“Go anywhere” fund increases focus on mid and small caps

Harshad Patwardhan

CIO Equity

Edelweiss MF

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  • Edelweiss Multicap Fund is the classic “go anywhere” equity fund – benchmark agnostic (45% deviation from benchmark), market cap agnostic, true-to-label bottom-up focused equity fund with the broadest index – BSE 500 – as its benchmark
  • Harshad is increasing his exposure in this fund to mid and small caps, which he sees outperforming large caps after the severe sell off they saw in 2018
  • The fund is currently overweight industrials/infra, financials and chemicals

WF: Near term performance seems to be challenging, though your fund maintains its top quartile ranking over a 3 year period. To what extent will you attribute your top quartile 3 yr performance to nimbleness in allocation across market cap sizes at different points of time in the market and how much of this outperformance is due more to stock picking than more macro calls?

Harshad: Most of the outperformance of this fund is attributable to bottom up stock picking- which is the core of our investment process. While the directive on classification of funds came a little over a year ago; we have always managed this product as an unconstrained fund. Even now, we do not start with a top down allocation across market caps. It is more of an end result of following our investment process.

WF: Your fund is presently only 10% in small caps and 22% in midcaps. Given the steepness of the correction in small and midcaps, isn’t there a case for a larger allocation to these segments?

Harshad: As mentioned in the earlier question, market cap allocation is a derivative of following our investment process in a given context. Having said that; given the steep correction in stock prices of small cap and midcap stocks leading to attractive valuations over the past year; it is likely that the allocation might shift away from large caps.

The Fund had higher active bets* in large cap segment a year back and post that Large cap have outperformed. At present, higher active bets are on Mid and Small cap segment, where we see bullish trend for future.

*Active bets are stocks in which the fund is overweight compared to benchmark. The companies are part of the portfolio of Edelweiss Multi-cap fund.

Active bets across different market caps:


Portfolio Analysis – Market cap wise


WF: What style do you adopt and what went your way as far as the multi cap fund is concerned?

Harshad: We, at Edelweiss Mutual Fund follow a detailed investment and research process keeping in mind the fund’s investment objective and strategy. For Edelweiss Multicap Fund –

  • The objective of the fund is long-term capital appreciation from a diversified portfolio of predominantly large, mid and small cap companies
  • It undertakes high degree of due-diligence to maintain the quality of the portfolio
  • A bottom up stock picking approach since top down view is often necessary but not sufficient

The fund manager follows a comprehensive investment process while portfolio construction from stock positioning to sizing/resizing the bets as per risk assessment. Every step is thoroughly followed keeping in mind the investment objective and risk-reward ratio to benefit the fund and investors at large.


Similarly, a detailed research process is carried out to select each stock in the portfolio. It’s a perfect combination of conviction building, due diligence, interaction with competitors, customers, suppliers, dealers and meticulously watching the financials.


At Edelweiss, we have a unique way of classifying stocks into 4 different buckets - Strategic, Tactical, Defensive and Options; based on the characteristics and role we expect them to play in the portfolio.

A similar approach we follow for our Multi-cap Fund since we believe this framework is useful both in research and portfolio management process as it provides a context for analysis and review.

  • Strategic allocation is the core part of the portfolio typically a buy and hold kind of a stock
  • Tactical allocation is into a business in a cyclical industry which is well levered to the upturn
  • Option is a business offering potentially large scale-up opportunity but without sufficient track record and typically has a higher degree of risk
  • Defensive allocation is to reduce market underperformance risk and align the portfolio closed to the benchmark

WF: Your portfolio is presently 45% away from benchmark: how much of this is stock picks outside the benchmark and how much is it about active weights within benchmark names?

Harshad: As described above, we select stocks for the portfolio from a bottom up perspective. We are not focused on benchmark constitution while selecting stocks. Of course, we do have a risk mitigation step in our investment process to make sure that we are not taking any inadvertent bets (negative or positive). Overall we do tend to deviate a lot from the benchmark and the extent of deviation is a function of our level of conviction at different points in time. Our benchmark for this fund being Nifty 500, bulk of the active bet is in stocks in the benchmark.

WF: What are some of the sectors that find presence in the 21% that you have allocated to tactical opportunities? Which sector is the fund overweight currently?

Harshad: In our classification system, tactical bets are typically cyclical businesses. These are businesses which are not ‘buy and long term hold’ category but the ones where we want to invest to play the upcycle. Industrials and cement are some of the sectors where we have tactical bets.

Sectors on which the fund is Overweight:

Industrial / Infra:

Due to strong order book and execution being on track, we expect the Road EPC players to register a strong quarter. Construction companies are expected to register strong performance driven by robust executable order book.


Our consistently positive stance on Pvt Banks remains so given moderation in slippages, a reduction in stressed loans and improving profitability. Revival in credit growth, along with improved pricing power, will help drive faster NII growth, while moderation in NPL formation will facilitate a gradual decline in provisioning expenses.


China’s pain can be India’s gain as Indian chemical companies are expected to do well over medium to long term as they continue to gain market share from China in select product categories.

Indian chemical companies are biggest beneficiaries of tightening regulatory environment and rising cost base in China (one of the largest chemicals exporter in the world).

WF: What is your overall view on markets over the next 12-18 months and what do you see as key drivers and detractors from here on?

Harshad: Our medium term view on equities is positive. Key reason for this being earnings growth recovery after stagnant growth over a long period of time. We expect midcaps and small cap stocks to likely outperform after massively under-performing large cap stocks in 2018. The key risks are adverse election outcome, high oil prices and any other big global shock leading to risk aversion.



Source: Edelweiss Securities Limited and Bloomberg, 29th March 2019

WF: Among the various categories of mutual funds (large cap, mid cap, etc.) how do you view multi cap as a category?

Harshad: Of all the mainline equity categories of funds; multi-cap is the only one which is completely unconstrained. Funds in all the other categories are required to invest a minimum percentage in a particular segment of the market cap (e.g. large cap funds are required to always invest minimum 80% in top 100 stocks and so on).

As we know, sometimes large caps outperform midcaps and other times midcaps outperform large cap stocks. As multi-cap funds are completely unconstrained; fund manager is in a position to better adjust to the changing circumstances. Thus, in a way, multi-cap fund is an all season’s fund where the end investor can depend on the fund manager to adjust the relative market caps in the portfolio. Please note that changing complexion of the fund to changing circumstances is easier for smaller sized funds. Large sized funds will likely experience higher impact costs.


Source: Bloomberg, NSE. Calendar year returns, Mid cap Index = NSE Nifty Midcap 100, Large Cap = Nifty 50, Small Cap = NSE Nifty Smallcap 250. As on 15-Apr-19.

Disclaimer: Mr. Harshad Patwardhan is the CIO - Equity of Edelweiss Asset Management Limited (EAML) and the views expressed above are his own.

Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.

  • एडलवाइस मल्टीकैप फंड क्लासिक "कहीं भी जाओ" इक्विटी फंड है - बेंचमार्क अज्ञेय (बेंचमार्क से 45% विचलन), मार्केट कैप अज्ञेयवादी, सबसे बड़े सूचकांक (बीएसई 500) के साथ ट्रू-टू-लेबल बॉटम-अप फोकस इक्विटी फंड - अपने बेंचमार्क के रूप में
  • हर्षद इस फंड में अपना एक्सपोजर मिड और स्मॉल कैप के लिए बढ़ा रहा है, जिसे वह 2018 में देखे गए सेल के बाद बड़ी बिकवाली के बाद बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।
  • फंड वर्तमान में अधिक वजन वाले औद्योगिक / इन्फ्रा, वित्तीय और रसायन हैं

डब्ल्यूएफ: निकट अवधि का प्रदर्शन चुनौतीपूर्ण लगता है, हालांकि आपका फंड 3 साल की अवधि में अपनी शीर्ष चतुर्थक रैंकिंग बनाए रखता है । किस हद तक आप बाजार में समय के विभिन्न बिंदुओं पर मार्केट कैप आकारों में आवंटन में निपुणता के लिए अपने शीर्ष चतुर्थक 3 साल के प्रदर्शन का श्रेय देंगे और अधिक मैक्रो कॉल की तुलना में स्टॉक पिकिंग के लिए यह आउटपरफॉर्मेंस कितना अधिक है?

हर्षद: इस फंड के अधिकांश नतीजे स्टॉक पिकिंग को नीचे लाने के लिए जिम्मेदार हैं- जो हमारी निवेश प्रक्रिया का मूल है। जबकि फंडों के वर्गीकरण का निर्देश एक साल पहले आया था; हमने हमेशा इस उत्पाद को एक अप्रशिक्षित निधि के रूप में प्रबंधित किया है। अब भी, हम बाजार के शीर्ष पर आवंटन के साथ शुरुआत नहीं करते हैं। यह हमारी निवेश प्रक्रिया का अनुसरण करने का एक अंतिम परिणाम है।

WF: आपका फंड वर्तमान में केवल 10% छोटे कैप में और 22% मिडकैप में है। छोटे और मिडकैप में सुधार की स्थिरता को देखते हुए, क्या इन सेगमेंट में बड़े आवंटन के लिए कोई मामला नहीं है?

हर्षद: जैसा कि पहले प्रश्न में उल्लेख किया गया है, मार्केट कैप आवंटन एक दिए गए संदर्भ में हमारी निवेश प्रक्रिया का अनुसरण करने का एक व्युत्पन्न है। यह कहने के बाद; विगत वर्ष की तुलना में आकर्षक मूल्यांकन के लिए अग्रणी स्मॉल कैप और मिडकैप शेयरों के स्टॉक की कीमतों में भारी सुधार को देखते हुए ; यह संभावना है कि आवंटन बड़ी टोपी से दूर शिफ्ट हो सकता है।

फंड ने एक साल पहले लार्ज कैप सेगमेंट में उच्च सक्रिय दांव * लगाए और पोस्ट किया कि लार्ज कैप ने बेहतर प्रदर्शन किया है। वर्तमान में, उच्च सक्रिय दांव मिड और स्मॉल कैप सेगमेंट पर हैं, जहां हम भविष्य के लिए तेजी से रुझान देखते हैं।

* सक्रिय दांव स्टॉक हैं जिसमें बेंचमार्क की तुलना में फंड अधिक वजन वाला है । कंपनियां एडलवाइस मल्टी-कैप फंड के पोर्टफोलियो का हिस्सा हैं ।

विभिन्न बाजार में सक्रिय दांव टोपी:


पोर्टफोलियो विश्लेषण - मार्केट कैप वार


डब्ल्यूएफ: मल्टी कैप फंड का सवाल है कि आप किस शैली को अपनाते हैं और क्या तरीका अपनाते हैं?

हर्षद: हम, एडलवाइस म्यूचुअल फंड में फंड के निवेश उद्देश्य और रणनीति को ध्यान में रखते हुए एक विस्तृत निवेश और शोध प्रक्रिया का पालन करते हैं । एडलवाइज मल्टीकैप फंड के लिए -

  • फंड का उद्देश्य मुख्य रूप से लार्ज जीओ, मिड और स्मॉल कैप कंपनियों के विविध पोर्टफोलियो से लंबी अवधि की पूंजी की सराहना है
  • यह पोर्टफोलियो की गुणवत्ता में मुख्यता के कारण उच्च परिश्रम का कार्य करता है
  • ऊपर से नीचे देखने के बाद से स्टॉक अप दृष्टिकोण नीचे अक्सर आवश्यक है लेकिन पर्याप्त नहीं है

फंड मैनेजर एक व्यापक निवेश प्रक्रिया का पालन करता है, जबकि स्टॉक पोजिशनिंग से पोर्टफोलियो का निर्माण जोखिम मूल्यांकन के अनुसार दांव को आकार देने / आकार बदलने के लिए होता है। फंड और निवेशकों को बड़े पैमाने पर लाभ पहुंचाने के लिए निवेश के उद्देश्य और जोखिम-इनाम अनुपात को ध्यान में रखते हुए हर कदम का पालन किया जाता है ।


इसी तरह, एक विस्तृत शोध प्रक्रिया पोर्टफोलियो में ईए ch शेयर चयन करने के लिए किया जाता है। यह दृढ़ निर्माण, परिश्रम के साथ , समान टिटर्स, ग्राहकों, आपूर्तिकर्ताओं, डीलरों और के साथ बातचीत का एक आदर्श संयोजन है सावधानीपूर्वक वित्तीय देख रहे हैं ।


एडलवाइस में , हमारे पास स्टॉक को 4 अलग-अलग बाल्टियों में वर्गीकृत करने का एक अनूठा तरीका है - रणनीतिक, सामरिक, रक्षात्मक और विकल्प; विशेषताओं और भूमिका के आधार पर हम उनसे पोर्टफोलियो में खेलने की उम्मीद करते हैं।

एक सिम ilar दृष्टिकोण हम अपने मल्टी- कैप फंड के लिए अनुसरण करते हैं क्योंकि हमारा मानना ​​है कि यह ढांचा अनुसंधान और पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रक्रिया दोनों में उपयोगी है क्योंकि यह विश्लेषण और समीक्षा के लिए एक संदर्भ प्रदान करता है।

  • रणनीतिक आवंटन पोर्टफोलियो का मुख्य हिस्सा है जो आमतौर पर एक शेयर को खरीदता है
  • एक चक्रीय उद्योग में सामरिक आवंटन एक व्यवसाय में है, जो कि उठाव के लिए अच्छी तरह से माना जाता है
  • विकल्प एक व्यवसाय है जो संभावित रूप से बड़े पैमाने पर-अप अवसर प्रदान करता है, लेकिन पर्याप्त ट्रैक रिकॉर्ड के बिना और आमतौर पर जोखिम का एक उच्च स्तर होता है
  • रक्षात्मक आवंटन बाजार के अंडरपरफॉर्मेंस जोखिम को कम करने और बेंचमार्क के लिए बंद पोर्टफोलियो को संरेखित करना है

डब्ल्यूएफ: आपका पोर्टफोलियो वर्तमान में बेंचमार्क से 45% दूर है: बेंचमार्क के बाहर स्टॉक पिक कितना है और बेंचमार्क नामों के भीतर सक्रिय वजन के बारे में कितना है?

हर्षद: जैसा कि ऊपर वर्णित है , हम नीचे के दृष्टिकोण से पोर्टफोलियो के लिए शेयरों का चयन करते हैं। हम शेयरों का चयन करते समय बेंचमार्क संविधान पर केंद्रित नहीं हैं। बेशक, हम अपने निवेश की प्रक्रिया में एक जोखिम को कम करने कदम यह सुनिश्चित करें कि हम नहीं ले रहे हैं बनाने के लिए है किसी भी अनजाने शर्त है (नकारात्मक या सकारात्मक)। कुल मिलाकर हम बेंचमार्क से बहुत अधिक विचलन करते हैं और विचलन की सीमा समय में विभिन्न बिंदुओं पर हमारे विश्वास के स्तर का एक कार्य है। इस फंड के लिए हमारा मानदंड N ifty 500 है, जो सक्रिय दांव के थोक बेंचमार्क में स्टॉक में है।

WF: कुछ ऐसे सेक्टर हैं जो 21% में उपस्थिति पाते हैं जिन्हें आपने सामरिक अवसरों के लिए आवंटित किया है? वर्तमान में फंड किस क्षेत्र में अधिक वजन वाला है?

हर्षद: हमारे वर्गीकरण प्रणाली में, सामरिक दांव आमतौर पर चक्रीय व्यवसाय हैं। ये ऐसे व्यवसाय हैं जो ' खरीद और दीर्घकालिक नहीं हैं पकड़ ' श्रेणी है, लेकिन हम जहां अपसाइकल खेलने के लिए निवेश करना चाहते हैं। Industrials और Cement कुछ ऐसे सेक्टर्स हैं जहाँ हमारे पास सामरिक दांव हैं।

वह सेक्टर जिस पर फंड ओवरवेट है:

औद्योगिक / इन्फ्रा:

मजबूत ऑर्डर बुक और निष्पादन ट्रैक पर होने के कारण , हम रोड ईपीसी खिलाड़ियों से एक मजबूत तिमाही दर्ज करने की उम्मीद करते हैं। निर्माण कंपनियों को मजबूत निष्पादन योग्य ऑर्डर बुक द्वारा संचालित मजबूत प्रदर्शन दर्ज करने की उम्मीद है।


प्राइवेट बैंकों पर हमारा लगातार सकारात्मक रुख फिसलन में कमी, तनावग्रस्त ऋण में कमी और लाभप्रदता में सुधार को देखते हुए है। बेहतर मूल्य निर्धारण शक्ति के साथ क्रेडिट वृद्धि में पुनरुद्धार, तेजी से एनआईआई विकास को गति प्रदान करने में मदद करेगा, जबकि एनपीएल गठन में मॉडरेशन खर्चों में क्रमिक गिरावट की सुविधा प्रदान करेगा ।


चीन के दर्द भारत के छ ऐन हो सकता है के रूप में भारतीय रासायनिक कंपनियों के रूप में वे चुनिंदा उत्पाद श्रेणियों में चीन से बाजार में हिस्सेदारी हासिल करने के लिए जारी रखने के लिए लंबी अवधि के लिए मध्यम से अधिक अच्छी तरह से करने की संभावना है।

भारतीय रासायनिक कंपनियां चीन में विनियामक वातावरण और बढ़ती लागत आधार (दुनिया में सबसे बड़े रसायन निर्यातक में से एक) को मजबूत करने के सबसे बड़े लाभार्थी हैं।

डब्ल्यूएफ: अगले १२-१ over महीनों में बाजारों पर आपका समग्र दृष्टिकोण क्या है और आप यहां से मुख्य चालक और अवरोधक के रूप में क्या देखते हैं?

हर्षद: इक्विटी पर हमारा मध्यम अवधि का दृष्टिकोण सकारात्मक है। लंबे समय से रुकी हुई वृद्धि के बाद आय में वृद्धि की प्राप्ति का प्रमुख कारण है। हम उम्मीद करते हैं कि 2018 में बड़े कैप शेयरों के अंडर-परफॉर्म करने के बाद मिडकैप और स्मॉल कैप शेयरों के बेहतर प्रदर्शन की संभावना है । प्रमुख जोखिम प्रतिकूल चुनाव परिणाम, उच्च तेल की कीमतें और किसी भी अन्य बड़े वैश्विक झटके से जोखिम का सामना करना पड़ रहा है।



स्रोत: एडलवाइस सिक्योरिटीज लिमिटेड और ब्लूमबर्ग, 29 मार्च 2019

WF: म्युचुअल फंड (बड़े टोपी, मिड कैप, आदि) की विभिन्न श्रेणियों के बीच में है कि कैसे आप एक वर्ग के रूप में बहु टोपी देखते हैं?

हर्षद: धन की सभी मुख्य इक्विटी श्रेणियों; मल्टी-कैप एकमात्र ऐसा है जो पूरी तरह से असंबंधित है। मार्केट कैप के किसी विशेष सेगमेंट में न्यूनतम प्रतिशत का निवेश करने के लिए अन्य सभी श्रेणियों में फंड की आवश्यकता होती है ( जैसे लार्ज कैप फंड को हमेशा निवेश करना आवश्यक होता है शीर्ष 100 शेयरों में न्यूनतम 80% और इतने पर)।

जैसा कि हम जानते हैं, कभी-कभी लार्ज कैप मिडकैप और अन्य समय मिडकैप आउटपरफॉर्म लार्ज कैप स्टॉक से बाहर निकल जाते हैं। चूंकि मल्टी-कैप फंड पूरी तरह से अनर्गल हैं ; फंड प्रबंधक बेहतर बदलती परिस्थितियों के अनुसार समायोजित करने की स्थिति में है। इस प्रकार, एक तरह से , मल्टी-कैप फंड एक सभी सीज़न का फंड है, जहां अंतिम निवेशक पोर्टफोलियो में रिश्तेदार मार्केट कैप को समायोजित करने के लिए फंड मैनेजर पर निर्भर कर सकते हैं। कृपया ध्यान दें कि बदलते हालात के लिए फंड का कॉम्प्लेक्शन बदलना छोटे आकार के फंड के लिए आसान है। बड़े आकार के फंडों में उच्च एर इफेक्ट कॉस्ट एस का अनुभव होगा ।


स्रोत: ब्लूमबर्ग, NSE कैलेंडर ईयर रिटर्न, मिड कैप इंडेक्स = एनएसई निफ्टी मिडकैप 100, लार्ज कैप = निफ्टी 50, स्मॉल कैप = एनएसई निफ्टी स्मॉलकैप 250। 15-अप्रैल -19 को।

अस्वीकरण: श्री हर्षद पटवर्धन एडेलवेइस एसेट मैनेजमेंट लिमिटेड (ईएएमएल) के सीआईओ - इक्विटी हैं और ऊपर व्यक्त किए गए विचार उनके अपने हैं।

म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।

  • एडेलवेस मल्टीकॅप फंड हा क्लासिक "कुठेही जा" इक्विटी फंड - बेंचमार्क अज्ञेयवादी (बेंचमार्कपासून 45% विचलन), मार्केट कॅप अॅग्नोस्टिक, ब्रॉडकास्ट इंडेक्स - बीएसई 500 - त्याच्या बेंचमार्कसह सत्य-ते-लेबल तळ-केंद्रित फोकस इक्विटी फंड आहे.
  • हर्षद यांनी या फंडमध्ये मध्य आणि लहान कॅप्समध्ये आपला विस्तार वाढविला आहे, जे त्यांनी 2018 मध्ये पाहिलेल्या तीव्र विक्रीनंतर मोठ्या कॅपचे प्रदर्शन करत असल्याचे दिसते.
  • निधी सध्या अतिवृंद औद्योगिक उद्योग / इन्फ्रा, आर्थिक आणि रसायने आहे

डब्ल्यूएफ: टर्म कार्यकाल जवळजवळ आव्हानात्मक वाटू लागते, जरी आपले फंड 3 वर्षांच्या कालावधीत त्याच्या शीर्ष क्वार्टिल रँकिंगचे व्यवस्थापन करते. बाजारपेठेतील वेगवेगळ्या मुद्यांवर बाजारातील कॅप आकारांमध्ये वाटप करण्यात आपल्या टॉप क्वार्टिलायटला 3 वर्षाची कामगिरी आणि कमीपणाचे प्रमाण किती प्रमाणात मिळेल आणि अधिक मॅक्रो कॉलपेक्षा स्टॉक पिकिंगपेक्षा हा किती अधिक परिणामकारक आहे?

हर्षद: या निधीच्या बहुतेक समभागामुळे स्टॉक पिकिंगच्या तळाशी जोडले जाऊ शकते - जे आमच्या गुंतवणूकीच्या प्रक्रियेचे केंद्र आहे. निधी वर्गीकरण करण्याचे निर्देश एक वर्षापूर्वी थोडेसे आले; आम्ही हा उत्पाद कधीही एक नॉन-स्ट्रेस फंड म्हणून व्यवस्थापित केला आहे. तरीही, आम्ही बाजारपेठेतील सर्व कॅपमध्ये टॉप डाउन अॅलोकेशनसह प्रारंभ करू शकत नाही. आमच्या गुंतवणूकीच्या प्रक्रियेचे अनुसरण करणे हा एक शेवटचा परिणाम आहे.

डब्ल्यूएफ: तुमचे निधी सध्या लहान कॅप्समध्ये केवळ 10% आणि मिडकॅपमध्ये 22% आहे. लहान आणि मिडकॅपमधील सुधारणाची तीव्रता लक्षात घेता, या सेगमेंट्ससाठी मोठ्या प्रमाणात वाटप करण्याची आवश्यकता नाही?

हर्षद: आधीच्या प्रश्नामध्ये नमूद केल्यानुसार, मार्केट कॅप वाटप दिलेल्या गुंतवणूकीत आमच्या गुंतवणूकीच्या प्रक्रियेचे व्युत्पन्न आहे. म्हणाले की; लहान टोपी आणि गेल्या वर्षीच्या तुलनेत आकर्षक मोल अग्रगण्य मिडकॅप स्टॉकची स्टॉक दर सावरण्याचा सुधारणा दिले; होण्याची शक्यता आहे वाटप दूर मोठ्या सामने पासून स्थलांतर शकते.

एक वर्षापूर्वी मोठ्या कॅप विभागात फंडमध्ये अधिक सक्रिय बॅट्स * होत्या आणि मोठ्या कॅपची कामगिरी वाढली होती. सध्या, अधिक सक्रिय बेट्स मिड आणि स्मॉल कॅप सेगमेंटवर आहेत, जेथे आपल्याला भविष्यासाठी उत्साही कल दिसून येईल.

* सक्रिय बेट्स म्हणजे ज्या स्टॉकमध्ये बेंचमार्कच्या तुलनेत अधिक वजन असते . एडलवाइस मल्टी-कॅप फंड पोर्टफोलिओचा भाग कंपन्या आहेत .

विविध बाजारपेठेतील सक्रिय बिट्स कॅप्स


पोर्टफोलिओ विश्लेषण - मार्केट कॅपनुसार


डब्ल्यूएफ: मल्टी कॅप फंड संबंधित कुठल्या प्रकारची शैली अवलंबली आणि आपला मार्ग काय आहे?

हर्षद: आम्ही, इडेलवेस म्युच्युअल फंडमध्ये फंडच्या गुंतवणूकीचे उद्दीष्ट आणि धोरण लक्षात घेऊन विस्तृत तपशील आणि संशोधन प्रक्रियेचे अनुसरण करतो . एड्लवेस Multicap निधी -

  • निधीचा उद्देश प्रामुख्याने लार्ज जीई, मिड आणि स्मॉल कॅप कंपन्यांचे विविध पोर्टफोलिओकडून दीर्घकालीन भांडवली कदर आहे.
  • हे पोर्टफोलिओच्या गुणवत्तेमध्ये कायम राखण्यासाठी उच्च-स्तरीय परिश्रम घेते
  • टॉप डाउन व्यू पासून स्टॉक टॉप पिकिंग पध्दत नेहमी आवश्यक असते पण पुरेसे नसते

फंडा मॅनेजर व्यापक गुंतवणूकीच्या प्रक्रियेचे अनुसरण करते, तर जोखीम मूल्यांकनाप्रमाणे स्टॉक पॉझीजिंग पासून पोर्टफोलिओ बांधकाम व आकार बदलणे / आकार बदलणे. फंड आणि गुंतवणूकदारांना मोठ्या प्रमाणात फायदा देण्यासाठी गुंतवणूकीचे उद्दीष्ट आणि जोखीम-बक्षीस गुण लक्षात घेऊन प्रत्येक चरणाचे पूर्ण पालन केले जाते .


तसेच, एक तपशीलवार संशोधन प्रक्रिया 'पोर्टफोलिओ' मध्ये EA ख्रिस स्टॉक निवडण्यासाठी चालते. हे दृढनिश्चयी इमारत, योग्य परिश्रम, कॉम्पे टाइयर्स, ग्राहक, पुरवठादार, डीलर्स आणि परस्पर संवाद यांच्यासह परिपूर्ण संयोजन आहे. सावधगिरीने वित्तीय पाहणे .


एडेलवेसमध्ये , आमच्याकडे साठा वर्गीकृत करण्याचे एक वेगळे मार्ग आहे - 4 वेगवेगळ्या बाकेटमध्ये - सामरिक, रणनीतिक, बचावात्मक आणि पर्याय; आम्ही त्यांना पोर्टफोलिओमध्ये खेळण्याची अपेक्षा करतो त्या वैशिष्ट्यांवर आणि भूमिकेवर आधारित.

ए सिम ilar दृष्टिकोन आम्ही आमच्या मल्टी- कॅप फंडसाठी अनुसरण करतो कारण आम्हाला विश्वास आहे की हे फ्रेमवर्क शोध आणि पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन प्रक्रियेत उपयुक्त आहे कारण ते विश्लेषण आणि पुनरावलोकनासाठी संदर्भ प्रदान करते.

  • पोर्टफोलिओचा मुख्य भाग म्हणजे स्ट्रक्चरल अॅलोकेशन सामान्यतः स्टॉकची खरेदी आणि होल्ड प्रकार
  • तांत्रिक वाटप एक चक्रीय उद्योगात व्यवसायात आहे ज्यामुळे हळूहळू उत्थान होईल
  • पर्याय संभाव्य मोठ्या प्रमाणावर संधी ऑफर करणारा व्यवसाय आहे परंतु पुरेसे ट्रॅक रेकॉर्ड न करता आणि सामान्यतः उच्च प्रमाणात जोखीम असते
  • बचावात्मक वाटपाचा बाजारातील कामगिरी कमी होण्याचा आणि पोर्टफोलिओला बेंचमार्कमध्ये बंद करणे हे कमी करणे होय

डब्ल्यूएफ: आपले पोर्टफोलिओ सध्या बेंचमार्कपासून 45% दूर आहे: यापैकी किती मोजमाप बेंचमार्कच्या बाहेर आहे आणि बेंचमार्क नावांमध्ये सक्रिय वजन किती आहे?

हर्षद: वर वर्णन केल्याप्रमाणे , आम्ही पोर्टफोलिओसाठी तळाशी दृष्टिकोनातून स्टॉक निवडतो. आम्ही स्टॉक निवडताना बेंचमार्क संविधानावर लक्ष केंद्रित केले नाही. अर्थात, आम्ही घेत नाहीत याची खात्री करण्यासाठी आमच्या गुंतवणूक प्रक्रियेत एक धोका कमी करणे पाऊल कोणतेही पुरवणारा पण s (नकारात्मक किंवा सकारात्मक). एकूणच आम्ही बेंचमार्कमधून बरेच काही विचलित करतो आणि विचलनाची मर्यादा वेळेच्या वेगवेगळ्या ठिकाणी आमच्या दृढ विश्वासाचे कार्य आहे. या फंड एन ifty 500, सक्रिय पण यांचा मोठ्या प्रमाणावर असल्याने आमच्या बेंचमार्क बेंचमार्क साठा आहे.

डब्ल्यूएफ: 21% कार्यक्षेत्रामध्ये आपण सामरिक संधींना वाटप केलेले काही क्षेत्र कोणते आहेत? सध्या कोणत्या क्षेत्राला अधिक वजन आहे?

हर्षद: आमच्या वर्गीकरण व्यवस्थेत, सामरिक बाट्स सहसा चक्रीय व्यवसाय करतात. हे असे व्यवसाय आहेत जे ' खरेदी आणि दीर्घकालीन होल्डिंग ' नसलेले श्रेणी आहेत परंतु ज्या ठिकाणी आम्ही उपसायकल खेळण्यासाठी गुंतवणूक करू इच्छितो. इंडस्ट्रियल आणि सिमेंट ही काही क्षेत्रे आहेत जेथे आमच्याकडे रणनीतिक बॅट्स आहेत.

ज्या क्षेत्रांवर फंड ओव्हरवेट आहे:

औद्योगिक / इन्फ्रा

सशक्त ऑर्डर बुक आणि अंमलबजावणीचे ट्रॅक असल्याने , आम्ही रोड ईपीसी खेळाडूंना मजबूत तिमाही नोंदविण्याची अपेक्षा करतो. बांधकाम कंपन्या मजबूत कार्यवाहीयोग्य आदेश पुस्तकाने चालविलेल्या मजबूत कामगिरीची नोंद करण्याची अपेक्षा आहे.


प्रायव्हेट बॅंकवरील आमच्या सतत सकारात्मक दृष्टिकोनातून स्लिपेजेसमध्ये नियंत्रण, ताणलेल्या कर्जातील घट आणि नफा सुधारणे यासारख्या गोष्टी कमी होतात. सुधारित किंमत पॉवरसह क्रेडिट वाढीमध्ये पुनरुत्थान, एनआयआयच्या वाढीस वेगाने चालना देण्यास मदत करेल, तर एनपीएल निर्मितीमध्ये सुधारणा केल्यास तरतूद खर्चांमध्ये क्रमशः घट होईल .


चीन च्या वेदना भारताच्या ग्रॅम एन असू शकते भारतीय रासायनिक कंपन्या ते निवडा उत्पादन श्रेण्या मध्ये चीन पासून बाजारातील हिस्सा प्राप्त करणे सुरू म्हणून दीर्घकालीन मध्यम ते चांगले अपेक्षित आहे.

भारतीय रासायनिक कंपन्या नियामक वातावरणास कडक आणि चीनमध्ये वाढत्या किमतीचा आधार (जगातील सर्वात मोठ्या रसायनांच्या निर्यातदारांपैकी एक) कसलीही मोठी लाभार्थी आहेत.

डब्ल्यूएफ: पुढच्या 12-18 महिन्यांत आपल्या बाजारपेठांवरचा एकंदर दृष्टीकोन काय आहे आणि येथून आपण मुख्य ड्राइव्हर आणि विरोधक म्हणून काय पाहता?

हर्षद: इक्विटीवरील आमच्या मध्यम कालावधीचे दृष्टिकोन सकारात्मक आहे. दीर्घ काळापर्यंत स्थिर वाढ झाल्यानंतर कमाईच्या वाढीचे हे मुख्य कारण आहे. 2018 मध्ये मोठ्या प्रमाणावरील मोठ्या कॅप समभागांनंतर मिडकॅप्स आणि स्मॉल कॅप समभागांमधला परिणाम अपेक्षित आहे. मुख्य जोखीम प्रतिकूल निवडणूक परिणाम, उच्च तेल किमती आणि कोणत्याही मोठ्या जागतिक धक्क्यामुळे जोखीम कमी होण्याच्या मार्गावर आहे.

निफ्ट ईपीएस ट्रेंड


स्त्रोत: एडलवाइस सिक्युरिटीज लिमिटेड आणि ब्लूमबर्ग, 2 9 मार्च 201 9

WF: म्युच्युअल फंड (मोठ्या टोपी, मिड कॅप, इ) विविध श्रेणींमध्ये हेही कसे आपण श्रेणी मल्टि कॅप पाहता?

हर्षद: निधीच्या सर्व मुख्य समभागाच्या वर्गवारीपैकी; मल्टि-कॅप हा एकमात्र अविभाज्य घटक आहे. इतर सर्व श्रेण्यांमधील फंडांना मार्केट कॅपच्या एका विशिष्ट सेगमेंटमध्ये किमान टक्केवारी गुंतवणे आवश्यक आहे ( उदा. मोठे कॅप फंड नेहमी गुंतवणूकीसाठी आवश्यक असतात. टॉप 100 स्टॉकमध्ये कमीतकमी 80% व इतर).

आम्हाला माहित आहे की, कधीकधी मोठे कॅप मिडकॅपपेक्षा अधिक चांगले होते आणि इतर वेळी मिडकॅप मोठ्या कॅप समभागांपेक्षा जास्त होते. मल्टि-कॅप फंड पूर्णपणे असुरक्षित असल्याने ; निधी व्यवस्थापक बदलत्या परिस्थितींमध्ये चांगल्या प्रकारे समायोजित करण्याच्या स्थितीत आहे. अशा प्रकारे , मल्टि कॅप फंड हा सर्व हंगामाचा निधी असतो जेथे अंतिम गुंतवणूकदार पोर्टफोलिओमधील संबंधित बाजारातील कॅप समायोजित करण्यासाठी निधी व्यवस्थापकावर अवलंबून राहू शकतो. कृपया लक्षात ठेवा की निधीच्या परिस्थितीत बदलत्या परिस्थितीमध्ये बदल करणे सोपे आहे. मोठ्या आकाराचे निधी शक्यता उच्च एर परिणाम खर्च अनुभव आहे.


स्रोतस्त्रोत: ब्लूमबर्ग, एनएसई. कॅलेंडर वर्षाचे रिटर्न, मिड कॅप इंडेक्स = एनएसई निफ्टी मिडकॅप 100, लार्ज कॅप = निफ्टी 50, स्मॉल कॅप = एनएसई निफ्टी स्मॉलकॅप 250. 15-एप्रिल-1 9 रोजी.

अस्वीकरण: श्री हर्षद पटवर्धन सीआयओ - ईडलवेस अॅसेट मॅनेजमेंट लिमिटेड (ईएएमएल) चे इक्विटी आणि वर व्यक्त केलेले मत स्वतःचे आहेत.

म्युच्युअल फंड गुंतवणूकी बाजार जोखमीच्या अधीन आहेत, सर्व योजना संबंधित दस्तऐवज काळजीपूर्वक वाचा.

  • એડલવીસ મલ્ટીકૅપ ફંડ ક્લાસિક "ગમે ત્યાં જાઓ" ઇક્વિટી ફંડ - બેંચમાર્ક એગ્નોસ્ટિક (બેંચમાર્કથી 45% વિચલન), માર્કેટ કેપ એગ્નોસ્ટિક, સાચા-થી-લેબલ તળિયે-અપ ફોકસ ઇક્વિટી ફંડ - સૌથી વધુ ઇન્ડેક્સ - બીએસઈ 500 - તેના બેંચમાર્ક તરીકે
  • હર્ષદ આ ફંડમાં મિડ અને સ્મોલ કેપ્સમાં તેમના રોકાણમાં વધારો કરી રહ્યો છે, જે તેમણે 2018 માં જોતા ભારે વેચાણને બાદ કરતા મોટા કેપ્સને વધુ સારો દેખાવ કરતાં જુએ છે.
  • આ ફંડ હાલમાં વધારે વજનવાળા ઔદ્યોગિક / ઇન્ફ્રા, નાણાકીય અને રસાયણો છે

ડબલ્યુએફ: ટર્મ પરફોર્મન્સની નજીક પડકારરૂપ લાગે છે, જો કે તમારું ફંડ તેની ટોચની ક્વાર્ટાઇલ રેન્કિંગને 3 વર્ષના સમયગાળા દરમિયાન જાળવી રાખે છે. બજારના વિવિધ બિંદુઓએ માર્કેટ કેપ માપોમાં ફાળવણીમાં નિમિત્તતા માટે તમારી ટોચની ક્વાર્ટાઇલ 3 વર્ષની કામગીરીને તમે કેટલા અંશે ફાળો આપી શકો છો અને વધુ મેક્રો કોલ્સ કરતાં સ્ટોક પિકિંગ કરતા આ કેટલો વધારે પ્રભાવ છે?

હર્ષદ: આ ફંડના મોટાભાગના આઉટફૉર્મન્સમાં સ્ટોક પિકિંગના તળિયે જવાબદાર છે - જે અમારી રોકાણ પ્રક્રિયાના મુખ્ય ભાગ છે. ભંડોળના વર્ગીકરણ અંગેનો આદેશ એક વર્ષ પહેલાં થોડો થયો હતો; અમે હંમેશાં આ પ્રોડક્ટને એક બિન-તાણવાળા ફંડ તરીકે સંચાલિત કર્યા છે. હજી પણ, અમે માર્કેટ કેપ્સમાં ટોચની નીચે ફાળવણી સાથે પ્રારંભ કરતા નથી. તે અમારી રોકાણ પ્રક્રિયાને અનુસરવાનો અંતિમ પરિણામ છે.

ડબ્લ્યૂએફ: તમારા ફંડ હાલમાં નાના કેપ્સમાં માત્ર 10% અને મિડકૅપ્સમાં 22% છે. નાના અને મિડકેપ્સમાં સુધારાની તીવ્રતાને ધ્યાનમાં રાખીને, આ સેગમેન્ટ્સમાં મોટા ફાળવણી માટે કોઈ કેસ નથી?

હર્ષદ: અગાઉના પ્રશ્નનો ઉલ્લેખ કરતાં, માર્કેટ કેપ ફાળવણી આપેલ સંદર્ભમાં આપણી રોકાણ પ્રક્રિયાને અનુસરે છે. એવું જણાવ્યું હતું કે; નાના કેપ અને મિડકેપ શેરોના શેરના ભાવમાં તીવ્ર સુધારાને કારણે પાછલા વર્ષમાં આકર્ષક મૂલ્યાંકન તરફ દોરી ગયું છે; તે સંભવિત છે કે ફાળવણી મોટા કેપ્સમાંથી દૂર થઈ શકે છે.

એક વર્ષ પહેલાં મોટી કેપ સેગમેન્ટમાં ફંડમાં વધુ સક્રિય બેટ્સ * હતા અને મોટા કેપને વધુ પ્રભાવિત કર્યા પછી પોસ્ટ કર્યું હતું. હાલમાં, મિડ અને સ્મોલ કેપ સેગમેન્ટમાં ઉચ્ચ સક્રિય બિટ્સ છે, જ્યાં આપણે ભવિષ્ય માટે બુલિશ વલણ જોવું જોઈએ.

સક્રિય બૅટ્સ એવા શેરો છે જેમાં બેન્ચમાર્કની સરખામણીમાં ફંડ વધારે વજનવાળા હોય છે . કંપનીઓ એડલવીસ મલ્ટિ કેપ ફંડના પોર્ટફોલિયોનો ભાગ છે .

વિવિધ બજારોમાં સક્રિય બેટ્સ કૅપ્સ


પોર્ટફોલિયો એનાલિસિસ - માર્કેટ કેપ મુજબ


ડબલ્યુએફ: મલ્ટિપલ કેપ ફંડના સંદર્ભમાં તમે કઈ શૈલી અપનાવી છે અને તમારો માર્ગ કયો છે?

હર્ષદ: અમે, ફંડના રોકાણના ઉદ્દેશ્ય અને વ્યૂહરચનાને ધ્યાનમાં રાખીને, એડલવીસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં વિગતવાર રોકાણ અને સંશોધન પ્રક્રિયાને અનુસરીએ છીએ . એડલવાઇઝ Multicap ફંડ માટે -

  • ફંડનો ઉદ્દેશ લાર્જ જી, મિડ અને સ્મોલ કેપ કંપનીઓના વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયોમાંથી લાંબા ગાળાના મૂડીની પ્રશંસા છે.
  • તે પોર્ટફોલિયોની ગુણવત્તામાં જાળવણી માટે ઉચિત ડિગ્રી લે છે
  • ટોપ ડાઉન વ્યુ થી સ્ટોક પિકીંગ અભિગમ એક તળિયે અપ વારંવાર જરૂરી છે પરંતુ પર્યાપ્ત નથી

ફંડ મેનેજર વ્યાપક ઇન્વેસ્ટમેંટ પ્રક્રિયાને અનુસરે છે જ્યારે સ્ટોક પોઝિશનિંગમાંથી પોર્ટફોલિયો નિર્માણ જોખમ મૂલ્યાંકનને આધારે બેટ્સનું માપ બદલવાનું / માપ બદલવાનું છે. મોટાભાગે ફંડ અને રોકાણકારોને લાભ માટે રોકાણના ઉદ્દેશ્ય અને જોખમ-પુરસ્કાર ગુણોત્તરને ધ્યાનમાં રાખીને દરેક પગલાને સંપૂર્ણપણે અનુસરવામાં આવે છે .


એ જ રીતે, પોર્ટફોલિયોમાં ઇએચ સ્ટોકને પસંદ કરવા માટે વિગતવાર સંશોધન પ્રક્રિયા હાથ ધરવામાં આવે છે . તે પ્રતિબદ્ધતા નિર્માણ, યોગ્ય મહેનત, કોમ્પે ટાઇટર્સ, ગ્રાહકો, સપ્લાયર્સ, ડીલર્સ અને સાથેના સંપર્ક સાથે સંપૂર્ણ સંયોજન છે. સાવધાનીપૂર્વક નાણાકીય જોવાનું .


એડલવીસ ખાતે , અમારી પાસે શેરોને વર્ગીકૃત કરવા માટેનો એક અનન્ય માર્ગ છે - 4 જુદા જુદા ડોલ્સ - વ્યૂહાત્મક, ટેક્ટિકલ, રક્ષણાત્મક અને વિકલ્પો; અમે તેમને પોર્ટફોલિયોમાં રમવાની અપેક્ષા રાખતા લાક્ષણિકતાઓ અને ભૂમિકા પર આધારિત છે.

એક SIM ilar અભિગમ અમારી મલ્ટી કેપ ફંડ માટે અનુસરતાં હોવાથી અમે માનીએ છીએ કે આ માળખું બંને સંશોધન અને પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ પ્રક્રિયા માટે ઉપયોગી છે કારણ કે તે વિશ્લેષણ અને સમીક્ષા માટે એક સંદર્ભ પૂરો પાડે છે.

  • વ્યૂહાત્મક ફાળવણી એ પોર્ટફોલિયોનો મુખ્ય ભાગ છે, સામાન્ય રીતે સ્ટોકની ખરીદી અને હોલ્ડિંગ પ્રકાર
  • વ્યૂહાત્મક ફાળવણી એક ચક્રીય ઉદ્યોગમાં એક વ્યવસાયમાં છે, જે એચએ વેગથી સારી રીતે ભરેલી છે
  • વિકલ્પ સંભવિત રૂપે મોટી સ્કેલ અપ તક આપે છે પરંતુ પર્યાપ્ત ટ્રૅક રેકોર્ડ વિના અને સામાન્ય રીતે ઊંચી ડિગ્રી જોખમ ધરાવતું વ્યવસાય ઓફર કરે છે
  • ડિફેન્સિવ ફાળવણી એ માર્કેટ અંડરફોર્મેન્સન્સ રિસ્ક ઘટાડવા અને પોર્ટફોલિયોને બંધબેસતા બેંચમાર્કમાં બંધ કરવા માટે છે

ડબ્લ્યુએફ: તમારું પોર્ટફોલિયો હાલમાં બેંચમાર્કથી 45% દૂર છે: આમાંથી કેટલો સ્ટોક બેન્ચમાર્કની બહાર છે અને તે બેંચમાર્ક નામોમાં સક્રિય વજન વિશે કેટલું છે?

હર્ષદ: ઉપર વર્ણવ્યા પ્રમાણે , આપણે પોર્ટફોલિયો માટે તળિયે અપનાવેલા દ્રષ્ટિકોણથી શેરો પસંદ કરીએ છીએ. શેરો પસંદ કરતી વખતે અમે બેન્ચમાર્ક બંધારણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું નથી. અલબત્ત, અમે અમારી રોકાણ પ્રક્રિયામાં જોખમ શમન પગલું ખાતરી કરો કે અમે લઈ રહ્યાં નથી તેની ખાતરી કરવા માટે હોય કોઇ અજાણતા શરત ઓ (નકારાત્મક અથવા હકારાત્મક). એકંદરે આપણે બેંચમાર્કથી ઘણું બધું વિચારીએ છીએ અને વિચલનની મર્યાદા એ સમયના જુદા જુદા મુદ્દા પરના અમારા વિશ્વાસના સ્તરનો એક કાર્ય છે. આ ફંડ માટેનો અમારો બેન્ચમાર્ક એન જોફ્ટી 500 છે, સક્રિય બીટીનો મોટો હિસ્સો બેન્ચમાર્કમાં શેરોમાં છે.

ડબ્લ્યુએફ: તમે એવા કેટલાક ક્ષેત્રો કયા છો કે જે 21% લક્ષ્યાંકિત તકોને ફાળવવામાં આવ્યા છે? હાલમાં કયા ક્ષેત્રે ફંડ ઓવરવેટ છે?

હર્ષદ: અમારી વર્ગીકરણ પ્રણાલીમાં, વ્યૂહાત્મક દંડ સામાન્ય રીતે ચક્રીય વ્યવસાયો છે. આ તે વ્યવસાયો છે જે ' ખરીદી અને લાંબા ગાળાના પકડ ' વર્ગ નથી પરંતુ તે જ્યાં આપણે અપસાઇકલ રમવા માટે રોકાણ કરવા માંગીએ છીએ. ઔદ્યોગિક અને સિમેન્ટ એ એવા કેટલાક ક્ષેત્રો છે જ્યાં આપણી પાસે વ્યૂહાત્મક દંડ છે.

એવા ક્ષેત્રો કે જેના પર ફંડ ઓવરવેટ છે:

ઔદ્યોગિક / ઇન્ફ્રા:

મજબૂત ઓર્ડર બુક અને એક્ઝેક્યુશનને ટ્રેક પર હોવાને લીધે , અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે રોડ ઇપીસી પ્લેયર્સ મજબૂત ક્વાર્ટર નોંધાવશે. કન્સ્ટ્રકશન કંપનીઓએ મજબૂત એક્ઝેક્યુટેબલ ઓર્ડર બુક દ્વારા સંચાલિત મજબૂત પ્રદર્શન નોંધાવવાની અપેક્ષા છે.


પ્રાઇવેટ બેંકો પર સતત સતત પોઝિટિવ વલણ, સ્લિપજેસમાં મધ્યસ્થી, તણાવયુક્ત લોનમાં ઘટાડો અને નફાકારકતામાં સુધારો કરવા માટે આપવામાં આવે છે. સુધારેલા ભાવોની શક્તિ સાથે ક્રેડિટ વૃદ્ધિમાં પુનર્જીવન, એનઆઈઆઈના વિકાસમાં ઝડપી વૃદ્ધિ કરવામાં મદદ કરશે, જ્યારે એનપીએલ રચનામાં મધ્યસ્થતા જોગવાઈ ખર્ચમાં ધીમે ધીમે ઘટાડો કરશે


ચીનની પીડા ભારતની જી- એઇન હોઈ શકે છે કારણ કે ભારતીય રાસાયણિક કંપનીઓ મધ્યમથી લાંબા ગાળા સુધી સારી કામગીરી કરે તેવી અપેક્ષા છે કેમ કે તેઓ ચાઇનામાંથી પસંદગીના ઉત્પાદન વર્ગોમાં બજાર હિસ્સો પ્રાપ્ત કરવાનું ચાલુ રાખે છે.

ભારતીય રાસાયણિક કંપનીઓ નિયમનકારી વાતાવરણને કડક બનાવવા અને ચીનમાં વધી રહેલા ખર્ચના આધાર (વિશ્વના સૌથી મોટા રાસાયણિક નિકાસકારમાંની એક) ના સૌથી લાભાર્થી છે.

ડબ્લ્યુએફ: આગામી 12-18 મહિનામાં બજારો પર તમારો એકંદર દૃષ્ટિકોણ શું છે અને તમે અહીંથી મુખ્ય ડ્રાઇવરો અને વિરોધીઓ તરીકે શું જોશો?

હર્ષદ: ઇક્વિટી પરનું અમારું મધ્યમ અવલોકન દૃશ્ય હકારાત્મક છે. લાંબા સમય સુધી સ્થિર વૃદ્ધિ પછી આ કમાણી વૃદ્ધિ સુધારણા માટેનું મુખ્ય કારણ છે. અમે આશા રાખીએ છીએ કે મિડકેપ્સ અને નાના કેપ શેરો 2018 માં મોટા પાયે મોટા કેપ શેરો પછી મોટાપાયે આઉટપરફોર્મ કરશે. મુખ્ય જોખમો પ્રતિકૂળ ચૂંટણી પરિણામો, ઊંચા તેલના ભાવ અને જોખમમાં પરિણમે છે તે કોઈપણ અન્ય વૈશ્વિક વૈશ્વિક આંચકા છે .

નિફ્ટી ઇપીએસ ટ્રેન્ડ


સોર્સ: એડલવાઇઝ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ અને બ્લૂમબર્ગ, 29 માર્ચ, 2019

ડબ્લ્યૂએફ: મ્યુચ્યુઅલ ફંડોની વિવિધ કેટેગરીમાં (મોટી કેપ, મિડ કેપ, વગેરે) તમે કેટેગરી તરીકે મલ્ટીપ કેપ કેવી રીતે જુઓ છો?

હર્ષદ: ભંડોળના તમામ મુખ્ય ઇક્વિટી વર્ગોમાં; મલ્ટિ-કેપ એકમાત્ર એક છે જે સંપૂર્ણ રીતે બિનઅનુભવી છે. અન્ય તમામ કેટેગરીમાં ફંડને માર્કેટ કેપના ચોક્કસ સેગમેન્ટમાં લઘુતમ ટકાવારી રોકાણ કરવાની જરૂર છે ( દા.ત. મોટી કેપ ફંડોને હંમેશા રોકાણ કરવું જરૂરી છે. ટોચના 100 શેરોમાં ઓછામાં ઓછું 80% અને તેથી વધુ).

જેમ આપણે જાણીએ છીએ, કેટલીકવાર મોટા કેપ્સ મિડકેપ્સને વધુ સારો દેખાવ કરે છે અને અન્ય સમયે મિડકેપ્સ મોટા કેપ શેરોને બહાર લાવે છે. મલ્ટિ કેપ ફંડ્સ સંપૂર્ણ રીતે બિનઅસરકારી હોય છે ; ફંડ મેનેજર બદલાતી પરિસ્થિતિઓમાં સારી રીતે સમાયોજિત કરવાની સ્થિતિમાં છે. આમ, એ રીતે, બહુ-કેપ ફંડ તમામ સીઝનમાં ફંડ જ્યાં અંત રોકાણકાર પોર્ટફોલિયોમાં બજારનું સાપેક્ષ કેપ્સ વ્યવસ્થિત ફંડ મેનેજર પર આધાર રાખે છે શકે છે. મહેરબાની કરીને નોંધ કરો કે ભંડોળના બદલાતા સંજોગોમાં બદલાતા સંજોગો નાના કદના ભંડોળ માટે સહેલું છે. મોટા કદના ફંડ શક્યતા અનુભવ થશે ઉચ્ચ ER અસર કિંમત s.


સોર્સ: બ્લૂમબર્ગ, એનએસઈ. કેલેન્ડર વર્ષ રીટર્ન, મિડ કેપ ઇન્ડેક્સ = એનએસઈ નિફ્ટી મિડકેપ 100, લાર્જ કેપ = નિફ્ટી 50, સ્મોલ કેપ = એનએસઈ નિફ્ટી સ્મોલકેપ 250. 15-એપ્રિલ -19 ના રોજ.

ડિસક્લેમર: શ્રી હર્ષદ પટવર્ધન એ સીઆઈઓ - એડલવીસ એસેટ મેનેજમેન્ટ લિમિટેડ (ઇએએમએલ) ના ઇક્વિટી છે અને ઉપરોક્ત વ્યક્તિત્વ તેમના પોતાના છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો બજારના જોખમોને આધિન છે, તમામ યોજના સંબંધિત દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો.

  • ਐਡੇਲਵੇਸ ਮਲਟੀਕੈਪ ਫੰਡ ਕਲਾਸਿਕ "ਗੋ ਕਿਤੇ ਵੀ" ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ - ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਅੰਨਾਮੋਸਿਟਿਕ (ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ 45% ਵਿਭਿੰਨਤਾ), ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਅਵੱਨਸੋਸਟਿਕ, ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਸੂਚਕਾਂਕ ਵਾਲਾ ਬੀ ਐਸ ਸੀ 500- ਬਰਾਬਰ ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੇ ਨਾਲ ਥੱਲੇ-ਤੋਂ-ਲੇਬਲ ਥੱਲੇ-ਉੱਪਰ ਫੋਕਸ ਫੰਡ ਵਾਲਾ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ਹੈ.
  • ਹਰਸ਼ਦ ਇਸ ਫੰਡ ਵਿਚ ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪਾਂ ਵਿਚ ਆਪਣਾ ਸੰਪਰਕ ਵਧਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਉਹ ਵੱਡੇ ਪੈਮਾਨੇ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਕੇ ਦੇਖਦਾ ਹੈ.
  • ਫੰਡ ਇਸ ਵੇਲੇ ਭਾਰ ਵਰ੍ਹੇ ਜਿਆਦਾ ਉਦਯੋਗਿਕ / ਇਨਫਰਾ, ਵਿੱਤੀ ਅਤੇ ਰਸਾਇਣ ਹਨ

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਨਜ਼ਦੀਕੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਲੱਗਦੀ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਤੁਹਾਡਾ ਫੰਡ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਤੋਂ ਵੱਧ ਚੋਟੀ ਦੀਆਂ ਚੌਥਾ ਦਰਜਾਬੰਦੀ ਰੱਖਦਾ ਹੈ. ਤੁਸੀਂ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਦੇ ਆਕਾਰ ਵਿਚ ਬਾਜ਼ਾਰ ਕੈਪ ਦੇ ਆਲੇ-ਦੁਆਲੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਸਮੇਂ ਵਿਚ ਆਪਣੇ ਚੋਟੀ ਦੇ ਕੁਆਟਰ 3 ਸਾਲ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਕਿਸ ਹੱਦ ਤਕ ਨਿਰਦੇਸਿਤ ਕਰ ਸਕੋਗੇ ਅਤੇ ਇਸ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਵਧੇਰੇ ਮੈਕਰੋ ਕਾੱਲਾਂ ਤੋਂ ਸਟਾਕ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਲਈ ਕਿੰਨਾ ਜਿਆਦਾ ਹੈ?

ਹਰਸ਼ਦ: ਇਸ ਫੰਡ ਦੇ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਤੀਜੇ ਨੇ ਸਟਾਕ ਪਿਕੰਗ ਨੂੰ ਹੇਠਾਂ ਦਿੱਤਾ ਹੈ - ਜੋ ਕਿ ਸਾਡੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦਾ ਮੁੱਖ ਹਿੱਸਾ ਹੈ. ਇਕ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਵਰਗੀਕਰਨ ਬਾਰੇ ਡਾਇਰੈਕਟਿਵ ਥੋੜ੍ਹੀ ਜਿਹੀ ਸੀ; ਅਸੀਂ ਹਮੇਸ਼ਾ ਇਸ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਿਰਣਾਹੀਣ ਫੰਡ ਵਜੋਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ. ਹੁਣ ਵੀ, ਅਸੀਂ ਬਜ਼ਾਰ ਕੈਪਾਂ ਦੇ ਥੱਲੇ ਅਲਾਟ ਹੋਏ ਅਲਾਉਂਸ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ. ਇਹ ਸਾਡੀ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ : ਤੁਹਾਡਾ ਫੰਡ ਅਸਲ ਵਿਚ ਸਿਰਫ 10% ਛੋਟੇ ਕੈਪਸ ਵਿਚ ਅਤੇ 22% ਮਿਡਕੈਪਸ ਵਿਚ ਹੈ ਛੋਟੇ ਅਤੇ ਮਿਡਕੈਪਾਂ ਵਿਚ ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਢਲ਼ਾ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਹਿੱਸਿਆਂ ਵਿਚ ਇਕ ਵੱਡੀ ਵੰਡ ਲਈ ਕੋਈ ਕੇਸ ਨਹੀਂ ਹੈ?

ਹਰਸ਼ਦ: ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਸਵਾਲ ਵਿੱਚ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਕਿਸੇ ਪ੍ਰਸੰਗ ਵਿੱਚ ਸਾਡੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਫਦਾਨ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਹੈ. ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ; ਛੋਟੀ ਕੈਪ ਅਤੇ ਮਿਡ ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਦੇ ਸਟਾਕ ਭਾਅ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਨਾਲ ਪਿਛਲੇ ਇਕ ਸਾਲ ਦੌਰਾਨ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ ; ਇਸ ਨੂੰ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ ਕਿ ਵਿਭਾਜਨ ਵੱਡੀਆਂ ਕੈਪਸ ਤੋਂ ਦੂਰ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ

ਫੰਡ ਇੱਕ ਸਾਲ ਲਈ ਵਾਪਸ ਵੱਡੀ ਕੈਪ ਹਿੱਸੇ ਵਿਚ ਵੱਧ ਸਰਗਰਮ ਸੱਟਾ * ਸੀ, ਅਤੇ ਪੋਸਟ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੱਤਾ ਹੈ. ਮੌਜੂਦਾ ਸਮੇਂ, ਵਧੇਰੇ ਸਰਗਰਮ ਸੱਟਾ ਮੱਧ ਅਤੇ ਸਮਾਲ ਕੈਪ ਸੈਗਮੈਂਟ 'ਤੇ ਹਨ, ਜਿੱਥੇ ਅਸੀਂ ਭਵਿੱਖ ਲਈ ਬੂਝ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਦੇਖਦੇ ਹਾਂ.

* ਐਕਟਿਵ ਬੈਟਸ ਸਟਾਕ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਬੰਡਲਡ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਫੰਡ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭਾਰ ਹੈ . ਇਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਐਡਲਵੇਸ ਮਲਟੀ ਕੈਪ ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹਨ .

ਵੱਖ ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਸਰਗਰਮ ਬਟਾਂ ਕੈਪਸ:


ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ - ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਅਨੁਸਾਰ


ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਤੁਸੀਂ ਕਿਹੜਾ ਸ਼ੈਲੀ ਅਪਣਾਉਂਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ ਕਿਹੜਾ ਤਰੀਕਾ ਹੈ ਜਿੱਥੋਂ ਤੱਕ ਬਹੁ ਕੈਪ ਫੰਡ ਦਾ ਸਵਾਲ ਹੈ?

ਹਰਸ਼ਦ: ਅਸੀਂ, ਐਡਲਵੇਸ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਵਿਚ ਫੰਡ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਖੋਜ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕਰਦੇ ਹਾਂ . Edelweiss Multicap ਫੰਡ ਲਈ -

  • ਫੰਡ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਲੰਾਰ-ਮਿਆਦ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਵਾਧਾ ਹੈ ਜੋ ਕਿ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਲਾਰ ਗੇ, ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੀ ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ
  • ਇਹ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਬਣਾਏ ਰੱਖਣ ਲਈ ਉੱਚ ਦਰਜੇ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਕਰਦਾ ਹੈ
  • ਉੱਪਰ ਥੱਲੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਸਟਾਕ ਚੁੱਕਣ ਦੀ ਪਹੁੰਚ ਅਕਸਰ ਲੋੜੀਂਦੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਪਰੰਤੂ ਇਹ ਕਾਫੀ ਨਹੀਂ

ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਨਿਰਮਾਣ ਜੋ ਕਿ ਜੋਖਮ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸਟਾਕ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਤੋਂ / ਪੈਸਿਆਂ ਨੂੰ ਰੀਸਾਈਜ਼ਿੰਗ ਕਰਨ ਲਈ ਹੁੰਦਾ ਹੈ. ਹਰ ਕਦਮ ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਅਤੇ ਜੋਖਮ-ਇਨਾਮ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪਾਲਣਾ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਫੰਡ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ ਤੇ ਫਾਇਦਾ ਹੋਵੇ .


ਇਸੇ ਲਈ, ਇੱਕ ਵੇਰਵੇ ਖੋਜ ਕਾਰਜ ਨੂੰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਚ ਏ ch ਸਟਾਕ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਲਈ ਬਾਹਰ ਹੀ ਰਿਹਾ ਹੈ. ਇਹ ਭਰੋਸੇਮੰਦ ਬਿਲਡਿੰਗ ਦਾ ਇੱਕ ਸੰਪੂਰਣ ਸੁਮੇਲ ਹੈ, ਸਹੀ ਸਖ਼ਤੀ, ਕਮਪ ਟਾਇਟਰਾਂ, ਗਾਹਕਾਂ, ਸਪਲਾਇਰਾਂ, ਡੀਲਰਾਂ ਅਤੇ ਬੁੱਧੀਮਾਨੀ ਨਾਲ ਵਿੱਤ ਵੇਖਣਾ


ਐਡਲਵੇਸ ਵਿਖੇ , ਸਾਡੇ ਕੋਲ 4 ਵੱਖ ਵੱਖ ਬੇਟੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸਟਾਕ ਦੀ ਵਰਗੀਕਰਨ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਵਿਲੱਖਣ ਤਰੀਕਾ ਹੈ - ਰਣਨੀਤਕ, ਟੇਕਿਕਲ, ਰੱਖਿਆਤਮਕ ਅਤੇ ਵਿਕਲਪ; ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਅਤੇ ਭੂਮਿਕਾ ਦੇ ਆਧਾਰ ਤੇ ਅਸੀਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਚ ਖੇਡਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਾਂ.

ਅਸੀਂ ਆਪਣੀ ਮਲਟੀ- ਕੈਪ ਫੰਡ ਲਈ ਇਕ ਸਿਮਕ ਤਰੀਕਾ ਅਪਣਾਉਂਦੇ ਹਾਂ ਕਿਉਂਕਿ ਸਾਡਾ ਇਹ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਢਾਂਚਾ ਰਿਸਰਚ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੇਂਟ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਿਚ ਦੋਵੇਂ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਅਤੇ ਸਮੀਖਿਆ ਲਈ ਪ੍ਰਸੰਗ ਮੁਹੱਈਆ ਕਰਦਾ ਹੈ.

  • ਰਣਨੀਤਕ ਵੰਡ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਮੁੱਖ ਭਾਗ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਇੱਕ ਸਟਾਕ ਦੀ ਖਰੀਦ ਅਤੇ ਰੱਖੇ ਹੋਏ ਹੁੰਦੇ ਹਨ
  • ਟੈਕਟਿਕਲ ਅਲੋਕੇਸ਼ਨ ਇੱਕ ਚੱਕਲ ਇੰਡਸਟਰੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਪਾਰ ਵਿੱਚ ਹੈ ਜਿਸਦੇ ਨਾਲ ਐਚ ਚੰਗੀ ਤਰ • ਾਂ ਸੁਧਾਰਨ ਲਈ levered ਹੈ
  • ਵਿਕਲਪ ਇੱਕ ਵਪਾਰ ਹੈ ਜੋ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ ਦੇ ਅਪਵਾਦ ਦੇ ਮੌਕੇ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਪਰ ਬਿਨਾਂ ਕਾਫ਼ੀ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਹੈ ਅਤੇ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਉੱਚ ਪੱਧਰ ਦੀ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ
  • ਰੱਖਿਆਤਮਕ ਵੰਡ , ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਅੰਡਰਪਰਪਾਰਮੈਂਸ ਜੋਖਮ ਘਟਾਉਣਾ ਅਤੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਬੰਦ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਇਕਸਾਰ ਕਰਨਾ ਹੈ

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਤੁਹਾਡਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਹੁਣ ਬਰੇਕਮਾਰਕ ਤੋਂ 45% ਦੂਰ ਹੈ: ਇਹ ਸਟਾਫ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਬਾਹਰ ਕਿੰਨਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਨਾਮਾਂ ਵਿੱਚ ਸਰਗਰਮ ਵਜ਼ਨ ਬਾਰੇ ਕਿੰਨਾ ਕੁ ਹੈ?

ਹਰਸ਼ਦ: ਜਿਵੇਂ ਉਪਰ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ , ਅਸੀਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਹੇਠਲੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਚੁਣਦੇ ਹਾਂ. ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਅਸੀਂ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਸੰਵਿਧਾਨ ਵੱਲ ਧਿਆਨ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ ਹਾਂ. ਇਹ ਸੱਚ ਹੈ ਕਿ ਸਾਨੂੰ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਕਾਰਜ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਖਤਰਾ ਹੈ ਰੋਜ਼ਮਰਾ ਕਦਮ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਹੈ ਕਿ ਸਾਨੂੰ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਨਹੀ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਹੈ ਕੀ ਕੋਈ ਵੀ ਲਾਪ੍ਰਵਾਹੀ ਬਾਜ਼ੀ ਹਵਾਈਅੱਡੇ (ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਜ ਸਕਾਰਾਤਮਕ). ਕੁੱਲ ਮਿਲਾ ਕੇ ਅਸੀਂ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਸਾਰਾ ਭਟਕਣਾ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਅਤੇ ਵਿਵਹਾਰ ਦੀ ਹੱਦ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਿੰਦੂਆਂ ਤੇ ਸਾਡੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਦੇ ਪੱਧਰ ਦਾ ਇੱਕ ਕੰਮ ਹੈ. ਇਸ ਫੰਡ ਦੇ N $ 500 ਹੋਣ ਦੇ ਲਈ ਸਾਡਾ ਬੈਂਚਮਾਰਕ , ਸਖਤ ਸਰਗਰਮ ਬਾਡੀ ਦੇ ਵੱਡੇ ਹਿੱਸੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਹੈ.

ਡਬਲਿਯੂ. WF: ਕੁਝ ਸੈਕਟਰ ਕੀ ਹਨ ਜੋ 21% ਵਿਚ ਮੌਜੂਦਗੀ ਨੂੰ ਲੱਭਦੇ ਹਨ ਜੋ ਕਿ ਤੁਹਾਨੂੰ ਸੌਦੇਬਾਜ਼ੀ ਦੇ ਮੌਕਿਆਂ ਲਈ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਹਨ? ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ ਕਿਸ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਫੰਡ ਹੈ?

ਹਰਸ਼ਦ: ਸਾਡੇ ਵਰਗੀਕਰਣ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਿਚ, ਵਿਹਾਰਿਕ ਸੱਟਾ ਆਮ ਕਰਕੇ ਚੱਕਰਵਾੜੀ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਹਨ ਇਹ ਉਹ ਕਾਰੋਬਾਰ ਹਨ ਜੋ ' ਖਰੀਦਣ ਅਤੇ ਲੰਮੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਰਹਿਤ ' ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਨਹੀਂ ਹਨ ਪਰ ਉਹ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਸੀਂ ਅਪਾਈਕਲ ਚਲਾਉਣ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਾਂ. ਉਦਯੋਗਿਕ ਅਤੇ ਸੀਮੇਂਟ ਕੁਝ ਸੈਕਟਰ ਹਨ ਜਿੱਥੇ ਸਾਡੇ ਕੋਲ ਜੁਗਤੀਪੂਰਨ ਬਾਈਡਸ ਹਨ.

ਉਹ ਖੇਤਰ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ' ਤੇ ਫੰਡ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭਾਰ ਹੈ.

ਉਦਯੋਗਿਕ / ਇਨਫਰਾ:

ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਆਰਡਰ ਬੁੱਕ ਅਤੇ ਐਗਜ਼ੀਕਿਊਸ਼ਨ ਨੂੰ ਟਰੈਕ 'ਤੇ ਹੋਣ ਕਾਰਨ , ਅਸੀਂ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਰੋਡ ਈਪੀਸੀ ਦੇ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕੁਆਰਟਰ ਰਜਿਸਟਰ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ. ਨਿਰਮਾਣ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਐਗਜ਼ੀਕਿਊਟੇਬਲ ਆਰਡਰ ਬੁੱਕ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਏ ਜਾ ਰਹੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਰਜ ਕਰਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ.


ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ 'ਤੇ ਸਾਡਾ ਲਗਾਤਾਰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਝਾਨ ਇਸ ਨਾਲ ਝੱਟਪੜਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਜਮ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਤਣਾਅਪੂਰਨ ਲੋਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਅਤੇ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਹੋਰ ਸੁਧਾਰਿਆ ਗਿਆ ਹੈ. ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਮੁੜ ਬਹਾਲੀ, ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਕੀਮਤ ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਸਮੇਤ, NII ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰੇਗਾ, ਜਦਕਿ ਐਨ.ਪੀ.ਆਰ. ਦੇ ਗਠਨ ਵਿੱਚ ਸੰਚਾਲਨ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਮਨਜੂਰੀ ਵਿੱਚ ਹੌਲੀ ਹੌਲੀ ਘਟਣ ਦੀ ਸੁਵਿਧਾ ਦੇਵੇਗਾ .


ਚੀਨ ਦੇ ਦਰਦ ਨੂੰ ਭਾਰਤ ਦੇ g ਐਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਰਸਾਇਣਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਤੌਰ ਤੇ ਉਹ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰੋ ਉਤਪਾਦ ਵਰਗ ਵਿਚ ਚੀਨ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਜਾਰੀ ਲੰਬੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਲਈ ਮਾਧਿਅਮ 'ਤੇ ਨਾਲ ਨਾਲ ਕੀ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ.

ਭਾਰਤੀ ਕੈਮੀਕਲ ਕੰਪਨੀਆਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਵਾਤਾਵਰਣ ਨੂੰ ਕੱਸਣ ਅਤੇ ਚੀਨ ਵਿਚ ਵਧ ਰਹੀ ਲਾਗਤ ਆਧਾਰ ਨੂੰ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਲਾਭ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਹਨ (ਸੰਸਾਰ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਰਸਾਇਣਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਬਰਾਮਦਕਾਰ).

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਅਗਲੇ 12-18 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿਚ ਤੁਹਾਡਾ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਬਾਰੇ ਸਮੁੱਚੀ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਕੀ ਹੈ ਅਤੇ ਤੁਸੀਂ ਇੱਥੇ ਕੀ ਦੇ ਮੁੱਖ ਡ੍ਰਾਈਵਰਾਂ ਅਤੇ ਵਿਰੋਧੀਆਂ ਵਜੋਂ ਕੀ ਦੇਖਦੇ ਹੋ?

ਹਰਸ਼ਦ: ਇਕੁਇਟੀ ਤੇ ਸਾਡਾ ਮਾਧਿਅਮ ਟਰਮ ਝਲਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ. ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਸਥਾਈ ਵਿਕਾਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਸਦੀ ਕਮਾਈ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੀ ਮੁੱਖ ਵਾਧੇ ਦੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਅਸੀਂ ਉਮੀਦ ਰੱਖਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਮਿਡਕੇਪ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰ 2018 ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਅੰਡਰ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਵਾਲੇ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਬਾਅਦ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨਗੇ . ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ ਗਲਤ ਚੋਣ ਨਤੀਜਾ, ਉੱਚ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਹੋਰ ਵੱਡੇ ਵੱਡੇ ਸਦਮੇ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਖਤਰਾ ਖਤਰੇ ਵਿੱਚ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ.

ਨਿਫਟੀ ਈ.ਪੀ.ਐੱਸ ਟ੍ਰੈਂਡ


ਸ੍ਰੋਤ: ਐਡਲਵੇਸ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਲਿਮਟਿਡ ਅਤੇ ਬਲੂਮਬਰਗ, 29 ਮਾਰਚ 2019

WF: ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ (ਵਿਸ਼ਾਲ ਕੈਪ, ਮੱਧ ਕੈਪ, ਆਦਿ) ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਵਰਗ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਨੂੰ ਇੱਕ ਵਰਗ ਨੂੰ ਦੇ ਤੌਰ ਤੇ ਬਹੁ ਕੈਪ ਕੀ ਨਜ਼ਰੀਆ ਹੈ?

ਹਰਸ਼ਦ: ਫੰਡਾਂ ਦੀਆਂ ਸਾਰੀਆਂ ਮੁੱਖ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿਚ; ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਇਕੋ ਇਕ ਹੈ ਜੋ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਅਟੁੱਟ ਹੈ. ਹੋਰ ਸਾਰੇ ਵਰਗਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਦੇ ਇੱਕ ਖ਼ਾਸ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ ਘੱਟ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੇ ( ਜਿਵੇਂ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਹਮੇਸ਼ਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ. ਘੱਟੋ ਘੱਟ 80% ਚੋਟੀ ਦੇ 100 ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਅਤੇ ਇੰਝ ਹੀ).

ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸਾਨੂੰ ਪਤਾ ਹੈ, ਕਈ ਵਾਰ ਵੱਡੇ ਕੈਪਸ ਮਿਡਕੈਪ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਦੂਜੀ ਵਾਰ ਮਿਡਕੈਪ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ. ਕਿਉਂਕਿ ਬਹੁ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਤਣਾਅਪੂਰਨ ਹਨ ; ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਬਦਲ ਰਹੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਹੈ. ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਇਕ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਾਲ , ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਹਰ ਸੀਜ਼ਨ ਦਾ ਫੰਡ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਅੰਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਚ ਸੰਬੰਧਤ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪਸ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਕਰਨ ਲਈ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਕਿਰਪਾ ਕਰਕੇ ਧਿਆਨ ਦਿਉ ਕਿ ਫੰਡ ਦੇ ਰੰਗ ਨੂੰ ਬਦਲਣ ਵਾਲੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਦੇ ਹੋਏ ਛੋਟੇ ਆਕਾਰ ਦੇ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਸੌਖਾ ਹੈ. ਵੱਡੇ ਆਕਾਰ ਦੇ ਫੰਡ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕਰੇਗਾ ਹਾਈ ਅਰ ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਲਾਗਤ ਹੈ.


ਸ੍ਰੋਤ: ਬਲੂਮਬਰਗ, ਐਨ ਐਸ ਈ ਕੈਲੰਡਰ ਸਾਲ ਦਾ ਰਿਟਰਨ, ਮਿਡ ਕੈਪ ਇੰਡੈਕਸ = ਐੱਨ ਐੱਸ ਈ ਨਿਫਟੀ ਮਿਡਕੈਪ 100, ਵੱਡੇ ਕੈਪ = ਨਿਫਟੀ 50, ਸਮਾਲ ਕੈਪ = ਐਨਐਸਈ ਨਿਫਟੀ ਸਮਾਲਕਪ 250. 15 ਅਪ੍ਰੈਲ 19 ਦੇ ਮੱਧ ਤੱਕ

ਬੇਦਾਅਵਾ: ਸ਼੍ਰੀ ਹਰਸ਼ਦ ਪਟਵਾਰੀਹਨ ਸੀ.ਆਈ.ਓ. - ਈਡਲਵੀਸ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੇਂਟ ਲਿਮਟਿਡ (ਈਐਮਐਲ) ਦੀ ਇਕੁਇਟੀ ਹੈ ਅਤੇ ਉਪਰੋਕਤ ਵਿਅਕਤ ਵਿਚਾਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਆਪਣੀ ਹੈ.

ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ, ਸਾਰੇ ਸਕੀਮਾਂ ਸਬੰਧਤ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ

  • এডেলওয়েস মাল্টিক্যাপ ফান্ড ক্লাসিক "কোথাও যান" ইক্যুইটি ফান্ড - বেঞ্চমার্ক অ্যাগোস্টিক (বেঞ্চমার্ক থেকে 45% বিচ্যুতি), বাজার টুপি অ্যাগোস্টিক, বিস্তৃত সূচক সহ সত্য-থেকে-লেবেল নিম্ন-ভিত্তিক ইক্যুইটি ফান্ড - বিএসই 500 - এর বেঞ্চমার্ক হিসাবে
  • হর্ষশাদ এই তহবিলের মধ্য ও ক্ষুদ্র ক্যাপগুলিতে তার এক্সপোজার বাড়িয়েছে, যা তিনি ২018 সালে দেখেন মারাত্মক বিক্রি বন্ধের পরে বড় ক্যাপগুলিকে আরও ভাল করে দেখছেন।
  • তহবিল বর্তমানে অতিরিক্ত ওজনযুক্ত শিল্প / ইনফ্রা, আর্থিক এবং রাসায়নিক

ডব্লিউএফ: মেয়াদী কর্মক্ষমতা কাছাকাছি, চ্যালেঞ্জিং মনে হচ্ছে, যদিও আপনার তহবিল তার শীর্ষ quartile র্যাঙ্কিং 3 বছরের সময়ের উপর বজায় রাখে। আপনি বাজারে বিভিন্ন সময়ে বাজারের ক্যাপ মাপের মধ্যে বরাদ্দকরণে নিবিড়তাতে আপনার শীর্ষ কোয়ার্টাইলের 3 বছরের পারফরম্যান্সকে কতটা পরিমাণে এবং কত বেশি ম্যাক্রো কলগুলির চেয়ে স্টক পিকিংয়ের জন্য এই অতিরিক্ত কার্যকারিতাটি কতটা বেশি?

হরশাদ: এই তহবিলের outperformance অধিকাংশই নিচ স্টক picking- যা আমাদের বিনিয়োগ প্রক্রিয়ার কোর বিশেষণীয় হয়। এক বছর আগে তহবিল শ্রেণীবদ্ধকরণের নির্দেশিকা কিছুটা কম ছিল; আমরা সবসময় একটি unconstrained তহবিল হিসাবে এই পণ্য পরিচালিত হয়েছে। এমনকি এখন, আমরা বাজারের ক্যাপ জুড়ে একটি শীর্ষ ডাউন বরাদ্দ দিয়ে শুরু করবেন না। এটি আমাদের বিনিয়োগ প্রক্রিয়া অনুসরণ শেষ ফলাফলের আরো।

WF: আপনার তহবিল বর্তমানে ছোট ক্যাপগুলিতে মাত্র 10% এবং মিডক্যাপগুলিতে 22%। ছোট এবং মিডক্যাপে সংশোধনগুলির বেঁধে দেওয়া, এই সেগমেন্টগুলিতে বড় বরাদ্দ দেওয়ার ক্ষেত্রে কোন কেস নেই?

হর্ষাদঃ পূর্বের প্রশ্নে উল্লেখ করা হয়েছে, বাজার ক্যাপ বরাদ্দ একটি নির্দিষ্ট প্রেক্ষাপটে আমাদের বিনিয়োগ প্রক্রিয়া অনুসরণের একটি ডেরিভেটিভ। যে বলেন হচ্ছে; গত বছরের তুলনায় আকর্ষণীয় ক্যাপিটাল এবং ক্যাপিটাল স্টকগুলির স্টক মূল্যের মধ্যে খাঁটি সংশোধন দেওয়া হয়েছে ; এটা সম্ভবত যে বরাদ্দ বড় ক্যাপ থেকে দূরে সরানো হতে পারে।

এক বছর আগে বৃহত ক্যাপ সেগমেন্টে তহবিলের উচ্চতর সক্রিয় বিট * ছিল এবং বৃহত টুপিটি অপর্যাপ্ত হয়েছিল। বর্তমানে, উচ্চ সক্রিয় বিট মিড এবং ছোট ক্যাপ সেগমেন্টে রয়েছে, যেখানে আমরা ভবিষ্যতের জন্য বুলিশ প্রবণতা দেখতে পাচ্ছি।

* সক্রিয় বেটগুলি এমন স্টক যেখানে তহবিলের তুলনায় তহবিল বেশি পরিমাণে হয় । সংস্থাগুলি এডেলওয়েস মাল্টি-ক্যাপ তহবিলের পোর্টফোলিওর অংশ ।

বিভিন্ন বাজার জুড়ে সক্রিয় bets ক্যাপ:


পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ - বাজারের টুপি অনুযায়ী


ডব্লিউএফঃ মাল্টি ক্যাপ তহবিল সম্পর্কিত যতটুকু প্রশ্ন আপনি গ্রহণ করেছেন এবং আপনার উপায় কী?

হর্ষাদ্দ: আমরা, এডেলুইস মিউচুয়াল ফান্ডে তহবিলের বিনিয়োগের উদ্দেশ্য এবং কৌশল মনে রেখে একটি বিস্তারিত বিনিয়োগ এবং গবেষণা প্রক্রিয়া অনুসরণ করি । Edelweiss Multicap ফান্ড জন্য -

  • তহবিলের উদ্দেশ্যটি মূলত লার জি, মিড এবং ছোট ক্যাপ কোম্পানিগুলির বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও থেকে দীর্ঘমেয়াদি মূলধন অর্জন।
  • এটা পোর্টফোলিও মানের রক্ষণাবেক্ষণের জন্য যথাযথ অধ্যবসায় উচ্চ ডিগ্রী নেয়
  • শীর্ষ ডাউন ভিউ থেকে স্টক পিকিং পদ্ধতির নিচে একটি তল প্রায়ই প্রয়োজনীয় কিন্তু যথেষ্ট নয়

স্টক পজিশনিং থেকে পোর্টফোলিও নির্মাণ ঝুঁকি মূল্যায়ন হিসাবে বিট আকার পরিবর্তন / আকার পরিবর্তন করার সময় ফান্ড ম্যানেজার একটি ব্যাপক বিনিয়োগ প্রক্রিয়া অনুসরণ করে। ধাপে ধাপে পুঙ্খানুপুঙ্খভাবে বড় তহবিল এবং বিনিয়োগকারীদের লাভবান বিনিয়োগ উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকি পুরস্কার অনুপাত মনে রেখে অনুসরণ করা হয়।


একইভাবে, পোর্টফোলিওতে ইএইচ স্টক নির্বাচন করতে বিস্তারিত গবেষণা প্রক্রিয়া সম্পন্ন করা হয় । এটি দৃঢ় বিশ্বাস ভবন, যথাযথ অধ্যবসায়, কমপ্লেক্সের শিরোনাম, গ্রাহক, সরবরাহকারী, বিক্রেতা এবং এর সাথে যোগাযোগের একটি নিখুঁত সমন্বয়। সাবধানে আর্থিক পর্যবেক্ষক ।


এডেলওয়িস এ , আমাদের কাছে 4 টি ভিন্ন বালতিতে স্টক শ্রেণিবদ্ধ করার অনন্য উপায় - কৌশলগত, কৌশলগত, প্রতিরক্ষামূলক এবং বিকল্পগুলি; আমরা তাদের পোর্টফোলিওতে খেলা আশা বৈশিষ্ট্য এবং ভূমিকা উপর ভিত্তি করে।

আমরা আমাদের মাল্টি- টুপি তহবিলের জন্য অনুসরণ করি এমন একটি সিম ilar পন্থা যা গবেষণা এবং পোর্টফোলিও পরিচালনার প্রক্রিয়া উভয় ক্ষেত্রেই উপকারী এবং পর্যালোচনায়ের জন্য একটি প্রসঙ্গ সরবরাহ করে বলে আমরা বিশ্বাস করি।

  • কৌশলগত বরাদ্দ হল পোর্টফোলিওর মূল অংশটি সাধারণত একটি স্টক কিনে ধরে রাখা
  • কৌশলগত বরাদ্দ একটি চক্রবর্তী শিল্পে একটি ব্যবসার মধ্যে হয়, যা হউক আপত্তি উত্তম levered হয়
  • বিকল্পটি একটি ব্যবসায়িক সম্ভাব্য বড় স্কেল আপ অফার কিন্তু যথেষ্ট ট্র্যাক রেকর্ড ছাড়া এবং সাধারণত ঝুঁকি একটি উচ্চ ডিগ্রী আছে
  • প্রতিরক্ষামূলক বরাদ্দ বাজারের অধীনতা ঝুঁকি হ্রাস করা এবং পোর্টফোলিও align করা হয় বেঞ্চমার্ক বন্ধ

ডব্লুএফঃ আপনার পোর্টফোলিও বর্তমানে বেঞ্চমার্ক থেকে 45% দূরে: কতটুকু স্টক পছন্দ করে বেঞ্চমার্কের বাইরে এবং কতটা ব্যান্ডমার্ক নামগুলির মধ্যে সক্রিয় ওজন সম্পর্কে?

হারশাদ: উপরে বর্ণিত , আমরা একটি নিখুঁত আপ দৃষ্টিকোণ থেকে পোর্টফোলিও জন্য স্টক নির্বাচন করুন। আমরা স্টক নির্বাচন সময় বেঞ্চমার্ক সংবিধান উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা হয় না। অবশ্যই, আমরা আমাদের বিনিয়োগ প্রক্রিয়ায় একটি ঝুঁকি প্রশমন পদক্ষেপ নিশ্চিত যে আমরা নিচ্ছি না করতে হবে না কোনো অসাবধানী বাজি গুলি (নেতিবাচক বা ইতিবাচক)। সামগ্রিকভাবে আমরা বেঞ্চমার্ক থেকে অনেক বিচ্যুতি ঝোঁক এবং বিচ্যুতির পরিমাণ সময় বিভিন্ন সময়ে আমাদের দৃঢ়তার দৃঢ়তার একটি ফাংশন। এই তহবিলের জন্য আমাদের বেঞ্চমার্ক এন ইফ্টি 500, সক্রিয় বিট বাল্ক বেঞ্চমার্ক স্টক হয়।

ডাব্লুএফঃ কৌশলগত সুযোগগুলিতে বরাদ্দকৃত ২1 শতাংশের মধ্যে এমন কিছু সেক্টর কী? বর্তমানে কোন তহবিল তহবিল বেশি?

হারশাদ: আমাদের শ্রেণীবদ্ধ পদ্ধতিতে, কৌশলগত বিটগুলি সাধারণত চক্রবর্তী ব্যবসায়। এগুলি এমন ব্যবসায় যা ' ক্রয় এবং দীর্ঘমেয়াদী হোল্ড ' বিভাগ নয় তবে আমরা যেখানে আপসাইকেল চালাতে বিনিয়োগ করতে চাই। Industrials এবং সিমেন্ট আমরা কৌশলগত bets আছে যেখানে সেক্টর কিছু।

সেক্টর যা তহবিল ওভারওয়েট হয়:

শিল্পকৌশল / ইনফ্রা:

দৃঢ় আদেশ বই এবং ট্র্যাক উপর সঞ্চালনের কারণে , আমরা রোড ইপিসি খেলোয়াড়দের একটি শক্তিশালী চতুর্থাংশ নিবন্ধন আশা। নির্মাণ কোম্পানি শক্তিশালী এক্সিকিউটেবল আদেশ বই দ্বারা চালিত শক্তিশালী কর্মক্ষমতা নিবন্ধন করার আশা করা হয়।


প্রাইভেট ব্যাংকগুলির উপর আমাদের ধারাবাহিকভাবে ইতিবাচক দৃষ্টিভঙ্গি হ'ল slippages, চাপযুক্ত ঋণের হ্রাস এবং লাভজনকতা উন্নতিতে তাই সংযম দেয়। উন্নত মূল্যের ক্ষমতা সহ ক্রেডিট বৃদ্ধির পুনরুজ্জীবন, দ্রুত এনআইআই বৃদ্ধি চালাতে সহায়তা করবে, এনপিএল গঠনে সংযম ব্যবস্থা বিধানের খরচ হ্রাসে হ্রাস পাবে ।


চীন ব্যথা ভারতের ছ Ain হতে পারে ভারতীয় রাসায়নিক কোম্পানি হিসাবে তারা নির্বাচন পণ্যের শ্রেণিবিভাগ চীন থেকে মার্কেট শেয়ার লাভ অব্যাহত দীর্ঘমেয়াদী থেকে মাঝারি উপর ভাল করতে আশা করা যায়।

ভারতীয় রাসায়নিক সংস্থাগুলি নিয়ন্ত্রক পরিবেশকে শক্তিশালী করার এবং চীনে ক্রমবর্ধমান খরচ ভিত্তির (বিশ্বের বৃহত্তম রাসায়নিক রপ্তানীকারকদের মধ্যে একটি) কঠোরতম সুবিধা প্রদানকারী।

WF: পরবর্তী 1২-18 মাসে বাজারগুলিতে আপনার সামগ্রিক দৃশ্য কী এবং আপনি কীভাবে কী ড্রাইভার এবং বিরোধীদের হিসাবে এখানে দেখতে পান?

হারশাদ: আমাদের মাঝারি মেয়াদের মতামত ইতিবাচক। দীর্ঘ সময়ের জন্য স্থায়ী বৃদ্ধির পরে এই উপার্জন বৃদ্ধির পুনরুদ্ধারের মূল কারণ। আমরা আশা করি, মিডক্যাপ এবং ছোট ক্যাপ স্টকগুলি 2018 সালে ব্যাপকভাবে সঞ্চালিত বৃহত ক্যাপ স্টকগুলির পরে সম্ভাব্য আউটপারফর্মের আশা রাখে। মূল ঝুঁকি প্রতিকূল নির্বাচন ফলাফল, উচ্চ তেলের দাম এবং ঝুঁকি বিপর্যয়ের দিকে পরিচালিত অন্য কোনও বড় বিশ্বব্যাপী শক ।

নিলাম EPS ট্রেন্ড


উৎস: এডেলুইস সিকিউরিটিজ লিমিটেড এবং ব্লুমবার্গ, ২9 মার্চ ২019

ডব্লিউ এফ: মিউচুয়াল ফান্ড (বড় টুপি মাঝামাঝি টুপি, ইত্যাদি) বিভিন্ন বিভাগের মধ্য কিভাবে আপনি একটি বিভাগ হিসাবে বহু টুপি দেখেন?

হারশাদ: তহবিলের সকল মেইনলাইন ইকুইটি বিভাগের মধ্যে; মাল্টি-টুপিটি একমাত্র একচেটিয়া নয় যা একচেটিয়া। অন্যান্য সমস্ত বিভাগে তহবিল বাজারের টুপির একটি নির্দিষ্ট অংশে সর্বনিম্ন শতাংশ বিনিয়োগ করতে হবে ( যেমন বড় টুপি তহবিল সবসময় বিনিয়োগ করতে হবে শীর্ষ 100 স্টক মধ্যে সর্বনিম্ন 80% এবং তাই)।

আমরা জানি, কখনও কখনও বড় টুপি midcaps অতিক্রম করে এবং অন্যান্য সময় midcaps বড় ক্যাপ স্টক আউটপারফর্ম। মাল্টি-টুপি তহবিলগুলি সম্পূর্ণরূপে অসংলগ্ন নয় ; তহবিল ব্যবস্থাপক পরিবর্তিত পরিস্থিতিতে ভাল সমন্বয় একটি অবস্থান হয়। সুতরাং, একভাবে , মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড একটি ঋতু এর তহবিল যেখানে শেষ বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিওতে আপেক্ষিক বাজার ক্যাপগুলি সমন্বয় করতে তহবিল ব্যবস্থাপকের উপর নির্ভর করতে পারে। অনুগ্রহ করে নোট করুন যে পরিবর্তনশীল পরিস্থিতিতে তহবিলের রঙ পরিবর্তন ছোট আকারের তহবিলের জন্য সহজ। বড় আকারের তহবিল সম্ভবত উচ্চ er প্রভাব খরচ s হবে ।


উত্স: ব্লুমবার্গ, এনএসই। ক্যালেন্ডার বছর আয়, মিড ক্যাপ ইন্ডেক্স = এনএসই নিফটি মিডকেপ 100, বড় ক্যাপ = নিফটি 50, ছোট ক্যাপ = এনএসই নিফটি স্মাইলক্যাপ 250। 15-এপ্রিল -19 হিসাবে।

অস্বীকৃতি: Mr. হর্ষাদ পাতারवर्धन সিআইও - ইডেলুইস অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট লিমিটেড (ইএএমএল) এর ইক্যুইটি এবং উপরে প্রকাশিত মতামত তার নিজের।

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজার ঝুঁকি সাপেক্ষে, সাবধানে সমস্ত প্রকল্প সম্পর্কিত নথি পড়ুন।

  • ఎడెల్వీస్ మల్టికాప్ ఫండ్ క్లాసిక్ "ఎక్కడికి వెళ్లండి" ఈక్విటీ ఫండ్ - బెంచ్మార్క్ అజ్ఞస్తిక్ (బెంచ్మార్క్ నుండి 45% విచలనం), మార్కెట్ క్యాప్ అన్నోస్టిక్, నిజమైన-నుండి-లేబుల్ క్రింద ఉన్న పైకి ఉన్న ఈక్విటీ ఫండ్ విస్తృత సూచిక - బిఎస్ఇ 500 - దాని బెంచ్మార్క్
  • హర్షద్ ఈ ఫండ్లో మధ్య మరియు చిన్న పరిమితులకు తన ఎక్స్పోజర్ను పెంచుతున్నారు, ఇది 2018 లో వారు చూసిన తీవ్ర విక్రయాల తర్వాత అతను పెద్ద పరిమితులను చూసి చూస్తాడు
  • ఈ ఫండ్ ప్రస్తుతం అధిక బరువు పరిశ్రమలు / ఇన్ఫ్రా, ఫైనాన్స్ మరియు రసాయనాలు

WF: టర్మ్ పనితీరు సమీపంలో సవాలుగా ఉంది, అయితే మీ ఫండ్ మూడు సంవత్సరాల వ్యవధిలో దాని అగ్ర క్వార్టైల్ ర్యాంకింగ్ను నిర్వహిస్తుంది. మార్కెట్లో వివిధ సమయాల్లో మార్కెట్ క్యాప్ పరిమాణాల మధ్య కేటాయింపులో మీ అగ్ర క్వార్టైల్ 3 ఇయర్ పనితీరును మీరు ఏ విధమైన ఆపాదిస్తారు? ఎంత స్థూల కాల్స్ కంటే స్టాక్ పికింగ్కు ఎంత ఎక్కువ అవుతుందో?

హర్షద్: ఈ ఫండ్ యొక్క అవలోకనం చాలా వరకు స్టాక్ పికింగ్ కు దిగువ భాగానికి కారణమయ్యాయి- మా పెట్టుబడుల ప్రక్రియలో ఇది ప్రధానమైనది. నిధుల వర్గీకరణపై నిర్దేశకం ఒక సంవత్సరం కంటే తక్కువగా వచ్చింది; మేము ఎల్లప్పుడూ ఈ ఉత్పత్తిని ఒక నిరంతరాయ నిధిగా నిర్వహించాము. ఇప్పుడు కూడా, మేము మార్కెట్ టోపీలు అంతటా ఒక టాప్ డౌన్ కేటాయింపు ప్రారంభం లేదు. ఇది మా పెట్టుబడుల ప్రక్రియను అనుసరించి అంతిమ ఫలితం.

WF: ప్రస్తుతం మీ ఫండ్ 10% చిన్న క్యాప్లలో మరియు 22% midcaps లో ఉంది. చిన్న మరియు మధ్యకాల్లో దిద్దుబాటు యొక్క నిటారుగా ఉన్న కారణంగా, ఈ విభాగాలకు పెద్ద కేటాయింపు కోసం ఒక కేసు లేదు?

హర్షద్: ఇంతకుముందు ప్రశ్నలో చెప్పినట్లుగా, మార్కెట్ క్యాప్ కేటాయింపులు ఇచ్చిన సందర్భంలో మన పెట్టుబడుల ప్రక్రియను అనుసరించి ఒక ఉత్పన్నం. అది చెప్పింది; గత సంవత్సరంలో ఆకర్షణీయమైన విలువలను అందించే చిన్న టోపీ మరియు మిడ్క్యాప్ స్టాక్స్ యొక్క స్టాక్ ధరలలో నిటారుగా దిద్దుబాటు ఇవ్వబడింది ; అది అవకాశం ఉంది కేటాయింపు పెద్ద క్యాప్స్ నుంచి దృష్టి మళ్ళించి ఉండవచ్చని.

ఫండ్ ఒక సంవత్సరం తిరిగి పెద్ద క్యాప్ విభాగంలో అధిక క్రియాశీల సాధిస్తుందని * కలిగి మరియు పెద్ద క్యాప్ చేశాయని ఆ పోస్ట్. ప్రస్తుతం, అధిక క్రియాశీల పందెం మిడ్ అండ్ స్మాల్ కాప్ సెగ్మెంట్లో ఉన్నాయి, ఇక్కడ మేము భవిష్యత్ కోసం బుల్లిష్ ధోరణిని చూస్తాము.

* క్రియాశీల పందెం బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే ఫండ్ అధిక బరువు కలిగి ఉన్న స్టాక్స్ . ఈ కంపెనీలు ఎడెల్వీస్ మల్టీ క్యాప్ ఫండ్ యొక్క పోర్ట్ఫోలియోలో భాగంగా ఉన్నాయి .

వేర్వేరు మార్కెట్లో చురుకైన పందెం టోపీలు:


పోర్ట్ఫోలియో విశ్లేషణ - మార్కెట్ క్యాప్ వారీగా


WF: మీరు ఏ శైలిని అనుసరిస్తున్నారు మరియు మల్టీ క్యాప్ ఫండ్కు సంబంధించి మీ మార్గం ఏమి జరిగింది?

హర్షద్: మేము ఎడెల్వీస్ మ్యూచువల్ ఫండ్లో మనం ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి లక్ష్యం మరియు వ్యూహాన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని ఒక వివరణాత్మక పెట్టుబడి మరియు పరిశోధన ప్రక్రియను అనుసరిస్తాము . Edelweiss Multicap ఫండ్ కోసం -

  • ఫండ్ యొక్క ఉద్దేశం ప్రధానంగా లార్ జి, మధ్య మరియు చిన్న టోపీ కంపెనీల యొక్క విభిన్నమైన పోర్ట్ఫోలియో నుండి దీర్ఘ-కాల పెట్టుబడుల అభినందన
  • ఇది పోర్ట్ ఫోలియో నాణ్యతను కొనసాగించడానికి అధిక-స్థాయి శ్రద్ధతో శ్రద్ధ తీసుకుంటుంది
  • స్టాక్ పికింగ్ విధానాన్ని పైకి క్రిందికి చూపడం వలన తరచుగా అవసరం కానీ సరిపోదు

ఫండ్ మేనేజర్ ఒక సమగ్ర పెట్టుబడుల ప్రక్రియను అనుసరిస్తాడు, అయితే స్టాక్ స్థానాలు నుండి పోలీస్ నిర్మాణము ప్రమాదానికి అనుగుణంగా సామర్ధ్యాలను పునఃపరిమాణం / పునఃపరిమాణం చేయడం. ఫండ్ మరియు పెట్టుబడిదారుల ప్రయోజనం కోసం పెట్టుబడి లక్ష్యం మరియు ప్రమాద-బహుమాన నిష్పత్తిని మనస్సులో ఉంచడం ప్రతి దశలో పూర్తిగా అనుసరించబడింది .


అదేవిధంగా, ఒక వివరణాత్మక పరిశోధన విధానం పోర్ట్ఫోలియో లో EA ch స్టాక్ ఎంచుకోవడానికి నిర్వహిస్తారు. ఇది విశ్వాసం భవనం యొక్క ఖచ్చితమైన కలయిక, కారణంగా శ్రద్ధ, compe టైటిల్స్, వినియోగదారులు, సరఫరాదారులు, డీలర్స్ మరియు ఆర్థికంగా చూడటం .


ఎడెల్వీస్లో , మేము వేర్వేరు బక్కెట్లుగా స్టాక్స్ను వర్గీకరించే ఏకైక మార్గం - వ్యూహాత్మక, వ్యూహాత్మక, డిఫెన్సివ్ మరియు ఆప్షన్స్; లక్షణాలు మరియు పాత్ర ఆధారంగా మేము వాటిని పోర్ట్ ఫోలియోలో ప్లే చేయాలనుకుంటున్నాము.

మేము విశ్లేషణ మరియు సమీక్ష కోసం ఒక సందర్భం అందించే పరిశోధన మరియు పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ ప్రక్రియలో ఈ ఫ్రేమ్ ఉపయోగకరంగా ఉందని మేము భావిస్తున్నందున మా మల్టీ కాప్ ఫండ్ కోసం మేము అనుసరించే సిమ్ ఐల్ విధానం .

  • వ్యూహాత్మక కేటాయింపు అనేది పోర్ట్ఫోలియో యొక్క ప్రధాన భాగాన్ని సాధారణంగా ఒక స్టాక్ కొనుగోలు మరియు కొనుగోలు రకం
  • ఒక చక్రీయ పరిశ్రమలో టాక్టికల్ కేటాయింపు అనేది ఒక వ్యాపారంలో ఉంది, ఇక్కడ ఉన్నత స్థాయికి వెళ్లడానికి ఇది బాగా కలుగజేస్తుంది
  • ఎంపిక అనేది ఒక పెద్ద వ్యాపార స్థాయికి అవకాశం కల్పించే వ్యాపారంగా చెప్పవచ్చు, అయితే తగినంత ట్రాక్ రికార్డు లేకుండా మరియు సాధారణంగా అధిక స్థాయి ప్రమాదం ఉంది
  • డిఫెన్సివ్ కేటాయింపు అనేది మార్కెట్ నిరాశాపూరిత ప్రమాదాన్ని తగ్గించటం మరియు బెంచ్మార్క్కు మూసివేయబడిన పోర్ట్ఫోలియోను సమీకరించడం

WF: మీ పోర్ట్ఫోలియో ప్రస్తుతం బెంచ్మార్క్ నుండి 45% దూరంలో ఉంది: ఎంతవరకు బెంచ్ మార్కు వెలుపల స్టాక్ పిక్స్ మరియు బెంచ్మార్క్ పేర్లలో చురుకుగా ఉన్న బరువు గురించి ఎంత?

హర్షద్: పైన వివరించిన విధంగా , దిగువ దృక్కోణంలో నుండి పోర్ట్ఫోలియో కోసం స్టాక్స్ ఎంచుకోండి. బక్స్మార్క్ రాజ్యాంగంలోని స్టాక్స్ను ఎంపిక చేస్తున్నప్పుడు మేము దృష్టి పెట్టలేము. వాస్తవానికి, మేము తీసుకొని లేదు నిర్ధారించుకోండి మా పెట్టుబడి ప్రక్రియలో ఒక ప్రమాద తగ్గింపు అడుగు ఉన్నాయి ఏ అనుకోకుండానే బెట్ లు (ప్రతికూల లేదా అనుకూల). మొత్తంగా మనం బెంచ్ మార్కు నుండి చాలా దూరంగా పోతున్నాము మరియు విచలనం యొక్క విస్తృతి సమయం లో వివిధ పాయింట్ల వద్ద మా స్థాయి విశ్వాసం యొక్క ఒక విధి. ఈ ఫండ్ కోసం నా బెంచ్మార్క్ N నాట్టింగ్ 500, చురుకైన పందెం బెంచ్మార్క్లో స్టాక్స్లో ఉంది.

WF: వ్యూహాత్మక అవకాశాలకు మీరు కేటాయించిన 21% లో ఉన్న కొన్ని విభాగాలు ఏమిటి? ప్రస్తుతం ఉన్న ఫండ్ అధిక బరువు ఏది?

హర్షద్: మా వర్గీకరణ వ్యవస్థలో, వ్యూహాత్మక పందెం సాధారణంగా చక్రీయ వ్యాపారాలు. ఈ ' కొనుగోలు మరియు దీర్ఘకాలిక హోల్డ్ ' వర్గం కాని మేము upcycle ఆడటానికి పెట్టుబడి ఎక్కడ వాటిని వ్యాపారాలు . పరిశ్రమలు మరియు సిమెంటు మనకు వ్యూహాత్మక పందెం ఉన్న కొన్ని విభాగాలు.

ఫండ్ అధిక బరువు ఉన్న విభాగాలు :

పారిశ్రామిక / ఇన్ఫ్రా:

బలమైన ఆర్డర్ బుక్ మరియు అమలు ట్రాక్ పై కారణంగా, మేము ఒక బలమైన త్రైమాసికంతో నమోదు రోడ్ EPC క్రీడాకారులు భావిస్తున్నారు. నిర్మాణాత్మక కంపెనీలు బలమైన పనితీరును ఆర్డర్ బుక్ ద్వారా నడపబడే బలమైన ప్రదర్శనను నమోదు చేయగలవు.

ఆర్ధిక సంబంధమైనవి:

ప్రైవేటు బ్యాంకుల పై మా స్థిరంగా సానుకూల దృక్పధం స్లిప్స్లో మినహాయింపు ఇవ్వబడింది, నొక్కి చెప్పబడిన రుణాల తగ్గింపు మరియు లాభదాయకత మెరుగుపడటం. క్రెడిట్ పెరుగుదలతో పాటు, మెరుగైన ధరల శక్తితో పాటు, వేగంగా NII వృద్ధికి దోహదపడుతుంది. ఎన్పిఎల్ రూపకల్పనలో నియంత్రణ క్రమంగా తగ్గుతుంది .


భారతీయ రసాయన కంపెనీలు తాము ఉత్పత్తి కేతగిరీలు లో చైనా నుండి మార్కెట్ వాటాను పొందేందుకు కొనసాగుతుంది వంటి దీర్ఘకాలిక మీడియం పైగా బాగా చేయాలని భావిస్తున్నారు వంటి చైనా యొక్క నొప్పి భారతదేశం యొక్క g ఐన్ ఉంటుంది.

భారతీయ రసాయన కంపెనీలు నియంత్రణ పర్యావరణాన్ని కట్టడి చేయడం మరియు చైనాలో పెరుగుతున్న వ్యయంతో కూడుకున్న అతిపెద్ద లాభాలు (ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద రసాయనాల ఎగుమతిదారుల్లో ఒకటి).

WF: తదుపరి 12-18 నెలల్లో మార్కెట్లపై మీ మొత్తం వీక్షణ ఏమిటి మరియు మీరు ఇక్కడ నుండి కీ డ్రైవర్లు మరియు విమర్శకులుగా ఏమి చూస్తారు?

హర్షద్: ఈక్విటీల మాడియం టర్మ్ వ్యూ సానుకూలంగా ఉంది. దీర్ఘకాలిక కాలంలో వృద్ధి చెందుతున్న వృద్ధి తర్వాత ఈ పెరుగుదల సంపాదనకు ప్రధాన కారణం. మేము కీ నష్టాలు గురుతర అండర్ ప్రదర్శిస్తూ 2018 లో పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్ ప్రతికూల ఎన్నికల ఫలితం, అధిక చమురు ధరలు మరియు విరక్తి కలిగే అవకాశం దారితీసింది ఏ ఇతర పెద్ద ప్రపంచ షాక్ తర్వాత అవకాశం తలదన్నే midcaps మరియు చిన్న క్యాప్ స్టాక్స్ భావిస్తున్నారు.

నిఫ్టీ EPS ట్రెండ్


మూలం: ఎడెల్వీస్ సెక్యూరిటీస్ లిమిటెడ్ మరియు బ్లూమ్బెర్గ్, మార్చి 29 వ మార్చి 29

WF: మ్యూచువల్ ఫండ్ (పెద్ద క్యాప్, మిడ్ క్యాప్, మొదలైనవి) యొక్క పలు వర్గాలు ఎలా మీరు ఒక వర్గం వంటి బహుళ క్యాప్ చూడాలి?

హర్షద్: నిధుల అన్ని ప్రధానమైన ఈక్విటీ కేతగిరీలు; బహుళ క్యాప్ అనేది పూర్తిగా ఏకాభిప్రాయం లేనిది. అన్ని ఇతర విభాగాలలో నిధులు మార్కెట్ క్యాప్ యొక్క ఒక నిర్దిష్ట విభాగంలో కనీస శాతం పెట్టుబడి పెట్టాలి ( ఉదా. పెద్ద క్యాప్ ఫండ్స్ ఎప్పుడూ పెట్టుబడి పెట్టాలి కనీస 80% టాప్ 100 స్టాక్లలో మరియు అందువలన న).

మనకు తెలిసినట్లుగా, కొన్నిసార్లు పెద్ద క్యాప్లు మిడ్కాప్స్ మరియు ఇతర సమయాల మిడ్కాప్లను అధిగమిస్తాయి, పెద్ద క్యాప్ స్టాక్లను అధిగమిస్తాయి. బహుళ క్యాప్ ఫండ్స్ పూర్తిగా నిరంతరాయంగా ఉంటాయి ; మారుతున్న పరిస్థితులకు మెరుగైన సర్దుబాటు చేయడానికి ఫండ్ మేనేజర్ స్థితిలో ఉన్నారు. అందువలన, ఒక విధంగా, బహుళ క్యాప్ ఫండ్ సకల సీజన్ యొక్క ముగింపు సందర్భంగా పెట్టుబడిదారు పోర్ట్ఫోలియో సంబంధిత మార్కెట్ పరిమితులను సర్దుబాటు ఫండ్ మేనేజర్ దోహదపడతాయి ఫండ్ ఉంది. దయచేసి చిన్న పరిమాణ నిధుల కోసం మారుతున్న పరిస్థితులకు ఫండ్ యొక్క రంగును మార్చడం సులభం అని దయచేసి గమనించండి . పెద్ద తరహా నిధులను అవకాశం అధిక er ప్రభావ ధర లు సాధించగలదు.


మూలం: బ్లూమ్బెర్గ్, ఎన్ఎస్ఈ. క్యాలెండర్ సంవత్సరం తిరిగి, మిడ్ క్యాప్ ఇండెక్స్ = ఎన్ఎస్ఈ నిఫ్టీ మిడ్కాప్ 100, పెద్ద క్యాప్ = నిఫ్టీ 50, స్మాల్ కాప్ = ఎన్ఎస్ఈ నిఫ్టి స్మాల్కప్ 250. 15 ఏప్రిల్ -19 తేదీలలో.

నిరాకరణ: Mr. హర్షద్ పట్వర్ధన్ CEL - ఎడెల్వీస్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ లిమిటెడ్ (EAML) యొక్క ఈక్విటీ మరియు పైన పేర్కొన్న అభిప్రాయాలు అతని స్వంతవి.

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ ప్రమాదానికి గురవుతాయి, అన్ని స్కీమ్ సంబంధిత పత్రాలను జాగ్రత్తగా చదవండి.

  • BSE 500 - அதன் பெஞ்ச்மார்க் - பெஞ்ச்மார்க் அன்னைஸ்டிக் (பெஞ்ச்மார்க் இருந்து 45% விலகல்), சந்தை தொப்பிகள், உண்மையான-க்கு-லேபிள் கீழ்-மேல் கவனம் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் - எடெல்விஸ் மல்டிகாப் ஃபண்ட் என்பது கிளாசிக் "எங்கிருந்தும்"
  • ஹர்ஷத் இந்த நிதியில் தனது வெளிப்பாட்டை அதிகரித்து வருகிறது. நடு மற்றும் சிறிய தொப்பிகளுக்கு, அவர் 2018 ஆம் ஆண்டில் பார்த்த கடுமையான விற்பனையைத் தொடர்ந்து, பெரிய தொப்பிகளைக் கண்டறிந்தார்.
  • நிதி தற்போது அதிக எடை தொழில்துறை / நிதி, நிதி மற்றும் இரசாயன

WF: காலப்பகுதி செயல்திறன் சவாலானதாக தோன்றுகிறது, இருப்பினும் உங்கள் நிதி மூன்று வருட காலப்பகுதிக்கு மேல் அதன் உயர்ந்த தரவரிசை நிலையை பராமரிக்கிறது. சந்தையில் வெவ்வேறு நேரங்களில் சந்தை தொப்பி அளவுகள் முழுவதும் ஒதுக்கி வைப்பதில் உங்கள் உச்சந்தலையில் 3 வருட செயல்திறனை நீங்கள் எந்த அளவுக்கு மதிப்பிடுவீர்கள், மேலும் அதிகமான மேக்ரோ அழைப்புகளை விட இந்த அளவுக்கு அதிகமான அளவு பங்கு பெறுவது எவ்வளவு?

ஹர்ஷத்: இந்த நிதியின் மிகச்சிறந்த செயல்திறன், பங்கு முதலீட்டைக் குறைப்பதற்கான காரணம் ஆகும் - இது நமது முதலீட்டு செயற்பாட்டின் முக்கியமாகும். ஒரு ஆண்டுகளுக்கு முன்னர் நிதியைப் பிரிப்பதற்கான உத்தரவு சிறிது சிறிதாக இருந்தது; இந்த தயாரிப்பு எப்போதும் ஒரு கட்டுப்பாடற்ற நிதியமாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது. இப்போது கூட, நாங்கள் சந்தை தொப்பிகள் முழுவதும் ஒரு மேல் ஒதுக்கீடு தொடங்க முடியாது. இது எங்கள் முதலீட்டு செயல்முறை தொடர்ந்து ஒரு முடிவுக்கு வருகிறது.

WF: உங்கள் நிதி தற்போது சிறிய தொப்பிகளில் 10% மற்றும் 22% midcaps இல் உள்ளது. சிறிய மற்றும் மிட்கேப்களில் திருத்தம் செய்வதன் ஆழமான தன்மை, இந்த பிரிவுகளுக்கு ஒரு பெரிய ஒதுக்கீடு செய்வதற்கான ஒரு வழக்கு இல்லையா?

ஹர்ஷத்: முந்தைய கேள்விப்படி குறிப்பிட்டுள்ளபடி, சந்தை முதலீட்டு ஒதுக்கீடு ஒரு குறிப்பிட்ட சூழ்நிலையில் நமது முதலீட்டு செயல்முறையைப் பின்பற்றுவதற்கான ஒரு வகைமாதிரியாகும். என்று சொன்னார்; கடந்த ஆண்டு கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீட்டிற்கு இட்டுச்செல்லும் சிறிய தொப்பி மற்றும் மிடிகாப் பங்குகளின் பங்கு விலையில் செங்குத்தான திருத்தம் கொடுக்கப்பட்டது ; அது வாய்ப்பு உள்ளது ஒதுக்கீடு பெரிய வரம்புகளிலிருந்து விலகச் என்று.

நிதியம் பெரிய தொப்பி பிரிவில் அதிக செயலில் சவால் * இருந்தது ஒரு ஆண்டு மீண்டும் பெரிய தொப்பி செயல்படுத்தப்படுவதாக என்று பதிவு. தற்போது, ​​அதிக செயலில் சவால் மிட் மற்றும் சிறிய தொப்பி பிரிவில் இருக்கும், எதிர்காலத்திற்கான நேர்மறை போக்கு பார்க்கிறோம்.

* செயலில் சவால் என்பது பங்குகள் எவை என்பதில் அடங்கும் . நிறுவனங்கள் Edelweiss மல்டி-கேப் ஃபண்டின் ஒரு பகுதியாகும் .

வெவ்வேறு சந்தை முழுவதும் செயலில் சவால் தொப்பிகள்:


சேவை பகுப்பாய்வு - சந்தை தொப்பி வாரியாக


WF: நீங்கள் எந்த பாணியை பின்பற்றுகிறீர்கள், பல தொப்பி நிதி சம்பந்தமாக உங்கள் வழியில் சென்றது என்ன?

ஹர்ஷத்: எமது முதலீட்டு இலக்கு மற்றும் மூலோபாயத்தை மனதில் வைத்து விரிவான முதலீட்டு மற்றும் ஆராய்ச்சி செயல்முறைகளை எடில்விஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் நாங்கள் பின்பற்றுகிறோம் . தேடவும் Edelweiss Multicap நிதிக்கான -

  • நிதியின் நோக்கம் ஒரு நீண்டகால மூலதன ஆதாரமாக இருப்பதால், முக்கியமாக லார் கே, மத்திய மற்றும் சிறிய தொப்பி நிறுவனங்கள்
  • இது தரத்தின் தரத்தில் பராமரிக்க அதிக விழிப்புணர்வை ஏற்படுத்துகிறது
  • மேல் கீழே பார்வையை இருந்து ஒரு கீழே பங்கு பாயும் அணுகுமுறை பெரும்பாலும் தேவையான ஆனால் போதுமானதாக இல்லை

நிதி மேலாளர் ஒரு விரிவான முதலீட்டு செயல்முறையை பின்பற்றுகிறது, அதே நேரத்தில் பங்கு நிலைப்பாட்டிலிருந்து போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானம் இடர் மதிப்பைக் கொண்டு சமாளித்தல் / மீளமைத்தல் போன்றது. நிதி மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பெருமளவில் முதலீடு செய்ய முதலீட்டு இலக்கு மற்றும் இடர்-வெகுமதி விகிதத்தை மனதில் வைத்து ஒவ்வொரு படியும் முழுமையாக பின்பற்றப்படுகிறது .


இதேபோல், ஒரு விரிவான ஆராய்ச்சி செயல்முறை போர்ட்ஃபோலியோ EA சாப்டர் பங்கு தேர்ந்தெடுக்க மேற்கொள்ளப்படுகிறது. இது தண்டனை கட்டிடம், காரணமாக விடாமுயற்சி, compe titers, வாடிக்கையாளர்கள், சப்ளையர்கள், விநியோகஸ்தர் மற்றும் தொடர்பு ஒரு சரியான கலவையாக இருக்கிறது நிதி கவனித்து .


தேடவும் Edelweiss, நாங்கள் 4 வெவ்வேறு பக்கெட்களாக பங்குகள் வகைப்படுத்த தனிப்பட்ட முறையில் வேண்டும் - மூலோபாய, திட்டமிட்ட, தற்காப்பு மற்றும் விருப்பங்கள்; பண்புகள் மற்றும் பாத்திரங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டு அவர்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் விளையாட எதிர்பார்க்கிறோம்.

ஆராய்ச்சிக்கான மற்றும் ஆய்வுக்கு ஒரு சூழலை வழங்குகிறது என ஆராய்ச்சி மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை செயல்முறை ஆகியவற்றில் இந்த கட்டமைப்பானது பயனுள்ளதாக இருப்பதாக நாங்கள் நம்புகிறோம் என்பதால் நாங்கள் எங்கள் மல்டி கேப் ஃபண்டிற்காக பின்பற்றும் ஒரு சிம் ilar அணுகுமுறை .

  • மூலோபாய ஒதுக்கீடு பொதுவாக பங்குகளின் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும் , ஒரு பங்கு வாங்குவதும், வாங்குவதும் ஆகும்
  • தந்திரோபாய ஒதுக்கீடு ஒரு சுழற்சிக்கல் தொழிலில் ஒரு வியாபாரமாக உள்ளது, எங்குமே அது மாற்றியமைக்கப்பட வேண்டும்
  • விருப்பம் சாத்தியமான பெரிய அளவிலான வாய்ப்பை வழங்குவதற்கான ஒரு வணிகமாகும், ஆனால் போதியளவு பதிவு இல்லாததால் பொதுவாக அதிக ஆபத்து உள்ளது
  • தாராளமயமாக்கல் ஒதுக்கீடு சந்தையின் குறைபாடுகளை குறைப்பதோடு, இலாகாவிற்கு மூடப்பட்டிருக்கும் போர்ட்ஃபோலியோவை சீரமைப்பதாகும்

WF: உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ தற்போது 45% தொலைவில் பெஞ்ச்மார்க் இருந்து வருகிறது: எவ்வளவு இது பங்கு வெளியீட்டை எடுத்துக் கொண்டது மற்றும் அது மட்டக்குறிப் பெயர்களில் உள்ள எடையினைப் பொறுத்தவரை எவ்வளவு ஆகும்?

ஹர்ஷத்: மேலே விவரிக்கப்பட்டுள்ளபடி , கீழே உள்ள முன்னோக்கிலிருந்து போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான பங்குகளை நாங்கள் தேர்வு செய்கிறோம். பங்குகள் தேர்ந்தெடுக்கும்போது நாங்கள் பென்சார்மார்க் அரசியலமைப்பில் கவனம் செலுத்தவில்லை. நிச்சயமாக, நாம் எடுத்து இல்லை என்பதை உறுதி செய்ய எங்கள் முதலீட்டு செயல்பாட்டில் ஒரு ஆபத்து மட்டுப்படுத்தல் படி இல்லை எந்த கவனக்குறைவுடன் பந்தயம் வி (எதிர்மறை அல்லது நேர்மறை). ஒட்டுமொத்த நாம் மட்டக்குறி இருந்து நிறைய விலகி போக்கை மற்றும் விலகல் அளவு நேரம் வெவ்வேறு புள்ளிகளில் எங்கள் நிலை உறுதிப்பாட்டை ஒரு செயல்பாடு ஆகும். இந்த நிதிக்கான என் பெஞ்ச்மார்க் N நோட்டீ 500 ஆகும், செயலில் பந்தின் பெரும்பகுதி பங்குகளில் பங்குகளில் உள்ளது.

WF: நீங்கள் தந்திரோபாய வாய்ப்புகளை வழங்கியுள்ள 21 சதவீத பங்களிப்பைப் பெறும் துறைகளில் சில யாவை? எந்த துறை நிதி தற்போது அதிக எடை?

ஹர்ஷத்: எங்கள் வகைப்பாடு முறைமையில், தந்திரோபாய சவால் பொதுவாக சுழற்சிகரமான தொழில்கள். இந்த ' வாங்க மற்றும் நீண்ட காலமாக நடத்தப்பட்ட ' வகை இல்லை ஆனால் நாம் upcycle விளையாட முதலீடு செய்ய விரும்பும் வணிகங்கள் உள்ளன. தொழில் மற்றும் சிமெண்ட் நாம் தந்திரோபாய சவால் கொண்டிருக்கும் சில துறைகளில் உள்ளன.

நிதி அதிக எடையுள்ள துறைகளில் :

தொழில்துறை / இன்ப்ரா:

காரணமாக வலுவான ஆர்டர் புத்தகம் மற்றும் செயல்படுத்தல் பாதையில் உள்ளதால், நாங்கள் சாலை மாகாணசபையின் வீரர்கள் ஒரு வலுவான காலாண்டில் பதிவு செய்ய எதிர்பார்க்கிறோம். கட்டுமான நிறுவனங்கள் வலுவான செயல்திறன் மிக்க புத்தகம் மூலம் இயக்கப்படும் வலுவான செயல்திறனை பதிவு செய்ய எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.


பிரைவேட் லிமிடெட் வங்கிகளில் நமது தொடர்ச்சியான நேர்மறையான நிலைப்பாடு, slippages, மிதமிஞ்சிய கடன்களில் குறைப்பு மற்றும் இலாபத்தை மேம்படுத்துதல் ஆகியவற்றில் மிதமாக வழங்கப்படுகிறது. கடன் வளர்ச்சியில் புத்துயிர் பெற்று, மேம்பட்ட விலையுயர்வு ஆற்றலுடன் சேர்ந்து, NII வளர்ச்சி வேகமாக இயங்குவதற்கு உதவும், அதே நேரத்தில் NPL அமைப்பில் மிதமானது செலவினங்களை செலவழிப்பதில் படிப்படியாக குறைந்துவிடும் .


இந்திய இரசாயன நிறுவனங்கள் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட தயாரிப்பு பிரிவுகளில் சீனாவில் இருந்து சந்தை மதிப்பைப் பெறுவதற்கு தொடர்ந்து நீண்ட கால ஊடகத்தின் வழியாக அடுத்தடுத்து இன்னும் சிறக்கும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டது என சீனாவின் வலி இந்தியாவின் கிராம் ஐன் இருக்க முடியும்.

இந்திய ரசாயன நிறுவனங்கள் சீனாவில் கட்டுப்பாட்டு சூழலை அதிகரிப்பது மற்றும் உயரும் செலவுத் தளத்தை மிகப்பெரிய பயனாளிகள் (உலகின் மிகப்பெரிய இரசாயன உற்பத்தியாளர்களில் ஒருவர்).

WF: அடுத்த 12-18 மாதங்களில் சந்தைகளில் உங்கள் ஒட்டுமொத்த பார்வை என்ன, இங்கே இருந்து முக்கிய இயக்கிகள் மற்றும் எதிர்ப்பாளர்களாக நீங்கள் என்ன பார்க்கிறீர்கள்?

ஹர்ஷத்: பங்குகளில் நமது நடுத்தர கால பார்வை சாதகமானது. இது நீண்ட காலம் காலமாக தேக்க நிலையில் வளர்ச்சி அடைந்த பின் வருவாய் வளர்ச்சி அடைவதற்கான முக்கிய காரணம். 2018 ஆம் ஆண்டில் பெரிய தொப்பி பங்குகள் மூலம் மிகப்பெரிய தொகையைச் செலுத்துவதன் பின்னர் midcaps மற்றும் சிறிய தொப்பி பங்குகளை அதிகமாக எதிர்பார்க்கலாம் . முக்கிய அபாயங்கள் எதிர்மறையான தேர்தல் விளைவு, அதிக எண்ணெய் விலைகள் மற்றும் வேறு எந்த பெரிய பூகோள அதிர்ச்சி ஆகியவை ஆபத்து குறைபாடுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

நிஃப்டி இபிஎஸ் போக்கு


ஆதாரம்: Edelweiss Securities Limited மற்றும் ப்ளூம்பெர்க், மார்ச் 29, 2019

WF: பல்வேறு வகையான பரஸ்பர நிதிகள் (பெரிய தொப்பி, நடுத்தர தொப்பி, முதலியன) நீங்கள் ஒரு வகை என பல தொப்பிகளை எப்படிக் கருதுகிறீர்கள் ?

ஹர்ஷத்: நிதிகளின் அனைத்து முக்கிய பங்கு வகிக்கும் பிரிவுகளில்; பல தொப்பிகளே ஒரே மாதிரியான ஒன்றாகும். மற்ற வகைகளில் உள்ள நிதியங்கள் , சந்தை தொப்பியின் குறிப்பிட்ட பிரிவில் குறைந்தபட்ச சதவிகிதத்தை முதலீடு செய்ய வேண்டும் ( எ.கா. பெரிய காபன் நிதி எப்போதும் முதலீடு செய்ய வேண்டும் குறைந்தபட்சம் 80% முதல் 100 பங்குகள் மற்றும் பல).

நமக்கு தெரியும், சில நேரங்களில் பெரிய தொப்பிகள் midcaps மற்றும் பிற முறை midcaps பெரிய தொப்பி பங்குகளை outperform. மல்டி கேப் ஃபண்ட்ஸ் முற்றிலும் கட்டுப்பாடற்றவை ; நிதி மேலாளர் மாறிவரும் சூழ்நிலைகளுக்கு சிறந்த முறையில் சரிசெய்யக்கூடிய நிலையில் உள்ளது. எனவே, ஒரு விதத்தில் , மல்டி கேப் நிதி என்பது, அனைத்து முதலீட்டாளர்களிடமும் ஒப்பீட்டளவில் சந்தை முதலீட்டாளர்களை சரிசெய்ய நிதி மேலாளரை சார்ந்து முடிக்க முடியும். மாறும் சூழ்நிலைகளுக்கு நிதியின் நிறத்தை மாற்றியமைப்பது சிறிய அளவிலான நிதிகளுக்கு எளிதானது என்பதை கவனத்தில் கொள்க . பெரிய அளவிலான நிதி வாய்ப்பு உயர் எர் தாக்கம் கட்டண ங்கள் அனுபவிப்பார்கள்.


ஆதாரம்: ப்ளூம்பர்க், என்எஸ்இ. அட்டவணை வருடாந்திர வருமானம், மிட் கேப் இன்டெக்ஸ் = என்எஸ்இ நிஃப்டி மிட் கேக் 100, பெரிய கேப் = நிஃப்டி 50, சிறிய கேப் = என்எஸ்இ நிஃப்டி ஸ்மளாக்கப் 250. 15 ஏப்ரல் -19 அன்று வரை.

மறுப்பு: திரு. ஹர்ஷத் பட்வர்தன், CEL - Edelweiss Asset Management Limited (EAML) இன் ஈக்விட்டி மற்றும் மேலே குறிப்பிட்ட கருத்துக்கள் அவரது சொந்தமானது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டுள்ளன, அனைத்து ஸ்கை சம்பந்தப்பட்ட ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும்.

  • ಎಡೆಲ್ವಿಸ್ ಮಲ್ಟಿಕಾಪ್ ಫಂಡ್ ಕ್ಲಾಸಿಕ್ "ಎಲ್ಲಿಯಾದರೂ ಹೋಗು" ಎಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ - ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಅಗ್ನೋಸ್ಟಿಕ್ (ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ನಿಂದ 45% ವಿಚಲನೆ), ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ಅಗ್ನೊಸ್ಟಿಕ್, ವಿಶಾಲವಾದ ಸೂಚ್ಯಂಕದೊಂದಿಗೆ ನಿಜವಾದ-ಲೇಬಲ್ ಬಾಟಮ್-ಅಪ್ ಕೇಂದ್ರಿತ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ - ಬಿಎಸ್ಇ 500 - ಇದರ ಮಾನದಂಡವಾಗಿ
  • ಹರ್ಷದ್ ಅವರು ಈ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ಮಧ್ಯ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಿಗೆ ತನ್ನ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ, ಇದು 2018 ರಲ್ಲಿ ಅವರು ಕಂಡ ತೀವ್ರ ಮಾರಾಟದ ನಂತರ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತದೆ
  • ಈ ನಿಧಿಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ಅತಿಹೆಚ್ಚಿನ ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳು / ಇನ್ಫ್ರಾ, ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ರಾಸಾಯನಿಕಗಳು

ಡಬ್ಲ್ಯೂಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ನಿಧಿಯು 3 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಗೆ ತನ್ನ ನಿವ್ವಳ ಕ್ವಾರ್ಟೈಲ್ ಶ್ರೇಯಾಂಕವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆಯಾದರೂ, ಶಬ್ದದ ಪ್ರದರ್ಶನದ ಬಳಿ ಸವಾಲು ಕಾಣುತ್ತಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ವಿಭಿನ್ನ ಸಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕ್ಯಾಪ್ ಗಾತ್ರಗಳಾದ್ಯಂತ ಹಂಚಿಕೆಗಾಗಿ ನಿಮ್ಮ ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದ 3 ನೇ ಪ್ರದರ್ಶನವನ್ನು ನೀವು ಯಾವ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಗುಣಿಸುತ್ತಾರೆ? ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೆಕ್ರೊ ಕರೆಗಳಿಗಿಂತ ಈ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವು ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದೆ?

ಹರ್ಷದ್: ಈ ನಿಧಿಯ ಉನ್ನತೀಕರಣವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಮುಖ್ಯಭಾಗವಾದ ಸ್ಟಾಕ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಯನ್ನು ಕೆಳಗಿರುವ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಒಂದು ವರ್ಷದ ಹಿಂದೆಯೇ ನಿಧಿಯ ವರ್ಗೀಕರಣದ ನಿರ್ದೇಶನ ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ಬಂದಿತು; ನಾವು ಯಾವಾಗಲೂ ಈ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಅನಿಯಂತ್ರಿತ ನಿಧಿಯಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದೇವೆ. ಈಗಲೂ ಸಹ, ನಾವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಾದ್ಯಂತ ಅಗ್ರ ಡೌನ್ ಹಂಚಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ನಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವಲ್ಲಿ ಇದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಫಲಿತಾಂಶವಾಗಿದೆ.

WF: ನಿಮ್ಮ ನಿಧಿಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸಣ್ಣ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ 10% ಮತ್ತು ಮಿಡ್ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಲ್ಲಿ 22% ಮಾತ್ರ. ಸಣ್ಣ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಪಾತ್ರಗಳಲ್ಲಿನ ತಿದ್ದುಪಡಿಯ ತೀವ್ರತೆಯಿಂದಾಗಿ, ಈ ವಿಭಾಗಗಳಿಗೆ ದೊಡ್ಡ ಹಂಚಿಕೆಗಾಗಿ ಒಂದು ಪ್ರಕರಣ ಇಲ್ಲವೇ?

ಹರ್ಷದ್: ಮುಂಚಿನ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿರುವಂತೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ಹಂಚಿಕೆ ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲೇ ನಮ್ಮ ಬಂಡವಾಳ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಒಂದು ಉತ್ಪನ್ನವಾಗಿದೆ. ಅದು ಹೇಳಿದೆ; ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಮಿಡ್ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿದಾದ ತಿದ್ದುಪಡಿಯನ್ನು ನೀಡಿದ್ದು ಕಳೆದ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಆಕರ್ಷಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ ; ಇದು ಸಾಧ್ಯತೆ ಆ ಹಂಚಿಕೆ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಿಂದ ದೂರ ಹೋಗಬಹುದು.

ಫಂಡ್ ಒಂದು ವರ್ಷದ ಹಿಂದೆ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಕ್ರಿಯ ಪಂತಗಳನ್ನು * ಹೊಂದಿತ್ತು ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಮೀರಿಸಿದೆ ಎಂದು ಪೋಸ್ಟ್. ಪ್ರಸ್ತುತ, ಉನ್ನತ ಸಕ್ರಿಯ ಪಂತಗಳು ಮಿಡ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಾವು ಭವಿಷ್ಯಕ್ಕಾಗಿ ಬಲಿಷ್ಠ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ನೋಡುತ್ತೇವೆ.

* ಸಕ್ರಿಯ ಪಂತಗಳು ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ನಿಧಿಸಂಸ್ಥೆಯು ಹೆಚ್ಚು ತೂಕವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು . ಕಂಪನಿಗಳು ಎಡೆಲ್ವಿಸ್ ಮಲ್ಟಿ ಕ್ಯಾಪ್ ನಿಧಿಯ ಬಂಡವಾಳದ ಭಾಗವಾಗಿದೆ .

ವಿಭಿನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಕ್ರಿಯ ಪಂತಗಳನ್ನು ಕ್ಯಾಪ್ಸ್:


ಬಂಡವಾಳ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ - ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ಬುದ್ಧಿವಂತ


WF: ಮಲ್ಟಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ನೀವು ಯಾವ ಶೈಲಿಯನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ದಾರಿ ಏನಿದೆ?

ಹರ್ಷದ್: ನಾವು ಎಡೆಲ್ವಿಸ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ನಲ್ಲಿ ನಿಧಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಉದ್ದೇಶ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಂಡು ಒಂದು ವಿಸ್ತೃತ ಹೂಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಸಂಶೋಧನಾ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತೇವೆ . ಎಡೆಲ್ವಿಯೆಸ್ Multicap ಫಂಡ್ -

  • ನಿಧಿಯ ಉದ್ದೇಶವು ಲಾರ್ಜ್ ಜಿ, ಮಿಡ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಕಂಪೆನಿಗಳ ವೈವಿಧ್ಯಮಯವಾದ ಬಂಡವಾಳದಿಂದ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಬಂಡವಾಳದ ಮೆಚ್ಚುಗೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.
  • ಇದು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಗುಣಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ-ಶ್ರಮದ ಶ್ರಮವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ
  • ಕೆಳಭಾಗದ ನೋಟದಿಂದ ಕೆಳಗಿರುವ ಸ್ಟಾಕ್ ಪಿಕಿಂಗ್ ವಿಧಾನವು ಕೆಳಗಿಳಿಯುವುದು ಅಗತ್ಯವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಸಾಕಾಗುವುದಿಲ್ಲ

ನಿಧಿಯ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕವು ಸಮಗ್ರ ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಷೇರುಗಳ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆ ಅಪಾಯದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಪ್ರಕಾರ ಪಂತಗಳನ್ನು ಮರುಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಲು / ಮರುಗಾತ್ರಗೊಳಿಸಲು. ಪ್ರತಿ ಹಂತದ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವಿಶಾಲ ನಿಧಿ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಲಾಭ ಮನಸ್ಸಿನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕೆ ಮತ್ತು ಅಪಾಯ ಪ್ರತಿಫಲ ಅನುಪಾತ ಕೀಪಿಂಗ್ ಅನುಸರಿಸುವರು.


ಅದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ, ಒಂದು ವಿವರವಾದ ಸಂಶೋಧನೆಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಬಂಡವಾಳ ಇಎ ಚ್ಯಾಪ್ಟರ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವದಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಇದು ಕನ್ವಿಕ್ಷನ್ ಕಟ್ಟಡದ ಒಂದು ಪರಿಪೂರ್ಣ ಸಂಯೋಜನೆ, ತೊಡಗಿಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಯಿಂದ, ಕಾಂಪೆ ಟಿನಾಮರ್ಸ್, ಗ್ರಾಹಕರು, ಪೂರೈಕೆದಾರರು, ವಿತರಕರು ಮತ್ತು ಸಂವಹನಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಂವಹನ ನಿಖರವಾಗಿ ಹಣಕಾಸಿನ ವೀಕ್ಷಣೆ .


ಎಡೆಲ್ವಿಸ್ನಲ್ಲಿ , ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು 4 ವಿಭಿನ್ನ ಬಕೆಟ್ಗಳಾಗಿ ವರ್ಗೀಕರಿಸುವ ಒಂದು ಅನನ್ಯವಾದ ಮಾರ್ಗವನ್ನು ನಾವು ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ - ಸ್ಟ್ರಾಟೆಜಿಕ್, ಟ್ಯಾಕ್ಟಿಕಲ್, ಡಿಫೆನ್ಸಿವ್ ಮತ್ತು ಆಪ್ಷನ್ಸ್; ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಮತ್ತು ಪಾತ್ರದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಾವು ಅವುಗಳನ್ನು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಆಡಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ.

ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಮತ್ತು ವಿಮರ್ಶೆಗಾಗಿ ಒಂದು ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಕಾರಣ ಈ ಚೌಕಟ್ಟನ್ನು ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ನಿರ್ವಹಣಾ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಉಪಯುಕ್ತವೆಂದು ನಾವು ನಂಬಿರುವ ಕಾರಣ ನಮ್ಮ ಮಲ್ಟಿ- ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗೆ ನಾವು ಸಿಮ್ ಇಲರ್ ಮಾರ್ಗವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತೇವೆ .

  • ಸ್ಟ್ರಾಟೆಜಿಕ್ ಹಂಚಿಕೆ ಬಂಡವಾಳದ ಮುಖ್ಯ ಭಾಗವಾಗಿದ್ದು, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಂದು ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ ಮತ್ತು ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳಿ
  • ಟ್ಯಾಕ್ಟಿಕಲ್ ಹಂಚಿಕೆ ಒಂದು ಚಕ್ರದ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿ ಒಂದು ವ್ಯವಹಾರವಾಗಿದೆ, whic h ಅನ್ನು ಸುತ್ತುತ್ತದೆ
  • ಆಯ್ಕೆಯು ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ಅಪ್-ಅಪ್ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ವ್ಯವಹಾರವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಸಾಕಷ್ಟು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ರೆಕಾರ್ಡ್ ಇಲ್ಲದೇ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ
  • ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ದುರ್ಬಲತೆಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಮುಚ್ಚಲಾಗಿದೆ

WF: ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಪ್ರಸ್ತುತ 45% ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ನಿಂದ ದೂರದಲ್ಲಿದೆ: ಇದು ಎಷ್ಟು ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ನ ಹೊರಗೆ ಸ್ಟಾಕ್ ಪಿಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಹೆಸರುಗಳಲ್ಲಿ ಸಕ್ರಿಯ ತೂಕವನ್ನು ಎಷ್ಟು ಹೊಂದಿದೆ?

ಹರ್ಷದ್: ಮೇಲೆ ವಿವರಿಸಿದಂತೆ , ನಾವು ಬಂಡವಾಳಕ್ಕಾಗಿ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ಕೆಳಭಾಗದ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತೇವೆ. ಷೇರುಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವಾಗ ನಾವು ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸಂವಿಧಾನದ ಮೇಲೆ ಗಮನಹರಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಸಹಜವಾಗಿ, ನಾವು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಇಲ್ಲ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನಮ್ಮ ಬಂಡವಾಳ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಒಂದು ಅಪಾಯ ತಗ್ಗಿಸುವಿಕೆಯ ಹಂತದ ಹೊಂದಿಲ್ಲ ಯಾವುದೇ ಅಕಸ್ಮಾತ್ ಬೆಟ್ ಇಲ್ಲಿದೆ (ಋಣಾತ್ಮಕ ಅಥವಾ ಧನಾತ್ಮಕ). ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ನಾವು ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ನಿಂದ ಸಾಕಷ್ಟು ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ತೋರುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ವಿಚಲನದ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯು ಸಮಯದ ವಿಭಿನ್ನ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ನಮ್ಮ ಕನ್ವಿಕ್ಷನ್ ಹಂತದ ಕಾರ್ಯವಾಗಿದೆ. ಈ ಫಂಡ್ಗೆ ಎನ್ಟಿಟಿ 500 ಆಗಿರುವ ನಮ್ಮ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ , ಸಕ್ರಿಯ ಬೆಟ್ನ ಬಹುಭಾಗವು ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ನಲ್ಲಿನ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳಲ್ಲಿದೆ.

WF: ಯುದ್ಧತಂತ್ರದ ಅವಕಾಶಗಳಿಗೆ ನೀವು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ 21% ನಷ್ಟು ಭಾಗವನ್ನು ಕಂಡುಕೊಳ್ಳುವ ಕೆಲವು ಕ್ಷೇತ್ರಗಳು ಯಾವುವು? ಪ್ರಸ್ತುತ ಯಾವ ನಿಧಿಯ ಅಧಿಕ ತೂಕವು?

ಹರ್ಷದ್: ನಮ್ಮ ವರ್ಗೀಕರಣ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ, ಯುದ್ಧತಂತ್ರದ ಪಂತಗಳು ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿ ಚಕ್ರವರ್ತಿ ವ್ಯವಹಾರಗಳಾಗಿವೆ. ಇವುಗಳು ' ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಹಿಡಿತ ' ವರ್ಗವಲ್ಲ ಆದರೆ ಅಪ್ಸೈಕಲ್ ಅನ್ನು ಆಡಲು ನಾವು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸುವಂತಹ ವ್ಯವಹಾರಗಳು . ನಾವು ಯುದ್ಧತಂತ್ರದ ಪಂತಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕೆಲವು ಕ್ಷೇತ್ರಗಳು ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಸಿಮೆಂಟ್ಗಳಾಗಿವೆ.

ಸೆಕ್ಟರ್ಸ್ ನಿಧಿ ವಿಪರೀತ ಆಗಿದೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು:

ಕೈಗಾರಿಕಾ / ಇನ್ಫ್ರಾ:

ಕಾರಣ ಪ್ರಬಲ ಸಲುವಾಗಿ ಪುಸ್ತಕ ಮತ್ತು ಮರಣದಂಡನೆ ಹಾಡು ಎಂಬ, ನಾವು ರಸ್ತೆ EPC ಪೂರೈಕೆ ಆಟಗಾರರು ಒಂದು ಬಲವಾದ ಕ್ವಾರ್ಟರ್ ನೋಂದಾಯಿಸಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು. ದೃಢವಾದ ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸಬಹುದಾದ ಆದೇಶ ಪುಸ್ತಕದಿಂದ ನಿರ್ಮಾಣವಾದ ಪ್ರಬಲ ನಿರ್ವಹಣೆಯನ್ನು ನಿರ್ಮಾಣ ಕಂಪನಿಗಳು ನೋಂದಾಯಿಸಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ.


ಪ್ರೈವೇಟ್ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಮೇಲೆ ನಮ್ಮ ಸ್ಥಿರವಾದ ಧನಾತ್ಮಕ ನಿಲುವು ಇಳಿಮುಖಗಳಲ್ಲಿ ಮಿತವಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಒತ್ತಡದ ಸಾಲಗಳಲ್ಲಿನ ಕಡಿತ ಮತ್ತು ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಲ್ಲಿ ಪುನಶ್ಚೇತನ, ಸುಧಾರಿತ ಬೆಲೆ ಶಕ್ತಿ ಜೊತೆಗೆ, ವೇಗವಾಗಿ ಎನ್ಐಐ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಎನ್ಪಿಎಲ್ ರಚನೆಯಲ್ಲಿನ ಮಿತಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವಲ್ಲಿ ಕ್ರಮೇಣ ಕುಸಿತವನ್ನು ಸುಲಭಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ .


ಚೀನಾದ ನೋವು ಭಾರತದ ಗ್ರಾಂ ಎನ್ನಬಹುದು, ಏಕೆಂದರೆ ಭಾರತೀಯ ರಾಸಾಯನಿಕ ಕಂಪನಿಗಳು ಮಧ್ಯಮ ಅವಧಿಯವರೆಗೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯವರೆಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಚೀನಾದಿಂದ ಆಯ್ದ ಉತ್ಪನ್ನ ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪಾಲನ್ನು ಅವರು ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತಾರೆ.

ಭಾರತೀಯ ರಾಸಾಯನಿಕ ಕಂಪನಿಗಳು ನಿಯಂತ್ರಕ ಪರಿಸರವನ್ನು ಬಿಗಿಗೊಳಿಸುವ ಮತ್ತು ಚೀನಾದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ವೆಚ್ಚದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವಿಶ್ವದ ಅತ್ಯಂತ ದೊಡ್ಡ ಫಲಾನುಭವಿಗಳಾಗಿವೆ (ವಿಶ್ವದ ಅತಿ ದೊಡ್ಡ ರಾಸಾಯನಿಕ ರಫ್ತಾಗುವ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ).

ಡಬ್ಲ್ಯೂಎಫ್: ಮುಂದಿನ 12-18 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಒಟ್ಟಾರೆ ನೋಟ ಏನು ಮತ್ತು ಇಲ್ಲಿಂದ ಪ್ರಮುಖ ಚಾಲಕಗಳು ಮತ್ತು ವಿರೋಧಿಗಳಂತೆ ನೀವು ಏನು ನೋಡುತ್ತೀರಿ?

ಹರ್ಷದ್: ಇಕ್ವಿಟಿಗಳ ಮೇಲಿನ ನಮ್ಮ ಮಧ್ಯಮ ಅವಧಿಯ ದೃಷ್ಟಿ ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ. ಸುದೀರ್ಘ ಕಾಲಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿಧಾನ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಾದ ನಂತರ ಈ ಗಳಿಕೆ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಚೇತರಿಕೆಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣ. 2018 ರಲ್ಲಿ ಬೃಹತ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ಬೃಹತ್ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿರುವಾಗ ಮಿಡ್ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ​​ಸಾಧ್ಯತೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು ಎಂದು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ. ಪ್ರಮುಖ ಅಪಾಯಗಳು ಪ್ರತಿಕೂಲ ಚುನಾವಣಾ ಫಲಿತಾಂಶ, ಹೆಚ್ಚಿನ ತೈಲ ಬೆಲೆಗಳು ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ದೊಡ್ಡ ಜಾಗತಿಕ ಆಘಾತಗಳು ಅಪಾಯದ ನಿವಾರಣೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತವೆ.

ನಿಫ್ಟಿ ಇಪಿಎಸ್ ಟ್ರೆಂಡ್


ಮೂಲ: ಎಡೆಲ್ವಿಸ್ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ಮತ್ತು ಬ್ಲೂಮ್ಬರ್ಗ್, 29 ಮಾರ್ಚ್ 2019

ಡಬ್ಲ್ಯು ಎಫ್: ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ (ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್, ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್, ಇತ್ಯಾದಿ) ವಿವಿಧ ವಿಭಾಗಗಳು ನಡುವೆ ಹೇಗೆ ನೀವು ಒಂದು ವರ್ಗವಾಗಿ ಬಹು ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಪಂದಿಸುತ್ತಾರೆ?

ಹರ್ಷದ್: ಹಣದ ಎಲ್ಲಾ ಪ್ರಮುಖ ಇಕ್ವಿಟಿ ವಿಭಾಗಗಳಲ್ಲಿ; ಮಲ್ಟಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಮಾತ್ರ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಅನಿಯಂತ್ರಿತವಾಗಿದೆ. ಎಲ್ಲಾ ಇತರ ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿನ ಹಣವನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕ್ಯಾಪ್ನ ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಟ ಶೇಕಡಾವಾರು ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ( ಉದಾ: ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ನಿಧಿಗಳು ಯಾವಾಗಲೂ ಹೂಡಲು ಅಗತ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಕನಿಷ್ಠ 100 ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 80% ನಷ್ಟು ).

ನಾವು ತಿಳಿದಿರುವಂತೆ, ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು ಮಿಡ್ಕ್ಯಾಪ್ಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಇತರ ಸಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಮಿಡ್ಕ್ಯಾಪ್ಸ್ಗಳು ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತವೆ. ಮಲ್ಟಿ ಕ್ಯಾಪ್ ನಿಧಿಗಳು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ನಿರ್ಬಂಧಿತವಾಗಿರುತ್ತವೆ ; ನಿಧಿಯ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕವು ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಸಂದರ್ಭಗಳಿಗೆ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಒಂದು ರೀತಿಯಲ್ಲಿ, ಬಹು ಕ್ಯಾಪ್ ನಿಧಿ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬಂಡವಾಳ ಸಾಪೇಕ್ಷ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ಸರಿಹೊಂದಿಸಲು ನಿಧಿ ನಿರ್ವಾಹಕ ಅವಲಂಬಿಸುತ್ತದೆ ಅಲ್ಲಿ ಎಲ್ಲಾ ಋತುವಿನ ನಿಧಿಸಂಸ್ಥೆಯು. ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಸಂದರ್ಭಗಳಿಗೆ ನಿಧಿಯ ಬಣ್ಣವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವುದು ಸಣ್ಣ ಗಾತ್ರದ ಹಣಕ್ಕೆ ಸುಲಭವಾಗಿದೆ ಎಂದು ದಯವಿಟ್ಟು ಗಮನಿಸಿ . ದೊಡ್ಡ ಗಾತ್ರದ ಹಣ ಸಾಧ್ಯತೆ ಹೆಚ್ಚು ಎರ್ ಪರಿಣಾಮ ವೆಚ್ಚದ ರು ಅನುಭವಿಸುತ್ತಾರೆ.


ಮೂಲ: ಬ್ಲೂಮ್ಬರ್ಗ್, ಎನ್ಎಸ್ಇ. ಕ್ಯಾಲೆಂಡರ್ ವರ್ಷದ ಆದಾಯ, ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸೂಚ್ಯಂಕ = ಎನ್ಎಸ್ಇ ನಿಫ್ಟಿ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ 100, ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ = ನಿಫ್ಟಿ 50, ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ = ಎನ್ಎಸ್ಇ ನಿಫ್ಟಿ ಸ್ಮಾಲ್ಕ್ಯಾಪ್ 250. 15 ಏಪ್ರಿಲ್ -19 ರಂದು.

ಹಕ್ಕುತ್ಯಾಗ: ಶ್ರೀ ಹರ್ಷದ್ ಪಟ್ವರ್ಧನ್ ಎಡೆಲ್ವೀಸ್ ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣೆ ಲಿಮಿಟೆಡ್ (ಇಎಮ್ಎಲ್) ಯ ಸಿಐಒ - ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಮೇಲಿನ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ಅವರದೇ ಆದವು.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆ ಸಂಬಂಧಿತ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.

  • എഡ്വിൽവീസ് മൾട്ടികാപ്പ് ഫണ്ട് ക്ലാസിക്കായ "എവിടെയും" ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടാണ് - ബെഞ്ച്മാർക്ക് അഗ്നൊസ്റ്റിക് (ബെഞ്ച്മാർക്ക് മുതൽ 45% വ്യതിചലനം), മാർക്കറ്റ് ക്യാപ് അഗ്നൊസ്റ്റിക്, ട്രേഡ് ഇൻ വോൾട്ട് ഫോക്കസ് ഫോക്കസ് ഫോക്കസ് ഇക്വിറ്റി ഫണ്ട് - ബി എസ് ഇ 500 - ബെഞ്ച്മാർക്ക്
  • ഈ ഫണ്ടിലെ ഇടപെടലുകൾ ഹർഷദ് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നത് മധ്യനിര, ചെറിയ തൊപ്പികൾക്കാണ്. 2018 ൽ കരിയർ വിൽക്കുമ്പോൾ
  • ഫണ്ട് ഇപ്പോൾ അമിത വളം വ്യവസായങ്ങൾ / ഇൻഫ്ര, ഫിനാൻസ്, രാസവസ്തുക്കൾ എന്നിവയാണ്

WF: അടുത്തുള്ള പ്രകടനത്തിന് വെല്ലുവിളി ഉയർത്തുന്നു. എന്നിരുന്നാലും നിങ്ങളുടെ ഫണ്ട് ഏറ്റവും മികച്ച ക്വാർട്ടൈൽ റാങ്കിംഗിൽ ഒരു 3 വർഷം കൊണ്ട് നിലനിർത്തുന്നു. മാര്ക്കറ്റ് കാപ് വലിപ്പത്തിലുടനീളം മാര്ക്കറ്റ് ക്യാപ് വലിപ്പത്തിലുളള വിഹിതത്തിൽ നിങ് ങൾ എങ്ങിനെയാണ് നിങ്ങളുടെ ടോപ്പ് ക്വാർട്ടൈൽ 3 വർഷത്തെ പ്രകടനം എന്ന് പറയുന്നത്, എത്ര മാക്രോ കോളുകളേക്കാൾ ഓഹരിവിപണിക്ക് ഇത്രയേറെ കുറവ്?

ഹർഷാദ്: ഈ ഫണ്ടിന്റെ അതിരുകടന്ന നിലപാടുകൾ ഓഹരിവിപണി താഴേക്ക് വയ്ക്കാൻ കാരണമാവുന്നതാണ് - നമ്മുടെ നിക്ഷേപ പ്രവർത്തനത്തിന്റെ അർത്ഥം. ഫണ്ടുകളുടെ വർഗ്ഗീകരണത്തെക്കുറിച്ചുള്ള നിർദ്ദേശം ഒരു വർഷം മുൻപാണ് കടന്നുവന്നത്. ഈ ഉത്പന്നത്തെ ഒരു അനിയന്ത്രിത ഫണ്ടായി ഞങ്ങൾ എപ്പോഴും കൈകാര്യം ചെയ്തിട്ടുണ്ട്. ഇപ്പോൾ പോലും, മാര്ക്കറ്റ് ക്യാപിന്റേതിനേക്കാൾ മികച്ച ഒരു അലോക്കേഷൻ ഞങ്ങൾ തുടങ്ങുന്നില്ല. നമ്മുടെ നിക്ഷേപ പ്രാക്ടീസ് പിന്തുടരുന്നതിന്റെ അവസാനത്തേതാണ് ഇത്.

WF: ഇപ്പോൾ നിങ്ങളുടെ ഫണ്ട് ചെറിയ ക്യാപ്സിൽ 10% ഉം മിഡ്കാപ്പുകളിൽ 22% ഉം മാത്രമാണ്. ചെറിയ മിഡ്കാപുകളിലുള്ള തിരുത്തലിന്റെ ദൃഢത, ഈ വിഭാഗങ്ങൾക്ക് വലിയൊരു വിഹിതത്തിന് ഒരു കേസുമില്ലേ?

ഹർഷാദ്: മുമ്പത്തെ ചോദ്യത്തിൽ പരാമർശിച്ചതുപോലെ, ഒരു നിക്ഷേപകന്റെ പ്രക്രിയയെ തുടർന്നുവരുന്ന ഒരു സന്ദർഭത്തിൽ കമ്പോസ്റ്റ് ക്യാപ് അലോക്കേഷൻ ഒരു ഡെറിവേറ്റീവ് ആണ്. അത് പറഞ്ഞു; ചെറുകിട തൊപ്പി, മിഡ്കാപ്പ് സ്റ്റോക്കുകളുടെ സ്റ്റോക്ക് വിലകളിലെ കുത്തനെയുള്ള തിരുത്തലുകൾ കഴിഞ്ഞ വർഷത്തെ ആകർഷണീയമായ മൂല്യനിർണയത്തിന് വഴിതെളിച്ചു . അത് സാധ്യത വിഹിതം വലിയ കൂട്ടങ്ങളും അകലെ shift തക്കവണ്ണം.

ഫണ്ട് വലിയ വിഭാഗത്തിലെ ഉയർന്ന സജീവ പന്തയങ്ങള് ഉണ്ടായിരുന്നു * ഒരു വർഷം പിറകോട്ടും വലിയ തൊപ്പി വച്ച എന്ന് പോസ്റ്റ്. നിലവിൽ, മിഡ്, സ്മോള് കാപ് സെഗ്മെന്റില് കൂടുതല് സക്രിയ പ്രവര്ത്തനങ്ങള് നടക്കുന്നു. ഭാവിയിലേക്കുള്ള ഭീഷണി പ്രവണത നാം കാണുന്നു.

* ഫന്ഡുകള് ബോന്ഡ്മാര്ക്ക് താരതമ്യേന ഉയര്ന്ന സ്റ്റോക്കുകള് ആണ് . എഡെൽവീസ് മൾട്ടി കാപ് ഫണ്ടിന്റെ പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ ഭാഗമാണ് കമ്പനികൾ .

വിവിധ വിപണികളിലുടനീളം സജീവ നിറങ്ങൾ തൊപ്പി


പോർട്ട്ഫോളിയോ അനാലിസിസ് - മാർക്കറ്റ് കാപ് ബുദ്ധി


ഡബ്ല്യുഎഫ്: നിങ്ങൾ ഏത് രീതിയിൽ ആവിഷ്കരിക്കുന്നു, മൾട്ടി ക്യാപ്പ് ഫണ്ടിന്റെ കാര്യത്തിൽ നിങ്ങളുടെ മാർഗം പോയി?

ഹർഷദ്: ഞങ്ങൾ, Edelweiss മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് ഒരു വിശദമായ നിക്ഷേപം ഗവേഷണ പ്രക്രിയ മനസ്സിൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യം തന്ത്രങ്ങളും സൂക്ഷിക്കുന്നതിനുമുള്ള പിന്തുടരുക. Edelweiss മുല്തിചപ് ഫണ്ട് എന്ന -

  • ലാർജ് , മിഡ്, ചെറുകിട കാപ്പ് കമ്പനികളുടെ വൈവിദ്ധ്യമാർന്ന പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ നിന്നുള്ള ദീർഘകാല മൂലധന പ്രശംസയാണ് ഫണ്ടിൻറെ ലക്ഷ്യം.
  • പോര്ട്ട്ഫോളിയൊയുടെ ഗുണനിലവാരത്തില് ഉള്ക്കൊള്ളുന്നതിനുള്ള ഉചിതമായ ഉത്പാദനമാണ് ഇത് നടത്തുന്നത്
  • മുകളിൽ താഴേക്കുള്ള കാഴ്ച മുതൽ താഴെയുള്ള അപ്പ് സ്റ്റോക്കിങ് സമീപനം ആവശ്യം തന്നെ മതിയാകും

ഫന്ഡ് മാനേജര് സ്റ്റോക്ക് പൊസിഷനില് നിന്നും പോര്ട്ട്ഫോളിയൊ നിര്മ്മാണം റിസര്വ്വ് എസെസ്മെന്റ്റിന് അനുസരിച്ച് സൈസ് ചെയ്യുവാന് / വ്യാപ്തി മാറ്റുന്നതില് ഒരു സമഗ്ര നിക്ഷേപ പ്രക്രിയയാണ് പിന്തുടരുന്നത്. ഫണ്ടിനും നിക്ഷേപകർക്കും കൂടുതൽ പ്രയോജനപ്പെടുത്തുന്നതിന് നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യവും റിസ്ക് റെൻഡർ അനുപാതവും കണക്കിലെടുക്കുന്ന ഓരോ ചുവടും നന്നായി പിന്തുടരുന്നു .


അതുപോലെ, ഒരു വിശദമായ ഗവേഷണ പ്രക്രിയ പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ ഇഎ സി.എച്ച് സ്റ്റോക്ക് തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ പുറത്തു കൊണ്ടുപോയി. അതു ബോധ്യം കെട്ടിടം, ജാഗ്രത, ചൊംപെ തിതൊര്സ് ഇടപെടുകയും, ഉപഭോക്താക്കൾ, വിതരണക്കാർ, വ്യാപാരികളുടെയും ഒരു തികഞ്ഞ സംയോജനമാണ് ചെയ്ത് സൂക്ഷ്മമായി സാമ്പത്തിക നിരീക്ഷണം .


Edelweiss സമയത്ത്, ഞങ്ങൾ 4 വ്യത്യസ്ത ബക്കറ്റുകളിൽ ഓഹരികൾ വർഗീകരിക്കാൻ ഒരു അതുല്യമായ മാർഗ്ഗവുമില്ല - സ്ട്രാറ്റജിക്, കൌശലമുപയോഗിയ്ക്കേണ്ടകളി, പ്രതിരോധാത്മക ഐച്ഛികങ്ങളും; പോർട്ടലിൽ കളിക്കാനാകുമെന്ന് ഞങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പ്രത്യേക ഗുണങ്ങളെയും പങ്കിനെയും അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ്.

ഒരു സിം ഇലര് സമീപനം ഞങ്ങൾ ഈ ചട്ടക്കൂട് ഗവേഷണ പോർട്ട്ഫോളിയോ മാനേജ്മെന്റ് പ്രക്രിയയിൽ രണ്ട് ഉപയോഗപ്രദമായിരിക്കും അത് വിശകലനം അവലോകനത്തിനായി ഒരു പശ്ചാത്തലം നൽകുന്നതിനാൽ പോലെ വിശ്വസിക്കുന്നു ശേഷം നമ്മുടെ മൾട്ടി തൊപ്പി ഫണ്ട് അനുസരിച്ച്.

  • പോര്ട്ട്ഫോളിയൊയുടെ പ്രധാന ഭാഗമാണ് സ്ട്രാറ്റജിക് അലോക്കേഷന് , ഒരു സ്റ്റോക്കിനെ വാങ്ങുന്നതും കൈവശം വയ്ക്കുന്നതും
  • അടവുനയം വിഹിതം H നന്നായി അതൃപ്തി വരെ ലെവെരെദ് ആണ് വ്ഹിച് ചാക്രികമായി വ്യവസായത്തിൽ ഒരു ബിസിനസ്സ് ആണ്
  • വിശാലമായ സാധ്യത വർദ്ധിപ്പിക്കുന്ന അവസരമായി ഓപ്ഷൻ ഓപ്ഷൻ ആണ്, എന്നാൽ ആവശ്യത്തിന് ട്രാക്ക് റെക്കോർഡ് ഇല്ലാത്തതും സാധാരണഗതിയിൽ ഉയർന്ന റിസ്ക് ഉണ്ട്
  • മാര്ക്കറ്റ് അസസാധ്യത റിസ്കിനെ കുറയ്ക്കാനും പോര്ട്ട്ഫോളിയൊ , ബെഞ്ച്മാര്ക്കിലേക്ക് അടച്ചിടാനും ഡിഫന്സീവ് അലോക്കേഷന് സാധിക്കും

WF: നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോ ഇപ്പോൾ ബെഞ്ച്മാർക്ക്യിൽ നിന്നും 45% അകലെയാണ്: ബെഞ്ച്മാർക്ക് പുറത്തേക്കുള്ള സ്റ്റോക്ക് എടുക്കുന്നത് എത്രയാണ്, ബെഞ്ച്മാർക്ക് പേരുകളിൽ ആക്റ്റിവ് തൂക്കമുള്ളത് എത്രയാണ്?

ഹർഷദ്: മുകളിൽ വിവരിച്ച പോലെ, ഞങ്ങൾ ഒരു താഴെ അപ് കാഴ്ചപ്പാടിൽ നിന്ന് പോര്ട്ട്ഫോളിയോയ്ക്കും ഓഹരികളുടെ. സ്റ്റോക്കുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോൾ ബഞ്ച്മാർക്ക് ഭരണഘടനയിൽ നാം ശ്രദ്ധിക്കുന്നില്ല. തീർച്ചയായും, നാം ഏതെങ്കിലും ഇനദ്വെര്തെംത് ബെറ്റ് ങ്ങൾ (നെഗറ്റീവ് അല്ലെങ്കിൽ നല്ല) ശരിയാകണമെന്നില്ല ഉറപ്പാക്കാൻ നമ്മുടെ നിക്ഷേപ പ്രക്രിയ ഒരു റിസ്ക് മിറ്റിഗേഷൻ ഘട്ടം തന്നെ. മൊത്തത്തിൽ നമ്മൾ ബഞ്ച്മാർക്കുകളിൽ നിന്ന് ഒരു വ്യതിചലനം നടത്തുന്നു, വ്യതിയാനത്തിന്റെ പരിധി സമയം വ്യത്യസ്ത സമയങ്ങളിൽ നമ്മുടെ വിശ്വാസയോഗ്യതയുടെ ഒരു ചടങ്ങാണ്. ഈ ഫണ്ടിനുള്ള N ബാൻറിനായുള്ള ഞങ്ങളുടെ ബെഞ്ച്മാർക്ക് , സജീവ പന്തുകളുടെ ബാക്കിൽ ബഞ്ച്മാർക്കിലെ സ്റ്റോക്കുകളിലാണ്.

WF: നിങ്ങൾ അടവുപരമായ അവസരങ്ങളിൽ അനുവദിച്ചിട്ടുള്ള 21 ശതമാനത്തിൽ സാന്നിദ്ധ്യം കണ്ടെത്തുന്ന ചില മേഖലകൾ ഏതെല്ലാമാണ്? ഫണ്ട് അമിതഭാരമുള്ളത് ഏത് മേഖലയാണ്?

ഹർഷദ്: നമ്മുടെ വർഗ്ഗീകരണ സംവിധാനത്തിൽ, അടവുപരമായ സദൃശ്യങ്ങളാണ് സാധാരണയായി സൈക്ലിപൽ ബിസിനസ്സുകൾ. ഈ 'വാങ്ങാൻ ദീർഘകാല പിടിച്ചു' വിഭാഗത്തിൽ എന്നാൽ ഞങ്ങൾ ഉപ്ച്യ്ച്ലെ കളിക്കാൻ നിക്ഷേപം ആഗ്രഹിക്കുന്ന എവിടെ അല്ല ഏത് ബിസിനസ്സുകൾ അല്ല. വ്യവസായങ്ങൾ, സിമന്റ് ഞങ്ങൾ തന്ത്രപരമായ പന്തയങ്ങള് എവിടെ മേഖലകളിൽ ചില.

ഫണ്ടിന്റെ ഉയർന്ന തോതിലുള്ള മേഖലകൾ :

ഇൻഡസ്ട്രിയൽ / ഇൻഫ്ര:

ശക്തമായ ഓർഡർ ബുക്ക്, എക്സിക്യൂഷൻ ട്രാക്ക് തുടങ്ങിയതിനാൽ ശക്തമായ ത്രൈമാസത്തിൽ റോഡ് ഇപിസി കളിക്കാർ രജിസ്റ്റർ ചെയ്യുമെന്നാണ് പ്രതീക്ഷ. നിർമാണ കമ്പനികൾ ശക്തമായ എക്സിക്യൂട്ടബിൾ ഓർഡർ ബുക്ക് ഉപയോഗിച്ച് ശക്തമായ പ്രകടനമാണ് രേഖപ്പെടുത്തുന്നത്.


പി.ടി.ടി. ബാങ്കുകളിൽ സ്ഥിരമായി അനുകൂലമായ നിലപാട് തുല്യം, മോണിറ്ററിന്റെ വായ്പകൾ കുറയ്ക്കുക, ലാഭക്ഷമത വർധിപ്പിക്കുക എന്നിവയാണ്. ക്രെഡിറ്റ് വളർച്ചയിൽ ഉണർവ്വ്, മെച്ചപ്പെട്ട വിലനിർണ്ണയ ശേഷി, കൂടുതൽ വേഗത്തിൽ NII വളർച്ചയെ സഹായിക്കുന്നു, എൻപിഎൽ രൂപീകരണത്തിലെ നിയന്ത്രണം ക്രമാനുഗതമായി കുറയ്ക്കുന്നതിന് സഹായകമാകും .


ഇന്ത്യൻ കെമിക്കൽ കമ്പനികൾ തിരഞ്ഞെടുത്ത ഉൽപ്പന്ന വിഭാഗങ്ങളിൽ ചൈന നിന്ന് വിപണി വിഹിതം നേടാൻ തുടരുമ്പോൾ ദീർഘകാല ഇടത്തരം മേൽ നന്മ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു ചൈനയുടെ വേദന ഇന്ത്യൻ ഗ്രാം ഐൻ കഴിയും.

ചൈനയിലെ റെഗുലേറ്റർക്ക് ചുറ്റുപാട് കുറയ്ക്കുന്നതിനും, വില വർധിപ്പിക്കുന്നതിനുമുള്ള ഏറ്റവും വലിയ ഗുണഭോക്താക്കളാണ് ഇന്ത്യൻ രാസവസ്തുക്കൾ. (ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ രാസവസ്തുക്കൾ കയറ്റുമതി ചെയ്യുന്ന രാജ്യങ്ങളിലൊന്നാണ് ഇത്).

WF: അടുത്ത 12-18 മാസങ്ങളിൽ വിപണികളിൽ നിങ്ങളുടെ മൊത്തത്തിലുള്ള കാഴ്ച എന്താണ്, ഇവിടെ നിന്നുള്ള പ്രധാന ഡ്രൈവറേയും വിമർശകരേയും നിങ്ങൾ കാണുന്നത് എന്താണ്?

ഹർഷാദ്: ഓഹരി ഇടപാടിലെ നമ്മുടെ ഇടക്കാല വീക്ഷണം പോസിറ്റീവ് ആണ്. ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള വളർച്ചക്ക് ശേഷം വളർച്ച വീണ്ടെടുക്കുന്നതിനായാണ് ഈ പ്രധാന കാരണം. ഞങ്ങൾ 2018 കീ അപകട ൽ കൂടിയ കീഴിൽ പ്രകടനം വലിയ തൊപ്പി ഓഹരികൾ ശേഷം സാധ്യത വിജയശതമാനം മിദ്ചപ്സ് ചെറിയ തൊപ്പി ഓഹരികൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു പ്രതികൂല തെരഞ്ഞെടുപ്പ് ഫലം ഉയർന്ന വില മറ്റേതെങ്കിലും വലിയ ആഗോള ഷോക്ക് റിസ്ക് അകൽച്ച ലീഡ് ചെയ്യുകയാണ്.

നിഫ്റ്റി ഇപിഎസ് ട്രെൻഡ്


ഉറവിടം: Edelweiss സെക്യൂരിറ്റീസ് ലിമിറ്റഡ്, ബ്ലൂംബർഗ്, 2019 മാർച്ച് 29

വൈഡ്: മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് വിവിധ വിഭാഗങ്ങളിൽ (വലിയ തൊപ്പി, മിഡ് കാപ്, മുതലായവ) എങ്ങനെ ഒരു വിഭാഗമായി മൾട്ടി തൊപ്പി കാണുന്നത്?

ഹർഷദ്: ഫണ്ടുകളുടെ എല്ലാ മുഖ്യധാര വസ്തുക്കളിലും; പൂർണ്ണമായും അനാവശ്യമായി കഴിയുന്ന ഒന്നിലധികം തൊപ്പി മാത്രമാണ്. മാര്ക്കറ്റ് കാപിലെ ഒരു പ്രത്യേക വിഭാഗത്തിൽ കുറഞ്ഞത് ഒരു ശതമാനം നിക്ഷേപിക്കാൻ മറ്റ് എല്ലാ വിഭാഗങ്ങളിലും ഉള്ള ഫണ്ടുകൾ ആവശ്യമാണ് ( ഉദാ. വലിയ നിക്ഷേപം എപ്പോഴും നിക്ഷേപിക്കാൻ ആവശ്യമാണ് മുകളിൽ 100 ​​സ്റ്റോക്കുകളിൽ കുറഞ്ഞത് 80% ).

നമുക്കറിയാവുന്നതുപോലെ, ചിലപ്പോൾ വലിയ ക്യാപ്സുകളും midcaps ഉം മറ്റ് സമയങ്ങളിൽ മിഡ്കാപ്പുകളും വലിയ തോപ്പ് സ്റ്റോക്കുകളെ കൂടുതലായിക്കാണുന്നു. മൾട്ടി-ക്യാപ് ഫണ്ടുകൾ പൂർണ്ണമായും അനന്തന്ത്രിതമായതിനാൽ ; മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന സാഹചര്യങ്ങളെ നന്നായി ക്രമീകരിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു സ്ഥാനത്താണ് ഫണ്ട് മാനേജർ. അങ്ങനെ, ഒരുവിധത്തിൽ , മൾട്ടി-ക്യാപ് ഫണ്ട് എന്നത് എല്ലാ സീസണുകളുടെയും ഫന്ഡാണ്, അവസാനം നിക്ഷേപകന് പോര്ട്ട്ഫോളിയോയിലെ ആപേക്ഷിക മാര്ക്കറ്റ് ക്യാപ് ക്രമീകരിക്കാന് ഫന്ഡ് മാനേജര്ക്ക് ആശ്രയിക്കാവുന്നതാണ്. ചെറിയ വലിപ്പത്തിലുള്ള ഫണ്ടുകൾക്ക് മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന സാഹചര്യങ്ങളിൽ ഫണ്ടിന്റെ മുഖഛായ മാറുന്നത് എളുപ്പമാണെന്ന് ദയവായി മനസിലാക്കുക . വലിയ വലിപ്പമുള്ള ഫണ്ടുകൾ സാധ്യത ഉയർന്ന തെറ്റുപറ്റുകയോ ഇംപാക്ട് കോസ്റ്റ് ങ്ങൾ അനുഭവപ്പെടും.


ഉറവിടം: ബ്ലൂംബെർഗ്, എൻഎസ്ഇ. കലണ്ടർ വർഷ വരുമാനം, മിഡ് ക്യാപ് സൂചിക = എൻ എസ് ഇ നിഫ്റ്റി മിഡ്കാപ്പ് 100, ലാർജ് ക്യാപ് = നിഫ്റ്റി 50, സ്മാൾ കാപ് = എൻഎസ്ഇ നിഫ്റ്റി സ്മാമ്ബോൾ 250. 15 ഏപ്രിൽ -19 വരെ.

നിരാകരണം: മിസ്റ്റർ ഹർഷദ് പട്വർദ്ധൻ എഐഎൽഎൽ അസ്സിറ്റ് മാനേജ്മെന്റ് ലിമിറ്റഡിന്റെ (ഇഎഎംഎൽ) സിഐഐ - ഇക്വിറ്റി ആണ്. മുകളിൽ പറഞ്ഞ അഭിപ്രായങ്ങൾ അദ്ദേഹത്തിന്റെ സ്വന്തമാണ്.

മ്യൂച്ച്വല് ഫന്ഡ് നിക്ഷേപങ്ങള് മാര്ക്കറ്റ് റിസ്കുകള്ക്ക് വിധേയമാണ്, സ്കീം സംബന്ധിച്ചുള്ള എല്ലാ രേഖകളും ശ്രദ്ധാപൂര്വ്വം വായിക്കുക.

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