Inflation fighter for conservative investors

Amit Ganatra

Sr Fund Manager


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In today’s low interest rate environment, conservative investors need to take on some exposure to capital markets in order to stay ahead of inflation in the long term – but at the same time, their conservative nature means low risk appetite for large volatility. That’s where multi-asset funds can play a big role – with allocations across equity, fixed income and gold – to act as hedges that reduce portfolio volatility. Its also important, as Amit Ganatra – manager of HDFC Multi Asset Fund points out - that the fund manager recognize who his target investor is, and accordingly shape investment strategy across equity and debt, to control volatility and offer a smoother investment journey.

WF: The factors influencing your asset allocation model are largely equity oriented (P/E and P/B) and one that compares relative valuations of equity and debt (Earnings Yield/G-Sec Yield). How then is the allocation to gold decided?

Amit: Gold, unlike equity, does not have underlying earnings to decide asset allocation as per valuations parameters. In view of this, we consider the correlation between gold prices and real interest rates indicated by TIPS (Treasury Inflation protected Securities) to give us a guidance on gold allocation.

WF: With interest rates quite low and debt fund returns struggling to even keep pace with inflation, is there a case for an even lower allocation to debt than the current 20%

Amit: In an asset allocation product like Multi Asset one of the objectives of debt allocation is reduction in volatility of returns. Over last few months – re-rating of equity valuations have implied reduction in equity allocation. So while debt returns are lower – debt allocation still plays an important role in an endeavour to provide stability to investors’ return specially when valuations are on the higher side and volatility of returns is high.

WF: Your Dec 2020 equity portfolio seems a bit defensive – with overweights in consumer, healthcare and utilities and underweight in economy sensitives including financials, materials, energy and industrials. Are you circumspect on the buzz around strong economic recovery in the country?

Amit : Sector allocation in HDFC Multi Asset Fund is focussed on consumption recovery, rising spends on health and hygiene, accelerated technology adoption and stability in earnings along with attractive valuation of utilities sector. In Jan 2021, we also increased exposure to financial sector due to attractive valuations. Being an asset allocation product targeted towards conservative investors – sector allocation in this fund also focusses on generating stable returns with low volatility- leading to defensive bias in sector allocation.

WF: With Sensex crossing 50k and hitting new highs, has your unhedged equity allocation reduced from the 66% it was at the end of Dec 20? What is your current asset allocation?

Amit : Yes, we have reduced unhedged equity allocation . However an important point to highlight regarding equity asset allocation is that it changes with market valuations and not just with market levels.

WF: Given that the fund has a hedge against market volatility in the form of debt and gold exposure, why does it still lean so much towards large caps? Isn’t there a case for more small and midcap exposure?

Amit: Multi Asset Fund invests across market capitalisation but it currently intends to have a large cap bias due to following factors

  • Beneficiaries of Industry consolidation: Over last few years we have witnessed meaningful consolidation of market shares across industries thereby creating a strong investment argument of large dominant businesses with substantial scale advantage. While some sectors do have mid caps and small caps as dominant businesses – there is a higher probability of identifying a dominant business with scale within large caps
  • Risk Management: Since HDFC Multi Asset Fund is targeted towards conservative investors – the fund intends to have a large cap bias to provide stable returns with less volatility.
  • Ease of hedging : Due to their presence in F&O segment – it’s easier to establish hedges thereby aiding dynamic asset allocation.

WF: How should an investor evaluate a balanced advantage fund vs a multi asset fund and what considerations should drive the selection decision?

Amit: The key difference between these 2 categories happens to be the inclusion of Gold as a part of overall asset allocation. This inclusion of gold and usage of derivatives to hedge the equity component during periods of market volatility makes HDFC Multi Asset Fund a suitable investment avenue for an investor who is looking for one single product to provide exposure towards 3 asset classes – namely equity, debt and gold.

DISCLAIMER: The views expressed by Mr. Amit Ganatra, Senior Fund Manager of HDFC Asset Management Company Limited (HDFC AMC) are as of 1st March 21. The views are based on internal data, publicly available information and other sources believed to be reliable. Any calculations made are approximations. The statements contained herein are based on our current views and involve known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results, performance or events to differ materially from those expressed or implied in such statements. Stocks/Sectors referred above are illustrative and not recommended by HDFC Mutual Fund (“the Fund”)/ HDFC AMC. The Schemes of the Fund may or may not have any present or future positions in these sectors. The above has been prepared on the basis of information which is already available in publicly accessible media. It should not be construed as an investment advice or a research report or a recommendation by the Fund/HDFC AMC to buy or sell the stock or any other security covered under the respective sector/s. The Fund/ HDFCAMC is not guaranteeing any returns on investments made in the Scheme(s). Past performance may or may not be sustained in future. The current investment strategies are subject to change depending on market conditions. Readers before acting on any information herein should make his/her/their own investigation and seek appropriate professional advice and shall alone be fully responsible / liable for any decision taken on the basis of information contained herein. For complete portfolio details refer our website



आज के कम ब्याज दर के माहौल में, रूढ़िवादी निवेशकों को लंबी अवधि में मुद्रास्फीति से आगे रहने के लिए पूंजी बाजारों के लिए कुछ जोखिम लेने की आवश्यकता है - लेकिन साथ ही, उनकी रूढ़िवादी प्रकृति का अर्थ है बड़ी अस्थिरता के लिए कम जोखिम की भूख। यही कारण है कि मल्टी-एसेट फंड एक बड़ी भूमिका निभा सकते हैं - इक्विटी, फिक्स्ड इनकम और गोल्ड में आवंटन के साथ-साथ पोर्टफोलियो अस्थिरता को कम करने वाले हेज के रूप में कार्य करने के लिए। यह भी महत्वपूर्ण है, क्योंकि एचडीएफसी मल्टी एसेट फंड के प्रबंधक अमित गनात्रा बताते हैं - कि फंड मैनेजर यह पहचानता है कि उसका लक्ष्य निवेशक कौन है, और तदनुसार इक्विटी और ऋण में निवेश रणनीति को आकार दें, जिससे अस्थिरता को नियंत्रित किया जा सके और एक चिकनी निवेश यात्रा की पेशकश की जा सके।

डब्ल्यूएफ: आपके एसेट एलोकेशन मॉडल को प्रभावित करने वाले कारक बड़े पैमाने पर इक्विटी ओरिएंटेड (पी / ई और पी / बी) हैं और एक जो इक्विटी और डेट (अर्निंग यील्ड / जी-सेक यील्ड) के सापेक्ष मूल्यांकन की तुलना करता है। फिर सोने का आवंटन कैसे तय किया जाता है?

अमित: गोल्ड, इक्विटी के विपरीत, वैल्यूएशन मापदंडों के अनुसार एसेट एलोकेशन तय करने के लिए अंतर्निहित कमाई नहीं है। इसे देखते हुए, हम सोने की कीमतों और वास्तविक ब्याज दरों के बीच संबंध पर विचार करते हैं, जो हमें सोने के आवंटन पर मार्गदर्शन देने के लिए TIPS (ट्रेजरी इन्फ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज) द्वारा इंगित किया गया है।

डब्ल्यूएफ: ब्याज दरों में काफी कम और डेट फंड रिटर्न के साथ संघर्ष करना भी मुद्रास्फीति के साथ तालमेल रखने के लिए, क्या वर्तमान 20% की तुलना में ऋण के लिए भी कम आवंटन के लिए एक मामला है

अमित: मल्टी एसेट जैसे परिसंपत्ति आवंटन उत्पाद में ऋण आवंटन के उद्देश्यों में से एक रिटर्न की अस्थिरता में कमी है। पिछले कुछ महीनों में - इक्विटी वैल्यूएशन की री-रेटिंग से इक्विटी आवंटन में कमी आई है। इसलिए जब ऋण रिटर्न कम होता है - ऋण आवंटन अभी भी निवेशकों के रिटर्न को स्थिरता प्रदान करने के प्रयास में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, जब वैल्यूएशन उच्च तरफ होता है और रिटर्न की अस्थिरता अधिक होती है।

डब्ल्यूएफ: आपका दिसंबर 2020 का इक्विटी पोर्टफोलियो थोड़ा रक्षात्मक है - उपभोक्ता, स्वास्थ्य देखभाल और उपयोगिताओं में अधिकता के साथ और अर्थव्यवस्था, वित्तीय, सामग्री, ऊर्जा और उद्योग सहित संवेदनशीलता में कम वजन। क्या आप देश में मजबूत आर्थिक सुधार के बारे में चर्चा कर रहे हैं?

अमित: एचडीएफसी मल्टी एसेट फंड में सेक्टर आवंटन उपभोग की वसूली पर केंद्रित है, स्वास्थ्य और स्वच्छता पर खर्च, त्वरित प्रौद्योगिकी अपनाने और उपयोगिताओं के आकर्षक मूल्यांकन के साथ कमाई में स्थिरता। जनवरी 2021 में, हमने आकर्षक मूल्यांकन के कारण वित्तीय क्षेत्र के संपर्क में वृद्धि की। रूढ़िवादी निवेशकों की ओर लक्षित एक परिसंपत्ति आवंटन उत्पाद होने के नाते - इस फंड में सेक्टर आवंटन भी कम अस्थिरता के साथ स्थिर रिटर्न उत्पन्न करने पर ध्यान केंद्रित करता है- जिससे सेक्टर आवंटन में रक्षात्मक पूर्वाग्रह पैदा होता है।

WF: सेंसेक्स 50k को पार करने और नई ऊंचाई को पार करने के साथ, आपके 20 दिसंबर को समाप्त होने वाले इक्विटी आवंटन में 66% की कमी आई है? आपका वर्तमान संपत्ति आवंटन क्या है?

अमित: हां, हमने अनहेड इक्विटी आवंटन घटा दिया है। हालाँकि इक्विटी एसेट एलोकेशन के संबंध में एक महत्वपूर्ण बात यह है कि यह बाजार के मूल्यांकन के साथ बदलता है, न कि केवल बाजार के स्तर के साथ।

डब्ल्यूएफ: यह देखते हुए कि फंड में ऋण और सोने के जोखिम के रूप में बाजार में उतार-चढ़ाव के खिलाफ एक बचाव है, यह अभी भी बड़े कैप की ओर इतना झुकाव क्यों रखता है? क्या ज्यादा छोटे और मिडकैप एक्सपोजर का मामला नहीं है?

अमित: मल्टी एसेट फंड बाजार पूंजीकरण में निवेश करता है, लेकिन वर्तमान में निम्नलिखित कारकों के कारण लार्ज कैप पूर्वाग्रह रखने का इरादा रखता है

  • उद्योग समेकन के लाभार्थी: पिछले कुछ वर्षों में हमने उद्योगों में बाजार के शेयरों के सार्थक समेकन को देखा है, जिससे बड़े पैमाने पर प्रमुख व्यवसायों के मजबूत निवेश तर्क पैदा हुए हैं। जबकि कुछ क्षेत्रों में प्रमुख व्यवसायों के रूप में मिड कैप और स्माल कैप होते हैं - उच्च कैपिटल के साथ प्रमुख व्यवसाय की पहचान करने की संभावना अधिक होती है।
  • जोखिम प्रबंधन: चूँकि HDFC मल्टी एसेट फंड को रूढ़िवादी निवेशकों की ओर लक्षित किया जाता है - इस फंड का उद्देश्य कम अस्थिरता के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करने के लिए लार्ज कैप पूर्वाग्रह रखना है।
  • हेजिंग में आसानी: एफएंडओ सेगमेंट में उनकी मौजूदगी के कारण - हेजेज को स्थापित करना आसान है जिससे डायनेमिक एसेट एलोकेशन की सहायता मिलती है।

डब्ल्यूएफ: एक निवेशक को संतुलित लाभ निधि बनाम एक बहु परिसंपत्ति फंड का मूल्यांकन कैसे करना चाहिए और चयन निर्णय को किन विचारों पर ध्यान देना चाहिए?

अमित: इन 2 श्रेणियों के बीच महत्वपूर्ण अंतर होता है समग्र संपत्ति आवंटन के एक हिस्से के रूप में गोल्ड का समावेश। बाजार में उतार-चढ़ाव की अवधि में इक्विटी घटक को हेज करने के लिए सोने और डेरिवेटिव के उपयोग को शामिल करने से एचडीएफसी मल्टी एसेट फंड एक निवेशक के लिए एक उपयुक्त निवेश एवेन्यू बन जाता है जो 3 परिसंपत्ति वर्गों की ओर जोखिम प्रदान करने के लिए एक एकल उत्पाद की तलाश कर रहा है - अर्थात् इक्विटी, ऋण और सोना।

अस्वीकरण: श्री अमित गनात्रा, एचडीएफसी एसेट मैनेजमेंट कंपनी लिमिटेड (एचडीएफसी एएमसी) के वरिष्ठ फंड प्रबंधक द्वारा व्यक्त किए गए विचार 1 मार्च 21 के हैं। विचार आंतरिक डेटा, सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी और अन्य स्रोतों पर आधारित हैं जिन्हें विश्वसनीय माना जाता है। की गई कोई भी गणना अनुमानित हैं। यहाँ दिए गए कथन हमारे वर्तमान विचारों पर आधारित हैं और इसमें ज्ञात और अज्ञात जोखिमों और अनिश्चितताओं को शामिल किया गया है, जो ऐसे बयानों में व्यक्त या निहित होने वाले लोगों से अलग-अलग वास्तविक परिणाम, प्रदर्शन या घटनाओं का कारण बन सकते हैं। ऊपर उल्लिखित स्टॉक्स / सेक्टर एचडीएफसी म्यूचुअल फंड ("फंड") / एचडीएफसी एएमसी द्वारा अनुशंसित नहीं हैं और अनुशंसित नहीं हैं। निधि की योजनाएं इन क्षेत्रों में कोई भी वर्तमान या भविष्य की स्थिति हो सकती हैं या नहीं। उपरोक्त जानकारी के आधार पर तैयार किया गया है जो पहले से ही सार्वजनिक रूप से सुलभ मीडिया में उपलब्ध है। इसे निवेश सलाह या शोध रिपोर्ट या फंड / HDFC AMC द्वारा संबंधित सेक्टर / एस के तहत कवर किए गए स्टॉक या किसी अन्य सुरक्षा को खरीदने या बेचने के लिए नहीं माना जाना चाहिए। फंड / HDFCAMC स्कीम में किए गए निवेश पर किसी भी रिटर्न की गारंटी नहीं दे रहा है। पिछला प्रदर्शन भविष्य में जारी रह भी सकता है और नहीं भी। मौजूदा निवेश रणनीतियों बाजार की स्थितियों के आधार पर परिवर्तन के अधीन हैं। यहाँ किसी भी जानकारी पर कार्य करने से पहले पाठकों को अपनी जांच करवानी चाहिए और उचित पेशेवर सलाह लेनी चाहिए और यहाँ मौजूद जानकारी के आधार पर लिए गए किसी भी निर्णय के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार / उत्तरदायी होना चाहिए। संपूर्ण पोर्टफोलियो विवरण के लिए हमारी वेबसाइट देखें।

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आजच्या कमी व्याज दराच्या वातावरणामध्ये, दीर्घकालीन महागाईच्या अगोदर राहण्यासाठी पुराणमतवादी गुंतवणूकदारांना भांडवलाच्या बाजारपेठेत काही प्रमाणात भाग घेण्याची गरज आहे - परंतु त्याच वेळी, त्यांचे पुराणमतवादी स्वभाव म्हणजे मोठ्या अस्थिरतेची कमी जोखमीची भूक. इक्विटी, फिक्स्ड इन्कम आणि गोल्ड - या पोर्टफोलिओची अस्थिरता कमी करणारे हेजेज म्हणून कार्य करण्यासाठी - मल्टी-अ‍ॅसेट फंड मोठी भूमिका बजावू शकतात. अमित गणात्रा - एचडीएफसी मल्टी setसेट फंडचे व्यवस्थापक म्हणूनही हे महत्त्वाचे आहे - फंड मॅनेजर आपला लक्ष्यित गुंतवणूकदार कोण आहे हे ओळखेल आणि त्यानुसार इक्विटी आणि कर्जाच्या गुंतवणूकीची रणनीती तयार करेल जेणेकरून अस्थिरता नियंत्रित होईल आणि गुंतवणूकीसाठी सहज प्रवास मिळेल.

डब्ल्यूएफ: आपल्या मालमत्ता वाटप मॉडेलवर परिणाम करणारे घटक मुख्यत्वे इक्विटी देणारं (पी / ई आणि पी / बी) आहेत आणि जे इक्विटी आणि कर्जाच्या तुलनात्मक मूल्यांकनाशी तुलना करतात (आयनिंग यील्ड / जी-सेक्ट यील्ड). मग सोन्याचे वाटप कसे ठरविले जाते?

अमितः इक्विटीच्या विपरीत सोन्याचे मूल्यमापनाच्या मापदंडांनुसार मालमत्ता वाटप निश्चित करण्यासाठी मूळ उत्पन्न नसते. या दृष्टिकोनातून, आम्हाला सोन्याचे वाटप करण्याबाबत मार्गदर्शन करण्यासाठी टीआयपीएस (ट्रेझरी इन्फ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्युरिटीज) द्वारे सूचित सोन्याचे दर आणि वास्तविक व्याज दर यांच्यातील परस्परसंबंध आम्ही विचारात घेत आहोत.

डब्ल्यूएफ: व्याज दर अगदी कमी आहेत आणि कर्ज फंड परतावा देखील चलनवाढीशी सुसंगत राहण्यासाठी झटत आहे, सध्याच्या २०% पेक्षा कर्जाच्या अगदी कमी वाटपाचे प्रकरण आहे का?

अमितः मल्टी अ‍ॅसेटसारख्या मालमत्ता वाटप उत्पादनामध्ये कर्ज वाटप करण्याच्या उद्दिष्टांपैकी एक म्हणजे परताव्याची अस्थिरता कमी करणे. गेल्या काही महिन्यांपासून - इक्विटी मूल्यांकनांचे पुन्हा रेटिंग केल्याने इक्विटी ationलोकेशनमध्ये कपात झाली आहे. कर्जाची परतावा कमी असताना - मूल्यांकन जास्त असताना आणि परतावा अस्थिरता जास्त असते तेव्हा गुंतवणूकदारांच्या परताव्यास स्थिरता मिळण्याच्या प्रयत्नात कर्ज वाटप अजूनही महत्वाची भूमिका बजावते.

डब्ल्यूएफ: आपला डिसेंबर 2020 चे इक्विटी पोर्टफोलिओ थोडा बचावात्मक आहे - ग्राहक, आरोग्य सेवा आणि युटिलिटीजमध्ये जास्त वजन आणि अर्थव्यवस्था, साहित्य, उर्जा आणि औद्योगिक ज्यात अर्थव्यवस्थेच्या बाबतीत कमी वजन आहे. आपण देशातील मजबूत आर्थिक पुनर्प्राप्तीबद्दलच्या कुरघोडीबद्दल सावध आहात काय?

अमितः एचडीएफसी मल्टी setसेट फंडातील सेक्टर ationलोकेशन युक्तिटीज क्षेत्राचे आकर्षक मूल्यांकन करण्याबरोबरच उपभोग वसुली, आरोग्य आणि स्वच्छता यावर वाढती खर्च, वेगवान तंत्रज्ञानाचा अवलंब आणि कमाईतील स्थिरता यावर लक्ष केंद्रित केले आहे. 2021 च्या जानेवारीत आम्ही आकर्षक मूल्यांकनांमुळे आम्ही आर्थिक क्षेत्राच्या संपर्कातही वाढ केली. पुराणमतवादी गुंतवणूकदारांना लक्ष्य केलेले मालमत्ता वाटप उत्पादन - या फंडामधील क्षेत्राचे वाटप देखील कमी अस्थिरतेसह स्थिर उत्पन्न मिळविण्यावर केंद्रित आहे - यामुळे क्षेत्राच्या वाटपामध्ये बचावात्मक पक्षपात होईल.

डब्ल्यूएफ: सेन्सेक्सने 50 के ला ओलांडताना आणि नवीन उंची गाठल्यामुळे, 20 डिसेंबरच्या शेवटी आपली असीमित इक्विटी वाटप 66 टक्क्यांवरून कमी झाले आहे? आपले सध्याचे मालमत्ता वाटप काय आहे?

अमित: होय, आम्ही अनहेटेड इक्विटीचे वाटप कमी केले आहे. इक्विटी asसेट .लोकेशन संदर्भात हायलाइट करण्याचा महत्त्वाचा मुद्दा म्हणजे तो केवळ बाजारपातळीवर नव्हे तर बाजार मूल्यांकनांसह बदलतो.

डब्ल्यूएफ: फंडात कर्ज आणि सोन्याच्या जोखमीच्या स्वरूपात बाजारातील अस्थिरतेविरूद्ध हेज आहे हे लक्षात घेता, अद्याप मोठ्या कॅपकडे इतके झुकते का? अधिक लहान आणि मिडकॅप प्रदर्शनासाठी प्रकरण नाही?

अमित: मल्टी अ‍ॅसेट फंड मार्केट कॅपिटलायझेशनमध्ये गुंतवणूक करतो परंतु सध्या खालील बाबींमुळे मोठ्या प्रमाणात कॅप बायस ठेवण्याचा त्यांचा हेतू आहे.

  • उद्योग एकत्रीकरणाचे लाभार्थी: गेल्या काही वर्षांत आपल्याकडे उद्योगांमध्ये बाजारातील समभागांचे अर्थपूर्ण एकत्रीकरण पाहिले गेले आहे ज्यायोगे मोठ्या प्रमाणात फायदा असलेल्या मोठ्या प्रबळ व्यवसायांचा मजबूत गुंतवणूकीचा वाद निर्माण झाला. काही क्षेत्रांमध्ये मिड कॅप आणि प्रबळ व्यवसाय म्हणून लहान कॅप असले तरी मोठ्या कॅपमध्ये मोठ्या प्रमाणात वर्चस्व असलेल्या व्यवसायाची ओळख होण्याची अधिक शक्यता असते.
  • जोखीम व्यवस्थापनः एचडीएफसी मल्टी setसेट फंड हे पुराणमतवादी गुंतवणूकदारांना लक्ष्य केले जात असल्याने - कमी अस्थिरतेसह स्थिर परतावा देण्यासाठी फंडाला मोठ्या प्रमाणात कॅप बायस असण्याची इच्छा आहे.
  • हेजिंगची सोय: एफ अँड ओ विभागात त्यांच्या उपस्थितीमुळे - हेजेस स्थापित करणे सोपे आहे ज्यामुळे डायनॅमिक asसेट .लोकेशनला मदत मिळते.

डब्ल्यूएफ: एका गुंतवणूकीने बहु-मालमत्ता फंड विरूद्ध संतुलित फायद्याच्या फंडाचे मूल्यांकन कसे करावे आणि निवड निर्णय कोणत्या बाबींवर लावावा?

अमित: एकूण मालमत्ता वाटपाच्या भाग म्हणून या दोन प्रकारांमधील मुख्य फरक म्हणजे सोन्याचा समावेश. बाजारातील अस्थिरतेच्या काळात इक्विटी घटकाला हेज लावण्यासाठी सोन्याचा समावेश आणि डेरिव्हेटिव्ह्जचा वापर यामुळे एचडीएफसी मल्टी setसेट फंडला 3 मालमत्ता वर्गासाठी एक्सपोजर देण्यासाठी एकच उत्पादन शोधणार्‍या एका गुंतवणूकीसाठी योग्य गुंतवणूकीचे क्षेत्र बनवते. सोने

अस्वीकरणः एचडीएफसी setसेट मॅनेजमेंट कंपनी लिमिटेड (एचडीएफसी एएमसी) चे वरिष्ठ फंड मॅनेजर श्री. अमित गणत्रा यांनी व्यक्त केलेली मते १ मार्च २१ रोजी आहेत. ही मते अंतर्गत आकडेवारी, सार्वजनिकपणे उपलब्ध माहिती आणि विश्वासार्ह असल्याचे मानले जाणारे अन्य स्त्रोत यावर आधारित आहेत. केलेली कोणतीही गणना अंदाजे असतात. येथे असलेली विधाने आमच्या वर्तमान दृश्यांवर आधारित आहेत आणि ज्ञात आणि अज्ञात जोखीम आणि अनिश्चितता यांचा समावेश आहे ज्यामुळे वास्तविक निकाल, कामगिरी किंवा घटना अशा विधानांमध्ये व्यक्त केलेल्या किंवा सूचित केलेल्यांपैकी भौतिकदृष्ट्या भिन्न असू शकतात. एचडीएफसी म्युच्युअल फंडाने ("फंड") / एचडीएफसी एएमसीने वर उल्लेख केलेले साठे / सेक्टर स्पष्टीकरणात्मक आहेत आणि शिफारस केलेले नाहीत. फंडाच्या योजनांना या क्षेत्रांमध्ये सध्याची किंवा भविष्यातील कोणतीही स्थिती असू शकते किंवा असू शकत नाही. वरील माहितीच्या आधारे तयार केले गेले आहे जे आधीपासूनच सार्वजनिकपणे प्रवेशयोग्य माध्यमांमध्ये उपलब्ध आहे. हा गुंतवणूकीचा सल्ला किंवा संशोधन अहवाल किंवा संबंधित क्षेत्रातील / इतर कोणत्याही सुरक्षिततेमध्ये स्टॉक किंवा इतर कोणतीही सुरक्षा खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी फंड / एचडीएफसी एएमसीने केलेली शिफारस म्हणून समजू नये. फंड / एचडीएफसीएएमसी योजनेत केलेल्या गुंतवणूकीवर कोणत्याही परताव्याची हमी देत ​​नाही. भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकू शकते किंवा असू शकत नाही. सध्याच्या गुंतवणूकीची रणनीती बाजारपेठेच्या परिस्थितीनुसार बदलू शकतात. यापैकी कोणत्याही माहितीवर कृती करण्यापूर्वी वाचकांनी स्वतःची तपासणी करून योग्य व्यावसायिक सल्ला घ्यावा आणि या माहितीच्या आधारे घेतलेल्या कोणत्याही निर्णयासाठी एकटेच जबाबदार / जबाबदार असतील. पूर्ण पोर्टफोलिओ तपशीलांसाठी आमची वेबसाइट पहा.

म्युचुअल फंड गुंतवणूक जोखीम मार्केट करण्यासाठी आहेत, सर्व योजना संबंधित कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.


આજના નીચા વ્યાજના દર વાતાવરણમાં, રૂ conિચુસ્ત રોકાણકારોએ લાંબા ગાળાના ફુગાવાના આગળ રહેવા માટે મૂડી બજારોમાં થોડો સંપર્ક કરવો જરૂરી છે - પરંતુ તે જ સમયે, તેમના રૂ conિચુસ્ત સ્વભાવનો અર્થ છે મોટી અસ્થિરતા માટે જોખમની ઓછી ભૂખ. ત્યાં જ, મલ્ટિ એસેટ ફંડ્સ મોટી ભૂમિકા ભજવી શકે છે - ઇક્વિટીમાં ફાળવણી સાથે, નિશ્ચિત આવક અને સોનામાં - પોર્ટફોલિયોના અસ્થિરતાને ઘટાડતા હેજ તરીકે કાર્ય કરવા. એચડીએફસી મલ્ટી એસેટ ફંડના મેનેજર - અમિત ગણાત્રા તરીકે પણ તે મહત્વનું છે, - કે ફંડ મેનેજર તેમના લક્ષ્ય રોકાણકાર કોણ છે તે ઓળખે છે, અને તે જ પ્રમાણે ઇક્વિટી અને debtણમાં રોકાણની વ્યૂહરચનાને આકાર આપે છે, જેથી અસ્થિરતાને નિયંત્રિત કરવામાં આવે અને રોકાણની સહેલાઇથી મુસાફરી થાય.

ડબલ્યુએફ: તમારા એસેટ ફાળવણીના મોડેલને અસર કરતા પરિબળો મોટા ભાગે ઇક્વિટી લક્ષી (પી / ઇ અને પી / બી) છે અને એક કે જે ઇક્વિટી અને દેવાના સંબંધિત મૂલ્યાંકનની તુલના કરે છે (કમાણી યિલ્ડ / જી-સેક યિલ્ડ). તો પછી સોનાની ફાળવણીનો નિર્ણય કેવી રીતે લેવામાં આવે છે?

અમિત: ઇક્વિટીથી વિપરીત સોનાની વેલ્યુએશન પરિમાણો અનુસાર સંપત્તિ ફાળવણી નક્કી કરવા માટે અંતર્ગત કમાણી હોતી નથી. આને ધ્યાનમાં રાખીને, અમે સોનાના ફાળવણી અંગે માર્ગદર્શન આપવા માટે સોનાના ભાવો અને ટીપ્સ (ટ્રેઝરી ફુગાવો સુરક્ષિત સિક્યોરિટીઝ) દ્વારા સૂચવેલા વાસ્તવિક વ્યાજ દરો વચ્ચેના સંબંધને ધ્યાનમાં લઈએ છીએ.

ડબ્લ્યુએફ: ફુગાવા સાથે ગતિ રાખવા માટે પણ વ્યાજ દર તદ્દન નીચા અને debtણ ભંડોળના વળતર સાથે, હાલના 20% કરતા પણ ઓછા દેવાની ફાળવણીનો કેસ છે?

અમિત: મલ્ટિ એસેટ જેવા એસેટ ફાળવણીના ઉત્પાદનમાં debtણ ફાળવણીના ઉદ્દેશ્યમાંનું એક એ વળતરની અસ્થિરતામાં ઘટાડો છે. છેલ્લા કેટલાક મહિનાઓથી - ઇક્વિટી વેલ્યુએશનના ફરીથી મૂલ્યાંકનથી ઇક્વિટી ફાળવણીમાં ઘટાડો થયો છે. તેથી જ્યારે debtણ વળતર ઓછું હોય - રોકાણકારોના વળતરને સ્થિરતા પ્રદાન કરવાના પ્રયત્નમાં દેવું ફાળવણી હજી પણ મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા નિભાવે છે જ્યારે મૂલ્યાંકન sideંચી બાજુએ હોય અને વળતરની અસ્થિરતા વધારે હોય ત્યારે.

ડબ્લ્યુએફ: તમારું ડિસેમ્બર 2020 નો ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો થોડો રક્ષણાત્મક લાગે છે - ગ્રાહક, સ્વાસ્થ્ય સંભાળ અને ઉપયોગિતાઓમાં વધારે વજન અને નાણાકીય, સામગ્રી, energyર્જા અને ઉદ્યોગો સહિતના અર્થતંત્રની સંવેદીમાં ઓછા વજનવાળા. શું તમે દેશમાં મજબૂત આર્થિક પુન recoveryપ્રાપ્તિની આસપાસના ગુંજારાનો વિષય છો?

અમિત: એચડીએફસી મલ્ટી એસેટ ફંડમાં સેક્ટરની ફાળવણી, વપરાશ પુન recoveryપ્રાપ્તિ, આરોગ્ય અને સ્વચ્છતા પર વધતા ખર્ચ, યુકિટેટીઝ ક્ષેત્રના આકર્ષક મૂલ્યાંકન સાથે કમાણીમાં ઝડપી તકનીકી અપનાવવા અને સ્થિરતા પર કેન્દ્રિત છે. જાન્યુઆરી 2021 માં, અમે આકર્ષક મૂલ્યાંકનના કારણે નાણાકીય ક્ષેત્રના સંપર્કમાં પણ વધારો કર્યો. રૂ conિચુસ્ત રોકાણકારો માટે લક્ષ્યાંકિત એસેટ ફાળવણીનું ઉત્પાદન હોવાથી - આ ભંડોળમાં સેક્ટરની ફાળવણી પણ ઓછી અસ્થિરતા સાથે સ્થિર વળતર પેદા કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે ક્ષેત્રની ફાળવણીમાં રક્ષણાત્મક પૂર્વગ્રહ તરફ દોરી જાય છે.

ડબ્લ્યુએફ: સેન્સેક્સ 50 કિને પાર કરીને અને નવી ઉંચી સપાટીને પહોંચી વળતાં, 20 ડિસેમ્બરના અંતે તમારી અનડેજ્ડ ઇક્વિટી ફાળવણી 66% થી ઓછી થઈ છે? તમારી વર્તમાન સંપત્તિ ફાળવણી શું છે?

અમિત: હા, અમે અનચેટેડ ઇક્વિટી ફાળવણી ઘટાડી છે. જોકે ઇક્વિટી એસેટ ફાળવણી અંગે પ્રકાશિત કરવા માટે એક મહત્વપૂર્ણ મુદ્દો એ છે કે તે બજારના મૂલ્યો સાથે બદલાય છે, ફક્ત બજારના સ્તરોથી નહીં.

ડબ્લ્યુએફ: આપેલ છે કે દેવું અને સોનાના સંપર્કમાં સ્વરૂપમાં માર્કેટની અસ્થિરતા સામે ફંડનું એક હેજ છે, તે હજી પણ મોટા કેપ્સ તરફ કેમ એટલું ઝૂક્યું છે? શું વધુ નાના અને મિડકેપ એક્સપોઝર માટે કોઈ કેસ નથી?

અમિત: મલ્ટિ એસેટ ફંડ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનમાં રોકાણ કરે છે પરંતુ હાલમાં તે નીચેના પરિબળોને કારણે મોટી કેપ પૂર્વગ્રહ રાખવાનો ઇરાદો ધરાવે છે

  • ઉદ્યોગ એકત્રીકરણના લાભાર્થીઓ: છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં આપણે ઉદ્યોગોમાં માર્કેટ શેરના અર્થપૂર્ણ દૃ consીકરણ જોયા છે, જેનાથી મોટા પાયે ઉદ્યોગોમાં નોંધપાત્ર પ્રમાણમાં ફાયદા સાથે મજબૂત રોકાણની દલીલ .ભી થઈ છે. જ્યારે કેટલાક ક્ષેત્રોમાં પ્રબળ ધંધા તરીકે મધ્ય કેપ્સ અને નાના કેપ્સ હોય છે - મોટા કેપ્સમાં સ્કેલ સાથે પ્રભાવશાળી વ્યવસાય ઓળખવાની સંભાવના વધારે છે
  • જોખમ વ્યવસ્થાપન: એચડીએફસી મલ્ટી એસેટ ફંડ રૂservિચુસ્ત રોકાણકારો તરફ લક્ષ્ય રાખ્યું હોવાથી - ઓછા ભરાયેલા સ્થિર વળતર માટે ભંડોળનો મોટો કેપ પૂર્વગ્રહ રાખવાનો ઇરાદો છે.
  • હેજિંગની સરળતા: એફ એન્ડ ઓ સેગમેન્ટમાં તેમની હાજરીને કારણે - હેજ્સ સ્થાપિત કરવી વધુ સરળ છે, જેના દ્વારા ગતિશીલ સંપત્તિ ફાળવણીને સહાય મળે છે.

ડબલ્યુએફ: કોઈ રોકાણકારે સંતુલિત લાભ ભંડોળની વિરુદ્ધ મલ્ટિ એસેટ ફંડનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું જોઈએ અને પસંદગીના નિર્ણયને કયા વિચારણામાં લેવો જોઈએ?

અમિત: એકંદર સંપત્તિ ફાળવણીના ભાગ રૂપે ગોલ્ડનો સમાવેશ આ 2 વર્ગોમાંનો મુખ્ય તફાવત છે. માર્કેટની અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન ઇક્વિટી ઘટકને હેજ કરવા માટે સોનાનો સમાવેશ અને ડેરિવેટિવ્ઝના ઉપયોગથી એચડીએફસી મલ્ટિ એસેટ ફંડ 3 રોકાણકાર માટે યોગ્ય રોકાણનો માર્ગ બનાવે છે, જે એક જ ઉત્પાદન શોધી રહ્યો છે જે 3 એસેટ વર્ગોમાં એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે - એટલે કે ઇક્વિટી, ડેટ અને સોનું.

અસ્વીકરણ: એચડીએફસી એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની લિમિટેડ (એચડીએફસી એએમસી) ના સિનિયર ફંડ મેનેજર શ્રી અમિત ગણાત્રા દ્વારા વ્યક્ત કરેલા મંતવ્યો 1 માર્ચ, 21 ના ​​રોજ છે. આ મત આંતરિક માહિતી, જાહેરમાં ઉપલબ્ધ માહિતી અને વિશ્વસનીય હોવાનું માનવામાં આવતા અન્ય સ્રોતો પર આધારિત છે. બનાવેલી કોઈપણ ગણતરીઓ આશરે છે. અહીં સમાવિષ્ટ નિવેદનો આપણા વર્તમાન મંતવ્યો પર આધારિત છે અને જાણીતા અને અજ્ unknownાત જોખમો અને અનિશ્ચિતતાઓ શામેલ છે જે વાસ્તવિક પરિણામો, પ્રભાવ અથવા ઇવેન્ટ્સને આવા નિવેદનોમાં વ્યક્ત કરેલા અથવા સૂચિત કરતા ભૌતિક રીતે ભિન્ન બનાવી શકે છે. ઉપર સૂચવેલા શેરો / ક્ષેત્રો એચડીએફસી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ("ફંડ") / એચડીએફસી એએમસી દ્વારા ભલામણ કરવામાં આવતી નથી. ભંડોળની યોજનાઓ આ ક્ષેત્રોમાં વર્તમાન અથવા ભાવિ હોદ્દાઓ ધરાવી શકે છે અથવા હોઈ શકે છે. ઉપરોક્ત માહિતીના આધારે તૈયાર કરવામાં આવી છે જે સાર્વજનિક રૂપે accessક્સેસિબલ માધ્યમોમાં ઉપલબ્ધ છે. તે રોકાણ સલાહ અથવા સંશોધન અહેવાલ અથવા સંબંધિત ક્ષેત્ર / સેકસ હેઠળ આવરી લેવામાં આવતી સ્ટોક અથવા અન્ય કોઈપણ સુરક્ષા ખરીદવા અથવા વેચવા માટે ફંડ / એચડીએફસી એએમસી દ્વારા ભલામણ તરીકે ગણાવી ન શકાય. ફંડ / એચડીએફસીએએમસી યોજનામાં કરેલા રોકાણો પર કોઈ વળતરની બાંહેધરી આપતું નથી. ભૂતકાળનો પ્રભાવ ભવિષ્યમાં ટકાવી શકે છે અથવા નહીં. હાલની રોકાણની વ્યૂહરચના બજારની સ્થિતિને આધારે બદલાશે. અહીંની કોઈપણ માહિતી પર અભિનય કરતા પહેલા વાચકોએ તેની / તેણીની પોતાની તપાસ કરવી જોઈએ અને યોગ્ય વ્યાવસાયિક સલાહ લેવી જોઈએ અને તેમાં સમાવિષ્ટ માહિતીના આધારે લીધેલા કોઈપણ નિર્ણય માટે સંપૂર્ણ જવાબદાર / જવાબદાર રહેશે. સંપૂર્ણ પોર્ટફોલિયો વિગતો માટે અમારી વેબસાઇટ નો સંદર્ભ લો.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો જોખમોનું માર્કેટ કરવા માટેના આધીન છે, બધી યોજના સંબંધિત ડોક્યુમેન્ટ્સ કાળજીપૂર્વક વાંચો.


ਅੱਜ ਦੇ ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਦਰ ਵਾਲੇ ਵਾਤਾਵਰਣ ਵਿੱਚ, ਰੂੜ੍ਹੀਵਾਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਮਹਿੰਗਾਈ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਰਹਿਣ ਲਈ ਪੂੰਜੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਐਕਸਪੋਜਰ ਲੈਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ - ਪਰ ਉਸੇ ਸਮੇਂ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਰੂੜ੍ਹੀਵਾਦੀ ਸੁਭਾਅ ਦਾ ਅਰਥ ਹੈ ਵੱਡੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੀ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਦੀ ਭੁੱਖ. ਉਹੋ ਜਿਥੇ ਮਲਟੀ-ਸੰਪਤੀ ਫੰਡ ਵੱਡੀ ਭੂਮਿਕਾ ਅਦਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ - ਇਕੁਇਟੀ, ਨਿਰਧਾਰਤ ਆਮਦਨੀ ਅਤੇ ਸੋਨੇ ਦੀ ਵੰਡ ਲਈ - ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਵਾਲੇ ਹੇਜਾਂ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਨ ਲਈ. ਇਹ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਮਿਤ ਗਣਤ੍ਰ - ਐਚਡੀਐਫਸੀ ਮਲਟੀ ਏਸੇਟ ਫੰਡ ਦੇ ਮੈਨੇਜਰ ਦੱਸਦੇ ਹਨ - ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਇਹ ਜਾਣਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਸ ਦਾ ਟੀਚਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੌਣ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਪਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਬਦਲਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਜੋ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ ਅਤੇ ਨਿਰਵਿਘਨ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਯਾਤਰਾ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕੇ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਤੁਹਾਡੇ ਸੰਪੱਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਮਾੱਡਲ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਾਰਕ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ ਤੇ ਇਕਵਿਟੀ ਮੁਖੀ (ਪੀ / ਈ ਅਤੇ ਪੀ / ਬੀ) ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਇਕ ਜੋ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰੀ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਦੇ ਹਨ (ਕਮਾਈ ਦੀ ਉਪਜ / ਜੀ-ਸੈਕਿੰਡ ਉਪਜ). ਤਾਂ ਫਿਰ ਸੋਨੇ ਦੀ ਵੰਡ ਦਾ ਫ਼ੈਸਲਾ ਕਿਵੇਂ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ?

ਅਮਿਤ: ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਉਲਟ, ਸੋਨੇ ਦੀ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਦੇ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਵੰਡ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਕਮਾਈ ਨਹੀਂ ਹੈ. ਇਸ ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ, ਅਸੀਂ ਸੋਨੇ ਦੇ ਨਿਰਧਾਰਨ 'ਤੇ ਇੱਕ ਮਾਰਗ ਦਰਸ਼ਨ ਦੇਣ ਲਈ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਟੀਆਈਪੀਐਸ ਦੁਆਰਾ ਦਰਸਾਏ ਗਏ ਅਸਲ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (ਖਜ਼ਾਨਾ ਮਹਿੰਗਾਈ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਸਿਕਿਓਰਟੀਜ਼) ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸੰਬੰਧ' ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਦੇ ਹਾਂ.

ਡਬਲਯੂ.ਐੱਫ.: ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ ਹਨ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਮੁਦਰਾਸਫਿਤੀ ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਲਈ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਕੀ ਮੌਜੂਦਾ 20% ਨਾਲੋਂ ਵੀ ਘੱਟ ਕਰਜ਼ੇ ਲਈ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਦਾ ਕੇਸ ਹੈ?

ਅਮਿਤ: ਮਲਟੀ ਜਾਇਦਾਦ ਵਰਗੇ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਉਤਪਾਦ ਵਿਚ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਵੰਡ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਵਿਚੋਂ ਇਕ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਿਚ ਕਮੀ ਹੈ. ਪਿਛਲੇ ਕੁਝ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ - ਇਕੁਇਟੀ ਦੀਆਂ ਕਦਰਾਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੀ ਮੁੜ-ਦਰਜਾਬੰਦੀ ਨੇ ਇਕਵਿਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਲਿਆ ਹੈ. ਇਸ ਲਈ ਜਦੋਂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ - ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੇ ਯਤਨ ਵਿਚ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਵੰਡ ਅਜੇ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਭੂਮਿਕਾ ਅਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ ਖ਼ਾਸਕਰ ਜਦੋਂ ਮੁੱਲ ਉੱਚੇ ਪਾਸੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਧੇਰੇ ਹੁੰਦੀ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂ.ਐੱਫ.: ਤੁਹਾਡਾ ਦਸੰਬਰ 2020 ਦਾ ਇਕਵਿਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਥੋੜਾ ਬਚਾਅ ਪੱਖ ਵਾਲਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ - ਖਪਤਕਾਰਾਂ, ਸਿਹਤ ਸੰਭਾਲਾਂ ਅਤੇ ਉਪਯੋਗਤਾਵਾਂ ਵਿਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭਾਰ ਅਤੇ ਵਿੱਤ, ਸਮਗਰੀ, energyਰਜਾ ਅਤੇ ਉਦਯੋਗਾਂ ਸਮੇਤ ਆਰਥਿਕ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾਵਾਂ ਵਿਚ ਘੱਟ ਭਾਰ. ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਦੇਸ਼ ਵਿਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਆਰਥਿਕ ਮੁੜ-ਸਥਾਪਤੀ ਦੇ ਆਵਾਜ਼ ਵਿਚ ਘੁੰਮ ਰਹੇ ਹੋ?

ਅਮਿਤ: ਐਚਡੀਐਫਸੀ ਮਲਟੀ ਏਸੇਟ ਫੰਡ ਵਿਚ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਵੰਡ ਖਪਤ ਵਸੂਲੀ, ਸਿਹਤ ਅਤੇ ਸਫਾਈ 'ਤੇ ਵੱਧ ਰਹੇ ਖਰਚਿਆਂ, ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਕੀਤੀ ਗਈ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਅਪਨਾਉਣ ਅਤੇ ਕਮਾਈ ਵਿਚ ਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਨਾਲ ਉਪਯੋਗਤਾ ਖੇਤਰ ਦੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੁਲਾਂਕਣ' ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਹੈ. ਜਨਵਰੀ 2021 ਵਿਚ, ਅਸੀਂ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਦੇ ਕਾਰਨ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਦੇ ਸੰਪਰਕ ਵਿਚ ਵੀ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ. ਰੂੜੀਵਾਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਇਆ ਜਾਇਦਾਦ ਵੰਡ ਉਤਪਾਦ - ਇਸ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਸੈਕਟਰ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਾਲੇ ਸਥਿਰ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਉੱਤੇ ਵੀ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਕਰਦੀ ਹੈ- ਜਿਸ ਨਾਲ ਸੈਕਟਰ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਬਚਾਅ ਪੱਖਪਾਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂ.ਐੱਫ.: ਸੈਂਸੈਕਸ ਨੇ 50 ਕਿੱਲੋ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਦਿਆਂ ਅਤੇ ਨਵੀਂ ਉਚਾਈਆਂ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਦਿਆਂ, ਕੀ ਤੁਹਾਡੀ ਅਣ-ਰਹਿਤ ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ 20% ਦੇ ਅੰਤ ਵਿਚ 66% ਤੋਂ ਘੱਟ ਗਈ ਹੈ? ਤੁਹਾਡਾ ਮੌਜੂਦਾ ਸੰਪੱਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਕੀ ਹੈ?

ਅਮਿਤ: ਹਾਂ, ਅਸੀਂ ਅਣ-ਰਹਿਤ ਇਕੁਇਟੀ ਦੀ ਵੰਡ ਨੂੰ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ. ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਕੁਇਟੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦੀ ਵੰਡ ਬਾਰੇ ਹਾਈਲਾਈਟ ਕਰਨ ਦਾ ਇਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਨੁਕਤਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਨਾਲ ਬਦਲਦਾ ਹੈ ਨਾ ਕਿ ਸਿਰਫ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਪੱਧਰਾਂ ਨਾਲ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਫੰਡ ਦਾ ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਸੋਨੇ ਦੇ ਐਕਸਪੋਜਰ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਇੱਕ ਹੇਜ ਹੈ, ਇਹ ਫਿਰ ਵੀ ਵੱਡੇ ਕੈਪਸਿਆਂ ਤੇ ਇੰਨਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਿਉਂ ਝੁਕਦਾ ਹੈ? ਕੀ ਹੋਰ ਛੋਟੇ ਅਤੇ ਮਿਡਕੈਪ ਐਕਸਪੋਜਰ ਲਈ ਕੋਈ ਕੇਸ ਨਹੀਂ ਹੈ?

ਅਮਿਤ: ਮਲਟੀ ਏਸੇਟ ਫੰਡ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੈ ਪਰੰਤੂ ਇਸ ਵੇਲੇ ਹੇਠ ਦਿੱਤੇ ਕਾਰਕਾਂ ਕਰਕੇ ਵੱਡੇ ਕੈਪਾਂ ਦਾ ਪੱਖਪਾਤ ਕਰਨ ਦਾ ਇਰਾਦਾ ਹੈ

  • ਉਦਯੋਗਿਕ ਚੱਕਬੰਦੀ ਦੇ ਲਾਭਪਾਤਰੀ: ਪਿਛਲੇ ਕੁਝ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਅਸੀਂ ਸਾਰੇ ਉਦਯੋਗਾਂ ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਸਾਰਥਿਕ ਇੱਕਤਰਤਾ ਵੇਖੀ ਹੈ ਜਿਸ ਨਾਲ ਵੱਡੇ ਪੈਮਾਨੇ ਦੇ ਲਾਭ ਦੇ ਨਾਲ ਵੱਡੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਦਲੀਲ ਪੈਦਾ ਹੋਈ ਹੈ. ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੁਝ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਦਰਮਿਆਨੀ ਕੈਪਸ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪਸ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੇ ਤੌਰ ਤੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ - ਵੱਡੇ ਕੈਪਸ ਦੇ ਅੰਦਰ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਾਲ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਨਾਲ ਇੱਕ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਦੀ ਵਧੇਰੇ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ
  • ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ: ਕਿਉਂਕਿ ਐਚਡੀਐਫਸੀ ਮਲਟੀ ਏਸੇਟ ਫੰਡ ਰੂੜੀਵਾਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਹੈ - ਫੰਡ ਘੱਟ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਨਾਲ ਸਥਿਰ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਵੱਡੇ ਕੈਪਾਂ ਦਾ ਪੱਖਪਾਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ.
  • ਹੈਜਿੰਗ ਦੀ ਸੌਖੀ: ਐੱਫ ਐਂਡ ਓ ਹਿੱਸੇ ਵਿਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮੌਜੂਦਗੀ ਦੇ ਕਾਰਨ - ਹੇਜਸ ਸਥਾਪਤ ਕਰਨਾ ਸੌਖਾ ਹੈ ਜਿਸ ਨਾਲ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਵੰਡ ਨੂੰ ਸਹਾਇਤਾ ਮਿਲਦੀ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਇੱਕ ਬਹੁ ਸੰਪਤੀ ਫੰਡ ਬਨਾਮ ਸੰਤੁਲਿਤ ਲਾਭ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਿਵੇਂ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਚੋਣ ਫੈਸਲੇ ਨੂੰ ਕਿਹੜੇ ਵਿਚਾਰਾਂ ਤੇ ਵਿਚਾਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਅਮਿਤ: ਸਮੁੱਚੀ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਜੋਂ ਸੋਨੇ ਦੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ 2 ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿਚਲਾ ਵੱਡਾ ਫਰਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ. ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਸਮੇਂ ਇਕੁਇਟੀ ਕੰਪੋਨੈਂਟ ਨੂੰ ਹੈਜ ਕਰਨ ਲਈ ਸੋਨੇ ਅਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨਾ ਐਚਡੀਐਫਸੀ ਮਲਟੀ ਏਸੇਟ ਫੰਡ ਨੂੰ ਇਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਇਕ investmentੁੱਕਵਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਰਾਹ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਇਕ ਇਕੋ ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ 3 ਸੰਪੱਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ - ਭਾਵ ਇਕਵਿਟੀ, ਕਰਜ਼ਾ ਅਤੇ. ਸੋਨਾ.

ਡਿਸਕਲੇਮਰ: ਐਚਡੀਐਫਸੀ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀ ਲਿਮਟਿਡ (ਐਚਡੀਐਫਸੀ ਏਐਮਸੀ) ਦੇ ਸੀਨੀਅਰ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਸ੍ਰੀ ਅਮਿਤ ਗਾਨਾਤਰਾ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਗਟ ਕੀਤੇ ਵਿਚਾਰ 1 ਮਾਰਚ 21 ਦੇ ਹਨ. ਇਹ ਵਿਚਾਰ ਅੰਦਰੂਨੀ ਅੰਕੜਿਆਂ, ਜਨਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਪਲਬਧ ਜਾਣਕਾਰੀ ਅਤੇ ਹੋਰ ਸਰੋਤਾਂ' ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਕੀਤੀ ਗਈ ਕੋਈ ਵੀ ਗਣਨਾ ਲਗਭਗ ਹਨ. ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੇ ਬਿਆਨ ਸਾਡੇ ਮੌਜੂਦਾ ਵਿਚਾਰਾਂ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹਨ ਅਤੇ ਜਾਣੇ-ਪਛਾਣੇ ਅਤੇ ਅਣਜਾਣ ਜੋਖਮਾਂ ਅਤੇ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਅਸਲ ਨਤੀਜਿਆਂ, ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਜਾਂ ਘਟਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਅਜਿਹੇ ਬਿਆਨਾਂ ਵਿਚ ਪ੍ਰਗਟ ਕੀਤੇ ਜਾਂ ਦਰਸਾਏ ਗਏ ਪਦਾਰਥਾਂ ਤੋਂ ਭੌਤਿਕ ਤੌਰ ਤੇ ਵੱਖਰਾ ਕਰਨ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦੇ ਹਨ. ਉੱਪਰ ਦੱਸੇ ਗਏ ਸਟਾਕ / ਸੈਕਟਰ ਵੱਖਰੇ ਹਨ ਅਤੇ HDFC ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ (“ਫੰਡ”) / ਐਚਡੀਐਫਸੀ ਏਐਮਸੀ ਦੁਆਰਾ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਨਹੀਂ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ. ਫੰਡ ਦੀਆਂ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਇਹਨਾਂ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦਾ ਜਾਂ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਕੋਈ ਸਥਿਤੀ ਨਹੀਂ ਲੈ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ ਜਾਂ ਨਹੀਂ. ਉਪਰੋਕਤ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਜੋ ਜਨਤਕ ਤੌਰ ਤੇ ਪਹੁੰਚਯੋਗ ਮੀਡੀਆ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਉਪਲਬਧ ਹੈ. ਇਸ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਸਲਾਹ ਜਾਂ ਖੋਜ ਰਿਪੋਰਟ ਜਾਂ ਫੰਡ / ਐਚਡੀਐਫਸੀ ਏਐਮਸੀ ਦੁਆਰਾ ਇੱਕ ਸਟਾਕ ਜਾਂ ਸਬੰਧਤ ਸੈਕਟਰ / ਸੈਕਸ਼ਨਾਂ ਅਧੀਨ ਆਉਂਦੀ ਕੋਈ ਹੋਰ ਸੁਰੱਖਿਆ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਸਮਝਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ. ਫੰਡ / ਐਚ.ਡੀ.ਐੱਫ.ਸੀ.ਐੱਮ.ਸੀ. ਸਕੀਮ ਵਿਚ ਕੀਤੇ ਗਏ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦੇ ਰਿਹਾ. ਪੁਰਾਣੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਕਾਇਮ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ. ਮੌਜੂਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਬਦਲੀਆਂ ਜਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ. ਇਥੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਜਾਣਕਾਰੀ 'ਤੇ ਕਾਰਵਾਈ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਪਾਠਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਖੁਦ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਾਉਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਅਤੇ adviceੁਕਵੀਂ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਸਲਾਹ ਲੈਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੀ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਅਧਾਰ' ਤੇ ਲਏ ਗਏ ਕਿਸੇ ਵੀ ਫੈਸਲੇ ਲਈ ਇਕੱਲੇ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ / ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੋਣਗੇ. ਪੂਰੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵੇਰਵਿਆਂ ਲਈ ਸਾਡੀ ਵੈਬਸਾਈਟ ਵੇਖੋ.

ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ ਕਰਨ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ, ਪੂਰੀ ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ


আজকের স্বল্প সুদের পরিবেশে রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদে মুদ্রাস্ফীতি থেকে এগিয়ে থাকার জন্য মূলধন বাজারে কিছুটা এক্সপোজার গ্রহণ করা দরকার - তবে একই সাথে তাদের রক্ষণশীল প্রকৃতির অর্থ বড় অস্থিরতার জন্য স্বল্প ঝুঁকির ক্ষুধা। একচেটিয়া, স্থায়ী আয় এবং স্বর্ণ জুড়ে বরাদ্দ সহ - মাল্টি-অ্যাসেট তহবিল একটি বড় ভূমিকা নিতে পারে - পোর্টফোলিও অস্থিরতা হ্রাস করে এমন হেজেস হিসাবে কাজ করতে। এটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, যেমন এইচডিএফসি মাল্টি অ্যাসেট ফান্ডের ব্যবস্থাপক উল্লেখ করেছেন - যে তহবিল ব্যবস্থাপক তার টার্গেট বিনিয়োগকারী কে তা স্বীকৃতি দেয় এবং তত্ক্ষেত্রে অস্থিরতা নিয়ন্ত্রণ করতে এবং স্বচ্ছ বিনিয়োগ বিনিয়োগের জন্য ইক্যুইটি এবং debtণ জুড়ে বিনিয়োগের কৌশলকে রূপায়িত করে।

ডাব্লুএফ: আপনার সম্পদ বরাদ্দের মডেলকে প্রভাবিত করার কারণগুলি হ'ল মূলত ইক্যুইটি ওরিয়েন্টেড (পি / ই এবং পি / বি) এবং ইক্যুইটি এবং debtণের আপেক্ষিক মূল্যায়নের তুলনায় (আর্নিং ফলন / জি-সেক উত্পাদন) are তাহলে সোনার বরাদ্দ কীভাবে সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়?

অমিত: মূল্যমানের প্যারামিটার অনুযায়ী সম্পদ বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য স্বর্ণের, ইক্যুইটির বিপরীতে, অন্তর্নিহিত উপার্জন নেই। এর পরিপ্রেক্ষিতে, সোনার বরাদ্দের বিষয়ে আমাদের গাইডেন্স দিতে টিপস (ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষিত সিকিওরিটিস) দ্বারা নির্দেশিত সোনার দাম এবং বাস্তব সুদের হারের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ককে আমরা বিবেচনা করি।

ডাব্লুএফ: সুদের হার বেশ কম এবং debtণ তহবিলের রিটার্নগুলি এমনকি মুদ্রাস্ফীতিকে সামঞ্জস্য রাখতে লড়াই করে, বর্তমান ২০% এর তুলনায় debtণকে আরও কম বরাদ্দ দেওয়ার ক্ষেত্রে কি একটি মামলা রয়েছে?

অমিত: মাল্টি অ্যাসেটের মতো সম্পদ বন্টন পণ্য debtণ বরাদ্দের অন্যতম উদ্দেশ্য হ'ল রিটার্নের অস্থিরতা হ্রাস। গত কয়েক মাস ধরে - ইক্যুইটি মূল্যায়নের পুনরায় রেটিং ইক্যুইটি বরাদ্দকে হ্রাস করেছে। Debtণের রিটার্ন কম থাকাকালীন - মূল্যায়ন উচ্চতর দিকে থাকে এবং রিটার্নের অস্থিরতা বেশি হলে বিশেষত বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাবর্তনের স্থিতিশীলতা অর্জনের প্রয়াসে debtণের বরাদ্দ এখনও গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে।

ডাব্লুএফ: আপনার ডিসেম্বর 2020 ইক্যুইটি পোর্টফোলিও কিছুটা প্রতিরক্ষামূলক বলে মনে হচ্ছে - গ্রাহক, স্বাস্থ্যসেবা এবং ইউটিলিটিগুলির ওভারওয়েট এবং আর্থিক, উপকরণ, শক্তি এবং শিল্পজাত সহ অর্থনীতি সংবেদনশীলগুলির তুলনায় কম ওজনের with আপনি কি দেশে শক্তিশালী অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধারের চারপাশের গুঞ্জনকে ঘৃণা করছেন?

অমিত: এইচডিএফসি মাল্টি অ্যাসেট ফান্ডে সেক্টর বরাদ্দ খরচ পুনরুদ্ধার, স্বাস্থ্য ও স্বাস্থ্যবিধি ব্যয় বাড়ানো, তাত্পর্যযুক্ত প্রযুক্তি গ্রহণ এবং উপার্জনে স্থিতিশীলতার পাশাপাশি ইউটিলিটি খাতের আকর্ষণীয় মূল্যায়নকে কেন্দ্র করে। ২০২১ সালের জানুয়ারিতে, আমরা আকর্ষণীয় মূল্যায়নের কারণে আর্থিক খাতেরও এক্সপোজার বাড়িয়েছি। রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য করে একটি সম্পদ বন্টন পণ্য হওয়ায় - এই তহবিলের খাত বরাদ্দও কম অস্থিরতার সাথে স্থিতিশীল আয় অর্জনের উপর জোর দেয় - যার ফলে সেক্টর বরাদ্দে প্রতিরক্ষামূলক পক্ষপাত ঘটে।

ডাব্লুএফ: সেনসেক্স 50 কিলোমিটার অতিক্রম করে এবং নতুন উচ্চতায় পৌঁছে যাওয়ার পরে, 20 শে ডিসেম্বরের শেষে আপনার অবিরত ইক্যুইটি বরাদ্দ% 66% থেকে হ্রাস পেয়েছে? আপনার বর্তমান সম্পদ বরাদ্দ কি?

অমিত: হ্যাঁ, আমরা অবিরত ইক্যুইটি বরাদ্দ কমিয়ে দিয়েছি। তবে ইক্যুইটি সম্পদ বরাদ্দের বিষয়ে আলোকপাত করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হ'ল এটি বাজারের মূল্যায়নের সাথে পরিবর্তিত হয়, কেবলমাত্র বাজারের স্তরের সাথে নয়।

ডাব্লুএফ: এই ণ এবং সোনার এক্সপোজার আকারে বাজারের অস্থিরতার বিরুদ্ধে তহবিলের একটি হেজ রয়েছে, কেন এটি এখনও বড় ক্যাপগুলির দিকে এত ঝুঁকছে? আরও ছোট এবং মিডক্যাপ এক্সপোজারের জন্য কোনও মামলা নেই?

অমিত: মাল্টি অ্যাসেট তহবিল বাজার মূলধন জুড়ে বিনিয়োগ করে তবে নিম্নলিখিত বিষয়গুলির কারণে বর্তমানে এটি একটি বৃহত ক্যাপ পক্ষপাতিত্ব করতে চায়

  • শিল্প একীকরণের সুবিধাভোগী: গত কয়েক বছর ধরে আমরা বিভিন্ন শিল্প জুড়ে বাজারের শেয়ারের অর্থবহী একীকরণ প্রত্যক্ষ করেছি যার ফলে পর্যাপ্ত পরিমাণে সুবিধার সাথে বৃহত প্রভাবশালী ব্যবসায়ের একটি শক্তিশালী বিনিয়োগ যুক্তি তৈরি হয়েছে। কিছু কিছু সেক্টরের মিড ক্যাপ এবং ছোট ক্যাপগুলি প্রভাবশালী ব্যবসায় হিসাবে রয়েছে - বড় ক্যাপগুলির মধ্যে স্কেল সহ একটি প্রভাবশালী ব্যবসায় চিহ্নিতকরণের উচ্চতর সম্ভাবনা রয়েছে
  • ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার: যেহেতু এইচডিএফসি মাল্টি অ্যাসেট তহবিল রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের দিকে লক্ষ্যযুক্ত - তহবিলটি কম অস্থিরতার সাথে স্থিতিশীল আয় প্রদানের জন্য একটি বৃহত ক্যাপ পক্ষপাতিত্ব রাখতে চায়।
  • হেজিংয়ের সহজতা: এফ ও ও সেগমেন্টে তাদের উপস্থিতির কারণে - গতিশীল সম্পদ বরাদ্দকে সহায়তা করে হেজগুলি স্থাপন করা আরও সহজ।

ডাব্লুএফ: কোনও বিনিয়োগকারীকে কীভাবে একটি বহুমূল্য সম্পদ তহবিলের ভারসাম্যহীন তহবিলের মূল্যায়ন করতে হবে এবং নির্বাচনের সিদ্ধান্তটি কী বিবেচনায় আনতে হবে?

অমিত: সামগ্রিক সম্পদ বরাদ্দের অংশ হিসাবে সোনার অন্তর্ভুক্তি এই 2 বিভাগের মধ্যে মূল পার্থক্য। বাজারের অস্থিরতার সময়কালে ইক্যুইটি উপাদান হেজ করার জন্য স্বর্ণের অন্তর্ভুক্তি এবং ডেরিভেটিভসের ব্যবহারটি এইচডিএফসি মাল্টি অ্যাসেট ফান্ডকে এমন একটি বিনিয়োগকারীর জন্য উপযুক্ত বিনিয়োগের সুযোগ তৈরি করে যা 3 টি সম্পদ শ্রেণীর জন্য এক্সপোজার সরবরাহ করতে একক পণ্য খুঁজছেন - যেমন ইক্যুইটি, debtণ এবং সোনার

অস্বীকৃতি: এইচডিএফসি অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি লিমিটেডের (এইচডিএফসি এএমসি) সিনিয়র ফান্ড ম্যানেজার জনাব অমিত গনত্রার যে মতামত প্রকাশ করেছেন, তা ২১ শে মার্চ ২০১ are পর্যন্ত রয়েছে। মতামতগুলি অভ্যন্তরীণ তথ্য, প্রকাশ্যে উপলভ্য তথ্য এবং অন্যান্য উত্সের ভিত্তিতে নির্ভরযোগ্য বলে বিশ্বাস করা হয়। যে কোনও গণনা করা হয় আনুমানিক are এখানে বর্ণিত বিবৃতিগুলি আমাদের বর্তমান মতামতের উপর ভিত্তি করে জ্ঞাত এবং অজানা ঝুঁকি এবং অনিশ্চয়তার সাথে জড়িত যা প্রকৃত ফলাফল, কার্য সম্পাদন বা ইভেন্টগুলিকে এই জাতীয় বিবৃতিতে প্রকাশিত বা নিহিতদের থেকে বস্তুগতভাবে পৃথক হতে পারে। উপরে বর্ণিত স্টক / সেক্টরগুলি উদাহরণস্বরূপ এবং এইচডিএফসি মিউচুয়াল ফান্ড ("তহবিল") / এইচডিএফসি এএমসি দ্বারা প্রস্তাবিত নয়। তহবিলের স্কিমগুলির এই খাতগুলিতে বর্তমান বা ভবিষ্যতের কোনও অবস্থান থাকতে পারে বা নাও থাকতে পারে। উপরেরগুলি তথ্যের ভিত্তিতে প্রস্তুত করা হয়েছে যা সর্বজনীনভাবে অ্যাক্সেসযোগ্য মিডিয়ায় পাওয়া যায়। এটিকে বিনিয়োগের পরামর্শ বা গবেষণা প্রতিবেদন বা তহবিল / এইচডিএফসি এএমসি দ্বারা প্রস্তাবিত স্টক বা সংশ্লিষ্ট সেক্টর / আওতাভুক্ত অন্য কোনও সুরক্ষা কিনতে বা বিক্রয় হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয়। তহবিল / এইচডিএফসিএএমসি স্কিমগুলিতে করা বিনিয়োগগুলিতে কোনও রিটার্নের গ্যারান্টি দিচ্ছে না। অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে টিকিয়ে রাখতে পারে বা নাও পারে। বর্তমান বিনিয়োগ কৌশলগুলি বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হতে পারে। এখানে যে কোনও তথ্যের উপর অভিনয়ের আগে পাঠকগণকে তার নিজস্ব তদন্ত করতে হবে এবং উপযুক্ত পেশাদার পরামর্শ নেওয়া উচিত এবং এতে নিহিত তথ্যের ভিত্তিতে নেওয়া যে কোনও সিদ্ধান্তের জন্য একাই পুরোপুরি দায়বদ্ধ / দায়বদ্ধ থাকবেন। সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও বিশদের জন্য আমাদের ওয়েবসাইট দেখুন।

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నేటి తక్కువ వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో, సాంప్రదాయిక పెట్టుబడిదారులు దీర్ఘకాలిక ద్రవ్యోల్బణం కంటే ముందుగానే ఉండటానికి మూలధన మార్కెట్లకు కొంత బహిర్గతం చేయాల్సిన అవసరం ఉంది - కాని అదే సమయంలో, వారి సాంప్రదాయిక స్వభావం అంటే పెద్ద అస్థిరతకు తక్కువ రిస్క్ ఆకలి. పోర్ట్‌ఫోలియో అస్థిరతను తగ్గించే హెడ్జెస్‌గా పనిచేయడానికి ఈక్విటీ, స్థిర ఆదాయం మరియు బంగారం అంతటా కేటాయింపులతో బహుళ-ఆస్తి నిధులు పెద్ద పాత్ర పోషిస్తాయి. హెచ్‌డిఎఫ్‌సి మల్టీ అసెట్ ఫండ్ మేనేజర్ అమిత్ గణత్ర ఎత్తి చూపినట్లుగా - ఫండ్ మేనేజర్ తన లక్ష్య పెట్టుబడిదారుడు ఎవరో గుర్తించి, తదనుగుణంగా ఈక్విటీ మరియు అప్పులలో పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని రూపొందించడం, అస్థిరతను నియంత్రించడం మరియు సున్నితమైన పెట్టుబడి ప్రయాణాన్ని అందించడం.

WF: మీ ఆస్తి కేటాయింపు నమూనాను ప్రభావితం చేసే కారకాలు ఎక్కువగా ఈక్విటీ ఆధారిత (పి / ఇ మరియు పి / బి) మరియు ఈక్విటీ మరియు debt ణం యొక్క సాపేక్ష విలువలను పోల్చినవి (ఆదాయాలు దిగుబడి / జి-సెకను దిగుబడి). అప్పుడు బంగారానికి కేటాయింపు ఎలా నిర్ణయించబడుతుంది?

అమిత్: ఈక్విటీ మాదిరిగా కాకుండా, వాల్యుయేషన్ పారామితుల ప్రకారం ఆస్తి కేటాయింపును నిర్ణయించడానికి బంగారం అంతర్లీన ఆదాయాలను కలిగి ఉండదు. ఈ దృష్ట్యా, బంగారం కేటాయింపుపై మాకు మార్గదర్శకత్వం ఇవ్వడానికి టిప్స్ (ట్రెజరీ ఇన్ఫ్లేషన్ ప్రొటెక్టెడ్ సెక్యూరిటీస్) సూచించిన బంగారు ధరలు మరియు నిజమైన వడ్డీ రేట్ల మధ్య పరస్పర సంబంధాన్ని మేము పరిగణించాము.

డబ్ల్యుఎఫ్: వడ్డీ రేట్లు చాలా తక్కువగా ఉండటం మరియు డెట్ ఫండ్ రిటర్న్స్ ద్రవ్యోల్బణంతో వేగవంతం కావడానికి ఇబ్బంది పడుతుండటంతో, ప్రస్తుత 20% కన్నా రుణానికి ఇంకా తక్కువ కేటాయింపు కోసం కేసు ఉందా?

అమిత్: మల్టీ అసెట్ వంటి ఆస్తి కేటాయింపు ఉత్పత్తిలో రుణ కేటాయింపు యొక్క లక్ష్యాలలో ఒకటి రాబడి యొక్క అస్థిరతను తగ్గించడం. గత కొన్ని నెలలుగా - ఈక్విటీ విలువలను తిరిగి రేటింగ్ చేయడం ఈక్విటీ కేటాయింపులో తగ్గింపును సూచిస్తుంది. అందువల్ల రుణ రాబడి తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ - మదింపులు అధికంగా ఉన్నప్పుడు మరియు రాబడి యొక్క అస్థిరత ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడిదారుల రాబడికి స్థిరత్వాన్ని అందించే ప్రయత్నంలో రుణ కేటాయింపు ఇప్పటికీ ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది.

డబ్ల్యుఎఫ్: మీ డిసెంబర్ 2020 ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో కాస్త రక్షణగా అనిపిస్తుంది - వినియోగదారు, ఆరోగ్య సంరక్షణ మరియు యుటిలిటీలలో అధిక బరువుతో మరియు ఆర్థిక, పదార్థాలు, శక్తి మరియు పరిశ్రమలతో సహా ఎకానమీ సెన్సిటివ్స్‌లో తక్కువ బరువుతో. దేశంలో బలమైన ఆర్థిక పునరుద్ధరణ చుట్టూ ఉన్న సంచలనాన్ని మీరు పరిశీలిస్తున్నారా?

అమిత్: హెచ్‌డిఎఫ్‌సి మల్టీ అసెట్ ఫండ్‌లో రంగాల కేటాయింపు వినియోగం రికవరీ, ఆరోగ్యం మరియు పరిశుభ్రత కోసం పెరుగుతున్న ఖర్చులు, వేగవంతమైన సాంకేతిక పరిజ్ఞానం మరియు ఆదాయాలలో స్థిరత్వంతో పాటు యుటిలిటీస్ రంగం యొక్క ఆకర్షణీయమైన మదింపుపై దృష్టి సారించింది. జనవరి 2021 లో, ఆకర్షణీయమైన విలువలు కారణంగా మేము ఆర్థిక రంగానికి బహిర్గతం చేసాము. సాంప్రదాయిక పెట్టుబడిదారులను లక్ష్యంగా చేసుకుని ఆస్తి కేటాయింపు ఉత్పత్తి కావడం - ఈ ఫండ్‌లో సెక్టార్ కేటాయింపు కూడా తక్కువ అస్థిరతతో స్థిరమైన రాబడిని సంపాదించడంపై దృష్టి పెడుతుంది- ఇది రంగాల కేటాయింపులో రక్షణాత్మక పక్షపాతానికి దారితీస్తుంది.

డబ్ల్యుఎఫ్: సెన్సెక్స్ 50 కే దాటి, కొత్త గరిష్టాలను తాకినప్పుడు, మీ అన్‌హెడ్జ్డ్ ఈక్విటీ కేటాయింపు డిసెంబర్ 20 చివరిలో ఉన్న 66% నుండి తగ్గిందా? మీ ప్రస్తుత ఆస్తి కేటాయింపు ఎంత?

అమిత్: అవును, మేము అన్‌హెడ్జ్డ్ ఈక్విటీ కేటాయింపులను తగ్గించాము. అయితే ఈక్విటీ ఆస్తుల కేటాయింపుకు సంబంధించి హైలైట్ చేయవలసిన ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే ఇది మార్కెట్ విలువలతో కాకుండా మార్కెట్ స్థాయిలతో మారుతుంది.

డబ్ల్యుఎఫ్: debt ణం మరియు బంగారం బహిర్గతం రూపంలో మార్కెట్ అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా ఈ ఫండ్‌కు హెడ్జ్ ఉన్నందున, అది ఇప్పటికీ పెద్ద పరిమితుల వైపు ఎందుకు మొగ్గు చూపుతుంది? మరింత చిన్న మరియు మిడ్‌క్యాప్ ఎక్స్‌పోజర్ కోసం కేసు లేదా?

అమిత్: మల్టీ అసెట్ ఫండ్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ అంతటా పెట్టుబడులు పెడుతుంది, అయితే ప్రస్తుతం ఈ క్రింది కారకాల కారణంగా పెద్ద క్యాప్ బయాస్ కలిగి ఉండాలని భావిస్తోంది

  • పరిశ్రమల ఏకీకరణ యొక్క లబ్ధిదారులు: గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా పరిశ్రమల అంతటా మార్కెట్ వాటాల అర్ధవంతమైన ఏకీకరణను మేము చూశాము, తద్వారా గణనీయమైన స్థాయిలో ప్రయోజనంతో పెద్ద ఆధిపత్య వ్యాపారాల యొక్క బలమైన పెట్టుబడి వాదనను సృష్టించాము. కొన్ని రంగాలలో మిడ్ క్యాప్స్ మరియు స్మాల్ క్యాప్స్ ఆధిపత్య వ్యాపారాలుగా ఉన్నప్పటికీ - పెద్ద క్యాప్స్‌లో స్కేల్‌తో ఆధిపత్య వ్యాపారాన్ని గుర్తించే అధిక సంభావ్యత ఉంది
  • రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్: హెచ్‌డిఎఫ్‌సి మల్టీ అసెట్ ఫండ్ సాంప్రదాయిక పెట్టుబడిదారులను లక్ష్యంగా చేసుకున్నందున - తక్కువ అస్థిరతతో స్థిరమైన రాబడిని అందించడానికి ఫండ్ పెద్ద క్యాప్ బయాస్‌ను కలిగి ఉండాలని భావిస్తుంది.
  • హెడ్జింగ్ యొక్క సౌలభ్యం: ఎఫ్ & ఓ విభాగంలో వారి ఉనికి కారణంగా - హెడ్జెస్ ఏర్పాటు చేయడం సులభం, తద్వారా డైనమిక్ ఆస్తి కేటాయింపుకు సహాయపడుతుంది.

డబ్ల్యుఎఫ్: పెట్టుబడిదారుడు బహుళ ఆస్తి నిధికి వ్యతిరేకంగా సమతుల్య ప్రయోజన నిధిని ఎలా అంచనా వేయాలి మరియు ఎంపిక నిర్ణయానికి ఏ పరిగణనలు తీసుకోవాలి?

అమిత్: ఈ 2 వర్గాల మధ్య ఉన్న ముఖ్యమైన వ్యత్యాసం మొత్తం ఆస్తి కేటాయింపులో భాగంగా బంగారాన్ని చేర్చడం. మార్కెట్ అస్థిరత కాలంలో ఈక్విటీ భాగాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి బంగారం మరియు ఉత్పన్నాల వినియోగం హెచ్‌డిఎఫ్‌సి మల్టీ అసెట్ ఫండ్‌ను 3 ఆస్తి తరగతుల వైపు బహిర్గతం చేయడానికి ఒకే ఉత్పత్తి కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారుడికి తగిన పెట్టుబడి మార్గంగా చేస్తుంది - అవి ఈక్విటీ, debt ణం మరియు బంగారం.

నిరాకరణ: హెచ్‌డిఎఫ్‌సి అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీ లిమిటెడ్ (హెచ్‌డిఎఫ్‌సి ఎఎమ్‌సి) యొక్క సీనియర్ ఫండ్ మేనేజర్ శ్రీ అమిత్ గణత్ర వ్యక్తం చేసిన అభిప్రాయాలు మార్చి 1 వ తేదీ నాటికి ఉన్నాయి. ఈ అభిప్రాయాలు అంతర్గత డేటా, బహిరంగంగా లభించే సమాచారం మరియు నమ్మదగినవిగా భావిస్తున్న ఇతర వనరులపై ఆధారపడి ఉంటాయి. చేసిన ఏదైనా లెక్కలు ఉజ్జాయింపులు. ఇక్కడ ఉన్న ప్రకటనలు మా ప్రస్తుత అభిప్రాయాలపై ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు వాస్తవమైన ఫలితాలు, పనితీరు లేదా సంఘటనలు అటువంటి ప్రకటనలలో వ్యక్తీకరించబడిన లేదా సూచించిన వాటికి భిన్నంగా ఉండటానికి కారణమయ్యే తెలిసిన మరియు తెలియని నష్టాలు మరియు అనిశ్చితులను కలిగి ఉంటాయి. పైన పేర్కొన్న స్టాక్స్ / సెక్టార్స్ సచిత్రమైనవి మరియు HDFC మ్యూచువల్ ఫండ్ (“ఫండ్”) / HDFC AMC సిఫార్సు చేయలేదు. ఫండ్ యొక్క పథకాలు ఈ రంగాలలో ప్రస్తుత లేదా భవిష్యత్తు స్థానాలను కలిగి ఉండకపోవచ్చు. బహిరంగంగా అందుబాటులో ఉన్న మీడియాలో ఇప్పటికే అందుబాటులో ఉన్న సమాచారం ఆధారంగా పైన పేర్కొన్నవి తయారు చేయబడ్డాయి. ఇది పెట్టుబడి సలహాగా లేదా పరిశోధనా నివేదికగా లేదా స్టాక్ లేదా సంబంధిత సెక్టార్ / ల పరిధిలో ఉన్న ఏదైనా ఇతర భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఫండ్ / హెచ్‌డిఎఫ్‌సి ఎఎమ్‌సి సిఫార్సుగా భావించకూడదు. పథకం (ల) లో చేసిన పెట్టుబడులపై రాబడికి ఫండ్ / హెచ్‌డిఎఫ్‌సిఎంసి హామీ ఇవ్వదు. గత పనితీరు భవిష్యత్తులో కొనసాగవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు. మార్కెట్ పరిస్థితులను బట్టి ప్రస్తుత పెట్టుబడి వ్యూహాలు మార్పుకు లోబడి ఉంటాయి. ఇక్కడ ఏదైనా సమాచారం మీద పనిచేసే ముందు పాఠకులు అతని / ఆమె / వారి స్వంత దర్యాప్తు చేసుకోవాలి మరియు తగిన వృత్తిపరమైన సలహాలను తీసుకోవాలి మరియు ఇక్కడ ఉన్న సమాచారం ఆధారంగా తీసుకున్న ఏ నిర్ణయానికైనా పూర్తిగా బాధ్యత / బాధ్యత వహించాలి. పూర్తి పోర్ట్‌ఫోలియో వివరాల కోసం మా వెబ్‌సైట్ ని చూడండి.

మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ మార్కెట్ ప్రమాదాలకు లోబడి ఉంటాయి, అన్ని పథకాలకు సంబంధించిన పత్రాలను జాగ్రత్తగా చదవండి


இன்றைய குறைந்த வட்டி வீத சூழலில், பழமைவாத முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு பணவீக்கத்தை விட முன்னேற மூலதன சந்தைகளுக்கு சில வெளிப்பாடுகளை எடுக்க வேண்டும் - ஆனால் அதே நேரத்தில், அவர்களின் பழமைவாத தன்மை என்பது பெரிய நிலையற்ற தன்மைக்கு குறைந்த ஆபத்து பசியைக் குறிக்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோ நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்கும் ஹெட்ஜ்களாக செயல்பட, பல சொத்து நிதிகள் ஒரு பெரிய பங்கை - பங்கு, நிலையான வருமானம் மற்றும் தங்கம் முழுவதும் ஒதுக்கீடுகளுடன். எச்.டி.எஃப்.சி மல்டி அசெட் ஃபண்டின் மேலாளர் அமித் கணத்ரா சுட்டிக் காட்டுவது போல் இது முக்கியமானது - நிதி மேலாளர் தனது இலக்கு முதலீட்டாளர் யார் என்பதை அடையாளம் கண்டுகொள்வதோடு, அதன்படி பங்கு மற்றும் கடன் முழுவதும் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை வடிவமைத்து, நிலையற்ற தன்மையைக் கட்டுப்படுத்தவும், மென்மையான முதலீட்டு பயணத்தை வழங்கவும்.

WF: உங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டு மாதிரியை பாதிக்கும் காரணிகள் பெரும்பாலும் பங்கு சார்ந்தவை (பி / இ மற்றும் பி / பி) மற்றும் பங்கு மற்றும் கடனின் ஒப்பீட்டு மதிப்பீடுகளை ஒப்பிடும் ஒன்று (வருவாய் மகசூல் / ஜி-செக் மகசூல்). தங்கத்திற்கான ஒதுக்கீடு எவ்வாறு தீர்மானிக்கப்படுகிறது?

அமித்: தங்கம், ஈக்விட்டி போலல்லாமல், மதிப்பீட்டு அளவுருக்களின்படி சொத்து ஒதுக்கீட்டை தீர்மானிக்க அடிப்படை வருவாய் இல்லை. இதைக் கருத்தில் கொண்டு, தங்க ஒதுக்கீடு குறித்த வழிகாட்டுதலை வழங்க டிப்ஸ் (கருவூல பணவீக்கம் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள்) சுட்டிக்காட்டிய தங்க விலைகளுக்கும் உண்மையான வட்டி விகிதங்களுக்கும் உள்ள தொடர்பை நாங்கள் கருதுகிறோம்.

WF: வட்டி விகிதங்கள் மிகக் குறைவாகவும், கடன் நிதி வருமானம் பணவீக்கத்துடன் வேகத்தைத் தக்கவைக்கவும் சிரமப்படுவதால், தற்போதைய 20% ஐ விட கடனுக்கு இன்னும் குறைந்த ஒதுக்கீட்டிற்கு ஒரு வழக்கு இருக்கிறதா?

அமித்: மல்டி அசெட் போன்ற ஒரு சொத்து ஒதுக்கீடு தயாரிப்பில் கடன் ஒதுக்கீட்டின் நோக்கங்களில் ஒன்று வருமானத்தின் நிலையற்ற தன்மையைக் குறைப்பதாகும். கடந்த சில மாதங்களில் - பங்கு மதிப்பீடுகளின் மறு மதிப்பீடு ஈக்விட்டி ஒதுக்கீட்டைக் குறைப்பதைக் குறிக்கிறது. எனவே கடன் வருமானம் குறைவாக இருக்கும்போது - முதலீட்டாளர்கள் வருவாய்க்கு ஸ்திரத்தன்மையை வழங்குவதற்கான முயற்சியில் கடன் ஒதுக்கீடு இன்னும் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது, குறிப்பாக மதிப்பீடுகள் அதிக அளவில் இருக்கும்போது மற்றும் வருமானத்தின் ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருக்கும்.

WF: உங்கள் டிசம்பர் 2020 ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோ சற்று தற்காப்புடன் காணப்படுகிறது - நுகர்வோர், சுகாதாரம் மற்றும் பயன்பாடுகள் ஆகியவற்றில் அதிக கவனம் செலுத்துவதோடு, நிதி, பொருட்கள், எரிசக்தி மற்றும் தொழில்கள் உள்ளிட்ட பொருளாதார உணர்திறன்களில் எடை குறைவாக உள்ளது. நாட்டில் வலுவான பொருளாதார மீட்சியைச் சுற்றியுள்ள சலசலப்பை நீங்கள் கவனிக்கிறீர்களா?

அமித்: எச்.டி.எஃப்.சி மல்டி அசெட் ஃபண்டில் துறை ஒதுக்கீடு நுகர்வு மீட்பு, உடல்நலம் மற்றும் சுகாதாரத்திற்காக உயரும் செலவுகள், விரைவான தொழில்நுட்பத்தை ஏற்றுக்கொள்வது மற்றும் பயன்பாட்டுத் துறையின் கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீட்டோடு வருவாயில் நிலைத்தன்மை ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகிறது. ஜனவரி 2021 இல், கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீடுகள் காரணமாக நிதித்துறையின் வெளிப்பாட்டையும் அதிகரித்தோம். கன்சர்வேடிவ் முதலீட்டாளர்களை இலக்காகக் கொண்ட ஒரு சொத்து ஒதுக்கீட்டு தயாரிப்பு - இந்த நிதியில் துறை ஒதுக்கீடு குறைந்த நிலையற்ற தன்மையுடன் நிலையான வருவாயை உருவாக்குவதிலும் கவனம் செலுத்துகிறது- இது துறை ஒதுக்கீட்டில் தற்காப்பு சார்புக்கு வழிவகுக்கிறது.

டபிள்யு.எஃப்: சென்செக்ஸ் 50 கி தாண்டி புதிய உயர்வைத் தாக்கியுள்ள நிலையில், டிசம்பர் 20 இன் இறுதியில் இருந்த 66% இலிருந்து உங்கள் திட்டமிடப்படாத பங்கு ஒதுக்கீடு குறைக்கப்பட்டுள்ளதா? உங்கள் தற்போதைய சொத்து ஒதுக்கீடு என்ன?

அமித்: ஆமாம், நாங்கள் திட்டமிடப்படாத பங்கு ஒதுக்கீட்டைக் குறைத்துள்ளோம். எவ்வாறாயினும், பங்கு சொத்து ஒதுக்கீட்டைப் பற்றி முன்னிலைப்படுத்த வேண்டிய ஒரு முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், இது சந்தை மதிப்பீடுகளுடன் மாறுகிறது, சந்தை மட்டங்களுடன் மட்டுமல்ல.

WF: கடன் மற்றும் தங்க வெளிப்பாடு வடிவத்தில் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு எதிராக இந்த நிதிக்கு ஒரு ஹெட்ஜ் இருப்பதால், அது ஏன் இன்னும் பெரிய தொப்பிகளை நோக்கி சாய்ந்து கொண்டிருக்கிறது? சிறிய மற்றும் மிட்கேப் வெளிப்பாட்டிற்கு ஒரு வழக்கு இல்லையா?

அமித்: மல்டி அசெட் ஃபண்ட் சந்தை மூலதனத்தில் முதலீடு செய்கிறது, ஆனால் தற்போது இது பின்வரும் காரணிகளால் ஒரு பெரிய தொப்பி சார்புகளைக் கொண்டிருக்க விரும்புகிறது

  • தொழில் ஒருங்கிணைப்பின் பயனாளிகள்: கடந்த சில ஆண்டுகளில், தொழில்கள் முழுவதும் சந்தைப் பங்குகளை அர்த்தமுள்ள முறையில் ஒருங்கிணைப்பதை நாங்கள் கண்டிருக்கிறோம், இதன் மூலம் கணிசமான அளவிலான நன்மைகளுடன் பெரிய மேலாதிக்க வணிகங்களின் வலுவான முதலீட்டு வாதத்தை உருவாக்குகிறோம். சில துறைகளில் மிட் கேப்ஸ் மற்றும் சிறிய தொப்பிகளை ஆதிக்கம் செலுத்தும் வணிகங்களாகக் கொண்டிருக்கும்போது - பெரிய தொப்பிகளுக்குள் அளவுகோலுடன் ஒரு மேலாதிக்க வணிகத்தை அடையாளம் காண அதிக நிகழ்தகவு உள்ளது
  • இடர் மேலாண்மை: எச்.டி.எஃப்.சி மல்டி அசெட் ஃபண்ட் கன்சர்வேடிவ் முதலீட்டாளர்களை இலக்காகக் கொண்டிருப்பதால் - குறைந்த நிலையற்ற தன்மையுடன் நிலையான வருமானத்தை வழங்க இந்த நிதி ஒரு பெரிய தொப்பி சார்புகளைக் கொண்டிருக்க விரும்புகிறது.
  • ஹெட்ஜிங்கின் எளிமை: எஃப் & ஓ பிரிவில் அவை இருப்பதால் - ஹெட்ஜ்களை நிறுவுவது எளிதானது, இதன் மூலம் டைனமிக் சொத்து ஒதுக்கீட்டிற்கு உதவுகிறது.

WF: ஒரு முதலீட்டாளர் பல சொத்து நிதிக்கு எதிராக ஒரு சீரான நன்மை நிதியை எவ்வாறு மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும், தேர்வு முடிவுகளை என்ன கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்?

அமித்: இந்த 2 வகைகளுக்கும் இடையிலான முக்கிய வேறுபாடு ஒட்டுமொத்த சொத்து ஒதுக்கீட்டின் ஒரு பகுதியாக தங்கத்தை சேர்ப்பதாகும். சந்தை ஏற்ற இறக்கம் காலங்களில் ஈக்விட்டி கூறுகளை பாதுகாக்க தங்கம் மற்றும் டெரிவேடிவ்களின் பயன்பாடு ஆகியவை எச்.டி.எஃப்.சி மல்டி அசெட் ஃபண்ட் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு பொருத்தமான சொத்து முதலீடாக அமைகிறது, 3 சொத்து வகுப்புகளுக்கு வெளிப்பாடு வழங்க ஒரு ஒற்றை தயாரிப்பைத் தேடுகிறது - அதாவது பங்கு, கடன் மற்றும் தங்கம்.

மறுப்பு: எச்.டி.எஃப்.சி அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி லிமிடெட் (எச்.டி.எஃப்.சி ஏ.எம்.சி) இன் மூத்த நிதி மேலாளர் திரு. அமித் கணத்ரா வெளிப்படுத்திய கருத்துக்கள் மார்ச் 1 ஆம் தேதி வரை உள்ளன. காட்சிகள் உள் தரவு, பொதுவில் கிடைக்கும் தகவல்கள் மற்றும் நம்பகமானவை என நம்பப்படும் பிற ஆதாரங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. எந்த கணக்கீடுகளும் தோராயமானவை. இங்கே உள்ள அறிக்கைகள் எங்கள் தற்போதைய பார்வைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, மேலும் அவை அறியப்பட்ட மற்றும் அறியப்படாத அபாயங்கள் மற்றும் நிச்சயமற்ற தன்மைகளை உள்ளடக்கியது, அவை உண்மையான முடிவுகள், செயல்திறன் அல்லது நிகழ்வுகள் அத்தகைய அறிக்கைகளில் வெளிப்படுத்தப்பட்ட அல்லது மறைமுகமாக வேறுபடுகின்றன. மேலே குறிப்பிடப்பட்ட பங்குகள் / துறைகள் விளக்கமளிக்கும் மற்றும் எச்.டி.எஃப்.சி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (“ஃபண்ட்”) / எச்.டி.எஃப்.சி ஏ.எம்.சி பரிந்துரைக்கவில்லை. நிதியத்தின் திட்டங்கள் இந்தத் துறைகளில் தற்போதைய அல்லது எதிர்கால நிலைகள் எதுவும் இல்லாமல் இருக்கலாம். பொதுவில் அணுகக்கூடிய ஊடகங்களில் ஏற்கனவே கிடைத்த தகவல்களின் அடிப்படையில் மேற்கண்டவை தயாரிக்கப்பட்டுள்ளன. இது ஒரு முதலீட்டு ஆலோசனை அல்லது ஒரு ஆராய்ச்சி அறிக்கை அல்லது நிதி / எச்டிஎப்சி ஏஎம்சியின் பரிந்துரை அல்லது பங்கு அல்லது அந்தந்த துறை / பிரிவுகளின் கீழ் உள்ள வேறு எந்த பாதுகாப்பையும் வாங்க அல்லது விற்க பரிந்துரைக்கக்கூடாது. ஃபண்ட் / எச்.டி.எஃப்.சி.ஏ.எம்.சி திட்டத்தில் (முதலீடுகளில்) செய்யப்படும் முதலீடுகளுக்கு எந்த வருமானத்தையும் உத்தரவாதம் அளிக்காது. கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நீடிக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம். தற்போதைய முதலீட்டு உத்திகள் சந்தை நிலைமைகளைப் பொறுத்து மாற்றத்திற்கு உட்பட்டவை. இங்குள்ள எந்தவொரு தகவலையும் செயல்படுத்துவதற்கு முன் வாசகர்கள் அவரது / அவள் / அவர்களின் சொந்த விசாரணையை மேற்கொண்டு தகுந்த தொழில்முறை ஆலோசனையைப் பெற வேண்டும், மேலும் இங்கு உள்ள தகவல்களின் அடிப்படையில் எடுக்கப்பட்ட எந்தவொரு முடிவிற்கும் மட்டுமே முழு பொறுப்பு / பொறுப்பு. முழுமையான போர்ட்ஃபோலியோ விவரங்களுக்கு எங்கள் வலைத்தளமான ஐப் பார்க்கவும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, எல்லா திட்டங்களுக்கும் தொடர்புடைய ஆவணங்களை கவனமாக படிக்கவும்


ಇಂದಿನ ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿದರದ ವಾತಾವರಣದಲ್ಲಿ, ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಣದುಬ್ಬರಕ್ಕಿಂತ ಮುಂಚೆಯೇ ಇರಲು ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ - ಆದರೆ ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಅವರ ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಸ್ವರೂಪ ಎಂದರೆ ದೊಡ್ಡ ಚಂಚಲತೆಗೆ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದ ಹಸಿವು. ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಹೆಡ್ಜಸ್ ಆಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಲು ಇಕ್ವಿಟಿ, ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಚಿನ್ನದಾದ್ಯಂತ ಹಂಚಿಕೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಬಹು-ಆಸ್ತಿ ನಿಧಿಗಳು ದೊಡ್ಡ ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸುತ್ತವೆ. ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಮಲ್ಟಿ ಅಸೆಟ್ ಫಂಡ್‌ನ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ಅಮಿತ್ ಗಣತ್ರಾ ಗಮನಿಸಿದಂತೆ - ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ತನ್ನ ಗುರಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಯಾರೆಂದು ಗುರುತಿಸುತ್ತಾನೆ ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಸಾಲದಾದ್ಯಂತ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವನ್ನು ರೂಪಿಸುತ್ತಾನೆ, ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಮತ್ತು ಸುಗಮ ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಯಾಣವನ್ನು ನೀಡುತ್ತಾನೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾದರಿಯ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುವ ಅಂಶಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಆಧಾರಿತ (ಪಿ / ಇ ಮತ್ತು ಪಿ / ಬಿ) ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಸಾಪೇಕ್ಷ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುತ್ತದೆ (ಗಳಿಕೆ ಇಳುವರಿ / ಜಿ-ಸೆಕೆಂಡ್ ಇಳುವರಿ). ಹಾಗಾದರೆ ಚಿನ್ನದ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ?

ಅಮಿತ್: ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ನಿಯತಾಂಕಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಚಿನ್ನವು ಈಕ್ವಿಟಿಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ. ಇದರ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ, ಚಿನ್ನದ ಹಂಚಿಕೆ ಕುರಿತು ನಮಗೆ ಮಾರ್ಗದರ್ಶನ ನೀಡಲು ಟಿಪ್ಸ್ (ಖಜಾನೆ ಹಣದುಬ್ಬರ ಸಂರಕ್ಷಿತ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್) ಸೂಚಿಸಿದ ಚಿನ್ನದ ಬೆಲೆಗಳು ಮತ್ತು ನೈಜ ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ನಡುವಿನ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ನಾವು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತೇವೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ತೀರಾ ಕಡಿಮೆ ಮತ್ತು ಸಾಲ ನಿಧಿಯ ಆದಾಯವು ಹಣದುಬ್ಬರದೊಂದಿಗೆ ವೇಗವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಹೆಣಗಾಡುತ್ತಿರುವಾಗ, ಪ್ರಸ್ತುತ 20% ಗಿಂತಲೂ ಸಾಲಕ್ಕೆ ಇನ್ನೂ ಕಡಿಮೆ ಹಂಚಿಕೆಗೆ ಒಂದು ಪ್ರಕರಣವಿದೆಯೇ?

ಅಮಿತ್: ಮಲ್ಟಿ ಆಸ್ತಿಯಂತಹ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿ ಸಾಲ ಹಂಚಿಕೆಯ ಉದ್ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದು ಆದಾಯದ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು. ಕಳೆದ ಕೆಲವು ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ - ಈಕ್ವಿಟಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ ಮರು-ರೇಟಿಂಗ್ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಕಡಿತವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಸಾಲದ ಆದಾಯವು ಕಡಿಮೆ ಇದ್ದರೂ - ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಭಾಗದಲ್ಲಿದ್ದಾಗ ಮತ್ತು ಆದಾಯದ ಚಂಚಲತೆಯು ಅಧಿಕವಾಗಿದ್ದಾಗ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಪ್ರಯತ್ನದಲ್ಲಿ ಸಾಲ ಹಂಚಿಕೆ ಇನ್ನೂ ಪ್ರಮುಖ ಪಾತ್ರ ವಹಿಸುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಡಿಸೆಂಬರ್ 2020 ಈಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಸ್ವಲ್ಪ ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ ಎಂದು ತೋರುತ್ತದೆ - ಗ್ರಾಹಕ, ಆರೋಗ್ಯ ಮತ್ತು ಉಪಯುಕ್ತತೆಗಳಲ್ಲಿನ ಅತಿಯಾದ ತೂಕ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು, ವಸ್ತುಗಳು, ಶಕ್ತಿ ಮತ್ತು ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಆರ್ಥಿಕ ಸಂವೇದನೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ತೂಕ. ದೇಶದಲ್ಲಿ ಬಲವಾದ ಆರ್ಥಿಕ ಚೇತರಿಕೆಯ ಸುತ್ತಲಿನ ಬ zz ್ ಅನ್ನು ನೀವು ಗಮನಿಸುತ್ತಿದ್ದೀರಾ?

ಅಮಿತ್: ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಮಲ್ಟಿ ಅಸೆಟ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿನ ವಲಯ ಹಂಚಿಕೆ ಬಳಕೆ ಚೇತರಿಕೆ, ಆರೋಗ್ಯ ಮತ್ತು ನೈರ್ಮಲ್ಯಕ್ಕಾಗಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಖರ್ಚು, ವೇಗವರ್ಧಿತ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಅಳವಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಗಳಿಕೆಯ ಸ್ಥಿರತೆ ಮತ್ತು ಉಪಯುಕ್ತತೆಗಳ ಕ್ಷೇತ್ರದ ಆಕರ್ಷಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿದೆ. ಜನವರಿ 2021 ರಲ್ಲಿ, ಆಕರ್ಷಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಿಂದಾಗಿ ನಾವು ಹಣಕಾಸು ಕ್ಷೇತ್ರಕ್ಕೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದ್ದೇವೆ. ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಟ್ಟುಕೊಂಡು ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಉತ್ಪನ್ನವಾಗಿರುವುದು - ಈ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿನ ವಲಯ ಹಂಚಿಕೆಯು ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯೊಂದಿಗೆ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದರ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತದೆ- ಇದು ವಲಯ ಹಂಚಿಕೆಯಲ್ಲಿ ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ಪಕ್ಷಪಾತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್ 50 ಕೆ ದಾಟಿ ಹೊಸ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಮುಟ್ಟುವುದರೊಂದಿಗೆ, ನಿಮ್ಮ ಅನಿಯಂತ್ರಿತ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಡಿಸೆಂಬರ್ 20 ರ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ 66% ರಿಂದ ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ? ನಿಮ್ಮ ಪ್ರಸ್ತುತ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಎಷ್ಟು?

ಅಮಿತ್: ಹೌದು, ನಾವು ಅನಿಯಂತ್ರಿತ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ ಈಕ್ವಿಟಿ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡುವ ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವೆಂದರೆ ಅದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳೊಂದಿಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಟ್ಟಗಳೊಂದಿಗೆ ಮಾತ್ರವಲ್ಲ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಸಾಲ ಮತ್ತು ಚಿನ್ನದ ಮಾನ್ಯತೆಯ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಂಚಲತೆಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಈ ನಿಧಿಗೆ ಹೆಡ್ಜ್ ಇದೆ, ಅದು ಇನ್ನೂ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳತ್ತ ಏಕೆ ಒಲವು ತೋರುತ್ತದೆ? ಹೆಚ್ಚು ಸಣ್ಣ ಮತ್ತು ಮಿಡ್‌ಕ್ಯಾಪ್ ಮಾನ್ಯತೆಗೆ ಒಂದು ಪ್ರಕರಣ ಇಲ್ಲವೇ?

ಅಮಿತ್: ಮಲ್ಟಿ ಅಸೆಟ್ ಫಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣದ ಉದ್ದಕ್ಕೂ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಪ್ರಸ್ತುತ ಈ ಕೆಳಗಿನ ಅಂಶಗಳಿಂದಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಪಕ್ಷಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಲು ಉದ್ದೇಶಿಸಿದೆ

  • ಕೈಗಾರಿಕಾ ಬಲವರ್ಧನೆಯ ಫಲಾನುಭವಿಗಳು: ಕಳೆದ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಿಂದ ನಾವು ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳಾದ್ಯಂತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಷೇರುಗಳ ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ಬಲವರ್ಧನೆಗೆ ಸಾಕ್ಷಿಯಾಗಿದ್ದೇವೆ ಮತ್ತು ಆ ಮೂಲಕ ಗಣನೀಯ ಪ್ರಮಾಣದ ಲಾಭದೊಂದಿಗೆ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಾಬಲ್ಯದ ವ್ಯವಹಾರಗಳ ಬಲವಾದ ಹೂಡಿಕೆ ವಾದವನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತೇವೆ. ಕೆಲವು ವಲಯಗಳು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ಸ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರಬಲ ವ್ಯವಹಾರಗಳಾಗಿ ಹೊಂದಿದ್ದರೂ - ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳ ಒಳಗೆ ಸ್ಕೇಲ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಪ್ರಬಲ ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ಗುರುತಿಸುವ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಭವನೀಯತೆ ಇದೆ
  • ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ: ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಮಲ್ಟಿ ಅಸೆಟ್ ಫಂಡ್ ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿರಿಸಿಕೊಂಡಿರುವುದರಿಂದ - ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯೊಂದಿಗೆ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಫಂಡ್ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಪಕ್ಷಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಲು ಉದ್ದೇಶಿಸಿದೆ.
  • ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಸುಲಭ: ಎಫ್ & ಒ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಅವುಗಳ ಉಪಸ್ಥಿತಿಯಿಂದಾಗಿ - ಹೆಡ್ಜಸ್ ಅನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವುದು ಸುಲಭ ಮತ್ತು ಆ ಮೂಲಕ ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಹು ಸ್ವತ್ತು ನಿಧಿಯ ವಿರುದ್ಧ ಸಮತೋಲಿತ ಲಾಭದ ನಿಧಿಯನ್ನು ಹೇಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬೇಕು ಮತ್ತು ಯಾವ ಪರಿಗಣನೆಗಳು ಆಯ್ಕೆ ನಿರ್ಧಾರಕ್ಕೆ ಚಾಲನೆ ನೀಡಬೇಕು?

ಅಮಿತ್: ಈ 2 ವರ್ಗಗಳ ನಡುವಿನ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೆಂದರೆ ಒಟ್ಟಾರೆ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯ ಭಾಗವಾಗಿ ಚಿನ್ನವನ್ನು ಸೇರಿಸುವುದು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಘಟಕವನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ಚಿನ್ನದ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಬಳಕೆಯನ್ನು ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಮಲ್ಟಿ ಅಸೆಟ್ ಫಂಡ್ 3 ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡಲು ಒಂದೇ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ - ಅವುಗಳೆಂದರೆ ಇಕ್ವಿಟಿ, ಸಾಲ ಮತ್ತು ಚಿನ್ನ.

ಹಕ್ಕುನಿರಾಕರಣೆ: ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಕಂಪನಿ ಲಿಮಿಟೆಡ್‌ನ (ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಎಎಂಸಿ) ಹಿರಿಯ ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ಶ್ರೀ ಅಮಿತ್ ಗಣತ್ರ ಅವರು ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ಮಾರ್ಚ್ 1 ರಂದು. ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು ಆಂತರಿಕ ದತ್ತಾಂಶ, ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮಾಹಿತಿ ಮತ್ತು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹವೆಂದು ನಂಬಲಾದ ಇತರ ಮೂಲಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿವೆ. ಮಾಡಿದ ಯಾವುದೇ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ಅಂದಾಜುಗಳಾಗಿವೆ. ಇಲ್ಲಿರುವ ಹೇಳಿಕೆಗಳು ನಮ್ಮ ಪ್ರಸ್ತುತ ದೃಷ್ಟಿಕೋನಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿವೆ ಮತ್ತು ನಿಜವಾದ ಮತ್ತು ಫಲಿತಾಂಶಗಳು, ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಅಥವಾ ಘಟನೆಗಳು ಅಂತಹ ಹೇಳಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಅಥವಾ ಸೂಚಿಸಿದ ವಸ್ತುಗಳಿಂದ ಭಿನ್ನವಾಗಿರಲು ಕಾರಣವಾಗುವ ತಿಳಿದಿರುವ ಮತ್ತು ಅಜ್ಞಾತ ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ. ಮೇಲೆ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾದ ಷೇರುಗಳು / ವಲಯಗಳು ವಿವರಣಾತ್ಮಕವಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ (“ಫಂಡ್”) / ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಎಎಂಸಿ ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ. ನಿಧಿಯ ಯೋಜನೆಗಳು ಈ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಪ್ರಸ್ತುತ ಅಥವಾ ಭವಿಷ್ಯದ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು ಅಥವಾ ಇಲ್ಲದಿರಬಹುದು. ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಪ್ರವೇಶಿಸಬಹುದಾದ ಮಾಧ್ಯಮದಲ್ಲಿ ಈಗಾಗಲೇ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮಾಹಿತಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮೇಲಿನದನ್ನು ತಯಾರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಇದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆ ಅಥವಾ ಸಂಶೋಧನಾ ವರದಿ ಅಥವಾ ನಿಧಿಯನ್ನು / ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಎಎಂಸಿಯ ಶಿಫಾರಸುಗಳಾಗಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಅಥವಾ ಆಯಾ ವಲಯ / ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಬರುವ ಯಾವುದೇ ಭದ್ರತೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಬಾರದು. ಸ್ಕೀಮ್ (ಗಳಲ್ಲಿ) ಮಾಡಿದ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಮೇಲೆ ಯಾವುದೇ ಆದಾಯವನ್ನು ಫಂಡ್ / ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿಎಎಂಸಿ ಖಾತರಿಪಡಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇರಬಹುದು. ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತವೆ. ಇಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಮಾಹಿತಿಯ ಮೇಲೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ಮೊದಲು ಓದುಗರು ಅವನ / ಅವಳ / ತಮ್ಮದೇ ಆದ ತನಿಖೆಯನ್ನು ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಮತ್ತು ಸೂಕ್ತವಾದ ವೃತ್ತಿಪರ ಸಲಹೆಯನ್ನು ಪಡೆಯಬೇಕು ಮತ್ತು ಇಲ್ಲಿರುವ ಮಾಹಿತಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಧಾರಕ್ಕೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಜವಾಬ್ದಾರಿ / ಹೊಣೆಗಾರರಾಗಿರಬೇಕು. ಸಂಪೂರ್ಣ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ವಿವರಗಳಿಗಾಗಿ ನಮ್ಮ ವೆಬ್‌ಸೈಟ್ ಅನ್ನು ನೋಡಿ.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್‌ಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಸ್ಕೀಮ್‌ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್‌ಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ


ഇന്നത്തെ കുറഞ്ഞ പലിശനിരക്ക് പരിതസ്ഥിതിയിൽ, യാഥാസ്ഥിതിക നിക്ഷേപകർ ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ പണപ്പെരുപ്പത്തേക്കാൾ മുന്നേറുന്നതിന് മൂലധന വിപണികളിലേക്ക് ചില എക്സ്പോഷർ എടുക്കേണ്ടതുണ്ട് - എന്നാൽ അതേ സമയം, അവരുടെ യാഥാസ്ഥിതിക സ്വഭാവം അർത്ഥമാക്കുന്നത് വലിയ ചാഞ്ചാട്ടത്തിനുള്ള കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയാണ്. പോര്ട്ട്ഫോളിയൊ ചാഞ്ചാട്ടം കുറയ്ക്കുന്ന ഹെഡ്ജുകളായി പ്രവർത്തിക്കുന്നതിന് ഇക്വിറ്റി, സ്ഥിര വരുമാനം, സ്വർണം എന്നിവയിലുടനീളം അലോക്കേഷനുമായി മൾട്ടി അസറ്റ് ഫണ്ടുകൾക്ക് ഒരു വലിയ പങ്ക് വഹിക്കാൻ കഴിയുന്നത് അവിടെയാണ്. എച്ച്ഡിഎഫ്സി മൾട്ടി അസറ്റ് ഫണ്ടിന്റെ മാനേജർ അമിത് ഗണത്ര ചൂണ്ടിക്കാണിക്കുന്നതുപോലെ ഇത് പ്രധാനമാണ് - ഫണ്ട് മാനേജർ തന്റെ ടാർഗെറ്റ് നിക്ഷേപകൻ ആരാണെന്ന് തിരിച്ചറിയുകയും അതനുസരിച്ച് ഇക്വിറ്റിക്കും കടത്തിനും ഉടനീളമുള്ള നിക്ഷേപ തന്ത്രം രൂപപ്പെടുത്തുകയും അസ്ഥിരത നിയന്ത്രിക്കാനും സുഗമമായ നിക്ഷേപ യാത്ര വാഗ്ദാനം ചെയ്യാനും.

ഡബ്ല്യു‌എഫ്: നിങ്ങളുടെ അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ മോഡലിനെ സ്വാധീനിക്കുന്ന ഘടകങ്ങൾ പ്രധാനമായും ഇക്വിറ്റി ഓറിയന്റഡ് (പി / ഇ, പി / ബി), ഇക്വിറ്റി, ഡെബിറ്റ് എന്നിവയുടെ ആപേക്ഷിക മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങളെ താരതമ്യം ചെയ്യുന്ന ഒന്നാണ് (വരുമാന വരുമാനം / ജി-സെക്കൻഡ് വിളവ്). അപ്പോൾ സ്വർണ്ണത്തിനുള്ള വിഹിതം എങ്ങനെ തീരുമാനിക്കും?

അമിത്: ഇക്വിറ്റിയിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, മൂല്യനിർണ്ണയ പാരാമീറ്ററുകൾ അനുസരിച്ച് അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ തീരുമാനിക്കുന്നതിന് സ്വർണ്ണത്തിന് അടിസ്ഥാന വരുമാനമില്ല. ഇത് കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, സ്വർണ്ണ വിഹിതത്തെക്കുറിച്ച് ഒരു മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശം നൽകുന്നതിന് ടിപ്സ് (ട്രഷറി പണപ്പെരുപ്പം സംരക്ഷിത സെക്യൂരിറ്റീസ്) സൂചിപ്പിച്ച സ്വർണ്ണ വിലയും യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്കും തമ്മിലുള്ള പരസ്പരബന്ധം ഞങ്ങൾ പരിഗണിക്കുന്നു.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: പലിശനിരക്ക് വളരെ കുറവായതിനാൽ ഡെറ്റ് ഫണ്ട് റിട്ടേണുകൾ പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ വേഗത നിലനിർത്താൻ പോലും പാടുപെടുന്നതിനാൽ, നിലവിലെ 20 ശതമാനത്തേക്കാൾ കടത്തിന് ഇതിലും കുറഞ്ഞ വിഹിതം ലഭിക്കുന്നതിന് ഒരു കേസുണ്ടോ?

അമിത്: മൾട്ടി അസറ്റ് പോലുള്ള ഒരു അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ ഉൽപ്പന്നത്തിൽ കടം അനുവദിക്കുന്നതിന്റെ ലക്ഷ്യങ്ങളിലൊന്ന് വരുമാനത്തിന്റെ ചാഞ്ചാട്ടം കുറയ്ക്കുക എന്നതാണ്. കഴിഞ്ഞ കുറച്ച് മാസങ്ങളായി - ഇക്വിറ്റി മൂല്യനിർണ്ണയത്തിന്റെ റീ-റേറ്റിംഗ് ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ കുറയ്ക്കുന്നതിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. അതിനാൽ ഡെറ്റ് റിട്ടേണുകൾ കുറവാണെങ്കിലും - നിക്ഷേപകരുടെ വരുമാനത്തിന് സ്ഥിരത നൽകുന്നതിനുള്ള ശ്രമത്തിൽ കടം വിഹിതം ഇപ്പോഴും ഒരു പ്രധാന പങ്ക് വഹിക്കുന്നു, പ്രത്യേകിച്ചും മൂല്യനിർണ്ണയം ഉയർന്ന ഭാഗത്തും വരുമാനത്തിന്റെ ചാഞ്ചാട്ടവും ഉയർന്നപ്പോൾ.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: നിങ്ങളുടെ ഡിസംബർ 2020 ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോ അൽപ്പം പ്രതിരോധാത്മകമായി തോന്നുന്നു - ഉപഭോക്തൃ, ആരോഗ്യ സംരക്ഷണം, യൂട്ടിലിറ്റികൾ എന്നിവയിൽ അമിതഭാരവും സാമ്പത്തിക, മെറ്റീരിയലുകൾ, energy ർജ്ജം, വ്യവസായങ്ങൾ എന്നിവയുൾപ്പെടെയുള്ള ഇക്കോണമി സെൻസിറ്റീവുകളിൽ ഭാരം കുറവാണ്. രാജ്യത്തെ ശക്തമായ സാമ്പത്തിക വീണ്ടെടുക്കലിനെക്കുറിച്ച് നിങ്ങൾ ശ്രദ്ധിക്കുന്നുണ്ടോ?

അമിത്: എച്ച്ഡിഎഫ്സി മൾട്ടി അസറ്റ് ഫണ്ടിലെ സെക്ടർ അലോക്കേഷൻ, ഉപഭോഗ വീണ്ടെടുക്കൽ, ആരോഗ്യം, ശുചിത്വം എന്നിവയ്ക്കായി വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ചെലവുകൾ, ത്വരിതപ്പെടുത്തിയ സാങ്കേതികവിദ്യ സ്വീകരിക്കൽ, വരുമാനത്തിലെ സ്ഥിരത, യൂട്ടിലിറ്റി മേഖലയുടെ ആകർഷകമായ മൂല്യനിർണ്ണയം എന്നിവയിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു. ആകർഷകമായ മൂല്യനിർണ്ണയം കാരണം 2021 ജനുവരിയിൽ ഞങ്ങൾ സാമ്പത്തിക മേഖലയിലേക്കുള്ള എക്സ്പോഷർ വർദ്ധിപ്പിച്ചു. യാഥാസ്ഥിതിക നിക്ഷേപകരെ ലക്ഷ്യം വച്ചുള്ള ഒരു അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ ഉൽ‌പ്പന്നമായതിനാൽ - ഈ ഫണ്ടിലെ സെക്ടർ അലോക്കേഷൻ കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടത്തോടെ സ്ഥിരതയുള്ള വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്നതിലും ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു- ഇത് സെക്ടർ അലോക്കേഷനിൽ പ്രതിരോധ പക്ഷപാതത്തിലേക്ക് നയിക്കുന്നു.

ഡബ്ല്യു‌എഫ്: സെൻ‌സെക്സ് 50 കെ കടന്ന് പുതിയ ഉയരങ്ങളിലെത്തുമ്പോൾ, നിങ്ങളുടെ അൺഹെഡ്ജ് ചെയ്യാത്ത ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ ഡിസംബർ 20 അവസാനത്തെ 66 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് കുറച്ചിട്ടുണ്ടോ? നിങ്ങളുടെ നിലവിലെ അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ എന്താണ്?

അമിത്: അതെ, ഞങ്ങൾ അൺഹെജ്ഡ് ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ കുറച്ചു. എന്നിരുന്നാലും, ഇക്വിറ്റി അസറ്റ് അലോക്കേഷനെക്കുറിച്ച് എടുത്തുപറയേണ്ട ഒരു പ്രധാന കാര്യം, അത് മാർക്കറ്റ് ലെവലിൽ മാത്രമല്ല, മാർക്കറ്റ് മൂല്യനിർണ്ണയത്തിലും മാറുന്നു എന്നതാണ്.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: കടത്തിന്റെയും സ്വർണ്ണ എക്സ്പോഷറിന്റെയും രൂപത്തിൽ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിനെതിരെ ഫണ്ടിന് ഒരു വേലിയേറ്റം ഉള്ളതിനാൽ, എന്തുകൊണ്ടാണ് ഇത് ഇപ്പോഴും വലിയ മൂലധനങ്ങളിലേക്ക് ചായുന്നത്? കൂടുതൽ ചെറുതും മിഡ്‌ക്യാപ്പ് എക്‌സ്‌പോഷറിനായി ഒരു കേസ് ഇല്ലേ?

അമിത്: മൾട്ടി അസറ്റ് ഫണ്ട് മാര്ക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷനിലുടനീളം നിക്ഷേപം നടത്തുന്നുവെങ്കിലും ഇനിപ്പറയുന്ന ഘടകങ്ങള് കാരണം ഒരു വലിയ ക്യാപ് ബയസ് ഉണ്ടായിരിക്കാനാണ് ഇത് ഉദ്ദേശിക്കുന്നത്

  • വ്യവസായ ഏകീകരണത്തിന്റെ ഗുണഭോക്താക്കൾ: വ്യവസായങ്ങളിലുടനീളമുള്ള മാർക്കറ്റ് ഷെയറുകളുടെ അർത്ഥവത്തായ ഏകീകരണത്തിന് കഴിഞ്ഞ കുറച്ച് വർഷങ്ങളായി ഞങ്ങൾ സാക്ഷ്യം വഹിച്ചു, അതുവഴി വലിയ തോതിലുള്ള പ്രബലമായ ബിസിനസുകളുടെ ശക്തമായ നിക്ഷേപ വാദം സൃഷ്ടിക്കുന്നു. ചില മേഖലകൾക്ക് മിഡ് ക്യാപുകളും സ്മോൾ ക്യാപുകളും പ്രബലമായ ബിസിനസ്സുകളായിരിക്കുമെങ്കിലും - വലിയ ക്യാപുകളിൽ സ്കെയിലുള്ള ഒരു ആധിപത്യ ബിസിനസിനെ തിരിച്ചറിയാനുള്ള ഉയർന്ന സാധ്യതയുണ്ട്
  • റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ്: എച്ച്ഡിഎഫ്സി മൾട്ടി അസറ്റ് ഫണ്ട് യാഥാസ്ഥിതിക നിക്ഷേപകരെ ലക്ഷ്യം വച്ചുള്ളതിനാൽ - കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടത്തോടെ സ്ഥിരമായ വരുമാനം നൽകുന്നതിന് ഫണ്ട് ഒരു വലിയ ക്യാപ് ബയസ് ഉദ്ദേശിക്കുന്നു.
  • ഹെഡ്ജിംഗിന്റെ എളുപ്പത: എഫ് & ഒ വിഭാഗത്തിൽ അവരുടെ സാന്നിധ്യം കാരണം - ഹെഡ്ജുകൾ സ്ഥാപിക്കുന്നത് എളുപ്പമാണ്, അതുവഴി ചലനാത്മക അസറ്റ് അലോക്കേഷനെ സഹായിക്കുന്നു.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: ഒരു മൾട്ടി അസറ്റ് ഫണ്ടിനെതിരെ ഒരു നിക്ഷേപകൻ ഒരു സമതുലിതമായ ആനുകൂല്യ ഫണ്ടിനെ എങ്ങനെ വിലയിരുത്തണം, തിരഞ്ഞെടുപ്പ് തീരുമാനത്തിന് എന്ത് പരിഗണനകൾ നൽകണം?

അമിത്: മൊത്തത്തിലുള്ള ആസ്തി വിഹിതത്തിന്റെ ഭാഗമായി സ്വർണം ഉൾപ്പെടുത്തുന്നതാണ് ഈ 2 വിഭാഗങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള പ്രധാന വ്യത്യാസം. വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന്റെ കാലഘട്ടത്തിൽ ഇക്വിറ്റി ഘടകത്തെ സംരക്ഷിക്കുന്നതിനായി സ്വർണ്ണവും ഡെറിവേറ്റീവുകളുടെ ഉപയോഗവും ഉൾപ്പെടുത്തുന്നത് എച്ച്ഡിഎഫ്സി മൾട്ടി അസറ്റ് ഫണ്ടിനെ 3 അസറ്റ് ക്ലാസുകളിലേക്ക് എക്സ്പോഷർ നൽകുന്നതിന് ഒരൊറ്റ ഉൽ‌പ്പന്നത്തിനായി തിരയുന്ന ഒരു നിക്ഷേപകന് അനുയോജ്യമായ നിക്ഷേപ മാർഗമായി മാറുന്നു - അതായത് ഇക്വിറ്റി, ഡെറ്റ്, സ്വർണം.

നിരാകരണം: എച്ച്ഡി‌എഫ്‌സി അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റ് കമ്പനി ലിമിറ്റഡിന്റെ (എച്ച്ഡി‌എഫ്‌സി എ‌എം‌സി) സീനിയർ ഫണ്ട് മാനേജർ ശ്രീ അമിത് ഗണത്ര പ്രകടിപ്പിച്ച കാഴ്ചകൾ മാർച്ച് 21 നാണ്. ആന്തരിക ഡാറ്റ, പൊതുവായി ലഭ്യമായ വിവരങ്ങൾ, വിശ്വസനീയമെന്ന് വിശ്വസിക്കുന്ന മറ്റ് ഉറവിടങ്ങൾ എന്നിവ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് കാഴ്ചകൾ. നടത്തിയ ഏത് കണക്കുകൂട്ടലുകളും ഏകദേശ കണക്കുകളാണ്. ഇവിടെ അടങ്ങിയിരിക്കുന്ന പ്രസ്‌താവനകൾ ഞങ്ങളുടെ നിലവിലെ കാഴ്‌ചകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്, മാത്രമല്ല അറിയപ്പെടുന്നതും അറിയപ്പെടാത്തതുമായ അപകടസാധ്യതകളും അനിശ്ചിതത്വങ്ങളും ഉൾപ്പെടുന്നു, അത് യഥാർത്ഥ ഫലങ്ങൾ, പ്രകടനം അല്ലെങ്കിൽ ഇവന്റുകൾ അത്തരം പ്രസ്താവനകളിൽ പ്രകടിപ്പിച്ചതോ സൂചിപ്പിച്ചതോ ആയ വസ്തുക്കളിൽ നിന്ന് ഭ material തികമായി വ്യത്യാസപ്പെടാൻ കാരണമാകും. മുകളിൽ സൂചിപ്പിച്ച സ്റ്റോക്കുകൾ / സെക്ടറുകൾ ചിത്രീകരണമാണ്, എച്ച്ഡിഎഫ്സി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് (“ഫണ്ട്”) / എച്ച്ഡിഎഫ്സി എഎംസി ശുപാർശ ചെയ്യുന്നില്ല. ഫണ്ടിന്റെ സ്കീമുകൾക്ക് ഈ മേഖലകളിൽ നിലവിലുള്ളതോ ഭാവിയിലോ ഉള്ള സ്ഥാനങ്ങൾ ഉണ്ടാകാം അല്ലെങ്കിൽ ഉണ്ടാകില്ല. പൊതുവായി ആക്‌സസ് ചെയ്യാവുന്ന മാധ്യമങ്ങളിൽ ഇതിനകം ലഭ്യമായ വിവരങ്ങളുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ് മുകളിൽ പറഞ്ഞവ തയ്യാറാക്കിയത്. ഇത് ഒരു നിക്ഷേപ ഉപദേശമോ ഗവേഷണ റിപ്പോർട്ടോ ഫണ്ട് / എച്ച്ഡിഎഫ്സി എഎംസിയുടെ ശുപാർശയോ സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങുന്നതിനോ വിൽക്കുന്നതിനോ അല്ലെങ്കിൽ അതത് മേഖലയുടെ പരിധിയിൽ വരുന്ന മറ്റേതെങ്കിലും സുരക്ഷയോ ആയി കണക്കാക്കരുത്. സ്കീം (കളിൽ‌) നടത്തിയ നിക്ഷേപങ്ങളിൽ‌ നിന്നുള്ള വരുമാനം ഫണ്ട് / എച്ച്ഡി‌എഫ്‌സി‌എം‌സി ഉറപ്പുനൽകുന്നില്ല. മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിൽക്കുകയോ നിലനിർത്തുകയോ ചെയ്യാം. നിലവിലെ നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങൾ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളെ ആശ്രയിച്ച് മാറ്റത്തിന് വിധേയമാണ്. ഇവിടെയുള്ള ഏതെങ്കിലും വിവരങ്ങളിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് വായനക്കാർ അവന്റെ / അവളുടെ / അവരുടെ സ്വന്തം അന്വേഷണം നടത്തുകയും ഉചിതമായ പ്രൊഫഷണൽ ഉപദേശം തേടുകയും ഇവിടെ അടങ്ങിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങളുടെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ എടുക്കുന്ന ഏത് തീരുമാനത്തിനും പൂർണ ഉത്തരവാദിത്തം / ബാധ്യത ഉണ്ടായിരിക്കുകയും വേണം. പൂർണ്ണ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വിശദാംശങ്ങൾക്ക് ഞങ്ങളുടെ വെബ്സൈറ്റ് കാണുക.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങൾ മാർക്കറ്റ് അപകടസാധ്യതകൾക്ക് വിധേയമാണ്, എല്ലാ സ്കീമും ബന്ധപ്പെട്ട ഡോക്യുമെന്റുകൾ ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക


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