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Valuations have turned high across the market, earnings upgrade cycle seems to be stalling and margin concerns are emerging across several sectors – all of which have prompted Cheenu to cut back equity allocation in the L&T Equity Savings Fund, after enjoying the bull run through the year. Over the long term, Cheenu believes investors can expect 100-200 bps higher return in this category of funds, over short and medium duration fixed income funds.

WF: What have been the key contributors in the last 12 months which have enabled the fund to post a top-quartile performance?

Cheenu: Good yield delivery at Arbitrage and Debt has helped. On the equity side, stock selection has yielded some good outperformance.

WF: Your equity allocation (end Nov 21) stood at around 20%. How has this moved in the last 12 months as markets rose? What are the plans ahead in terms of equity allocation?

Cheenu: Yes, our current equity allocation is on the lower side. We have reduced this allocation recently on the back of very good market performance. Markets have not only rebounded from the lows seen in March ’20 but are about 40% higher from pre-Covid levels. Even the valuations seem relatively higher. This is true across categories, such as large, mid and small caps.

We have seen good earnings upgrades for stocks in the last 2-3 quarters; however, we believe that cycle is now coming to an end. We would continue to see good numbers on the back of healthy demand pick up but most of these are now in estimates, additionally, there are some concerns on margins and the pricing power of the companies when it comes to passing on the rising raw material cost pressures.

Recently markets have corrected 8-10% on the back of the Omicron variant of Covid. We have taken our allocation to abt 20% now. We find this correction healthy. Going ahead there could be some consolidation in markets as it looks for fresh triggers. We would wait for opportunities to further scale up the equity allocation.

WF: You seem to have made some big changes in your equity portfolio in Oct-Nov 21 – 4 of your top 10 holdings are new additions to the portfolio. What’s the thinking behind these sizeable changes?

Cheenu: We have done some consolidation in our equity portfolio and added weight in stocks where conviction is higher. Indian markets are going through interesting times with the increased pace of digitization and the emergence of newer business models. We are overweight in sectors where we see good growth potential going forward.

WF: You have (end Nov 21) almost 50% in cash & equivalents (incl. arbitrage) and around 30% in debt. What is the rationale for such a conservative stance on a fixed income?

Cheenu: The debt holding range for the scheme is from 10-35%. Generally, our debt portion has varied in the range from 25-35%. We see this range to hold even going ahead.

WF: How are you differentiating your equity savings fund from others in the market?

Cheenu: The investment objective of the Scheme is to generate regular income by investing in arbitrage opportunities, equity, debt and money market instruments.

As for debt, these are times of low-interest rates resulting in lower yields and at the same time volatility can be higher for debt due to expectations of a rate hike in the next 12-18 months. With the sharp run-up in equity markets post the Covid fall there is some amount of caution in investors. Added to that there is the additional uncertainty of Covid resurgence.

Automatically in this situation, investors are looking for products with good enough yields, reduced volatility, favourable taxation and some amount of potential long term capital appreciation

In line with that thought process and to limit drawdowns in volatile times, we have kept our equity allocation on the conservative side, allowing investors to benefit from yield-based returns even during volatile times.

WF: What would you suggest the distributors and advisors to guide investors about this product with regards to potential long-term returns and the category over the next 5 years? Do you have any return metrics in your mind?

Cheenu: Giving an absolute number would not be a suggested way to look at this fund. This product should be looked at more from relative to the fixed income returns, and we all know that the fixed income returns vary based on the prevailing interest rate scenario. This product is more a step up to short to medium term products and hence the returns should be more in line with these products. Below is a simulation table which we can look at and base our broad belief that returns of various asset classes can derive what can be expected from this product. The assumption in the table is the net long equity position is around 20%, which can vary between 15%-45% based on the fund manager's view on market valuations and opportunities available in the market.

Our endeavour would be to deliver 100-200 bps returns over prevailing short to medium-duration fixed income product returns.

Product Label:

Name of the Benchmark – NIFTY Equity Savings Index

Riskometer is as November 30, 2021

Disclaimer: The video (including market views expressed herein) is for general information only and does not have regard to specific investment objectives, financial situation and the particular needs of any specific person who may receive this information. The data/information used/disclosed in the video is only for information purposes and not guaranteeing / indicating any returns. Investments in mutual funds and secondary markets inherently involve risks and recipients should consult their legal, tax and financial advisors before investing. Recipients of this document should understand that statements made herein regarding future prospects may not be realized. Recipient should also understand that any reference to the indices/ sectors/ securities/ schemes etc. in the video is only for illustration purpose and are NOT stock recommendation(s) from the author or L&T Investment Management Limited, the asset management company of L&T Mutual Fund (“the Fund”) or any of its associates. The distribution of the video in certain jurisdictions may be restricted or totally prohibited and accordingly, persons who come into possession of the video are required to inform themselves about, and to observe, any such restrictions.

The portfolio details are as on November 30, 2021.

Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.

CL08941

पूरे बाजार में मूल्यांकन ऊंचा हो गया है, आय उन्नयन चक्र रुक रहा है और कई क्षेत्रों में मार्जिन की चिंताएं उभर रही हैं - इन सभी ने चीनू को एलएंडटी इक्विटी सेविंग्स फंड में इक्विटी आवंटन में कटौती करने के लिए प्रेरित किया है, साल के दौरान तेजी का आनंद लेने के बाद . लंबी अवधि में, चीनू का मानना है कि निवेशक इस श्रेणी के फंडों में लघु और मध्यम अवधि के निश्चित आय वाले फंडों में 100-200 बीपीएस अधिक रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं।

डब्ल्यूएफ: पिछले 12 महीनों में प्रमुख योगदानकर्ता क्या रहे हैं जिन्होंने फंड को शीर्ष-चतुर्थक प्रदर्शन पोस्ट करने में सक्षम बनाया है?

चीनू: आर्बिट्रेज और डेट में अच्छी यील्ड डिलीवरी से मदद मिली है। इक्विटी की तरफ, स्टॉक के चयन से कुछ अच्छा आउटपरफॉर्मेंस मिला है।

डब्ल्यूएफ: आपका इक्विटी आवंटन (21 नवंबर को समाप्त) लगभग 20% था। पिछले 12 महीनों में यह कैसे बढ़ा है क्योंकि बाजार में तेजी आई है? इक्विटी आवंटन के मामले में आगे क्या योजनाएं हैं?

चीनू: हां, हमारा मौजूदा इक्विटी आवंटन निचले स्तर पर है। हमने हाल ही में बाजार के बहुत अच्छे प्रदर्शन के आधार पर इस आवंटन को कम किया है। बाजार न केवल मार्च '20 में देखे गए चढ़ाव से पलट गए हैं, बल्कि पूर्व-कोविड स्तरों से लगभग 40% अधिक हैं। यहां तक कि वैल्यूएशन भी अपेक्षाकृत ज्यादा लगता है। यह लार्ज, मिड और स्मॉल कैप जैसी सभी श्रेणियों के लिए सही है।

पिछली 2-3 तिमाहियों में हमने शेयरों के लिए अच्छी कमाई देखी है; हालाँकि, हम मानते हैं कि चक्र अब समाप्त हो रहा है। अच्छी मांग बढ़ने के कारण हमें अच्छे आंकड़े मिलते रहेंगे, लेकिन इनमें से अधिकांश अब अनुमानों में हैं, इसके अलावा, कच्चे माल की बढ़ती लागत पर कंपनियों के मार्जिन और मूल्य निर्धारण शक्ति पर कुछ चिंताएं हैं। दबाव

हाल ही में बाजारों ने कोविड के ओमिक्रॉन वेरिएंट के पीछे 8-10% की गिरावट दर्ज की है। हमने अपना आवंटन अब लगभग 20% कर लिया है। हम इस सुधार को स्वस्थ पाते हैं। आगे चलकर बाजारों में कुछ मजबूती आ सकती है क्योंकि यह नए ट्रिगर्स की तलाश में है। हम इक्विटी आवंटन को और बढ़ाने के अवसरों की प्रतीक्षा करेंगे।

डब्ल्यूएफ: ऐसा लगता है कि आपने अक्टूबर-नवंबर 21 में अपने इक्विटी पोर्टफोलियो में कुछ बड़े बदलाव किए हैं - आपकी शीर्ष 10 होल्डिंग्स में से 4 पोर्टफोलियो में नए जोड़ हैं। इन बड़े बदलावों के पीछे क्या सोच है?

चीनू: हमने अपने इक्विटी पोर्टफोलियो में कुछ मजबूती की है और उन शेयरों में वजन बढ़ाया है जहां दृढ़ विश्वास अधिक है। डिजिटलीकरण की बढ़ती गति और नए बिजनेस मॉडल के उदय के साथ भारतीय बाजार दिलचस्प दौर से गुजर रहे हैं। हम उन क्षेत्रों में अधिक वजन वाले हैं जहां हमें आगे बढ़ने की अच्छी संभावनाएं दिख रही हैं।

WF: आपके पास (21 नवंबर को समाप्त) लगभग 50% नकद और समकक्ष (आर्बिट्रेज सहित) और लगभग 30% ऋण में है। एक निश्चित आय पर इस तरह के रूढ़िवादी रुख का औचित्य क्या है?

चीनू: योजना के लिए ऋण धारण सीमा 10-35% से है। आम तौर पर, हमारे कर्ज का हिस्सा 25-35% की सीमा में भिन्न होता है। हम इस सीमा को आगे भी बनाए रखने के लिए देखते हैं।

डब्ल्यूएफ: आप अपने इक्विटी सेविंग फंड को बाजार में दूसरों से कैसे अलग कर रहे हैं?

चीनू: योजना का निवेश उद्देश्य आर्बिट्राज के अवसरों, इक्विटी, ऋण और मुद्रा बाजार के साधनों में निवेश करके नियमित आय उत्पन्न करना है।

जहां तक कर्ज का सवाल है, ये कम ब्याज दरों का समय है जिसके परिणामस्वरूप कम प्रतिफल मिलता है और साथ ही अगले 12-18 महीनों में दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों के कारण कर्ज के लिए अस्थिरता अधिक हो सकती है। कोविड की गिरावट के बाद इक्विटी बाजारों में तेज तेजी के साथ निवेशकों में कुछ सावधानी है। इसके साथ ही कोविड के पुनरुत्थान की अतिरिक्त अनिश्चितता है।

स्वचालित रूप से इस स्थिति में, निवेशक अच्छी पर्याप्त पैदावार, कम अस्थिरता, अनुकूल कराधान और संभावित दीर्घकालिक पूंजी प्रशंसा की कुछ राशि वाले उत्पादों की तलाश कर रहे हैं।

उस विचार प्रक्रिया के अनुरूप और अस्थिर समय में ड्रॉडाउन को सीमित करने के लिए, हमने अपने इक्विटी आवंटन को रूढ़िवादी पक्ष पर रखा है, जिससे निवेशकों को अस्थिर समय के दौरान भी उपज-आधारित रिटर्न से लाभ मिल सके।

डब्ल्यूएफ: अगले 5 वर्षों में संभावित दीर्घकालिक रिटर्न और श्रेणी के संबंध में इस उत्पाद के बारे में निवेशकों का मार्गदर्शन करने के लिए आप वितरकों और सलाहकारों को क्या सुझाव देंगे? क्या आपके दिमाग में कोई रिटर्न मेट्रिक्स है?

चीनू: इस फंड को देखने के लिए एक निरपेक्ष संख्या देना एक सुझाया गया तरीका नहीं होगा। इस उत्पाद को निश्चित आय रिटर्न के सापेक्ष अधिक देखा जाना चाहिए, और हम सभी जानते हैं कि निश्चित आय रिटर्न प्रचलित ब्याज दर परिदृश्य के आधार पर भिन्न होता है। यह उत्पाद लघु से मध्यम अवधि के उत्पादों के लिए एक कदम है और इसलिए इन उत्पादों के अनुरूप रिटर्न अधिक होना चाहिए। नीचे एक सिमुलेशन तालिका है जिसे हम देख सकते हैं और हमारे व्यापक विश्वास को आधार बना सकते हैं कि विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के रिटर्न इस उत्पाद से क्या उम्मीद की जा सकती हैं। तालिका में धारणा है कि शुद्ध लंबी इक्विटी स्थिति लगभग 20% है, जो बाजार के मूल्यांकन और बाजार में उपलब्ध अवसरों पर फंड मैनेजर के दृष्टिकोण के आधार पर 15% -45% के बीच भिन्न हो सकती है।

हमारा प्रयास मौजूदा लघु से मध्यम अवधि के निश्चित आय उत्पाद रिटर्न पर 100-200 बीपीएस रिटर्न देने का होगा।

उत्पाद लेबल:

बेंचमार्क का नाम - निफ्टी इक्विटी सेविंग इंडेक्स

रिस्कोमीटर 30 नवंबर, 2021 तक है

अस्वीकरण: वीडियो (यहां व्यक्त बाजार के विचारों सहित) केवल सामान्य जानकारी के लिए है और विशिष्ट निवेश उद्देश्यों, वित्तीय स्थिति और किसी विशिष्ट व्यक्ति की विशेष जरूरतों के संबंध में नहीं है जो यह जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। वीडियो में उपयोग/प्रकट किया गया डेटा/सूचना केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है और किसी भी रिटर्न की गारंटी/संकेत नहीं है। म्युचुअल फंड और द्वितीयक बाजारों में निवेश में स्वाभाविक रूप से जोखिम शामिल हैं और प्राप्तकर्ताओं को निवेश करने से पहले अपने कानूनी, कर और वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए। इस दस्तावेज़ के प्राप्तकर्ताओं को यह समझना चाहिए कि भविष्य की संभावनाओं के बारे में यहां दिए गए बयानों को महसूस नहीं किया जा सकता है। प्राप्तकर्ता को यह भी समझना चाहिए कि वीडियो में सूचकांकों/क्षेत्रों/प्रतिभूतियों/योजनाओं आदि का कोई भी संदर्भ केवल उदाहरण के उद्देश्य के लिए है और लेखक या एलएंडटी इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट लिमिटेड, एलएंडटी म्यूचुअल की संपत्ति प्रबंधन कंपनी से स्टॉक अनुशंसा नहीं है। फंड ("फंड") या इसका कोई भी सहयोगी। कुछ न्यायालयों में वीडियो का वितरण प्रतिबंधित या पूरी तरह से प्रतिबंधित हो सकता है और तदनुसार, जो लोग वीडियो के कब्जे में आते हैं, उन्हें इस तरह के किसी भी प्रतिबंध के बारे में खुद को सूचित करने और पालन करने की आवश्यकता होती है।

पोर्टफोलियो का विवरण 30 नवंबर, 2021 तक है।

म्युचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।

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संपूर्ण बाजारपेठेत मूल्यमापन उंचावले आहे, कमाईचे अपग्रेड सायकल थांबत असल्याचे दिसते आणि मार्जिनची चिंता अनेक क्षेत्रांमध्ये निर्माण होत आहे – या सर्वांनी वर्षभर बुल रनचा आनंद घेतल्यानंतर, L&T इक्विटी सेव्हिंग्ज फंडातील इक्विटी वाटप कमी करण्यास चिनूला प्रवृत्त केले. . दीर्घ कालावधीसाठी, Cheenu चा विश्वास आहे की गुंतवणूकदार या श्रेणीतील फंडांमध्ये, अल्प आणि मध्यम कालावधीच्या निश्चित उत्पन्न निधीमध्ये 100-200 bps जास्त परताव्याची अपेक्षा करू शकतात.

WF: गेल्या 12 महिन्यांत मुख्य योगदानकर्ते कोणते आहेत ज्यांनी फंडाला उच्च-चतुर्थांश कामगिरी पोस्ट करण्यास सक्षम केले आहे?

चेनू: आर्बिट्राज आणि कर्जामध्ये चांगले उत्पन्न मिळाल्याने मदत झाली आहे. इक्विटीच्या बाजूने, स्टॉक निवडीने काही चांगली कामगिरी केली आहे.

WF: तुमचे इक्विटी वाटप (नोव्हेंबर 21 अखेर) सुमारे 20% होते. गेल्या 12 महिन्यांत बाजार वाढल्याने हे कसे बदलले आहे? इक्विटी वाटपाच्या दृष्टीने पुढे काय योजना आहेत?

चेनू: होय, आमचे सध्याचे इक्विटी वाटप खालच्या बाजूला आहे. बाजारातील चांगल्या कामगिरीमुळे आम्ही अलीकडेच हे वाटप कमी केले आहे. मार्च 20 मध्ये दिसलेल्या नीचांकी पातळीपासूनच बाजारपेठेत वाढ झाली नाही तर प्री-कोविड पातळीपेक्षा सुमारे 40% जास्त आहे. मुल्यांकन देखील तुलनेने जास्त वाटते. हे मोठ्या, मिड आणि स्मॉल कॅप सारख्या श्रेणींमध्ये खरे आहे.

आम्ही गेल्या 2-3 तिमाहीत समभागांसाठी चांगली कमाई अपग्रेड पाहिली आहे; तथापि, आम्हाला विश्वास आहे की सायकल आता संपत आहे. चांगली मागणी वाढल्याने आम्ही चांगले आकडे पाहणे सुरू ठेवू, परंतु यापैकी बहुतेक आता अंदाजानुसार आहेत, शिवाय, कच्च्या मालाच्या वाढत्या किंमतीला पार पाडण्याच्या बाबतीत मार्जिन आणि कंपन्यांच्या किमतीच्या सामर्थ्यावर काही चिंता आहेत. दबाव

कोविडच्या ओमिक्रॉन व्हेरियंटच्या मागील बाजूस अलीकडे बाजारांनी 8-10% सुधारणा केली आहे. आम्ही आमचे वाटप आता 20% पर्यंत नेले आहे. आम्हाला ही सुधारणा निरोगी वाटते. पुढे जाणे बाजारामध्ये काही एकत्रीकरण होऊ शकते कारण ते नवीन ट्रिगर्स शोधत आहे. इक्विटी वाटप आणखी वाढवण्यासाठी आम्ही संधींची वाट पाहत आहोत.

WF: तुम्ही तुमच्या इक्विटी पोर्टफोलिओमध्ये ऑक्टोबर-नोव्हेंबर 21 मध्ये काही मोठे बदल केले आहेत असे दिसते - तुमच्या शीर्ष 10 होल्डिंग्सपैकी 4 पोर्टफोलिओमध्ये नवीन जोड आहेत. या मोठ्या बदलांमागील विचार काय आहे?

चेनू: आम्ही आमच्या इक्विटी पोर्टफोलिओमध्ये काही एकत्रीकरण केले आहे आणि ज्या समभागांमध्ये खात्री जास्त आहे तेथे वजन वाढवले आहे. डिजिटायझेशनचा वाढता वेग आणि नवीन बिझनेस मॉडेल्सचा उदय यामुळे भारतीय बाजारपेठा मनोरंजक काळातून जात आहेत. ज्या क्षेत्रांमध्ये आम्हाला चांगली वाढ होण्याची शक्यता दिसते त्या क्षेत्रांमध्ये आमचे वजन जास्त आहे.

WF: तुमच्याकडे (नोव्हेंबर 21 अखेर) जवळपास 50% रोख आणि समतुल्य (आर्बिट्राजसह) आणि जवळपास 30% कर्ज आहे. निश्चित उत्पन्नावर अशा रूढीवादी भूमिकेचे तर्क काय आहे?

चेनू: योजनेसाठी कर्ज होल्डिंग श्रेणी 10-35% आहे. साधारणपणे, आमचा कर्जाचा भाग 25-35% च्या श्रेणीत बदलतो. आम्ही ही श्रेणी पुढे जाण्यासाठी देखील पाहतो.

WF: तुम्ही तुमच्या इक्विटी बचत निधीला बाजारातील इतरांपेक्षा वेगळे कसे करता?

Cheenu: योजनेचे गुंतवणुकीचे उद्दिष्ट आर्बिट्राज संधी, इक्विटी, कर्ज आणि मनी मार्केट साधनांमध्ये गुंतवणूक करून नियमित उत्पन्न मिळवणे आहे.

कर्जाच्या बाबतीत, हे कमी व्याजदराचे वेळा आहेत ज्यामुळे कमी उत्पन्न मिळते आणि त्याच वेळी पुढील 12-18 महिन्यांत दर वाढीच्या अपेक्षेमुळे कर्जासाठी अस्थिरता जास्त असू शकते. कोविडच्या घसरणीनंतर इक्विटी मार्केटमध्ये तीव्र धावपळ झाल्याने गुंतवणूकदारांमध्ये काही प्रमाणात सावधगिरी बाळगली गेली आहे. त्यातच कोविड पुनरुत्थानाची अतिरिक्त अनिश्चितता आहे.

आपोआपच या परिस्थितीत, गुंतवणूकदार चांगले पुरेसे उत्पन्न, कमी अस्थिरता, अनुकूल कर आकारणी आणि संभाव्य दीर्घकालीन भांडवलाची काही रक्कम असलेली उत्पादने शोधत असतात.

त्या विचारप्रक्रियेच्या अनुषंगाने आणि अस्थिर काळातील ड्रॉडाउन मर्यादित करण्यासाठी, आम्ही आमचे इक्विटी वाटप पुराणमतवादी बाजूने ठेवले आहे, ज्यामुळे अस्थिर काळातही गुंतवणूकदारांना उत्पन्न-आधारित परताव्याचा फायदा होऊ शकतो.

WF: पुढील 5 वर्षांमध्ये संभाव्य दीर्घकालीन परतावा आणि श्रेणी संदर्भात या उत्पादनाबद्दल गुंतवणूकदारांना मार्गदर्शन करण्यासाठी तुम्ही वितरक आणि सल्लागारांना काय सुचवाल? तुमच्या मनात काही रिटर्न मेट्रिक्स आहेत का?

Cheenu: परिपूर्ण संख्या देणे हा या फंडाकडे पाहण्याचा सुचविलेला मार्ग नाही. या उत्पादनाकडे निश्चित उत्पन्नाच्या रिटर्न्सच्या सापेक्षतेने अधिक पाहिले पाहिजे आणि आपल्या सर्वांना माहित आहे की प्रचलित व्याजदर परिस्थितीच्या आधारावर निश्चित उत्पन्न परतावे बदलू शकतात. हे उत्पादन अल्प ते मध्यम मुदतीच्या उत्पादनांपर्यंत एक पाऊल आहे आणि त्यामुळे परतावा या उत्पादनांच्या अनुषंगाने अधिक असावा. खाली एक सिम्युलेशन सारणी आहे जी आम्ही पाहू शकतो आणि आमच्या व्यापक विश्वासावर आधारित आहे की विविध मालमत्ता वर्गांचे परतावा या उत्पादनातून काय अपेक्षित केले जाऊ शकतात. टेबलमधील गृहितक म्हणजे निव्वळ लाँग इक्विटी पोझिशन सुमारे 20% आहे, जी मार्केट व्हॅल्यूएशन आणि मार्केटमध्ये उपलब्ध संधींवरील फंड मॅनेजरच्या दृष्टिकोनावर आधारित 15%-45% दरम्यान बदलू शकते.

प्रचलित अल्प ते मध्यम कालावधीच्या निश्चित उत्पन्न उत्पादनाच्या परताव्याच्या तुलनेत 100-200 bps परतावा देण्याचा आमचा प्रयत्न असेल.

उत्पादन लेबल:

बेंचमार्कचे नाव – NIFTY इक्विटी बचत निर्देशांक

रिस्कोमीटर 30 नोव्हेंबर 2021 आहे

अस्वीकरण: व्हिडिओ (येथे व्यक्त केलेल्या बाजाराच्या दृश्यांसह) केवळ सामान्य माहितीसाठी आहे आणि विशिष्ट गुंतवणूक उद्दिष्टे, आर्थिक परिस्थिती आणि ही माहिती प्राप्त करू शकणार्‍या कोणत्याही विशिष्ट व्यक्तीच्या विशिष्ट गरजांचा विचार करत नाही. व्हिडिओमध्ये वापरलेला/उघड केलेला डेटा/माहिती केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि कोणत्याही परताव्याची हमी देत नाही/ दर्शवत नाही. म्युच्युअल फंड आणि दुय्यम बाजारातील गुंतवणुकीमध्ये स्वाभाविकपणे जोखीम असते आणि प्राप्तकर्त्यांनी गुंतवणूक करण्यापूर्वी त्यांच्या कायदेशीर, कर आणि आर्थिक सल्लागारांचा सल्ला घ्यावा. या दस्तऐवजाच्या प्राप्तकर्त्यांनी हे समजून घेतले पाहिजे की भविष्यातील संभाव्यतेबद्दल येथे केलेली विधाने कदाचित साकार होणार नाहीत. प्राप्तकर्त्याने हे देखील समजून घेतले पाहिजे की व्हिडिओमधील निर्देशांक/ क्षेत्रे/ सिक्युरिटीज/ योजना इत्यादींचा कोणताही संदर्भ केवळ चित्रणाच्या उद्देशाने आहे आणि लेखक किंवा L&T म्युच्युअलची मालमत्ता व्यवस्थापन कंपनी L&T इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजमेंट लिमिटेड यांच्याकडून स्टॉक शिफारसी नाहीत. फंड ("फंड") किंवा त्याचे कोणतेही सहयोगी. विशिष्ट अधिकारक्षेत्रांमध्ये व्हिडिओचे वितरण प्रतिबंधित किंवा पूर्णपणे प्रतिबंधित केले जाऊ शकते आणि त्यानुसार, व्हिडिओच्या ताब्यात आलेल्या व्यक्तींनी अशा कोणत्याही निर्बंधांबद्दल स्वतःला माहिती देणे आणि त्यांचे पालन करणे आवश्यक आहे.

पोर्टफोलिओ तपशील 30 नोव्हेंबर 2021 पर्यंत आहेत.

म्युच्युअल फंड गुंतवणूक ही बाजारातील जोखमीच्या अधीन आहे, सर्व योजना संबंधित कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.

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સમગ્ર માર્કેટમાં વેલ્યુએશન ઊંચું થઈ ગયું છે, અર્નિંગ અપગ્રેડ સાયકલ અટકી રહ્યું હોવાનું જણાય છે અને માર્જિનની ચિંતા અનેક ક્ષેત્રોમાં ઊભી થઈ રહી છે - આ બધાએ વર્ષભર તેજીનો આનંદ માણ્યા બાદ, L&T ઈક્વિટી સેવિંગ્સ ફંડમાં ઈક્વિટી ફાળવણીમાં ઘટાડો કરવા ચીનુને પ્રેરિત કર્યા છે. . લાંબા ગાળે, ચીનુ માને છે કે રોકાણકારો ટૂંકા અને મધ્યમ સમયગાળાના ફિક્સ્ડ ઇન્કમ ફંડ્સમાં આ કેટેગરીના ફંડ્સમાં 100-200 bps વધુ વળતરની અપેક્ષા રાખી શકે છે.

WF: છેલ્લા 12 મહિનામાં મુખ્ય ફાળો આપનારા કયા છે જેણે ફંડને ટોચના ચતુર્થાંશ પ્રદર્શન પોસ્ટ કરવા સક્ષમ બનાવ્યું છે?

ચીનુ: આર્બિટ્રેજ અને ડેટ પર સારી ઉપજ ડિલિવરી મદદ કરી છે. ઇક્વિટી બાજુએ, સ્ટોક પસંદગીએ કેટલાક સારા આઉટપરફોર્મન્સ આપ્યા છે.

WF: તમારી ઇક્વિટી ફાળવણી (નવેમ્બર 21 ના અંતે) લગભગ 20% હતી. છેલ્લા 12 મહિનામાં બજાર વધવાથી આ કેવી રીતે આગળ વધ્યું છે? ઇક્વિટી ફાળવણીના સંદર્ભમાં આગળ શું યોજનાઓ છે?

ચીનુ: હા, અમારી વર્તમાન ઇક્વિટી ફાળવણી નીચલી બાજુ છે. બજારના સારા દેખાવને કારણે અમે તાજેતરમાં આ ફાળવણીમાં ઘટાડો કર્યો છે. માર્ચ '20માં જોવા મળેલા નીચા સ્તરોથી બજારો માત્ર ઉછળ્યા નથી પરંતુ કોવિડ પહેલાના સ્તરોથી લગભગ 40% વધુ છે. મૂલ્યાંકન પણ પ્રમાણમાં વધારે જણાય છે. મોટા, મિડ અને સ્મોલ કેપ્સ જેવી કેટેગરીમાં આ સાચું છે.

અમે છેલ્લા 2-3 ક્વાર્ટરમાં શેરો માટે સારી કમાણી અપગ્રેડ જોયા છે; જો કે, અમે માનીએ છીએ કે ચક્ર હવે સમાપ્ત થઈ રહ્યું છે. તંદુરસ્ત માંગમાં તેજીને પગલે અમે સારા આંકડા જોતા રહીશું પરંતુ આમાંના મોટા ભાગના હવે અંદાજમાં છે, વધુમાં, જ્યારે કાચા માલના વધતા ખર્ચને પસાર કરવાની વાત આવે છે ત્યારે માર્જિન અને કંપનીઓની કિંમત નિર્ધારણ શક્તિ પર કેટલીક ચિંતાઓ છે. દબાણ

કોવિડના ઓમિક્રોન વેરિઅન્ટ પાછળ તાજેતરમાં બજારોએ 8-10% સુધારો કર્યો છે. અમે અમારી ફાળવણી હવે લગભગ 20% સુધી લઈ લીધી છે. અમને આ સુધારો સ્વસ્થ લાગે છે. આગળ જતાં બજારોમાં થોડું કોન્સોલિડેશન થઈ શકે છે કારણ કે તે નવા ટ્રિગર્સ માટે જુએ છે. અમે ઇક્વિટી ફાળવણીને વધુ સ્કેલ કરવાની તકોની રાહ જોઈશું.

WF: તમે ઑક્ટો-નવેમ્બર 21 માં તમારા ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોમાં કેટલાક મોટા ફેરફારો કર્યા હોય તેવું લાગે છે - તમારા ટોચના 10 હોલ્ડિંગ્સમાંથી 4 એ પોર્ટફોલિયોમાં નવા ઉમેરા છે. આ મોટા ફેરફારો પાછળ શું વિચાર છે?

ચીનુ: અમે અમારા ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોમાં થોડું કોન્સોલિડેશન કર્યું છે અને કન્વિક્શન વધુ હોય તેવા શેરોમાં વજન ઉમેર્યું છે. ભારતીય બજારો ડિજિટાઈઝેશનની વધેલી ગતિ અને નવા બિઝનેસ મોડલ્સના ઉદભવ સાથે રસપ્રદ સમયમાંથી પસાર થઈ રહ્યા છે. અમે એવા ક્ષેત્રોમાં વધુ વજન ધરાવીએ છીએ જ્યાં અમને આગળ વધવાની સારી વૃદ્ધિની સંભાવના દેખાય છે.

WF: તમારી પાસે (21 નવેમ્બરના અંતે) લગભગ 50% રોકડ અને સમકક્ષ (આર્બિટ્રેજ સહિત) અને લગભગ 30% દેવું છે. નિશ્ચિત આવક પર આવા રૂઢિચુસ્ત વલણ માટેનું તર્ક શું છે?

ચીનુ: સ્કીમ માટે ડેટ હોલ્ડિંગ રેન્જ 10-35% છે. સામાન્ય રીતે, અમારા દેવાનો હિસ્સો 25-35% ની રેન્જમાં બદલાય છે. અમે આ શ્રેણીને આગળ જતાં પણ પકડી રાખવા માટે જોઈએ છીએ.

WF: તમે તમારા ઇક્વિટી સેવિંગ્સ ફંડને બજારના અન્ય લોકોથી કેવી રીતે અલગ કરી રહ્યાં છો?

ચીનુ: સ્કીમનો રોકાણનો ઉદ્દેશ આર્બિટ્રેજ તકો, ઇક્વિટી, ડેટ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં રોકાણ કરીને નિયમિત આવક પેદા કરવાનો છે.

દેવાની વાત કરીએ તો, આ નીચા-વ્યાજ દરનો સમય છે જેના પરિણામે નીચી ઉપજ મળે છે અને તે જ સમયે આગામી 12-18 મહિનામાં દરમાં વધારાની અપેક્ષાને કારણે દેવા માટે અસ્થિરતા વધુ હોઈ શકે છે. કોવિડ પતન પછી ઇક્વિટી બજારોમાં તીવ્ર દોડધામ સાથે રોકાણકારોમાં થોડી સાવચેતી છે. તે ઉપરાંત કોવિડ પુનરુત્થાનની વધારાની અનિશ્ચિતતા છે.

આપમેળે આ પરિસ્થિતિમાં, રોકાણકારો સારી પર્યાપ્ત ઉપજ, ઘટાડો વોલેટિલિટી, અનુકૂળ કરવેરા અને સંભવિત લાંબા ગાળાની મૂડીની અમુક રકમ સાથે ઉત્પાદનો શોધી રહ્યા છે.

તે વિચાર પ્રક્રિયાને અનુરૂપ અને અસ્થિર સમયમાં ડ્રોડાઉનને મર્યાદિત કરવા માટે, અમે અમારી ઇક્વિટી ફાળવણીને રૂઢિચુસ્ત બાજુએ રાખી છે, જેથી અસ્થિર સમયમાં પણ રોકાણકારોને ઉપજ-આધારિત વળતરનો લાભ મળી શકે.

WF: આગામી 5 વર્ષમાં સંભવિત લાંબા ગાળાના વળતર અને શ્રેણીના સંદર્ભમાં રોકાણકારોને આ ઉત્પાદન વિશે માર્ગદર્શન આપવા તમે વિતરકો અને સલાહકારોને શું સૂચન કરશો? શું તમારા મનમાં કોઈ રીટર્ન મેટ્રિક્સ છે?

ચીનુ: ચોક્કસ નંબર આપવો એ આ ફંડને જોવા માટે સૂચવેલ માર્ગ નથી. આ ઉત્પાદનને નિશ્ચિત આવકના વળતરની તુલનામાં વધુ જોવામાં આવવું જોઈએ, અને આપણે બધા જાણીએ છીએ કે નિશ્ચિત આવકનું વળતર પ્રવર્તમાન વ્યાજ દરના દૃશ્યના આધારે બદલાય છે. આ ઉત્પાદન ટૂંકાથી મધ્યમ ગાળાના ઉત્પાદનો માટે વધુ એક પગલું છે અને તેથી વળતર આ ઉત્પાદનો સાથે વધુ સુસંગત હોવું જોઈએ. નીચે એક સિમ્યુલેશન ટેબલ છે જેને આપણે જોઈ શકીએ છીએ અને અમારી વ્યાપક માન્યતા પર આધાર રાખી શકીએ છીએ કે વિવિધ એસેટ ક્લાસનું વળતર આ પ્રોડક્ટમાંથી શું અપેક્ષા રાખી શકાય છે. કોષ્ટકમાં ધારણા એ છે કે ચોખ્ખી લાંબી ઇક્વિટી પોઝિશન લગભગ 20% છે, જે બજારના મૂલ્યાંકન અને બજારમાં ઉપલબ્ધ તકો પર ફંડ મેનેજરના દૃષ્ટિકોણના આધારે 15%-45% ની વચ્ચે બદલાઈ શકે છે.

અમારો પ્રયાસ પ્રવર્તમાન ટૂંકાથી મધ્યમ-અવધિના નિશ્ચિત આવક ઉત્પાદન વળતર કરતાં 100-200 bps વળતર આપવાનો રહેશે.

ઉત્પાદન લેબલ:

બેન્ચમાર્કનું નામ - NIFTY ઇક્વિટી સેવિંગ્સ ઇન્ડેક્સ

રિસ્કોમીટર 30 નવેમ્બર, 2021 છે

અસ્વીકરણ: વિડિયો (અહીં વ્યક્ત કરાયેલ બજારના મંતવ્યો સહિત) માત્ર સામાન્ય માહિતી માટે છે અને તેમાં ચોક્કસ રોકાણના ઉદ્દેશ્યો, નાણાકીય પરિસ્થિતિ અને આ માહિતી પ્રાપ્ત કરી શકે તેવા કોઈ ચોક્કસ વ્યક્તિની ચોક્કસ જરૂરિયાતોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવતી નથી. વિડિયોમાં વપરાયેલ/જાહેર કરવામાં આવેલ ડેટા/માહિતી માત્ર માહિતીના હેતુ માટે છે અને કોઈપણ વળતરની બાંયધરી આપતી/સૂચક નથી. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને સેકન્ડરી માર્કેટમાં રોકાણમાં સ્વાભાવિક રીતે જોખમો શામેલ હોય છે અને પ્રાપ્તકર્તાઓએ રોકાણ કરતા પહેલા તેમના કાનૂની, કર અને નાણાકીય સલાહકારોની સલાહ લેવી જોઈએ. આ દસ્તાવેજના પ્રાપ્તકર્તાઓએ સમજવું જોઈએ કે ભવિષ્યની સંભાવનાઓ અંગે અહીં આપેલા નિવેદનો કદાચ સાકાર થઈ શકશે નહીં. પ્રાપ્તકર્તાએ એ પણ સમજવું જોઈએ કે વિડિયોમાં સૂચકાંકો/ક્ષેત્રો/સિક્યોરિટીઝ/સ્કીમ્સ વગેરેનો કોઈપણ સંદર્ભ માત્ર ચિત્રના હેતુ માટે છે અને તે લેખક અથવા L&T મ્યુચ્યુઅલની એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની L&T ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજમેન્ટ લિમિટેડ તરફથી સ્ટોક ભલામણો નથી. ફંડ ("ફંડ") અથવા તેના કોઈપણ સહયોગી. અમુક અધિકારક્ષેત્રોમાં વિડિયોનું વિતરણ પ્રતિબંધિત અથવા સંપૂર્ણપણે પ્રતિબંધિત હોઈ શકે છે અને તે મુજબ, જે વ્યક્તિઓ વિડિયોના કબજામાં આવે છે તેઓએ આવા કોઈપણ પ્રતિબંધો વિશે પોતાને જાણ કરવી અને તેનું અવલોકન કરવું જરૂરી છે.

પોર્ટફોલિયોની વિગતો નવેમ્બર 30, 2021ની છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ બજારના જોખમોને આધીન છે, યોજના સંબંધિત તમામ દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો.

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ਪੂਰੇ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਮੁਲਾਂਕਣ ਉੱਚੇ ਹੋ ਗਏ ਹਨ, ਕਮਾਈ ਦੇ ਅੱਪਗਰੇਡ ਚੱਕਰ ਰੁਕਦਾ ਜਾਪਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕਈ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਹਾਸ਼ੀਏ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਉੱਭਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ - ਇਹਨਾਂ ਸਾਰਿਆਂ ਨੇ ਸਾਲ ਭਰ ਦੀ ਬਲਦ ਦੀ ਦੌੜ ਦਾ ਆਨੰਦ ਲੈਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਚੀਨੂ ਨੂੰ L&T ਇਕੁਇਟੀ ਬਚਤ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਆ ਹੈ। . ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ, ਚੀਨੂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਥੋੜ੍ਹੇ ਅਤੇ ਮੱਧਮ ਮਿਆਦ ਦੇ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਆਮਦਨ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ 100-200 bps ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।

WF: ਪਿਛਲੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਣ ਵਾਲੇ ਕਿਹੜੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਫੰਡ ਨੂੰ ਚੋਟੀ ਦੇ ਚੌਥਾਈ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਪੋਸਟ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਬਣਾਇਆ ਹੈ?

ਚੀਨੂ: ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ 'ਤੇ ਚੰਗੀ ਉਪਜ ਡਿਲਿਵਰੀ ਨੇ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਕੁਇਟੀ ਵਾਲੇ ਪਾਸੇ, ਸਟਾਕ ਦੀ ਚੋਣ ਨੇ ਕੁਝ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ.

WF: ਤੁਹਾਡੀ ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ (ਨਵੰਬਰ 21 ਦੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ) ਲਗਭਗ 20% ਸੀ। ਪਿਛਲੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਕਿਵੇਂ ਵਧਿਆ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਬਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ? ਇਕੁਇਟੀ ਵੰਡ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿਚ ਅੱਗੇ ਕੀ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਹਨ?

ਚੀਨੂ: ਹਾਂ, ਸਾਡੀ ਮੌਜੂਦਾ ਇਕੁਇਟੀ ਵੰਡ ਹੇਠਲੇ ਪਾਸੇ ਹੈ। ਅਸੀਂ ਬਹੁਤ ਵਧੀਆ ਮਾਰਕੀਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਇਸ ਵੰਡ ਨੂੰ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਬਜ਼ਾਰ ਨਾ ਸਿਰਫ ਮਾਰਚ '20 ਵਿੱਚ ਦੇਖੇ ਗਏ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ ਤੋਂ ਮੁੜੇ ਹਨ ਬਲਕਿ ਪ੍ਰੀ-ਕੋਵਿਡ ਪੱਧਰਾਂ ਤੋਂ ਲਗਭਗ 40% ਵੱਧ ਹਨ। ਇੱਥੋਂ ਤੱਕ ਕਿ ਮੁੱਲ ਮੁਕਾਬਲਤਨ ਉੱਚੇ ਜਾਪਦੇ ਹਨ. ਇਹ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸੱਚ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਵੱਡੇ, ਮੱਧ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕੈਪਸ।

ਅਸੀਂ ਪਿਛਲੀਆਂ 2-3 ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸਟਾਕਾਂ ਲਈ ਚੰਗੀ ਕਮਾਈ ਦੇ ਅੱਪਗਰੇਡ ਦੇਖੇ ਹਨ; ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਾਡਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਚੱਕਰ ਹੁਣ ਖਤਮ ਹੋਣ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਚੰਗੀ ਮੰਗ ਵਧਣ ਕਾਰਨ ਅਸੀਂ ਚੰਗੇ ਨੰਬਰ ਦੇਖਣਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਾਂਗੇ ਪਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਹੁਣ ਅੰਦਾਜ਼ੇ ਵਿੱਚ ਹਨ, ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀ ਵਧਦੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਗੱਲ ਆਉਣ 'ਤੇ ਹਾਸ਼ੀਏ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨਿਰਧਾਰਨ ਸ਼ਕਤੀ 'ਤੇ ਕੁਝ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਹਨ। ਦਬਾਅ

ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਕੋਵਿਡ ਦੇ ਓਮਾਈਕਰੋਨ ਵੇਰੀਐਂਟ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੇ 8-10% ਨੂੰ ਠੀਕ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਅਸੀਂ ਹੁਣ ਆਪਣੀ ਵੰਡ ਨੂੰ 20% ਤੱਕ ਲੈ ਲਿਆ ਹੈ। ਸਾਨੂੰ ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਸਿਹਤਮੰਦ ਲੱਗਦਾ ਹੈ। ਅੱਗੇ ਵਧਣ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਤਾਜ਼ੇ ਟਰਿਗਰਾਂ ਦੀ ਭਾਲ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਅਸੀਂ ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਮੌਕਿਆਂ ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰਾਂਗੇ।

WF: ਜਾਪਦਾ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਅਕਤੂਬਰ-ਨਵੰਬਰ 21 ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਵੱਡੇ ਬਦਲਾਅ ਕੀਤੇ ਹਨ - ਤੁਹਾਡੀਆਂ ਚੋਟੀ ਦੀਆਂ 10 ਹੋਲਡਿੰਗਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 4 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਜੋੜ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਵੱਡੀਆਂ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਪਿੱਛੇ ਕੀ ਸੋਚ ਹੈ?

ਚੀਨੂ: ਅਸੀਂ ਆਪਣੇ ਇਕੁਇਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਏਕੀਕਰਣ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰ ਜੋੜਿਆ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਵੱਧ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਡਿਜੀਟਾਈਜੇਸ਼ਨ ਦੀ ਵਧਦੀ ਗਤੀ ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਡਲਾਂ ਦੇ ਉਭਾਰ ਦੇ ਨਾਲ ਦਿਲਚਸਪ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚੋਂ ਗੁਜ਼ਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਅਸੀਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭਾਰ ਵਾਲੇ ਹਾਂ ਜਿੱਥੇ ਅਸੀਂ ਅੱਗੇ ਵਧਣ ਦੀ ਚੰਗੀ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦੇਖਦੇ ਹਾਂ।

WF: ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ (ਨਵੰਬਰ 21 ਦੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ) ਲਗਭਗ 50% ਨਕਦ ਅਤੇ ਸਮਾਨ (ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਸਮੇਤ) ਅਤੇ ਲਗਭਗ 30% ਕਰਜ਼ਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਆਮਦਨ 'ਤੇ ਅਜਿਹੇ ਰੂੜੀਵਾਦੀ ਰੁਖ ਦਾ ਕੀ ਤਰਕ ਹੈ?

ਚੀਨੂ: ਸਕੀਮ ਲਈ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਹੋਲਡਿੰਗ ਸੀਮਾ 10-35% ਤੱਕ ਹੈ। ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਸਾਡੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਹਿੱਸਾ 25-35% ਦੀ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਅਸੀਂ ਇਸ ਰੇਂਜ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਜਾ ਕੇ ਰੱਖਣ ਲਈ ਦੇਖਦੇ ਹਾਂ।

ਡਬਲਯੂ.ਐੱਫ.: ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਇਕੁਇਟੀ ਸੇਵਿੰਗ ਫੰਡ ਨੂੰ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਦੂਜਿਆਂ ਨਾਲੋਂ ਕਿਵੇਂ ਵੱਖਰਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ?

ਚੀਨੂ: ਸਕੀਮ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਦੇਸ਼ ਆਰਬਿਟਰੇਜ਼ ਮੌਕਿਆਂ, ਇਕੁਇਟੀ, ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ ਨਿਯਮਤ ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨਾ ਹੈ।

ਕਰਜ਼ੇ ਲਈ, ਇਹ ਘੱਟ-ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਹਨ ਜਿਸਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਘੱਟ ਪੈਦਾਵਾਰ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਉਸੇ ਸਮੇਂ ਅਗਲੇ 12-18 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਕਾਰਨ ਕਰਜ਼ੇ ਲਈ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਧੇਰੇ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਕੋਵਿਡ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿਚ ਕੁਝ ਸਾਵਧਾਨੀ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਕੋਵਿਡ ਦੇ ਪੁਨਰ-ਉਥਾਨ ਦੀ ਵਾਧੂ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਹੈ।

ਸਵੈਚਲਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਚੰਗੀ ਉਪਜ, ਘਟੀ ਹੋਈ ਅਸਥਿਰਤਾ, ਅਨੁਕੂਲ ਟੈਕਸ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਕੁਝ ਮਾਤਰਾ ਵਾਲੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਤਲਾਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਉਸ ਵਿਚਾਰ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਅਤੇ ਅਸਥਿਰ ਸਮਿਆਂ ਵਿੱਚ ਡਰਾਡਾਊਨ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਨ ਲਈ, ਅਸੀਂ ਆਪਣੀ ਇਕੁਇਟੀ ਵੰਡ ਨੂੰ ਰੂੜ੍ਹੀਵਾਦੀ ਪਾਸੇ ਰੱਖਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਸਥਿਰ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਵੀ ਉਪਜ-ਅਧਾਰਿਤ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

WF: ਤੁਸੀਂ ਵਿਤਰਕਾਂ ਅਤੇ ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਅਗਲੇ 5 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਅਤੇ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਇਸ ਉਤਪਾਦ ਬਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਲਈ ਕੀ ਸੁਝਾਅ ਦੇਵੋਗੇ? ਕੀ ਤੁਹਾਡੇ ਦਿਮਾਗ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਵਾਪਸੀ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਹੈ?

ਚੀਨੂ: ਇਸ ਫੰਡ ਨੂੰ ਵੇਖਣ ਲਈ ਇੱਕ ਪੂਰਨ ਸੰਖਿਆ ਦੇਣਾ ਇੱਕ ਸੁਝਾਇਆ ਤਰੀਕਾ ਨਹੀਂ ਹੋਵੇਗਾ। ਇਸ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਚਤ ਆਮਦਨੀ ਰਿਟਰਨਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰੀ ਤੋਂ ਹੋਰ ਦੇਖਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਅਸੀਂ ਸਾਰੇ ਜਾਣਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨੀ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਚਲਿਤ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਉਤਪਾਦ ਛੋਟੀ ਤੋਂ ਮੱਧਮ ਮਿਆਦ ਦੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਤੱਕ ਇੱਕ ਕਦਮ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਲਈ ਰਿਟਰਨ ਇਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਵਧੇਰੇ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਹੇਠਾਂ ਇੱਕ ਸਿਮੂਲੇਸ਼ਨ ਟੇਬਲ ਹੈ ਜਿਸ ਨੂੰ ਅਸੀਂ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਾਂ ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਵਿਆਪਕ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਆਧਾਰ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੰਪੱਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਇਸ ਉਤਪਾਦ ਤੋਂ ਕੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਸਾਰਣੀ ਵਿੱਚ ਧਾਰਨਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸ਼ੁੱਧ ਲੰਬੀ ਇਕੁਇਟੀ ਸਥਿਤੀ ਲਗਭਗ 20% ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਮੁੱਲਾਂ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਉਪਲਬਧ ਮੌਕਿਆਂ ਬਾਰੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ 15% -45% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਬਦਲ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਸਾਡੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਛੋਟੀ ਤੋਂ ਮੱਧਮ-ਅਵਧੀ ਦੇ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਆਮਦਨ ਉਤਪਾਦ ਰਿਟਰਨਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 100-200 bps ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਹੋਵੇਗੀ।

ਉਤਪਾਦ ਲੇਬਲ:

ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦਾ ਨਾਮ - ਨਿਫਟੀ ਇਕੁਇਟੀ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਇੰਡੈਕਸ

ਰਿਸਕੋਮੀਟਰ 30 ਨਵੰਬਰ, 2021 ਹੈ

ਬੇਦਾਅਵਾ: ਵੀਡੀਓ (ਇੱਥੇ ਦਰਸਾਏ ਗਏ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਚਾਰਾਂ ਸਮੇਤ) ਸਿਰਫ ਆਮ ਜਾਣਕਾਰੀ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਖਾਸ ਉਦੇਸ਼ਾਂ, ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਵਿਅਕਤੀ ਦੀਆਂ ਖਾਸ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਦਾ ਧਿਆਨ ਨਹੀਂ ਹੈ ਜੋ ਇਹ ਜਾਣਕਾਰੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਵੀਡੀਓ ਵਿੱਚ ਵਰਤਿਆ ਗਿਆ ਡਾਟਾ/ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਿਰਫ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ / ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੀ। ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਸੈਕੰਡਰੀ ਬਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਕੁਦਰਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜੋਖਮ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਪਤਕਰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਆਪਣੇ ਕਾਨੂੰਨੀ, ਟੈਕਸ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਨਾਲ ਸਲਾਹ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਦੇ ਪ੍ਰਾਪਤਕਰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੇ ਬਿਆਨਾਂ ਨੂੰ ਸਾਕਾਰ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਾਪਤਕਰਤਾ ਨੂੰ ਇਹ ਵੀ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵੀਡੀਓ ਵਿੱਚ ਸੂਚਕਾਂਕਾਂ/ ਸੈਕਟਰਾਂ/ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ/ ਸਕੀਮਾਂ ਆਦਿ ਦਾ ਕੋਈ ਵੀ ਹਵਾਲਾ ਸਿਰਫ਼ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟਾਂਤ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਲੇਖਕ ਜਾਂ ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਲਿਮਟਿਡ, ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਮਿਉਚੁਅਲ ਦੀ ਸੰਪੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕੰਪਨੀ ਤੋਂ ਸਟਾਕ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ਾਂ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਫੰਡ ("ਫੰਡ") ਜਾਂ ਇਸਦੇ ਕੋਈ ਵੀ ਸਹਿਯੋਗੀ। ਕੁਝ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀਡੀਓ ਦੀ ਵੰਡ ਨੂੰ ਪ੍ਰਤਿਬੰਧਿਤ ਜਾਂ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਮਨਾਹੀ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਵੀਡੀਓ ਦੇ ਕਬਜ਼ੇ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਨੂੰ ਅਜਿਹੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਬਾਰੇ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਸੂਚਿਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਵੇਰਵੇ 30 ਨਵੰਬਰ, 2021 ਤੱਕ ਹਨ।

ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ, ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਾਰੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ।

CL08941

বাজার জুড়ে মূল্যায়ন বেড়েছে, আয়ের আপগ্রেড চক্র স্থবির বলে মনে হচ্ছে এবং বিভিন্ন সেক্টরে মার্জিন উদ্বেগ প্রকাশ পাচ্ছে - যার সবকটিই চেনুকে এলএন্ডটি ইক্যুইটি সেভিংস ফান্ডে ইক্যুইটি বরাদ্দ কমাতে প্ররোচিত করেছে, সারা বছর ধরে বুল রান উপভোগ করার পরে . দীর্ঘ মেয়াদে, Cheenu বিশ্বাস করে যে বিনিয়োগকারীরা স্বল্প ও মাঝারি মেয়াদী নির্দিষ্ট আয়ের তহবিলের উপর এই শ্রেণীর তহবিলে 100-200 bps বেশি রিটার্ন আশা করতে পারে।

WF: গত 12 মাসে মূল অবদানকারীরা কী করেছে যা ফান্ডটিকে শীর্ষ-চতুর্থাংশের কর্মক্ষমতা পোস্ট করতে সক্ষম করেছে?

চেনু: আরবিট্রেজ এবং ঋণে ভাল ফলন ডেলিভারি সাহায্য করেছে। ইক্যুইটির দিক থেকে, স্টক নির্বাচন কিছু ভাল আউটপারফরমেন্স দিয়েছে।

WF: আপনার ইকুইটি বরাদ্দ (21 নভেম্বর শেষ) প্রায় 20% এ দাঁড়িয়েছে। বাজার বেড়ে যাওয়ায় গত 12 মাসে এটি কীভাবে সরানো হয়েছে? ইক্যুইটি বরাদ্দের ক্ষেত্রে সামনের পরিকল্পনা কী?

চেনু: হ্যাঁ, আমাদের বর্তমান ইকুইটি বরাদ্দ নিম্ন দিকে। খুব ভালো বাজার পারফরম্যান্সের কারণে আমরা সম্প্রতি এই বরাদ্দ কমিয়েছি। মার্কেটগুলি শুধুমাত্র মার্চ '20-এ দেখা নিম্ন থেকে ফিরে আসেনি কিন্তু প্রাক-কোভিড স্তর থেকে প্রায় 40% বেশি। এমনকি মূল্যায়ন তুলনামূলকভাবে বেশি মনে হয়। এটি বড়, মধ্য এবং ছোট ক্যাপগুলির মতো বিভাগগুলিতে সত্য৷

আমরা গত 2-3 ত্রৈমাসিক স্টক জন্য ভাল উপার্জন আপগ্রেড দেখেছি; যাইহোক, আমরা বিশ্বাস করি যে চক্র এখন শেষ হচ্ছে। আমরা সুস্থ চাহিদা বাড়ানোর পিছনে ভাল সংখ্যা দেখতে পাব তবে এর বেশিরভাগই এখন আনুমানিক, উপরন্তু, ক্রমবর্ধমান কাঁচামালের খরচের সাথে সাথে মার্জিন এবং কোম্পানিগুলির মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা নিয়ে কিছু উদ্বেগ রয়েছে। চাপ

কোভিডের ওমিক্রন ভেরিয়েন্টের পিছনে সম্প্রতি বাজারগুলি 8-10% সংশোধন করেছে। আমরা এখন আমাদের বরাদ্দ প্রায় 20% নিয়েছি। আমরা এই সংশোধন সুস্থ মনে করি। এগিয়ে যাওয়া বাজারে কিছু একত্রীকরণ হতে পারে কারণ এটি নতুন ট্রিগারের জন্য দেখায়। আমরা ইক্যুইটি বরাদ্দ আরও স্কেল করার সুযোগের জন্য অপেক্ষা করব।

WF: আপনি মনে হচ্ছে আপনার ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে কিছু বড় পরিবর্তন করেছেন অক্টোবর-নভেম্বর 21 - আপনার সেরা 10 হোল্ডিংয়ের মধ্যে 4টি পোর্টফোলিওতে নতুন সংযোজন। এই বিশাল পরিবর্তনের পিছনে চিন্তা কি?

চেনু: আমরা আমাদের ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে কিছু একত্রীকরণ করেছি এবং স্টকগুলিতে ওজন যুক্ত করেছি যেখানে প্রত্যয় বেশি। ডিজিটালাইজেশনের বর্ধিত গতি এবং নতুন ব্যবসায়িক মডেলের উত্থানের সাথে ভারতীয় বাজারগুলি আকর্ষণীয় সময়ের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে। আমরা যেসব সেক্টরে ভালো প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা দেখতে পাচ্ছি সেসব ক্ষেত্রে আমাদের ওজন বেশি।

WF: আপনার কাছে (21 নভেম্বরের শেষ) প্রায় 50% নগদ ও সমতুল্য (সালিসি সহ) এবং প্রায় 30% ঋণ রয়েছে। একটি নির্দিষ্ট আয়ের বিষয়ে এমন রক্ষণশীল অবস্থানের যৌক্তিকতা কী?

চেনু: এই স্কিমের জন্য ঋণ ধারণের পরিসীমা 10-35%। সাধারণত, আমাদের ঋণের অংশ 25-35% এর মধ্যে পরিবর্তিত হয়। আমরা এই পরিসীমা দেখতে এমনকি এগিয়ে যাচ্ছে রাখা.

WF: আপনি কীভাবে আপনার ইক্যুইটি সঞ্চয় তহবিলকে বাজারের অন্যদের থেকে আলাদা করছেন?

Cheenu: স্কিমের বিনিয়োগের উদ্দেশ্য হল সালিসি সুযোগ, ইক্যুইটি, ঋণ এবং মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে নিয়মিত আয় করা।

ঋণের ক্ষেত্রে, এগুলি হল নিম্ন-সুদের হারের সময় যার ফলে ফলন কম হয় এবং একই সময়ে পরবর্তী 12-18 মাসে সুদের হার বৃদ্ধির প্রত্যাশার কারণে ঋণের জন্য অস্থিরতা বেশি হতে পারে। কোভিড পতনের পরে ইক্যুইটি বাজারে তীব্র দৌড়াদৌড়ির সাথে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে কিছুটা সতর্কতা রয়েছে। এর সাথে যোগ হয়েছে কোভিড পুনরুত্থানের অতিরিক্ত অনিশ্চয়তা।

স্বয়ংক্রিয়ভাবে এই পরিস্থিতিতে, বিনিয়োগকারীরা যথেষ্ট ভাল ফলন, কম অস্থিরতা, অনুকূল কর এবং কিছু পরিমাণ সম্ভাব্য দীর্ঘমেয়াদী মূলধন বৃদ্ধি সহ পণ্যগুলি খুঁজছেন

সেই চিন্তা প্রক্রিয়ার সাথে সামঞ্জস্য রেখে এবং অস্থির সময়ে ড্রডাউন সীমিত করার জন্য, আমরা আমাদের ইক্যুইটি বরাদ্দ রক্ষণশীল দিকে রেখেছি, যাতে বিনিয়োগকারীরা অস্থির সময়েও ফলন-ভিত্তিক রিটার্ন থেকে উপকৃত হতে পারে।

WF: পরবর্তী 5 বছরে সম্ভাব্য দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন এবং ক্যাটাগরি সম্পর্কে এই পণ্যটি সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের গাইড করার জন্য আপনি পরিবেশক এবং উপদেষ্টাদের কী পরামর্শ দেবেন? আপনার মনে কোন রিটার্ন মেট্রিক্স আছে?

Cheenu: একটি নিরঙ্কুশ নম্বর দেওয়া এই তহবিল দেখার জন্য একটি প্রস্তাবিত উপায় হবে না. এই পণ্যটিকে স্থির আয়ের রিটার্নের তুলনায় আরও বেশি দেখা উচিত এবং আমরা সবাই জানি যে স্থির আয়ের রিটার্নগুলি প্রচলিত সুদের হারের পরিস্থিতির উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হয়। এই পণ্যটি স্বল্প থেকে মধ্যমেয়াদী পণ্যের জন্য আরও একটি ধাপ এবং তাই এই পণ্যগুলির সাথে সঙ্গতিপূর্ণ আয় হওয়া উচিত। নীচে একটি সিমুলেশন টেবিল রয়েছে যা আমরা দেখতে পারি এবং আমাদের বিস্তৃত বিশ্বাসের ভিত্তি করতে পারি যে বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর রিটার্ন এই পণ্য থেকে কী আশা করা যেতে পারে। সারণীতে অনুমান হল নেট লং ইক্যুইটি অবস্থান প্রায় 20%, যা বাজার মূল্যায়ন এবং বাজারে উপলব্ধ সুযোগগুলির উপর তহবিল পরিচালকের দৃষ্টিভঙ্গির উপর ভিত্তি করে 15%-45% এর মধ্যে পরিবর্তিত হতে পারে।

আমাদের প্রয়াস হবে 100-200 bps রিটার্ন প্রদান করা যা প্রচলিত স্বল্প থেকে মাঝারি-সময়ের নির্দিষ্ট আয়ের পণ্যের রিটার্নের তুলনায়।

পণ্য লেবেল:

বেঞ্চমার্কের নাম – NIFTY ইক্যুইটি সেভিংস ইনডেক্স

Riskometer হল নভেম্বর 30, 2021 হিসাবে

দাবিত্যাগ: ভিডিওটি (এখানে প্রকাশ করা বাজারের মতামত সহ) শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যের জন্য এবং নির্দিষ্ট বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, আর্থিক পরিস্থিতি এবং এই তথ্য পেতে পারে এমন কোনও নির্দিষ্ট ব্যক্তির বিশেষ প্রয়োজনের বিষয়ে নেই। ভিডিওতে ব্যবহৃত ডেটা/তথ্যগুলি শুধুমাত্র তথ্যের উদ্দেশ্যে এবং কোনও রিটার্নের গ্যারান্টি / নির্দেশ করে না। মিউচুয়াল ফান্ড এবং সেকেন্ডারি মার্কেটে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে স্বাভাবিকভাবেই ঝুঁকি থাকে এবং প্রাপকদের বিনিয়োগের আগে তাদের আইনি, কর এবং আর্থিক উপদেষ্টাদের সাথে পরামর্শ করা উচিত। এই নথির প্রাপকদের বোঝা উচিত যে ভবিষ্যতের সম্ভাবনার বিষয়ে এখানে দেওয়া বিবৃতিগুলি বাস্তবায়িত নাও হতে পারে৷ প্রাপকের এটাও বোঝা উচিত যে ভিডিওতে সূচক/খাত/সিকিউরিটিজ/স্কিম ইত্যাদির যে কোনো রেফারেন্স শুধুমাত্র উদাহরণের উদ্দেশ্যে এবং লেখক বা L&T মিউচুয়ালের সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানি L&T ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট লিমিটেডের স্টক সুপারিশ(গুলি) নয়। তহবিল ("তহবিল") বা এর কোনো সহযোগী। নির্দিষ্ট এখতিয়ারে ভিডিওর বিতরণ সীমাবদ্ধ বা সম্পূর্ণ নিষিদ্ধ হতে পারে এবং সেই অনুযায়ী, ভিডিওর অধিকারী ব্যক্তিদের এই ধরনের যেকোনো বিধিনিষেধ সম্পর্কে নিজেদের জানাতে এবং পালন করতে হবে।

পোর্টফোলিওর বিশদ বিবরণ 30 নভেম্বর, 2021-এর মতো।

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে, সমস্ত স্কিম সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন।

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మార్కెట్‌లో వాల్యుయేషన్‌లు ఎక్కువగా ఉన్నాయి, ఆదాయాల అప్‌గ్రేడ్ సైకిల్ నిలిచిపోయినట్లు కనిపిస్తోంది మరియు అనేక రంగాల్లో మార్జిన్ ఆందోళనలు తలెత్తుతున్నాయి - ఇవన్నీ ఏడాది పొడవునా బుల్ రన్‌ను ఆస్వాదించిన తర్వాత, ఎల్‌అండ్‌టి ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్‌లో ఈక్విటీ కేటాయింపులను తగ్గించుకునేలా చీనును ప్రేరేపించాయి. . దీర్ఘకాలికంగా, పెట్టుబడిదారులు ఈ కేటగిరీ ఫండ్స్‌లో స్వల్ప మరియు మధ్యస్థ కాల వ్యవధి స్థిర ఆదాయ నిధులపై 100-200 bps అధిక రాబడిని ఆశించవచ్చని చీను అభిప్రాయపడ్డారు.

WF: టాప్ క్వార్టైల్ పనితీరును పోస్ట్ చేయడానికి ఫండ్‌ను ఎనేబుల్ చేసిన గత 12 నెలల్లో కీలకమైన సహకారులు ఏమిటి?

చేను: మధ్యవర్తిత్వం మరియు అప్పుల వద్ద మంచి దిగుబడి బట్వాడా సహాయపడింది. ఈక్విటీ వైపు, స్టాక్ ఎంపిక కొంత మంచి పనితీరును అందించింది.

WF: మీ ఈక్విటీ కేటాయింపు (నవంబర్ 21 ముగింపు) దాదాపు 20% వద్ద ఉంది. మార్కెట్లు పెరిగినందున గత 12 నెలల్లో ఇది ఎలా కదిలింది? ఈక్విటీ కేటాయింపు పరంగా ముందున్న ప్రణాళికలు ఏమిటి?

చీను: అవును, మా ప్రస్తుత ఈక్విటీ కేటాయింపు దిగువన ఉంది. చాలా మంచి మార్కెట్ పనితీరు నేపథ్యంలో మేము ఇటీవల ఈ కేటాయింపును తగ్గించాము. మార్చి '20లో కనిపించిన కనిష్ట స్థాయిల నుంచి మార్కెట్లు పుంజుకోవడమే కాకుండా కోవిడ్‌కు ముందు ఉన్న స్థాయిల కంటే దాదాపు 40% ఎక్కువగా ఉన్నాయి. వాల్యుయేషన్లు కూడా సాపేక్షంగా ఎక్కువగా కనిపిస్తున్నాయి. లార్జ్, మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్స్ వంటి వర్గాలలో ఇది నిజం.

మేము గత 2-3 త్రైమాసికాల్లో స్టాక్‌లకు మంచి ఆదాయాల అప్‌గ్రేడ్‌లను చూశాము; అయినప్పటికీ, చక్రం ఇప్పుడు ముగింపుకు వస్తోందని మేము నమ్ముతున్నాము. ఆరోగ్యకరమైన డిమాండ్ పుంజుకోవడంతో మేము మంచి సంఖ్యలను చూస్తూనే ఉంటాము, అయితే వీటిలో చాలా వరకు ఇప్పుడు అంచనాల్లో ఉన్నాయి, అదనంగా, పెరుగుతున్న ముడిసరుకు ధరపై ప్రయాణిస్తున్నప్పుడు కంపెనీల మార్జిన్లు మరియు ధరల శక్తిపై కొన్ని ఆందోళనలు ఉన్నాయి. ఒత్తిళ్లు.

కోవిడ్ యొక్క ఓమిక్రాన్ వేరియంట్ వెనుక ఇటీవల మార్కెట్లు 8-10% సరిచేశాయి. మేము ఇప్పుడు మా కేటాయింపులను 20%కి తీసుకున్నాము. ఈ దిద్దుబాటు ఆరోగ్యకరమని మేము భావిస్తున్నాము. తాజా ట్రిగ్గర్‌ల కోసం వెతుకుతున్నందున మార్కెట్లలో కొంత ఏకీకరణ జరగవచ్చు. ఈక్విటీ కేటాయింపును మరింత పెంచడానికి మేము అవకాశాల కోసం వేచి ఉంటాము.

WF: మీరు అక్టోబర్-నవంబర్ 21లో మీ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో కొన్ని పెద్ద మార్పులు చేసినట్లు కనిపిస్తోంది - మీ టాప్ 10 హోల్డింగ్‌లలో 4 పోర్ట్‌ఫోలియోకి కొత్త చేర్పులు. ఈ గణనీయమైన మార్పుల వెనుక ఆలోచన ఏమిటి?

చీను: మేము మా ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో కొంత కన్సాలిడేషన్ చేసాము మరియు నమ్మకం ఎక్కువగా ఉన్న స్టాక్‌లలో బరువును జోడించాము. డిజిటలైజేషన్ యొక్క పెరిగిన వేగం మరియు కొత్త వ్యాపార నమూనాల ఆవిర్భావంతో భారతీయ మార్కెట్లు ఆసక్తికరమైన సమయాలను ఎదుర్కొంటున్నాయి. మేము మంచి వృద్ధి అవకాశాలను చూసే రంగాలలో అధిక బరువుతో ఉన్నాము.

WF: మీకు (నవంబర్ 21 ముగింపు) దాదాపు 50% నగదు & సమానమైనవి (మధ్యవర్తిత్వంతో సహా) మరియు దాదాపు 30% అప్పులు ఉన్నాయి. స్థిర ఆదాయంపై అటువంటి సాంప్రదాయిక వైఖరికి హేతుబద్ధత ఏమిటి?

చీను: పథకం కోసం రుణ హోల్డింగ్ పరిధి 10-35% వరకు ఉంటుంది. సాధారణంగా, మన రుణ భాగం 25-35% పరిధిలో మారుతూ ఉంటుంది. ఈ శ్రేణి ముందుకు సాగడాన్ని మనం చూస్తాము.

WF: మీరు మీ ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్‌ని మార్కెట్‌లోని ఇతరుల నుండి ఎలా వేరు చేస్తున్నారు?

చీను: ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలు, ఈక్విటీ, డెట్ మరియు మనీ మార్కెట్ సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా క్రమమైన ఆదాయాన్ని సంపాదించడం ఈ పథకం యొక్క పెట్టుబడి లక్ష్యం.

రుణ విషయానికొస్తే, ఇవి తక్కువ-వడ్డీ రేట్ల సమయాలు, ఫలితంగా తక్కువ దిగుబడి వస్తుంది మరియు అదే సమయంలో వచ్చే 12-18 నెలల్లో రేట్ల పెంపు అంచనాల కారణంగా అప్పుకు అస్థిరత ఎక్కువగా ఉంటుంది. కోవిడ్‌ పతనం తర్వాత ఈక్విటీ మార్కెట్లలో తీవ్ర రన్-అప్‌తో ఇన్వెస్టర్లలో కొంత జాగ్రత్త ఉంది. కోవిడ్ పునరుజ్జీవనం యొక్క అదనపు అనిశ్చితి దానికి జోడించబడింది.

ఈ పరిస్థితిలో స్వయంచాలకంగా, పెట్టుబడిదారులు తగినంత మంచి దిగుబడులు, తగ్గిన అస్థిరత, అనుకూలమైన పన్నులు మరియు కొంత మొత్తంలో దీర్ఘకాల మూలధన ప్రశంసలతో ఉత్పత్తుల కోసం చూస్తున్నారు.

ఆ ఆలోచనా ప్రక్రియకు అనుగుణంగా మరియు అస్థిర సమయాల్లో డ్రాడౌన్‌లను పరిమితం చేయడానికి, మేము మా ఈక్విటీ కేటాయింపులను సంప్రదాయవాద వైపు ఉంచాము, అస్థిర సమయాల్లో కూడా పెట్టుబడిదారులకు దిగుబడి ఆధారిత రాబడి నుండి ప్రయోజనం పొందేందుకు వీలు కల్పిస్తాము.

WF: రాబోయే 5 సంవత్సరాలలో సంభావ్య దీర్ఘకాలిక రాబడి మరియు వర్గానికి సంబంధించి ఈ ఉత్పత్తి గురించి పెట్టుబడిదారులకు మార్గనిర్దేశం చేయాలని మీరు పంపిణీదారులు మరియు సలహాదారులకు ఏమి సూచిస్తారు? మీ మనస్సులో ఏవైనా రిటర్న్ మెట్రిక్‌లు ఉన్నాయా?

చీను: సంపూర్ణ సంఖ్యను ఇవ్వడం ఈ ఫండ్‌ను చూడటానికి సూచించబడిన మార్గం కాదు. స్థిర ఆదాయ రాబడులకు సంబంధించి ఈ ఉత్పత్తిని ఎక్కువగా చూడాలి మరియు స్థిర ఆదాయ రాబడులు ప్రస్తుత వడ్డీ రేటు దృష్టాంతంపై ఆధారపడి మారుతాయని మనందరికీ తెలుసు. ఈ ప్రోడక్ట్ షార్ట్ టు మీడియం టర్మ్ ప్రోడక్ట్‌లకు ఒక మెట్టు ఎక్కుతుంది కాబట్టి రాబడులు ఈ ఉత్పత్తులకు అనుగుణంగా ఉండాలి. వివిధ ఆస్తి తరగతుల రాబడి ఈ ఉత్పత్తి నుండి ఆశించదగిన వాటిని పొందగలదనే మా విస్తృత నమ్మకాన్ని మనం పరిశీలించి, ఆధారం చేసుకోగల అనుకరణ పట్టిక క్రింద ఉంది. టేబుల్‌లోని ఊహ నికర లాంగ్ ఈక్విటీ స్థానం దాదాపు 20%, ఇది మార్కెట్ విలువలు మరియు మార్కెట్‌లో అందుబాటులో ఉన్న అవకాశాలపై ఫండ్ మేనేజర్ వీక్షణ ఆధారంగా 15%-45% మధ్య మారవచ్చు.

మా ప్రయత్నం తక్కువ నుండి మధ్యస్థ-వ్యవధి స్థిర ఆదాయ ఉత్పత్తి రిటర్న్‌ల కంటే 100-200 bps రాబడిని అందించడం.

ఉత్పత్తి లేబుల్:

బెంచ్‌మార్క్ పేరు - నిఫ్టీ ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఇండెక్స్

రిస్కోమీటర్ నవంబర్ 30, 2021గా ఉంది

నిరాకరణ: వీడియో (ఇందులో వ్యక్తీకరించబడిన మార్కెట్ వీక్షణలతో సహా) సాధారణ సమాచారం కోసం మాత్రమే మరియు నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాలు, ఆర్థిక పరిస్థితి మరియు ఈ సమాచారాన్ని స్వీకరించే నిర్దిష్ట వ్యక్తి యొక్క నిర్దిష్ట అవసరాలకు సంబంధించినది కాదు. వీడియోలో ఉపయోగించిన/బహిర్గతం చేయబడిన డేటా/సమాచారం సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు ఎలాంటి రాబడికి హామీ ఇవ్వదు / సూచించదు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు సెకండరీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు సహజంగా నష్టాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు గ్రహీతలు పెట్టుబడి పెట్టే ముందు వారి చట్టపరమైన, పన్ను మరియు ఆర్థిక సలహాదారులను సంప్రదించాలి. భవిష్యత్ అవకాశాలకు సంబంధించి ఇక్కడ చేసిన ప్రకటనలు గ్రహించబడకపోవచ్చని ఈ పత్రాన్ని స్వీకరించేవారు అర్థం చేసుకోవాలి. వీడియోలోని సూచికలు/ సెక్టార్‌లు/ సెక్యూరిటీలు/ స్కీమ్‌లు మొదలైన వాటికి సంబంధించిన ఏదైనా ప్రస్తావన కేవలం ఇలస్ట్రేషన్ ప్రయోజనం కోసం మాత్రమేనని మరియు L&T మ్యూచువల్ యొక్క అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీ అయిన L&T ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ లిమిటెడ్ నుండి స్టాక్ సిఫార్సు(లు) కాదని కూడా స్వీకర్త అర్థం చేసుకోవాలి. ఫండ్ ("ది ఫండ్") లేదా దాని అసోసియేట్‌లలో ఏదైనా. నిర్దిష్ట అధికార పరిధిలో వీడియో పంపిణీ పరిమితం చేయబడవచ్చు లేదా పూర్తిగా నిషేధించబడవచ్చు మరియు తదనుగుణంగా, వీడియోను స్వాధీనం చేసుకున్న వ్యక్తులు అలాంటి పరిమితుల గురించి తమకు తెలియజేయాలి మరియు గమనించాలి.

పోర్ట్‌ఫోలియో వివరాలు నవంబర్ 30, 2021 నాటికి ఉన్నాయి.

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్క్‌లకు లోబడి ఉంటాయి, అన్ని స్కీమ్ సంబంధిత డాక్యుమెంట్‌లను జాగ్రత్తగా చదవండి.

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சந்தை முழுவதும் மதிப்புகள் அதிகமாகிவிட்டன, வருவாய் மேம்படுத்தல் சுழற்சி தடைபடுவது போல் தெரிகிறது மற்றும் பல துறைகளில் விளிம்புநிலை கவலைகள் வெளிவருகின்றன - இவை அனைத்தும் ஆண்டு முழுவதும் காளை ஓட்டத்தை அனுபவித்த பிறகு, L&T ஈக்விட்டி சேமிப்பு நிதியில் பங்கு ஒதுக்கீட்டை குறைக்க சீனுவை தூண்டியது. . நீண்ட காலத்திற்கு, முதலீட்டாளர்கள் இந்த வகை நிதிகளில், குறுகிய மற்றும் நடுத்தர கால நிலையான வருமான நிதிகளில் 100-200 bps அதிக வருமானத்தை எதிர்பார்க்கலாம் என்று சீனு நம்புகிறார்.

WF: கடந்த 12 மாதங்களில், சிறந்த காலாண்டு செயல்திறனைப் பதிவுசெய்ய நிதிக்கு உதவிய முக்கிய பங்களிப்பாளர்கள் யார்?

சீனு: ஆர்பிட்ரேஜ் மற்றும் கடனில் நல்ல மகசூல் விநியோகம் உதவியது. ஈக்விட்டி பக்கத்தில், பங்குத் தேர்வு சில நல்ல செயல்திறனை அளித்துள்ளது.

WF: உங்கள் பங்கு ஒதுக்கீடு (நவம்பர் 21 இன் இறுதியில்) சுமார் 20% ஆக இருந்தது. சந்தைகள் உயர்ந்ததால் கடந்த 12 மாதங்களில் இது எப்படி நகர்ந்தது? பங்கு ஒதுக்கீட்டின் அடிப்படையில் என்னென்ன திட்டங்கள் உள்ளன?

சீனு: ஆம், எங்களின் தற்போதைய ஈக்விட்டி ஒதுக்கீடு குறைவாக உள்ளது. மிகச் சிறந்த சந்தை செயல்திறன் காரணமாக சமீபத்தில் இந்த ஒதுக்கீட்டை குறைத்துள்ளோம். சந்தைகள் மார்ச் 20 இல் காணப்பட்ட குறைந்த அளவிலிருந்து மீண்டது மட்டுமல்லாமல், கோவிட்-க்கு முந்தைய நிலைகளை விட சுமார் 40% அதிகமாகும். மதிப்பீடுகள் கூட ஒப்பீட்டளவில் அதிகமாக தெரிகிறது. பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பிகள் போன்ற வகைகளில் இது உண்மை.

கடந்த 2-3 காலாண்டுகளில் பங்குகளுக்கான நல்ல வருவாய் மேம்பாடுகளைப் பார்த்தோம்; இருப்பினும், சுழற்சி இப்போது முடிவுக்கு வருகிறது என்று நாங்கள் நம்புகிறோம். ஆரோக்கியமான தேவை அதிகரிப்பின் பின்னணியில் நல்ல எண்ணிக்கையை நாம் தொடர்ந்து பார்க்கலாம் ஆனால் இவற்றில் பெரும்பாலானவை இப்போது மதிப்பீடுகளில் உள்ளன, கூடுதலாக, அதிகரித்து வரும் மூலப்பொருள் விலையைக் கடக்கும்போது நிறுவனங்களின் விளிம்புகள் மற்றும் விலை நிர்ணயம் பற்றிய சில கவலைகள் உள்ளன. அழுத்தங்கள்.

சமீபத்தில் சந்தைகள் கோவிட்-ன் ஓமிக்ரான் மாறுபாட்டின் பின்புறத்தில் 8-10% சரிந்துள்ளன. நாங்கள் எங்கள் ஒதுக்கீட்டை இப்போது 20% ஆக உயர்த்தியுள்ளோம். இந்தத் திருத்தம் ஆரோக்கியமானதாகக் கருதுகிறோம். முன்னோக்கிச் செல்லும்போது சந்தைகளில் சில ஒருங்கிணைப்பு இருக்கலாம், ஏனெனில் இது புதிய தூண்டுதல்களைத் தேடுகிறது. ஈக்விட்டி ஒதுக்கீட்டை மேலும் அதிகரிப்பதற்கான வாய்ப்புகளுக்காக நாங்கள் காத்திருப்போம்.

WF: அக்டோபர்-நவம்பர் 21 இல் உங்கள் ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோவில் சில பெரிய மாற்றங்களைச் செய்திருப்பதாகத் தெரிகிறது - உங்களின் முதல் 10 ஹோல்டிங்குகளில் 4 போர்ட்ஃபோலியோவில் புதிய சேர்த்தல்களாகும். இந்த குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்களுக்குப் பின்னால் உள்ள சிந்தனை என்ன?

சீனு: எங்களின் ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோவில் சில ஒருங்கிணைப்புகளைச் செய்துள்ளோம், மேலும் நம்பிக்கை அதிகமாக இருக்கும் பங்குகளில் எடையைச் சேர்த்துள்ளோம். டிஜிட்டல் மயமாக்கலின் அதிகரித்த வேகம் மற்றும் புதிய வணிக மாதிரிகளின் தோற்றம் ஆகியவற்றால் இந்திய சந்தைகள் சுவாரஸ்யமான நேரங்களைக் கடந்து செல்கின்றன. முன்னோக்கிச் செல்வதற்கான நல்ல வளர்ச்சி சாத்தியங்களைக் காணும் துறைகளில் நாங்கள் அதிக எடையுடன் இருக்கிறோம்.

WF: உங்களிடம் (நவம்பர் 21 இன் இறுதியில்) கிட்டத்தட்ட 50% ரொக்கம் மற்றும் அதற்கு சமமானவை (மத்தியஸ்தம் உட்பட) மற்றும் சுமார் 30% கடனாக உள்ளது. நிலையான வருமானத்தில் இத்தகைய பழமைவாத நிலைப்பாட்டிற்கான காரணம் என்ன?

சீனு: திட்டத்திற்கான கடன் வைத்திருக்கும் வரம்பு 10-35% வரை உள்ளது. பொதுவாக, நமது கடன் பகுதி 25-35% வரை மாறுபடும். இந்த வரம்பானது முன்னே செல்வதையும் நாம் பார்க்கிறோம்.

WF: உங்கள் பங்குச் சேமிப்பு நிதியை சந்தையில் உள்ள மற்றவர்களிடமிருந்து எவ்வாறு வேறுபடுத்துகிறீர்கள்?

சீனு: இத்திட்டத்தின் முதலீட்டு நோக்கம் நடுவர் வாய்ப்புகள், பங்கு, கடன் மற்றும் பணச் சந்தை கருவிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் வழக்கமான வருமானத்தை ஈட்டுவதாகும்.

கடனைப் பொறுத்தவரை, இவை குறைந்த வட்டி விகிதங்களின் காலங்களாகும், இதன் விளைவாக குறைந்த விளைச்சல் மற்றும் அதே நேரத்தில் அடுத்த 12-18 மாதங்களில் விகித உயர்வின் எதிர்பார்ப்புகளின் காரணமாக கடனுக்கு ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருக்கும். கோவிட் வீழ்ச்சிக்குப் பிந்தைய பங்குச் சந்தைகளில் கூர்மையான ரன்-அப், முதலீட்டாளர்களிடம் சில அளவு எச்சரிக்கையாக உள்ளது. அதோடு கோவிட் மீள் எழுச்சியின் கூடுதல் நிச்சயமற்ற தன்மையும் உள்ளது.

இந்த சூழ்நிலையில் தானாகவே, முதலீட்டாளர்கள் போதுமான நல்ல மகசூல், குறைந்த ஏற்ற இறக்கம், சாதகமான வரிவிதிப்பு மற்றும் சில அளவு நீண்ட கால மூலதன மதிப்பீட்டைக் கொண்ட தயாரிப்புகளைத் தேடுகின்றனர்.

அந்த சிந்தனை செயல்முறைக்கு இணங்கவும், நிலையற்ற காலங்களில் ஏற்படும் குறைபாடுகளைக் கட்டுப்படுத்தவும், எங்களின் ஈக்விட்டி ஒதுக்கீட்டை கன்சர்வேடிவ் பக்கத்தில் வைத்திருக்கிறோம், இது நிலையற்ற நேரங்களிலும் முதலீட்டாளர்கள் மகசூல் அடிப்படையிலான வருவாயிலிருந்து பயனடைய அனுமதிக்கிறது.

WF: அடுத்த 5 ஆண்டுகளில் சாத்தியமான நீண்ட கால வருமானம் மற்றும் வகையைப் பொறுத்து முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்தத் தயாரிப்பைப் பற்றி வழிகாட்ட விநியோகஸ்தர்கள் மற்றும் ஆலோசகர்களுக்கு நீங்கள் என்ன பரிந்துரைக்கிறீர்கள்? உங்கள் மனதில் ஏதேனும் ரிட்டர்ன் மெட்ரிக்குகள் உள்ளதா?

சீனு: இந்த நிதியைப் பார்க்க ஒரு முழுமையான எண்ணைக் கொடுப்பது பரிந்துரைக்கப்பட்ட வழியாக இருக்காது. நிலையான வருமான வருமானத்துடன் ஒப்பிடும்போது இந்தத் தயாரிப்பு அதிகம் பார்க்கப்பட வேண்டும், மேலும் நிலையான வருமான வருமானம் நடைமுறையில் உள்ள வட்டி விகித சூழ்நிலையின் அடிப்படையில் மாறுபடும் என்பதை நாம் அனைவரும் அறிவோம். இந்த தயாரிப்பு குறுகிய கால மற்றும் நடுத்தர கால தயாரிப்புகளுக்கு ஒரு படியாகும், எனவே இந்த தயாரிப்புகளுக்கு ஏற்ப வருமானம் அதிகமாக இருக்க வேண்டும். கீழே ஒரு உருவகப்படுத்துதல் அட்டவணை உள்ளது, இது பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளின் வருமானம் இந்தத் தயாரிப்பில் இருந்து எதிர்பார்க்கப்படுவதைப் பெறலாம் என்ற எங்கள் பரந்த நம்பிக்கையை நாம் பார்க்கலாம். அட்டவணையில் உள்ள அனுமானம் நிகர நீண்ட ஈக்விட்டி நிலை சுமார் 20% ஆகும், இது சந்தை மதிப்பீடுகள் மற்றும் சந்தையில் கிடைக்கும் வாய்ப்புகள் குறித்த நிதி மேலாளரின் பார்வையின் அடிப்படையில் 15% -45% வரை மாறுபடும்.

எங்கள் முயற்சி 100-200 bps வருவாயை வழங்குவதாக இருக்கும்.

தயாரிப்பு லேபிள்:

பெஞ்ச்மார்க்கின் பெயர் - நிஃப்டி ஈக்விட்டி சேமிப்புக் குறியீடு

ரிஸ்கோமீட்டர் நவம்பர் 30, 2021 ஆக உள்ளது

பொறுப்புத் துறப்பு: வீடியோ (இங்கு வெளிப்படுத்தப்பட்ட சந்தைக் காட்சிகள் உட்பட) பொதுவான தகவலுக்காக மட்டுமே மற்றும் குறிப்பிட்ட முதலீட்டு நோக்கங்கள், நிதி நிலைமை மற்றும் இந்தத் தகவலைப் பெறக்கூடிய எந்தவொரு குறிப்பிட்ட நபரின் குறிப்பிட்ட தேவைகளையும் கருத்தில் கொள்ளவில்லை. வீடியோவில் பயன்படுத்தப்படும்/வெளியிடப்பட்ட தரவு/தகவல்கள் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே மற்றும் எந்த வருமானத்திற்கும் உத்தரவாதம் அளிக்கவில்லை/குறிப்பிடவில்லை. பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தைகளில் முதலீடுகள் இயல்பாகவே அபாயங்களை உள்ளடக்கியது மற்றும் பெறுநர்கள் முதலீடு செய்வதற்கு முன் அவர்களின் சட்ட, வரி மற்றும் நிதி ஆலோசகர்களைக் கலந்தாலோசிக்க வேண்டும். இந்த ஆவணத்தைப் பெறுபவர்கள் எதிர்கால வாய்ப்புகள் குறித்து இங்கு கூறப்பட்ட அறிக்கைகள் உணரப்படாமல் போகலாம் என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும். வீடியோவில் உள்ள குறியீடுகள்/ துறைகள்/ பத்திரங்கள்/ திட்டங்கள் போன்றவற்றைப் பற்றிய எந்தவொரு குறிப்பும் விளக்க நோக்கத்திற்காக மட்டுமே என்பதையும், L&T மியூச்சுவலின் சொத்து மேலாண்மை நிறுவனமான L&T இன்வெஸ்ட்மென்ட் மேனேஜ்மென்ட் லிமிடெட் வழங்கும் பங்கு பரிந்துரைகள் அல்ல என்பதையும் பெறுநர் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். நிதி ("நிதி") அல்லது அதன் கூட்டாளிகள். சில அதிகார வரம்புகளில் வீடியோவின் விநியோகம் தடைசெய்யப்படலாம் அல்லது முற்றிலும் தடைசெய்யப்படலாம், அதன்படி, வீடியோவை வைத்திருக்கும் நபர்கள் அத்தகைய கட்டுப்பாடுகள் குறித்து தங்களுக்குத் தெரிவிக்க வேண்டும் மற்றும் அவதானிக்க வேண்டும்.

போர்ட்ஃபோலியோ விவரங்கள் நவம்பர் 30, 2021 இல் உள்ளன.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும்.

CL08941

ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾದ್ಯಂತ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಹೆಚ್ಚಿವೆ, ಗಳಿಕೆಯ ಅಪ್‌ಗ್ರೇಡ್ ಚಕ್ರವು ಸ್ಥಗಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವಂತೆ ತೋರುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಹಲವಾರು ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಕಾಳಜಿಗಳು ಹೊರಹೊಮ್ಮುತ್ತಿವೆ - ಇವೆಲ್ಲವೂ ವರ್ಷಪೂರ್ತಿ ಬುಲ್ ರನ್ ಅನ್ನು ಆನಂದಿಸಿದ ನಂತರ L&T ಈಕ್ವಿಟಿ ಸೇವಿಂಗ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲು ಚೀನುವನ್ನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸಿವೆ. . ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ವರ್ಗದ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿ, ಕಡಿಮೆ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಮ ಅವಧಿಯ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿ 100-200 bps ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು ಎಂದು ಚೀನು ನಂಬುತ್ತಾರೆ.

WF: ಕಳೆದ 12 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವ ಪ್ರಮುಖ ಕೊಡುಗೆದಾರರು ನಿಧಿಯನ್ನು ಉನ್ನತ-ಕ್ವಾರ್ಟೈಲ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಪೋಸ್ಟ್ ಮಾಡಲು ಸಕ್ರಿಯಗೊಳಿಸಿದ್ದಾರೆ?

ಚೆನ್ನು: ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಮತ್ತು ಸಾಲದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಇಳುವರಿ ವಿತರಣೆಯು ಸಹಾಯ ಮಾಡಿದೆ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಭಾಗದಲ್ಲಿ, ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಯು ಕೆಲವು ಉತ್ತಮ ಪ್ರದರ್ಶನವನ್ನು ನೀಡಿದೆ.

WF: ನಿಮ್ಮ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆ (ನವೆಂಬರ್ 21 ರ ಅಂತ್ಯಕ್ಕೆ) ಸುಮಾರು 20% ರಷ್ಟಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಏರುತ್ತಿದ್ದಂತೆ ಕಳೆದ 12 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಇದು ಹೇಗೆ ಚಲಿಸಿದೆ? ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಮುಂದಿರುವ ಯೋಜನೆಗಳೇನು?

ಚೀನು: ಹೌದು, ನಮ್ಮ ಪ್ರಸ್ತುತ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯು ಕೆಳಭಾಗದಲ್ಲಿದೆ. ಉತ್ತಮ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ನಾವು ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಈ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ. ಮಾರ್ಚ್ 20 ರಲ್ಲಿ ಕಂಡ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಚೇತರಿಸಿಕೊಂಡಿವೆ ಆದರೆ ಕೋವಿಡ್-ಪೂರ್ವ ಮಟ್ಟಕ್ಕಿಂತ ಸುಮಾರು 40% ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ಸಹ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ತೋರುತ್ತದೆ. ದೊಡ್ಡ, ಮಧ್ಯಮ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಂತಹ ವರ್ಗಗಳಾದ್ಯಂತ ಇದು ನಿಜವಾಗಿದೆ.

ಕಳೆದ 2-3 ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಗಳಿಕೆಯ ನವೀಕರಣಗಳನ್ನು ನಾವು ನೋಡಿದ್ದೇವೆ; ಆದಾಗ್ಯೂ, ಚಕ್ರವು ಈಗ ಕೊನೆಗೊಳ್ಳುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ. ಆರೋಗ್ಯಕರ ಬೇಡಿಕೆಯ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ನಾವು ಉತ್ತಮ ಸಂಖ್ಯೆಗಳನ್ನು ನೋಡುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತೇವೆ ಆದರೆ ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನವು ಈಗ ಅಂದಾಜಿನಲ್ಲಿವೆ, ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಏರುತ್ತಿರುವ ಕಚ್ಚಾ ವಸ್ತುಗಳ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹಾದುಹೋಗಲು ಬಂದಾಗ ಕಂಪನಿಗಳ ಅಂಚುಗಳು ಮತ್ತು ಬೆಲೆ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಬಗ್ಗೆ ಕೆಲವು ಕಾಳಜಿಗಳಿವೆ. ಒತ್ತಡಗಳು.

ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಕೋವಿಡ್‌ನ ಓಮಿಕ್ರಾನ್ ರೂಪಾಂತರದ ಹಿಂಭಾಗದಲ್ಲಿ 8-10% ಅನ್ನು ಸರಿಪಡಿಸಿವೆ. ನಾವು ಈಗ ನಮ್ಮ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಸುಮಾರು 20% ಕ್ಕೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿದ್ದೇವೆ. ಈ ತಿದ್ದುಪಡಿಯನ್ನು ನಾವು ಆರೋಗ್ಯಕರವಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತೇವೆ. ಮುಂದೆ ಹೋಗುವುದರಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಬಲವರ್ಧನೆಯು ತಾಜಾ ಟ್ರಿಗ್ಗರ್‌ಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತದೆ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಮತ್ತಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಅವಕಾಶಗಳಿಗಾಗಿ ನಾವು ಕಾಯುತ್ತೇವೆ.

WF: ನೀವು ಅಕ್ಟೋಬರ್-ನವೆಂಬರ್ 21 ರಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ದೊಡ್ಡ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಿರುವಂತೆ ತೋರುತ್ತಿದೆ - ನಿಮ್ಮ ಟಾಪ್ 10 ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್‌ಗಳಲ್ಲಿ 4 ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗೆ ಹೊಸ ಸೇರ್ಪಡೆಗಳಾಗಿವೆ. ಈ ಗಮನಾರ್ಹ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಹಿಂದಿನ ಆಲೋಚನೆ ಏನು?

ಚೀನು: ನಾವು ನಮ್ಮ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಬಲವರ್ಧನೆಯನ್ನು ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ ಮತ್ತು ಕನ್ವಿಕ್ಷನ್ ಹೆಚ್ಚಿರುವ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ತೂಕವನ್ನು ಸೇರಿಸಿದ್ದೇವೆ. ಡಿಜಿಟಲೀಕರಣದ ಹೆಚ್ಚಿದ ವೇಗ ಮತ್ತು ಹೊಸ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾದರಿಗಳ ಹೊರಹೊಮ್ಮುವಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಆಸಕ್ತಿದಾಯಕ ಸಮಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿವೆ. ನಾವು ಉತ್ತಮ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಮುಂದಕ್ಕೆ ನೋಡುವ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ಅಧಿಕ ತೂಕ ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ.

WF: ನೀವು (ನವೆಂಬರ್ 21 ರ ಅಂತ್ಯಕ್ಕೆ) ಸುಮಾರು 50% ನಗದು ಮತ್ತು ಸಮಾನ (ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಸೇರಿದಂತೆ) ಮತ್ತು ಸುಮಾರು 30% ಸಾಲವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೀರಿ. ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಬಗ್ಗೆ ಇಂತಹ ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ನಿಲುವಿಗೆ ತಾರ್ಕಿಕತೆ ಏನು?

ಚೀನು: ಯೋಜನೆಗೆ ಸಾಲದ ಹಿಡುವಳಿ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯು 10-35% ರಿಂದ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ನಮ್ಮ ಸಾಲದ ಭಾಗವು 25-35% ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಶ್ರೇಣಿಯು ಮುಂದಕ್ಕೆ ಹೋಗುವುದನ್ನು ನಾವು ನೋಡುತ್ತೇವೆ.

WF: ನಿಮ್ಮ ಇಕ್ವಿಟಿ ಉಳಿತಾಯ ನಿಧಿಯನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿರುವ ಇತರರಿಂದ ನೀವು ಹೇಗೆ ಪ್ರತ್ಯೇಕಿಸುತ್ತಿದ್ದೀರಿ?

ಚೀನು: ಮಧ್ಯಸ್ಥಿಕೆ ಅವಕಾಶಗಳು, ಇಕ್ವಿಟಿ, ಸಾಲ ಮತ್ತು ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ನಿಯಮಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದು ಯೋಜನೆಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಉದ್ದೇಶವಾಗಿದೆ.

ಸಾಲಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಇದು ಕಡಿಮೆ-ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳ ಸಮಯವಾಗಿದ್ದು, ಕಡಿಮೆ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮುಂದಿನ 12-18 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ದರ ಹೆಚ್ಚಳದ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿಂದಾಗಿ ಸಾಲಕ್ಕೆ ಚಂಚಲತೆಯು ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಕೋವಿಡ್ ಪತನದ ನಂತರ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ರನ್-ಅಪ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಪ್ರಮಾಣದ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಅದಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ ಕೋವಿಡ್ ಪುನರುತ್ಥಾನದ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆ ಇದೆ.

ಈ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತವಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಕಷ್ಟು ಉತ್ತಮ ಇಳುವರಿ, ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆ, ಅನುಕೂಲಕರ ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ಕೆಲವು ಪ್ರಮಾಣದ ಸಂಭಾವ್ಯ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಮೆಚ್ಚುಗೆಯೊಂದಿಗೆ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.

ಆ ಚಿಂತನೆಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಮತ್ತು ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಡ್ರಾಡೌನ್‌ಗಳನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸಲು, ನಾವು ನಮ್ಮ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಬದಿಯಲ್ಲಿ ಇರಿಸಿದ್ದೇವೆ, ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಸಮಯದಲ್ಲೂ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇಳುವರಿ ಆಧಾರಿತ ಆದಾಯದಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತೇವೆ.

WF: ಸಂಭಾವ್ಯ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಮುಂದಿನ 5 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ವರ್ಗಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಈ ಉತ್ಪನ್ನದ ಕುರಿತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾರ್ಗದರ್ಶನ ನೀಡಲು ವಿತರಕರು ಮತ್ತು ಸಲಹೆಗಾರರಿಗೆ ನೀವು ಏನು ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತೀರಿ? ನಿಮ್ಮ ಮನಸ್ಸಿನಲ್ಲಿ ನೀವು ಯಾವುದೇ ರಿಟರ್ನ್ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೀರಾ?

ಚೀನು: ಸಂಪೂರ್ಣ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ನೀಡುವುದು ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ನೋಡಲು ಸೂಚಿಸಲಾದ ಮಾರ್ಗವಲ್ಲ. ಈ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ರಿಟರ್ನ್ಸ್‌ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೆಚ್ಚು ನೋಡಬೇಕು ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಆದಾಯವು ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಬಡ್ಡಿ ದರದ ಸನ್ನಿವೇಶದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಮಗೆಲ್ಲರಿಗೂ ತಿಳಿದಿದೆ. ಈ ಉತ್ಪನ್ನವು ಕಡಿಮೆ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಮ ಅವಧಿಯ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಒಂದು ಹಂತವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಆದಾಯವು ಈ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿರಬೇಕು. ಕೆಳಗಿನ ಸಿಮ್ಯುಲೇಶನ್ ಟೇಬಲ್ ಅನ್ನು ನಾವು ನೋಡಬಹುದು ಮತ್ತು ವಿವಿಧ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳ ಆದಾಯವು ಈ ಉತ್ಪನ್ನದಿಂದ ಏನನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ನಮ್ಮ ವಿಶಾಲ ನಂಬಿಕೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ. ಕೋಷ್ಟಕದಲ್ಲಿನ ಊಹೆಯು ನಿವ್ವಳ ಉದ್ದದ ಇಕ್ವಿಟಿ ಸ್ಥಾನವು ಸುಮಾರು 20% ಆಗಿದೆ, ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಅವಕಾಶಗಳ ಮೇಲೆ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ನ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಆಧರಿಸಿ 15%-45% ನಡುವೆ ಬದಲಾಗಬಹುದು.

ನಮ್ಮ ಪ್ರಯತ್ನವು ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಿಂದ ಮಧ್ಯಮ ಅವಧಿಯ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ಉತ್ಪನ್ನದ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ 100-200 ಬಿಪಿಎಸ್ ಆದಾಯವನ್ನು ತಲುಪಿಸುತ್ತದೆ.

ಉತ್ಪನ್ನ ಲೇಬಲ್:

ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ನ ಹೆಸರು - ನಿಫ್ಟಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಉಳಿತಾಯ ಸೂಚ್ಯಂಕ

ರಿಸ್ಕೊಮೀಟರ್ ನವೆಂಬರ್ 30, 2021 ರಂತೆ

ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆ: ವೀಡಿಯೊ (ಇಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ) ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಾಹಿತಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆ ಉದ್ದೇಶಗಳು, ಹಣಕಾಸಿನ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಮತ್ತು ಈ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುವ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಗತ್ಯಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಹೊಂದಿಲ್ಲ. ವೀಡಿಯೊದಲ್ಲಿ ಬಳಸಲಾದ/ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಲಾದ ಡೇಟಾ/ಮಾಹಿತಿಯು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ಆದಾಯವನ್ನು ಖಾತರಿಪಡಿಸುವುದಿಲ್ಲ / ಸೂಚಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಸೆಕೆಂಡರಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಅಂತರ್ಗತವಾಗಿ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರು ತಮ್ಮ ಕಾನೂನು, ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಬೇಕು. ಈ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್ ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರು ಭವಿಷ್ಯದ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಇಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಅರಿತುಕೊಳ್ಳಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ವೀಡಿಯೊದಲ್ಲಿನ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು/ ವಲಯಗಳು/ ಭದ್ರತೆಗಳು/ ಯೋಜನೆಗಳು ಇತ್ಯಾದಿಗಳ ಯಾವುದೇ ಉಲ್ಲೇಖವು ಕೇವಲ ವಿವರಣೆಯ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಮತ್ತು ಲೇಖಕರಿಂದ ಅಥವಾ L&T ಮ್ಯೂಚುಯಲ್‌ನ ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣೆ ಕಂಪನಿಯಾದ L&T ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್‌ನಿಂದ ಸ್ಟಾಕ್ ಶಿಫಾರಸು(ಗಳು) ಅಲ್ಲ ಎಂಬುದನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ನಿಧಿ ("ನಿಧಿ") ಅಥವಾ ಅದರ ಯಾವುದೇ ಸಹಯೋಗಿಗಳು. ಕೆಲವು ನ್ಯಾಯವ್ಯಾಪ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ವೀಡಿಯೊದ ವಿತರಣೆಯನ್ನು ನಿರ್ಬಂಧಿಸಬಹುದು ಅಥವಾ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ನಿಷೇಧಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರಕಾರ, ವೀಡಿಯೊದ ಸ್ವಾಧೀನಕ್ಕೆ ಬರುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಅಂತಹ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಬಂಧಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಸ್ವತಃ ತಿಳಿಸಲು ಮತ್ತು ಗಮನಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಿದೆ.

ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ವಿವರಗಳು ನವೆಂಬರ್ 30, 2021 ರಂತೆ.

ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.

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വിപണിയിലുടനീളം മൂല്യനിർണ്ണയം ഉയർന്നു, വരുമാന നവീകരണ ചക്രം സ്തംഭനാവസ്ഥയിലാണെന്ന് തോന്നുന്നു, വിവിധ മേഖലകളിൽ മാർജിൻ ആശങ്കകൾ ഉയർന്നുവരുന്നു - ഇവയെല്ലാം വർഷം മുഴുവനും ബുൾ റൺ ആസ്വദിച്ചതിന് ശേഷം എൽ ആൻഡ് ടി ഇക്വിറ്റി സേവിംഗ്സ് ഫണ്ടിലെ ഇക്വിറ്റി വിഹിതം വെട്ടിക്കുറയ്ക്കാൻ ചീനുവിനെ പ്രേരിപ്പിച്ചു. . ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ, ഹ്രസ്വവും ഇടത്തരവുമായ സ്ഥിര വരുമാന ഫണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപകർക്ക് ഈ വിഭാഗത്തിലുള്ള ഫണ്ടുകളിൽ 100-200 ബിപിഎസ് ഉയർന്ന വരുമാനം പ്രതീക്ഷിക്കാമെന്ന് ചീനു വിശ്വസിക്കുന്നു.

ഡബ്ല്യുഎഫ്: കഴിഞ്ഞ 12 മാസങ്ങളിൽ മികച്ച ക്വാർട്ടൈൽ പ്രകടനം നടത്താൻ ഫണ്ടിനെ പ്രാപ്തമാക്കിയ പ്രധാന സംഭാവനകൾ ഏതാണ്?

ചീനു: മദ്ധ്യസ്ഥതയിലും കടത്തിലും നല്ല വിളവ് ലഭിച്ചത് തുണയായി. ഇക്വിറ്റി വശത്ത്, സ്റ്റോക്ക് തിരഞ്ഞെടുക്കൽ ചില മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവച്ചു.

WF: നിങ്ങളുടെ ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ (നവംബർ 21 അവസാനം) ഏകദേശം 20% ആയിരുന്നു. വിപണികൾ ഉയർന്നപ്പോൾ കഴിഞ്ഞ 12 മാസങ്ങളിൽ ഇത് എങ്ങനെ നീങ്ങി? ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷന്റെ കാര്യത്തിൽ മുന്നിലുള്ള പദ്ധതികൾ എന്തൊക്കെയാണ്?

ചീനു: അതെ, ഞങ്ങളുടെ ഇപ്പോഴത്തെ ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ താഴത്തെ ഭാഗത്താണ്. വിപണിയിലെ മികച്ച പ്രകടനത്തിന്റെ പശ്ചാത്തലത്തിൽ ഞങ്ങൾ ഈ വിഹിതം അടുത്തിടെ കുറച്ചു. മാർച്ച് 20-ൽ കണ്ട ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലകളിൽ നിന്ന് വിപണികൾ തിരിച്ചുകയറുക മാത്രമല്ല, കോവിഡിന് മുമ്പുള്ള നിലയേക്കാൾ 40% കൂടുതലാണ്. മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങൾ പോലും താരതമ്യേന ഉയർന്നതായി തോന്നുന്നു. ലാർജ്, മിഡ്, സ്മോൾ ക്യാപ്‌സ് എന്നിങ്ങനെയുള്ള വിഭാഗങ്ങളിലുടനീളം ഇത് സത്യമാണ്.

കഴിഞ്ഞ 2-3 പാദങ്ങളിൽ സ്റ്റോക്കുകളുടെ മികച്ച വരുമാന നവീകരണം ഞങ്ങൾ കണ്ടു; എന്നിരുന്നാലും, ചക്രം ഇപ്പോൾ അവസാനിക്കുകയാണെന്ന് ഞങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നു. ആരോഗ്യകരമായ ഡിമാൻഡ് വർദ്ധിക്കുന്നതിന്റെ പശ്ചാത്തലത്തിൽ ഞങ്ങൾ നല്ല സംഖ്യകൾ കാണുന്നത് തുടരും, എന്നാൽ ഇവയിൽ ഭൂരിഭാഗവും ഇപ്പോൾ എസ്റ്റിമേറ്റിലാണ്, കൂടാതെ, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന അസംസ്കൃത വസ്തുക്കളുടെ വില കടന്നുപോകുമ്പോൾ കമ്പനികളുടെ മാർജിനുകളിലും വിലനിർണ്ണയ ശേഷിയിലും ചില ആശങ്കകളുണ്ട്. സമ്മർദ്ദങ്ങൾ.

കോവിഡിന്റെ ഒമൈക്രോൺ വേരിയന്റിന്റെ പിൻബലത്തിൽ അടുത്തിടെ വിപണികൾ 8-10% തിരുത്തി. ഞങ്ങൾ ഇപ്പോൾ ഞങ്ങളുടെ വിഹിതം 20% ആയി ഉയർത്തി. ഈ തിരുത്തൽ ആരോഗ്യകരമാണെന്ന് ഞങ്ങൾ കരുതുന്നു. പുതിയ ട്രിഗറുകൾക്കായി നോക്കുന്നതിനാൽ മുന്നോട്ട് പോകുമ്പോൾ വിപണികളിൽ ചില ഏകീകരണം ഉണ്ടായേക്കാം. ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ കൂടുതൽ സ്കെയിൽ ചെയ്യാനുള്ള അവസരങ്ങൾക്കായി ഞങ്ങൾ കാത്തിരിക്കും.

WF: ഒക്‌ടോബർ-നവംബർ 21-ന് നിങ്ങളുടെ ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ നിങ്ങൾ ചില വലിയ മാറ്റങ്ങൾ വരുത്തിയതായി തോന്നുന്നു - നിങ്ങളുടെ മികച്ച 10 ഹോൾഡിംഗുകളിൽ 4 എണ്ണം പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിലേക്കുള്ള പുതിയ കൂട്ടിച്ചേർക്കലുകളാണ്. ഈ വലിയ മാറ്റങ്ങൾക്ക് പിന്നിലെ ചിന്ത എന്താണ്?

ചീനു: ഞങ്ങളുടെ ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ ഞങ്ങൾ ചില ഏകീകരണം നടത്തുകയും ബോധ്യം കൂടുതലുള്ള ഓഹരികളിൽ ഭാരം കൂട്ടുകയും ചെയ്തിട്ടുണ്ട്. ഡിജിറ്റൈസേഷന്റെ വർധിച്ച വേഗതയും പുതിയ ബിസിനസ്സ് മോഡലുകളുടെ ആവിർഭാവവും കൊണ്ട് ഇന്ത്യൻ വിപണികൾ രസകരമായ സമയങ്ങളിലൂടെ കടന്നുപോകുന്നു. മുന്നോട്ട് പോകുന്ന നല്ല വളർച്ചാ സാധ്യത കാണുന്ന മേഖലകളിൽ ഞങ്ങൾക്ക് അമിതഭാരമുണ്ട്.

ഡബ്ല്യുഎഫ്: നിങ്ങൾക്ക് (നവംബർ 21ന് അവസാനം) പണമായും തത്തുല്യമായവയിലും (വ്യവഹാരം ഉൾപ്പെടെ) ഏകദേശം 50% ഉം കടത്തിൽ 30% ഉം ഉണ്ട്. ഒരു സ്ഥിരവരുമാനത്തിൽ അത്തരമൊരു യാഥാസ്ഥിതിക നിലപാടിന്റെ യുക്തി എന്താണ്?

ചീനു: സ്കീമിന്റെ കടബാധ്യത 10-35% വരെയാണ്. സാധാരണയായി, ഞങ്ങളുടെ കടത്തിന്റെ ഭാഗം 25-35% വരെ വ്യത്യാസപ്പെടുന്നു. മുന്നോട്ട് പോകുന്നതിൽ പോലും ഈ ശ്രേണി നിലനിർത്തുന്നത് ഞങ്ങൾ കാണുന്നു.

WF: നിങ്ങളുടെ ഇക്വിറ്റി സേവിംഗ്സ് ഫണ്ടിനെ വിപണിയിലുള്ള മറ്റുള്ളവരിൽ നിന്ന് നിങ്ങൾ എങ്ങനെ വേർതിരിക്കുന്നു?

ചീനു: ആർബിട്രേജ് അവസരങ്ങൾ, ഇക്വിറ്റി, ഡെറ്റ്, മണി മാർക്കറ്റ് ഉപകരണങ്ങൾ എന്നിവയിൽ നിക്ഷേപിച്ച് സ്ഥിര വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുക എന്നതാണ് പദ്ധതിയുടെ നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യം.

കടത്തെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, കുറഞ്ഞ ആദായത്തിന് കാരണമാകുന്ന കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്കിന്റെ സമയമാണിത്, അതേ സമയം അടുത്ത 12-18 മാസത്തിനുള്ളിൽ നിരക്ക് വർധന പ്രതീക്ഷിക്കുന്നതിനാൽ കടത്തിന് ചാഞ്ചാട്ടം കൂടുതലായിരിക്കും. കൊവിഡ് തകർച്ചയ്ക്ക് ശേഷം ഇക്വിറ്റി വിപണികളിലെ കുത്തനെയുള്ള റൺ-അപ്പ് നിക്ഷേപകരിൽ കുറച്ച് ജാഗ്രതയാണ്. കൊവിഡ് പുനരുജ്ജീവനത്തിന്റെ അധിക അനിശ്ചിതത്വവും ഇതോടൊപ്പം ചേർക്കുന്നു.

ഈ സാഹചര്യത്തിൽ യാന്ത്രികമായി, നിക്ഷേപകർ വേണ്ടത്ര നല്ല വിളവ്, കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടം, അനുകൂലമായ നികുതി, ദീർഘകാല മൂലധന വിലമതിപ്പ് എന്നിവയുള്ള ഉൽപ്പന്നങ്ങൾക്കായി തിരയുന്നു.

ആ ചിന്താ പ്രക്രിയയ്‌ക്ക് അനുസൃതമായും അസ്ഥിരമായ സമയങ്ങളിലെ കുറവുകൾ പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നതിനും, ഞങ്ങൾ ഞങ്ങളുടെ ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ യാഥാസ്ഥിതിക വശത്ത് നിലനിർത്തിയിട്ടുണ്ട്, അസ്ഥിര സമയങ്ങളിൽ പോലും നിക്ഷേപകരെ വിളവ് അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വരുമാനത്തിൽ നിന്ന് പ്രയോജനം നേടാൻ അനുവദിക്കുന്നു.

WF: ദീർഘകാല റിട്ടേണുകളും അടുത്ത 5 വർഷത്തിനുള്ളിലെ വിഭാഗവും സംബന്ധിച്ച് ഈ ഉൽപ്പന്നത്തെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകരെ നയിക്കാൻ വിതരണക്കാരോടും ഉപദേശകരോടും നിങ്ങൾ എന്താണ് നിർദ്ദേശിക്കുന്നത്? നിങ്ങളുടെ മനസ്സിൽ എന്തെങ്കിലും റിട്ടേൺ മെട്രിക്കുകൾ ഉണ്ടോ?

ചീനു: ഒരു കേവല സംഖ്യ നൽകുന്നത് ഈ ഫണ്ട് നോക്കാൻ നിർദ്ദേശിക്കപ്പെടുന്ന മാർഗമായിരിക്കില്ല. ഈ ഉൽപ്പന്നം സ്ഥിരവരുമാന റിട്ടേണുകളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ കൂടുതൽ നോക്കേണ്ടതാണ്, കൂടാതെ സ്ഥിരവരുമാന റിട്ടേണുകൾ നിലവിലുള്ള പലിശനിരക്ക് സാഹചര്യത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി വ്യത്യാസപ്പെടുന്നുവെന്ന് നമുക്കെല്ലാവർക്കും അറിയാം. ഈ ഉൽപ്പന്നം ഹ്രസ്വവും ഇടത്തരവുമായ ഉൽപ്പന്നങ്ങളിലേക്കുള്ള ഒരു ചുവടുവെപ്പാണ്, അതിനാൽ വരുമാനം ഈ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾക്ക് അനുസൃതമായിരിക്കണം. വിവിധ അസറ്റ് ക്ലാസുകളുടെ റിട്ടേണുകൾ ഈ ഉൽപ്പന്നത്തിൽ നിന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത് എന്താണെന്ന് നമുക്ക് നോക്കാനും അടിസ്ഥാനമാക്കാനും കഴിയുന്ന ഒരു സിമുലേഷൻ ടേബിൾ ചുവടെയുണ്ട്. ടേബിളിലെ അനുമാനം നെറ്റ് ലോംഗ് ഇക്വിറ്റി പൊസിഷൻ ഏകദേശം 20% ആണ്, ഇത് മാർക്കറ്റ് മൂല്യനിർണ്ണയത്തെയും വിപണിയിൽ ലഭ്യമായ അവസരങ്ങളെയും കുറിച്ചുള്ള ഫണ്ട് മാനേജരുടെ വീക്ഷണത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി 15%-45% വരെ വ്യത്യാസപ്പെടാം.

നിലവിലുള്ള ഹ്രസ്വവും ഇടത്തരവുമായ സ്ഥിരവരുമാന ഉൽപ്പന്ന റിട്ടേണുകളേക്കാൾ 100-200 bps റിട്ടേണുകൾ നൽകാനാണ് ഞങ്ങളുടെ ശ്രമം.

ഉൽപ്പന്ന ലേബൽ:

ബെഞ്ച്മാർക്കിന്റെ പേര് - നിഫ്റ്റി ഇക്വിറ്റി സേവിംഗ്സ് ഇൻഡക്സ്

റിസ്‌കോമീറ്റർ 2021 നവംബർ 30 ആണ്

നിരാകരണം: വീഡിയോ (ഇവിടെ പറഞ്ഞിരിക്കുന്ന മാർക്കറ്റ് കാഴ്‌ചകൾ ഉൾപ്പെടെ) പൊതുവായ വിവരങ്ങൾക്ക് മാത്രമുള്ളതാണ്, കൂടാതെ ഈ വിവരങ്ങൾ ലഭിച്ചേക്കാവുന്ന ഏതെങ്കിലും പ്രത്യേക വ്യക്തിയുടെ പ്രത്യേക നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ, സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി, പ്രത്യേക ആവശ്യങ്ങൾ എന്നിവ പരിഗണിക്കുന്നില്ല. വീഡിയോയിൽ ഉപയോഗിക്കുന്ന/വെളിപ്പെടുത്തുന്ന ഡാറ്റ/വിവരങ്ങൾ വിവര ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമുള്ളതാണ്, കൂടാതെ ഏതെങ്കിലും വരുമാനം ഗ്യാരണ്ടി / സൂചിപ്പിക്കുന്നില്ല. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിലെയും ദ്വിതീയ വിപണികളിലെയും നിക്ഷേപങ്ങൾ അപകടസാധ്യതകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു, നിക്ഷേപം നടത്തുന്നതിന് മുമ്പ് സ്വീകർത്താക്കൾ അവരുടെ നിയമ, നികുതി, സാമ്പത്തിക ഉപദേഷ്ടാക്കളെ സമീപിക്കണം. ഈ രേഖയുടെ സ്വീകർത്താക്കൾ ഭാവി സാധ്യതകളെക്കുറിച്ച് ഇവിടെ പറഞ്ഞിരിക്കുന്ന പ്രസ്താവനകൾ സാക്ഷാത്കരിക്കപ്പെടാനിടയില്ലെന്ന് മനസ്സിലാക്കണം. വീഡിയോയിലെ സൂചികകൾ/മേഖലകൾ/സെക്യൂരിറ്റികൾ/സ്‌കീമുകൾ മുതലായവയെ കുറിച്ചുള്ള ഏതെങ്കിലും പരാമർശം ചിത്രീകരണ ആവശ്യത്തിന് മാത്രമാണെന്നും എൽ&ടി മ്യൂച്വലിന്റെ അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റ് കമ്പനിയായ എൽ&ടി ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് മാനേജ്‌മെന്റ് ലിമിറ്റഡിന്റെ സ്റ്റോക്ക് ശുപാർശ(കൾ) അല്ലെന്നും സ്വീകർത്താവ് മനസ്സിലാക്കണം. ഫണ്ട് ("ഫണ്ട്") അല്ലെങ്കിൽ അതിന്റെ ഏതെങ്കിലും സഹകാരികൾ. ചില അധികാരപരിധിയിലെ വീഡിയോയുടെ വിതരണം നിയന്ത്രിതമോ പൂർണ്ണമായി നിരോധിക്കപ്പെട്ടതോ ആയിരിക്കാം, അതനുസരിച്ച്, വീഡിയോയുടെ കൈവശം വരുന്ന വ്യക്തികൾ അത്തരം നിയന്ത്രണങ്ങളെ കുറിച്ച് സ്വയം അറിയിക്കുകയും നിരീക്ഷിക്കുകയും ചെയ്യേണ്ടതുണ്ട്.

പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വിശദാംശങ്ങൾ 2021 നവംബർ 30 മുതലുള്ളതാണ്.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങൾ മാർക്കറ്റ് റിസ്കുകൾക്ക് വിധേയമാണ്, സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ രേഖകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക.

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