Read in
  • English
  • Hindi
  • Marathi
  • Gujarati
  • Punjabi
  • Bengali
  • Telugu
  • Tamil
  • Kannada
  • Malayalam

When you think of mutual funds, the asset class that pops into your mind is most likely going to be “Equity” rather than a “Fixed income”(FI) mutual fund. While prudent investors understand that it is important to diversify their portfolio judiciously, balancing growth, liquidity and safety, the bulk of their fixed income investing is in the form of traditional investment avenues, namely Fixed Deposit.

While corporate investors have been allocating significantly to Fixed Income mutual funds, retail investors are still to find their comfort in this form of investing. From a retail perspective, FI mutual funds come with their set of challenges, namely – a lack of understanding of myriads of technical terms like duration, YTM, etc, a lack of guarantee of return, and getting confused by the various categories of FI mutual funds available.

Ideally, the benefits offered by FI mutual funds should sit in the center of the “need to diversify your Fixed Income investment”. The indexation benefit on the long-term gains from debt mutual funds makes it a relatively lucrative proposition as compared to traditional saving schemes. Moreover, the benefit of Systematic Investments in Fixed Income could help cushion the impact of higher volatility in equity markets, provide reasonable stability to the investor’s portfolio, facilitate diversification and enable the investor to take advantage of interest rate movements.

If you were to look at selecting debt mutual funds, the handiest parameters that you may be aware of today are – past performance, current yield, asset quality, duration, etc. However, these parameters focus on how the fund is currently positioned and how its past return history has been. The risk-o-meter of the fund is another filter that can be used to assess the risk of the portfolio. It is based on the latest month-end portfolio of the fund and incorporates the interest rate risk, credit risk and liquidity risk of the portfolio. While this does provide you with some filter, the most important aspect that it fails to capture is the “Maximum” Risk that a debt mutual fund can take. This is important because it lets you know that today’s high-quality orientation could change tomorrow if the fund seeks to undertake higher risk to generate potentially higher returns.

Here are some questions which we have answered to help you know how to assess the “maximum” risk in FI mutual funds.


In 2021, SEBI circular made it mandatory for mutual funds to classify all debt schemes in terms of a Potential Risk Class (PRC) matrix. This, in our opinion, is the apt way to measure the maximum level of risk a fund can take. It is a simple yet powerful 3*3 grid, where one axis measures the maximum interest rate risk (measured by Macaulay Duration (MD) of the scheme) while the other axis captures the maximum credit risk that the scheme intends to take at any point in time.


As per the circular, each debt scheme has to be placed in one of the 9 grids available in the PRC matrix.

imgbd imgbd

In Class I, the maximum residual maturity of each instrument held by the scheme shall be three years; Class II, the maximum residual maturity of each instrument held by the scheme shall be seven years; Class III can invest in instruments of any maturity. (These are not applicable for Central/State government securities).

Credit risk threshold

The Credit Risk Value (CRV) of the scheme shall be the weighted average of the credit risk value of each instrument in the portfolio of the scheme. CRV scores shall be based on the lowest long-term rating of an instrument.

imgbd imgbd imgbd

Once a fund has been placed in a grid, then:
1 The fund must maintain its Macaulay duration and credit risks in accordance with the prescribed limit (more on this below).
2 The fund can move to a grid with lower risk, but moving to a grid with higher risk is a deviation, which will need to be rebalanced within a period specified in the SID. In case, PRC cell classification is to be changed to a higher grid then it shall be considered as a fundamental attribute change of the scheme in terms of regulation 18(15A) of SEBI (Mutual Fund) Regulations, 1996. So, in the above illustration, we see that the fund is placed in the Grid B-II. This means that in terms of duration risk, the scheme can be in a lower grid like Class I or Class II, but not in Class III. In terms of credit risk, the score will have to be as per Class A or Class B (i.e. >10) but not Class C (i.e. <10).
3 The fund’s PRC is evaluated daily.


The idea behind this additional layer of risk evaluation is simple – an investor/distributor should know the maximum credit and interest rate risk that a debt fund can take (irrespective of its risk levels today). This would help debt fund investors make an informed decision while understanding the potential risks of the Debt Fund in which they have invested or are planning to invest.


Pursuant to changed regulation, all securities (excluding FDs, Treps, Repo) are marked-to-market and hence the hypothesis of YTM-Expense leading to better outcomes or being used as a filter in fund selection is being challenged across categories. Investors and Distributors can use the PRC matrix of debt schemes as an important layer of filter during the fund selection process. It will help them assess the maximum risk that the fund can take, thereby making them aware of how significantly a scheme can deviate from their current portfolio position. This will ensure that investors/distributors are well in sync with the “maximum” Interest Rate or Credit dilution in their selected fund, thus avoiding surprises in the future.

The Disclosures of opinions/in house views/strategy incorporated herein is provided solely to enhance the transparency about the investment strategy / theme of the Scheme and should not be treated as endorsement of the views / opinions or as an investment advice. This document should not be construed as a research report or a recommendation to buy or sell any security. This document has been prepared on the basis of information, which is already available in publicly accessible media or developed through analysis of IDFC Mutual Fund. The information/ views / opinions provided is for informative purpose only and may have ceased to be current by the time it may reach the recipient, which should be taken into account before interpreting this document. The recipient should note and understand that the information provided above may not contain all the material aspects relevant for making an investment decision and the security may or may not continue to form part of the scheme’s portfolio in future. Investors are advised to consult their own investment advisor before making any investment decision in light of their risk appetite, investment goals and horizon. The decision of the Investment Manager may not always be profitable; as such decisions are based on the prevailing market conditions and the understanding of the Investment Manager. Actual market movements may vary from the anticipated trends. This information is subject to change without any prior notice. The Company reserves the right to make modifications and alterations to this statement as may be required from time to time. Neither IDFC Mutual Fund / IDFC AMC Trustee Co. Ltd./ IDFC Asset Management Co. Ltd nor IDFC, its Directors or representatives shall be liable for any damages whether direct or indirect, incidental, punitive special or consequential including lost revenue or lost profits that may arise from or in connection with the use of the information.

जब आप म्यूचुअल फंड के बारे में सोचते हैं, तो आपके दिमाग में आने वाला एसेट क्लास "फिक्स्ड इनकम" (FI) म्यूचुअल फंड के बजाय "इक्विटी" होने की संभावना है। जबकि विवेकपूर्ण निवेशक समझते हैं कि विकास, तरलता और सुरक्षा को संतुलित करते हुए, अपने पोर्टफोलियो को विवेकपूर्ण तरीके से विविधता देना महत्वपूर्ण है, उनके निश्चित आय निवेश का बड़ा हिस्सा पारंपरिक निवेश के रास्ते, अर्थात् सावधि जमा के रूप में है।

जबकि कॉरपोरेट निवेशक निश्चित आय वाले म्यूचुअल फंडों में महत्वपूर्ण रूप से आवंटित कर रहे हैं, खुदरा निवेशकों को अभी भी निवेश के इस रूप में अपना आराम मिलना बाकी है। खुदरा दृष्टिकोण से, FI म्यूचुअल फंड अपनी चुनौतियों के सेट के साथ आते हैं, अर्थात् - अवधि, YTM, आदि जैसे तकनीकी शब्दों की असंख्य समझ की कमी, वापसी की गारंटी की कमी, और FI म्यूचुअल की विभिन्न श्रेणियों द्वारा भ्रमित होना निधि उपलब्ध।

आदर्श रूप से, FI म्यूचुअल फंड द्वारा दिए जाने वाले लाभ "आपके निश्चित आय निवेश में विविधता लाने की आवश्यकता" के केंद्र में होना चाहिए। डेट म्यूचुअल फंड से लंबी अवधि के लाभ पर इंडेक्सेशन लाभ पारंपरिक बचत योजनाओं की तुलना में इसे अपेक्षाकृत आकर्षक प्रस्ताव बनाता है। इसके अलावा, निश्चित आय में व्यवस्थित निवेश का लाभ इक्विटी बाजारों में उच्च अस्थिरता के प्रभाव को कम करने में मदद कर सकता है, निवेशक के पोर्टफोलियो को उचित स्थिरता प्रदान कर सकता है, विविधीकरण की सुविधा प्रदान कर सकता है और निवेशक को ब्याज दर में उतार-चढ़ाव का लाभ उठाने में सक्षम बना सकता है।

यदि आप डेट म्युचुअल फंड का चयन करते हैं, तो सबसे आसान पैरामीटर जो आपको आज पता होंगे - पिछले प्रदर्शन, वर्तमान उपज, संपत्ति की गुणवत्ता, अवधि, आदि। हालांकि, ये पैरामीटर इस बात पर ध्यान केंद्रित करते हैं कि फंड वर्तमान में कैसे स्थित है और कैसे इसका पिछला वापसी इतिहास रहा है। फंड का रिस्क-ओ-मीटर एक और फिल्टर है जिसका इस्तेमाल पोर्टफोलियो के जोखिम का आकलन करने के लिए किया जा सकता है। यह फंड के नवीनतम महीने के अंत पोर्टफोलियो पर आधारित है और इसमें पोर्टफोलियो के ब्याज दर जोखिम, क्रेडिट जोखिम और तरलता जोखिम शामिल है। हालांकि यह आपको कुछ फ़िल्टर प्रदान करता है, सबसे महत्वपूर्ण पहलू जो इसे पकड़ने में विफल रहता है वह है "अधिकतम" जोखिम जो एक डेट म्यूचुअल फंड ले सकता है।

यहां कुछ प्रश्न दिए गए हैं जिनका उत्तर हमने आपको यह जानने में मदद करने के लिए दिया है कि FI म्यूचुअल फंड में "अधिकतम" जोखिम का आकलन कैसे करें।


2021 में, सेबी के सर्कुलर ने म्यूचुअल फंड के लिए संभावित जोखिम वर्ग (पीआरसी) मैट्रिक्स के संदर्भ में सभी ऋण योजनाओं को वर्गीकृत करना अनिवार्य कर दिया। यह, हमारी राय में, एक फंड के जोखिम के अधिकतम स्तर को मापने का उपयुक्त तरीका है। यह एक सरल लेकिन शक्तिशाली 3*3 ग्रिड है, जहां एक अक्ष अधिकतम ब्याज दर जोखिम (योजना की मैकाले अवधि (एमडी) द्वारा मापा जाता है) को मापता है, जबकि दूसरी धुरी अधिकतम क्रेडिट जोखिम को पकड़ती है जिसे योजना किसी भी बिंदु पर लेने का इरादा रखती है। समय के भीतर।


परिपत्र के अनुसार, प्रत्येक ऋण योजना को पीआरसी मैट्रिक्स में उपलब्ध 9 ग्रिडों में से एक में रखा जाना है।

आईएमजीबीडी आईएमजीबीडी

कक्षा I में, योजना द्वारा धारित प्रत्येक लिखत की अधिकतम अवशिष्ट परिपक्वता तीन वर्ष होगी; वर्ग II, योजना द्वारा धारित प्रत्येक लिखत की अधिकतम अवशिष्ट परिपक्वता सात वर्ष होगी; तृतीय श्रेणी किसी भी परिपक्वता के उपकरणों में निवेश कर सकती है। (ये केंद्र/राज्य सरकार की प्रतिभूतियों के लिए लागू नहीं हैं)।

क्रेडिट जोखिम सीमा

योजना का ऋण जोखिम मूल्य (सीआरवी) योजना के पोर्टफोलियो में प्रत्येक साधन के ऋण जोखिम मूल्य का भारित औसत होगा। सीआरवी स्कोर किसी उपकरण की न्यूनतम दीर्घकालिक रेटिंग पर आधारित होगा।

आईएमजीबीडी आईएमजीबीडी आईएमजीबीडी

एक बार फंड को ग्रिड में रखने के बाद:
1 फंड को अपनी मैकाले अवधि और क्रेडिट जोखिम को निर्धारित सीमा के अनुसार बनाए रखना चाहिए (इस पर और अधिक)।
2 फंड कम जोखिम वाले ग्रिड में जा सकता है, लेकिन उच्च जोखिम वाले ग्रिड में जाना एक विचलन है, जिसे एसआईडी में निर्दिष्ट अवधि के भीतर पुनर्संतुलित करने की आवश्यकता होगी। मामले में, पीआरसी सेल वर्गीकरण को एक उच्च ग्रिड में बदला जाना है तो इसे सेबी (म्यूचुअल फंड) विनियम, 1996 के विनियमन 18(15ए) के संदर्भ में योजना के एक मौलिक विशेषता परिवर्तन के रूप में माना जाएगा। तो, उपरोक्त में उदाहरण के तौर पर हम देखते हैं कि फंड को ग्रिड बी-II में रखा गया है। इसका मतलब है कि अवधि जोखिम के संदर्भ में, योजना कक्षा I या कक्षा II जैसे निचले ग्रिड में हो सकती है, लेकिन कक्षा III में नहीं। क्रेडिट जोखिम के संदर्भ में, स्कोर क्लास ए या क्लास बी (यानी>10) के अनुसार होना चाहिए, लेकिन क्लास सी (यानी <10) के अनुसार नहीं।
3 फंड के पीआरसी का मूल्यांकन प्रतिदिन किया जाता है।


जोखिम मूल्यांकन की इस अतिरिक्त परत के पीछे का विचार सरल है - एक निवेशक/वितरक को अधिकतम क्रेडिट और ब्याज दर जोखिम पता होना चाहिए जो एक डेट फंड ले सकता है (आज इसके जोखिम स्तरों के बावजूद)। इससे डेट फंड निवेशकों को डेट फंड के संभावित जोखिमों को समझते हुए एक सूचित निर्णय लेने में मदद मिलेगी जिसमें उन्होंने निवेश किया है या निवेश करने की योजना बना रहे हैं।


बदले हुए नियमन के अनुसार, सभी प्रतिभूतियों (एफडी, ट्रेप्स, रेपो को छोड़कर) को मार्क-टू-मार्केट किया जाता है और इसलिए वाईटीएम-व्यय की परिकल्पना बेहतर परिणाम देती है या फंड चयन में एक फिल्टर के रूप में उपयोग की जा रही है, जिसे सभी श्रेणियों में चुनौती दी जा रही है। फंड चयन प्रक्रिया के दौरान निवेशक और वितरक ऋण योजनाओं के पीआरसी मैट्रिक्स को फिल्टर की एक महत्वपूर्ण परत के रूप में उपयोग कर सकते हैं। यह उन्हें अधिकतम जोखिम का आकलन करने में मदद करेगा जो फंड ले सकता है, जिससे उन्हें पता चलता है कि कोई योजना उनके वर्तमान पोर्टफोलियो की स्थिति से कितनी महत्वपूर्ण रूप से विचलित हो सकती है। यह सुनिश्चित करेगा कि निवेशक/वितरक अपने चयनित फंड में "अधिकतम" ब्याज दर या क्रेडिट कमजोर पड़ने के साथ अच्छी तरह से तालमेल रखते हैं, इस प्रकार भविष्य में आश्चर्य से बचते हैं।

म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिम के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।
इसमें शामिल राय/इन हाउस व्यू/रणनीति का खुलासा पूरी तरह से योजना की निवेश रणनीति/विषय के बारे में पारदर्शिता बढ़ाने के लिए प्रदान किया गया है और इसे विचारों/राय के समर्थन या निवेश सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। इस दस्तावेज़ को एक शोध रिपोर्ट या किसी सुरक्षा को खरीदने या बेचने की सिफारिश के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। यह दस्तावेज़ सूचना के आधार पर तैयार किया गया है, जो पहले से ही सार्वजनिक रूप से सुलभ मीडिया में उपलब्ध है या आईडीएफसी म्यूचुअल फंड के विश्लेषण के माध्यम से विकसित किया गया है। प्रदान की गई जानकारी / विचार / राय केवल सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और जब तक यह प्राप्तकर्ता तक पहुंचती है, तब तक वर्तमान में समाप्त हो सकती है, जिसे इस दस्तावेज़ की व्याख्या करने से पहले ध्यान में रखा जाना चाहिए। प्राप्तकर्ता को ध्यान देना चाहिए और समझना चाहिए कि ऊपर दी गई जानकारी में निवेश निर्णय लेने के लिए प्रासंगिक सभी भौतिक पहलू शामिल नहीं हो सकते हैं और सुरक्षा भविष्य में योजना के पोर्टफोलियो का हिस्सा बन सकती है या नहीं भी हो सकती है। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे अपनी जोखिम उठाने की क्षमता, निवेश लक्ष्यों और क्षितिज के आलोक में कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले अपने स्वयं के निवेश सलाहकार से परामर्श लें। निवेश प्रबंधक का निर्णय हमेशा लाभदायक नहीं हो सकता है; क्योंकि ऐसे निर्णय मौजूदा बाजार स्थितियों और निवेश प्रबंधक की समझ पर आधारित होते हैं। वास्तविक बाजार की चाल प्रत्याशित प्रवृत्तियों से भिन्न हो सकती है। यह जानकारी बिना किसी पूर्व सूचना के परिवर्तन के अधीन है। कंपनी समय-समय पर आवश्यकतानुसार इस कथन में संशोधन और परिवर्तन करने का अधिकार सुरक्षित रखती है।

जेव्हा तुम्ही म्युच्युअल फंडाचा विचार करता तेव्हा तुमच्या मनात येणारा मालमत्ता वर्ग बहुधा "फिक्स्ड इन्कम" (FI) म्युच्युअल फंडाऐवजी "इक्विटी" असेल. विवेकी गुंतवणूकदारांना हे समजले आहे की त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विवेकबुद्धीने विविधता आणणे, वाढ, तरलता आणि सुरक्षितता यांचा समतोल राखणे महत्त्वाचे आहे, त्यांच्या निश्चित उत्पन्नातील गुंतवणूकीचा मोठा हिस्सा हा पारंपारिक गुंतवणुकीच्या मार्गांमध्ये आहे, म्हणजे मुदत ठेव.

कॉर्पोरेट गुंतवणूकदार फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडांमध्ये लक्षणीयरीत्या वाटप करत असताना, किरकोळ गुंतवणूकदारांना अजूनही या गुंतवणुकीत आराम मिळत नाही. किरकोळ दृष्टीकोनातून, FI म्युच्युअल फंड त्यांच्या आव्हानांच्या संचासह येतात, म्हणजे - कालावधी, YTM, इ. सारख्या असंख्य तांत्रिक संज्ञांची समज नसणे, परताव्याची हमी नसणे आणि FI म्युच्युअलच्या विविध श्रेणींमुळे गोंधळून जाणे. निधी उपलब्ध.

तद्वतच, FI म्युच्युअल फंडांद्वारे ऑफर केलेले फायदे "तुमच्या निश्चित उत्पन्न गुंतवणुकीत विविधता आणण्याची गरज" च्या मध्यभागी बसले पाहिजेत. डेट म्युच्युअल फंडाच्या दीर्घकालीन नफ्यावर इंडेक्सेशन लाभ हे पारंपारिक बचत योजनांच्या तुलनेत तुलनेने फायदेशीर प्रस्ताव बनवते. शिवाय, निश्चित उत्पन्नातील पद्धतशीर गुंतवणुकीचा फायदा इक्विटी बाजारातील उच्च अस्थिरतेच्या प्रभावाला उशीर करण्यास, गुंतवणूकदाराच्या पोर्टफोलिओला वाजवी स्थिरता प्रदान करण्यास, विविधीकरण सुलभ करण्यास आणि व्याजदराच्या हालचालींचा लाभ घेण्यास गुंतवणूकदारास सक्षम करण्यास मदत करू शकतो.

जर तुम्ही डेट म्युच्युअल फंड निवडण्याकडे लक्ष देत असाल, तर आज तुम्हाला माहीत असणारे सर्वात सुलभ पॅरामीटर्स आहेत - मागील कामगिरी, वर्तमान उत्पन्न, मालमत्तेची गुणवत्ता, कालावधी इ. तथापि, हे पॅरामीटर्स फंडाची सध्या स्थिती कशी आहे आणि कशी आहे यावर लक्ष केंद्रित करते. त्याचा मागील परतीचा इतिहास आहे. फंडाचे रिस्क-ओ-मीटर हे आणखी एक फिल्टर आहे जे पोर्टफोलिओच्या जोखमीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जाऊ शकते. हे फंडाच्या नवीनतम महीना-एंड पोर्टफोलिओवर आधारित आहे आणि त्यात व्याजदर जोखीम, क्रेडिट जोखीम आणि पोर्टफोलिओची तरलता जोखीम समाविष्ट आहे. हे तुम्हाला काही फिल्टर प्रदान करत असले तरी, सर्वात महत्त्वाची बाब जी कॅप्चर करण्यात अयशस्वी ठरते ती म्हणजे डेट म्युच्युअल फंड घेऊ शकणारी “जास्तीत जास्त” जोखीम.

FI म्युच्युअल फंडातील "जास्तीत जास्त" जोखमीचे मूल्यांकन कसे करावे हे जाणून घेण्यास मदत करण्यासाठी आम्ही येथे काही प्रश्नांची उत्तरे दिली आहेत.


2021 मध्ये, SEBI परिपत्रकाने म्युच्युअल फंडांना संभाव्य जोखीम वर्ग (PRC) मॅट्रिक्सच्या संदर्भात सर्व कर्ज योजनांचे वर्गीकरण करणे अनिवार्य केले. आमच्या मते, फंड किती जोखीम घेऊ शकतो हे मोजण्याचा हा योग्य मार्ग आहे. हा एक साधा परंतु शक्तिशाली 3*3 ग्रिड आहे, जिथे एक अक्ष जास्तीत जास्त व्याजदर जोखीम (योजनेच्या मॅकॉले कालावधी (MD) द्वारे मोजला जातो) मोजतो तर दुसरा अक्ष योजना कोणत्याही वेळी घेऊ इच्छित असलेली जास्तीत जास्त क्रेडिट जोखीम कॅप्चर करतो. वेळेत.


परिपत्रकानुसार, प्रत्येक कर्ज योजना पीआरसी मॅट्रिक्समध्ये उपलब्ध असलेल्या 9 ग्रिडपैकी एकामध्ये ठेवली पाहिजे.

imgbd imgbd

वर्ग I मध्ये, योजनेद्वारे धारण केलेल्या प्रत्येक इन्स्ट्रुमेंटची कमाल अवशिष्ट परिपक्वता तीन वर्षे असेल; वर्ग II, योजनेद्वारे धारण केलेल्या प्रत्येक इन्स्ट्रुमेंटची कमाल अवशिष्ट परिपक्वता सात वर्षे असेल; वर्ग III कोणत्याही परिपक्वतेच्या साधनांमध्ये गुंतवणूक करू शकतो. (हे केंद्र/राज्य सरकारच्या रोख्यांसाठी लागू नाहीत).

क्रेडिट जोखीम थ्रेशोल्ड

योजनेचे क्रेडिट जोखीम मूल्य (CRV) हे योजनेच्या पोर्टफोलिओमधील प्रत्येक साधनाच्या क्रेडिट जोखीम मूल्याची भारित सरासरी असेल. CRV स्कोअर एखाद्या इन्स्ट्रुमेंटच्या सर्वात कमी दीर्घकालीन रेटिंगवर आधारित असेल.

imgbd imgbd imgbd

एकदा फंड ग्रिडमध्ये ठेवला गेला की, नंतर:
1 फंडाने विहित मर्यादेनुसार त्याचा मॅकॉले कालावधी आणि क्रेडिट जोखीम राखली पाहिजेत (खाली याबद्दल अधिक).
2 फंड कमी जोखीम असलेल्या ग्रिडवर जाऊ शकतो, परंतु जास्त जोखीम असलेल्या ग्रिडवर जाणे हे एक विचलन आहे, ज्याला SID मध्ये निर्दिष्ट केलेल्या कालावधीत पुनर्संतुलित करणे आवश्यक आहे. जर, पीआरसी सेल वर्गीकरण उच्च ग्रिडमध्ये बदलायचे असेल तर ते सेबी (म्युच्युअल फंड) विनियम, 1996 च्या नियमन 18(15A) नुसार योजनेचे मूलभूत गुणधर्म बदल मानले जाईल. म्हणून, वरील मध्ये उदाहरण, आपण पाहतो की निधी ग्रिड B-II मध्ये ठेवला आहे. याचा अर्थ असा की कालावधीच्या जोखमीच्या बाबतीत, योजना वर्ग I किंवा वर्ग II सारख्या कमी ग्रीडमध्ये असू शकते, परंतु वर्ग III मध्ये नाही. क्रेडिट जोखमीच्या बाबतीत, स्कोअर वर्ग अ किंवा वर्ग ब (म्हणजे > 10) नुसार असावा परंतु वर्ग क (म्हणजे <10) नाही.
3 निधीच्या PRC चे दररोज मूल्यमापन केले जाते.


जोखीम मूल्यमापनाच्या या अतिरिक्त स्तरामागील कल्पना सोपी आहे - गुंतवणूकदार/वितरकाने डेट फंड घेऊ शकणारी जास्तीत जास्त क्रेडिट आणि व्याजदर जोखीम (आजच्या जोखमीची पातळी विचारात न घेता) माहित असणे आवश्यक आहे. यामुळे डेट फंड गुंतवणूकदारांनी ज्या डेट फंडामध्ये गुंतवणूक केली आहे किंवा गुंतवणूक करण्याची योजना आखत आहेत त्या डेट फंडातील संभाव्य जोखीम समजून घेऊन त्यांना माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत होईल.


बदललेल्या नियमनानुसार, सर्व सिक्युरिटीज (एफडी, ट्रेप्स, रेपो वगळून) मार्क-टू-मार्केट आहेत आणि म्हणूनच YTM-खर्चाच्या गृहीतकाला चांगले परिणाम मिळतील किंवा फंड निवडीत फिल्टर म्हणून वापरले जातील याला सर्व श्रेणींमध्ये आव्हान दिले जात आहे. फंड निवड प्रक्रियेदरम्यान गुंतवणूकदार आणि वितरक कर्ज योजनांचे पीआरसी मॅट्रिक्स फिल्टरचा एक महत्त्वाचा स्तर म्हणून वापरू शकतात. फंड किती जोखीम घेऊ शकतो याचे मूल्यांकन करण्यात त्यांना मदत होईल, ज्यामुळे योजना त्यांच्या सध्याच्या पोर्टफोलिओ स्थितीपासून किती लक्षणीयरीत्या विचलित होऊ शकते याची त्यांना जाणीव होईल. हे सुनिश्चित करेल की गुंतवणूकदार/वितरक त्यांच्या निवडलेल्या फंडातील “जास्तीत जास्त” व्याज दर किंवा क्रेडिट डिलियुशनशी सुसंगत आहेत, त्यामुळे भविष्यात आश्चर्य टाळले जाईल.

म्युच्युअल फंड गुंतवणूक बाजाराच्या जोखमीच्या अधीन असतात, सर्व योजना संबंधित कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.
येथे अंतर्भूत केलेल्या मतांचे/घरातील दृश्ये/रणनीतीचे प्रकटीकरण केवळ गुंतवणूक धोरण/योजनेच्या थीमबद्दल पारदर्शकता वाढविण्यासाठी प्रदान केले आहे आणि ते मत/मतांचे समर्थन किंवा गुंतवणूक सल्ला म्हणून मानले जाऊ नये. हा दस्तऐवज संशोधन अहवाल किंवा कोणतीही सुरक्षा खरेदी किंवा विक्री करण्याची शिफारस म्हणून लावला जाऊ नये. हा दस्तऐवज माहितीच्या आधारे तयार केला गेला आहे, जो आधीपासून सार्वजनिकपणे उपलब्ध असलेल्या माध्यमांमध्ये उपलब्ध आहे किंवा IDFC म्युच्युअल फंडाच्या विश्लेषणाद्वारे विकसित केला गेला आहे. प्रदान केलेली माहिती/ दृश्ये/ मते ही केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहेत आणि ती प्राप्तकर्त्यापर्यंत पोहोचेपर्यंत ती वर्तमान असणे बंद झाले असावे, जे या दस्तऐवजाचा अर्थ लावण्यापूर्वी विचारात घेतले पाहिजे. प्राप्तकर्त्याने हे लक्षात घेतले पाहिजे आणि समजले पाहिजे की वर प्रदान केलेल्या माहितीमध्ये गुंतवणुकीचा निर्णय घेण्यासाठी संबंधित सर्व भौतिक पैलू असू शकत नाहीत आणि सुरक्षितता भविष्यात योजनेच्या पोर्टफोलिओचा भाग बनू शकते किंवा राहणार नाही. गुंतवणूकदारांना त्यांची जोखीम भूक, गुंतवणुकीची उद्दिष्टे आणि क्षितिजाच्या प्रकाशात कोणताही गुंतवणूक निर्णय घेण्यापूर्वी त्यांच्या स्वत:च्या गुंतवणूक सल्लागाराचा सल्ला घेण्याचा सल्ला दिला जातो. गुंतवणूक व्यवस्थापकाचा निर्णय नेहमीच फायदेशीर असू शकत नाही; कारण असे निर्णय बाजारातील प्रचलित परिस्थिती आणि गुंतवणूक व्यवस्थापकाच्या समजुतीवर आधारित असतात. बाजारातील वास्तविक हालचाली अपेक्षित ट्रेंडपेक्षा भिन्न असू शकतात. ही माहिती कोणत्याही पूर्वसूचनेशिवाय बदलू शकते. या विधानात वेळोवेळी आवश्यकतेनुसार बदल आणि बदल करण्याचा अधिकार कंपनी राखून ठेवते.

જ્યારે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ વિશે વિચારો છો, ત્યારે તમારા મગજમાં જે એસેટ ક્લાસ આવે છે તે મોટે ભાગે "ફિક્સ્ડ ઇન્કમ" (FI) મ્યુચ્યુઅલ ફંડને બદલે "ઇક્વિટી" હશે. જ્યારે સમજદાર રોકાણકારો સમજે છે કે તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવેકપૂર્ણ રીતે વૈવિધ્યીકરણ કરવું, વૃદ્ધિ, પ્રવાહિતા અને સલામતીને સંતુલિત કરવું મહત્વપૂર્ણ છે, ત્યારે તેમની નિશ્ચિત આવકનું મોટાભાગનું રોકાણ પરંપરાગત રોકાણ માર્ગો, એટલે કે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટના સ્વરૂપમાં છે.

જ્યારે કોર્પોરેટ રોકાણકારો ફિક્સ્ડ ઈન્કમ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં નોંધપાત્ર રીતે ફાળવણી કરી રહ્યા છે, રિટેલ રોકાણકારો હજુ પણ રોકાણના આ સ્વરૂપમાં તેમનો આરામ શોધી રહ્યા છે. છૂટક પરિપ્રેક્ષ્યમાં, FI મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ તેમના પડકારોના સમૂહ સાથે આવે છે, એટલે કે - સમયગાળો, YTM, વગેરે જેવા અસંખ્ય તકનીકી શબ્દોની સમજનો અભાવ, વળતરની ગેરંટીનો અભાવ, અને FI મ્યુચ્યુઅલની વિવિધ શ્રેણીઓ દ્વારા મૂંઝવણમાં મૂકાઈ જવું. ભંડોળ ઉપલબ્ધ.

આદર્શરીતે, FI મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા ઓફર કરવામાં આવતા લાભો "તમારા ફિક્સ્ડ ઇન્કમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને વૈવિધ્યીકરણ કરવાની જરૂરિયાત"ના કેન્દ્રમાં હોવા જોઈએ. ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાંથી લાંબા ગાળાના નફા પર ઇન્ડેક્સેશન લાભ પરંપરાગત બચત યોજનાઓની તુલનામાં તેને પ્રમાણમાં આકર્ષક દરખાસ્ત બનાવે છે. વધુમાં, ફિક્સ્ડ ઈન્કમમાં સિસ્ટમેટિક ઈન્વેસ્ટમેન્ટનો ફાયદો ઈક્વિટી માર્કેટમાં ઊંચી વોલેટિલિટીની અસરને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે, રોકાણકારના પોર્ટફોલિયોને વાજબી સ્થિરતા પ્રદાન કરી શકે છે, વૈવિધ્યકરણની સુવિધા આપે છે અને રોકાણકારને વ્યાજ દરની હિલચાલનો લાભ લેવા સક્ષમ બનાવે છે.

જો તમે ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પસંદ કરવાનું જોવાનું હોય, તો સૌથી સરળ પરિમાણો કે જેના વિશે તમે આજે જાણતા હશો - ભૂતકાળની કામગીરી, વર્તમાન ઉપજ, સંપત્તિની ગુણવત્તા, સમયગાળો વગેરે. જો કે, આ પરિમાણો ફંડ હાલમાં કેવી રીતે સ્થિત છે અને કેવી રીતે સ્થિત છે તેના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તેનો ભૂતકાળનો વળતર ઇતિહાસ રહ્યો છે. ફંડનું જોખમ-ઓ-મીટર એ બીજું ફિલ્ટર છે જેનો ઉપયોગ પોર્ટફોલિયોના જોખમનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે થઈ શકે છે. તે ફંડના તાજેતરના મહિનાના અંતના પોર્ટફોલિયો પર આધારિત છે અને તેમાં વ્યાજ દરનું જોખમ, ક્રેડિટ જોખમ અને પોર્ટફોલિયોના પ્રવાહિતા જોખમનો સમાવેશ થાય છે. જ્યારે આ તમને કેટલાક ફિલ્ટર પ્રદાન કરે છે, ત્યારે સૌથી મહત્વપૂર્ણ પાસું કે જે તે મેળવવામાં નિષ્ફળ જાય છે તે "મહત્તમ" જોખમ છે જે ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લઈ શકે છે.

FI મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં "મહત્તમ" જોખમનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું તે જાણવા માટે અમે અહીં કેટલાક પ્રશ્નોના જવાબ આપ્યા છે.


2021 માં, સેબીના પરિપત્રે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે સંભવિત જોખમ વર્ગ (PRC) મેટ્રિક્સના સંદર્ભમાં તમામ ડેટ સ્કીમ્સને વર્ગીકૃત કરવાનું ફરજિયાત બનાવ્યું હતું. અમારા મતે, ફંડ લઈ શકે તેવા મહત્તમ સ્તરના જોખમને માપવા માટે આ એક યોગ્ય રીત છે. તે એક સરળ છતાં શક્તિશાળી 3*3 ગ્રીડ છે, જ્યાં એક અક્ષ મહત્તમ વ્યાજ દરના જોખમને માપે છે (સ્કીમના મેકોલે અવધિ (MD) દ્વારા માપવામાં આવે છે) જ્યારે અન્ય અક્ષ મહત્તમ ક્રેડિટ રિસ્ક કેપ્ચર કરે છે જે સ્કીમ કોઈપણ સમયે લેવા માગે છે. સમય માં.


પરિપત્ર મુજબ, દરેક ડેટ સ્કીમ PRC મેટ્રિક્સમાં ઉપલબ્ધ 9 ગ્રીડમાંથી એકમાં મૂકવી પડશે.

imgbd imgbd

વર્ગ I માં, સ્કીમ દ્વારા રાખવામાં આવેલ દરેક સાધનની મહત્તમ શેષ પરિપક્વતા ત્રણ વર્ષની રહેશે; વર્ગ II, સ્કીમ દ્વારા રાખવામાં આવેલ દરેક સાધનની મહત્તમ શેષ પરિપક્વતા સાત વર્ષની રહેશે; વર્ગ III કોઈપણ પરિપક્વતાના સાધનોમાં રોકાણ કરી શકે છે. (આ કેન્દ્ર/રાજ્ય સરકારની સિક્યોરિટીઝ માટે લાગુ પડતી નથી).

ક્રેડિટ જોખમ થ્રેશોલ્ડ

સ્કીમનું ક્રેડિટ રિસ્ક વેલ્યુ (CRV) એ સ્કીમના પોર્ટફોલિયોમાં દરેક ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટના ક્રેડિટ રિસ્ક વેલ્યુની વેઇટેડ એવરેજ હશે. CRV સ્કોર્સ સાધનની સૌથી નીચી લાંબા ગાળાની રેટિંગ પર આધારિત હશે.

imgbd imgbd imgbd

એકવાર ફંડને ગ્રીડમાં મૂકવામાં આવે, પછી:
1 ફંડે નિર્ધારિત મર્યાદા અનુસાર તેની મેકોલે અવધિ અને ક્રેડિટ જોખમો જાળવી રાખવા જોઈએ (નીચે આના પર વધુ).
2 ફંડ ઓછા જોખમ સાથે ગ્રીડમાં જઈ શકે છે, પરંતુ વધુ જોખમ સાથે ગ્રીડમાં જવું એ વિચલન છે, જેને SID માં નિર્દિષ્ટ સમયગાળામાં પુનઃસંતુલિત કરવાની જરૂર પડશે. જો પીઆરસી સેલ વર્ગીકરણને ઉચ્ચ ગ્રીડમાં બદલવાનું હોય તો તેને સેબી (મ્યુચ્યુઅલ ફંડ) રેગ્યુલેશન્સ, 1996 ના નિયમન 18(15A) ની દ્રષ્ટિએ યોજનાના મૂળભૂત લક્ષણ પરિવર્તન તરીકે ગણવામાં આવશે. તેથી, ઉપરોક્ત ઉદાહરણ તરીકે, આપણે જોઈએ છીએ કે ફંડ ગ્રીડ B-II માં મૂકવામાં આવ્યું છે. આનો અર્થ એ છે કે સમયગાળાના જોખમના સંદર્ભમાં, સ્કીમ વર્ગ I અથવા વર્ગ II જેવા નીચલા ગ્રીડમાં હોઈ શકે છે, પરંતુ વર્ગ III માં નહીં. ક્રેડિટ રિસ્કના સંદર્ભમાં, સ્કોર વર્ગ A અથવા વર્ગ B (એટલે ​​​​કે >10) મુજબ હોવો જોઈએ પરંતુ વર્ગ C (એટલે ​​​​કે <10) નહીં.
3 ફંડના PRCનું દરરોજ મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે છે.


જોખમ મૂલ્યાંકનના આ વધારાના સ્તર પાછળનો વિચાર સરળ છે - રોકાણકાર/વિતરકને ખબર હોવી જોઈએ કે ડેટ ફંડ લઈ શકે છે તે મહત્તમ ક્રેડિટ અને વ્યાજ દર જોખમ (આજે તેના જોખમ સ્તરને ધ્યાનમાં લીધા વિના). આ ડેટ ફંડના રોકાણકારોને ડેટ ફંડના સંભવિત જોખમોને સમજતી વખતે જાણકાર નિર્ણય લેવામાં મદદ કરશે જેમાં તેઓએ રોકાણ કર્યું છે અથવા રોકાણ કરવાની યોજના બનાવી છે.


બદલાયેલા નિયમન અનુસાર, તમામ સિક્યોરિટીઝ (FDs, Treps, Repo સિવાય) માર્ક-ટુ-માર્કેટ છે અને તેથી YTM-ખર્ચની પૂર્વધારણાને વધુ સારા પરિણામો તરફ દોરી જાય છે અથવા ફંડની પસંદગીમાં ફિલ્ટર તરીકે ઉપયોગમાં લેવાય છે તે તમામ શ્રેણીઓમાં પડકારવામાં આવે છે. રોકાણકારો અને વિતરકો ફંડની પસંદગી પ્રક્રિયા દરમિયાન ડેટ સ્કીમના PRC મેટ્રિક્સનો ઉપયોગ ફિલ્ટરના મહત્વના સ્તર તરીકે કરી શકે છે. તે તેમને ફંડ લઈ શકે તેવા મહત્તમ જોખમનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરશે, જેનાથી તેઓને ખ્યાલ આવશે કે સ્કીમ તેમની વર્તમાન પોર્ટફોલિયો સ્થિતિથી કેટલી નોંધપાત્ર રીતે વિચલિત થઈ શકે છે. આ સુનિશ્ચિત કરશે કે રોકાણકારો/વિતરકો તેમના પસંદ કરેલા ફંડમાં "મહત્તમ" વ્યાજ દર અથવા ક્રેડિટ ડિલ્યુશન સાથે સારી રીતે સુમેળમાં છે, આમ ભવિષ્યમાં આશ્ચર્ય ટાળશે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રોકાણો બજારના જોખમોને આધિન છે, તમામ યોજના સંબંધિત દસ્તાવેજો ધ્યાનપૂર્વક વાંચો.
અહીં સમાવિષ્ટ અભિપ્રાયો/ઈન હાઉસ વ્યુ/વ્યૂહરચનાનો ખુલાસો ફક્ત રોકાણ વ્યૂહરચના/ યોજનાની થીમ વિશે પારદર્શિતા વધારવા માટે પૂરો પાડવામાં આવ્યો છે અને તેને મંતવ્યો/મંતવ્યોના સમર્થન તરીકે અથવા રોકાણ સલાહ તરીકે ગણવામાં આવવો જોઈએ નહીં. આ દસ્તાવેજને સંશોધન અહેવાલ અથવા કોઈપણ સિક્યોરિટી ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણ તરીકે ન ગણવો જોઈએ. આ દસ્તાવેજ માહિતીના આધારે તૈયાર કરવામાં આવ્યો છે, જે પહેલાથી જ સાર્વજનિક રીતે સુલભ મીડિયામાં ઉપલબ્ધ છે અથવા IDFC મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વિશ્લેષણ દ્વારા વિકસાવવામાં આવ્યો છે. પૂરી પાડવામાં આવેલ માહિતી/ મંતવ્યો/ અભિપ્રાયો માત્ર માહિતીપ્રદ હેતુ માટે છે અને તે પ્રાપ્તકર્તા સુધી પહોંચે ત્યાં સુધીમાં વર્તમાન બનવાનું બંધ થઈ શકે છે, જેને આ દસ્તાવેજનું અર્થઘટન કરતા પહેલા ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ. પ્રાપ્તકર્તાએ નોંધ લેવી જોઈએ અને સમજવું જોઈએ કે ઉપર આપવામાં આવેલી માહિતીમાં રોકાણનો નિર્ણય લેવા માટે સંબંધિત તમામ ભૌતિક પાસાઓ શામેલ હોઈ શકતા નથી અને સુરક્ષા ભવિષ્યમાં સ્કીમના પોર્ટફોલિયોનો ભાગ બની શકે છે અથવા ચાલુ રાખી શકશે નહીં. રોકાણકારોને સલાહ આપવામાં આવે છે કે તેઓ તેમની જોખમની ભૂખ, રોકાણના લક્ષ્યો અને ક્ષિતિજને ધ્યાનમાં રાખીને કોઈપણ રોકાણ નિર્ણય લેતા પહેલા તેમના પોતાના રોકાણ સલાહકારની સલાહ લો. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજરનો નિર્ણય હંમેશા નફાકારક ન હોઈ શકે; કારણ કે આવા નિર્ણયો બજારની પ્રવર્તમાન પરિસ્થિતિઓ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજરની સમજણ પર આધારિત હોય છે. બજારની વાસ્તવિક હિલચાલ અપેક્ષિત વલણોથી અલગ હોઈ શકે છે. આ માહિતી કોઈપણ પૂર્વ સૂચના વિના બદલવાને પાત્ર છે. કંપની આ નિવેદનમાં સમયાંતરે જરૂરી ફેરફાર અને ફેરફારો કરવાનો અધિકાર અનામત રાખે છે.

ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਬਾਰੇ ਸੋਚਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਸੰਪੱਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਜੋ ਤੁਹਾਡੇ ਦਿਮਾਗ ਵਿੱਚ ਆਉਂਦੀ ਹੈ ਉਹ "ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ" (FI) ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੀ ਬਜਾਏ "ਇਕਵਿਟੀ" ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਸੂਝਵਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਮਝਦੇ ਹਨ ਕਿ ਵਿਕਾਸ, ਤਰਲਤਾ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਸਮਝਦਾਰੀ ਨਾਲ ਵਿਭਿੰਨ ਬਣਾਉਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ, ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਰਵਾਇਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਤਰੀਕਿਆਂ, ਅਰਥਾਤ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਹੈ।

ਜਦੋਂ ਕਿ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਫਿਕਸਡ ਇਨਕਮ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਲਾਟ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਜੇ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਇਸ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਆਪਣਾ ਆਰਾਮ ਲੱਭਣਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਪ੍ਰਚੂਨ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਤੋਂ, FI ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਆਪਣੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦੇ ਸਮੂਹ ਦੇ ਨਾਲ ਆਉਂਦੇ ਹਨ, ਅਰਥਾਤ - ਮਿਆਦ, YTM, ਆਦਿ ਵਰਗੇ ਅਣਗਿਣਤ ਤਕਨੀਕੀ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਸਮਝ ਦੀ ਘਾਟ, ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਦੀ ਘਾਟ, ਅਤੇ FI ਮਿਉਚੁਅਲ ਦੀਆਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਉਲਝਣ ਵਿੱਚ ਪੈਣਾ। ਫੰਡ ਉਪਲਬਧ ਹਨ।

ਆਦਰਸ਼ਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, FI ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਲਾਭਾਂ ਨੂੰ "ਤੁਹਾਡੇ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਵਿਭਿੰਨ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ" ਦੇ ਕੇਂਦਰ ਵਿੱਚ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਲਾਭਾਂ 'ਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਲਾਭ ਇਸ ਨੂੰ ਰਵਾਇਤੀ ਬੱਚਤ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਮੁਕਾਬਲਤਨ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸਥਿਰ ਆਮਦਨੀ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਲਾਭ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਵਾਜਬ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾਉਣ ਦੇ ਯੋਗ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਬਾਰੇ ਸੋਚਣਾ ਸੀ, ਤਾਂ ਸਭ ਤੋਂ ਆਸਾਨ ਮਾਪਦੰਡ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਬਾਰੇ ਤੁਸੀਂ ਅੱਜ ਜਾਣਦੇ ਹੋਵੋਗੇ - ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ, ਮੌਜੂਦਾ ਉਪਜ, ਸੰਪੱਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ, ਮਿਆਦ, ਆਦਿ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਮਾਪਦੰਡ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਫੰਡ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸਥਿਤੀ ਕਿਵੇਂ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਵੇਂ ਇਸਦੀ ਪਿਛਲੀ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਇਤਿਹਾਸ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਫੰਡ ਦਾ ਜੋਖਮ-ਓ-ਮੀਟਰ ਇੱਕ ਹੋਰ ਫਿਲਟਰ ਹੈ ਜੋ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਦੇ ਨਵੀਨਤਮ ਮਹੀਨੇ-ਅੰਤ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਜੋਖਮ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਤਰਲਤਾ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਤੁਹਾਨੂੰ ਕੁਝ ਫਿਲਟਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪਹਿਲੂ ਜੋ ਇਹ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਉਹ ਹੈ "ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ" ਜੋਖਮ ਜੋ ਇੱਕ ਕਰਜ਼ਾ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਲੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਇੱਥੇ ਕੁਝ ਸਵਾਲ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਅਸੀਂ ਤੁਹਾਨੂੰ ਇਹ ਜਾਣਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਨ ਲਈ ਦਿੱਤੇ ਹਨ ਕਿ FI ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ "ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ" ਜੋਖਮ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਿਵੇਂ ਕਰਨਾ ਹੈ।


2021 ਵਿੱਚ, ਸੇਬੀ ਦੇ ਸਰਕੂਲਰ ਨੇ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਸੰਭਾਵੀ ਜੋਖਮ ਸ਼੍ਰੇਣੀ (ਪੀਆਰਸੀ) ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਸਾਰੀਆਂ ਕਰਜ਼ਾ ਸਕੀਮਾਂ ਦਾ ਵਰਗੀਕਰਨ ਕਰਨਾ ਲਾਜ਼ਮੀ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ, ਸਾਡੀ ਰਾਏ ਵਿੱਚ, ਇੱਕ ਫੰਡ ਲੈ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋਖਮ ਦੇ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਦਾ ਢੁਕਵਾਂ ਤਰੀਕਾ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ ਸਧਾਰਨ ਪਰ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ 3*3 ਗਰਿੱਡ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਧੁਰਾ ਅਧਿਕਤਮ ਵਿਆਜ ਦਰ ਜੋਖਮ (ਸਕੀਮ ਦੇ ਮੈਕਾਲੇ ਅਵਧੀ (MD) ਦੁਆਰਾ ਮਾਪਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ) ਨੂੰ ਮਾਪਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਦੂਜਾ ਧੁਰਾ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਕੈਪਚਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਸਕੀਮ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ ਲੈਣਾ ਚਾਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਵਕ਼ਤ ਵਿਚ.


ਸਰਕੂਲਰ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਹਰੇਕ ਕਰਜ਼ਾ ਸਕੀਮ ਨੂੰ ਪੀਆਰਸੀ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਵਿੱਚ ਉਪਲਬਧ 9 ਗਰਿੱਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।

imgbd imgbd

ਕਲਾਸ I ਵਿੱਚ, ਸਕੀਮ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੇ ਹਰੇਕ ਸਾਧਨ ਦੀ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਬਚੀ ਮਿਆਦ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਹੋਵੇਗੀ; ਸ਼੍ਰੇਣੀ II, ਸਕੀਮ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੇ ਹਰੇਕ ਸਾਧਨ ਦੀ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਬਚੀ ਮਿਆਦ ਸੱਤ ਸਾਲ ਹੋਵੇਗੀ; ਕਲਾਸ III ਕਿਸੇ ਵੀ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਯੰਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। (ਇਹ ਕੇਂਦਰੀ/ਰਾਜ ਸਰਕਾਰ ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਲਈ ਲਾਗੂ ਨਹੀਂ ਹਨ)।

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਥ੍ਰੈਸ਼ਹੋਲਡ

ਸਕੀਮ ਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਮੁੱਲ (CRV) ਸਕੀਮ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਹਰੇਕ ਸਾਧਨ ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਮੁੱਲ ਦਾ ਵਜ਼ਨ ਔਸਤ ਹੋਵੇਗਾ। CRV ਸਕੋਰ ਕਿਸੇ ਸਾਧਨ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੋਣਗੇ।

imgbd imgbd imgbd

ਇੱਕ ਵਾਰ ਇੱਕ ਫੰਡ ਨੂੰ ਗਰਿੱਡ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਫਿਰ:
1 ਫੰਡ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਸੀਮਾ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਆਪਣੀ ਮੈਕਾਲੇ ਮਿਆਦ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਕਾਇਮ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ (ਹੇਠਾਂ ਇਸ ਬਾਰੇ ਹੋਰ)।
2 ਫੰਡ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਗਰਿੱਡ ਵਿੱਚ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਉੱਚ ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਗਰਿੱਡ ਵਿੱਚ ਜਾਣਾ ਇੱਕ ਭਟਕਣਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ SID ਵਿੱਚ ਨਿਰਦਿਸ਼ਟ ਮਿਆਦ ਦੇ ਅੰਦਰ ਮੁੜ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ। ਜੇਕਰ, ਪੀਆਰਸੀ ਸੈੱਲ ਵਰਗੀਕਰਣ ਨੂੰ ਇੱਕ ਉੱਚ ਗਰਿੱਡ ਵਿੱਚ ਬਦਲਿਆ ਜਾਣਾ ਹੈ ਤਾਂ ਇਸ ਨੂੰ ਸੇਬੀ (ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ) ਰੈਗੂਲੇਸ਼ਨਜ਼, 1996 ਦੇ ਨਿਯਮ 18(15ਏ) ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਸਕੀਮ ਦੀ ਇੱਕ ਬੁਨਿਆਦੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਤਬਦੀਲੀ ਵਜੋਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਸ ਲਈ, ਉਪਰੋਕਤ ਵਿੱਚ ਉਦਾਹਰਣ, ਅਸੀਂ ਦੇਖਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਫੰਡ ਨੂੰ ਗਰਿੱਡ B-II ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਮਿਆਦ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ, ਸਕੀਮ ਕਲਾਸ I ਜਾਂ ਕਲਾਸ II ਵਰਗੇ ਹੇਠਲੇ ਗਰਿੱਡ ਵਿੱਚ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਕਲਾਸ III ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ, ਸਕੋਰ ਕਲਾਸ ਏ ਜਾਂ ਕਲਾਸ ਬੀ (ਭਾਵ > 10) ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਪਰ ਕਲਾਸ ਸੀ (ਭਾਵ <10) ਨਹੀਂ।
3 ਫੰਡ ਦੇ PRC ਦਾ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।


ਜੋਖਮ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੀ ਇਸ ਵਾਧੂ ਪਰਤ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਦਾ ਵਿਚਾਰ ਸਧਾਰਨ ਹੈ - ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ/ਵਿਤਰਕ ਨੂੰ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਪਤਾ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਜੋ ਇੱਕ ਕਰਜ਼ਾ ਫੰਡ ਲੈ ਸਕਦਾ ਹੈ (ਭਾਵੇਂ ਅੱਜ ਇਸਦੇ ਜੋਖਮ ਪੱਧਰਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ)। ਇਹ ਰਿਣ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਡੈਬਟ ਫੰਡ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਸੂਚਿਤ ਫੈਸਲਾ ਲੈਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰੇਗਾ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਉਹਨਾਂ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ।


ਬਦਲੇ ਹੋਏ ਨਿਯਮ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਸਾਰੀਆਂ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ (FDs, Treps, Repo ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ) ਮਾਰਕ-ਟੂ-ਮਾਰਕੀਟ ਹਨ ਅਤੇ ਇਸਲਈ YTM-Expense ਦੀ ਪਰਿਕਲਪਨਾ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵੱਲ ਲੈ ਕੇ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਫੰਡ ਚੋਣ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਫਿਲਟਰ ਵਜੋਂ ਵਰਤਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਨੂੰ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਤੇ ਵਿਤਰਕ ਫੰਡ ਚੋਣ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਫਿਲਟਰ ਦੀ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪਰਤ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਪੀਆਰਸੀ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਜੋਖਮ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰੇਗਾ ਜੋ ਫੰਡ ਲੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਗੱਲ ਤੋਂ ਜਾਣੂ ਕਰਵਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ ਕਿ ਇੱਕ ਸਕੀਮ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਸਥਿਤੀ ਤੋਂ ਕਿੰਨੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਭਟਕ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਏਗਾ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ/ਵਿਤਰਕ ਆਪਣੇ ਚੁਣੇ ਹੋਏ ਫੰਡ ਵਿੱਚ "ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ" ਵਿਆਜ ਦਰ ਜਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਡਿਲਿਊਸ਼ਨ ਦੇ ਨਾਲ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸਮਕਾਲੀ ਹਨ, ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਹੈਰਾਨੀ ਤੋਂ ਬਚਦੇ ਹਨ।

ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਸਕੀਮ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਾਰੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ।
ਇੱਥੇ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤੇ ਗਏ ਵਿਚਾਰਾਂ/ਘਰ ਦੇ ਵਿਚਾਰ/ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਖੁਲਾਸੇ ਸਿਰਫ਼ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ/ਸਕੀਮ ਦੇ ਵਿਸ਼ੇ ਬਾਰੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਵਿਚਾਰਾਂ/ਰਾਇਆਂ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਨੂੰ ਇੱਕ ਖੋਜ ਰਿਪੋਰਟ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦੀ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਲਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਜਨਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਯੋਗ ਮੀਡੀਆ ਵਿੱਚ ਉਪਲਬਧ ਹੈ ਜਾਂ IDFC ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਦੁਆਰਾ ਵਿਕਸਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ/ਵਿਚਾਰ/ਰਾਇ ਸਿਰਫ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਹਨ ਅਤੇ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਪ੍ਰਾਪਤਕਰਤਾ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਮੌਜੂਦਾ ਹੋਣਾ ਬੰਦ ਹੋ ਗਿਆ ਹੋਵੇ, ਜਿਸਨੂੰ ਇਸ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਾਪਤਕਰਤਾ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉੱਪਰ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕਰਨ ਲਈ ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਾਰੇ ਪਦਾਰਥਕ ਪਹਿਲੂ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਆ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਸਕੀਮ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਵੀ ਜਾਰੀ ਰੱਖ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਆਪਣੀ ਜੋਖਮ ਦੀ ਭੁੱਖ, ਨਿਵੇਸ਼ ਟੀਚਿਆਂ ਅਤੇ ਦੂਰੀ ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ ਕੋਈ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੈਸਲਾ ਲੈਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਆਪਣੇ ਖੁਦ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹਕਾਰ ਨਾਲ ਸਲਾਹ-ਮਸ਼ਵਰਾ ਕਰਨ। ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਹਮੇਸ਼ਾ ਲਾਭਦਾਇਕ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ; ਕਿਉਂਕਿ ਅਜਿਹੇ ਫੈਸਲੇ ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਸਥਿਤੀਆਂ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਦੀ ਸਮਝ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਅਸਲ ਮਾਰਕੀਟ ਅੰਦੋਲਨ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਰੁਝਾਨਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਜਾਣਕਾਰੀ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਪੂਰਵ ਸੂਚਨਾ ਦੇ ਬਦਲਣ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਇਸ ਕਥਨ ਵਿੱਚ ਸੋਧਾਂ ਅਤੇ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਕਰਨ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਰਾਖਵਾਂ ਰੱਖਦੀ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਲੋੜੀਂਦਾ ਹੋਵੇ।

আপনি যখন মিউচুয়াল ফান্ডের কথা ভাবেন, তখন আপনার মনের মধ্যে যে সম্পদের শ্রেণীটি পপ করে তা সম্ভবত একটি "স্থির আয়" (FI) মিউচুয়াল ফান্ডের পরিবর্তে "ইক্যুইটি" হতে চলেছে। যদিও বিচক্ষণ বিনিয়োগকারীরা বোঝেন যে তাদের পোর্টফোলিওকে সুবিবেচনামূলকভাবে বৈচিত্র্যময় করা গুরুত্বপূর্ণ, বৃদ্ধি, তারল্য এবং নিরাপত্তার ভারসাম্য বজায় রাখা, তাদের স্থির আয়ের বিনিয়োগের সিংহভাগই প্রথাগত বিনিয়োগের উপায়, যেমন ফিক্সড ডিপোজিট।

যদিও কর্পোরেট বিনিয়োগকারীরা ফিক্সড ইনকাম মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে উল্লেখযোগ্যভাবে বরাদ্দ করছে, খুচরা বিনিয়োগকারীরা এখনও এই ধরনের বিনিয়োগে তাদের স্বাচ্ছন্দ্য খুঁজে পাচ্ছেন। একটি খুচরা দৃষ্টিকোণ থেকে, FI মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তাদের চ্যালেঞ্জগুলির একটি সেট নিয়ে আসে, যথা – সময়কাল, YTM ইত্যাদির মতো অগণিত প্রযুক্তিগত শর্তগুলির বোঝার অভাব, ফেরতের গ্যারান্টির অভাব এবং FI মিউচুয়ালের বিভিন্ন বিভাগ দ্বারা বিভ্রান্ত হওয়া। উপলব্ধ তহবিল.

আদর্শভাবে, FI মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা প্রদত্ত সুবিধাগুলি "আপনার স্থির আয়ের বিনিয়োগকে বৈচিত্র্যময় করার প্রয়োজন" এর কেন্দ্রে থাকা উচিত। ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড থেকে দীর্ঘমেয়াদী লাভের উপর সূচক সুবিধা এটিকে ঐতিহ্যগত সঞ্চয় প্রকল্পের তুলনায় তুলনামূলকভাবে লাভজনক প্রস্তাব করে তোলে। অধিকন্তু, স্থির আয়ে পদ্ধতিগত বিনিয়োগের সুবিধা ইক্যুইটি বাজারে উচ্চতর অস্থিরতার প্রভাবকে উপশম করতে, বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে যুক্তিসঙ্গত স্থিতিশীলতা প্রদান, বৈচিত্র্যকে সহজতর করতে এবং বিনিয়োগকারীদের সুদের হারের গতিবিধির সুবিধা নিতে সক্ষম করতে সহায়তা করতে পারে।

আপনি যদি ডেট মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচনের দিকে তাকান, তাহলে সবচেয়ে সহজ পরামিতিগুলি যা আপনি আজ অবগত হতে পারেন - অতীতের কর্মক্ষমতা, বর্তমান ফলন, সম্পদের গুণমান, সময়কাল ইত্যাদি। যাইহোক, এই পরামিতিগুলি তহবিলটি বর্তমানে কীভাবে অবস্থান করছে এবং কীভাবে তার উপর ফোকাস করে। তার অতীত ফিরে ইতিহাস হয়েছে. ফান্ডের ঝুঁকি-ও-মিটার হল আরেকটি ফিল্টার যা পোর্টফোলিওর ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এটি ফান্ডের সর্বশেষ মাস-শেষের পোর্টফোলিওর উপর ভিত্তি করে এবং সুদের হারের ঝুঁকি, ক্রেডিট ঝুঁকি এবং পোর্টফোলিওর তারল্য ঝুঁকি অন্তর্ভুক্ত করে। যদিও এটি আপনাকে কিছু ফিল্টার প্রদান করে, সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ যে দিকটি এটি ক্যাপচার করতে ব্যর্থ হয় তা হল "সর্বোচ্চ" ঝুঁকি যা একটি ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড নিতে পারে।

FI মিউচুয়াল ফান্ডে কীভাবে "সর্বোচ্চ" ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে হয় তা জানতে আমরা আপনাকে সাহায্য করার জন্য কিছু প্রশ্নের উত্তর দিয়েছি।


2021 সালে, SEBI সার্কুলার মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য একটি সম্ভাব্য ঝুঁকি শ্রেণী (পিআরসি) ম্যাট্রিক্সের পরিপ্রেক্ষিতে সমস্ত ঋণ প্রকল্পকে শ্রেণীবদ্ধ করা বাধ্যতামূলক করেছে। এটি, আমাদের মতে, একটি তহবিলের সর্বোচ্চ ঝুঁকি পরিমাপ করার উপযুক্ত উপায়। এটি একটি সাধারণ অথচ শক্তিশালী 3*3 গ্রিড, যেখানে একটি অক্ষ সর্বাধিক সুদের হারের ঝুঁকি পরিমাপ করে (স্কিমটির ম্যাকাওলে ডিউরেশন (MD) দ্বারা পরিমাপ করা হয়) যখন অন্য অক্ষটি সর্বাধিক ক্রেডিট ঝুঁকি ক্যাপচার করে যা স্কিমটি যেকোনো সময়ে নিতে চায়। সময়ের মধ্যে


বিজ্ঞপ্তি অনুসারে, প্রতিটি ঋণ প্রকল্প PRC ম্যাট্রিক্সে উপলব্ধ 9টি গ্রিডের একটিতে স্থাপন করতে হবে।

imgbd imgbd

ক্লাস I-এ, স্কিম দ্বারা ধারণ করা প্রতিটি উপকরণের সর্বাধিক অবশিষ্ট পরিপক্কতা হবে তিন বছর; ক্লাস II, স্কিম দ্বারা ধারণ করা প্রতিটি উপকরণের সর্বোচ্চ অবশিষ্ট পরিপক্কতা সাত বছর হবে; তৃতীয় শ্রেণি যেকোন পরিপক্কতার উপকরণে বিনিয়োগ করতে পারে। (এগুলি কেন্দ্রীয়/রাজ্য সরকারের সিকিউরিটির জন্য প্রযোজ্য নয়)।

ক্রেডিট ঝুঁকি থ্রেশহোল্ড

স্কিমটির ক্রেডিট রিস্ক ভ্যালু (CRV) হবে স্কিমের পোর্টফোলিওতে প্রতিটি উপকরণের ক্রেডিট রিস্ক ভ্যালুর ওজনযুক্ত গড়। CRV স্কোর একটি যন্ত্রের সর্বনিম্ন দীর্ঘমেয়াদী রেটিং এর উপর ভিত্তি করে হবে।

imgbd imgbd imgbd

একবার একটি তহবিল একটি গ্রিডে স্থাপন করা হলে, তারপর:
1 তহবিলকে অবশ্যই তার ম্যাকাওলে সময়কাল এবং ক্রেডিট ঝুঁকিগুলি নির্ধারিত সীমা অনুযায়ী বজায় রাখতে হবে (নীচে এই সম্পর্কে আরও)।
2 তহবিল কম ঝুঁকি সহ একটি গ্রিডে যেতে পারে, কিন্তু উচ্চ ঝুঁকি সহ একটি গ্রিডে চলে যাওয়া একটি বিচ্যুতি, যা SID-তে নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখতে হবে। যদি পিআরসি সেল শ্রেণীবিভাগকে উচ্চতর গ্রিডে পরিবর্তন করতে হয়, তাহলে এটি সেবি (মিউচুয়াল ফান্ড) রেগুলেশন, 1996-এর প্রবিধান 18(15A) এর পরিপ্রেক্ষিতে স্কিমের একটি মৌলিক বৈশিষ্ট্য পরিবর্তন হিসাবে বিবেচিত হবে। সুতরাং, উপরে উদাহরণে, আমরা দেখি যে তহবিলটি গ্রিড B-II তে স্থাপন করা হয়েছে। এর মানে হল যে সময়কালের ঝুঁকির পরিপ্রেক্ষিতে, স্কিমটি ক্লাস I বা ক্লাস II এর মতো একটি নিম্ন গ্রিডে হতে পারে, কিন্তু তৃতীয় শ্রেণিতে নয়। ক্রেডিট ঝুঁকির পরিপ্রেক্ষিতে, স্কোরটি ক্লাস এ বা ক্লাস বি (যেমন > 10) অনুযায়ী হতে হবে কিন্তু ক্লাস সি (অর্থাৎ <10) নয়।
3 তহবিলের PRC প্রতিদিন মূল্যায়ন করা হয়।


ঝুঁকি মূল্যায়নের এই অতিরিক্ত স্তরের পিছনে ধারণাটি সহজ - একজন বিনিয়োগকারী/পরিবেশককে জানা উচিত যে একটি ঋণ তহবিল সর্বোচ্চ ঋণ এবং সুদের হারের ঝুঁকি নিতে পারে (আজ তার ঝুঁকির মাত্রা নির্বিশেষে)। এটি ঋণ তহবিল বিনিয়োগকারীদের ডেট ফান্ডের সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলি বোঝার সময় একটি জ্ঞাত সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করবে যেখানে তারা বিনিয়োগ করেছে বা বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করছে।


পরিবর্তিত প্রবিধান অনুসারে, সমস্ত সিকিউরিটি (FD, Treps, Repo বাদে) মার্ক-টু-মার্কেট করা হয়েছে এবং তাই YTM-ব্যয়ের অনুমানকে আরও ভাল ফলাফলের দিকে নিয়ে যাওয়া বা তহবিল নির্বাচনের ক্ষেত্রে ফিল্টার হিসাবে ব্যবহার করা বিভিন্ন বিভাগে চ্যালেঞ্জ করা হচ্ছে। তহবিল নির্বাচন প্রক্রিয়ার সময় বিনিয়োগকারী এবং পরিবেশকগণ ঋণ প্রকল্পের PRC ম্যাট্রিক্স ফিল্টারের একটি গুরুত্বপূর্ণ স্তর হিসাবে ব্যবহার করতে পারেন। এটি তাদের তহবিলটি যে সর্বাধিক ঝুঁকি নিতে পারে তা মূল্যায়ন করতে সহায়তা করবে, যার ফলে একটি স্কিম তাদের বর্তমান পোর্টফোলিও অবস্থান থেকে কতটা উল্লেখযোগ্যভাবে বিচ্যুত হতে পারে সে সম্পর্কে তাদের সচেতন করবে। এটি নিশ্চিত করবে যে বিনিয়োগকারী/পরিবেশকরা তাদের নির্বাচিত তহবিলে "সর্বোচ্চ" সুদের হার বা ক্রেডিট হ্রাসের সাথে সুসংগত আছে, এইভাবে ভবিষ্যতে বিস্ময় এড়ানো।

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগগুলি বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে, সমস্ত স্কিম সম্পর্কিত নথিগুলি সাবধানে পড়ুন৷
এখানে সংগৃহীত মতামত/ইন-হাউস ভিউ/কৌশলের প্রকাশগুলি শুধুমাত্র বিনিয়োগ কৌশল/স্কিমের থিম সম্পর্কে স্বচ্ছতা বাড়ানোর জন্য প্রদান করা হয়েছে এবং মতামত/মতামতের অনুমোদন বা বিনিয়োগের পরামর্শ হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয়। এই নথিটিকে একটি গবেষণা প্রতিবেদন বা কোনো নিরাপত্তা কেনা বা বিক্রি করার সুপারিশ হিসাবে বোঝানো উচিত নয়। এই নথিটি তথ্যের ভিত্তিতে তৈরি করা হয়েছে, যা ইতিমধ্যেই সর্বজনীনভাবে অ্যাক্সেসযোগ্য মিডিয়াতে উপলব্ধ বা IDFC মিউচুয়াল ফান্ডের বিশ্লেষণের মাধ্যমে তৈরি করা হয়েছে। প্রদত্ত তথ্য / মতামত / মতামত শুধুমাত্র তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে এবং এটি প্রাপকের কাছে পৌঁছানোর সময় বর্তমান হওয়া বন্ধ হয়ে যেতে পারে, যা এই নথির ব্যাখ্যা করার আগে বিবেচনা করা উচিত। প্রাপকের মনে রাখা উচিত এবং বোঝা উচিত যে উপরে প্রদত্ত তথ্যে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য প্রাসঙ্গিক সমস্ত উপাদানগত দিক থাকতে পারে না এবং নিরাপত্তা ভবিষ্যতে স্কিমের পোর্টফোলিওর অংশ হতে পারে বা নাও থাকতে পারে। বিনিয়োগকারীদের তাদের ঝুঁকির ক্ষুধা, বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং দিগন্তের আলোকে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে তাদের নিজস্ব বিনিয়োগ উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করার পরামর্শ দেওয়া হয়। বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকের সিদ্ধান্ত সবসময় লাভজনক নাও হতে পারে; যেহেতু এই ধরনের সিদ্ধান্তগুলি বাজারের বিদ্যমান পরিস্থিতি এবং বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকের বোঝার উপর ভিত্তি করে। প্রকৃত বাজারের গতিবিধি প্রত্যাশিত প্রবণতা থেকে পরিবর্তিত হতে পারে। এই তথ্য কোনো পূর্ব বিজ্ঞপ্তি ছাড়াই পরিবর্তন সাপেক্ষে. কোম্পানি সময়ে সময়ে প্রয়োজন হতে পারে এই বিবৃতিতে পরিবর্তন এবং পরিবর্তন করার অধিকার সংরক্ষণ করে।

మీరు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ గురించి ఆలోచించినప్పుడు, మీ మనస్సులోకి వచ్చే ఆస్తి తరగతి చాలా మటుకు "స్థిర ఆదాయం"(FI) మ్యూచువల్ ఫండ్ కాకుండా "ఈక్విటీ" అవుతుంది. వివేకం గల పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోను న్యాయబద్ధంగా వైవిధ్యపరచడం, వృద్ధి, ద్రవ్యత మరియు భద్రతను బ్యాలెన్స్ చేయడం ముఖ్యమని అర్థం చేసుకున్నప్పటికీ, వారి స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడిలో ఎక్కువ భాగం సాంప్రదాయ పెట్టుబడి మార్గాల రూపంలో, అవి స్థిర డిపాజిట్ రూపంలో ఉంటాయి.

కార్పొరేట్ పెట్టుబడిదారులు ఫిక్స్‌డ్ ఇన్‌కమ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌కు గణనీయంగా కేటాయిస్తున్నప్పటికీ, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు ఇప్పటికీ ఈ రకమైన పెట్టుబడిలో తమ సౌకర్యాన్ని పొందుతున్నారు. రిటైల్ దృక్కోణంలో, FI మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు వాటి సవాళ్లతో వస్తాయి, అవి – వ్యవధి, YTM మొదలైన అనేక సాంకేతిక పదాలపై అవగాహన లేకపోవడం, రాబడికి హామీ లేకపోవడం మరియు FI మ్యూచువల్ యొక్క వివిధ వర్గాలతో గందరగోళం చెందడం. నిధులు ఉన్నాయి.

ఆదర్శవంతంగా, FI మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అందించే ప్రయోజనాలు "మీ స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడిని వైవిధ్యపరచవలసిన అవసరం" మధ్యలో ఉండాలి. డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నుండి దీర్ఘకాలిక లాభాలపై ఇండెక్సేషన్ ప్రయోజనం సాంప్రదాయ పొదుపు పథకాలతో పోలిస్తే సాపేక్షంగా లాభదాయకమైన ప్రతిపాదనగా చేస్తుంది. అంతేకాకుండా, స్థిర ఆదాయంలో క్రమబద్ధమైన పెట్టుబడుల ప్రయోజనం ఈక్విటీ మార్కెట్లలో అధిక అస్థిరత ప్రభావాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది, పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోకు సహేతుకమైన స్థిరత్వాన్ని అందిస్తుంది, వైవిధ్యతను సులభతరం చేస్తుంది మరియు వడ్డీ రేటు కదలికల ప్రయోజనాన్ని పొందేందుకు పెట్టుబడిదారుని అనుమతిస్తుంది.

మీరు డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ని ఎంచుకుంటే, ఈరోజు మీకు తెలిసిన అత్యంత అనుకూలమైన పారామితులు - గత పనితీరు, ప్రస్తుత రాబడి, ఆస్తి నాణ్యత, వ్యవధి మొదలైనవి. అయితే, ఈ పారామితులు ఫండ్ ప్రస్తుతం ఎలా ఉంచబడింది మరియు ఎలా అనే దానిపై దృష్టి పెడుతుంది. దాని గత రిటర్న్ చరిత్ర ఉంది. ఫండ్ యొక్క రిస్క్-ఓ-మీటర్ అనేది పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే మరొక ఫిల్టర్. ఇది ఫండ్ యొక్క తాజా నెలాఖరు పోర్ట్‌ఫోలియోపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వడ్డీ రేటు రిస్క్, క్రెడిట్ రిస్క్ మరియు లిక్విడిటీ రిస్క్‌లను కలిగి ఉంటుంది. ఇది మీకు కొంత ఫిల్టర్‌ను అందించినప్పటికీ, ఇది క్యాప్చర్ చేయడంలో విఫలమయ్యే అతి ముఖ్యమైన అంశం డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ తీసుకోగల “గరిష్ట” రిస్క్.

FI మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో "గరిష్ట" రిస్క్‌ను ఎలా అంచనా వేయాలో తెలుసుకోవడంలో మీకు సహాయపడటానికి మేము సమాధానమిచ్చిన కొన్ని ప్రశ్నలు ఇక్కడ ఉన్నాయి.


2021లో, SEBI సర్క్యులర్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అన్ని డెట్ పథకాలను పొటెన్షియల్ రిస్క్ క్లాస్ (PRC) మ్యాట్రిక్స్ పరంగా వర్గీకరించడాన్ని తప్పనిసరి చేసింది. మా అభిప్రాయం ప్రకారం, ఫండ్ తీసుకోగల గరిష్ట స్థాయి రిస్క్‌ని కొలవడానికి ఇది సరైన మార్గం. ఇది సరళమైన ఇంకా శక్తివంతమైన 3*3 గ్రిడ్, ఇక్కడ ఒక అక్షం గరిష్ట వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని కొలుస్తుంది (స్కీమ్ యొక్క మెకాలే వ్యవధి (MD) ద్వారా కొలుస్తారు) అయితే మరొక అక్షం పథకం ఏ సమయంలోనైనా తీసుకోవాలనుకునే గరిష్ట క్రెడిట్ రిస్క్‌ను సంగ్రహిస్తుంది సమయం లో.


సర్క్యులర్ ప్రకారం, ప్రతి రుణ పథకాన్ని PRC మ్యాట్రిక్స్‌లో అందుబాటులో ఉన్న 9 గ్రిడ్‌లలో ఒకదానిలో ఉంచాలి.

imgbd imgbd

క్లాస్ Iలో, పథకం ద్వారా నిర్వహించబడే ప్రతి పరికరం యొక్క గరిష్ట అవశేష పరిపక్వత మూడు సంవత్సరాలుగా ఉండాలి; క్లాస్ II, పథకం ద్వారా నిర్వహించబడే ప్రతి పరికరం యొక్క గరిష్ట అవశేష పరిపక్వత ఏడు సంవత్సరాలు; క్లాస్ III ఏదైనా మెచ్యూరిటీ ఉన్న సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. (ఇవి కేంద్ర/రాష్ట్ర ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలకు వర్తించవు).

క్రెడిట్ రిస్క్ థ్రెషోల్డ్

స్కీమ్ యొక్క క్రెడిట్ రిస్క్ వాల్యూ (CRV) అనేది పథకం యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రతి పరికరం యొక్క క్రెడిట్ రిస్క్ విలువ యొక్క వెయిటెడ్ సగటు. CRV స్కోర్‌లు పరికరం యొక్క అతి తక్కువ దీర్ఘకాలిక రేటింగ్‌పై ఆధారపడి ఉంటాయి.

imgbd imgbd imgbd

ఫండ్‌ను గ్రిడ్‌లో ఉంచిన తర్వాత:
1 ఫండ్ తప్పనిసరిగా దాని మెకాలే వ్యవధి మరియు క్రెడిట్ రిస్క్‌లను నిర్దేశించిన పరిమితికి అనుగుణంగా నిర్వహించాలి (దీనిపై మరింత దిగువన).
2 ఫండ్ తక్కువ రిస్క్ ఉన్న గ్రిడ్‌కు తరలించవచ్చు, కానీ ఎక్కువ రిస్క్ ఉన్న గ్రిడ్‌కు వెళ్లడం అనేది ఒక విచలనం, ఇది SIDలో పేర్కొన్న వ్యవధిలోపు తిరిగి సమతుల్యం చేయబడాలి. ఒకవేళ, PRC సెల్ వర్గీకరణను అధిక గ్రిడ్‌కి మార్చాలంటే, అది SEBI (మ్యూచువల్ ఫండ్) రెగ్యులేషన్స్, 1996 యొక్క 18(15A) నిబంధన ప్రకారం పథకం యొక్క ప్రాథమిక లక్షణం మార్పుగా పరిగణించబడుతుంది. కాబట్టి, పైన పేర్కొన్న వాటిలో ఉదాహరణ, ఫండ్ గ్రిడ్ B-IIలో ఉంచబడిందని మనం చూస్తాము. దీని అర్థం వ్యవధి ప్రమాదం పరంగా, పథకం క్లాస్ I లేదా క్లాస్ II వంటి తక్కువ గ్రిడ్‌లో ఉండవచ్చు, కానీ క్లాస్ IIIలో కాదు. క్రెడిట్ రిస్క్ పరంగా, స్కోర్ క్లాస్ A లేదా క్లాస్ B (అంటే >10) ప్రకారం ఉండాలి కానీ క్లాస్ C (అంటే <10) కాదు.
3 ఫండ్ యొక్క PRC ప్రతిరోజూ మూల్యాంకనం చేయబడుతుంది.


రిస్క్ మూల్యాంకనం యొక్క ఈ అదనపు పొర వెనుక ఆలోచన చాలా సులభం - ఒక పెట్టుబడిదారు/పంపిణీదారు డెట్ ఫండ్ తీసుకోగల గరిష్ట క్రెడిట్ మరియు వడ్డీ రేటు రిస్క్ గురించి తెలుసుకోవాలి (ఈ రోజు దాని రిస్క్ స్థాయిలతో సంబంధం లేకుండా). డెట్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లు తాము ఇన్వెస్ట్ చేసిన లేదా ఇన్వెస్ట్ చేయడానికి ప్లాన్ చేస్తున్న డెట్ ఫండ్ యొక్క సంభావ్య నష్టాలను అర్థం చేసుకుంటూ సమాచారం తీసుకునే నిర్ణయం తీసుకోవడంలో ఇది సహాయపడుతుంది.


మారిన నియంత్రణకు అనుగుణంగా, అన్ని సెక్యూరిటీలు (FDలు, ట్రెప్స్, రెపో మినహా) మార్కెట్‌కి మార్క్ చేయబడ్డాయి మరియు అందువల్ల YTM-వ్యయం మెరుగైన ఫలితాలకు దారితీసే లేదా ఫండ్ ఎంపికలో ఫిల్టర్‌గా ఉపయోగించబడుతుందనే పరికల్పన వర్గాలలో సవాలు చేయబడుతోంది. పెట్టుబడిదారులు మరియు పంపిణీదారులు ఫండ్ ఎంపిక ప్రక్రియలో ఫిల్టర్ యొక్క ముఖ్యమైన పొరగా డెట్ స్కీమ్‌ల PRC మ్యాట్రిక్స్‌ని ఉపయోగించవచ్చు. ఫండ్ తీసుకోగల గరిష్ట నష్టాన్ని అంచనా వేయడానికి ఇది వారికి సహాయపడుతుంది, తద్వారా ఒక పథకం వారి ప్రస్తుత పోర్ట్‌ఫోలియో స్థానం నుండి ఎంత గణనీయంగా వైదొలగగలదో వారికి తెలియజేస్తుంది. ఇది పెట్టుబడిదారులు/పంపిణీదారులు తమ ఎంచుకున్న ఫండ్‌లో “గరిష్ట” వడ్డీ రేటు లేదా క్రెడిట్ డైల్యూషన్‌తో బాగా సమకాలీకరించారని నిర్ధారిస్తుంది, తద్వారా భవిష్యత్తులో ఆశ్చర్యాన్ని నివారించవచ్చు.

మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌లు మార్కెట్ రిస్క్‌లకు లోబడి ఉంటాయి, అన్ని స్కీమ్ సంబంధిత డాక్యుమెంట్‌లను జాగ్రత్తగా చదవండి.
ఇక్కడ పొందుపరచబడిన అభిప్రాయాలు/ఇంట్లో వీక్షణలు/వ్యూహం యొక్క బహిర్గతం కేవలం పెట్టుబడి వ్యూహం / పథకం యొక్క థీమ్ గురించి పారదర్శకతను పెంపొందించడానికి అందించబడింది మరియు వీక్షణలు / అభిప్రాయాల ఆమోదం లేదా పెట్టుబడి సలహాగా పరిగణించరాదు. ఈ పత్రాన్ని పరిశోధన నివేదికగా లేదా ఏదైనా భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి సిఫార్సు చేయరాదు. ఈ పత్రం సమాచారం ఆధారంగా తయారు చేయబడింది, ఇది ఇప్పటికే పబ్లిక్‌గా అందుబాటులో ఉన్న మీడియాలో అందుబాటులో ఉంది లేదా IDFC మ్యూచువల్ ఫండ్ విశ్లేషణ ద్వారా అభివృద్ధి చేయబడింది. అందించిన సమాచారం/వీక్షణలు/అభిప్రాయాలు సమాచార ప్రయోజనం కోసం మాత్రమే మరియు అది గ్రహీతకు చేరే సమయానికి ప్రస్తుతానికి ఆగిపోయి ఉండవచ్చు, ఈ పత్రాన్ని వివరించే ముందు పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. పైన అందించిన సమాచారం పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడానికి సంబంధించిన అన్ని అంశాలను కలిగి ఉండకపోవచ్చని గ్రహీత గమనించాలి మరియు అర్థం చేసుకోవాలి మరియు భవిష్యత్తులో పథకం యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలో భాగంగా భద్రత కొనసాగవచ్చు లేదా కొనసాగకపోవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు తమ రిస్క్ ఆకలి, పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మరియు హోరిజోన్ దృష్ట్యా ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునే ముందు వారి స్వంత పెట్టుబడి సలహాదారుని సంప్రదించాలని సూచించారు. ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్ యొక్క నిర్ణయం ఎల్లప్పుడూ లాభదాయకంగా ఉండకపోవచ్చు; అటువంటి నిర్ణయాలు ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులు మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్ యొక్క అవగాహనపై ఆధారపడి ఉంటాయి. వాస్తవ మార్కెట్ కదలికలు ఊహించిన ధోరణుల నుండి మారవచ్చు. ఈ సమాచారం ఎటువంటి ముందస్తు నోటీసు లేకుండా మార్చబడవచ్చు. ఎప్పటికప్పుడు అవసరమైన విధంగా ఈ ప్రకటనలో మార్పులు మరియు మార్పులు చేసే హక్కు కంపెనీకి ఉంది.

பரஸ்பர நிதிகளைப் பற்றி நீங்கள் நினைக்கும் போது, ​​உங்கள் மனதில் தோன்றும் சொத்து வகுப்பு "நிலையான வருமானம்" (FI) பரஸ்பர நிதியை விட "ஈக்விட்டி" ஆக இருக்கும். புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை நியாயமான முறையில் பன்முகப்படுத்துவது, வளர்ச்சி, பணப்புழக்கம் மற்றும் பாதுகாப்பை சமநிலைப்படுத்துவது முக்கியம் என்பதை புரிந்துகொண்டாலும், அவர்களின் நிலையான வருமான முதலீட்டின் பெரும்பகுதி பாரம்பரிய முதலீட்டு வழிகளான நிலையான வைப்பு வடிவத்தில் உள்ளது.

கார்ப்பரேட் முதலீட்டாளர்கள் நிலையான வருமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு கணிசமான அளவு ஒதுக்கீடு செய்து வந்தாலும், சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் இன்னும் இந்த வகையான முதலீட்டில் தங்கள் வசதியைக் கண்டறிகின்றனர். சில்லறைக் கண்ணோட்டத்தில், FI மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அவற்றின் சவால்களின் தொகுப்புடன் வருகின்றன, அதாவது - கால அளவு, YTM, போன்ற எண்ணற்ற தொழில்நுட்பச் சொற்களைப் பற்றிய புரிதல் இல்லாமை, வருமானத்திற்கான உத்தரவாதமின்மை மற்றும் FI பரஸ்பரத்தின் பல்வேறு வகைகளால் குழப்பமடைதல். நிதி இருக்கிறது.

FI மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வழங்கும் பலன்கள் "உங்கள் நிலையான வருமான முதலீட்டை பல்வகைப்படுத்த வேண்டும்" என்பதன் மையத்தில் இருக்க வேண்டும். பாரம்பரிய சேமிப்புத் திட்டங்களுடன் ஒப்பிடுகையில், கடன் பரஸ்பர நிதிகளின் நீண்டகால ஆதாயங்களின் குறியீட்டுப் பலன் ஒப்பீட்டளவில் லாபகரமான முன்மொழிவாக அமைகிறது. மேலும், நிலையான வருமானத்தில் முறையான முதலீடுகளின் நன்மை, பங்குச் சந்தைகளில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தின் தாக்கத்தைத் தணிக்கவும், முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு நியாயமான ஸ்திரத்தன்மையை வழங்கவும், பல்வகைப்படுத்தலை எளிதாக்கவும் மற்றும் முதலீட்டாளர் வட்டி விகித இயக்கங்களைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளவும் உதவும்.

கடன் பரஸ்பர நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதை நீங்கள் பார்க்கிறீர்கள் என்றால், இன்று நீங்கள் அறிந்திருக்கக்கூடிய மிகச் சிறந்த அளவுருக்கள் - கடந்தகால செயல்திறன், தற்போதைய மகசூல், சொத்தின் தரம், கால அளவு போன்றவை. இருப்பினும், இந்த அளவுருக்கள் நிதி தற்போது எவ்வாறு நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது மற்றும் எப்படி என்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது. அதன் கடந்தகால திரும்பிய வரலாறு இருந்தது. நிதியின் ஆபத்து-ஓ-மீட்டர் என்பது போர்ட்ஃபோலியோவின் அபாயத்தை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் மற்றொரு வடிகட்டியாகும். இது நிதியின் சமீபத்திய மாத இறுதி போர்ட்ஃபோலியோவை அடிப்படையாகக் கொண்டது மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவின் வட்டி விகித ஆபத்து, கடன் ஆபத்து மற்றும் பணப்புழக்க ஆபத்து ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. இது உங்களுக்கு சில வடிப்பான்களை வழங்கும் அதே வேளையில், அது கைப்பற்றத் தவறிய மிக முக்கியமான அம்சம், கடன் பரஸ்பர நிதி எடுக்கக்கூடிய "அதிகபட்ச" ஆபத்து ஆகும்.

FI மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் "அதிகபட்ச" அபாயத்தை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது என்பதை அறிய உங்களுக்கு உதவ நாங்கள் பதிலளித்த சில கேள்விகள் இங்கே உள்ளன.


2021 ஆம் ஆண்டில், பரஸ்பர நிதிகள் அனைத்து கடன் திட்டங்களையும் சாத்தியமான இடர் வகுப்பு (PRC) மேட்ரிக்ஸின் அடிப்படையில் வகைப்படுத்துவதை செபி சுற்றறிக்கை கட்டாயமாக்கியது. இது, எங்கள் கருத்துப்படி, ஒரு ஃபண்ட் எடுக்கக்கூடிய அதிகபட்ச அபாய அளவை அளவிடுவதற்கான சரியான வழி. இது எளிமையான ஆனால் சக்திவாய்ந்த 3*3 கட்டமாகும், இதில் ஒரு அச்சு அதிகபட்ச வட்டி விகித அபாயத்தை அளவிடுகிறது (திட்டத்தின் மெக்காலே கால அளவு (MD) மூலம் அளவிடப்படுகிறது) மற்ற அச்சு திட்டம் எந்த நேரத்திலும் எடுக்க விரும்பும் அதிகபட்ச கடன் அபாயத்தைக் கைப்பற்றுகிறது. நேரத்தில்.


சுற்றறிக்கையின்படி, ஒவ்வொரு கடன் திட்டமும் PRC மேட்ரிக்ஸில் உள்ள 9 கட்டங்களில் ஒன்றில் வைக்கப்பட வேண்டும்.

imgbd imgbd

வகுப்பு I இல், திட்டத்தின் மூலம் வைத்திருக்கும் ஒவ்வொரு கருவியின் அதிகபட்ச எஞ்சிய முதிர்வு மூன்று ஆண்டுகள் ஆகும்; வகுப்பு II, திட்டத்தில் வைத்திருக்கும் ஒவ்வொரு கருவியின் அதிகபட்ச எஞ்சிய முதிர்வு ஏழு ஆண்டுகள் ஆகும்; வகுப்பு III எந்த முதிர்வு கருவிகளிலும் முதலீடு செய்யலாம். (இவை மத்திய/மாநில அரசுப் பத்திரங்களுக்குப் பொருந்தாது).

கடன் ஆபத்து வரம்பு

திட்டத்தின் கிரெடிட் ரிஸ்க் வேல்யூ (CRV) என்பது, திட்டத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு கருவியின் கிரெடிட் ரிஸ்க் மதிப்பின் சராசரியாக இருக்கும். CRV மதிப்பெண்கள் ஒரு கருவியின் மிகக் குறைந்த நீண்ட கால மதிப்பீட்டின் அடிப்படையில் அமையும்.

imgbd imgbd imgbd

ஒரு நிதியை ஒரு கட்டத்தில் வைத்தவுடன், பின்:
1 நிதியானது அதன் மெக்காலே கால அளவு மற்றும் கடன் அபாயங்களை நிர்ணயிக்கப்பட்ட வரம்புக்கு ஏற்ப பராமரிக்க வேண்டும் (இதில் மேலும் கீழே).
2 நிதியானது குறைந்த ரிஸ்க் கொண்ட கட்டத்திற்கு செல்லலாம், ஆனால் அதிக ரிஸ்க் உள்ள கட்டத்திற்கு மாறுவது ஒரு விலகலாகும், இது SIDயில் குறிப்பிடப்பட்ட காலத்திற்குள் மறுசீரமைக்கப்பட வேண்டும். PRC செல் வகைப்பாடு உயர் கட்டத்திற்கு மாற்றப்பட வேண்டுமென்றால், 1996 செபி (மியூச்சுவல் ஃபண்ட்) விதிமுறைகளின் 18(15A) விதிமுறைகளின்படி அது திட்டத்தின் அடிப்படை பண்பு மாற்றமாக கருதப்படும். எனவே, மேலே உள்ளவற்றில் விளக்கம், நிதி கட்டம் B-II இல் வைக்கப்பட்டுள்ளதைக் காண்கிறோம். இதன் பொருள், கால அபாயத்தின் அடிப்படையில், திட்டம் வகுப்பு I அல்லது வகுப்பு II போன்ற குறைந்த கட்டத்தில் இருக்கலாம், ஆனால் வகுப்பு III இல் அல்ல. கிரெடிட் ரிஸ்க்கைப் பொறுத்தவரை, மதிப்பெண் வகுப்பு A அல்லது வகுப்பு B (அதாவது >10) இன் படி இருக்க வேண்டும், ஆனால் வகுப்பு C (அதாவது <10) அல்ல.
3 நிதியின் PRC தினசரி மதிப்பீடு செய்யப்படுகிறது.


இந்த கூடுதல் இடர் மதிப்பீட்டின் பின்னணியில் உள்ள யோசனை எளிதானது - ஒரு முதலீட்டாளர்/விநியோகஸ்தர், கடன் நிதி எடுக்கக்கூடிய அதிகபட்ச கடன் மற்றும் வட்டி விகித அபாயத்தை அறிந்திருக்க வேண்டும் (இன்றைய ஆபத்து நிலைகளைப் பொருட்படுத்தாமல்). கடன் நிதி முதலீட்டாளர்கள் தாங்கள் முதலீடு செய்த அல்லது முதலீடு செய்யத் திட்டமிட்டுள்ள கடன் நிதியத்தின் சாத்தியமான அபாயங்களைப் புரிந்துகொண்டு, தகவலறிந்த முடிவை எடுக்க இது உதவும்.


மாற்றப்பட்ட ஒழுங்குமுறைக்கு இணங்க, அனைத்துப் பத்திரங்களும் (FDகள், ட்ரெப்ஸ், ரெப்போவைத் தவிர்த்து) சந்தைக்குக் குறிக்கப்பட்டன, எனவே YTM-செலவின் கருதுகோள் சிறந்த விளைவுகளுக்கு வழிவகுக்கும் அல்லது நிதித் தேர்வில் வடிப்பானாகப் பயன்படுத்தப்படுவது வகைகளில் சவால் செய்யப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் விநியோகஸ்தர்கள் கடன் திட்டங்களின் PRC மேட்ரிக்ஸை நிதித் தேர்வுச் செயல்பாட்டின் போது வடிகட்டியின் முக்கியமான அடுக்காகப் பயன்படுத்தலாம். நிதி எடுக்கக்கூடிய அதிகபட்ச ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கு இது அவர்களுக்கு உதவும், இதன் மூலம் ஒரு திட்டம் அவர்களின் தற்போதைய போர்ட்ஃபோலியோ நிலையில் இருந்து எவ்வளவு குறிப்பிடத்தக்க வகையில் விலகும் என்பதை அவர்களுக்குத் தெரியப்படுத்துகிறது. இது, முதலீட்டாளர்கள்/விநியோகஸ்தர்கள், "அதிகபட்ச" வட்டி விகிதத்துடன் நன்றாக ஒத்திசைக்கப்படுவதை உறுதிசெய்யும் அல்லது அவர்களின் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட நிதியில் கடன் குறைப்பு, இதனால் எதிர்காலத்தில் ஆச்சரியத்தைத் தவிர்க்கும்.

பொறுப்புத் துறப்பு:
பரஸ்பர நிதி முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாகப் படிக்கவும்.
இங்கு இணைக்கப்பட்டுள்ள கருத்துகள்/வீட்டுக் காட்சிகள்/உபாயம் ஆகியவற்றின் வெளிப்பாடுகள் முதலீட்டு உத்தி/திட்டத்தின் கருப்பொருளின் வெளிப்படைத்தன்மையை மேம்படுத்துவதற்காக மட்டுமே வழங்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை பார்வைகள்/கருத்துகளுக்கு ஒப்புதல் அளிப்பதாகவோ அல்லது முதலீட்டு ஆலோசனையாகவோ கருதப்படக்கூடாது. இந்த ஆவணத்தை ஆராய்ச்சி அறிக்கையாகவோ அல்லது எந்தவொரு பாதுகாப்பையும் வாங்க அல்லது விற்பதற்கான பரிந்துரையாகக் கருதக்கூடாது. இந்த ஆவணம் தகவல்களின் அடிப்படையில் தயாரிக்கப்பட்டது, இது ஏற்கனவே பொதுவில் அணுகக்கூடிய ஊடகங்களில் கிடைக்கிறது அல்லது IDFC மியூச்சுவல் ஃபண்டின் பகுப்பாய்வு மூலம் உருவாக்கப்பட்டது. வழங்கப்பட்ட தகவல்/பார்வைகள்/கருத்துக்கள் தகவல் நோக்கத்திற்காக மட்டுமே மற்றும் அது பெறுநரை அடையும் நேரத்தில் தற்போதையதாக இல்லாமல் இருக்கலாம், இந்த ஆவணத்தை விளக்குவதற்கு முன் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட வேண்டும். முதலீட்டு முடிவை எடுப்பதற்குத் தொடர்புடைய அனைத்துப் பொருள் அம்சங்களையும் மேலே வழங்கப்பட்டுள்ள தகவலில் கொண்டிருக்கக்கூடாது என்பதையும், எதிர்காலத்தில் இந்தத் திட்டத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக பாதுகாப்பு தொடர்ந்து இருக்கலாம் அல்லது தொடராமல் போகலாம் என்பதையும் பெறுநர் கவனித்து புரிந்து கொள்ள வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இடர் ஆசை, முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் அடிவானத்தின் வெளிச்சத்தில் எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவையும் எடுப்பதற்கு முன் தங்கள் சொந்த முதலீட்டு ஆலோசகரை அணுகுமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். முதலீட்டு மேலாளரின் முடிவு எப்போதும் லாபகரமானதாக இருக்காது; அத்தகைய முடிவுகள் நடைமுறையில் உள்ள சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் முதலீட்டு மேலாளரின் புரிதலின் அடிப்படையிலானவை. எதிர்பார்க்கப்படும் போக்குகளிலிருந்து உண்மையான சந்தை நகர்வுகள் மாறுபடலாம். இந்த தகவல் எந்தவித முன்னறிவிப்புமின்றி மாற்றத்திற்கு உட்பட்டது. இந்த அறிக்கையில் அவ்வப்போது தேவைப்படும் மாற்றங்கள் மற்றும் மாற்றங்களைச் செய்வதற்கான உரிமையை நிறுவனம் கொண்டுள்ளது.

ನೀವು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಯೋಚಿಸಿದಾಗ, ನಿಮ್ಮ ಮನಸ್ಸಿನಲ್ಲಿ ಕಾಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗವು "ನಿಶ್ಚಿತ ಆದಾಯ" (FI) ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ "ಇಕ್ವಿಟಿ" ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ವಿವೇಚನಾಶೀಲ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ವಿವೇಚನೆಯಿಂದ ವೈವಿಧ್ಯಗೊಳಿಸುವುದು, ಬೆಳವಣಿಗೆ, ದ್ರವ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಸುರಕ್ಷತೆಯನ್ನು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುವುದು ಮುಖ್ಯ ಎಂದು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಂಡಿದ್ದರೂ, ಅವರ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಹೂಡಿಕೆಯ ಬಹುಪಾಲು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿದೆ, ಅವುಗಳೆಂದರೆ ಸ್ಥಿರ ಠೇವಣಿ.

ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದರೂ, ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ರೀತಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಸೌಕರ್ಯವನ್ನು ಕಂಡುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಚಿಲ್ಲರೆ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ, FI ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಸವಾಲುಗಳ ಗುಂಪಿನೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತವೆ, ಅವುಗಳೆಂದರೆ - ಅವಧಿ, YTM, ಇತ್ಯಾದಿಗಳಂತಹ ಅಸಂಖ್ಯಾತ ತಾಂತ್ರಿಕ ಪದಗಳ ತಿಳುವಳಿಕೆಯ ಕೊರತೆ, ರಿಟರ್ನ್‌ನ ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಕೊರತೆ ಮತ್ತು FI ಮ್ಯೂಚುಯಲ್‌ನ ವಿವಿಧ ವರ್ಗಗಳಿಂದ ಗೊಂದಲಕ್ಕೊಳಗಾಗುತ್ತದೆ. ಹಣ ಲಭ್ಯವಿದೆ.

ತಾತ್ತ್ವಿಕವಾಗಿ, FI ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ನೀಡುವ ಪ್ರಯೋಜನಗಳು "ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ವೈವಿಧ್ಯಗೊಳಿಸುವ ಅಗತ್ಯ" ದ ಮಧ್ಯದಲ್ಲಿ ಕುಳಿತುಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಸಾಲ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಂದ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಲಾಭಗಳ ಮೇಲಿನ ಸೂಚ್ಯಂಕ ಪ್ರಯೋಜನವು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಉಳಿತಾಯ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಲಾಭದಾಯಕ ಪ್ರತಿಪಾದನೆಯಾಗಿದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದಲ್ಲಿನ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಪ್ರಯೋಜನವು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಂಚಲತೆಯ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ತಗ್ಗಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬಂಡವಾಳಕ್ಕೆ ಸಮಂಜಸವಾದ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ, ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವನ್ನು ಸುಲಭಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಬಡ್ಡಿದರದ ಚಲನೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.

ನೀವು ಸಾಲದ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಇಂದು ನೀವು ತಿಳಿದಿರಬಹುದಾದ ಅತ್ಯಂತ ಅನುಕೂಲಕರ ನಿಯತಾಂಕಗಳು - ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಇಳುವರಿ, ಆಸ್ತಿ ಗುಣಮಟ್ಟ, ಅವಧಿ, ಇತ್ಯಾದಿ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ನಿಯತಾಂಕಗಳು ನಿಧಿಯನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೇಗೆ ಇರಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಹೇಗೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತವೆ. ಅದರ ಹಿಂದಿನ ವಾಪಸಾತಿ ಇತಿಹಾಸವಾಗಿದೆ. ನಿಧಿಯ ಅಪಾಯ-ಓ-ಮೀಟರ್ ಮತ್ತೊಂದು ಫಿಲ್ಟರ್ ಆಗಿದ್ದು, ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಇದನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು. ಇದು ಫಂಡ್‌ನ ಇತ್ತೀಚಿನ ತಿಂಗಳ ಅಂತ್ಯದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯ, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ದ್ರವ್ಯತೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ನಿಮಗೆ ಕೆಲವು ಫಿಲ್ಟರ್‌ಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸಿದರೂ, ಅದನ್ನು ಹಿಡಿಯಲು ವಿಫಲವಾಗುವ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವೆಂದರೆ ಸಾಲ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ "ಗರಿಷ್ಠ" ಅಪಾಯ.

ಎಫ್‌ಐ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ "ಗರಿಷ್ಠ" ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ಣಯಿಸುವುದು ಎಂದು ತಿಳಿಯಲು ನಿಮಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡಲು ನಾವು ಉತ್ತರಿಸಿರುವ ಕೆಲವು ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು ಇಲ್ಲಿವೆ.


2021 ರಲ್ಲಿ, SEBI ಸುತ್ತೋಲೆಯು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಎಲ್ಲಾ ಸಾಲ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಸಂಭಾವ್ಯ ಅಪಾಯದ ವರ್ಗ (PRC) ಮ್ಯಾಟ್ರಿಕ್ಸ್‌ನ ಪ್ರಕಾರ ವರ್ಗೀಕರಿಸಲು ಕಡ್ಡಾಯಗೊಳಿಸಿದೆ. ನಮ್ಮ ಅಭಿಪ್ರಾಯದಲ್ಲಿ, ನಿಧಿಯು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಇದು ಸೂಕ್ತ ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ. ಇದು ಸರಳವಾದ ಆದರೆ ಶಕ್ತಿಯುತವಾದ 3*3 ಗ್ರಿಡ್ ಆಗಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಒಂದು ಅಕ್ಷವು ಗರಿಷ್ಠ ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ (ಸ್ಕೀಮ್‌ನ ಮೆಕಾಲೆ ಅವಧಿ (MD) ಮೂಲಕ ಅಳೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ) ಆದರೆ ಇನ್ನೊಂದು ಅಕ್ಷವು ಯೋಜನೆಯು ಯಾವುದೇ ಹಂತದಲ್ಲಿ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಉದ್ದೇಶಿಸಿರುವ ಗರಿಷ್ಠ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯುತ್ತದೆ. ಸಮಯದಲ್ಲಿ.


ಸುತ್ತೋಲೆಯ ಪ್ರಕಾರ, ಪ್ರತಿ ಸಾಲ ಯೋಜನೆಯನ್ನು PRC ಮ್ಯಾಟ್ರಿಕ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ 9 ಗ್ರಿಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದರಲ್ಲಿ ಇರಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.

imgbd imgbd

ವರ್ಗ I ರಲ್ಲಿ, ಸ್ಕೀಮ್ ಹೊಂದಿರುವ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಉಪಕರಣದ ಗರಿಷ್ಟ ಉಳಿಕೆ ಅವಧಿಯು ಮೂರು ವರ್ಷಗಳು; ವರ್ಗ II, ಸ್ಕೀಮ್ ಹೊಂದಿರುವ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಉಪಕರಣದ ಗರಿಷ್ಟ ಉಳಿಕೆಯ ಮುಕ್ತಾಯವು ಏಳು ವರ್ಷಗಳು; ವರ್ಗ III ಯಾವುದೇ ಪರಿಪಕ್ವತೆಯ ಉಪಕರಣಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು. (ಇವು ಕೇಂದ್ರ/ರಾಜ್ಯ ಸರ್ಕಾರಿ ಭದ್ರತೆಗಳಿಗೆ ಅನ್ವಯಿಸುವುದಿಲ್ಲ).

ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯದ ಮಿತಿ

ಸ್ಕೀಮ್‌ನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ (CRV) ಸ್ಕೀಮ್‌ನ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿ ಉಪಕರಣದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯದ ಮೌಲ್ಯದ ಸರಾಸರಿ ತೂಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ. CRV ಸ್ಕೋರ್‌ಗಳು ಉಪಕರಣದ ಕಡಿಮೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ರೇಟಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಆಧರಿಸಿರಬೇಕು.

imgbd imgbd imgbd

ಒಮ್ಮೆ ನಿಧಿಯನ್ನು ಗ್ರಿಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಇರಿಸಿದರೆ, ನಂತರ:
1 ನಿಧಿಯು ತನ್ನ ಮೆಕಾಲೆ ಅವಧಿಯನ್ನು ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ನಿಗದಿತ ಮಿತಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಬೇಕು (ಇದರಲ್ಲಿ ಇನ್ನಷ್ಟು).
2 ನಿಧಿಯು ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯವಿರುವ ಗ್ರಿಡ್‌ಗೆ ಚಲಿಸಬಹುದು, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವಿರುವ ಗ್ರಿಡ್‌ಗೆ ಚಲಿಸುವುದು ವಿಚಲನವಾಗಿದೆ, ಇದನ್ನು SID ನಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸಿದ ಅವಧಿಯೊಳಗೆ ಮರುಸಮತೋಲನ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಒಂದು ವೇಳೆ, PRC ಸೆಲ್ ವರ್ಗೀಕರಣವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಗ್ರಿಡ್‌ಗೆ ಬದಲಾಯಿಸಬೇಕಾದರೆ, 1996 ರ SEBI (ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್) ನಿಯಮಾವಳಿಗಳ 18(15A) ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಅದನ್ನು ಯೋಜನೆಯ ಮೂಲಭೂತ ಗುಣಲಕ್ಷಣ ಬದಲಾವಣೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಮೇಲಿನವುಗಳಲ್ಲಿ ವಿವರಣೆ, ನಿಧಿಯನ್ನು ಗ್ರಿಡ್ B-II ನಲ್ಲಿ ಇರಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನೋಡುತ್ತೇವೆ. ಇದರರ್ಥ ಅವಧಿಯ ಅಪಾಯದ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, ಯೋಜನೆಯು ವರ್ಗ I ಅಥವಾ ವರ್ಗ II ನಂತಹ ಕಡಿಮೆ ಗ್ರಿಡ್‌ನಲ್ಲಿರಬಹುದು, ಆದರೆ ವರ್ಗ III ರಲ್ಲಿ ಅಲ್ಲ. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯದ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, ಸ್ಕೋರ್ ವರ್ಗ A ಅಥವಾ ವರ್ಗ B (ಅಂದರೆ >10) ನಂತೆ ಇರಬೇಕು ಆದರೆ ವರ್ಗ C (ಅಂದರೆ <10) ಅಲ್ಲ.
3 ನಿಧಿಯ PRC ಅನ್ನು ಪ್ರತಿದಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.


ಅಪಾಯದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಈ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಪದರದ ಹಿಂದಿನ ಕಲ್ಪನೆಯು ಸರಳವಾಗಿದೆ - ಹೂಡಿಕೆದಾರರು/ವಿತರಕರು ಸಾಲ ನಿಧಿಯು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಗರಿಷ್ಠ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯವನ್ನು ತಿಳಿದಿರಬೇಕು (ಇಂದು ಅದರ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆ). ಇದು ಸಾಲ ನಿಧಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅವರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಯೋಜಿಸುತ್ತಿರುವ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ನ ಸಂಭಾವ್ಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವಾಗ ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.


ಬದಲಾದ ನಿಯಂತ್ರಣಕ್ಕೆ ಅನುಸಾರವಾಗಿ, ಎಲ್ಲಾ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು (FDs, Treps, Repo ಹೊರತುಪಡಿಸಿ) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಗುರುತಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ YTM-ವೆಚ್ಚದ ಊಹೆಯು ಉತ್ತಮ ಫಲಿತಾಂಶಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಫಂಡ್ ಆಯ್ಕೆಯಲ್ಲಿ ಫಿಲ್ಟರ್ ಆಗಿ ಬಳಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ವರ್ಗಗಳಾದ್ಯಂತ ಸವಾಲು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ವಿತರಕರು ಸಾಲ ಯೋಜನೆಗಳ PRC ಮ್ಯಾಟ್ರಿಕ್ಸ್ ಅನ್ನು ಫಂಡ್ ಆಯ್ಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಫಿಲ್ಟರ್‌ನ ಪ್ರಮುಖ ಪದರವಾಗಿ ಬಳಸಬಹುದು. ನಿಧಿಯು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಗರಿಷ್ಠ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಇದು ಅವರಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಯೋಜನೆಯು ಅವರ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ಎಷ್ಟು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ವಿಚಲನಗೊಳ್ಳಬಹುದು ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ಅವರಿಗೆ ಅರಿವು ಮೂಡಿಸುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು/ವಿತರಕರು ತಮ್ಮ ಆಯ್ಕೆಮಾಡಿದ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ "ಗರಿಷ್ಠ" ಬಡ್ಡಿ ದರ ಅಥವಾ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಸಿಂಕ್ ಆಗಿರುವುದನ್ನು ಇದು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ, ಹೀಗಾಗಿ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಆಶ್ಚರ್ಯವನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುತ್ತದೆ.

ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆ:
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಸ್ಕೀಮ್ ಸಂಬಂಧಿತ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.
ಇಲ್ಲಿ ಅಳವಡಿಸಲಾಗಿರುವ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು/ಮನೆಯಲ್ಲಿನ ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು/ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವು ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರ/ಯೋಜನೆಯ ವಿಷಯದ ಬಗ್ಗೆ ಪಾರದರ್ಶಕತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಮಾತ್ರ ಒದಗಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು/ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳ ಅನುಮೋದನೆ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆಯ ಸಲಹೆಯಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಬಾರದು. ಈ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್ ಅನ್ನು ಸಂಶೋಧನಾ ವರದಿಯಾಗಿ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಭದ್ರತೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಬಾರದು. ಈ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್ ಅನ್ನು ಮಾಹಿತಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಸಿದ್ಧಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದು ಈಗಾಗಲೇ ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಪ್ರವೇಶಿಸಬಹುದಾದ ಮಾಧ್ಯಮದಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿದೆ ಅಥವಾ IDFC ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಮೂಲಕ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ. ಒದಗಿಸಿದ ಮಾಹಿತಿ/ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು/ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ತಿಳಿವಳಿಕೆ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ಅದು ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರಿಗೆ ತಲುಪುವ ಹೊತ್ತಿಗೆ ಪ್ರಸ್ತುತವಾಗುವುದನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸಿರಬಹುದು, ಈ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್ ಅನ್ನು ಅರ್ಥೈಸುವ ಮೊದಲು ಅದನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರು ಗಮನಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಮೇಲೆ ಒದಗಿಸಿದ ಮಾಹಿತಿಯು ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಮಾಡಲು ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಎಲ್ಲಾ ವಸ್ತು ಅಂಶಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಭದ್ರತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಯೋಜನೆಯ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಭಾಗವಾಗಿ ಮುಂದುವರಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಮುಂದುವರಿಯಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಅಪಾಯದ ಹಸಿವು, ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗಳು ಮತ್ತು ದಿಗಂತದ ಬೆಳಕಿನಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ತಮ್ಮದೇ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಲು ಸಲಹೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ನಿರ್ಧಾರವು ಯಾವಾಗಲೂ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ; ಅಂತಹ ನಿರ್ಧಾರಗಳು ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ತಿಳುವಳಿಕೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿವೆ. ವಾಸ್ತವಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಲನೆಗಳು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳಿಂದ ಬದಲಾಗಬಹುದು. ಈ ಮಾಹಿತಿಯು ಯಾವುದೇ ಪೂರ್ವ ಸೂಚನೆಯಿಲ್ಲದೆ ಬದಲಾವಣೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ. ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವಂತೆ ಈ ಹೇಳಿಕೆಗೆ ಮಾರ್ಪಾಡುಗಳು ಮತ್ತು ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಮಾಡುವ ಹಕ್ಕನ್ನು ಕಂಪನಿಯು ಕಾಯ್ದಿರಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളെ കുറിച്ച് നിങ്ങൾ ചിന്തിക്കുമ്പോൾ, നിങ്ങളുടെ മനസ്സിൽ തെളിയുന്ന അസറ്റ് ക്ലാസ് ഒരു "സ്ഥിര വരുമാനം" (FI) മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് എന്നതിലുപരി "ഇക്വിറ്റി" ആയിരിക്കും. വളർച്ച, പണലഭ്യത, സുരക്ഷ എന്നിവ സന്തുലിതമാക്കി തങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുന്നത് പ്രധാനമാണെന്ന് വിവേകമുള്ള നിക്ഷേപകർ മനസ്സിലാക്കുമ്പോൾ, അവരുടെ സ്ഥിരവരുമാന നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും പരമ്പരാഗത നിക്ഷേപ മാർഗങ്ങളായ ഫിക്സഡ് ഡിപ്പോസിറ്റ് രൂപത്തിലാണ്.

കോർപ്പറേറ്റ് നിക്ഷേപകർ ഫിക്‌സഡ് ഇൻകം മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിലേക്ക് ഗണ്യമായി വകയിരുത്തുന്നുണ്ടെങ്കിലും, റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർ ഇപ്പോഴും ഈ തരത്തിലുള്ള നിക്ഷേപത്തിൽ അവരുടെ ആശ്വാസം കണ്ടെത്തുന്നു. ഒരു റീട്ടെയിൽ വീക്ഷണകോണിൽ, FI മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ അവരുടെ വെല്ലുവിളികളുടെ ഒരു കൂട്ടം വരുന്നു, അതായത് - ദൈർഘ്യം, YTM മുതലായ അസംഖ്യം സാങ്കേതിക പദങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ധാരണയുടെ അഭാവം, റിട്ടേൺ ഗ്യാരണ്ടിയുടെ അഭാവം, FI മ്യൂച്വലിന്റെ വിവിധ വിഭാഗങ്ങളിൽ ആശയക്കുഴപ്പം. ഫണ്ടുകൾ ലഭ്യമാണ്.

എബൌട്ട്, FI മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന ആനുകൂല്യങ്ങൾ "നിങ്ങളുടെ സ്ഥിരവരുമാന നിക്ഷേപം വൈവിധ്യവത്കരിക്കേണ്ടതിന്റെ ആവശ്യകത"യുടെ മധ്യഭാഗത്തായിരിക്കണം. ഡെറ്റ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിൽ നിന്നുള്ള ദീർഘകാല നേട്ടങ്ങളുടെ സൂചിക ആനുകൂല്യം പരമ്പരാഗത സേവിംഗ് സ്കീമുകളെ അപേക്ഷിച്ച് താരതമ്യേന ലാഭകരമായ ഒരു നിർദ്ദേശമാക്കി മാറ്റുന്നു. കൂടാതെ, സ്ഥിരവരുമാനത്തിലെ വ്യവസ്ഥാപിത നിക്ഷേപങ്ങളുടെ പ്രയോജനം, ഇക്വിറ്റി മാർക്കറ്റുകളിലെ ഉയർന്ന ചാഞ്ചാട്ടത്തിന്റെ ആഘാതം കുറയ്ക്കാനും നിക്ഷേപകരുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോയ്ക്ക് ന്യായമായ സ്ഥിരത നൽകാനും വൈവിധ്യവൽക്കരണം സുഗമമാക്കാനും പലിശനിരക്കിലെ ചലനങ്ങൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്താൻ നിക്ഷേപകനെ പ്രാപ്തരാക്കാനും സഹായിക്കും.

നിങ്ങൾ ഡെറ്റ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത് നോക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഇന്ന് നിങ്ങൾക്ക് അറിയാവുന്ന ഏറ്റവും എളുപ്പമുള്ള പാരാമീറ്ററുകൾ ഇവയാണ് - മുൻകാല പ്രകടനം, നിലവിലെ വിളവ്, അസറ്റിന്റെ ഗുണനിലവാരം, ദൈർഘ്യം മുതലായവ. എന്നിരുന്നാലും, ഈ പാരാമീറ്ററുകൾ ഫണ്ട് നിലവിൽ എങ്ങനെ സ്ഥിതിചെയ്യുന്നു, എങ്ങനെ എന്നതിലാണ് ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നത്. അതിന്റെ മുൻകാല തിരിച്ചുവരവ് ചരിത്രമാണ്. പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ അപകടസാധ്യത വിലയിരുത്താൻ ഉപയോഗിക്കാവുന്ന മറ്റൊരു ഫിൽട്ടറാണ് ഫണ്ടിന്റെ റിസ്ക്-ഓ-മീറ്റർ. ഇത് ഫണ്ടിന്റെ ഏറ്റവും പുതിയ മാസാവസാന പോർട്ട്‌ഫോളിയോയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ് കൂടാതെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ പലിശ നിരക്ക് റിസ്ക്, ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക്, ലിക്വിഡിറ്റി റിസ്ക് എന്നിവ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു. ഇത് നിങ്ങൾക്ക് ചില ഫിൽട്ടറുകൾ നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, അത് പിടിച്ചെടുക്കുന്നതിൽ പരാജയപ്പെടുന്ന ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട വശം ഒരു ഡെറ്റ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിന് എടുക്കാവുന്ന "പരമാവധി" അപകടസാധ്യതയാണ്.

FI മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിലെ "പരമാവധി" അപകടസാധ്യത എങ്ങനെ വിലയിരുത്താമെന്ന് അറിയാൻ നിങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നതിന് ഞങ്ങൾ ഉത്തരം നൽകിയ ചില ചോദ്യങ്ങൾ ഇതാ.


2021-ൽ, സെബി സർക്കുലർ എല്ലാ ഡെറ്റ് സ്കീമുകളും ഒരു പോട്ടൻഷ്യൽ റിസ്ക് ക്ലാസ് (പിആർസി) മാട്രിക്സിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്ക് നിർബന്ധമാക്കി. ഞങ്ങളുടെ അഭിപ്രായത്തിൽ, ഒരു ഫണ്ടിന് എടുക്കാവുന്ന പരമാവധി അപകടസാധ്യത അളക്കുന്നതിനുള്ള ഉചിതമായ മാർഗമാണിത്. ഇത് ലളിതവും എന്നാൽ ശക്തവുമായ 3*3 ഗ്രിഡാണ്, ഇവിടെ ഒരു അക്ഷം പരമാവധി പലിശ നിരക്ക് റിസ്ക് അളക്കുന്നു (സ്‌കീമിന്റെ മക്കാലെ ദൈർഘ്യം (എംഡി) അളക്കുന്നത്) മറ്റേ അക്ഷം സ്‌കീം ഏത് ഘട്ടത്തിലും എടുക്കാൻ ഉദ്ദേശിക്കുന്ന പരമാവധി ക്രെഡിറ്റ് റിസ്‌ക് ക്യാപ്‌ചർ ചെയ്യുന്നു. സമയത്ത്.


സർക്കുലർ അനുസരിച്ച്, ഓരോ ഡെറ്റ് സ്കീമും പിആർസി മാട്രിക്സിൽ ലഭ്യമായ 9 ഗ്രിഡുകളിൽ ഒന്നിൽ സ്ഥാപിക്കണം.

imgbd imgbd

ക്ലാസ് I-ൽ, സ്‌കീമിന്റെ കൈവശമുള്ള ഓരോ ഉപകരണത്തിന്റെയും പരമാവധി ശേഷിക്കുന്ന കാലാവധി മൂന്ന് വർഷമായിരിക്കും; ക്ലാസ് II, സ്‌കീമിന്റെ കൈവശമുള്ള ഓരോ ഉപകരണത്തിന്റെയും പരമാവധി ശേഷിക്കുന്ന കാലാവധി ഏഴു വർഷമായിരിക്കും; ക്ലാസ് III-ന് ഏത് മെച്യൂരിറ്റിയുടെയും ഉപകരണങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കാം. (ഇവ കേന്ദ്ര/സംസ്ഥാന സർക്കാർ സെക്യൂരിറ്റികൾക്ക് ബാധകമല്ല).

ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് ത്രെഷോൾഡ്

സ്‌കീമിന്റെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിലെ ഓരോ ഉപകരണത്തിന്റെയും ക്രെഡിറ്റ് റിസ്‌ക് മൂല്യത്തിന്റെ ശരാശരിയാണ് സ്‌കീമിന്റെ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്‌ക് വാല്യൂ (സിആർവി). CRV സ്കോറുകൾ ഒരു ഉപകരണത്തിന്റെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ ദീർഘകാല റേറ്റിംഗിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതായിരിക്കും.

imgbd imgbd imgbd

ഒരു ഫണ്ട് ഒരു ഗ്രിഡിൽ സ്ഥാപിച്ചുകഴിഞ്ഞാൽ:
1 നിശ്ചിത പരിധിക്ക് അനുസൃതമായി ഫണ്ട് അതിന്റെ മക്കാലെ കാലാവധിയും ക്രെഡിറ്റ് റിസ്കുകളും നിലനിർത്തണം (ഇതിൽ കൂടുതൽ).
2 ഫണ്ടിന് കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയുള്ള ഒരു ഗ്രിഡിലേക്ക് നീങ്ങാൻ കഴിയും, എന്നാൽ ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതയുള്ള ഒരു ഗ്രിഡിലേക്ക് മാറുന്നത് ഒരു വ്യതിയാനമാണ്, ഇത് SID-യിൽ വ്യക്തമാക്കിയിട്ടുള്ള ഒരു കാലയളവിനുള്ളിൽ പുനഃസന്തുലിതമാക്കേണ്ടതുണ്ട്. PRC സെൽ വർഗ്ഗീകരണം ഉയർന്ന ഗ്രിഡിലേക്ക് മാറ്റണമെങ്കിൽ, 1996 ലെ SEBI (മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട്) റെഗുലേഷനുകളുടെ 18(15A) റെഗുലേഷൻ അനുസരിച്ച് അത് സ്കീമിന്റെ അടിസ്ഥാന ആട്രിബ്യൂട്ട് മാറ്റമായി കണക്കാക്കും. അതിനാൽ, മുകളിൽ പറഞ്ഞതിൽ ചിത്രീകരണം, ഗ്രിഡ് B-II-ൽ ഫണ്ട് സ്ഥാപിച്ചിരിക്കുന്നതായി ഞങ്ങൾ കാണുന്നു. ഇതിനർത്ഥം, കാലയളവിലെ അപകടസാധ്യതയുടെ കാര്യത്തിൽ, സ്കീം ക്ലാസ് I അല്ലെങ്കിൽ ക്ലാസ് II പോലെയുള്ള താഴ്ന്ന ഗ്രിഡിൽ ആയിരിക്കാം, എന്നാൽ ക്ലാസ് III-ൽ ആയിരിക്കില്ല. ക്രെഡിറ്റ് റിസ്‌കിന്റെ കാര്യത്തിൽ, സ്‌കോർ എ അല്ലെങ്കിൽ ക്ലാസ് ബി (അതായത് >10) അനുസരിച്ചായിരിക്കണം, എന്നാൽ ക്ലാസ് സി (അതായത് <10) അല്ല.
3 ഫണ്ടിന്റെ പിആർസി ദിവസവും വിലയിരുത്തുന്നു.


റിസ്ക് മൂല്യനിർണ്ണയത്തിന്റെ ഈ അധിക പാളിക്ക് പിന്നിലെ ആശയം ലളിതമാണ് - ഒരു ഡെറ്റ് ഫണ്ടിന് എടുക്കാൻ കഴിയുന്ന പരമാവധി ക്രെഡിറ്റ്, പലിശ നിരക്ക് റിസ്ക് (ഇന്നത്തെ റിസ്ക് ലെവലുകൾ പരിഗണിക്കാതെ) ഒരു നിക്ഷേപകൻ/വിതരണക്കാരൻ അറിഞ്ഞിരിക്കണം. ഡെറ്റ് ഫണ്ട് നിക്ഷേപകരെ അവർ നിക്ഷേപിച്ചിട്ടുള്ളതോ നിക്ഷേപിക്കാൻ പദ്ധതിയിടുന്നതോ ആയ ഡെബ്റ്റ് ഫണ്ടിന്റെ സാധ്യതയുള്ള അപകടസാധ്യതകൾ മനസ്സിലാക്കിക്കൊണ്ട് വിവരമുള്ള തീരുമാനമെടുക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കും.


മാറിയ നിയന്ത്രണത്തിന് അനുസൃതമായി, എല്ലാ സെക്യൂരിറ്റികളും (എഫ്‌ഡികൾ, ട്രെപ്‌സ്, റിപ്പോ എന്നിവ ഒഴികെ) മാർക്കറ്റിലേക്ക് അടയാളപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു, അതിനാൽ YTM-ചെലവ് മികച്ച ഫലങ്ങളിലേക്ക് നയിക്കുന്നതോ ഫണ്ട് തിരഞ്ഞെടുപ്പിൽ ഒരു ഫിൽട്ടറായി ഉപയോഗിക്കുന്നതോ ആയ സിദ്ധാന്തം വിഭാഗങ്ങളിൽ വെല്ലുവിളി നേരിടുന്നു. ഫണ്ട് തിരഞ്ഞെടുക്കൽ പ്രക്രിയയിൽ നിക്ഷേപകർക്കും വിതരണക്കാർക്കും ഡെറ്റ് സ്കീമുകളുടെ PRC മാട്രിക്സ് ഫിൽട്ടറിന്റെ ഒരു പ്രധാന പാളിയായി ഉപയോഗിക്കാം. ഫണ്ടിന് എടുക്കാനാകുന്ന പരമാവധി അപകടസാധ്യത വിലയിരുത്താൻ ഇത് അവരെ സഹായിക്കും, അതുവഴി ഒരു സ്കീമിന് അവരുടെ നിലവിലെ പോർട്ട്ഫോളിയോ സ്ഥാനത്ത് നിന്ന് എത്രത്തോളം വ്യതിചലിക്കാനാകും എന്നതിനെക്കുറിച്ച് അവരെ ബോധവാന്മാരാക്കും. നിക്ഷേപകർ/വിതരണക്കാർ അവരുടെ തിരഞ്ഞെടുത്ത ഫണ്ടിലെ "പരമാവധി" പലിശ നിരക്കുമായോ ക്രെഡിറ്റ് ഡൈല്യൂഷനുമായോ നന്നായി സമന്വയിക്കുന്നുണ്ടെന്ന് ഇത് ഉറപ്പാക്കും, അങ്ങനെ ഭാവിയിൽ ആശ്ചര്യങ്ങൾ ഒഴിവാക്കും.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങൾ മാർക്കറ്റ് റിസ്കുകൾക്ക് വിധേയമാണ്, എല്ലാ സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ഡോക്യുമെന്റുകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക.
സ്കീമിന്റെ നിക്ഷേപ തന്ത്രം / തീം എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള സുതാര്യത വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിന് മാത്രമാണ് ഇവിടെ സംയോജിപ്പിച്ചിട്ടുള്ള അഭിപ്രായങ്ങൾ/വീടിനുള്ളിലെ കാഴ്ചകൾ/തന്ത്രങ്ങൾ എന്നിവയുടെ വെളിപ്പെടുത്തലുകൾ നൽകിയിരിക്കുന്നത്, കാഴ്ച്ചകൾ / അഭിപ്രായങ്ങൾ എന്നിവയുടെ അംഗീകാരമോ നിക്ഷേപ ഉപദേശമോ ആയി കണക്കാക്കരുത്. ഈ ഡോക്യുമെന്റിനെ ഒരു ഗവേഷണ റിപ്പോർട്ടായോ ഏതെങ്കിലും സെക്യൂരിറ്റി വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ ഉള്ള ശുപാർശയോ ആയി കണക്കാക്കരുത്. ഈ ഡോക്യുമെന്റ് തയ്യാറാക്കിയത്, പൊതുവായി ആക്സസ് ചെയ്യാവുന്ന മീഡിയയിൽ ഇതിനകം ലഭ്യമായതോ IDFC മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിന്റെ വിശകലനത്തിലൂടെ വികസിപ്പിച്ചതോ ആയ വിവരങ്ങളുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ്. നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ/കാഴ്‌ചകൾ/അഭിപ്രായങ്ങൾ വിവരദായകമായ ഉദ്ദേശ്യങ്ങൾക്കായി മാത്രമുള്ളതാണ്, അത് സ്വീകർത്താവിന്റെ അടുത്ത് എത്തുമ്പോഴേക്കും നിലവിലുള്ളത് അവസാനിച്ചിരിക്കാം, ഈ പ്രമാണം വ്യാഖ്യാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് അത് കണക്കിലെടുക്കേണ്ടതാണ്. മുകളിൽ നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങളിൽ നിക്ഷേപ തീരുമാനം എടുക്കുന്നതിന് പ്രസക്തമായ എല്ലാ കാര്യങ്ങളും അടങ്ങിയിരിക്കില്ലെന്നും ഭാവിയിൽ സ്കീമിന്റെ പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ ഭാഗമായി സുരക്ഷ തുടരുകയോ തുടരുകയോ ചെയ്തേക്കില്ല എന്ന് സ്വീകർത്താവ് ശ്രദ്ധിക്കുകയും മനസ്സിലാക്കുകയും വേണം. നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ അപകടസാധ്യത, നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ, ചക്രവാളം എന്നിവയുടെ വെളിച്ചത്തിൽ ഏതെങ്കിലും നിക്ഷേപ തീരുമാനം എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് സ്വന്തം നിക്ഷേപ ഉപദേഷ്ടാവിനെ സമീപിക്കാൻ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു. ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് മാനേജരുടെ തീരുമാനം എപ്പോഴും ലാഭകരമാകണമെന്നില്ല; അത്തരം തീരുമാനങ്ങൾ നിലവിലുള്ള വിപണി സാഹചര്യങ്ങളെയും ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് മാനേജരുടെ ധാരണയെയും അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്. യഥാർത്ഥ വിപണി ചലനങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പ്രവണതകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യാസപ്പെടാം. യാതൊരു മുൻകൂർ അറിയിപ്പും കൂടാതെ ഈ വിവരങ്ങൾ മാറ്റത്തിന് വിധേയമാണ്. കാലാകാലങ്ങളിൽ ആവശ്യമായി വന്നേക്കാവുന്ന ഈ പ്രസ്താവനയിൽ ഭേദഗതികളും മാറ്റങ്ങളും വരുത്താനുള്ള അവകാശം കമ്പനിയിൽ നിക്ഷിപ്തമാണ്.

Share this article