमाणे वाचा.


डब्ल्यूएफ: आपले बीएएफ मॉडेल बाजाराच्या तंत्रज्ञानास मूलभूत घटक आणि मूलभूत तत्त्वे मानले जाते कारण ते अधिलिखित घटक आहेत, जे इक्विटी ationलोकेशन निर्णयावर येण्यासाठी मूलभूत घटकांच्या श्रेणीकडे पाहणार्‍या बहुतेक इतर मॉडेल्सपेक्षा बरेच वेगळे आहेत. आपण बाजाराच्या तंत्रज्ञानावर भर देणे का निवडले आहे आणि मूलभूत अधिलिखित कार्य कसे करते?

राधिका: मालमत्ता वाटपासाठी प्रामुख्याने दोन दृष्टिकोन आहेत, काउंटर चक्रीय आणि प्रो-चक्रीय. एक चक्रीय-दृष्टिकोन मूलभूत तत्त्वांसहित परिमाणवाचक घटकांवर आधारित आहे ज्याचा हेतू बैल बाजार दरम्यान उच्च इक्विटी एक्सपोजर आणि अस्वल बाजार चक्र दरम्यान कमी इक्विटी एक्सपोजर असणे आहे. चक्रीय हा दृष्टिकोन गुंतवणूकदारांना वाढत्या बाजारपेठेत संपत्ती निर्माण करण्यास आणि घसरणार्‍या बाजारपेठेदरम्यान संपत्तीचे संरक्षण करण्यास अनुमती देते. इथेलवीस बॅलन्स्ड antडव्हान्टेज फंडाचे मॉडेल इक्विटी पातळीवर पोहोचण्यासाठी आधारित मूल्यांकन सारख्या प्रति-चक्रीय दृष्टिकोनाचे अनुसरण करणारे इतर मॉडेलच्या तुलनेत वेगळे आहे.

गेल्या १ calendar कॅलेंडर वर्षांमध्ये भारतीय बाजारपेठा ११ वर्ष वधारली आहे किंवा केवळ trend वर्षे ते +/- 7% कामगिरीसह श्रेणीबद्ध रचनांमध्ये उरलेले आहेत. याचा परिणाम म्हणून, ट्रेंड बेस्ड मॉडेल किंवा मालमत्ता वाटप करण्यासाठी प्रो-चक्रीय दृष्टिकोन, जसे आम्ही म्हणतो तसे चांगले कार्य करते कारण ते श्रीमंतपणा निर्माण करण्याच्या बाजूने आणि संपत्ती टिकवण्यासाठी नकारात्मक बाजूंनी दोन्ही बाजूंना न घेता पटकन मोठे ट्रेंड मिळवते. ऐतिहासिक विश्लेषणावरून असे दिसते की मालमत्ता वाटपाचे प्रो-चक्रीय मॉडेल या १ year वर्षांच्या कालावधीत प्रति चक्रीय दृष्टिकोन ~ 4% ने मागे टाकण्यास सक्षम आहे.


आम्ही सामान्यपणे बजेट, निवडणुका, आर्थिक धोरणे इत्यादीसारख्या प्रमुख जागतिक किंवा स्थानिक कार्यक्रमांच्या घोषणेदरम्यान मूलभूत अधिलिखित मेट्रिक्ससह ट्रेंड घटकांना अधिलिखित करण्याचा विचार करतो.

डब्ल्यूएफ: प्रो-सायकल मॉडेल विरूद्ध अन्य मूल्यांकन आधारित मॉडेलच्या कामगिरीचे कारण काय आहे?

राधिका: सायकल प्रो-आधारित एडेलवेस बॅलन्स्ड antडव्हान्टेज फंडाला मदत करण्यास मदत करणारी मुख्य कारणे म्हणजे बाजारातील परिस्थिती बदलून इक्विटीची पातळी पटकन बदलण्याची क्षमता. खाली दर्शविल्याप्रमाणे, एडलवेस बॅलन्स्ड antडव्हान्टेज फंड आपली नेट इक्विटी पातळी अत्यंत कार्यक्षमतेने बदलण्यात सक्षम आहे.

दुसरीकडे पी / ई आणि पी / बी सारख्या निर्देशांकांनी बाजाराचे योग्य चित्र दर्शविले नाही आणि व्यापक बाजारात कामगिरी न जुमानता, इक्विटी मार्केटमधील एकाग्र किंमतीत बदल झाल्यामुळे निर्देशांकांचे मूल्यांकन जास्त झाले.


डब्ल्यूएफ: निव्वळ इक्विटी पातळीत दरमहा खूपच महत्त्वपूर्ण बदल दिसून येतात (दरमहा जास्तीत जास्त आणि किमान वाटपांद्वारे हे सिद्ध होते) अगदी साधारण महिन्या-महिन्यात इक्विटी पातळी अधिक सहजतेने हलतात. आपण बाजारातील तंत्रज्ञानावर आधारित दररोज changeलोकेशन बदलता? हे वाटप निर्णय किती प्रमाणात आधारीत आहेत आणि व्यवस्थापकाच्या निर्णयावर अवलंबून असण्याची किती परवानगी आहे?

राधिका: इक्विटी ationलोकेशनमधील स्विफ्ट बदल हे या मॉडेलची प्रमुख वैशिष्ट्ये आहेत. हे ट्रेंडमधील द्रुतगतीने बदल घडवून आणते जे ठराविक हळू चालणारे मूल्यांकन आधारित मॉडेलची कमतरता असते. मॉडेल नियम आधारित आहे आणि 30% -80% च्या श्रेणीतील निव्वळ इक्विटी पातळीवर येण्यासाठी दररोज चालविले जाते. मॉडेल शॉर्ट, मध्यम आणि दीर्घावधी ट्रेंडचे संयोजन आणि अस्थिरता निर्देशकासह केवळ ट्रेन्डची दिशाच नाही तर ट्रेंडचे आरोग्य देखील ओळखते. जेव्हा ट्रेंडचे आरोग्य कमकुवत आणि नकारात्मक असते तेव्हा ट्रेंडचे आरोग्य मजबूत आणि सकारात्मक असते तेव्हा घटते वाटप वाढविले जाते. आधी चर्चा केल्याप्रमाणे, फंड मॅनेजरचा विवेकबुद्धी केवळ मोठ्या मॅक्रो इव्हेंट्सच्या कालावधीत असते जेथे मालमत्ता वाटप निर्णयाच्या आधारे नियमन-जोखीमसारख्या मूलभूत घटकांचा धोका असतो.

डब्ल्यूएफ: आपले इक्विटी ationलोकेशन सध्या खूप मोठ्या कॅपवर केंद्रित आहे, जे सध्याच्या बाजाराच्या संदर्भात चांगले कार्य करत असल्याचे दिसते. जर आपल्याला मधल्या आणि लहान सामनेांमध्ये मनोरंजक संधी आढळतील तर आपल्याला कॅप वक्र खाली जाण्याची किती लवचिकता आहे?

राधिका: आमचा कोर इक्विटी पोर्टफोलिओ कन्स्ट्रक्शन हा मालमत्ता वाटप निर्णयाच्या निर्णयापासून वेगळा निर्णय आहे. इक्विटी पोर्टफोलिओमधील समभाग संधींचे आकार, कमाई वाढीचा मार्ग आणि त्या कंपन्यांचे मूल्यांकन पाहून मूलभूत घटकांच्या आधारे निवडले जातात. कोर इक्विटी पोर्टफोलिओ निसर्गात मल्टीकॅप आहे, मोठ्या कॅपमध्ये-65-85% च्या विस्तृत वाटप आणि मध्यम आणि लहान कॅप्समध्ये उर्वरित. सध्याच्या काळात आमच्या कल्ट लार्ज कॅप (equ०% इक्विटी पोर्टफोलिओ) च्या दिशेने जास्त आहे कारण मोठ्या कंपन्या सध्याच्या खडतर आर्थिक चक्रामध्ये लहान खेळाडूंकडून बाजारातील वाटा वाढवून चालविण्यास सक्षम आहेत. तथापि, जर आमच्या मूलभूत निकषांशी जुळणार्‍या मध्यम आणि लहान सामनेांमध्ये मनोरंजक संधी असतील तर ती आमच्या विस्तृत पोर्टफोलिओमध्ये विस्तृत वाटप मर्यादेमध्ये जोडली जाऊ शकतात.


डब्ल्यूएफ: फंडने वि बेंचमार्क आणि वि निफ्टीला विविध कालावधीत कसे सादर केले?

राधिका: फंडाचे विश्लेषण 3 वर्षाच्या आधारावर करावे लागेल कारण त्याची पुनर्रचना जानेवारी 2017 मध्ये झाली होती आणि तेव्हापासून हा निधी 30% -80% दरम्यान निव्वळ इक्विटी पातळीवर कार्यरत आहे. एडलवेस बॅलन्स्ड antडव्हान्टेज फंड जाने २०१ since पासून अपवाद ठरला आहे. खाली दर्शविल्याप्रमाणे, हा फंडा त्याच्या समवयस्क गटातील सर्वोच्च कामगिरी करणारा आहे.


खाली फंडाची मानक कामगिरी आहे


* सीएजीआर रिटर्न - वेगवेगळ्या योजनांमध्ये वेगवेगळ्या खर्चाची रचना असेल. येथे प्रदान केलेल्या कामगिरीचा तपशील एडेलवेस बॅलन्स्ड antडव्हान्टेज फंडाच्या नियमित योजनेचा आहे. परतावा केवळ ग्रोथ ऑप्शनसाठी असतो. इन्सेप्शन रिटर्नची गणना रू. १० / - योजना सुरू झाल्यावर गुंतवणूक केली. प्रारंभ / समाप्ती तारीख गैर-व्यवसाय दिवस असल्यास, मागील दिवसाची एनएव्ही गणनासाठी वापरली जाते.

- सध्या श्री भावेश जैन (7 ऑगस्ट 2013 पासून हा निधी व्यवस्थापित करणे), श्री भरत लाहोटी (18 सप्टेंबर, 2017 पासून हा निधी व्यवस्थापित करणे) आणि गौतम कौल (11 डिसेंबर 2017 पासून हा निधी व्यवस्थापित करत आहेत) ही योजना सध्या व्यवस्थापित केली आहे.

डेटा स्त्रोत: ऐस एमएफ, 31 डिसेंबर 2019 रोजीचा डेटा प्रारंभ / समाप्ती तारीख गैर-व्यवसाय दिवस असल्यास, मागील दिवसाची एनएव्ही गणनासाठी वापरली जाते. कृपया निधी व्यवस्थापकाद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या इतर फंडांच्या कामगिरीसाठी वर क्लिक करा.

डब्ल्यूएफ: फंडाचा कोअर पोर्टफोलिओ कसा सादर केला?

राधिका: गेल्या तीन वर्षांत कोअर इक्विटी पोर्टफोलिओने 14.4% सीएजीआर वि निफ्टी 14.1% वितरित केले. हे नेतृत्व होते

  • उच्च लार्ज कॅप वाटप: आमच्या कालावधीत आमची मोठ्या कॅप वाटप ~ 78% होते
  • चांगले स्टॉक / क्षेत्राची निवडः २०१ in मध्ये वित्तीय साठा आणि सीवायवाय १18 आणि सीवायवाय १ in मधील सापेक्ष बचावात्मक पोर्टफोलिओचे उच्च प्रदर्शन

निश्चित उत्पन्न आणि इतर विशेष परिस्थितीची रणनीती

मागील years वर्षात या बादलीने ~ ११.%% सातत्याने परतावा दिला आहे. हे प्रामुख्याने उच्च प्रतीचे कर्ज पोर्टफोलिओ चालवल्यामुळे आणि अनेक अल्प मुदतींमध्ये कमी धोका असलेल्या कल्पनांमध्ये (जसे की आयपीओ लिस्टिंग, बायबॅक, ओपन ऑफर, मर्जर इत्यादी) मध्ये तैनात असतात आणि कर्ज परताव्यापेक्षा परतावा जास्त असतो.

डब्ल्यूएफ: फंडाच्या मुख्य पोर्टफोलिओची गुंतवणूक प्रक्रिया काय आहे?

राधिका: एडेलविस बॅलन्सल्ड antडव्हान्टेज फंडाचा इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट युनिव्हर्स निफ्टी 500 आहे. फंड मजबूत कमाईची वाढ आणि आकर्षक मूल्यांकन असलेल्या उच्च गुणवत्तेच्या कंपन्यांची निवड करण्याच्या प्रक्रियेभिमुख पध्दतीचे अनुसरण करते.

स्टॉक निवड प्रक्रियेसाठी फंड एक मजबूत गुंतवणूक प्रक्रिया अनुसरण करतो


डब्ल्यूएफ: या वेळी या फंडासाठी गुंतवणूकीचा महत्त्वाचा युक्तिवाद म्हणजे काय?

राधिका: सध्याच्या बाजाराच्या परिस्थितीत प्रो-चक्रीय मालमत्ता वाटप मॉडेल खालील बाबींचा विचार करता अधिक अनुकूल आहेत.

  • प्रो-चक्रीय मॉडेलने मोठा ट्रेंड घेतला आहे: गेल्या २० वर्षात भारतीय बाजारपेठेतील ~~% वेळा एकतर वर / खाली कल पाहिला; निफ्टी +/- 7% पेक्षा जास्त वितरणासह. प्रो-चक्रीय दृष्टिकोन बैल बाजाराच्या अप-ट्रेंडमध्ये भाग घेऊन मोठे ट्रेंड पकडण्यास मदत करते आणि अस्वल बाजारात डाउन टर्न दरम्यान हेजिंगद्वारे संरक्षण करते.
  • व्हॅल्यूएशन आधारित मॉडेल सध्याच्या वातावरणात कमतरता दाखवते: निफ्टीचे पीई आणि पी / बीव्ही सध्याच्या दबावाखाली आलेल्या कमाईमुळे उच्च मूल्यांकनावर व्यापार करीत आहेत. यामुळे मालमत्ता वाटपाचा बहुतेक काउंटर चक्रीय दृष्टिकोन कमी निव्वळ इक्विटी पातळीवर चालू आहे. तथापि, विस्तृत निर्देशांक / समभाग पातळीवर मूल्यांकन आकर्षक आहे. याचा परिणाम म्हणून, व्हॅल्युएशन आधारित मालमत्ता वाटप मॉडेल अर्थव्यवस्था वळल्यामुळे अपट्रेंड मिळवू शकणार नाही आणि कमाईचे पुनरुज्जीवन होईल.
  • सुपीरियर हेजिंग मॅकेनिझम / इन्स्ट्रुमेंटः एडलवेस बीएएफ नि साय चक्रीय दृष्टिकोन आधारित निव्वळ इक्विटी पातळी बदलण्यासाठी निफ्टी फ्यूचर्सचा वापर करते. हे कोर इक्विटी पोर्टफोलिओच्या दृश्यावर आधारित आहे; जे निफ्टीपेक्षा जास्त काळ अल्फा वितरीत करण्यासाठी तयार केले गेले आहे; हेजिंग करताना संपूर्ण सकारात्मक पक्षपात होईल. 2020 मध्ये मार्केट रॅली व्यापक होत असताना, निफ्टी बेस्ड हेजिंग स्टॉक बेस्ड हेजिंगला मागे टाकत जाईल.
  • २०१ 2017 मध्येही मूल्यांकनांमध्ये कमी निव्वळ इक्विटी पातळी दिसून आल्या ज्यामुळे एडेलवेस बॅलन्स्ड बेनिफिट फंडाच्या २%% च्या तुलनेत मूल्यांकन आधारित मालमत्ता वाटपासाठी सरासरी १ average% परतावा अनुवादित झाला.

बीएएफ व्यापक आधारावर पुनर्प्राप्तीची अनिश्चितता दूर करण्यात मदत करेल: २०१ and मध्ये स्थानिक आणि जागतिक कारणास्तव देशांतर्गत मागणीत तीव्र मंदी दिसून आली ज्यामुळे गुंतवणूकदार सुरक्षिततेच्या उड्डाणासाठी उड्डाणांकडे वळले. निफ्टीने सर्वकालिक उच्च पातळी गाठली असून केवळ काही निवडक (मुख्यत: आर्थिक क्षेत्रातील) निफ्टीने परतावा दिला आणि व्यापक निर्देशांकांमधील फरक बहु-वर्षांच्या उच्चांकावर आहे. ई-बीएएफच्या नेतृत्वात संभाव्य ब्रॉड बेस्ड रिकव्हरी सहजतेने नेव्हिगेट करण्यास मदत करेल

  • प्रतिवर्ष धोरणात्मक उपायांच्या यजमानांमुळे आर्थिक वर्ष 21 मध्ये पुनरुज्जीवनाच्या अपेक्षेसह चक्रीय पातळी कमी असलेल्या अर्थव्यवस्थेची जवळपास स्थिती असते (मिडकॅप्स सामान्यत: आर्थिक पुनर्प्राप्तीच्या काळात मोठ्या-सामनेांना मागे टाकतात);
  • मिळकत वाढीसाठी सौम्य खर्चाचे वातावरण (लार्ज-कॅपच्या तुलनेत मिड-कॅप्समध्ये जास्त किमतीचा आधार असतो);
  • शाश्वत घरगुती इक्विटी फ्लो (निफ्टी at० फ्री फ्लोटमध्ये% 54% च्या तुलनेत निफ्टी मिडकॅप १०० फ्री फ्लोटपैकी investors 66% स्थानिक गुंतवणूकदारांचे मालक आहेत);
  • बर्‍याच मिड आणि स्मॉल कॅप कंपन्यांचे वाजवी मूल्यांकन; आणि
  • ऐतिहासिकदृष्ट्या, नकारात्मक परतावा मिळाल्यानंतर मध्यम आणि लहान सामने मोठ्या प्रमाणात पुनरुज्जीवित होतात. गेल्या 2 वर्षातील सुधारानंतर, कार्यक्षमतेत महत्त्वपूर्ण पुनरुज्जीवन ही पुढील 2-3 वर्षांत उच्च संभाव्यता घटना आहे.

त्याच बरोबर, आमचा कोर इक्विटी पोर्टफोलिओ विकासाच्या क्षेत्रांकडे झुकला आहे जसे की उच्च दर्जाचे वित्तीय, निवडक फार्म कंपन्या आणि ग्राहक व्यवसाय जे कठीण आर्थिक वातावरणात लचीलापन प्रदान करतात.


भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकू शकते किंवा असू शकत नाही आणि इतर गुंतवणूकींच्या तुलनेत आधार म्हणून वापरली जाऊ नये.

म्युच्युअल फंडाची गुंतवणूक ही बाजाराच्या जोखमीच्या अधीन आहे, सर्व योजनेशी संबंधित सर्व कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.

છેલ્લા 15 વર્ષોમાં 11 માં, ભારતીય બજારો વલણમાં રહ્યા છે - ફક્ત 4 વર્ષ રેન્જ-બાઉન્ડ હતા. એડલવીસનું બીએએફ મોડેલ, તેના ચક્રીય તરફી, બજાર તકનીકી કેન્દ્રિત અભિગમ આવા ટ્રેન્ડિંગ બજારો માટે યોગ્ય રીતે યોગ્ય છે, જે તેના બીએએફનું પ્રભાવ લીગ કોષ્ટકોનું ટોચનું સ્થાન મેળવવા માટેનું એક મુખ્ય કારણ છે. આગળ વાંચો કેમ કે રાધિકા સમજાવે છે કે એડલવિસનું અનોખું બીએએફ મોડેલ ખરેખર કેવી રીતે કાર્ય કરે છે અને તેનું મજબૂત પ્રદર્શન શું ચલાવી રહ્યું છે.


ડબલ્યુએફ: તમારું બીએએફ મોડેલ બજાર તકનીકોને મુખ્ય પરિબળો અને ફંડામેન્ટલ્સને ઓવરરાઇડિંગ પરિબળો તરીકે ગણે છે, જે ઇક્વિટી ફાળવણીના નિર્ણયો પર પહોંચવા માટે મૂળભૂત પરિબળોની શ્રેણીમાં જુએ છે તેવા મોટાભાગના અન્ય મોડેલોથી તદ્દન અલગ છે. તમે શા માટે બજાર તકનીકી પર ભાર મૂકવાનું પસંદ કર્યું છે અને મૂળભૂત ઓવરરાઇડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

રાધિકા: એસેટ ફાળવણી માટે મુખ્યત્વે બે અભિગમો છે, ચક્રીય અને વિરોધી ચક્રીય. એક ચક્રીય તરફી અભિગમ ફંડામેન્ટલ્સ સાથેના ક્વોન્ટીટીવ પરિબળો પર આધારિત છે જેનો ઉદ્દેશ્ય તેજીના બજાર દરમિયાન equંચી ઇક્વિટી એક્સપોઝર અને રીંછ બજારના ચક્ર દરમિયાન નીચા ઇક્વિટી એક્સપોઝર છે. આ તરફી ચક્રીય અભિગમ રોકાણકારોને વધતા બજાર દરમિયાન સંપત્તિ બનાવવા અને ઘટી રહેલા બજાર દરમિયાન સંપત્તિનું રક્ષણ કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ તે છે જ્યાં અન્ય મોડેલોની તુલનામાં એડલવીસ બેલેન્સડ એડવાન્ટેજ ફંડનું મોડેલ અનન્ય છે જે ઇક્વિટી સ્તરે પહોંચવાના આધારે વેલ્યુએશન જેવા પ્રતિ-ચક્રીય અભિગમને અનુસરે છે.

છેલ્લા 15 કેલેન્ડર વર્ષોમાં, ભારતીય બજારો વ્યાપક રૂપે વલણમાં રહ્યા છે, તે 11 વર્ષ સુધી તેજી અથવા બ orરિશ છે અને અમે ફક્ત 4 વર્ષમાં +/- 7% પ્રભાવ સાથે રેન્જ બાઉન્ડ સ્ટ્રક્ચરમાં બજાર બાકી જોયું છે. પરિણામે, વલણ આધારિત મોડેલ અથવા સંપત્તિ ફાળવણી તરફી ચક્રીય અભિગમ, જેમ આપણે કહીએ છીએ, તે વધુ સારી રીતે કાર્ય કરે છે કારણ કે તે સંપત્તિ બનાવવા માટે sideલટું અને સંપત્તિ બચાવવા માટે નકારાત્મક બાજુએ બંને પક્ષપાત વિના ઝડપથી મોટા વલણો મેળવે છે. Histતિહાસિક વિશ્લેષણ સૂચવે છે કે સંપત્તિ ફાળવણીના તરફી ચક્રીય મોડેલ આ 15 વર્ષના ગાળામાં કાઉન્ટર ચક્રવાત અભિગમને ~ 4% વટાવી શકશે.


અમે સામાન્ય રીતે મુખ્ય વૈશ્વિક અથવા સ્થાનિક ઇવેન્ટ્સ જેવા કે બજેટ, ચૂંટણી, નાણાકીય નીતિઓ, વગેરે દરમિયાન મૂળભૂત ઓવરરાઇડ મેટ્રિક્સવાળા વલણ પરિબળોને ઓવરરાઇડ કરવાનું વિચારીએ છીએ.

ડબલ્યુએફ: પ્રો-સાયકલ મોડલ વિ અન્ય વેલ્યુએશન આધારિત મોડેલોના પ્રદર્શનનું કારણ શું છે?

રાધિકા: મુખ્ય કારણો કે જેણે ચક્ર તરફી આધારીત એડલવીસ બેલેન્સડ એડવાન્ટેજ ફંડને toભું કરવામાં મદદ કરી છે તે બદલાતી બજારની સ્થિતિ સાથે તેના ઇક્વિટી સ્તરોને ઝડપથી બદલવાની ક્ષમતા છે. નીચે બતાવ્યા પ્રમાણે, એડલવીસ બેલેન્સડ એડવાન્ટેજ ફંડ ખૂબ જ અસરકારક રીતે તેના ચોખ્ખા ઇક્વિટી સ્તરને બદલવામાં સક્ષમ છે.

બીજી તરફ પી / ઇ અને પી / બી જેવા સૂચકાંકોએ બજારોનું યોગ્ય ચિત્ર દર્શાવ્યું નથી અને બહોળા બજારો પ્રદર્શન કરી રહ્યા ન હોવા છતાં, ઇક્વિટી માર્કેટમાં ઘટ્ટ ભાવ પરિવર્તનને લીધે સૂચકાંકનું મૂલ્યાંકન lookedંચું જોવા મળ્યું હતું.


ડબ્લ્યુએફ: દર મહિને ચોખ્ખા ઇક્વિટી સ્તરમાં (મહત્તમ અને મિનિમ ફાળવણી દ્વારા દર મહિને પુરાવા મળ્યા મુજબ) મહિનામાં ખૂબ જ નોંધપાત્ર ફેરફારો થાય છે, તેમ છતાં મહિનાના મહિનામાં સરેરાશ ઇક્વિટી સ્તર વધુ સરળ રીતે આગળ વધે છે. શું તમે દરરોજ બજાર તકનીકીના આધારે ફાળવણીમાં ફેરફાર કરો છો? આ ફાળવણીના નિર્ણયો કયા હદ સુધી આધારીત છે અને કેટલી વ્યવસ્થાપકની મુનસફીની મંજૂરી છે?

રાધિકા: ઇક્વિટી ફાળવણીમાં સ્વિફ્ટ પરિવર્તન એ આ મોડેલની એક મુખ્ય વિશિષ્ટ સુવિધા છે. તે ઝડપથી વલણમાં ફેરફારને સ્વીકારે છે જે સામાન્ય ધીમી મૂવિંગ વેલ્યુએશન આધારિત મોડેલની અભાવ હશે. મોડેલ નિયમ આધારિત છે અને 30% -80% ની રેન્જમાં ચોખ્ખી ઇક્વિટી સ્તરે પહોંચવા માટે દૈનિક ધોરણે ચલાવવામાં આવે છે. મોડેલ ટૂંકા, મધ્યમ અને લાંબા ગાળાના વલણના સંયોજન સાથે અસ્થિરતા સૂચકનો ઉપયોગ કરે છે જેથી વલણની દિશા જ નહીં, પણ વલણના આરોગ્યને પણ ઓળખવામાં આવે છે. જ્યારે વલણોનું આરોગ્ય મજબૂત અને હકારાત્મક હોય ત્યારે ઇક્વિટી ફાળવણીમાં વધારો થાય છે અને જ્યારે વલણનું આરોગ્ય નબળું અને નકારાત્મક હોય ત્યારે ઘટાડો થાય છે. અગાઉ ચર્ચા કર્યા મુજબ, ફંડ મેનેજરનો વિવેક ફક્ત મુખ્ય મેક્રો ઇવેન્ટ્સના સમયગાળા દરમિયાન થાય છે જ્યાં મૂલ્યાંકન જેવા મૂળભૂત પરિબળો નિયમ આધારિત એસેટ ફાળવણીના નિર્ણયના જોખમ માટે વપરાય છે.

ડબલ્યુએફ: તમારી ઇક્વિટી ફાળવણી હાલમાં ખૂબ મોટી કેપ કેન્દ્રિત છે, જે હાલના બજાર સંદર્ભમાં સારી રીતે કામ કરી રહી હોય તેવું લાગે છે. જો તમને મધ્ય અને નાના કેપ્સમાં રસપ્રદ તકો મળે, તો તમારે કેપ વળાંકને કેવી રીતે નીચે લેવી જોઈએ?

રાધિકા: અમારું કોર ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો બાંધકામ એસેટ ફાળવણીના નિર્ણયથી એક અલગ નિર્ણય છે. ઇક્વિટી પ inર્ટફોલિયોમાં શેરો તકની સાઇઝ, કમાણી વૃદ્ધિના માર્ગ અને તે કંપનીઓના મૂલ્યાંકનને જોઈને મૂળભૂત પરિબળોના આધારે પસંદ કરવામાં આવે છે. મુખ્ય ઇક્વિટી પર્ટફોલિયો પ્રકૃતિમાં મલ્ટિકેપ છે, જેમાં મોટા કેપમાં-65-85% ની વ્યાપક ફાળવણી છે અને મધ્ય અને નાના કેપ્સમાં બાકી છે. વર્તમાન તબક્કે અમારું ઝુકાવ લાર્જ ક capપ (equ 80% ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો) તરફ વધારે છે કારણ કે મોટી કંપનીઓ વર્તમાન ખડતલ આર્થિક ચક્રને નાના ખેલાડીઓના માર્કેટ શેરને વધારીને આગળ વધવા સક્ષમ છે. જો કે, જો મધ્ય અને નાના કેપ્સમાં રસપ્રદ તકો છે જે આપણા મૂળભૂત માપદંડને અનુરૂપ છે, તો તે વિસ્તૃત ફાળવણી મર્યાદામાં અમારા પોર્ટફોલિયોમાં ઉમેરી શકાય છે.


ડબ્લ્યુએફ: ફંડ વિવિધ વિધિઓમાં વિ બેન્ચમાર્ક અને વિ નિફ્ટીને કેવી રીતે રજૂ કર્યું છે?

રાધિકા: ભંડોળનું વિશ્લેષણ 3 વર્ષના ધોરણે થવું જોઈએ કારણ કે તેનું નિર્માણ જાન્યુઆરી 2017 માં કરવામાં આવ્યું હતું અને ત્યારબાદ ફંડ 30% -80% ની વચ્ચે ચોખ્ખી ઇક્વિટી સ્તરે ચાલી રહ્યું છે. એડલવીસ બેલેન્સડ એડવાન્ટેજ ફંડ જાન્યુઆરી, 2017 થી અપવાદ તરીકે બહાર આવ્યું છે. નીચે બતાવ્યા પ્રમાણે, ભંડોળ તેના પીઅર જૂથમાં ટોચનું પ્રદર્શન કરનાર છે


નીચે ફંડનું માનક પ્રદર્શન છે


* સીએજીઆર રિટર્ન. - જુદી જુદી યોજનાઓમાં વિવિધ ખર્ચનું માળખું હોવું જોઈએ. અહીં પ્રદાન કરેલી કામગીરીની વિગતો એડેલવીસ બેલેન્સડ એડવાન્ટેજ ફંડની નિયમિત યોજનાની છે. વળતર ફક્ત ગ્રોથ વિકલ્પ માટે છે. ઇન્સેપ્શન વળતરની ગણતરી રૂ. 10 / - યોજનાની સ્થાપના સમયે રોકાણ કર્યું છે. જો પ્રારંભ / સમાપ્તિ તારીખ બિન-વ્યવસાયિક દિવસ હોય, તો પાછલા દિવસની એનએવી ગણતરી માટે વપરાય છે.

- આ યોજના હાલમાં શ્રી ભાવેશ જૈન (7 ઓગસ્ટ, 2013 થી આ ભંડોળનું સંચાલન), શ્રી ભરત લાહોટી (18 સપ્ટેમ્બર, 2017 થી આ ભંડોળનું સંચાલન) અને ગૌતમ કૌલ (11 ડિસેમ્બર, 2017 થી આ ભંડોળનું સંચાલન કરી રહ્યા છે) દ્વારા સંચાલિત છે.

ડેટા સ્રોત: એસ એમ એમએફ, 31 ડિસેમ્બર 2019 ના રોજનો ડેટા જો પ્રારંભ / સમાપ્તિ તારીખ બિન-વ્યવસાય દિવસ છે, તો પાછલા દિવસની એનએવી ગણતરી માટે વપરાય છે. ફંડ મેનેજર દ્વારા સંચાલિત અન્ય ભંડોળના પ્રદર્શન માટે કૃપા કરીને પર ક્લિક કરો.

ડબલ્યુએફ: ફંડનો કોર પોર્ટફોલિયો કેવી રીતે કર્યો છે?

રાધિકા: કોર ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો છેલ્લાં 3 વર્ષમાં 14.4% સીએજીઆર વિ નિફ્ટી 14.1% ની ડિલિવરી કરી છે. આની આગેવાનીમાં હતી

  • Largeંચી મોટી કેપ ફાળવણી: સમયગાળા દરમિયાન અમારું સરેરાશ મોટા કેપ ફાળવણી ~ 78% હતી
  • વધુ સારા સ્ટોક / ક્ષેત્રની પસંદગી: 2017 માં નાણાકીય શેરોમાં ઉચ્ચ સંસર્ગ અને સીવાય 18 અને સીવાય 19 માં સંબંધિત રક્ષણાત્મક પોર્ટફોલિયો

સ્થિર આવક અને અન્ય વિશેષ પરિસ્થિતિ વ્યૂહરચના

છેલ્લા 3 વર્ષોમાં, આ ડોલ સતત 11.5% ડ returnલર વળતર આપે છે. આ મુખ્યત્વે ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા debtણ પોર્ટફોલિયો ચલાવવાના કારણસર છે અને ઘણા ટૂંકા ગાળામાં ઓછા જોખમવાળા વિચારોમાં તકવાદી રીતે તૈનાત છે (જેમ કે આઈપીઓ લિસ્ટિંગ, બાયબેક્સ, ઓપન ,ફર્સ, મર્જર્સ વગેરે) જ્યાં વળતર દેવું વળતર કરતાં શ્રેષ્ઠ હતું.

ડબલ્યુએફ: ફંડના કોર પોર્ટફોલિયોની રોકાણ પ્રક્રિયા શું છે?

રાધિકા: એડલવીસ બેલેન્સડ એડવાન્ટેજ ફંડનું ઇક્વિટી ઈન્વેસ્ટમેન્ટ યુનિવર્સ નિફ્ટી 500 છે. ફંડ મજબૂત કમાણી વૃદ્ધિ અને આકર્ષક મૂલ્યાંકનવાળી ઉચ્ચ ગુણવત્તાની કંપનીઓની પસંદગી માટે પ્રક્રિયા લક્ષી અભિગમનું પાલન કરે છે.

ભંડોળ સ્ટોક પસંદગી પ્રક્રિયા માટે એક મજબૂત રોકાણ પ્રક્રિયાને અનુસરે છે


ડબલ્યુએફ: તમે શું કહેશો કે આ તબક્કે આ ભંડોળ માટેના મુખ્ય રોકાણ દલીલ છે?

રાધિકા: વર્તમાન બજારના માહોલમાં પ્રો-ચક્રીય એસેટ ફાળવણી મોડેલો નીચેના પરિબળોને ધ્યાનમાં લેતા વધુ અનુકૂળ છે:

  • પ્રો-ચક્રીય મોડેલ મોટા વલણો મેળવે છે: છેલ્લા 20 વર્ષોમાં, ભારતીય બજારમાં 75% વખત અપ ડાઉન ટ્રેન્ડ જોવા મળ્યો છે; નિફ્ટી +/- 7% કરતા વધારે પહોંચાડવા સાથે. પ્રો-ચક્રીય અભિગમ તેજીના બજારમાં અપ-ટ્રેન્ડમાં ભાગ લઈને મોટા વલણોને પકડવામાં મદદ કરે છે અને રીંછના બજારમાં ડાઉન વળાંક દરમિયાન હેજિંગ દ્વારા સુરક્ષિત કરે છે.
  • વેલ્યુએશન આધારિત મ modelડેલ વર્તમાન વાતાવરણમાં ખામીને સહન કરે છે: નિફ્ટીના પીઈ અને પી / બીવી વર્તમાન દબાયેલા કમાણીને કારણે valuંચી વેલ્યુએશન પર ટ્રેડ કરી રહ્યા છે. પરિણામે, સંપત્તિ ફાળવણીનો મોટાભાગનો કાઉન્ટર ચક્રીય અભિગમ નીચા ચોખ્ખા ઇક્વિટી સ્તરે ચાલી રહ્યો છે. જો કે, વિસ્તૃત સૂચકાંકો / શેરોના સ્તરે મૂલ્યાંકન આકર્ષક છે. પરિણામે, વેલ્યુએશન આધારિત એસેટ એલોકેશન મોડેલ અર્થતંત્રના વલણથી આગળ વધવા માટે સમર્થ હશે નહીં અને કમાણીમાં પુનર્જીવન છે.
  • સુપિરિયર હેજિંગ મિકેનિઝમ / ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ: એડલવીસ બીએએફ, સાયકલોકલ અભિગમના આધારે નેટ ઇક્વિટી સ્તર બદલવા માટે નિફ્ટી ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરે છે. આ તેના આધારે છે કે કોર ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો; જે લાંબા ગાળે નિફ્ટી ઉપર આલ્ફા પહોંચાડવા માટે બનાવવામાં આવ્યું છે; હેજિંગ દરમિયાન એકંદર સકારાત્મક પૂર્વગ્રહ પરિણમશે. 2020 માં માર્કેટ રેલી વ્યાપક થતાં, નિફ્ટી આધારિત હેજિંગ સ્ટોક આધારિત હેજિંગને પાછળ છોડી દેશે.
  • 2017 માં પણ વેલ્યુએશનમાં નીચી ચોખ્ખી ઇક્વિટી સ્તરનું પરિણામ જોવા મળ્યું જેણે એડલવીસ બેલેન્સડ બેનિફિટ ફંડના 24% ની સરખામણીમાં વેલ્યુએશન આધારિત એસેટ ફાળવણી માટે સરેરાશ 17% જેટલું વળતર આપ્યું.

બીએએફ વ્યાપક આધારિત પુન recoveryપ્રાપ્તિની અનિશ્ચિતતાને વધારવા માટે મદદ કરશે: સ્થાનિક અને વૈશ્વિક કારણોસર યજમાનોને સ્થાનિક માંગમાં તીવ્ર મંદી જોવા મળી, જેના પગલે રોકાણકારો સલામતીની ફ્લાઇટ માટે ઉડાન ભરી રહ્યા છે. નિફ્ટી લગભગ બધા જ સમયની highંચી સપાટીએ છે, જેમાં ફક્ત કેટલાક પસંદીદા (મોટાભાગે નાણાકીય ક્ષેત્રમાં) નિફ્ટીએ તમામ વળતર આપ્યું હતું અને વ્યાપક સૂચકાંકો વચ્ચેનું ભિન્નતા મલ્ટિ-યરની .ંચાઈએ છે. ઇ-બીએએફ આગેવાની હેઠળના શક્ય વ્યાપક આધારિત પુન .પ્રાપ્તિમાં સરળતાથી નેવિગેટ કરવામાં મદદ કરશે

  • નાણાંકીય નીતિના પગલાના યજમાનને કારણે નાણાકીય વર્ષ 21 માં પુનર્જીવનની અપેક્ષા સાથે અર્થતંત્ર ચક્રીય નીચા સ્તરની નજીક છે (મિડક recoveryપ્સ સામાન્ય રીતે આર્થિક પુન Midપ્રાપ્તિના સમયગાળા દરમિયાન મોટા-કેપ્સને પાછળ છોડી દે છે);
  • આવક વૃદ્ધિને ચલાવવા માટે સૌમ્ય ખર્ચનું વાતાવરણ (લાર્જ-કેપની તુલનામાં મિડ-કેપ્સમાં વધુ ખર્ચનો આધાર છે);
  • સસ્ટેન્ડેડ ડોમેસ્ટિક ઇક્વિટી ફ્લો (નિફ્ટી 50 ફ્રી ફ્લોટમાં% 54% ની તુલનાએ નિફ્ટી મિડકેપ 100 ફ્રી ફ્લોટના investors 66% માલિકી સ્થાનિક રોકાણકારો પાસે છે);
  • ઘણી મીડ અને સ્મોલ કેપ કંપનીઓ માટે વ્યાજબી મૂલ્યાંકન; અને
  • Histતિહાસિક રીતે, મધ્ય અને નાના કેપ્સ નકારાત્મક વળતર પછી ઝડપથી ફરી વળે છે. છેલ્લા 2 વર્ષમાં કરેક્શન પછી, કામગીરીમાં નોંધપાત્ર પુનરુત્થાન એ આગામી 2-3 વર્ષોમાં ઉચ્ચ સંભાવનાની ઘટના છે.

સાથોસાથ, અમારું મુખ્ય ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો વૃદ્ધિ ક્ષેત્ર જેવા કે ઉચ્ચ ગુણવત્તાની ફાઇનાન્સિયલ, પસંદ ફાર્મા કંપનીઓ અને ગ્રાહક વ્યવસાયો તરફ વળેલું છે જે કઠિન આર્થિક વાતાવરણમાં સ્થિતિસ્થાપકતા પૂરી પાડે છે.


ભૂતકાળનો પ્રભાવ ભવિષ્યમાં ટકાવી શકે છે અથવા નહીં પણ હોઈ શકે છે અને અન્ય રોકાણો સાથેની તુલનાના આધાર તરીકે તેનો ઉપયોગ કરવો જોઇએ નહીં.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો બજારના જોખમોને આધિન છે, યોજના સંબંધિત બધા દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો.

ਪਿਛਲੇ 15 ਸਾਲਾਂ ਵਿਚੋਂ 11 ਵਿਚ, ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਕ ਰੁਝਾਨ ਵਿਚ ਰਹੇ - ਸਿਰਫ 4 ਸਾਲ ਸੀਮਾਬੱਧ ਸਨ. ਐਡਲਵਈਸ ਦਾ ਬੀਏਐਫ ਮਾਡਲ, ਇਸਦੇ ਚੱਕਰੀਵਾਦੀ, ਮਾਰਕੀਟ ਟੈਕਨੀਕਲਜ਼ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਪਹੁੰਚ ਦੇ ਨਾਲ ਅਜਿਹੇ ਰੁਝਾਨ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਲਈ suitedੁਕਵੇਂ suitedੁਕਵੇਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਇਸ ਦੇ ਬੀਏਐਫ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਲੀਗ ਟੇਬਲ ਦੇ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਜਾਣ ਦਾ ਇਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਹੈ. ਇਸ ਬਾਰੇ ਪੜ੍ਹੋ ਜਿਵੇਂ ਰਾਧਿਕਾ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ ਐਡਲਵਿਸ ਦਾ ਵਿਲੱਖਣ ਬੀਏਐਫ ਮਾੱਡਲ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕੀ ਇਸ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਚਲਾ ਰਿਹਾ ਹੈ.


ਡਬਲਯੂਐਫ: ਤੁਹਾਡਾ ਬੀਏਐਫ ਮਾੱਡਲ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਤਕਨੀਕਾਂ ਨੂੰ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕਾਂ ਅਤੇ ਬੁਨਿਆਦ ਨੂੰ ਓਵਰਰਾਈਡਿੰਗ ਕਾਰਕ ਮੰਨਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਹੋਰਨਾਂ ਮਾਡਲਾਂ ਨਾਲੋਂ ਬਿਲਕੁਲ ਵੱਖਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਇਕਵਿਟੀ ਵੰਡ ਦੇ ਫੈਸਲਿਆਂ ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ ਲਈ ਬੁਨਿਆਦੀ ਕਾਰਕਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਸੀਮਾ ਨੂੰ ਵੇਖਦੇ ਹਨ. ਤੁਸੀਂ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਤਕਨੀਕਾਂ ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦੇਣ ਦੀ ਚੋਣ ਕਿਉਂ ਕੀਤੀ ਹੈ ਅਤੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਓਵਰਰਾਈਡ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ?

ਰਾਧਿਕਾ: ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਲਈ ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਦੋ ਪਹੁੰਚ ਹਨ, ਵਿਰੋਧੀ ਚੱਕਰਵਾਸੀ ਅਤੇ ਪੱਖੀ ਚੱਕਰਵਾਤੀ. ਇੱਕ ਚੱਕਰੀ ਪੱਖੀ ਪਹੁੰਚ ਮਾਤਰਾਵਾਂ ਵਾਲੇ ਕਾਰਕਾਂ ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜੋ ਬੁਨਿਆਦ ਦੇ ਨਾਲ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਬਲਦ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੌਰਾਨ ਉੱਚ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜਰ ਅਤੇ ਰਿੱਛ ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੱਕਰ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਘੱਟ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜਰ ਹੋਣਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ. ਇਹ ਪੱਖ-ਚੱਕਰਵਾਸੀ ਪਹੁੰਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਵੱਧ ਰਹੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਦੌਲਤ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਅਤੇ ਡਿੱਗ ਰਹੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੌਰਾਨ ਦੌਲਤ ਦੀ ਰੱਖਿਆ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ. ਇਹ ਉਹ ਥਾਂ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਐਡਲਵਿਸ ਬੈਲੇਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਦਾ ਮਾਡਲ ਦੂਜੇ ਮਾਡਲਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਿਲੱਖਣ ਹੈ ਜੋ ਇਕ ਵਿਰੋਧੀ ਚੱਕਰਵਾਤੀ ਪਹੁੰਚ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ ਦੇ ਅਧਾਰਤ ਮੁਲਾਂਕਣ.

ਪਿਛਲੇ 15 ਕੈਲੰਡਰ ਸਾਲਾਂ ਵਿਚ, ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ ਤੇ ਰੁਝਾਨ ਵਿਚ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਾਂ ਤਾਂ 11 ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਸਰਾਸਰ ਜਾਂ ਬੇਰਿਸ਼ ਹੈ ਅਤੇ ਅਸੀਂ ਸਿਰਫ 4 ਸਾਲਾਂ ਵਿਚ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ +/- 7% ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨਾਲ ਸੀਮਾ ਬੰਨ੍ਹੇ structureਾਂਚੇ ਵਿਚ ਬਾਕੀ ਦੇਖਿਆ ਹੈ. ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਰੁਝਾਨ ਅਧਾਰਤ ਮਾਡਲ, ਜਾਂ ਸੰਪੱਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਲਈ ਪੱਖੀ-ਚੱਕਰਵਾਸੀ ਪਹੁੰਚ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਸੀਂ ਕਹਿੰਦੇ ਹਾਂ, ਬਿਹਤਰ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਧਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਅਤੇ ਧਨ-ਦੌਲਤ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਲਈ ਦੋਵਾਂ ਪੱਖਾਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਡੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨੂੰ ਫੜ ਲੈਂਦਾ ਹੈ. ਇਤਿਹਾਸਕ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਾਇਦਾਦ ਦੀ ਵੰਡ ਦੇ ਪੱਖੀ ਚੱਕਰਵਾਤੀ ਮਾਡਲ ਇਸ 15 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਅਰਸੇ ਦੌਰਾਨ ਪ੍ਰਤੀਕੂਲ ਚੱਕਰਵਾਤਮਕ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ~ 4% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਾਹਰ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਹੋ ਗਏ ਹਨ.


ਅਸੀਂ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਵੱਡੀਆਂ ਗਲੋਬਲ ਜਾਂ ਸਥਾਨਕ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮਾਂ ਦੀਆਂ ਘੋਸ਼ਣਾਵਾਂ ਜਿਵੇਂ ਬਜਟ, ਚੋਣਾਂ, ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀਆਂ, ਆਦਿ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਬੁਨਿਆਦੀ ਓਵਰਰਾਈਡ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਨਾਲ ਰੁਝਾਨ ਦੇ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਅਣਡਿੱਠਾ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਾਂ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਪ੍ਰੋ-ਸਾਈਕਲ ਮਾਡਲ ਬਨਾਮ ਹੋਰ ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਧਾਰਤ ਮਾਡਲਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਕਾਰਨ ਕੀ ਹੈ?

ਰਾਧਿਕਾ: ਮੁੱਖ ਕਾਰਨਾਂ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਪ੍ਰੋ-ਸਾਈਕਲ ਅਧਾਰਤ ਐਡਲਵਿਸ ਬੈਲੈਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਨੂੰ ਖੜ੍ਹੇ ਕਰਨ ਵਿਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕੀਤੀ, ਉਹ ਹੈ ਬਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਨੂੰ ਬਦਲਣ ਨਾਲ ਇਸਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਪੱਧਰਾਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਦਲਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ. ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਹੇਠਾਂ ਦਰਸਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਐਡਲਵਿਸ ਬੈਲੇਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਬਹੁਤ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ itsੰਗ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਬਦਲਣ ਦੇ ਯੋਗ ਹੋਇਆ ਹੈ.

ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਸੰਕੇਤਕ ਜਿਵੇਂ ਪੀ / ਈ ਅਤੇ ਪੀ / ਬੀ ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੀ ਸਹੀ ਤਸਵੀਰ ਨਹੀਂ ਦਿਖਾਈ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਾ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਕੁਇਟੀ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਸੰਘਣੇ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਕਰਕੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਉੱਚੀਆਂ ਨਜ਼ਰ ਆਈਆਂ.


ਡਬਲਯੂ.ਐੱਫ.: ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਪੱਧਰ ਵਿਚ ਹਰ ਮਹੀਨੇ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਹਰ ਮਹੀਨੇ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਅਤੇ ਘੱਟੋ ਘੱਟ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਦੁਆਰਾ ਸਬੂਤ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ) ਭਾਵੇਂ equਸਤਨ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਪੱਧਰ ਮਹੀਨੇ-ਤੇ-ਮਹੀਨੇ ਵਧੇਰੇ ਅਸਾਨੀ ਨਾਲ ਚਲਦੇ ਹਨ. ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਤਕਨੀਕਾਂ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਅਲਾਟਮੈਂਟਾਂ ਨੂੰ ਬਦਲਦੇ ਹੋ? ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਫੈਸਲੇ ਕਿਸ ਹੱਦ ਤਕ ਨਿਯਮਿਤ ਹਨ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਦੇ ਵਿਵੇਕ ਦੀ ਕਿੰਨੀ ਆਗਿਆ ਹੈ?

ਰਾਧਿਕਾ: ਇਕਵਿਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਵਿਚ ਤੇਜ਼ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਇਸ ਮਾਡਲ ਦੀ ਇਕ ਵੱਖਰੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਹੈ. ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ adਾਲ ਲੈਂਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਹੌਲੀ ਚੱਲਦੀ ਕਦਰਾਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਧਾਰਤ ਮਾਡਲਾਂ ਦੀ ਘਾਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ. ਮਾਡਲ ਨਿਯਮ ਅਧਾਰਤ ਹੈ ਅਤੇ 30% -80% ਦੀ ਸੀਮਾ ਵਿੱਚ ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਪੱਧਰ ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ ਲਈ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਅਧਾਰ ਤੇ ਚਲਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਮਾਡਲ ਰੁਝਾਨ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ ਨੂੰ ਹੀ ਨਹੀਂ ਬਲਕਿ ਰੁਝਾਨ ਦੀ ਸਿਹਤ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਲਈ ਅਸਥਿਰਤਾ ਸੂਚਕ ਦੇ ਨਾਲ ਥੋੜ੍ਹੇ, ਦਰਮਿਆਨੇ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਦੇ ਸੁਮੇਲ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਜਦੋਂ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੀ ਸਿਹਤ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਅਤੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਰੁਝਾਨ ਦੀ ਸਿਹਤ ਕਮਜ਼ੋਰ ਅਤੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੋਣ ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਰਧਾਰਣ ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪਹਿਲਾਂ ਵਿਚਾਰਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਵਿਵੇਕ ਸਿਰਫ ਵੱਡੇ ਮੈਕਰੋ ਸਮਾਗਮਾਂ ਦੇ ਅਵਧੀ ਦੇ ਸਮੇਂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਿਥੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਵਰਗੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਕਾਰਕ ਸੰਪਤੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਨਿਯਮ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਨਿਯਮ ਨੂੰ ਖ਼ਤਰੇ ਵਿੱਚ ਪਾਉਣ ਲਈ ਵਰਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ.

ਡਬਲਯੂ.ਐੱਫ.: ਤੁਹਾਡੀ ਇਕਵਿਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਇਸ ਸਮੇਂ ਬਹੁਤ ਵੱਡੀ ਕੈਪ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਪ੍ਰਸੰਗ ਵਿਚ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਜਾਪਦੀ ਹੈ. ਜੇ ਤੁਹਾਨੂੰ ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪਸ ਵਿਚ ਦਿਲਚਸਪ ਮੌਕੇ ਮਿਲਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਨੂੰ ਕੈਪ ਵਕਰ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਕਿੰਨੀ ਕੁ ਲਚਕਤਾ ਹੈ?

ਰਾਧਿਕਾ: ਸਾਡਾ ਕੋਰ ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨਿਰਮਾਣ ਸੰਪੱਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਤੋਂ ਵੱਖਰਾ ਫੈਸਲਾ ਹੈ. ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਚਲੇ ਸਟਾਕ ਉਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਮੌਕਿਆਂ ਦੇ ਅਕਾਰ, ਕਮਾਈ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਚੱਕਰ ਅਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ ਬੁਨਿਆਦੀ ਕਾਰਕਾਂ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਚੁਣੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ. ਕੋਰ ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਕੁਦਰਤ ਵਿਚ ਮਲਟੀਕੈਪ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿਚ ਵਿਸ਼ਾਲ ਕੈਪ ਵਿਚ-65-85% ਦਾ ਵਿਆਪਕ ਵੰਡ ਹੈ ਅਤੇ ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ ਕੈਪਸ ਵਿਚ ਬਾਕੀ ਹੈ. ਵਰਤਮਾਨ ਸਮੇਂ ਸਾਡੇ ਝੁਕਾਓ ਵੱਡੇ ਕੈਪ (equ 80% ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ) ਵੱਲ ਵਧੇਰੇ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਛੋਟੇ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਨਾਲ ਮੌਜੂਦਾ ਸਖਤ ਆਰਥਿਕ ਚੱਕਰ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ .ੰਗ ਨਾਲ ਚਲਾਉਣ ਦੇ ਯੋਗ ਹਨ. ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੇ ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪਸ ਵਿਚ ਦਿਲਚਸਪ ਅਵਸਰ ਹਨ ਜੋ ਸਾਡੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਦੇ ਹਨ ਇਸ ਨੂੰ ਵਿਆਪਕ ਵੰਡ ਸੀਮਾਵਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਸਾਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਚ ਜੋੜਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ.


ਡਬਲਯੂਐਫ: ਫੰਡ ਨੇ ਬਨਾਮ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਅਤੇ ਬਨਾਮ ਨਿਫਟੀ ਨੂੰ ਵੱਖ ਵੱਖ ਸਮੇਂ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ?

ਰਾਧਿਕਾ: ਫੰਡ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ 3 ਸਾਲ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਕਰਨਾ ਪਏਗਾ ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਦਾ ਜਨਵਰੀ 2017 ਵਿਚ ਪੁਨਰਗਠਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਉਦੋਂ ਤੋਂ ਇਹ ਫੰਡ 30% -80% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਪੱਧਰ' ਤੇ ਚੱਲ ਰਿਹਾ ਹੈ. ਐਡੇਲਵਿਸ ਬੈਲੇਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਜਨਵਰੀ 2017 ਤੋਂ ਇਕ ਅਪਵਾਦ ਹੋਇਆ ਹੈ. ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਹੇਠਾਂ ਦਰਸਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਪੀਅਰ ਸਮੂਹ ਵਿਚ ਇਕ ਚੋਟੀ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਵਿਚੋਂ ਇਕ ਰਿਹਾ ਹੈ


ਹੇਠਾਂ ਫੰਡ ਦੀ ਮਿਆਰੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਹੈ


* ਸੀਏਜੀਆਰ ਰਿਟਰਨ. - ਵੱਖ ਵੱਖ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਦਾ ਵੱਖਰਾ ਖਰਚਾ .ਾਂਚਾ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ. ਇੱਥੇ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਵੇਰਵੇ ਐਡੈਲਵਿਸ ਬੈਲੰਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਦੀ ਨਿਯਮਤ ਯੋਜਨਾ ਦੇ ਹਨ. ਵਾਪਸੀ ਸਿਰਫ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਵਿਕਲਪ ਲਈ ਹੁੰਦੀ ਹੈ. ਜਦੋਂ ਤੋਂ ਆਰੰਭਕ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਹਿਸਾਬ ਰੁਪਏ 'ਤੇ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ. 10 / - ਸਕੀਮ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਵੇਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ. ਜੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ / ਅੰਤ ਦੀ ਮਿਤੀ ਗੈਰ-ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਦਿਨ ਹੈ, ਤਾਂ ਪਿਛਲੇ ਦਿਨ ਦੀ ਐਨਏਵੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਲਈ ਵਰਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ.

- ਯੋਜਨਾ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧ ਇਸ ਸਮੇਂ ਸ੍ਰੀ ਭਾਵੇਸ਼ ਜੈਨ (7 ਅਗਸਤ, 2013 ਤੋਂ ਇਸ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ), ਸ੍ਰੀ ਭਰਤ ਲਹੋਟੀ (18 ਸਤੰਬਰ, 2017 ਤੋਂ ਇਸ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ) ਅਤੇ ਗੌਤਮ ਕੌਲ (11 ਦਸੰਬਰ, 2017 ਤੋਂ ਇਸ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ) ਦੁਆਰਾ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ.

ਡੇਟਾ ਸ੍ਰੋਤ: ਐਕਸ ਐੱਮ.ਐੱਫ., 31 ਦਸੰਬਰ 2019 ਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ / ਖਤਮ ਹੋਣ ਦੀ ਮਿਤੀ ਗੈਰ-ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਦਿਨ ਹੋਣ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਪਿਛਲੇ ਦਿਨ ਦੀ ਐਨਏਵੀ ਦੀ ਗਣਨਾ ਲਈ ਵਰਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ. ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਤ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਲਈ ਕਿਰਪਾ ਕਰਕੇ ਤੇ ਕਲਿਕ ਕਰੋ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਫੰਡ ਦਾ ਕੋਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਕਿਵੇਂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ?

ਰਾਧਿਕਾ: ਕੋਰ ਇਕਵਿਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੇ ਪਿਛਲੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ 14.4% ਸੀਏਜੀਆਰ ਬਨਾਮ ਨਿਫਟੀ ਨੂੰ 14.1% ਦਿੱਤਾ. ਇਸ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਕੀਤੀ ਗਈ

  • ਉੱਚੀਆਂ ਉੱਚੀਆਂ ਕੈਪਾਂ ਦੀ ਵੰਡ: ਅਵਧੀ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਸਾਡੀ largeਸਤਨ ਵੱਡੀ ਕੈਪ ਵੰਡ ation 78% ਸੀ
  • ਬਿਹਤਰ ਸਟਾਕ / ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਚੋਣ: 2017 ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਟਾਕਾਂ ਦਾ ਵਧੇਰੇ ਐਕਸਪੋਜਰ ਅਤੇ ਸੀਵਾਈ 18 ਅਤੇ ਸੀ ਵਾਈ 19 ਵਿੱਚ ਅਨੁਸਾਰੀ ਬਚਾਅ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ.

ਸਥਿਰ ਆਮਦਨੀ ਅਤੇ ਹੋਰ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਸਥਿਤੀ ਦੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ

ਪਿਛਲੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ, ਇਸ ਬਾਲਟੀ ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ .5 11.5% ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਕੀਤੀ ਹੈ. ਇਹ ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਉੱਚ ਪੱਧਰੀ ਰਿਣ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਚਲਾਉਣ ਅਤੇ ਮੌਕਾਪ੍ਰਸਤ ਤੌਰ ਤੇ ਬਹੁਤ ਸਾਰੀਆਂ ਛੋਟੀਆਂ ਸ਼ਰਤ ਵਾਲੀਆਂ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਵਿਚਾਰਾਂ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਆਈ ਪੀ ਓ ਸੂਚੀਬੱਧਤਾ, ਬਾਇਬੈਕਸ, ਖੁੱਲੇ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ, ਵਿਲੀਨਤਾ ਆਦਿ) ਤੇ ਤਾਇਨਾਤ ਹੋਣ ਦੇ ਕਾਰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਿਥੇ ਰਿਟਰਨ ਰਿਣ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲੋਂ ਉੱਚ ਸੀ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਫੰਡ ਦੇ ਕੋਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਕੀ ਹੈ?

ਰਾਧਿਕਾ: ਐਡਲਵੇਸ ਬੈਲੰਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ ਦਾ ਇਕਵਿਟੀ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਯੂਨੀਵਰਸ ਨਿਫਟੀ 500 ਹੈ. ਫੰਡ ਕਮਾਈ ਦੇ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਵਾਲੀਆਂ ਉੱਚ ਕੁਆਲਟੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਲਈ ਇਕ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਅਧਾਰਤ ਪਹੁੰਚ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ.

ਫੰਡ ਸਟਾਕ ਚੋਣ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਲਈ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕਰਦਾ ਹੈ


ਡਬਲਯੂਐਫ: ਤੁਸੀਂ ਕੀ ਕਹੋਗੇ ਇਸ ਸਮੇਂ ਇਸ ਫੰਡ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਦਲੀਲ ਹੈ?

ਰਾਧਿਕਾ: ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਪਰਿਪੇਖ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰੋ-ਚੱਕਰੀਕ੍ਰਿਤ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਮਾੱਡਲਾਂ ਹੇਠ ਦਿੱਤੇ ਕਾਰਕਾਂ ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਦਿਆਂ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹਨ:

  • ਪ੍ਰੋ-ਚੱਕਰੀਕੀ ਮਾੱਡਲ ਨੇ ਵੱਡੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨੂੰ ਫੜਿਆ: ਪਿਛਲੇ 20 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, market 75% ਭਾਰਤੀ ਮਾਰਕੀਟ ਨੇ ਜਾਂ ਤਾਂ ਉੱਪਰ / ਡਾ trendਨ ਰੁਝਾਨ ਵਿੱਚ ਵੇਖਿਆ ਹੈ; ਨਿਫਟੀ +/- 7% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਸਪੁਰਦਗੀ ਦੇ ਨਾਲ. ਪ੍ਰੋ-ਚੱਕਰਵਾਤੀ ਪਹੁੰਚ ਬਲਦ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਅਪ-ਟ੍ਰੈਂਡ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈ ਕੇ ਵੱਡੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨੂੰ ਫੜਨ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇੱਕ ਰਿੱਛ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਡਾ turnਨ ਮੋੜ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਹੇਜਿੰਗ ਦੁਆਰਾ ਬਚਾਉਂਦੀ ਹੈ.
  • ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ ਅਧਾਰਤ ਮਾਡਲ ਮੌਜੂਦਾ ਵਾਤਾਵਰਣ ਵਿੱਚ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਝੱਲਦਾ ਹੈ: ਨਿਫਟੀ ਦਾ ਪੀਈ ਅਤੇ ਪੀ / ਬੀ ਵੀ ਮੌਜੂਦਾ ਦਬਾਅ ਵਾਲੀ ਕਮਾਈ ਦੇ ਕਾਰਨ ਉੱਚ ਮੁਲਾਂਕਣ ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ. ਸਿੱਟੇ ਵਜੋਂ, ਸੰਪੱਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਦੇ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਵਿਰੋਧੀ ਚੱਕਰਵਾਤੀ ਪਹੁੰਚ ਹੇਠਲੇ ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਪੱਧਰਾਂ ਤੇ ਚੱਲ ਰਹੇ ਹਨ. ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵਿਆਪਕ ਸੂਚਕਾਂਕ / ਸਟਾਕ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਆਕਰਸ਼ਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ. ਨਤੀਜੇ ਵੱਜੋਂ, ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ ਅਧਾਰਤ ਸੰਪੱਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਮਾੱਡਲ ਆਰਥਿਕਤਾ ਦੇ ਬਦਲਣ ਨਾਲ ਉਪਰੋਕਤ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕੇਗਾ ਅਤੇ ਕਮਾਈ ਦੀ ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤੀ ਹੈ.
  • ਸੁਪੀਰੀਅਰ ਹੇਜਿੰਗ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ / ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟ: ਐਡਲਵਿਸ ਬੀਏਐਫ ਨਿਫਟੀ ਫਿuresਚਰ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਪ੍ਰੋ-ਚੱਕਰਵਾਤੀ ਪਹੁੰਚ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਪੱਧਰਾਂ ਨੂੰ ਬਦਲਣ ਲਈ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਇਹ ਇਸ ਵਿਚਾਰ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਹੈ ਕਿ ਕੋਰ ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ; ਜਿਹੜੀ ਅਲਫਾ ਨੂੰ ਨਿਫਟੀ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਲਈ ਦੇਣ ਲਈ ਬਣਾਈ ਗਈ ਹੈ; ਹੇਜਿੰਗ ਦੌਰਾਨ ਸਮੁੱਚੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਪੱਖਪਾਤ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਹੋਏਗਾ. ਜਿਵੇਂ ਕਿ 2020 ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਰੈਲੀ ਫੈਲਦੀ ਹੈ, ਨਿਫਟੀ ਅਧਾਰਤ ਹੇਜਿੰਗ ਸਟਾਕ ਅਧਾਰਤ ਹੇਜਿੰਗ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦੇਵੇਗਾ.
  • 2017 ਵਿੱਚ ਵੀ, ਮੁਲਾਂਕਣਾਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਨੀਤੀ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਪੱਧਰ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਉੱਚੇ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤੇ ਜੋ ਐਡੈਲਵੈਸ ਬੈਲੰਸਡ ਫਾਇਨਡ ਫੰਡ ਲਈ 24% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਧਾਰਤ ਸੰਪਤੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਲਈ .ਸਤਨ 17% ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਅਨੁਵਾਦ ਕਰਦੇ ਹਨ.

ਵਿਆਪਕ ਅਧਾਰਤ ਰਿਕਵਰੀ ਦੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰਨ ਲਈ ਬੀਏਐਫ: 2019 ਵਿੱਚ ਸਥਾਨਕ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਕਾਰਨਾਂ ਦੇ ਕਾਰਨ ਘਰੇਲੂ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਉਡਾਣ ਭਰਨ ਲਈ ਉਤਰ ਰਹੇ ਸਨ। ਨਿਫਟੀ ਲਗਭਗ ਹਰ ਸਮੇਂ ਉੱਚਾ ਹੈ, ਸਿਰਫ ਕੁਝ ਚੁਣੇ ਹੋਏ (ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਵਿਚ) ਨੇ ਨਿਫਟੀ ਦੀ ਸਾਰੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਸੂਚਕਾਂਕ ਵਿਚਾਲੇ ਅੰਤਰ ਕਈ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੈ. ਈ-ਬੀਏਐਫ ਅਗਵਾਈ ਵਾਲੀ ਸੰਭਾਵਤ ਵਿਆਪਕ ਅਧਾਰਤ ਰਿਕਵਰੀ ਵਿਚ ਅਸਾਨੀ ਨਾਲ ਨੇਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਵਿਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰੇਗੀ

  • ਆਰਥਿਕ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 21 ਵਿੱਚ ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤੀ ਦੀ ਉਮੀਦ ਦੇ ਨਾਲ ਆਰਥਿਕਤਾ ਚੱਕਰਵਾਸੀ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ ਦੇ ਨਜ਼ਦੀਕ ਹੈ (ਮਿਡਕੈਪ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਆਰਥਿਕ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵੱਡੇ-ਕੈਪਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੰਦੇ ਹਨ);
  • ਕਮਾਈ ਦੇ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਬੇਮਿਸਾਲ ਲਾਗਤ ਵਾਤਾਵਰਣ (ਮਿਡ-ਕੈਪਸ ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ-ਕੈਪ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਤੁਲਨਾ ਵਧੇਰੇ ਹੁੰਦੀ ਹੈ);
  • ਨਿਰੰਤਰ ਘਰੇਲੂ ਇਕਵਿਟੀ ਪ੍ਰਵਾਹ (ਘਰੇਲੂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨਿਫਟੀ 50 ਮੁਫਤ ਫਲੋਟ ਵਿੱਚ 54% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨਿਫਟੀ ਮਿਡਕੈਪ 100 ਮੁਫਤ ਫਲੋਟ ਦੇ 66% ਮਾਲਕ ਹਨ);
  • ਬਹੁਤ ਸਾਰੀਆਂ ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੀਆਂ ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਵਾਜਬ ਮੁੱਲ; ਅਤੇ
  • ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ ਤੇ, ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪਸ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤੀ ਕਰਦੇ ਹਨ. ਪਿਛਲੇ 2 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਪੁਨਰਜੀਵੀਕਰਣ ਅਗਲੇ 2-3 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਉੱਚ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵਾਲੀ ਘਟਨਾ ਹੈ.

ਇਸਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਸਾਡਾ ਮੁੱਖ ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਖੇਤਰਾਂ ਵੱਲ ਝੁਕਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਉੱਚ ਪੱਧਰੀ ਵਿੱਤੀ, ਚੁਣੀਆਂ ਫਾਰਮਾ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਤੇ ਉਪਭੋਗਤਾ ਕਾਰੋਬਾਰ ਜੋ ਸਖ਼ਤ ਆਰਥਿਕ ਵਾਤਾਵਰਣ ਵਿੱਚ ਲਚਕੀਲਾਪਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ.


ਪੁਰਾਣੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਕਾਇਮ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ ਅਤੇ ਹੋਰ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਦੇ ਅਧਾਰ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਵਰਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ.

ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ, ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਾਰੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ.

গত 15 বছরের 11 টিতে, ভারতীয় বাজারগুলি একটি প্রবণতায় রয়ে গেছে - কেবল 4 বছর ছিল সীমার বাইরে। এডেলউইসের বিএএফ মডেল, এর চক্রবৃত্তীয়, বাজার প্রযুক্তিগত দৃষ্টি নিবদ্ধ করা পদ্ধতির সাথে এ জাতীয় ট্রেন্ডিং মার্কেটগুলির জন্য উপযুক্তভাবে উপযুক্ত, যা তার বিএএফের পারফরম্যান্স লিগ টেবিলের শীর্ষে থাকার মূল কারণ। রাধিকা যেমন এডেলউইসের অনন্য বিএএফ মডেলটি কীভাবে কাজ করে এবং এর দৃ strong় অভিনয়টি কীভাবে চালিত করে তা ব্যাখ্যা করে পড়ুন।


ডাব্লুএফ: আপনার বাএফের মডেল বাজার প্রযুক্তিগুলি মূল কারণ এবং মৌলিক বিষয়গুলিকে ওভাররাইডিং ফ্যাক্টর হিসাবে বিবেচনা করে, যা ইক্যুইটি বরাদ্দের সিদ্ধান্তে পৌঁছানোর জন্য মৌলিক কারণগুলির একটি পরিসীমা দেখায় এমন অন্যান্য মডেলের চেয়ে বেশ আলাদা। আপনি কেন বাজারের প্রযুক্তিগুলিতে জোর দেওয়া বেছে নিয়েছেন এবং মৌলিক ওভাররাইড কীভাবে কাজ করে?

রাধিকা: মূলত সম্পদ বরাদ্দের ক্ষেত্রে দুটি দিক রয়েছে, পাল্টা চক্রীয় এবং প্রো-সাইক্লিকাল। একটি চক্রপন্থী পদ্ধতির পরিমাণটি মৌলিক উপাদানগুলির সাথে মিলিত পরিমাণের কারণগুলির উপর ভিত্তি করে যা ষাঁড়ের বাজারের সময় উচ্চতর ইক্যুইটি এক্সপোজার এবং ভাল বাজারের চক্রের সময় কম ইক্যুইটি এক্সপোজার থাকতে পারে। এই চক্রাকারপন্থী পদ্ধতির সাহায্যে বিনিয়োগকারীরা একটি ক্রমবর্ধমান বাজারের সময় সম্পদ তৈরি করতে এবং পড়ন্ত বাজারের সময় সম্পদ রক্ষা করতে দেয়। এখানেই অন্যান্য মডেলগুলির তুলনায় এডেলউইস ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ডের মডেল অনন্য, যা ইক্যুইটি স্তরে পৌঁছানোর জন্য মূল্যায়ন হিসাবে একটি পাল্টা-চক্রীয় পদ্ধতির অনুসরণ করে।

গত 15 ক্যালেন্ডার বছর ধরে, ভারতীয় বাজারগুলি ব্যাপকভাবে প্রবণতাতে রয়ে গেছে, হয় 11 বছর ধরে বুলিশ বা বেয়ারিশ এবং কেবল 4 বছর আমরা বাজারকে +/- 7% পারফরম্যান্সের সাথে পরিসীমাবদ্ধ আবদ্ধ কাঠামোর মধ্যে দেখতে পেয়েছি। ফলস্বরূপ, প্রবণতা ভিত্তিক মডেল বা সম্পত্তির বরাদ্দের পক্ষে-চক্রাকারতামূলক পদ্ধতির, যেমন আমরা কল করি, এটি আরও ভাল কাজ করে কারণ এটি সম্পদ তৈরির পক্ষে এবং সম্পদ সংরক্ষণের পক্ষে উভয় পক্ষপাত ছাড়াই দ্রুত প্রবণতাগুলি দ্রুত ক্যাপচার করে। Analysisতিহাসিক বিশ্লেষণ থেকে বোঝা যায় যে সম্পদ বরাদ্দের প্রো-চক্রাকার মডেল এই 15 বছরের সময়কালে পাল্টা চক্রীয় পদ্ধতির চেয়ে 4% ডলার ছাড়িয়ে যেতে সক্ষম হয়েছে।


আমরা সাধারণত বাজেট, নির্বাচন, আর্থিক নীতিমালা ইত্যাদির মতো বড় বৈশ্বিক বা স্থানীয় ইভেন্টের ঘোষণাকালে মৌলিক ওভাররাইড মেট্রিকগুলির সাথে ট্রেন্ড ফ্যাক্টরগুলিকে ওভাররাইড করতে দেখি

ডাব্লুএফ: প্রো-সাইকেল মডেল বনাম অন্যান্য মূল্যায়ন ভিত্তিক মডেলগুলির পারফরম্যান্সের কারণ কী?

রাধিকা: মূল কারণগুলি যা চক্রপন্থী ভিত্তিক এডেলউইস ব্যালান্সড অ্যাডভান্টেজ তহবিলকে দাঁড়াতে সহায়তা করেছে, তা হচ্ছে বাজারের অবস্থার পরিবর্তনের সাথে তার ইক্যুইটি স্তর দ্রুতগতিতে পরিবর্তন করার ক্ষমতা। নীচে প্রদর্শিত হিসাবে, এডেলওয়েস ভারসাম্য উপকারী তহবিল খুব দক্ষতার সাথে তার নেট ইক্যুইটি স্তর পরিবর্তন করতে সক্ষম হয়েছে।

অন্যদিকে পি / ই এবং পি / বি এর মতো সূচকগুলি বাজারগুলির সঠিক চিত্র প্রদর্শন করতে পারেনি এবং বিস্তৃত বাজারগুলি সম্পাদন না করে সত্ত্বেও ইক্যুইটি মার্কেটে কেন্দ্রীভূত মূল্য পরিবর্তনের কারণে সূচকের মূল্যায়ন বেশি দেখা গেছে।


ডাব্লুএফ: নেট ইক্যুইটি স্তরে (প্রতি মাসে সর্বাধিক এবং ন্যূনতম বরাদ্দ দ্বারা প্রমাণিত হয়) প্রতি মাসে গড় ইক্যুইটি স্তরগুলি মাসিক-মাসিক আরও সুচারুভাবে সরানো হলেও খুব গুরুত্বপূর্ণ পরিবর্তনগুলি বলে মনে হচ্ছে। আপনি কি বাজারের প্রযুক্তিগুলির উপর নির্ভর করে প্রতিদিন বরাদ্দ পরিবর্তন করেন? এই বরাদ্দের সিদ্ধান্তগুলি কতটা নিয়ম ভিত্তিক এবং ম্যানেজারের বিবেচনার কতটুকু অনুমোদিত?

রাধিকা: ইক্যুইটি বরাদ্দে দ্রুত পরিবর্তনগুলি এই মডেলের অন্যতম মূল বৈশিষ্ট্য। এটি ট্রেন্ডে দ্রুত পরিবর্তনের সাথে অভিযোজিত হয় যা একটি সাধারণ ধীর চলমান মূল্যায়ন ভিত্তিক মডেলের অভাব বোধ করে। মডেলটি নিয়ম ভিত্তিক এবং 30% -80% এর পরিসরে নেট ইক্যুইটি স্তরে পৌঁছানোর জন্য প্রতিদিন ভিত্তিতে চালিত হয়। মডেলটি স্বল্প, মাঝারি এবং দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতার সংমিশ্রণের সাথে অস্থিরতা সূচকটির সাথে ব্যবহার করে কেবল প্রবণতার দিকনির্দেশনা নয় তবে প্রবণতার স্বাস্থ্যও চিহ্নিত করে। প্রবণতার স্বাস্থ্য দৃ strong় এবং ইতিবাচক হলে ইক্যুইটি বরাদ্দ বৃদ্ধি পায় এবং প্রবণতার স্বাস্থ্য দুর্বল এবং নেতিবাচক থাকে decreased যেমন পূর্বে আলোচনা হয়েছে, তহবিল পরিচালকের বিচক্ষণতা কেবলমাত্র বড় ম্যাক্রো ইভেন্টগুলির সময়কালে যেখানে মূল্যায়নের মতো মৌলিক উপাদানগুলি নিয়ম ভিত্তিক সম্পদ বরাদ্দের সিদ্ধান্তকে ঝুঁকিপূর্ণ করতে ব্যবহৃত হয়।

ডাব্লুএফ: আপনার ইক্যুইটি বরাদ্দটি বর্তমানে খুব বড় ক্যাপ ফোকাসযুক্ত, যা বর্তমান বাজারের প্রেক্ষাপটে ভালভাবে কাজ করছে বলে মনে হচ্ছে। মাঝারি এবং ছোট ক্যাপগুলিতে আকর্ষণীয় সুযোগগুলি খুঁজে পেলে ক্যাপ বক্ররেখার নীচে যেতে আপনার কতটা নমনীয়তা থাকতে হবে?

রাধিকা: আমাদের মূল ইক্যুইটি পোর্টফোলিও নির্মাণ সম্পদ বরাদ্দের সিদ্ধান্ত থেকে পৃথক সিদ্ধান্ত। ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে শেয়ারগুলি সেই সংস্থাগুলির সুযোগের আকার, উপার্জন বৃদ্ধির ট্রাজেক্টোরি এবং মূল্যায়ন দেখে মৌলিক কারণগুলির ভিত্তিতে নির্বাচিত হয়। মূল ইক্যুইটি পোর্টফোলিও প্রকৃতিতে মাল্টিক্যাপ, লার্জ ক্যাপে broad 65-85% এর বিস্তৃত বরাদ্দ এবং মাঝারি এবং ছোট ক্যাপগুলিতে বাকী। বর্তমান সন্ধিক্ষণে আমাদের কাতগুলি বৃহত্তর ক্যাপের (equ 80% ইক্যুইটি পোর্টফোলিও) এর দিকে উচ্চতর কারণ বৃহত্তর সংস্থাগুলি ছোট খেলোয়াড়দের কাছ থেকে বাজারের অংশীদারিত্ব অর্জনের মাধ্যমে প্রবৃদ্ধির সাথে বর্তমান শক্ত অর্থনৈতিক চক্রকে আরও ভালভাবে চালাতে সক্ষম হয়। তবে, মাঝারি এবং ছোট ক্যাপগুলিতে যদি আকর্ষণীয় সুযোগ থাকে যা আমাদের মৌলিক মানদণ্ডের সাথে খাপ খায় এটি বিস্তৃত বরাদ্দ সীমাতে আমাদের পোর্টফোলিওতে যুক্ত হতে পারে।


ডাব্লুএফ: ফান্ডটি কীভাবে বিভিন্ন সময়ের মধ্যে বনাম বেনমার্ক এবং বনাম নিফ্টির সঞ্চালন করেছে?

রাধিকা: তহবিলটি 3 বছরের ভিত্তিতে বিশ্লেষণ করতে হবে কারণ এটি জানুয়ারী 2017 সালে পুনর্গঠিত হয়েছিল এবং তখন থেকে তহবিলটি নেট ইক্যুইটি পর্যায়ে 30% -80% এর মধ্যে চলছে। এডেলউইস ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ তহবিল জানুয়ারী 2017 থেকে ব্যতিক্রম হিসাবে পরিণত হয়েছে below নীচে দেখানো হয়েছে, তহবিলটি তার পিয়ার গ্রুপগুলির মধ্যে শীর্ষস্থানীয় পারফরমার হিসাবে কাজ করেছে


নীচে তহবিলের স্ট্যান্ডার্ড কর্মক্ষমতা রয়েছে


* সিএজিআর রিটার্ন - বিভিন্ন পরিকল্পনা বিভিন্ন ব্যয় কাঠামো থাকতে হবে। এখানে প্রদত্ত পারফরম্যান্সের বিবরণগুলি এডেলউইস ব্যালান্সড অ্যাডভান্টেজ তহবিলের নিয়মিত পরিকল্পনার। রিটার্নগুলি কেবল গ্রোথ অপশনের জন্য। যেহেতু ইনসেপশন রিটার্ন গণনা করা হয় Rs। 10 / - প্রকল্পটি শুরু করার সময় বিনিয়োগ করা হয়েছিল। প্রারম্ভিক / শেষ তারিখটি অ-ব্যবসায়িক দিন হলে আগের দিনের এনএভি গণনার জন্য ব্যবহৃত হয়।

- এই স্কিমটি বর্তমানে জনাব ভাवेश জৈন (August আগস্ট, ২০১৩ থেকে এই তহবিল পরিচালনা করছেন), মিঃ ভারত লাহোতি (১৮ সেপ্টেম্বর, ২০১ from থেকে এই তহবিল পরিচালনা করছেন) এবং গৌতম কৌল (১১ ফেব্রুয়ারী, ২০১ from থেকে এই তহবিল পরিচালনা করছেন) পরিচালনা করছেন।

ডেটা উত্স: এস এমএফ, শুরু হিসাবে 31 ডিসেম্বর 2019 হিসাবে ডেটা অ-ব্যবসায়িক দিন হয়, আগের দিনের এনএভি গণনার জন্য ব্যবহৃত হয়। ফান্ড ম্যানেজার দ্বারা পরিচালিত অন্যান্য তহবিলের কর্মক্ষমতা জন্য দয়া করে এ ক্লিক করুন।

ডাব্লুএফ: তহবিলের কোর পোর্টফোলিও কীভাবে সম্পাদন করেছে?

রাধিকা: কোর ইক্যুইটি পোর্টফোলিও গত 3 বছরে 14.4% বনাম নিফটি 14.1% বিতরণ করেছে। এটি নেতৃত্বে ছিলেন

  • উচ্চতর বড় ক্যাপ বরাদ্দ: সময়কালে আমাদের গড় বড় ক্যাপ বরাদ্দ ছিল ~ 78%
  • আরও ভাল স্টক / সেক্টর নির্বাচন: 2017 সালে আর্থিক স্টকগুলির উচ্চ এক্সপোজার এবং সিওয়াই 18 এবং সিওয়াই 19 তে আপেক্ষিক প্রতিরক্ষামূলক পোর্টফোলিও

স্থির আয় এবং অন্যান্য বিশেষ পরিস্থিতির কৌশল

গত 3 বছরে এই বালতিটি ধারাবাহিকভাবে 11.5 ডলার রিটার্ন সরবরাহ করেছে। এটি মূলত একটি উচ্চমানের portfolioণ পোর্টফোলিও চালানোর কারণে এবং সুবিধাবাদীভাবে অনেক স্বল্প মেয়াদে স্বল্প ঝুঁকির আইডিয়াগুলিতে স্থাপন করা হয় (যেমন আইপিও তালিকা, বায়ব্যাকস, ওপেন অফার, মার্জার্স ইত্যাদি) যেখানে রিটার্নগুলি debtণ ফেরতের চেয়ে উচ্চতর ছিল।

ডাব্লুএফ: তহবিলের মূল পোর্টফোলিওয়ের বিনিয়োগ প্রক্রিয়াটি কী?

রাধিকা: এডেলউইস ব্যালান্সড অ্যাডভান্টেজ তহবিলের ইক্যুইটি ইনভেস্টমেন্ট ইউনিভার্স নিফটি ৫০০। ফান্ডটি শক্তিশালী আয়ের বৃদ্ধি এবং আকর্ষণীয় মূল্যায়ন সহ উচ্চমানের সংস্থাগুলি নির্বাচন করার জন্য একটি প্রক্রিয়ামুখী পদ্ধতির অনুসরণ করে।

তহবিল স্টক নির্বাচন প্রক্রিয়া জন্য একটি শক্তিশালী বিনিয়োগ প্রক্রিয়া অনুসরণ করে


ডাব্লুএফ: আপনি কী বলবেন যে এই মুহুর্তে এই তহবিলের মূল বিনিয়োগের যুক্তি?

রাধিকা: বর্তমান বাজারের দৃশ্যে প্রো-চক্রীয় সম্পদ বরাদ্দ মডেলগুলি নিম্নলিখিত বিষয়গুলি বিবেচনা করে আরও অনুকূল:

  • প্রো-সাইক্লিকাল মডেলটি বড় প্রবণতাগুলি ধারণ করেছে: গত 20 বছরে, ভারতীয় বাজারে / 75% বার আপ / ডাউন প্রবণতাতে দেখা গেছে; নিফটি +/- 7% এরও বেশি সরবরাহ করে। প্রো-চক্রীয় দৃষ্টিভঙ্গি ষাঁড়ের বাজারে একটি আপ-ট্রেন্ডে অংশ নিয়ে বড় ট্রেন্ডগুলি ধরতে সহায়তা করে এবং ভালুকের বাজারে ডাউন টার্নের সময় হেজিং দিয়ে সুরক্ষা দেয়।
  • ভ্যালুয়েশন ভিত্তিক মডেলটি বর্তমান পরিবেশে অপূর্ণতা ভোগ করছে: বর্তমান নিপীড়িত উপার্জনের কারণে নিফ্টির পিই এবং পি / বিভি উচ্চ মূল্যায় বাণিজ্য করছে। ফলস্বরূপ, সম্পদ বরাদ্দের বেশিরভাগ কাউন্টার সাইক্লিকাল অ্যাপ্রোচ নিচু নেট ইক্যুইটি স্তরে চলছে। তবে বিস্তৃত সূচক / শেয়ারের স্তরে মূল্যায়ন আকর্ষণীয়। ফলস্বরূপ, মূল্যায়ন ভিত্তিক সম্পদ বরাদ্দের মডেল অর্থনীতিতে পরিণত হওয়ার সাথে সাথে আপট্রেন্ড ক্যাপচার করতে সক্ষম হবে না এবং আয়ের পুনরুজ্জীবন রয়েছে।
  • সুপিরিয়র হেজিং মেকানিজম / ইন্সট্রুমেন্ট: এডেলউইস বিএএফ চক্রাকারপন্থী পদ্ধতির ভিত্তিতে নেট ইক্যুইটি স্তর পরিবর্তন করতে নিফ্টি ফিউচার ব্যবহার করে। এটি মূল ইক্যুইটি পোর্টফোলিও; যা দীর্ঘ সময় ধরে নিফটির উপরে আলফা সরবরাহ করতে নির্মিত; হেজিংয়ের সময় সামগ্রিক ইতিবাচক পক্ষপাত ঘটবে। ২০২০ সালে বাজারের সমাবেশ প্রসারিত হওয়ার সাথে সাথে নিফটি ভিত্তিক হেজিং স্টক ভিত্তিক হেজিংকে ছাড়িয়ে যাবে।
  • ২০১ 2017 সালেও মূল্যায়নগুলি কম নেট ইক্যুইটি স্তরের ফলাফলের চেয়ে বেশি দেখা গেছে যা এডেলওয়েস ভারসাম্য সুবিধা তহবিলের 24% এর তুলনায় মূল্যায়ন ভিত্তিক সম্পদ বরাদ্দের গড় 17% হিসাবে ফিরে আসে।

বিএএএফ বিস্তৃত ভিত্তিক পুনরুদ্ধারের অনিশ্চয়তা কাটাতে সহায়তা করবে: স্থানীয় ও বৈশ্বিক কারণে হোস্টের নিরাপত্তায় ফ্লাইটের জন্য ঝাঁকুনির ঝুঁকির কারণে দেশীয় চাহিদা বাড়ছে ২০১২ সালে। নিফটি প্রায় সর্বকালের উচ্চে রয়েছে কেবলমাত্র কয়েকটি নির্বাচিত (বেশিরভাগ আর্থিক ক্ষেত্রে) নিফটির সমস্ত রিটার্ন বহন করে এবং বিস্তৃত সূচকগুলির মধ্যে বিভাজন বহুবর্ষের উচ্চতায়। ই-বিএএফ নেতৃত্বাধীন সম্ভাব্য বিস্তৃত ভিত্তিক পুনরুদ্ধারে মসৃণ চলাচল করতে সহায়তা করবে

  • পাল্টা চক্রীয় নীতিমালা ব্যবস্থা গ্রহণের কারণে অর্থনীতি FY21-এ পুনর্জাগরণের প্রত্যাশার সাথে চক্রীয় নিম্ন স্তরের কাছাকাছি রয়েছে (মিডক্যাপগুলি সাধারণত অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধারের সময়কালে লার্জ-ক্যাপকে ছাড়িয়ে যায়);
  • উপার্জন বৃদ্ধির জন্য সৌভাগ্যবান পরিবেশের পরিবেশ (মিড-ক্যাপগুলির লার্জ ক্যাপের তুলনায় উচ্চ ব্যয়ের বেস রয়েছে);
  • টেকসই অভ্যন্তরীণ ইক্যুইটি প্রবাহ (নিফ্টি 50 ফ্রি ফ্লোটের 54% এর তুলনায় নিফটি মিডক্যাপ 100 ফ্রি ফ্লোটের স্বদেশী বিনিয়োগকারীদের মালিকানা);
  • অনেক মাঝারি এবং ছোট ক্যাপ সংস্থার জন্য যুক্তিসঙ্গত মূল্যায়ন; এবং
  • Orতিহাসিকভাবে, মাঝারি এবং ছোট ক্যাপগুলি নেতিবাচক রিটার্নগুলির পরে খুব দ্রুত পুনরুদ্ধার করে ive গত 2 বছরে সংশোধন করার পরে, পারফরম্যান্সে একটি উল্লেখযোগ্য পুনরুজ্জীবন হ'ল পরবর্তী 2-3 বছরে একটি উচ্চ সম্ভাবনার ঘটনা event

একই সাথে, আমাদের মূল ইক্যুইটি পোর্টফোলিও শীর্ষস্থানীয় আর্থিক, নির্বাচিত ফার্মাসা সংস্থা এবং ভোক্তা ব্যবসায়ের মতো বৃদ্ধির ক্ষেত্রগুলির দিকে ঝুঁকছে যা শক্ত অর্থনৈতিক পরিবেশে স্থিতিস্থাপকতা সরবরাহ করে।


অতীত পারফরম্যান্স ভবিষ্যতে টেকসই হতে পারে এবং নাও হতে পারে এবং অন্যান্য বিনিয়োগের সাথে তুলনার ভিত্তি হিসাবে ব্যবহার করা উচিত নয়।

মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগগুলি বাজারের ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত, সমস্ত স্কিম সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন।

గత 15 సంవత్సరాల్లో 11 లో, భారతీయ మార్కెట్లు ధోరణిలో ఉన్నాయి - కేవలం 4 సంవత్సరాలు మాత్రమే శ్రేణికి అనుగుణంగా ఉన్నాయి. ఎడెల్విస్ యొక్క BAF మోడల్, దాని అనుకూల-చక్రీయ, మార్కెట్ టెక్నికల్ ఫోకస్డ్ విధానంతో ఇటువంటి ట్రెండింగ్ మార్కెట్లకు సముచితంగా సరిపోతుంది, ఇది BAF పనితీరు లీగ్ పట్టికలలో అగ్రస్థానంలో ఉండటానికి ఒక ముఖ్య కారణం. ఎడెల్విస్ యొక్క ప్రత్యేకమైన BAF మోడల్ వాస్తవానికి ఎలా పనిచేస్తుందో మరియు దాని బలమైన పనితీరును నడిపించేది ఏమిటో రాధిక వివరించినట్లు చదవండి.


WF: మీ BAF మోడల్ మార్కెట్ సాంకేతికతలను ప్రధాన కారకాలుగా మరియు ప్రాథమిక అంశాలను అధిగమించే కారకాలుగా పరిగణిస్తుంది, ఇది ఈక్విటీ కేటాయింపు నిర్ణయాలకు రావడానికి ప్రాథమిక కారకాల పరిధిని చూసే ఇతర మోడళ్ల నుండి చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది. మార్కెట్ సాంకేతికతలను నొక్కి చెప్పడానికి మీరు ఎందుకు ఎంచుకున్నారు మరియు ప్రాథమిక ఓవర్రైడ్ ఎలా పని చేస్తుంది?

రాధిక: ప్రధానంగా ఆస్తి కేటాయింపుకు రెండు విధానాలు ఉన్నాయి, కౌంటర్ సైక్లికల్ మరియు ప్రో-సైక్లికల్. ఎద్దు మార్కెట్ సమయంలో అధిక ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ మరియు ఎలుగుబంటి మార్కెట్ చక్రంలో తక్కువ ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ కలిగి ఉండాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న ఫండమెంటల్స్‌తో పాటు పరిమాణాత్మక కారకాలపై ప్రో-సైక్లికల్ విధానం ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈ అనుకూల-చక్రీయ విధానం పెట్టుబడిదారుడు పెరుగుతున్న మార్కెట్లో సంపదను సృష్టించడానికి మరియు పడిపోతున్న మార్కెట్లో సంపదను రక్షించడానికి అనుమతిస్తుంది. ఈక్విటీ స్థాయిలకు రావడానికి వాల్యుయేషన్ వంటి ప్రతి-చక్రీయ విధానాన్ని అనుసరించే ఇతర మోడళ్లతో పోలిస్తే ఎడెల్విస్ బ్యాలెన్స్డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్ యొక్క మోడల్ ప్రత్యేకంగా ఉంటుంది.

గత 15 క్యాలెండర్ సంవత్సరాల్లో, భారతీయ మార్కెట్లు 11 సంవత్సరాలుగా బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ గా ధోరణిలో ఉన్నాయి మరియు +/- 7% పనితీరుతో మార్కెట్ పరిమితి నిర్మాణంలో మిగిలి ఉన్న 4 సంవత్సరాలు మాత్రమే చూశాము. తత్ఫలితంగా, ధోరణి ఆధారిత మోడల్, లేదా ఆస్తి కేటాయింపుకు అనుకూల-చక్రీయ విధానం, మేము పిలుస్తున్నట్లుగా, సంపదను సృష్టించడానికి తలక్రిందులుగా మరియు సంపదను కాపాడటానికి ప్రతికూలంగా లేకుండా పక్షపాతం లేకుండా పెద్ద పోకడలను త్వరగా సంగ్రహిస్తుంది. చారిత్రక విశ్లేషణ ఈ 15 సంవత్సరాల కాలంలో ఆస్తి కేటాయింపు యొక్క అనుకూల-నమూనా నమూనా కౌంటర్ చక్రీయ విధానాన్ని ~ 4% అధిగమించగలిగింది.


బడ్జెట్లు, ఎన్నికలు, ద్రవ్య విధానాలు మొదలైన ప్రధాన ప్రపంచ లేదా స్థానిక ఈవెంట్ ప్రకటనల సమయంలో ధోరణి కారకాలను ప్రాథమిక ఓవర్‌రైడ్ కొలమానాలతో భర్తీ చేయడానికి మేము సాధారణంగా చూస్తాము.

డబ్ల్యుఎఫ్: ప్రో-సైకిల్ మోడల్ వర్సెస్ ఇతర వాల్యుయేషన్ బేస్డ్ మోడళ్ల పనితీరుకు కారణం ఏమిటి?

రాధిక: సైకిల్ అనుకూల ఆధారిత ఎడెల్విస్ బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్ నిలబడటానికి సహాయపడిన ప్రధాన కారణాలు మారుతున్న మార్కెట్ పరిస్థితులతో దాని ఈక్విటీ స్థాయిలను వేగంగా మార్చగల సామర్థ్యం. క్రింద చూపినట్లుగా, ఎడెల్విస్ బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్ తన నికర ఈక్విటీ స్థాయిని చాలా సమర్థవంతంగా మార్చగలిగింది.

మరోవైపు, పి / ఇ మరియు పి / బి వంటి సూచికలు మార్కెట్ల గురించి సరైన చిత్రాన్ని చూపించలేదు మరియు విస్తృత మార్కెట్లు పని చేయకపోయినా, ఈక్విటీ మార్కెట్లో సాంద్రీకృత ధర మార్పు కారణంగా ఇండెక్స్ విలువలు ఎక్కువగా కనిపించాయి.


డబ్ల్యుఎఫ్: సగటు ఈక్విటీ స్థాయిలు నెలకు నెలకు మరింత సజావుగా కదులుతున్నప్పటికీ, ప్రతి నెలా నికర ఈక్విటీ స్థాయిలో (ప్రతి నెల గరిష్ట మరియు కనిష్ట కేటాయింపుల ద్వారా) చాలా ముఖ్యమైన మార్పులు కనిపిస్తున్నాయి. మార్కెట్ టెక్నికల్ ఆధారంగా మీరు రోజూ కేటాయింపులను మార్చుకుంటారా? ఈ కేటాయింపు నిర్ణయాలు ఏ మేరకు ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు మేనేజర్ అభీష్టానుసారం ఎంతవరకు అనుమతించబడతాయి?

రాధిక: ఈక్విటీ కేటాయింపులో వేగంగా మార్పులు ఈ మోడల్ యొక్క ప్రత్యేక లక్షణాలలో ఒకటి. ఇది నెమ్మదిగా కదిలే వాల్యుయేషన్ బేస్డ్ మోడల్ లేని ధోరణిలో మార్పులకు త్వరగా అనుగుణంగా ఉంటుంది. మోడల్ రూల్ బేస్డ్ మరియు రోజువారీ ప్రాతిపదికన 30% -80% పరిధిలో నికర ఈక్విటీ స్థాయిలకు చేరుకుంటుంది. ధోరణి యొక్క దిశను మాత్రమే కాకుండా ధోరణి యొక్క ఆరోగ్యాన్ని కూడా గుర్తించడానికి మోడల్ అస్థిరత సూచికతో పాటు స్వల్ప, మధ్య మరియు దీర్ఘకాలిక ధోరణి కలయికను ఉపయోగిస్తుంది. పోకడల ఆరోగ్యం బలంగా మరియు సానుకూలంగా ఉన్నప్పుడు ఈక్విటీ కేటాయింపు పెరుగుతుంది మరియు ధోరణి ఆరోగ్యం బలహీనంగా మరియు ప్రతికూలంగా ఉన్నప్పుడు తగ్గుతుంది. ఇంతకుముందు చర్చించినట్లుగా, ఫండ్ మేనేజర్ విచక్షణ అనేది ప్రధాన స్థూల సంఘటనల వ్యవధిలో మాత్రమే, ఇక్కడ నిబంధనల ఆధారిత ఆస్తి కేటాయింపు నిర్ణయాన్ని నష్టపరిచేందుకు విలువలు వంటి ప్రాథమిక కారకాలు ఉపయోగించబడతాయి.

WF: మీ ఈక్విటీ కేటాయింపు ప్రస్తుతం చాలా పెద్ద క్యాప్ ఫోకస్ చేయబడింది, ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ సందర్భంలో బాగా పనిచేస్తున్నట్లు కనిపిస్తోంది. మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్స్‌లో మీకు ఆసక్తికరమైన అవకాశాలు దొరికితే, క్యాప్ కర్వ్‌లోకి వెళ్లడానికి మీకు ఎంత వశ్యత ఉంటుంది?

రాధిక: మా ప్రధాన ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణం ఆస్తి కేటాయింపు నిర్ణయం నుండి వేరే నిర్ణయం. ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని స్టాక్‌లు అవకాశాల పరిమాణం, ఆదాయాల వృద్ధి పథం మరియు ఆ సంస్థలకు విలువలను చూడటం ద్వారా ప్రాథమిక కారకాల ఆధారంగా ఎంపిక చేయబడతాయి. కోర్ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రకృతిలో మల్టీక్యాప్, పెద్ద టోపీలో -8 65-85% విస్తృత కేటాయింపు మరియు మధ్య మరియు చిన్న టోపీలలో మిగిలి ఉంది. ప్రస్తుత దశలో, మా వంపు పెద్ద టోపీ (ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో% 80%) వైపు ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే పెద్ద కంపెనీలు చిన్న ఆటగాళ్ల నుండి మార్కెట్ వాటాను సంపాదించడం ద్వారా వృద్ధి చెందడంతో ప్రస్తుత కఠినమైన ఆర్థిక చక్రాన్ని బాగా నడిపించగలవు. అయినప్పటికీ, మా ప్రాథమిక ప్రమాణాలకు సరిపోయే మధ్య మరియు చిన్న టోపీలలో ఆసక్తికరమైన అవకాశాలు ఉంటే, దానిని విస్తృత కేటాయింపు పరిమితుల్లో మా పోర్ట్‌ఫోలియోకు చేర్చవచ్చు.


డబ్ల్యుఎఫ్: వివిధ కాల వ్యవధిలో ఫండ్ vs బెంచ్ మార్క్ మరియు వర్సెస్ నిఫ్టీని ఎలా ప్రదర్శించింది?

రాధిక: ఈ ఫండ్‌ను 3 సంవత్సరాల ప్రాతిపదికన విశ్లేషించాల్సి ఉంది ఎందుకంటే ఇది జనవరి 2017 లో పునర్నిర్మించబడింది మరియు అప్పటి నుండి ఫండ్ 30% -80% మధ్య నికర ఈక్విటీ స్థాయిలో నడుస్తోంది. ఎడెల్విస్ బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్ జనవరి 2017 నుండి మినహాయింపుగా మారింది. క్రింద చూపిన విధంగా, ఫండ్ దాని తోటి సమూహంలో అగ్రశ్రేణి ప్రదర్శనకారులలో ఒకటిగా ఉంది


ఫండ్ యొక్క ప్రామాణిక పనితీరు క్రింద ఉంది


* CAGR రిటర్న్. - వేర్వేరు ప్రణాళికలు వేర్వేరు వ్యయ నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఇక్కడ అందించిన పనితీరు వివరాలు రెగ్యులర్ ప్లాన్ ఆఫ్ ఎడెల్విస్ బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్. రిటర్న్స్ గ్రోత్ ఆప్షన్ కోసం మాత్రమే. ప్రారంభ రాబడిని రూ. 10 / - పథకం ప్రారంభంలో పెట్టుబడి పెట్టబడింది. ప్రారంభ / ముగింపు తేదీ వ్యాపారేతర రోజు అయితే, మునుపటి రోజు యొక్క NAV గణన కోసం ఉపయోగించబడుతుంది.

- ఈ పథకాన్ని ప్రస్తుతం మిస్టర్ భవేష్ జైన్ (ఆగస్టు 7, 2013 నుండి ఈ ఫండ్ మేనేజింగ్), మిస్టర్ భారత్ లాహోటి (సెప్టెంబర్ 18, 2017 నుండి ఈ ఫండ్ మేనేజింగ్) మరియు గౌతమ్ కౌల్ (డిసెంబర్ 11, 2017 నుండి ఈ ఫండ్ మేనేజింగ్) నిర్వహిస్తున్నారు.

డేటా మూలం: ఏస్ ఎంఎఫ్, ప్రారంభ / ముగింపు తేదీ వ్యాపారేతర రోజు అయితే, డిసెంబర్ 31, 2019 నాటికి డేటా, మునుపటి రోజు యొక్క ఎన్ఎవి గణన కోసం ఉపయోగించబడుతుంది. ఫండ్ మేనేజర్ నిర్వహించే ఇతర ఫండ్ల పనితీరు కోసం దయచేసి పై క్లిక్ చేయండి.

WF: ఫండ్ యొక్క కోర్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఎలా పని చేసింది?

రాధిక: కోర్ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో గత 3 సంవత్సరాల్లో 14.4% సిఎజిఆర్ వర్సెస్ నిఫ్టీకి 14.1 శాతం పంపిణీ చేసింది. దీనికి నాయకత్వం వహించారు

  • అధిక పెద్ద టోపీ కేటాయింపు: ఈ కాలంలో మా సగటు పెద్ద టోపీ కేటాయింపు ~ 78%
  • మెరుగైన స్టాక్ / సెక్టార్ ఎంపిక: 2017 లో ఫైనాన్షియల్ స్టాక్స్‌కు అధిక బహిర్గతం మరియు CY18 మరియు CY19 లలో సాపేక్ష డిఫెన్సివ్ పోర్ట్‌ఫోలియో

స్థిర ఆదాయం మరియు ఇతర ప్రత్యేక పరిస్థితుల వ్యూహాలు

గత 3 సంవత్సరాల్లో, ఈ బకెట్ స్థిరంగా ~ 11.5% రాబడిని ఇచ్చింది. ఇది ప్రధానంగా అధిక నాణ్యత గల డెట్ పోర్ట్‌ఫోలియోను నడుపుతున్నందున మరియు చాలా తక్కువ వ్యవధిలో తక్కువ రిస్క్ ఐడియాలలో (ఐపిఓ లిస్టింగ్, బైబ్యాక్‌లు, ఓపెన్ ఆఫర్లు, విలీనాలు మొదలైనవి) అవకాశవాదంగా అమలు చేయబడినది, ఇక్కడ రాబడి రుణ రాబడి కంటే గొప్పది.

WF: ఫండ్ యొక్క కోర్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క పెట్టుబడి ప్రక్రియ ఏమిటి?

రాధిక: ఈడెల్విస్ బ్యాలెన్స్‌డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్ యొక్క ఈక్విటీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ యూనివర్స్ నిఫ్టీ 500. బలమైన ఆదాయ వృద్ధి మరియు ఆకర్షణీయమైన విలువలతో అధిక నాణ్యత గల సంస్థలను ఎన్నుకోవటానికి ఫండ్ ప్రాసెస్ ఓరియెంటెడ్ విధానాన్ని అనుసరిస్తుంది.

ఫండ్ స్టాక్ ఎంపిక ప్రక్రియ కోసం బలమైన పెట్టుబడి ప్రక్రియను అనుసరిస్తుంది


డబ్ల్యుఎఫ్: ఈ సమయంలో ఈ ఫండ్ కోసం ముఖ్య పెట్టుబడి వాదన ఏమిటని మీరు చెబుతారు?

రాధిక: ప్రస్తుత మార్కెట్ దృష్టాంతంలో ప్రో-సైక్లికల్ ఆస్తి కేటాయింపు నమూనాలు ఈ క్రింది అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే మరింత అనుకూలంగా ఉంటాయి:

  • ప్రో-సైక్లికల్ మోడల్ పెద్ద పోకడలను సంగ్రహిస్తుంది: గత 20 సంవత్సరాల్లో, market 75% భారతీయ మార్కెట్ అప్ / డౌన్ ధోరణిలో చూసింది; నిఫ్టీ +/- 7% కంటే ఎక్కువ పంపిణీ చేస్తుంది. ప్రో-సైక్లికల్ విధానం బుల్ మార్కెట్లో అప్-ట్రెండ్‌లో పాల్గొనడం ద్వారా పెద్ద పోకడలను సంగ్రహించడానికి సహాయపడుతుంది మరియు ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో డౌన్ టర్న్ సమయంలో హెడ్జింగ్ ద్వారా రక్షిస్తుంది.
  • వాల్యుయేషన్ బేస్డ్ మోడల్ ప్రస్తుత వాతావరణంలో లోపాలను ఎదుర్కొంటుంది: ప్రస్తుత అణచివేసిన ఆదాయాల కారణంగా నిఫ్టీ యొక్క పిఇ మరియు పి / బివి అధిక విలువలతో వర్తకం చేస్తున్నాయి. పర్యవసానంగా, ఆస్తి కేటాయింపు యొక్క కౌంటర్ చక్రీయ విధానం చాలా తక్కువ నికర ఈక్విటీ స్థాయిలలో నడుస్తోంది. అయితే, విస్తృత సూచికలు / స్టాక్స్ స్థాయిలలో మదింపు ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది. తత్ఫలితంగా, వాల్యుయేషన్ బేస్డ్ ఆస్తుల కేటాయింపు మోడల్ ఆర్థిక వ్యవస్థ మారినప్పుడు అప్‌ట్రెండ్‌ను సంగ్రహించదు మరియు ఆదాయాల పునరుద్ధరణ ఉంది.
  • సుపీరియర్ హెడ్జింగ్ మెకానిజం / ఇన్స్ట్రుమెంట్: ప్రో-సైక్లికల్ విధానం ఆధారంగా నెట్ ఈక్విటీ స్థాయిలను మార్చడానికి ఎడెల్విస్ BAF నిఫ్టీ ఫ్యూచర్లను ఉపయోగిస్తుంది. ఇది కోర్ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అభిప్రాయం మీద ఆధారపడి ఉంటుంది; ఇది దీర్ఘకాలంలో నిఫ్టీకి పైగా ఆల్ఫాను అందించడానికి నిర్మించబడింది; హెడ్జింగ్ చేసేటప్పుడు మొత్తం సానుకూల పక్షపాతానికి దారి తీస్తుంది. 2020 లో మార్కెట్ ర్యాలీ విస్తరించడంతో, నిఫ్టీ ఆధారిత హెడ్జింగ్ స్టాక్ బేస్డ్ హెడ్జింగ్‌ను అధిగమిస్తుంది.
  • 2017 లో కూడా, విలువలు తక్కువ నికర ఈక్విటీ స్థాయిల ఫలితంగా అధికంగా కనిపించాయి, ఇది వాల్యుయేషన్ బేస్డ్ ఆస్తుల కేటాయింపు కోసం సగటున 17% రాబడికి అనువదించబడింది, ఇది ఎడెల్విస్ బ్యాలెన్స్‌డ్ బెనిఫిట్ ఫండ్‌కు 24% తో పోలిస్తే.

విస్తృత ఆధారిత రికవరీ యొక్క అనిశ్చితిని అధిగమించడానికి BAF సహాయం చేస్తుంది: 2019 లో స్థానిక మరియు ప్రపంచ కారణాల కారణంగా దేశీయ డిమాండ్ బాగా మందగించింది, భద్రత కోసం విమానాల కోసం ఇన్వెస్టర్లు తరలివచ్చారు. నిఫ్టీ దాదాపు అన్ని సమయాలలో అధికంగా ఉంది, ఎంపిక చేసిన కొద్దిమంది మాత్రమే (ఎక్కువగా ఆర్థిక రంగంలో) అన్ని నిఫ్టీ రాబడిని నడిపించారు మరియు విస్తృత సూచికల మధ్య విభేదం బహుళ-సంవత్సరాల గరిష్ట స్థాయిలో ఉంది. E-BAF నేతృత్వంలోని విస్తృత ఆధారిత రికవరీలో సజావుగా నావిగేట్ చెయ్యడానికి సహాయపడుతుంది

  • కౌంటర్సైక్లికల్ పాలసీ చర్యల కారణంగా ఎఫ్‌వై 21 లో పునరుజ్జీవనం ఆశించడంతో ఆర్థిక వ్యవస్థ చక్రీయ తక్కువ స్థాయికి దగ్గరగా ఉంది (మిడ్‌క్యాప్స్ సాధారణంగా ఆర్థిక పునరుద్ధరణ కాలంలో పెద్ద క్యాప్‌లను అధిగమిస్తాయి);
  • ఆదాయాల వృద్ధిని పెంచడానికి నిరపాయమైన వ్యయ వాతావరణం (పెద్ద టోపీతో పోలిస్తే మిడ్-క్యాప్స్ ఎక్కువ ఖర్చును కలిగి ఉంటాయి);
  • స్థిరమైన దేశీయ ఈక్విటీ ప్రవాహాలు (దేశీయ పెట్టుబడిదారులు నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్ 100 ఉచిత ఫ్లోట్‌లో 66% కలిగి ఉన్నారు, నిఫ్టీ 50 ఉచిత ఫ్లోట్‌లో 54% తో పోలిస్తే);
  • అనేక మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీలకు సహేతుకమైన విలువలు; మరియు
  • చారిత్రాత్మకంగా, ప్రతికూల రాబడి తరువాత మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్స్ తీవ్రంగా పుంజుకుంటాయి. గత 2 సంవత్సరాలలో దిద్దుబాటు తరువాత, పనితీరులో గణనీయమైన పునరుజ్జీవనం వచ్చే 2-3 సంవత్సరాలలో అధిక సంభావ్యత.

అదే సమయంలో, మా కోర్ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో వృద్ధి చెందుతున్న రంగాల వైపు వంగి ఉంటుంది, ఇది నాణ్యమైన ఆర్థిక, ఎంపిక చేసిన ఫార్మా కంపెనీలు మరియు వినియోగదారుల వ్యాపారాలు, ఇవి కఠినమైన ఆర్థిక వాతావరణంలో స్థితిస్థాపకతను అందిస్తాయి.


గత పనితీరు భవిష్యత్తులో నిలబడకపోవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు మరియు ఇతర పెట్టుబడులతో పోల్చడానికి ఒక ప్రాతిపదికగా ఉపయోగించకూడదు.

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ నష్టాలకు లోబడి ఉంటాయి, అన్ని స్కీమ్ సంబంధిత పత్రాలను జాగ్రత్తగా చదవండి.

கடந்த 15 ஆண்டுகளில் 11 இல், இந்திய சந்தைகள் ஒரு போக்கில் உள்ளன - 4 ஆண்டுகள் மட்டுமே வரம்பிற்குட்பட்டவை. எடெல்வீஸின் பிஏஎஃப் மாடல், அதன் சுழற்சி சார்பு, சந்தை தொழில்நுட்பங்களை மையமாகக் கொண்ட அணுகுமுறை போன்ற பிரபலமான சந்தைகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது, இது செயல்திறன் லீக் அட்டவணையில் முதலிடம் வகிக்க அதன் பிஏஎஃப் ஒரு முக்கிய காரணமாகும். எடெல்வீஸின் தனித்துவமான பிஏஎஃப் மாடல் உண்மையில் எவ்வாறு இயங்குகிறது மற்றும் அதன் வலுவான செயல்திறனை இயக்குவது என்ன என்பதை ராதிகா விளக்குகையில் படிக்கவும்.


WF: உங்கள் BAF மாதிரி சந்தை தொழில்நுட்பங்களை முக்கிய காரணிகளாகவும், அடிப்படைகளை மேலெழுதும் காரணிகளாகவும் கருதுகிறது, இது மற்ற மாதிரிகளிலிருந்து முற்றிலும் மாறுபட்டது, இது பங்கு ஒதுக்கீடு முடிவுகளுக்கு வருவதற்கான அடிப்படை காரணிகளின் வரம்பைப் பார்க்கிறது. சந்தை தொழில்நுட்பங்களுக்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்க நீங்கள் ஏன் தேர்வு செய்துள்ளீர்கள், அடிப்படை மீறல் எவ்வாறு சரியாக செயல்படுகிறது?

ராதிகா: முதன்மையாக சொத்து ஒதுக்கீட்டில் இரண்டு அணுகுமுறைகள் உள்ளன, எதிர் சுழற்சி மற்றும் சார்பு சுழற்சி. காளைச் சந்தையின் போது அதிக ஈக்விட்டி வெளிப்பாடு மற்றும் கரடி சந்தை சுழற்சியின் போது குறைந்த ஈக்விட்டி வெளிப்பாட்டைக் கொண்டிருப்பதை நோக்கமாகக் கொண்ட அடிப்படைக் கூறுகளுடன் அளவுகோல் காரணிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது ஒரு சுழற்சி சார்பு அணுகுமுறை. இந்த சுழற்சி சார்பு அணுகுமுறை முதலீட்டாளருக்கு உயரும் சந்தையின் போது செல்வத்தை உருவாக்க மற்றும் வீழ்ச்சியடைந்த சந்தையின் போது செல்வத்தைப் பாதுகாக்க அனுமதிக்கிறது. மற்ற மாடல்களுடன் ஒப்பிடும்போது எடெல்விஸ் பேலன்ஸ் அட்வாண்டேஜ் ஃபண்டின் மாதிரி தனித்துவமானது, இது சமநிலை மட்டங்களுக்கு வருவதை அடிப்படையாகக் கொண்ட மதிப்பீடு போன்ற எதிர்-சுழற்சி அணுகுமுறையைப் பின்பற்றுகிறது.

கடந்த 15 காலண்டர் ஆண்டுகளில், இந்திய சந்தைகள் பரவலாக 11 ஆண்டுகளாக நேர்மறையாக அல்லது கரடுமுரடானவையாகவே இருக்கின்றன, மேலும் 4 வருடங்கள் மட்டுமே +/- 7% செயல்திறனுடன் வரம்பிற்குட்பட்ட கட்டமைப்பில் எஞ்சியிருப்பதைக் கண்டோம். இதன் விளைவாக, சொத்து அடிப்படையிலான ஒதுக்கீட்டிற்கான போக்கு அடிப்படையிலான மாதிரி அல்லது சுழற்சி சார்பு அணுகுமுறை, செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கு தலைகீழாகவும், செல்வத்தைப் பாதுகாப்பதற்கான எதிர்மறையாகவும் இரு சார்புகளும் இல்லாமல் பெரிய போக்குகளை விரைவாகப் பிடிக்கும்போது சிறப்பாக செயல்படுகிறது. வரலாற்று பகுப்பாய்வு இந்த 15 ஆண்டு காலப்பகுதியில் சுழற்சி சார்பு மாதிரி சொத்து ஒதுக்கீட்டை எதிர் சுழற்சி அணுகுமுறையை ~ 4% விஞ்சிவிட முடிந்தது என்று கூறுகிறது.


வரவுசெலவுத்திட்டங்கள், தேர்தல்கள், நாணயக் கொள்கைகள் போன்ற முக்கிய உலகளாவிய அல்லது உள்ளூர் நிகழ்வு அறிவிப்புகளின் போது அடிப்படை மேலெழுத அளவீடுகளுடன் போக்கு காரணிகளை மேலெழுத நாங்கள் பொதுவாக பார்க்கிறோம்.

WF: ப்ரோ-சைக்கிள் மாடல் மற்றும் பிற மதிப்பீடுகள் அடிப்படையிலான மாதிரிகள் ஆகியவற்றின் செயல்திறனுக்கான காரணம் என்ன?

ராதிகா: சுழற்சி சார்பு அடிப்படையிலான எடெல்விஸ் சமச்சீர் அட்வாண்டேஜ் ஃபண்ட் தனித்து நிற்க உதவிய முக்கிய காரணங்கள், மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகளுடன் அதன் பங்கு நிலைகளை விரைவாக மாற்றும் திறன் ஆகும். கீழே காட்டப்பட்டுள்ளபடி, எடெல்விஸ் பேலன்ஸ் அட்வாண்டேஜ் ஃபண்ட் அதன் நிகர ஈக்விட்டி அளவை மிகவும் திறமையாக மாற்ற முடிந்தது.

மறுபுறம், பி / இ மற்றும் பி / பி போன்ற குறிகாட்டிகள் சந்தைகளின் சரியான படத்தைக் காட்டவில்லை மற்றும் பரந்த சந்தைகள் செயல்படவில்லை என்றாலும், பங்குச் சந்தையில் செறிவூட்டப்பட்ட விலை மாற்றம் காரணமாக குறியீட்டு மதிப்பீடுகள் அதிகமாக இருந்தன.


WF: நிகர ஈக்விட்டி மட்டத்தில் ஒவ்வொரு மாதமும் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்கள் இருப்பதாகத் தெரிகிறது (ஒவ்வொரு மாதமும் அதிகபட்சம் மற்றும் குறைந்தபட்ச ஒதுக்கீடுகள் என்பதற்கு சான்றுகள்) சராசரி ஈக்விட்டி நிலைகள் மாதந்தோறும் மிகவும் சுமூகமாக நகரும் போதும். சந்தை தொழில்நுட்பங்களின் அடிப்படையில் தினசரி ஒதுக்கீடுகளை மாற்றுகிறீர்களா? இந்த ஒதுக்கீடு முடிவுகள் எந்த அளவிற்கு விதிமுறைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளன, மேலும் மேலாளர் விருப்பப்படி எவ்வளவு அனுமதிக்கப்படுகிறது?

ராதிகா: பங்கு ஒதுக்கீட்டில் விரைவான மாற்றங்கள் இந்த மாதிரியின் முக்கிய தனித்துவமான அம்சங்களில் ஒன்றாகும். இது மெதுவாக நகரும் மதிப்பீட்டு அடிப்படையிலான மாதிரியின் குறைவான போக்கு மாற்றங்களுக்கு விரைவாகத் தழுவுகிறது. இந்த மாதிரி விதி அடிப்படையிலானது மற்றும் 30% -80% வரம்பில் நிகர பங்கு நிலைகளை அடைய தினசரி அடிப்படையில் இயக்கப்படுகிறது. போக்கின் திசையை மட்டுமல்லாமல், போக்கின் ஆரோக்கியத்தையும் அடையாளம் காண, நிலையற்ற குறிகாட்டியுடன் குறுகிய, நடுத்தர மற்றும் நீண்ட கால போக்குகளின் கலவையை இந்த மாதிரி பயன்படுத்துகிறது. போக்குகளின் ஆரோக்கியம் வலுவாகவும் நேர்மறையாகவும் இருக்கும்போது போக்கு ஒதுக்கீடு அதிகரிக்கும் மற்றும் போக்கின் ஆரோக்கியம் பலவீனமாகவும் எதிர்மறையாகவும் இருக்கும்போது குறைகிறது. முன்னர் விவாதித்தபடி, நிதி மேலாளர் விருப்பப்படி முக்கிய மேக்ரோ நிகழ்வுகளின் காலங்களில் மட்டுமே, மதிப்பீடுகள் போன்ற அடிப்படை காரணிகள் விதி அடிப்படையிலான சொத்து ஒதுக்கீட்டு முடிவை அபாயப்படுத்த பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

WF: உங்கள் பங்கு ஒதுக்கீடு தற்போது மிகப் பெரிய தொப்பியை மையமாகக் கொண்டுள்ளது, இது தற்போதைய சந்தை சூழலில் சிறப்பாக செயல்படுவதாகத் தெரிகிறது. நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பிகளில் சுவாரஸ்யமான வாய்ப்புகளைக் கண்டால், தொப்பி வளைவுக்கு கீழே செல்ல உங்களுக்கு எவ்வளவு நெகிழ்வுத்தன்மை இருக்கிறது?

ராதிகா: எங்கள் முக்கிய பங்கு போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானமானது சொத்து ஒதுக்கீடு முடிவிலிருந்து ஒரு தனி முடிவு. வாய்ப்புகளின் அளவு, வருவாய் வளர்ச்சி பாதை மற்றும் அந்த நிறுவனங்களுக்கான மதிப்பீடுகளைப் பார்த்து அடிப்படை காரணிகளின் அடிப்படையில் ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பங்குகள் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன. கோர் ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோ இயற்கையில் மல்டிகேப் ஆகும், பரந்த தொப்பியில் -8 65-85% பெரிய தொப்பியில் உள்ளது மற்றும் நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பிகளில் மீதமுள்ளது. தற்போதைய கட்டத்தில், எங்கள் சாய்வானது பெரிய தொப்பியை (equ 80% ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோ) நோக்கி அதிகமாக உள்ளது, ஏனெனில் பெரிய நிறுவனங்கள் தற்போதைய கடுமையான பொருளாதார சுழற்சியை சிறிய வீரர்களிடமிருந்து சந்தை பங்கைப் பெறுவதன் மூலம் உந்தப்படும் வளர்ச்சியுடன் சிறப்பாகச் செல்ல முடிகிறது. எவ்வாறாயினும், எங்கள் அடிப்படை அளவுகோல்களுக்கு பொருந்தக்கூடிய நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பிகளில் சுவாரஸ்யமான வாய்ப்புகள் இருந்தால், அதை எங்கள் ஒதுக்கீட்டில் பரந்த ஒதுக்கீடு வரம்புகளுக்குள் சேர்க்கலாம்.


WF: பல்வேறு காலகட்டங்களில் இந்த நிதி எவ்வாறு பெஞ்ச்மார்க் மற்றும் நிஃப்டிக்கு எதிராக செயல்பட்டது?

ராதிகா: இந்த நிதியை 3 ஆண்டு அடிப்படையில் பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும், ஏனெனில் இது ஜனவரி 2017 இல் மறுசீரமைக்கப்பட்டது, அதன் பின்னர் இந்த நிதி 30% -80% க்கு இடையில் நிகர பங்கு மட்டங்களில் இயங்குகிறது. எடெல்விஸ் சமச்சீர் அட்வாண்டேஜ் ஃபண்ட் ஜனவரி 2017 முதல் ஒரு விதிவிலக்காக மாறியுள்ளது. கீழே காட்டப்பட்டுள்ளபடி, இந்த நிதி அதன் சக குழுவில் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட ஒன்றாகும்


நிதியின் நிலையான செயல்திறன் கீழே


* சிஏஜிஆர் வருவாய். - வெவ்வேறு திட்டங்கள் வெவ்வேறு செலவு கட்டமைப்பைக் கொண்டிருக்கும். இங்கு வழங்கப்பட்ட செயல்திறன் விவரங்கள் எடெல்விஸ் சமச்சீர் நன்மை நிதியத்தின் வழக்கமான திட்டத்தின். வருமானம் வளர்ச்சி விருப்பத்திற்கு மட்டுமே. தொடக்க வருமானம் ரூ. 10 / - திட்டத்தின் தொடக்கத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்டது. தொடக்க / இறுதி தேதி வணிகமற்ற நாள் என்றால், முந்தைய நாளின் NAV கணக்கீடுக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது.

- இந்த திட்டத்தை தற்போது திரு. பவேஷ் ஜெயின் (ஆகஸ்ட் 7, 2013 முதல் இந்த நிதியை நிர்வகிக்கிறார்), திரு.பாரத் லஹோட்டி (செப்டம்பர் 18, 2017 முதல் இந்த நிதியை நிர்வகித்தல்) மற்றும் க ut தம் கவுல் (டிசம்பர் 11, 2017 முதல் இந்த நிதியை நிர்வகித்தல்) ஆகியோரால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது.

தரவு மூல: ஏஸ் எம்.எஃப், தொடக்க / இறுதி தேதி வணிகமற்ற நாளாக இருந்தால், டிசம்பர் 31, 2019 வரை தரவு, முந்தைய நாளின் என்ஏவி கணக்கீடுக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது. நிதி மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்படும் பிற நிதிகளின் செயல்திறனுக்காக ஐக் கிளிக் செய்க.

WF: நிதியத்தின் முக்கிய சேவை எவ்வாறு செயல்பட்டது?

ராதிகா: கோர் ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோ கடந்த 3 ஆண்டுகளில் 14.4% சிஏஜிஆர் வெர்சஸ் நிஃப்டி 14.1 சதவீதத்தை வழங்கியது. இதற்கு தலைமை தாங்கினார்

  • அதிக பெரிய தொப்பி ஒதுக்கீடு: காலகட்டத்தில் எங்கள் சராசரி பெரிய தொப்பி ஒதுக்கீடு ~ 78%
  • சிறந்த பங்கு / துறை தேர்வு: 2017 இல் நிதிப் பங்குகளுக்கு அதிக வெளிப்பாடு மற்றும் CY18 மற்றும் CY19 இல் தொடர்புடைய தற்காப்புத் துறை

நிலையான வருமானம் மற்றும் பிற சிறப்பு சூழ்நிலை உத்திகள்

கடந்த 3 ஆண்டுகளில், இந்த வாளி தொடர்ந்து .5 11.5% வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. இது முதன்மையாக உயர்தர கடன் இலாகாவை இயக்குவதன் காரணமாகவும், பல குறுகிய காலங்களில் குறைந்த இடர் யோசனைகளில் (ஐபிஓ பட்டியல், திரும்பப்பெறுதல், திறந்த சலுகைகள், சேர்க்கை போன்றவை) சந்தர்ப்பவாதமாக பயன்படுத்தப்படுவதாலும் கடன் வருமானத்தை விட வருமானம் உயர்ந்ததாக இருக்கும்.

WF: நிதியின் முக்கிய இலாகாவின் முதலீட்டு செயல்முறை என்ன?

ராதிகா: எடெல்விஸ் சமச்சீர் அட்வாண்டேஜ் ஃபண்டின் ஈக்விட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட் யுனிவர்ஸ் நிஃப்டி 500 ஆகும். வலுவான வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட உயர்தர நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான செயல்முறை சார்ந்த அணுகுமுறையை இந்த நிதி பின்பற்றுகிறது.

பங்கு தேர்வு செயல்முறைக்கு ஒரு வலுவான முதலீட்டு செயல்முறையை இந்த நிதி பின்பற்றுகிறது


WF: இந்த நேரத்தில் இந்த நிதிக்கான முக்கிய முதலீட்டு வாதம் என்ன என்று நீங்கள் கூறுவீர்கள்?

ராதிகா: தற்போதைய சந்தைக் காட்சியில், சுழற்சியின் சார்பு சொத்து ஒதுக்கீடு மாதிரிகள் பின்வரும் காரணிகளைக் கருத்தில் கொண்டு மிகவும் சாதகமானவை:

  • சார்பு-சுழற்சி மாதிரி பெரிய போக்குகளைப் பிடிக்கிறது: கடந்த 20 ஆண்டுகளில், market 75% இந்திய சந்தை மேல் / கீழ் போக்கில் காணப்படுகிறது; நிஃப்டி +/- 7% க்கும் அதிகமாக வழங்கப்படுகிறது. காளைச் சந்தையில் ஒரு போக்கில் பங்கேற்பதன் மூலம் பெரிய போக்குகளைப் பிடிக்க சுழற்சி சார்பு அணுகுமுறை உதவுகிறது மற்றும் கரடி சந்தையில் வீழ்ச்சியின் போது ஹெட்ஜிங் செய்வதன் மூலம் பாதுகாக்கிறது.
  • மதிப்பீட்டு அடிப்படையிலான மாதிரி தற்போதைய சூழலில் குறைபாட்டை சந்திக்கிறது: நிஃப்டியின் PE மற்றும் P / BV ஆகியவை தற்போதைய மதிப்பிடப்பட்ட வருவாய் காரணமாக அதிக மதிப்பீடுகளில் வர்த்தகம் செய்கின்றன. இதன் விளைவாக, சொத்து ஒதுக்கீட்டின் எதிர் சுழற்சி அணுகுமுறை குறைந்த நிகர பங்கு மட்டங்களில் இயங்குகிறது. இருப்பினும், பரந்த குறியீடுகள் / பங்குகள் மட்டங்களில் மதிப்பீடு கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும். இதன் விளைவாக, மதிப்பீட்டு அடிப்படையிலான சொத்து ஒதுக்கீடு மாதிரியானது பொருளாதாரம் மாறும்போது வருவாயைப் பிடிக்க முடியாது மற்றும் வருவாயின் மறுமலர்ச்சி உள்ளது.
  • உயர்ந்த ஹெட்ஜிங் பொறிமுறை / கருவி: சுழற்சி சார்பு அணுகுமுறையின் அடிப்படையில் நிகர பங்கு நிலைகளை மாற்ற எடெல்விஸ் பிஏஎஃப் நிஃப்டி எதிர்காலங்களைப் பயன்படுத்துகிறது. இது முக்கிய பங்கு இலாகா என்ற பார்வையின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது; இது நீண்ட காலத்திற்கு ஆல்ஃபாவை நிஃப்டிக்கு மேல் வழங்குவதற்காக கட்டப்பட்டுள்ளது; ஹெட்ஜிங் செய்யும் போது ஒட்டுமொத்த நேர்மறையான சார்பு ஏற்படும். 2020 ஆம் ஆண்டில் சந்தை பேரணி விரிவடைவதால், நிஃப்டி அடிப்படையிலான ஹெட்ஜிங் பங்கு அடிப்படையிலான ஹெட்ஜிங்கை விஞ்சும்.
  • 2017 ஆம் ஆண்டில், மதிப்பீடுகள் உயர்ந்த நிகர ஈக்விட்டி நிலைகளின் விளைவாக உயர்ந்தன, இது மதிப்பீட்டு அடிப்படையிலான சொத்து ஒதுக்கீட்டிற்கு சராசரியாக 17% வருவாய் என மொழிபெயர்க்கப்பட்டுள்ளது, இது எடெல்விஸ் சமப்படுத்தப்பட்ட நன்மை நிதிக்கான 24% உடன் ஒப்பிடும்போது.

பரந்த அடிப்படையிலான மீட்டெடுப்பின் நிச்சயமற்ற தன்மையை சவாரி செய்ய BAF உதவுகிறது: உள்ளூர் மற்றும் உலகளாவிய காரணங்களால் ஹோஸ்ட் காரணமாக 2019 உள்நாட்டு தேவை கூர்மையான மந்தநிலையைக் கண்டது, முதலீட்டாளர்கள் பாதுகாப்பிற்கு விமானம் செல்வதற்கு வழிவகுத்தது. தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சிலரே (பெரும்பாலும் நிதித்துறையில்) நிஃப்டி கிட்டத்தட்ட எல்லா நேரத்திலும் உயர்ந்தது, அனைத்து நிஃப்டி வருவாயையும் செலுத்தியது மற்றும் பரந்த குறியீடுகளுக்கு இடையில் வேறுபாடு பல ஆண்டு உயர்வில் உள்ளது. E-BAF தலைமையிலான சாத்தியமான பரந்த அடிப்படையிலான மீட்டெடுப்பில் சுமூகமாக செல்ல உதவும்

  • எதிர்விளைவு கொள்கை நடவடிக்கைகளின் காரணமாக FY21 இல் புத்துயிர் கிடைக்கும் என்ற எதிர்பார்ப்புடன் பொருளாதாரம் சுழற்சியின் குறைந்த மட்டத்திற்கு அருகில் உள்ளது (மிட்கேப்ஸ் பொதுவாக பொருளாதார மீட்சி காலங்களில் பெரிய தொப்பிகளை விட அதிகமாக இருக்கும்);
  • வருவாய் வளர்ச்சியைத் தூண்டுவதற்கான தீங்கற்ற செலவுச் சூழல் (பெரிய தொப்பியுடன் ஒப்பிடும்போது மிட்-கேப்ஸ் அதிக செலவுத் தளத்தைக் கொண்டுள்ளன);
  • நீடித்த உள்நாட்டு ஈக்விட்டி பாய்ச்சல்கள் (உள்நாட்டு முதலீட்டாளர்கள் நிஃப்டி மிட் கேப் 100 இலவச மிதவைகளில் 66% வைத்திருக்கிறார்கள், இது நிஃப்டி 50 இலவச மிதவையில் 54% உடன் ஒப்பிடும்போது);
  • பல நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பி நிறுவனங்களுக்கு நியாயமான மதிப்பீடுகள்; மற்றும்
  • வரலாற்று ரீதியாக, எதிர்மறை வருவாயின் பின்னர் நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பிகள் தீவிரமாக புத்துயிர் பெறுகின்றன. கடந்த 2 ஆண்டுகளில் திருத்தத்திற்குப் பிறகு, செயல்திறனில் குறிப்பிடத்தக்க புத்துயிர் என்பது அடுத்த 2-3 ஆண்டுகளில் அதிக நிகழ்தகவு நிகழ்வாகும்.

அதேசமயம், எங்கள் முக்கிய ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோ உயர்தர நிதி, தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட மருந்து நிறுவனங்கள் மற்றும் நுகர்வோர் வணிகங்கள் போன்ற வளர்ச்சித் துறைகளை நோக்கி சாய்ந்திருக்கிறது, அவை கடினமான பொருளாதார சூழலில் பின்னடைவை அளிக்கின்றன.


கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நீடிக்கலாம் அல்லது இல்லாமலும் இருக்கலாம் மற்றும் பிற முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடுவதற்கான அடிப்படையாக பயன்படுத்தக்கூடாது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாகப் படியுங்கள்.

ಕಳೆದ 15 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ 11 ರಲ್ಲಿ, ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಪ್ರವೃತ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಉಳಿದಿವೆ - ಕೇವಲ 4 ವರ್ಷಗಳು ಮಾತ್ರ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿವೆ. ಎಡೆಲ್ವೀಸ್‌ನ ಬಿಎಎಫ್ ಮಾದರಿಯು ಅದರ ಚಕ್ರದ ಪರವಾದ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಾಂತ್ರಿಕತೆಗಳ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ವಿಧಾನವು ಅಂತಹ ಟ್ರೆಂಡಿಂಗ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿ ಸೂಕ್ತವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ಬಿಎಎಫ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಲೀಗ್ ಕೋಷ್ಟಕಗಳಲ್ಲಿ ಅಗ್ರಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿರಲು ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಎಡೆಲ್ವೀಸ್‌ನ ವಿಶಿಷ್ಟವಾದ ಬಿಎಎಫ್ ಮಾದರಿ ನಿಜವಾಗಿ ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಬಲವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುವುದನ್ನು ರಾಧಿಕಾ ವಿವರಿಸಿದಂತೆ ಓದಿ.


ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಬಿಎಎಫ್ ಮಾದರಿಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಾಂತ್ರಿಕತೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳು ಮತ್ತು ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಅತಿಕ್ರಮಿಸುವ ಅಂಶಗಳೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಇತರ ಮಾದರಿಗಳಿಗಿಂತ ಸಾಕಷ್ಟು ಭಿನ್ನವಾಗಿದೆ, ಇದು ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳಿಗೆ ಬರಲು ಹಲವಾರು ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳನ್ನು ನೋಡುತ್ತದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಾಂತ್ರಿಕತೆಗಳಿಗೆ ಒತ್ತು ನೀಡಲು ನೀವು ಏಕೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿದ್ದೀರಿ ಮತ್ತು ಮೂಲಭೂತ ಅತಿಕ್ರಮಣವು ಹೇಗೆ ನಿಖರವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ?

ರಾಧಿಕಾ: ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಗೆ ಎರಡು ವಿಧಾನಗಳಿವೆ, ಕೌಂಟರ್ ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್ ಮತ್ತು ಪ್ರೊ-ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್. ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್ ಪರವಾದ ವಿಧಾನವು ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ಅಂಶಗಳ ಮೇಲೆ ಆಧಾರಿತವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಇದು ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಕ್ರದಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೊಂದುವ ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಈ ಚಕ್ರದ ಪರವಾದ ವಿಧಾನವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಏರುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ಮತ್ತು ಕುಸಿಯುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟಗಳಿಗೆ ಬರಲು ಆಧಾರಿತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಂತಹ ಪ್ರತಿ-ಚಕ್ರದ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಇತರ ಮಾದರಿಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಎಡೆಲ್‌ವೀಸ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್‌ನ ಮಾದರಿ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿದೆ.

ಕಳೆದ 15 ಕ್ಯಾಲೆಂಡರ್ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ವಿಶಾಲವಾಗಿ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಉಳಿದುಕೊಂಡಿವೆ, ಅವುಗಳು 11 ವರ್ಷಗಳಿಂದ ಬುಲಿಷ್ ಅಥವಾ ಕರಡಿಗಳಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಕೇವಲ 4 ವರ್ಷಗಳು ಮಾತ್ರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು +/- 7% ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯೊಂದಿಗೆ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ರಚನೆಯಲ್ಲಿ ಉಳಿದಿರುವುದನ್ನು ನಾವು ನೋಡಿದ್ದೇವೆ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಪ್ರವೃತ್ತಿ ಆಧಾರಿತ ಮಾದರಿ, ಅಥವಾ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಗೆ ಆವರ್ತಕ ಪರವಾದ ವಿಧಾನ, ನಾವು ಕರೆಯುವಂತೆ, ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ತಲೆಕೆಳಗಾಗಿ ಮತ್ತು ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ತೊಂದರೆಯಿಲ್ಲದೆ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳನ್ನು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಸೆರೆಹಿಡಿಯುವುದರಿಂದ ಅದು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಈ 15 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯ ಪರ-ಚಕ್ರ ಮಾದರಿಯು ಕೌಂಟರ್ ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್ ವಿಧಾನವನ್ನು ~ 4% ಮೀರಿಸಲು ಸಮರ್ಥವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಐತಿಹಾಸಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.


ಬಜೆಟ್, ಚುನಾವಣೆಗಳು, ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಗಳು ಇತ್ಯಾದಿಗಳಂತಹ ಪ್ರಮುಖ ಜಾಗತಿಕ ಅಥವಾ ಸ್ಥಳೀಯ ಈವೆಂಟ್ ಪ್ರಕಟಣೆಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಮೂಲಭೂತ ಅತಿಕ್ರಮಣ ಮಾಪನಗಳೊಂದಿಗೆ ಅತಿಕ್ರಮಿಸಲು ನೋಡುತ್ತೇವೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಪ್ರೊ-ಸೈಕಲ್ ಮಾದರಿಯ ವರ್ಸಸ್ ಇತರ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಆಧಾರಿತ ಮಾದರಿಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಕಾರಣವೇನು?

ರಾಧಿಕಾ: ಸೈಕಲ್ ಪರ ಆಧಾರಿತ ಎಡೆಲ್‌ವೀಸ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್ ಎದ್ದು ಕಾಣಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಿದ ಮುಖ್ಯ ಕಾರಣಗಳು ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಅದರ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಬದಲಾಯಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ. ಕೆಳಗೆ ತೋರಿಸಿರುವಂತೆ, ಎಡೆಲ್ವೀಸ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ನಿವ್ವಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಬಹಳ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಬದಲಾಯಿಸಲು ಸಮರ್ಥವಾಗಿದೆ.

ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಪಿ / ಇ ಮತ್ತು ಪಿ / ಬಿ ಯಂತಹ ಸೂಚಕಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಸರಿಯಾದ ಚಿತ್ರವನ್ನು ತೋರಿಸಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ವಿಶಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸದಿದ್ದರೂ, ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಬೆಲೆ ಬದಲಾವಣೆಯಿಂದಾಗಿ ಸೂಚ್ಯಂಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಕಾಣಿಸುತ್ತಿವೆ.


ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಪ್ರತಿ ತಿಂಗಳು ನಿವ್ವಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ (ಪ್ರತಿ ತಿಂಗಳು ಗರಿಷ್ಠ ಮತ್ತು ಕನಿಷ್ಠ ಹಂಚಿಕೆಗಳಿಂದ ಸಾಕ್ಷಿಯಾಗಿದೆ) ಬಹಳ ಮಹತ್ವದ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಕಂಡುಬರುತ್ತಿವೆ. ಸರಾಸರಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟಗಳು ತಿಂಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ ಹೆಚ್ಚು ಸರಾಗವಾಗಿ ಚಲಿಸುತ್ತವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಾಂತ್ರಿಕತೆಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನೀವು ಪ್ರತಿದಿನ ಹಂಚಿಕೆಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತೀರಾ? ಈ ಹಂಚಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳು ಎಷ್ಟು ಮಟ್ಟಿಗೆ ನಿಯಮವನ್ನು ಆಧರಿಸಿವೆ ಮತ್ತು ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ವಿವೇಚನೆಗೆ ಎಷ್ಟು ಅನುಮತಿ ಇದೆ?

ರಾಧಿಕಾ: ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ತ್ವರಿತ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಈ ಮಾದರಿಯ ಪ್ರಮುಖ ಲಕ್ಷಣಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಇದು ನಿಧಾನವಾಗಿ ಚಲಿಸುವ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಆಧಾರಿತ ಮಾದರಿಯ ಕೊರತೆಯಿರುವ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಮಾದರಿಯು ನಿಯಮ ಆಧಾರಿತವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ನಿವ್ವಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟವನ್ನು 30% -80% ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿ ತಲುಪಲು ಪ್ರತಿದಿನವೂ ನಡೆಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮಾದರಿಯು ಪ್ರವೃತ್ತಿಯ ದಿಕ್ಕನ್ನು ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯ ಆರೋಗ್ಯವನ್ನೂ ಗುರುತಿಸಲು ಚಂಚಲತೆ ಸೂಚಕದೊಂದಿಗೆ ಅಲ್ಪ, ಮಧ್ಯಮ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯ ಸಂಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳ ಆರೋಗ್ಯವು ಬಲವಾದ ಮತ್ತು ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದಾಗ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಪ್ರವೃತ್ತಿಯ ಆರೋಗ್ಯವು ದುರ್ಬಲ ಮತ್ತು .ಣಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದಾಗ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಮೊದಲೇ ಚರ್ಚಿಸಿದಂತೆ, ನಿಯಮ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ತಳ್ಳಲು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಂತಹ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುವ ಪ್ರಮುಖ ಸ್ಥೂಲ ಘಟನೆಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ವಿವೇಚನೆ ಇರುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತವಾಗಿದೆ, ಇದು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆ. ಮಧ್ಯ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಲ್ಲಿ ಆಸಕ್ತಿದಾಯಕ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ನೀವು ಕಂಡುಕೊಂಡರೆ ಕ್ಯಾಪ್ ಕರ್ವ್ ಕೆಳಗೆ ಹೋಗಲು ನಿಮಗೆ ಎಷ್ಟು ನಮ್ಯತೆ ಇದೆ?

ರಾಧಿಕಾ: ನಮ್ಮ ಕೋರ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ನಿರ್ಮಾಣವು ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರದಿಂದ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ನಿರ್ಧಾರವಾಗಿದೆ. ಅವಕಾಶದ ಗಾತ್ರ, ಗಳಿಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಪಥ ಮತ್ತು ಆ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ನೋಡುವ ಮೂಲಕ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಈಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿನ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕೋರ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಪ್ರಕೃತಿಯಲ್ಲಿ ಮಲ್ಟಿಕ್ಯಾಪ್ ಆಗಿದೆ, ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ನಲ್ಲಿ-65-85% ನಷ್ಟು ವಿಶಾಲ ಹಂಚಿಕೆ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಲ್ಲಿ ಉಳಿದಿದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ಹಂತದಲ್ಲಿ, ನಮ್ಮ ಓರೆಯು ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ (~ 80% ಈಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ) ಕಡೆಗೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ದೊಡ್ಡ ಕಂಪನಿಗಳು ಸಣ್ಣ ಆಟಗಾರರಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲನ್ನು ಗಳಿಸುವ ಮೂಲಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯೊಂದಿಗೆ ಪ್ರಸ್ತುತ ಕಠಿಣ ಆರ್ಥಿಕ ಚಕ್ರವನ್ನು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಓಡಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಹೇಗಾದರೂ, ನಮ್ಮ ಮೂಲಭೂತ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದುವ ಮಧ್ಯ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಲ್ಲಿ ಆಸಕ್ತಿದಾಯಕ ಅವಕಾಶಗಳಿದ್ದರೆ ಅದನ್ನು ವಿಶಾಲ ಹಂಚಿಕೆ ಮಿತಿಯಲ್ಲಿ ನಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗೆ ಸೇರಿಸಬಹುದು.


ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ವಿವಿಧ ಕಾಲಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಫಂಡ್ Vs ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಮತ್ತು Vs ನಿಫ್ಟಿಯನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ?

ರಾಧಿಕಾ: ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು 3 ವರ್ಷದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅದನ್ನು ಜನವರಿ 2017 ರಲ್ಲಿ ಪುನರ್ರಚಿಸಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಅಂದಿನಿಂದ ಈ ನಿಧಿ ನಿವ್ವಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ 30% -80% ರ ನಡುವೆ ನಡೆಯುತ್ತಿದೆ. ಎಡೆಲ್ವೀಸ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್ ಜನವರಿ 2017 ರಿಂದ ಒಂದು ಅಪವಾದವಾಗಿದೆ. ಕೆಳಗೆ ತೋರಿಸಿರುವಂತೆ, ಈ ನಿಧಿ ತನ್ನ ಪೀರ್ ಸಮೂಹದಲ್ಲಿ ಉನ್ನತ ಸಾಧಕರಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ


ನಿಧಿಯ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಕೆಳಗೆ ನೀಡಲಾಗಿದೆ


* ಸಿಎಜಿಆರ್ ರಿಟರ್ನ್. - ವಿಭಿನ್ನ ಯೋಜನೆಗಳು ವಿಭಿನ್ನ ಖರ್ಚು ರಚನೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಇಲ್ಲಿ ಒದಗಿಸಲಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ವಿವರಗಳು ಎಡೆಲ್ವೀಸ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್‌ನ ನಿಯಮಿತ ಯೋಜನೆಯಾಗಿದೆ. ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಆಯ್ಕೆಗೆ ಮಾತ್ರ. ಪ್ರಾರಂಭದ ಆದಾಯವನ್ನು ರೂ. 10 / - ಯೋಜನೆಯ ಪ್ರಾರಂಭದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ. ಪ್ರಾರಂಭ / ಅಂತಿಮ ದಿನಾಂಕವು ವ್ಯವಹಾರೇತರ ದಿನವಾಗಿದ್ದರೆ, ಹಿಂದಿನ ದಿನದ NAV ಅನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

- ಈ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತ ಶ್ರೀ ಭವೇಶ್ ಜೈನ್ (ಆಗಸ್ಟ್ 7, 2013 ರಿಂದ ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ), ಶ್ರೀ ಭಾರತ್ ಲಾಹೋತಿ (ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 18, 2017 ರಿಂದ ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ) ಮತ್ತು ಗೌತಮ್ ಕೌಲ್ (ಡಿಸೆಂಬರ್ 11, 2017 ರಿಂದ ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ) ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.

ಡೇಟಾ ಮೂಲ: ಏಸ್ ಎಮ್ಎಫ್, ಪ್ರಾರಂಭ / ಅಂತಿಮ ದಿನಾಂಕ ವ್ಯವಹಾರೇತರ ದಿನವಾಗಿದ್ದರೆ, ಡಿಸೆಂಬರ್ 31, 2019 ರಂತೆ ಡೇಟಾ, ಹಿಂದಿನ ದಿನದ ಎನ್‌ಎವಿ ಅನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಇತರ ನಿಧಿಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗಾಗಿ ದಯವಿಟ್ಟು ಕ್ಲಿಕ್ ಮಾಡಿ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಧಿಯ ಕೋರ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದೆ?

ರಾಧಿಕಾ: ಕೋರ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಕಳೆದ 3 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ 14.4% ಸಿಎಜಿಆರ್ ವರ್ಸಸ್ ನಿಫ್ಟಿ 14.1% ರಷ್ಟಿದೆ. ಇದರ ನೇತೃತ್ವ ವಹಿಸಿದ್ದರು

  • ಹೆಚ್ಚಿನ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಹಂಚಿಕೆ: ಈ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಮ್ಮ ಸರಾಸರಿ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಹಂಚಿಕೆ ~ 78%
  • ಉತ್ತಮ ಸ್ಟಾಕ್ / ಸೆಕ್ಟರ್ ಆಯ್ಕೆ: 2017 ರಲ್ಲಿ ಹಣಕಾಸು ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾನ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಸಿವೈ 18 ಮತ್ತು ಸಿವೈ 19 ರಲ್ಲಿ ಸಾಪೇಕ್ಷ ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ಬಂಡವಾಳ

ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಇತರ ವಿಶೇಷ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ತಂತ್ರಗಳು

ಕಳೆದ 3 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ಈ ಬಕೆಟ್ ಸತತವಾಗಿ ~ 11.5% ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡಿದೆ. ಇದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಉತ್ತಮ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಸಾಲ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ನಡೆಸುವ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಮತ್ತು ಅನೇಕ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದ ಆಲೋಚನೆಗಳಲ್ಲಿ (ಐಪಿಒ ಪಟ್ಟಿ, ಮರುಖರೀದಿಗಳು, ಮುಕ್ತ ಕೊಡುಗೆಗಳು, ವಿಲೀನಗಳು ಇತ್ಯಾದಿ) ಅವಕಾಶವಾದಿ ನಿಯೋಜಿಸಲಾಗಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಆದಾಯವು ಸಾಲದ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ ಉತ್ತಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಧಿಯ ಕೋರ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಏನು?

ರಾಧಿಕಾ: ಎಡೆಲ್ವೀಸ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್‌ನ ಈಕ್ವಿಟಿ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಯೂನಿವರ್ಸ್ ನಿಫ್ಟಿ 500 ಆಗಿದೆ. ಬಲವಾದ ಗಳಿಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಆಕರ್ಷಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳೊಂದಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಆಧಾರಿತ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ.

ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಾಗಿ ನಿಧಿ ದೃ investment ವಾದ ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ


ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಈ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಈ ನಿಧಿಯ ಪ್ರಮುಖ ಹೂಡಿಕೆ ವಾದ ಏನು ಎಂದು ನೀವು ಹೇಳುತ್ತೀರಿ?

ರಾಧಿಕಾ: ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ ಪ್ರೊ-ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾದರಿಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ ಹೆಚ್ಚು ಅನುಕೂಲಕರವಾಗಿವೆ:

  • ಪರ-ಆವರ್ತಕ ಮಾದರಿಯು ದೊಡ್ಡ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯುತ್ತದೆ: ಕಳೆದ 20 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, market 75% ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಅಪ್ / ಡೌನ್ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಕಂಡಿದೆ; ನಿಫ್ಟಿ +/- 7% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ತಲುಪಿಸುತ್ತದೆ. ಪರ-ಚಕ್ರದ ವಿಧಾನವು ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವ ಮೂಲಕ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕುಸಿತದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಮೂಲಕ ರಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ.
  • ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಆಧಾರಿತ ಮಾದರಿಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ ನ್ಯೂನತೆಯನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತದೆ: ನಿಫ್ಟಿಯ ಪಿಇ ಮತ್ತು ಪಿ / ಬಿವಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿಗದಿತ ಗಳಿಕೆಯಿಂದಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುತ್ತಿದೆ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆವರ್ತಕ ವಿಧಾನವು ಕಡಿಮೆ ನಿವ್ವಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ನಡೆಯುತ್ತಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ವಿಶಾಲ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು / ಷೇರುಗಳ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿದೆ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾದರಿಯು ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ತಿರುಗಿದಂತೆ ಮತ್ತು ಗಳಿಕೆಯ ಪುನರುಜ್ಜೀವನದಂತೆ ಅಪ್‌ರೆಂಡ್ ಅನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
  • ಸುಪೀರಿಯರ್ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಮೆಕ್ಯಾನಿಸಮ್ / ಇನ್ಸ್ಟ್ರುಮೆಂಟ್: ಎಡೆಲ್ವೀಸ್ ಬಿಎಎಫ್ ನಿಫ್ಟಿ ಫ್ಯೂಚರ್‌ಗಳನ್ನು ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್ ಪರವಾದ ವಿಧಾನವನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ನಿವ್ವಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತದೆ. ಕೋರ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಎಂಬ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಇದು ಆಧರಿಸಿದೆ; ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿಫ್ಟಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ತಲುಪಿಸಲು ಇದನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗಿದೆ; ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಮಾಡುವಾಗ ಒಟ್ಟಾರೆ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಪಕ್ಷಪಾತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. 2020 ರಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ರ್ಯಾಲಿ ವಿಸ್ತಾರಗೊಳ್ಳುತ್ತಿದ್ದಂತೆ, ನಿಫ್ಟಿ ಆಧಾರಿತ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಧಾರಿತ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತದೆ.
  • 2017 ರಲ್ಲಿಯೂ ಸಹ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಕಡಿಮೆ ನಿವ್ವಳ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಟ್ಟಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಿದ್ದು, ಇದು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಗಾಗಿ ಸರಾಸರಿ 17% ನಷ್ಟು ಆದಾಯವನ್ನು ಎಡೆಲ್ವೀಸ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಪ್ರಯೋಜನ ನಿಧಿಗೆ 24% ಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಅನುವಾದಿಸಿದೆ.

ವಿಶಾಲ ಆಧಾರಿತ ಚೇತರಿಕೆಯ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯನ್ನು ಸವಾರಿ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಲು ಬಿಎಎಫ್: ಸ್ಥಳೀಯ ಮತ್ತು ಜಾಗತಿಕ ಕಾರಣಗಳಿಂದಾಗಿ 2019 ದೇಶೀಯ ಬೇಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ತೀವ್ರ ಕುಸಿತ ಕಂಡಿದೆ, ಸುರಕ್ಷತೆಗಾಗಿ ಹಾರಾಟಕ್ಕಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸೇರುತ್ತಾರೆ. ನಿಫ್ಟಿ ಬಹುತೇಕ ಸಾರ್ವಕಾಲಿಕ ಎತ್ತರದಲ್ಲಿದೆ, ಆಯ್ದ ಕೆಲವೇ ಕೆಲವು (ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಹಣಕಾಸು ವಲಯದಲ್ಲಿ) ಎಲ್ಲಾ ನಿಫ್ಟಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿತು ಮತ್ತು ವಿಶಾಲ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಬಹು-ವರ್ಷದ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿದೆ. ನೇತೃತ್ವದ ವಿಶಾಲ ಆಧಾರಿತ ಚೇತರಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಸರಾಗವಾಗಿ ನ್ಯಾವಿಗೇಟ್ ಮಾಡಲು ಇ-ಬಿಎಎಫ್ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ

  • ಕೌಂಟರ್ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್ ನೀತಿ ಕ್ರಮಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಎಫ್‌ವೈ 21 ರಲ್ಲಿ ಪುನರುಜ್ಜೀವನದ ನಿರೀಕ್ಷೆಯೊಂದಿಗೆ ಚಕ್ರದ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದೆ (ಮಿಡ್‌ಕ್ಯಾಪ್ಸ್ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಆರ್ಥಿಕ ಚೇತರಿಕೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತದೆ);
  • ಗಳಿಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಬೆನಿಗ್ನ್ ವೆಚ್ಚದ ವಾತಾವರಣ (ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ);
  • ಸುಸ್ಥಿರ ದೇಶೀಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹರಿವುಗಳು (ದೇಶೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿಫ್ಟಿ ಮಿಡ್‌ಕ್ಯಾಪ್ 100 ಉಚಿತ ಫ್ಲೋಟ್‌ನ 66% ನಷ್ಟು ಭಾಗವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ 50 ಉಚಿತ ಫ್ಲೋಟ್‌ನಲ್ಲಿ 54% ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ);
  • ಅನೇಕ ಮಧ್ಯ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಸಮಂಜಸವಾದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು; ಮತ್ತು
  • ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ, ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆದಾಯದ ನಂತರ ಮಧ್ಯ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಪುನರುಜ್ಜೀವನಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ. ಕಳೆದ 2 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ತಿದ್ದುಪಡಿಯ ನಂತರ, ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಗಮನಾರ್ಹ ಪುನರುಜ್ಜೀವನವು ಮುಂದಿನ 2-3 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಭವನೀಯತೆಯ ಘಟನೆಯಾಗಿದೆ.

ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ನಮ್ಮ ಪ್ರಮುಖ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವು ಉನ್ನತ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಹಣಕಾಸು, ಆಯ್ದ pharma ಷಧ ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕ ವ್ಯವಹಾರಗಳಂತಹ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳತ್ತ ವಾಲುತ್ತದೆ, ಅದು ಕಠಿಣ ಆರ್ಥಿಕ ವಾತಾವರಣದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿತಿಸ್ಥಾಪಕತ್ವವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.


ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇರಬಹುದು ಮತ್ತು ಇತರ ಹೂಡಿಕೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸಲು ಆಧಾರವಾಗಿ ಬಳಸಬಾರದು.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆ ಸಂಬಂಧಿತ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.

കഴിഞ്ഞ 15 വർഷത്തിൽ 11 ൽ, ഇന്ത്യൻ വിപണികൾ ഒരു പ്രവണതയിൽ തുടരുകയാണ് - 4 വർഷം മാത്രമാണ് പരിധി നിർണ്ണയിക്കുന്നത്. എഡൽ‌വെയ്‌സിന്റെ ബി‌എ‌എഫ് മോഡൽ, ചാക്രിക അനുകൂല, മാർക്കറ്റ് ടെക്നിക്കലുകൾ കേന്ദ്രീകരിച്ചുള്ള സമീപനം അത്തരം ട്രെൻഡുചെയ്യുന്ന വിപണികൾക്ക് ഉചിതമായി യോജിക്കുന്നു, ഇത് പ്രകടന ലീഗ് പട്ടികകളിൽ ഒന്നാമതെത്താൻ ബി‌എ‌എഫിന് ഒരു പ്രധാന കാരണമാണ്. എഡൽ‌വെയ്‌സിന്റെ തനതായ BAF മോഡൽ യഥാർത്ഥത്തിൽ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്നും അതിന്റെ ശക്തമായ പ്രകടനത്തെ പ്രേരിപ്പിക്കുന്നതെന്താണെന്നും രാധിക വിശദീകരിക്കുന്നതുപോലെ വായിക്കുക.


ഡബ്ല്യു‌എഫ്: നിങ്ങളുടെ ബി‌എ‌എഫ് മോഡൽ മാർക്കറ്റ് ടെക്നിക്കലുകളെ പ്രധാന ഘടകങ്ങളായി കണക്കാക്കുന്നു, അടിസ്ഥാന ഘടകങ്ങളെ അസാധുവാക്കുന്ന ഘടകങ്ങളായി കണക്കാക്കുന്നു, ഇത് ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ തീരുമാനങ്ങളിൽ എത്തിച്ചേരാനുള്ള അടിസ്ഥാന ഘടകങ്ങളുടെ ഒരു ശ്രേണി നോക്കുന്ന മറ്റ് മോഡലുകളിൽ നിന്ന് തികച്ചും വ്യത്യസ്തമാണ്. മാര്ക്കറ്റ് ടെക്നിക്കലുകള്ക്ക് പ്രാധാന്യം നല്കാന് എന്തിനാണ് നിങ്ങള് തിരഞ്ഞെടുത്തത്, അടിസ്ഥാന ഓവർറൈഡ് എങ്ങനെ കൃത്യമായി പ്രവർത്തിക്കുന്നു?

രാധിക: പ്രാഥമികമായി അസറ്റ് അലോക്കേഷന് രണ്ട് സമീപനങ്ങളുണ്ട്, ക counter ണ്ടർ സൈക്കിൾ, പ്രോ-സൈക്ലിക്. കാളവിപണി സമയത്ത് ഉയർന്ന ഇക്വിറ്റി എക്‌സ്‌പോഷറും കരടി മാർക്കറ്റ് സൈക്കിളിൽ കുറഞ്ഞ ഇക്വിറ്റി എക്‌സ്‌പോഷറും ലക്ഷ്യമിടുന്ന അടിസ്ഥാനപരമായ ഘടകങ്ങളുമായി ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഘടകങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ഒരു സൈക്കിൾ അനുകൂല സമീപനം. ഈ ചാക്രിക അനുകൂല സമീപനം നിക്ഷേപകനെ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന വിപണിയിൽ സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കാനും വീഴുന്ന വിപണിയിൽ സമ്പത്ത് സംരക്ഷിക്കാനും അനുവദിക്കുന്നു. ഇക്വിറ്റി ലെവലിൽ എത്തുന്നതിനായി മൂല്യനിർണ്ണയം പോലുള്ള ഒരു എതിർ-ചാക്രിക സമീപനം പിന്തുടരുന്ന മറ്റ് മോഡലുകളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ എഡൽ‌വെയ്‌സ് ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ടിന്റെ മോഡൽ സവിശേഷമാണ്.

കഴിഞ്ഞ 15 കലണ്ടർ വർഷങ്ങളിൽ, ഇന്ത്യൻ വിപണികൾ 11 വർഷമായി ബുള്ളിഷ് അല്ലെങ്കിൽ ബെയറിഷ് ആയി ട്രെൻഡിൽ തുടരുകയാണ്, +/- 7% പ്രകടനത്തോടെ വിപണി പരിധിയിലുള്ള ഘടനയിൽ വിപണി അവശേഷിക്കുന്നത് 4 വർഷം മാത്രമാണ്. തൽഫലമായി, ട്രെൻഡ് അധിഷ്ഠിത മോഡൽ, അല്ലെങ്കിൽ ആസ്തി വിഭജനത്തോടുള്ള ചാക്രിക അനുകൂല സമീപനം, ഞങ്ങൾ വിളിക്കുന്നതുപോലെ, മികച്ച ട്രെൻഡുകൾ പിടിച്ചെടുക്കുന്നതിനാൽ ഇത് മികച്ച രീതിയിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്നു, കാരണം സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനുള്ള തലകീഴായും സമ്പത്ത് സംരക്ഷിക്കുന്നതിനുള്ള ദോഷത്തിലും. ചരിത്രപരമായ വിശകലനം സൂചിപ്പിക്കുന്നത് ഈ 15 വർഷത്തെ കാലയളവിൽ പ്രോ-സൈക്ളിക്കൽ മോഡൽ ഓഫ് അസറ്റ് അലോക്കേഷന് എതിർ ചാക്രിക സമീപനത്തെ 4% മറികടക്കാൻ കഴിഞ്ഞുവെന്നാണ്.


ബജറ്റുകൾ, തിരഞ്ഞെടുപ്പുകൾ, ധനനയങ്ങൾ മുതലായ പ്രധാന ആഗോള അല്ലെങ്കിൽ പ്രാദേശിക ഇവന്റ് പ്രഖ്യാപനങ്ങളിൽ അടിസ്ഥാന ഘടകങ്ങളെ അടിസ്ഥാന ഓവർറൈഡ് അളവുകൾ ഉപയോഗിച്ച് അസാധുവാക്കാൻ ഞങ്ങൾ സാധാരണയായി നോക്കുന്നു.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: പ്രോ-സൈക്കിൾ മോഡലും മറ്റ് മൂല്യനിർണ്ണയ അധിഷ്ഠിത മോഡലുകളും മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുന്നതിനുള്ള കാരണം എന്താണ്?

രാധിക: സൈക്കിൾ അനുകൂല അധിഷ്ഠിത എഡൽ‌വെയ്‌സ് ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ടിനെ വേറിട്ടു നിർത്താൻ സഹായിച്ച പ്രധാന കാരണങ്ങൾ, മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന വിപണി സാഹചര്യങ്ങളുമായി ഇക്വിറ്റി ലെവലുകൾ വേഗത്തിൽ മാറ്റാനുള്ള കഴിവാണ്. ചുവടെ കാണിച്ചിരിക്കുന്നതുപോലെ, എഡൽ‌വെയ്‌സ് ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ടിന് അതിന്റെ നെറ്റ് ഇക്വിറ്റി ലെവൽ വളരെ കാര്യക്ഷമമായി മാറ്റാൻ കഴിഞ്ഞു.

മറുവശത്ത്, പി / ഇ, പി / ബി പോലുള്ള സൂചകങ്ങൾ വിപണികളെക്കുറിച്ച് ശരിയായ ചിത്രം കാണിച്ചിട്ടില്ല, വിശാലമായ വിപണികൾ പ്രവർത്തിക്കുന്നില്ലെങ്കിലും, ഇക്വിറ്റി മാർക്കറ്റിലെ കേന്ദ്രീകൃത വില മാറ്റം കാരണം സൂചിക മൂല്യനിർണ്ണയം ഉയർന്നതായി കാണപ്പെട്ടു.


ഡബ്ല്യു.എഫ്: ശരാശരി ഇക്വിറ്റി ലെവലുകൾ ഓരോ മാസവും കൂടുതൽ സുഗമമായി നീങ്ങുമ്പോഴും നെറ്റ് ഇക്വിറ്റി ലെവലിൽ (ഓരോ മാസവും പരമാവധി, കുറഞ്ഞ അലോക്കേഷനുകൾ വ്യക്തമാക്കുന്നു) ഓരോ മാസവും വളരെ പ്രധാനപ്പെട്ട മാറ്റങ്ങളുണ്ടെന്ന് തോന്നുന്നു. മാർക്കറ്റ് ടെക്നിക്കലുകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി നിങ്ങൾ ദിവസവും വിഹിതം മാറ്റുന്നുണ്ടോ? ഈ അലോക്കേഷൻ തീരുമാനങ്ങൾ എത്രത്തോളം റൂൾ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്, മാനേജർ വിവേചനാധികാരം എത്രത്തോളം അനുവദനീയമാണ്?

രാധിക: ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷനിൽ വരുന്ന വേഗത്തിലുള്ള മാറ്റങ്ങൾ ഈ മോഡലിന്റെ പ്രധാന സവിശേഷതകളിലൊന്നാണ്. സ്ലോ ചലിക്കുന്ന മൂല്യനിർണ്ണയ അധിഷ്ഠിത മോഡലിന് കുറവുള്ള ട്രെൻഡിലെ മാറ്റങ്ങളുമായി ഇത് പൊരുത്തപ്പെടുന്നു. മോഡൽ റൂൾ അധിഷ്ഠിതമാണ്, കൂടാതെ 30% -80% പരിധിയിൽ നെറ്റ് ഇക്വിറ്റി ലെവലിൽ എത്താൻ ദിവസേന പ്രവർത്തിക്കുന്നു. പ്രവണതയുടെ ദിശ മാത്രമല്ല, പ്രവണതയുടെ ആരോഗ്യവും തിരിച്ചറിയുന്നതിന് മോഡൽ അസ്ഥിരത സൂചകത്തോടൊപ്പം ഹ്രസ്വ, ഇടത്തരം, ദീർഘകാല പ്രവണതകളുടെ സംയോജനമാണ് ഉപയോഗിക്കുന്നത്. ട്രെൻഡുകളുടെ ആരോഗ്യം ശക്തവും പോസിറ്റീവും ആയിരിക്കുമ്പോൾ ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ വർദ്ധിക്കുകയും പ്രവണതയുടെ ആരോഗ്യം ദുർബലവും നെഗറ്റീവ് ആകുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ കുറയുന്നു. നേരത്തെ ചർച്ച ചെയ്തതുപോലെ, റൂൾ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ തീരുമാനത്തെ അപകടപ്പെടുത്തുന്നതിന് മൂല്യനിർണ്ണയം പോലുള്ള അടിസ്ഥാന ഘടകങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്ന പ്രധാന മാക്രോ ഇവന്റുകളുടെ കാലഘട്ടങ്ങളിൽ മാത്രമാണ് ഫണ്ട് മാനേജർ വിവേചനാധികാരം.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: നിങ്ങളുടെ ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ നിലവിൽ വളരെ വലിയ ക്യാപ് ഫോക്കസ് ആണ്, ഇത് നിലവിലെ മാർക്കറ്റ് പശ്ചാത്തലത്തിൽ നന്നായി പ്രവർത്തിക്കുന്നതായി തോന്നുന്നു. മിഡ്, സ്മോൾ ക്യാപ്പുകളിൽ രസകരമായ അവസരങ്ങൾ കണ്ടെത്തുകയാണെങ്കിൽ, ക്യാപ് കർവ് താഴേക്ക് പോകാൻ നിങ്ങൾക്ക് എത്രത്തോളം വഴക്കമുണ്ട്?

രാധിക: അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ തീരുമാനത്തിൽ നിന്ന് വേറിട്ട തീരുമാനമാണ് ഞങ്ങളുടെ കോർ ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോ നിർമ്മാണം. അവസരങ്ങളുടെ വലുപ്പം, വരുമാന വളർച്ചാ പാത, ആ കമ്പനികളുടെ മൂല്യനിർണ്ണയം എന്നിവ നോക്കിയാണ് അടിസ്ഥാന ഘടകങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിലെ ഓഹരികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത്. കോർ ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോ മൾട്ടികാപ്പ് ആണ്, വിശാലമായ വിഹിതം -8 65-85% വലിയ തൊപ്പിയിലും മിഡ്, സ്മോൾ ക്യാപ്പുകളിലും അവശേഷിക്കുന്നു. നിലവിലെ ഘട്ടത്തിൽ, നമ്മുടെ ചെരിവ് വലിയ തൊപ്പിയിലേക്ക് (equ 80% ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോ) കൂടുതലാണ്, കാരണം വലിയ കമ്പനികൾക്ക് നിലവിലെ കടുത്ത സാമ്പത്തിക ചക്രത്തെ മികച്ച രീതിയിൽ ഓടിക്കാൻ കഴിയും, കാരണം ചെറിയ കളിക്കാരിൽ നിന്ന് വിപണി വിഹിതം നേടുന്നതിലൂടെ വളർച്ച കൈവരിക്കും. എന്നിരുന്നാലും, ഞങ്ങളുടെ അടിസ്ഥാന മാനദണ്ഡങ്ങൾക്ക് അനുയോജ്യമായ മിഡ്, സ്മോൾ ക്യാപ്പുകളിൽ രസകരമായ അവസരങ്ങളുണ്ടെങ്കിൽ അത് വിശാലമായ അലോക്കേഷൻ പരിധിക്കുള്ളിൽ ഞങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ ചേർക്കാം.


ഡബ്ല്യു‌എഫ്‌: വിവിധ കാലഘട്ടങ്ങളിൽ ഫണ്ട് എങ്ങനെയാണ് ബെഞ്ച്മാർക്ക്, നിഫ്റ്റി എന്നിവയ്‌ക്കെതിരായി പ്രവർത്തിച്ചത്?

രാധിക: ഫണ്ട് 3 വർഷത്തെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ വിശകലനം ചെയ്യേണ്ടതുണ്ട്, കാരണം ഇത് 2017 ജനുവരിയിൽ പുന ruct സംഘടിപ്പിച്ചു, അതിനുശേഷം ഫണ്ട് നെറ്റ് ഇക്വിറ്റി ലെവലിൽ 30% -80% വരെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു. എഡൽ‌വെയിസ് ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ട് 2017 ജനുവരി മുതൽ ഒരു അപവാദമായി മാറി. ചുവടെ കാണിച്ചിരിക്കുന്നതുപോലെ, ഫണ്ട് അതിന്റെ പിയർ ഗ്രൂപ്പിലെ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചവരിൽ ഒരാളാണ്


ഫണ്ടിന്റെ സ്റ്റാൻഡേർഡ് പ്രകടനം ചുവടെ


* സി‌എ‌ജി‌ആർ റിട്ടേൺ. - വ്യത്യസ്ത പ്ലാനുകൾക്ക് വ്യത്യസ്ത ചെലവ് ഘടന ഉണ്ടായിരിക്കും. ഇവിടെ നൽകിയിരിക്കുന്ന പ്രകടന വിശദാംശങ്ങൾ എഡൽ‌വെയ്‌സ് ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ടിന്റെ പതിവ് പദ്ധതിയാണ്. റിട്ടേണുകൾ വളർച്ചാ ഓപ്ഷന് മാത്രമുള്ളതാണ്. ആരംഭ വരുമാനം കണക്കാക്കുന്നത് Rs. 10 / - പദ്ധതിയുടെ തുടക്കത്തിൽ നിക്ഷേപിച്ചു. ആരംഭ / അവസാന തീയതി ബിസിനസ്സ് ഇതര ദിവസമാണെങ്കിൽ, മുൻ ദിവസത്തെ NAV കണക്കുകൂട്ടലിനായി ഉപയോഗിക്കുന്നു.

- ഈ പദ്ധതി നിലവിൽ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നത് ശ്രീ ഭാവേഷ് ജെയിൻ (2013 ഓഗസ്റ്റ് 7 മുതൽ ഈ ഫണ്ട് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു), ശ്രീ ഭാരത് ലഹോതി (2017 സെപ്റ്റംബർ 18 മുതൽ ഈ ഫണ്ട് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു), ഗ ut തം ക ul ൾ (2017 ഡിസംബർ 11 മുതൽ ഈ ഫണ്ട് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു) എന്നിവയാണ്.

ഡാറ്റാ ഉറവിടം: എയ്‌സ് എം‌എഫ്, ആരംഭ / അവസാന തീയതി ബിസിനസ്സ് ഇതര ദിവസമാണെങ്കിൽ, 2019 ഡിസംബർ 31 ലെ ഡാറ്റ, മുൻ ദിവസത്തെ എൻ‌എവി കണക്കുകൂട്ടലിനായി ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഫണ്ട് മാനേജർ നിയന്ത്രിക്കുന്ന മറ്റ് ഫണ്ടുകളുടെ പ്രകടനത്തിനായി ദയവായി ക്ലിക്കുചെയ്യുക.

WF: ഫണ്ടിന്റെ പ്രധാന പോർട്ട്‌ഫോളിയോ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിച്ചു?

രാധിക: കോർ ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോ കഴിഞ്ഞ 3 വർഷത്തിനിടെ 14.4 ശതമാനം സിഎജിആർ, നിഫ്റ്റി എന്നിവ 14.1 ശതമാനം നൽകി. ഇതിന് നേതൃത്വം നൽകി

  • ഉയർന്ന വലിയ ക്യാപ് അലോക്കേഷൻ: ഈ കാലയളവിൽ ഞങ്ങളുടെ ശരാശരി വലിയ ക്യാപ് അലോക്കേഷൻ ~ 78% ആയിരുന്നു
  • മികച്ച സ്റ്റോക്ക് / സെക്ടർ തിരഞ്ഞെടുപ്പ്: 2017 ൽ സാമ്പത്തിക ഓഹരികളിലേക്ക് ഉയർന്ന എക്സ്പോഷറും CY18, CY19 എന്നിവയിലെ ആപേക്ഷിക പ്രതിരോധ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ

സ്ഥിര വരുമാനവും മറ്റ് പ്രത്യേക സാഹചര്യ തന്ത്രങ്ങളും

കഴിഞ്ഞ 3 വർഷത്തിനിടയിൽ, ഈ ബക്കറ്റ് സ്ഥിരമായി .5 11.5% വരുമാനം നൽകി. ഇത് പ്രാഥമികമായി ഉയർന്ന നിലവാരമുള്ള ഡെറ്റ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോ പ്രവർത്തിപ്പിക്കുന്നതിനാലാണ്, കൂടാതെ റിസ്ക് ഡെറ്റ് റിട്ടേണുകളേക്കാൾ മികച്ച വരുമാനമുള്ള കുറഞ്ഞ റിസ്ക് ആശയങ്ങൾ (ഐപിഒ ലിസ്റ്റിംഗ്, ബൈബാക്ക്, ഓപ്പൺ ഓഫറുകൾ, ലയനങ്ങൾ മുതലായവ) അവസരങ്ങളിൽ വിന്യസിച്ചിരിക്കുന്നു.

WF: ഫണ്ടിന്റെ പ്രധാന പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ നിക്ഷേപ പ്രക്രിയ എന്താണ്?

രാധിക: എഡൽ‌വെയ്‌സ് ബാലൻസ്ഡ് അഡ്വാന്റേജ് ഫണ്ടിന്റെ ഇക്വിറ്റി ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് യൂണിവേഴ്‌സ് നിഫ്റ്റി 500 ആണ്. ശക്തമായ വരുമാന വളർച്ചയും ആകർഷകമായ മൂല്യനിർണ്ണയവുമുള്ള ഉയർന്ന നിലവാരമുള്ള കമ്പനികളെ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിനുള്ള പ്രക്രിയയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള സമീപനമാണ് ഫണ്ട് പിന്തുടരുന്നത്.

സ്റ്റോക്ക് സെലക്ഷൻ പ്രക്രിയയ്ക്കായി ശക്തമായ നിക്ഷേപ പ്രക്രിയയാണ് ഫണ്ട് പിന്തുടരുന്നത്


ഡബ്ല്യു.എഫ്: ഈ ഘട്ടത്തിൽ ഈ ഫണ്ടിനായുള്ള പ്രധാന നിക്ഷേപ വാദം എന്താണെന്ന് നിങ്ങൾ പറയും?

രാധിക: നിലവിലെ മാര്ക്കറ്റ് സാഹചര്യത്തില്, ഇനിപ്പറയുന്ന ഘടകങ്ങള് പരിഗണിച്ച് പ്രോ-ചാക്രിക അസറ്റ് അലോക്കേഷന് മോഡലുകള് കൂടുതല് അനുകൂലമാണ്:

  • പ്രോ-സൈക്ലിക്കൽ മോഡൽ വലിയ ട്രെൻഡുകൾ പിടിച്ചെടുക്കുന്നു: കഴിഞ്ഞ 20 വർഷത്തിനിടയിൽ, market 75% ഇന്ത്യൻ വിപണി മുകളിലേയ്‌ക്കോ താഴേയ്‌ക്കോ ഉള്ള പ്രവണത കണ്ടു; നിഫ്റ്റി +/- 7% ൽ കൂടുതൽ വിതരണം ചെയ്യുന്നു. കാളവിപണിയിലെ ഒരു ട്രെൻഡിൽ പങ്കെടുക്കുന്നതിലൂടെ വലിയ ട്രെൻഡുകൾ പിടിച്ചെടുക്കാൻ പ്രോ-സൈക്ളിക്കൽ സമീപനം സഹായിക്കുകയും കരടി വിപണിയിലെ ഇടിവ് സമയത്ത് ഹെഡ്ജിംഗ് വഴി പരിരക്ഷിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
  • നിലവിലെ അന്തരീക്ഷത്തിൽ മൂല്യനിർണ്ണയ അധിഷ്ഠിത മോഡലിന് പോരായ്മ നേരിടുന്നു: നിലവിലെ അമിത വരുമാനം കാരണം നിഫ്റ്റിയുടെ PE, P / BV എന്നിവ ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയത്തിലാണ് വ്യാപാരം നടത്തുന്നത്. തൽഫലമായി, അസറ്റ് അലോക്കേഷന്റെ ക counter ണ്ടർ ചാക്രിക സമീപനങ്ങളിൽ ഭൂരിഭാഗവും കുറഞ്ഞ നെറ്റ് ഇക്വിറ്റി തലത്തിലാണ് പ്രവർത്തിക്കുന്നത്. എന്നിരുന്നാലും, വിശാലമായ സൂചികകൾ / സ്റ്റോക്ക് തലങ്ങളിൽ മൂല്യനിർണ്ണയം ആകർഷകമാണ്. തൽഫലമായി, മൂല്യനിർണ്ണയം അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ മോഡലിന് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ മാറുന്നതിനനുസരിച്ച് വരുമാനത്തിന്റെ പുനരുജ്ജീവനവും നടക്കുമ്പോൾ അപ്‌‌ട്രെൻഡ് പിടിച്ചെടുക്കാൻ കഴിയില്ല.
  • സുപ്പീരിയർ ഹെഡ്ജിംഗ് സംവിധാനം / ഉപകരണം: സൈക്കിൾ അനുകൂല സമീപനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി നെറ്റ് ഇക്വിറ്റി ലെവലുകൾ മാറ്റുന്നതിന് എഡൽ‌വെയിസ് ബി‌എ‌എഫ് നിഫ്റ്റി ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. കോർ ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ കാഴ്ചപ്പാടിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ് ഇത്; ഇത് ദീർഘനേരം നിഫ്റ്റിയിൽ കൂടുതൽ ആൽഫ എത്തിക്കുന്നതിനായി നിർമ്മിച്ചതാണ്; ഹെഡ്ജിംഗ് സമയത്ത് മൊത്തത്തിലുള്ള പോസിറ്റീവ് ബയസ് ഉണ്ടാക്കും. 2020 ൽ മാർക്കറ്റ് റാലി വിശാലമാകുമ്പോൾ, നിഫ്റ്റി അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ഹെഡ്ജിംഗ് സ്റ്റോക്ക് അധിഷ്ഠിത ഹെഡ്ജിംഗിനെ മറികടക്കും.
  • 2017 ലും മൂല്യനിർണ്ണയം ഉയർന്നതായി കാണപ്പെട്ടു, ഇത് കുറഞ്ഞ നെറ്റ് ഇക്വിറ്റി ലെവലുകൾക്ക് കാരണമായി, ഇത് മൂല്യനിർണ്ണയ അധിഷ്ഠിത അസറ്റ് അലോക്കേഷന് ശരാശരി 17% വരുമാനത്തിലേക്ക് വിവർത്തനം ചെയ്തു, എഡൽ‌വീസ് ബാലൻസ്ഡ് ബെനിഫിറ്റ് ഫണ്ടിന്റെ 24%.

വിശാലമായ അടിസ്ഥാന വീണ്ടെടുക്കലിന്റെ അനിശ്ചിതത്വം മറികടക്കാൻ സഹായിക്കുന്ന BAF: പ്രാദേശികവും ആഗോളവുമായ നിരവധി കാരണങ്ങളാൽ ആഭ്യന്തര ഡിമാൻഡിൽ ഗണ്യമായ മാന്ദ്യം 2019 കണ്ടു, സുരക്ഷിതത്വത്തിലേക്കുള്ള വിമാനത്തിനായി നിക്ഷേപകർ ഒഴുകുന്നു. നിഫ്റ്റി എല്ലായ്‌പ്പോഴും എക്കാലത്തെയും ഉയർന്ന നിലയിലാണ്, തിരഞ്ഞെടുത്ത കുറച്ച് പേർ മാത്രമാണ് (കൂടുതലും സാമ്പത്തിക മേഖലയിൽ) എല്ലാ നിഫ്റ്റി റിട്ടേണുകളും നയിച്ചത്, വിശാലമായ സൂചികകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം ഒന്നിലധികം വർഷത്തെ ഉയർന്ന നിരക്കിലാണ്. നയിക്കുന്ന വിശാലമായ അടിസ്ഥാന വീണ്ടെടുക്കലിൽ സുഗമമായി നാവിഗേറ്റുചെയ്യാൻ ഇ-ബി‌എഫ് സഹായിക്കും

  • ക counter ണ്ടർ‌സൈക്ലിക്കൽ പോളിസി നടപടികൾ കാരണം സാമ്പത്തിക വർഷം ചാക്രിക താഴ്ന്ന നിലവാരത്തിനടുത്താണ് (സാമ്പത്തിക വീണ്ടെടുക്കൽ കാലഘട്ടങ്ങളിൽ മിഡ്‌ക്യാപ്സ് സാധാരണയായി വലിയ ക്യാപ്പുകളെ മറികടക്കുന്നു);
  • വരുമാന വളർച്ച വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള ബെനിൻ കോസ്റ്റ് എൻ‌വയോൺ‌മെന്റ് (വലിയ ക്യാപ്പിനെ അപേക്ഷിച്ച് മിഡ് ക്യാപ്സിന് ഉയർന്ന ചിലവ് ഉണ്ട്);
  • സുസ്ഥിര ആഭ്യന്തര ഇക്വിറ്റി ഫ്ലോകൾ (ആഭ്യന്തര നിക്ഷേപകർക്ക് നിഫ്റ്റി മിഡ്‌ക്യാപ് 100 ഫ്രീ ഫ്ലോട്ടിന്റെ 66% ഉടമസ്ഥതയിലുള്ളത് നിഫ്റ്റി 50 ഫ്രീ ഫ്ലോട്ടിലെ 54 ശതമാനവുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ);
  • പല മിഡ്, സ്മോൾ ക്യാപ് കമ്പനികൾക്കും ന്യായമായ മൂല്യനിർണ്ണയം; ഒപ്പം
  • ചരിത്രപരമായി, നെഗറ്റീവ് റിട്ടേണുകൾക്ക് ശേഷം മിഡ്, സ്മോൾ ക്യാപ്സ് കുത്തനെ പുനരുജ്ജീവിപ്പിക്കുന്നു. കഴിഞ്ഞ 2 വർഷത്തിലെ തിരുത്തലിനുശേഷം, പ്രകടനത്തിലെ ഗണ്യമായ പുനരുജ്ജീവിപ്പിക്കൽ അടുത്ത 2-3 വർഷത്തിനുള്ളിൽ ഉയർന്ന പ്രോബബിലിറ്റി ഇവന്റാണ്.

അതോടൊപ്പം, ഞങ്ങളുടെ പ്രധാന ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോ മികച്ച നിലവാരമുള്ള ധനകാര്യങ്ങൾ, തിരഞ്ഞെടുത്ത ഫാർമ കമ്പനികൾ, ഉപഭോക്തൃ ബിസിനസുകൾ എന്നിവ പോലുള്ള വളർച്ചാ മേഖലകളിലേക്ക് ചരിഞ്ഞുനിൽക്കുന്നു, അത് കടുത്ത സാമ്പത്തിക അന്തരീക്ഷത്തിൽ ഉന്മേഷം നൽകുന്നു.


മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിൽക്കുകയോ നിലനിർത്തുകയോ ചെയ്യാം, മറ്റ് നിക്ഷേപങ്ങളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുന്നതിനുള്ള അടിസ്ഥാനമായി ഇത് ഉപയോഗിക്കരുത്.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങൾ മാർക്കറ്റ് അപകടസാധ്യതകൾക്ക് വിധേയമാണ്, സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ രേഖകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക.

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