Ideal replacement for tax free bonds

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Jalpan Shah & Shriram Ramanathan, L&T MF

L&T MF

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L&T MF is positioning its Triple Ace Bond Fund as an ideal replacement for tax free bonds with a high credit quality portfolio and a passive roll down strategy of investing in 2028-29 maturity bonds – giving investors high level of predictability over a 10 year return horizon.

The healthy portfolio yield coupled with expected spread compression between triple A bonds and GSecs offers investors prospects of good returns, especially in the context of vanishing supply of new tax free bonds and secondary market yields for existing tax free bonds turning very unattractive.

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WF: What has driven the spectacular performance in the last 3 months?

Shriram & Jalpan: The L&T Triple Ace Bond Fund is invested almost entirely in the 9-10 year AAA corporate bond segment. Over the past 3 months, bond markets have rallied sharply, with yields in the 9-10 year segment down by almost 100 bps, which has resulted in the good performance of the fund.

WF: One year returns at 14% look very impressive but potentially equally misleading in terms of likely returns going forward. What would you guide as a reasonable range of returns over a 3 year holding period for this fund?

Shriram & Jalpan: The AAA corporate bond segment has rallied over the past year, resulting in the attractive returns of L&T Triple Ace Bond Fund.

The portfolio yield as of end June is at 7.99%. Given that the fund follows a passive, roll down strategy of investing in the 2028-29 maturity segment, with investments in the highest credit quality AAA corporate bonds, the 3 year returns going forward would be a function of:

  • Underlying G-Sec yield movement and
  • The AAA corporate bond spread movement over this period.

In our view, while the underlying government bond yields are closer to the longer term fair value, we are still positive in our outlook for the spread of AAA corporate bonds over G-Sec, which currently continues to be in excess of ~100 bps, versus the long term average of 50-55 bps. We expect that this spread will compress over the coming years, thereby allowing corporate bonds to outperform underlying G-Secs.

WF: Does your fund invest only in the triple A segment or does it utilize the higher flexibility in mandate under the corporate bond funds category?

Shriram & Jalpan: The fund is positioned to invest in the highest credit quality of corporate bonds, and accordingly invests primarily in companies that are rated AAA.

WF: Your fund is investing “predominantly” in bonds maturing in 2028 and 2029. Does this mean all incremental flows over the next few years will also go only into 2028 and 2029 papers? What is the rationale for this strategy?

Shriram & Jalpan: The fund is positioned as a passive, roll down strategy of investing in the 2028-29 segment of the AAA corporate bond curve. Accordingly, any flows over the coming years will be invested predominantly in that segment.

Such a strategy has the advantage of being very predictable, and allows for investors and advisors to factor this into their underlying asset allocation. Few years back, lot of investors had the habit of carving out some portion of their savings to invest into long term tax free bonds.

With supply in that segment vanishing and also secondary market levels of these tax free bonds being extremely unattractive, we believe the L&T Triple Ace Bond Fund offers an excellent replacement for that segment in investors’ portfolios. The yield pick-up of the L&T Triple Ace Bond fund, adjusted for tax and expenses, still offers substantial pickup versus tax free bonds.

WF: What is the spread right now between G-Secs and triple A bonds and between triple A bonds and lower rated bonds? How have these spreads moved over the last year which has seen so many tumultuous events in the bond market?

Shriram & Jalpan: We are positive in our outlook for the spread of AAA corporate bonds over G-Sec, which currently continues to be in excess of ~100 bps, versus the long term average of 50-55 bps (and past 4 year average spread of 62 bps). We expect that this spread will compress over the coming years, thereby allowing corporate bonds to outperform underlying G-Secs.

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WF: We have seen a 100 bps rally in G-Sec yields in the last 1 year. Is there further scope for yields to reduce? Where do you see G-Sec and triple A yields 12 months from now?

Shriram & Jalpan: In our view, while the underlying government bond yields are closer to the longer term fair value, we are still positive in our outlook for the spread of AAA corporate bonds over G-Sec, which currently continues to be in excess of ~100 bps, versus the long term average of 50-55 bps. We expect that this spread will compress over the coming years, thereby allowing corporate bonds to outperform underlying G-Secs.

WF: What is the key investment argument for your Triple Ace Bond Fund now?

Shriram & Jalpan: The fund is positioned as a passive, roll down strategy of investing in the 2028-29 segment of the AAA corporate bond curve.

  • The fund offers an excellent replacement for tax free bonds, given the significant pickup in yield of L&T Triple Ace Bond Fund (after adjusting for taxation) versus tax free bonds.
  • The fund offers attractive carry, while at same time giving access to the longer end of the AAA corporate bond. The spread of 10 year AAA corporate bond versus G-Sec is upwards of 100 bps, which we believe can compress towards the long term average of 50-55bps over the next few quarters.
  • Given the growth slowdown worries, the fund offers a good hedge to the “risk-on” part of investors’ portfolios. In a scenario where the growth slowdown turns out to be more acute than currently expected, longer duration products such as L&T Triple Ace Bond Fund can continue to do well, on the back of bond rally driven by more aggressive rate cuts by RBI to tackle the slowdown.

Disclaimer: This document is for general information only and does not have regard to specific investment objectives, financial situation and the particular needs of any specific person who may receive this information. Investments in mutual funds and secondary markets inherently involve risks and recipient should consult their legal, tax and financial advisors before investing. Recipient of this document should understand that statements made herein regarding future prospects may not be realized. Recipient should also understand that any reference to the indices/ sectors/ securities/ schemes etc. in the document is only for illustration purpose and should not be considered as recommendation(s) from the author or L&T Investment Management Limited, the asset management company of L&T Mutual Fund or any of its associates. Recipient of this information should understand that statements made herein regarding future prospects may or may not be realized or achieved. Neither this document nor the units of L&T Mutual Fund have been registered in any jurisdiction except India. The distribution of this document in certain jurisdictions may be restricted or totally prohibited and accordingly, persons who come into possession of this document are required to inform themselves about, and to observe, any such restrictions.

Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.

An open ended debt scheme predominantly investing in AA+ and above rated corporate bonds.

This product is suitable for investors who are seeking*

  • Generation of regular and stable income over medium to long term
  • Investment predominantly in AA+ and above rated corporate bonds and money market instruments

*Investors should consult their financial advisers if in doubt about whether the product is suitable for them.

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एलएंडटी एमएफ अपने ट्रिपल ऐस बॉन्ड फंड को उच्च क्रेडिट गुणवत्ता वाले पोर्टफोलियो के साथ कर मुक्त बॉन्ड के लिए एक आदर्श प्रतिस्थापन के रूप में और 2028-29 के मैच्योरिटी बॉन्ड में निवेश की एक निष्क्रिय रोल डाउन स्थिति की स्थिति में है - निवेशकों को 10 साल के रिटर्न क्षितिज पर उच्च स्तर की भविष्यवाणी ।

ट्रिपल ए बॉन्ड और GSecs के बीच अपेक्षित प्रसार प्रसार के साथ युग्मित स्वस्थ पोर्टफोलियो की उपज निवेशकों को अच्छे रिटर्न की संभावनाएं प्रदान करती है, विशेष रूप से मौजूदा कर मुक्त बॉन्ड के लिए नए कर मुक्त बॉन्ड और द्वितीयक बाजार की पैदावार की लुप्त होती आपूर्ति के संदर्भ में।

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WF: पिछले 3 महीनों में किसने शानदार प्रदर्शन किया है?

श्रीराम और जलपान: एलएंडटी ट्रिपल ऐस बॉन्ड फंड को लगभग पूरी तरह से 9-10 साल के एएए कॉरपोरेट बॉन्ड सेगमेंट में निवेश किया जाता है। पिछले 3 महीनों में, बॉन्ड बाजारों में तेजी से वृद्धि हुई है, 9-10 वर्ष के क्षेत्र में पैदावार में लगभग 100 बीपीएस की गिरावट आई है, जिसके परिणामस्वरूप फंड का प्रदर्शन अच्छा रहा है।

डब्ल्यूएफ: एक साल में 14% रिटर्न बहुत प्रभावशाली दिखता है लेकिन संभावित रूप से संभावित रूप से समान रूप से भ्रामक है जो आगे चलकर रिटर्न देता है। इस फंड के लिए 3 साल की होल्डिंग अवधि में आप एक उचित रेंज के रूप में क्या मार्गदर्शन करेंगे?

श्रीराम और जलपान: एएए कॉरपोरेट बॉन्ड सेगमेंट पिछले एक साल में रुका हुआ है, जिसके परिणामस्वरूप एलएंडटी ट्रिपल ऐस बॉन्ड फंड का आकर्षक रिटर्न है।

जून अंत तक पोर्टफोलियो की उपज 7.99% है। यह देखते हुए कि फंड 2028-29 की परिपक्वता सेगमेंट में निवेश की रणनीति को निष्क्रिय कर देता है, उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता वाले एएए कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश के साथ, 3 साल का रिटर्न आगे बढ़ने का एक समारोह होगा:

  • जी-सेक उपज आंदोलन और
  • इस अवधि में AAA कॉर्पोरेट बॉन्ड ने आंदोलन फैलाया।

हमारे विचार में, जबकि अंतर्निहित सरकारी बॉन्ड यील्ड लंबी अवधि के उचित मूल्य के करीब हैं, हम अभी भी जी-सेक पर एएए कॉरपोरेट बॉन्ड के प्रसार के लिए अपने दृष्टिकोण में सकारात्मक हैं, जो वर्तमान में ~ 100 बीपीएस से अधिक है, 50-55 बीपीएस के दीर्घकालिक औसत बनाम बनाम। हम उम्मीद करते हैं कि यह फैलाव आने वाले वर्षों में संकुचित हो जाएगा, जिससे कॉर्पोरेट बॉन्ड्स अंतर्निहित जी-सेक से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।

डब्ल्यूएफ: क्या आपका फंड केवल ट्रिपल ए सेगमेंट में निवेश करता है या यह कॉर्पोरेट बांड फंड श्रेणी के तहत जनादेश में उच्च लचीलेपन का उपयोग करता है?

श्रीराम और जलपान: निधि को कॉर्पोरेट बॉन्ड की उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता में निवेश करने के लिए तैनात किया जाता है, और तदनुसार मुख्य रूप से एएए रेटेड कंपनियों में निवेश करता है।

WF: आपका फंड 2028 और 2029 में परिपक्व होने वाले बॉन्ड में "मुख्य रूप से" निवेश कर रहा है। क्या इसका मतलब है कि अगले कुछ वर्षों में सभी वृद्धिशील प्रवाह केवल 2028 और 2029 के कागजात में ही जाएंगे? इस रणनीति का औचित्य क्या है?

श्रीराम एंड जालपैन: फंड को एएए कॉरपोरेट बॉन्ड कर्व के 2028-29 सेगमेंट में निवेश की रणनीति के रूप में निष्क्रिय, रोलआउट के रूप में तैनात किया गया है। तदनुसार, आने वाले वर्षों में किसी भी प्रवाह को उस क्षेत्र में मुख्य रूप से निवेश किया जाएगा।

इस तरह की रणनीति का बहुत पूर्वानुमान होने का लाभ है, और निवेशकों और सलाहकारों को अपने अंतर्निहित परिसंपत्ति आवंटन में इसे शामिल करने की अनुमति देता है। कुछ साल पहले, बहुत से निवेशकों को अपनी बचत के कुछ हिस्से को दीर्घकालिक कर मुक्त बांड में निवेश करने की आदत थी।

उस सेगमेंट में सप्लाई गायब होने और इन टैक्स फ्री बॉन्ड्स के सेकेंडरी मार्केट लेवल भी बेहद अनाकर्षक होने के साथ, हमारा मानना ​​है कि एलएंडटी ट्रिपल ऐस बॉन्ड फंड निवेशकों के पोर्टफोलियो में उस सेगमेंट के लिए एक उत्कृष्ट प्रतिस्थापन प्रदान करता है। टैक्स और खर्चों के लिए समायोजित एलएंडटी ट्रिपल ऐस बॉन्ड फंड की उपज पिक-अप, अभी भी टैक्स फ्री बॉन्ड बनाम पर्याप्त पिकअप प्रदान करती है।

डब्ल्यूएफ: जी-सेक और ट्रिपल ए बांड के बीच और ट्रिपल ए बांड और लोअर रेटेड बॉन्ड के बीच अभी क्या फैला हुआ है? ये स्प्रेड पिछले साल की तुलना में कैसे आगे बढ़ गए हैं, जिसने बॉन्ड मार्केट में इतनी अधिक घटनाओं को देखा है?

श्रीराम और जलपान: जी-सेक पर एएए कॉरपोरेट बॉन्ड के प्रसार के लिए हम अपने दृष्टिकोण में सकारात्मक हैं, जो वर्तमान में ~ 100 बीपीएस से अधिक, 50-55 बीपीएस के दीर्घकालिक औसत (और पिछले 4 साल के औसत) से अधिक है 62 बीपीएस का प्रसार)। हम उम्मीद करते हैं कि यह फैलाव आने वाले वर्षों में संकुचित हो जाएगा, जिससे कॉर्पोरेट बॉन्ड्स अंतर्निहित जी-सेक से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।

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डब्ल्यूएफ: हमने पिछले 1 साल में जी-सेक पैदावार में 100 बीपीएस रैली देखी है। क्या पैदावार कम होने की गुंजाइश है? जी-सेक और ट्रिपल ए की पैदावार अब से 12 महीने बाद कहां देखें?

श्रीराम और जलपान: हमारे विचार में, जबकि अंतर्निहित सरकारी बांड पैदावार लंबी अवधि के उचित मूल्य के करीब हैं, हम अभी भी जी-सेक पर एएए कॉर्पोरेट बॉन्ड के प्रसार के लिए हमारे दृष्टिकोण में सकारात्मक हैं, जो वर्तमान में अधिक से अधिक जारी है ~ 100 बीपीएस, बनाम 50-55 बीपीएस की लंबी अवधि के औसत। हम उम्मीद करते हैं कि यह फैलाव आने वाले वर्षों में संकुचित हो जाएगा, जिससे कॉर्पोरेट बॉन्ड्स अंतर्निहित जी-सेक से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।

WF: आपके ट्रिपल ऐस बॉन्ड फंड के लिए अब मुख्य निवेश तर्क क्या है?

श्रीराम एंड जालपैन: फंड को एएए कॉरपोरेट बॉन्ड कर्व के 2028-29 सेगमेंट में निवेश की रणनीति के रूप में निष्क्रिय, रोलआउट के रूप में तैनात किया गया है।

  • फंड कर मुक्त बॉन्ड के लिए एक उत्कृष्ट प्रतिस्थापन प्रदान करता है, जिसे एलएंडटी ट्रिपल ऐस बॉन्ड फंड (कराधान के लिए समायोजन के बाद) बनाम कर मुक्त बॉन्ड में महत्वपूर्ण पिकअप दिया जाता है।
  • फंड आकर्षक कैरी ऑफर करता है, जबकि एएए कॉरपोरेट बॉन्ड के लंबे अंत तक पहुंच प्रदान करता है। 10 साल का AAA कॉरपोरेट बॉन्ड बनाम G-Sec का प्रसार 100 बीपीएस से ऊपर है, जो हमें लगता है कि अगले कुछ तिमाहियों में 50-55 एमबीपीएस की लंबी अवधि के औसत की ओर संकुचित हो सकता है।
  • ग्रोथ स्लोडाउन की चिंता को देखते हुए फंड निवेशकों के पोर्टफोलियो के "रिस्क-ऑन" हिस्से को एक अच्छा बचाव प्रदान करता है। ऐसे परिदृश्य में जहां विकास की गति वर्तमान में अपेक्षा से अधिक तीव्र हो जाती है, लंबी अवधि के उत्पाद जैसे एलएंडटी ट्रिपल ऐस बॉन्ड फंड, आरबीआई द्वारा निपटने के लिए अधिक आक्रामक दर में कटौती से प्रेरित बॉन्ड रैली की ओर से अच्छा प्रदर्शन कर सकते हैं। गति कम करो।

डिस्क्लेमर: यह दस्तावेज़ केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसमें विशिष्ट निवेश उद्देश्यों, वित्तीय स्थिति और किसी विशिष्ट व्यक्ति की विशेष आवश्यकताओं के संबंध में नहीं है जो इस जानकारी को प्राप्त कर सकते हैं। म्यूचुअल फंड और द्वितीयक बाजारों में निवेश में स्वाभाविक रूप से जोखिम शामिल होते हैं और प्राप्तकर्ता को निवेश करने से पहले अपने कानूनी, कर और वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए। इस दस्तावेज़ के प्राप्तकर्ता को समझना चाहिए कि भविष्य की संभावनाओं के बारे में यहाँ दिए गए बयानों को महसूस नहीं किया जा सकता है। प्राप्तकर्ता को यह भी समझना चाहिए कि दस्तावेज़ में सूचकांकों / क्षेत्रों / प्रतिभूतियों / योजनाओं आदि का कोई भी संदर्भ केवल चित्रण प्रयोजन के लिए है और इसे लेखक या एलएंडटी इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट लिमिटेड की सिफारिश के रूप में नहीं माना जाना चाहिए, एलएंडटी म्यूचुअल फंड या उसका कोई सहयोगी। इस जानकारी के प्राप्तकर्ता को यह समझना चाहिए कि भविष्य की संभावनाओं के संबंध में दिए गए बयानों को महसूस किया जा सकता है या प्राप्त नहीं किया जा सकता है। न तो यह दस्तावेज और न ही एल एंड टी म्यूचुअल फंड की इकाइयों को भारत के अलावा किसी भी अधिकार क्षेत्र में पंजीकृत किया गया है। कुछ दस्तावेज़ों में इस दस्तावेज़ का वितरण प्रतिबंधित या पूरी तरह से निषिद्ध हो सकता है और तदनुसार, इस दस्तावेज़ के कब्जे में आने वाले व्यक्तियों को इस बारे में सूचित करने और किसी भी तरह के प्रतिबंधों का पालन करने की आवश्यकता होती है।

म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।

एक खुली समाप्त ऋण योजना मुख्य रूप से AA + और उससे ऊपर के कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करती है।

यह उत्पाद उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो मांग रहे हैं *

  • मध्यम से दीर्घकालिक तक नियमित और स्थिर आय का सृजन
  • मुख्य रूप से AA + और उससे ऊपर के कॉर्पोरेट बॉन्ड और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश

* निवेशकों को अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए यदि संदेह है कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है।

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एल अँड टी एमएफ आपला ट्रिपल एस बाँड फंड उच्च क्रेडिट गुणवत्तेच्या पोर्टफोलिओसह कर मुक्त बाँडसाठी एक आदर्श बदली आणि 2028-29 मॅच्युरिटी बॉण्ड्समध्ये गुंतवणूकीची निष्क्रिय रोल डाऊनलोड म्हणून एक स्थानापन्न आहे - यामुळे गुंतवणूकदारांना 10 वर्षांच्या परतावा क्षितिजावर उच्च स्तरीय अंदाज असेल. .

ट्रिपल ए बॉन्ड्स आणि जीएसईसीएस दरम्यान अपेक्षित स्प्रेड कॉम्प्रेशनसह निरोगी पोर्टफोलिओ उत्पन्नामुळे गुंतवणूकदारांना चांगला परतावा मिळण्याची शक्यता असते, विशेषत: विद्यमान कर मुक्त बाँडसाठी नवीन कर मुक्त बाँडचा आणि दुय्यम बाजाराचा उत्पादन खूपच अप्रिय झाला आहे.

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डब्ल्यूएफ: गेल्या months महिन्यांत नेमक्या कोणत्या उत्तम कामगिरीने प्रेरित केले?

श्रीराम आणि जलपानः एल Tन्ड टी ट्रिपल ceस बॉन्ड फंड 9-10 वर्षांच्या एएए कॉर्पोरेट बाँड विभागात जवळजवळ संपूर्ण गुंतवणूक केली जाते. गेल्या months महिन्यांत बॉन्ड मार्केटमध्ये तेजी दिसून आली असून, 9-10 वर्षाच्या तुलनेत त्याचे उत्पादन जवळपास 100 बीपीएसने घटले आहे, ज्यामुळे फंडाची चांगली कामगिरी झाली आहे.

डब्ल्यूएफ: एक वर्षाचे उत्पन्न 14% इतके प्रभावी दिसते परंतु संभाव्य परतावा पुढे जाण्याच्या बाबतीतही तितकाच दिशाभूल करणारा असेल. या फंडासाठी year वर्षाच्या होल्डिंग पीरियडमध्ये वाजवी परतावा म्हणून आपण काय मार्गदर्शन कराल?

श्रीराम आणि जलपान: एएए कॉर्पोरेट बाँड विभागात गेल्या वर्षभरात गर्दी झाली आहे, परिणामी एल अँड टी ट्रिपल एस बॉन्ड फंडचे आकर्षक परतावा प्राप्त झाला आहे.

जून अखेरपर्यंत पोर्टफोलिओ उत्पादन 7.99% आहे. 2028-29 च्या मॅच्युरिटी विभागात सर्वाधिक पत गुणवत्तेच्या एएए कॉर्पोरेट बाँडमधील गुंतवणूकीनंतर हा निधी खाली आणला जाईल आणि खाली दिलेली तीन वर्षांची परतावा पुढीलप्रमाणे असेल:

  • मूलभूत जी-सेक उत्पन्न चळवळ आणि
  • या कालावधीत एएए कॉर्पोरेट बॉन्डची हालचाल पसरली.

आमच्या मते, मूलभूत सरकारी बाँडचे उत्पादन दीर्घ मुदतीच्या योग्य मूल्याच्या जवळ असताना आम्ही जी-सेक वर एएए कॉर्पोरेट बाँड्सच्या प्रसारासाठी अद्याप आपल्या दृष्टिकोनात सकारात्मक आहोत जे सध्या ~ 100 बीपीएसपेक्षा जास्त आहे, दीर्घ मुदतीच्या सरासरी विरूद्ध 50-55 बीपीएस. आम्हाला आशा आहे की हा प्रसार येत्या काही वर्षांत संकलित होईल, ज्यायोगे कॉर्पोरेट बॉन्ड्स अंतर्निहित जी-सेक्सला मागे टाकू शकतील.

डब्ल्यूएफ: आपला फंड फक्त ट्रिपल ए विभागात गुंतवणूक करतो किंवा कॉर्पोरेट बाँड फंडांच्या श्रेणीतील अधिकारामध्ये अधिक लवचिकता वापरतो?

श्रीराम आणि जलपान: हा कॉर्पोरेट बाँडच्या सर्वोच्च पत गुणवत्तेत गुंतवणूक करण्यासाठी हा फंड स्थित आहे आणि त्यानुसार प्रामुख्याने एएए रेटिंग केलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक केली जाते.

डब्ल्यूएफ: आपला फंड २०२28 आणि २०२? मध्ये परिपक्व बाँडमध्ये “प्रामुख्याने” गुंतवणूक करत आहे. याचा अर्थ असा आहे की पुढील काही वर्षांत सर्व वाढीव प्रवाह केवळ २०२28 आणि २०२ papers च्या कागदपत्रांमध्ये जाईल? या रणनीतीसाठी काय तर्क आहे?

श्रीराम आणि जलपानः हा निधी एएए कॉर्पोरेट बाँड वक्र 2028-29 विभागातील गुंतवणूकीची एक निष्क्रिय, रोल डाऊन स्ट्रॅटेजी म्हणून स्थित आहे. त्यानुसार आगामी काळात होणार्‍या कोणत्याही प्रवाहाची गुंतवणूक प्रामुख्याने त्या विभागात केली जाईल.

अशा रणनीतीचा अंदाज खूपच फायदा होण्यासारखा असतो आणि गुंतवणूकदार आणि सल्लागार यांना त्यांच्या मूळ मालमत्ता वाटपात हे करण्यास मदत करते. काही वर्षापूर्वी, ब investors्याच गुंतवणूकदारांना त्यांच्या बचतीतील काही भाग दीर्घ मुदतीच्या करमुक्त बंधनात गुंतविण्याची सवय होती.

त्या विभागातील पुरवठा नष्ट होत आहे आणि या कर मुक्त बाँडचा दुय्यम बाजार पातळी अत्यंत अप्रिय असल्याने आम्ही विश्वास ठेवतो की एल अँड टी ट्रिपल ceस बाँड फंड गुंतवणूकदारांच्या पोर्टफोलिओमध्ये त्या भागासाठी उत्कृष्ट बदली देईल. कर आणि खर्चासाठी समायोजित केलेल्या एल अँड टी ट्रिपल एस बाँड फंडाची उत्पन्नाची निवड अद्याप करमुक्त बाँड विरूद्ध भरीव पिकअप देते.

डब्ल्यूएफ: जी-सेक्स आणि ट्रिपल ए बॉन्ड्स दरम्यान आणि ट्रिपल ए बॉन्ड्स आणि लो रेट बॉन्ड्स दरम्यान सध्या काय प्रसार आहे? गेल्या वर्षभरात बॉन्ड मार्केटमध्ये किती अशांत घटना घडल्या आहेत हे पसरत कसे गेले?

श्रीराम आणि जलपानः जी-सेक्टरवर एएए कॉर्पोरेट बाँडचा प्रसार करण्याच्या दृष्टीकोनातून आम्ही सकारात्मक आहोत, जे सध्या ~ 100 बीपीएसपेक्षा जास्त आहे, दीर्घ मुदतीच्या सरासरी विरूद्ध 50-55 बीपीएस (आणि मागील 4 वर्षांच्या सरासरी) 62 बीपीएस पसरला). आम्हाला आशा आहे की हा प्रसार येत्या काही वर्षांत संकलित होईल, ज्यायोगे कॉर्पोरेट बॉन्ड्स अंतर्निहित जी-सेक्सला मागे टाकू शकतील.

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डब्ल्यूएफ: आम्ही गेल्या 1 वर्षात जी-सेक उत्पादनांमध्ये 100 बीपीएस रॅली पाहिली. उत्पादन कमी होण्यास आणखी वाव आहे का? आतापासून 12 महिन्यांनंतर तुम्हाला जी-से आणि तिहेरी एचे उत्पादन कोठे दिसते?

श्रीराम आणि जलपान: आमच्या मते, मूलभूत सरकारी बाँडचे उत्पादन दीर्घ मुदतीच्या योग्य मूल्याच्या जवळ असताना आम्ही जी-सेक वर एएए कॉर्पोरेट बाँडचा प्रसार करण्याच्या दृष्टीकोनात अजूनही सकारात्मक आहोत, जी सध्या जास्त आहे. B 100 बीपीएस, दीर्घ मुदतीच्या सरासरी विरूद्ध 50-55 बीपीएस. आम्हाला आशा आहे की हा प्रसार येत्या काही वर्षांत संकलित होईल, ज्यायोगे कॉर्पोरेट बॉन्ड्स अंतर्निहित जी-सेक्सला मागे टाकू शकतील.

डब्ल्यूएफ: आता तुमच्या ट्रिपल एस बाँड फंडासाठी गुंतवणूकीचा महत्त्वाचा मुद्दा काय आहे?

श्रीराम आणि जलपानः हा निधी एएए कॉर्पोरेट बाँड वक्र 2028-29 विभागातील गुंतवणूकीची एक निष्क्रिय, रोल डाऊन स्ट्रॅटेजी म्हणून स्थित आहे.

  • कर मुक्त बाँड विरूद्ध एल अँड टी ट्रिपल ceस बाँड फंड (कर आकारणीसाठी समायोजित केल्यानंतर) च्या उत्पन्नातील महत्त्वपूर्ण पीक घेत, फंड कर मुक्त बाँडसाठी एक उत्कृष्ट बदल प्रदान करते.
  • फंडा आकर्षक कॅरी ऑफर करते, त्याच वेळी एएए कॉर्पोरेट बाँडच्या दीर्घ अंतपर्यंत प्रवेश प्रदान करते. 10-वर्ष एएए कॉर्पोरेट बॉन्ड विरूद्ध जी-सेक 100 बीपीएसच्या वर आहे, ज्याचा आम्हाला विश्वास आहे की पुढील काही तिमाहीत दीर्घकालीन सरासरीसाठी 50-55 जीपीएस संकुचित केले जाऊ शकते.
  • वाढीच्या मंदीची चिंता लक्षात घेता हा फंडा गुंतवणूकदारांच्या पोर्टफोलिओच्या “जोखीमवरुन” भागासाठी चांगला बचाव देईल. सध्याच्या अपेक्षेपेक्षा विकासाची मंदी आणखी तीव्र असल्याचे दिसून येणार्‍या परिस्थितीत, एलबीटीच्या ट्रिपल ceस बाँड फंड सारख्या दीर्घ मुदतीची उत्पादने चांगली कामगिरी करू शकतात, आरबीआयने अधिक आक्रमक दर कपातीद्वारे चालविलेल्या बाँड रॅलीच्या मागच्या बाजूला. मंदी.

अस्वीकरण: हा दस्तऐवज केवळ सर्वसाधारण माहितीसाठी आहे आणि गुंतवणूकीची विशिष्ट उद्दिष्टे, आर्थिक परिस्थिती आणि ही माहिती प्राप्त झालेल्या विशिष्ट व्यक्तीच्या विशिष्ट गरजा संबंधित नाही. म्युच्युअल फंड आणि दुय्यम बाजारपेठेतील गुंतवणूकींमध्ये मूळतः जोखीम असते आणि प्राप्तकर्त्याने गुंतवणूक करण्यापूर्वी त्यांच्या कायदेशीर, कर आणि आर्थिक सल्लागारांचा सल्ला घ्यावा. या दस्तऐवजाच्या प्राप्तकर्त्यास हे समजले पाहिजे की भविष्यातील संभाव्यतेबद्दल येथे दिलेली विधाने लक्षात येऊ शकत नाहीत. प्राप्तकर्त्यास हे देखील समजले पाहिजे की दस्तऐवजात निर्देशांक / सेक्टर / सिक्युरिटीज / योजना इ. संदर्भातील काही संदर्भ केवळ स्पष्टीकरण हेतूसाठी आहेत आणि लेखक किंवा एल अँड टी इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजमेंट लिमिटेडची मालमत्ता व्यवस्थापन कंपनीची शिफारस (शिफारस) मानली जाऊ नये. एल अँड टी म्युच्युअल फंड किंवा त्यातील कोणताही सहयोगी या माहितीच्या प्राप्तकर्त्याने हे समजून घेतले पाहिजे की भविष्यातील संभाव्यतेबद्दल येथे दिलेली विधाने साध्य होऊ शकली किंवा मिळू शकली नाहीत. हे दस्तऐवज किंवा एल अँड टी म्युच्युअल फंडाच्या युनिट्सपैकी कोणीही भारत वगळता कोणत्याही अधिकारामध्ये नोंदणीकृत नाही. या दस्तऐवजाचे काही विशिष्ट कार्यक्षेत्रात वितरण करण्यास प्रतिबंधित किंवा संपूर्णपणे प्रतिबंधित केले जाऊ शकते आणि त्यानुसार या दस्तऐवजाच्या ताब्यात आलेल्या व्यक्तींना स्वत: ला अशा प्रकारच्या निर्बंधांबद्दल माहिती देणे आणि त्यांचे पालन करणे आवश्यक आहे.

म्युच्युअल फंडाची गुंतवणूक ही बाजाराच्या जोखमीच्या अधीन आहे, योजना संबंधित सर्व कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.

एक ओपन एंडेड डेट स्कीम प्रामुख्याने एए + आणि वरील रेट कॉर्पोरेट बाँडमध्ये गुंतवणूक करते.

हे उत्पादन शोधणार्‍या गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहे *

  • मध्यम ते दीर्घ मुदतीच्या नियमित आणि स्थिर उत्पन्नाची निर्मिती
  • एए + आणि वरील रेट केलेले कॉर्पोरेट बॉन्ड्स आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये प्रामुख्याने गुंतवणूक

* उत्पादन योग्य आहे की नाही याबद्दल शंका असल्यास गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या आर्थिक सल्लागारांचा सल्ला घ्यावा.

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એલ એન્ડ ટી એમએફ તેના ટ્રિપલ એસ બોન્ડ ફંડને ઉચ્ચ ક્રેડિટ ગુણવત્તાવાળા પોર્ટફોલિયો સાથે કર મુક્ત બોન્ડ અને 2028-29 મેચ્યોરિટી બોન્ડ્સમાં રોકાણની નિષ્ક્રીય રોલ ડાઉન માટે એક આદર્શ રિપ્લેસમેન્ટ તરીકે સ્થાન આપી રહ્યું છે - રોકાણકારોને 10 વર્ષના વળતર ક્ષિતિજ પર ઉચ્ચ સ્તરની આગાહી આપે છે .

ટ્રીપલ એ બોન્ડ્સ અને જીસેક વચ્ચેના અપેક્ષિત સ્પ્રેડ કમ્પ્રેશન સાથે તંદુરસ્ત પોર્ટફોલિયો ઉપજ, રોકાણકારોને સારા વળતરની સંભાવનાઓ પ્રદાન કરે છે, ખાસ કરીને હાલના ટેક્સ ફ્રી બોન્ડ્સના નવા કર મુક્ત બોન્ડ્સ અને ગૌણ બજારની ઉપજ ખૂબ જ બદલી ન દેવાના સંદર્ભમાં.

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ડબલ્યુએફ: છેલ્લા 3 મહિનામાં અદભૂત પ્રદર્શનને લીધે શું ચાલ્યું છે?

શ્રીરામ અને જલ્પન: એલ એન્ડ ટી ટ્રિપલ એસ બોન્ડ ફંડ 9-10 વર્ષના એએએ કોર્પોરેટ બોન્ડ સેગમેન્ટમાં લગભગ સંપૂર્ણ રોકાણ કરવામાં આવે છે. છેલ્લા 3 મહિનામાં, બોન્ડ બજારોમાં તીવ્ર તેજી આવી છે, 9-10 વર્ષના સેગમેન્ટમાં 100પજ લગભગ 100 બીપીએસ જેટલો ઘટાડો થયો છે, જેના પરિણામે ભંડોળનું સારું પ્રદર્શન રહ્યું છે.

ડબ્લ્યુએફ: એક વર્ષનું વળતર 14% પર ખૂબ પ્રભાવશાળી લાગે છે પરંતુ સંભવત equally સમાન રીતે ભ્રામક છે સંભવિત વળતર આગળ જતાની દ્રષ્ટિએ. આ ભંડોળના 3 વર્ષના હોલ્ડિંગ અવધિમાં તમે વળતરની વ્યાજબી શ્રેણી તરીકે શું માર્ગદર્શન આપશો?

શ્રીરામ અને જલપન: એએએ ક corporateર્પોરેટ બોન્ડ સેગમેન્ટમાં પાછલા વર્ષથી તેજી થઈ છે, પરિણામે એલ એન્ડ ટી ટ્રિપલ એસ બોન્ડ ફંડનું આકર્ષક વળતર મળ્યું છે.

જૂન અંત સુધીમાં પોર્ટફોલિયોનું ઉત્પાદન 99.9999% છે. આપેલ છે કે ફંડ એક નિષ્ક્રીયને અનુસરે છે, 2028-29 મેચ્યોરિટી સેગમેન્ટમાં રોકાણની રોલ ડાઉન વ્યૂહરચના, ઉચ્ચતમ ક્રેડિટ ગુણવત્તા એએએ ક corporateર્પોરેટ બોન્ડમાં રોકાણ સાથે, 3 વર્ષનું વળતર આગળ આવવાનું કાર્ય હશે:

  • અંતર્ગત જી-સેક ઉપજ ચળવળ અને
  • આ સમયગાળા દરમિયાન એએએ કોર્પોરેટ બોન્ડ ચળવળ ફેલાય છે.

અમારી દ્રષ્ટિએ, જ્યારે અંતર્ગત સરકારી બોન્ડની ઉપજ, લાંબા ગાળાના વાજબી મૂલ્યની નજીક છે, અમે જી-સેક પર એએએ ક corporateર્પોરેટ બોન્ડ્સના પ્રસાર માટેના અમારા દૃષ્ટિકોણમાં હજી સકારાત્મક છીએ, જે હાલમાં ~ 100 બીપીએસ કરતા વધારે છે, લાંબા ગાળાની સરેરાશ વિરુદ્ધ 50-55 બીપીએસ. અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે આવનારા વર્ષોમાં આ ફેલાવો સંકુચિત થઈ જશે, ત્યાં કોર્પોરેટ બોન્ડ્સને અંતર્ગત જી-સેકસને આગળ વધારવા દેશે.

ડબલ્યુએફ: શું તમારું ફંડ ફક્ત ટ્રિપલ એ સેગમેન્ટમાં જ રોકાણ કરે છે અથવા તે કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ્સ કેટેગરી હેઠળના આદેશમાં વધુ સુગમતાનો ઉપયોગ કરે છે?

શ્રીરામ અને જલ્પન: ભંડોળ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સની ઉચ્ચતમ ક્રેડિટ ગુણવત્તામાં રોકાણ કરવા માટે સ્થિત છે, અને તે મુજબ મુખ્યત્વે એએએ રેટ કરેલી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે.

ડબ્લ્યુએફ: તમારું ફંડ 2028 અને 2029 માં પાકતા બોન્ડમાં "મુખ્યત્વે" રોકાણ કરે છે. શું આનો અર્થ એ થાય છે કે આગામી કેટલાક વર્ષોમાંના તમામ વૃદ્ધિના પ્રવાહ પણ ફક્ત 2028 અને 2029 ના કાગળોમાં જ જશે? આ વ્યૂહરચના માટે તર્ક શું છે?

શ્રીરામ અને જલ્પન: એએએ ક corporateર્પોરેટ બોન્ડ વળાંકના 2028-29 સેગમેન્ટમાં રોકાણ કરવાની નિષ્ક્રીય, રોલ ડાઉન વ્યૂહરચના તરીકે આ ભંડોળ સ્થિત છે. તદનુસાર, આવતા વર્ષોમાં કોઈપણ પ્રવાહ મુખ્યત્વે તે સેગમેન્ટમાં રોકાણ કરવામાં આવશે.

આવી વ્યૂહરચનાથી ખૂબ અનુમાનિત થવાનો ફાયદો છે, અને રોકાણકારો અને સલાહકારોને તેમના અંતર્ગત સંપત્તિ ફાળવણીમાં આના પરિબળની મંજૂરી આપે છે. થોડા વર્ષો પહેલા, ઘણા રોકાણકારોને તેમની બચતનો અમુક હિસ્સો લાંબા ગાળાના ટેક્સ મુક્ત બોન્ડમાં રોકાણ કરવાની ટેવ હતી.

તે સેગમેન્ટમાં સપ્લાય થઈ રહ્યું છે અને આ ટેક્સ ફ્રી બોન્ડ્સના ગૌણ બજારના સ્તરો અત્યંત બદનામી છે, અમારું માનવું છે કે એલ એન્ડ ટી ટ્રીપલ એસ બોન્ડ ફંડ રોકાણકારોના પોર્ટફોલિયોનામાં તે સેગમેન્ટ માટે ઉત્તમ રિપ્લેસમેન્ટ પ્રદાન કરે છે. ટેક્સ અને ખર્ચ માટે એડજસ્ટ થયેલ એલ એન્ડ ટી ટ્રિપલ એસ બોન્ડ ફંડની ઉપજ ઉપાડ, કર મુક્ત બોન્ડ્સ વિરુદ્ધ નોંધપાત્ર પિકઅપ ઓફર કરે છે.

ડબલ્યુએફ: જી-સેક્સ અને ટ્રિપલ એ બોન્ડ્સ વચ્ચે અને ટ્રિપલ એ બોન્ડ્સ અને લોઅર રેટેડ બોન્ડ્સ વચ્ચે હમણાં શું ફેલાવો છે? પાછલા વર્ષમાં આ ફેલાવો કેવી રીતે આગળ વધ્યો છે જે બોન્ડ માર્કેટમાં ઘણી બધી અશાંતિપૂર્ણ ઘટનાઓ જોવા મળી છે?

શ્રીરામ અને જલ્પન: જી-સેક ઉપર એએએ ક corporateર્પોરેટ બોન્ડ્સના પ્રસાર માટેના અમારા દૃષ્ટિકોણમાં અમે સકારાત્મક છીએ, જે હાલમાં -5 100-500 કરતા વધારે છે, in૦--55 બી.પી.એસ. ની લાંબા ગાળાની સરેરાશ (અને પાછલા year વર્ષની સરેરાશ) 62 બીપીએસ ફેલાવો). અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે આવનારા વર્ષોમાં આ ફેલાવો સંકુચિત થઈ જશે, ત્યાં કોર્પોરેટ બોન્ડ્સને અંતર્ગત જી-સેકસને આગળ વધારવા દેશે.

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ડબલ્યુએફ: અમે છેલ્લા 1 વર્ષમાં જી-સેકની ઉપજમાં 100 બીપીએસની તેજી જોઇ છે. શું ઉપજમાં ઘટાડો કરવાની વધુ અવકાશ છે? તમે હવેથી 12 મહિના પછી જી-સેક અને ટ્રિપલ એ ક્યાંથી જુઓ છો?

શ્રીરામ અને જલ્પન: અમારી દ્રષ્ટિએ, જ્યારે અંતર્ગત સરકારી બોન્ડની ઉપજ, લાંબા ગાળાના વાજબી મૂલ્યની નજીક છે, અમે જી-સેક પર એએએ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સના પ્રસાર માટેના અમારા દૃષ્ટિકોણમાં હજી સકારાત્મક છીએ, જે હાલમાં ચાલુ કરતા વધારે છે. B 100 બીપીએસ, લાંબા ગાળાની સરેરાશ વિરુદ્ધ 50-55 બીપીએસ. અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે આવનારા વર્ષોમાં આ ફેલાવો સંકુચિત થઈ જશે, ત્યાં કોર્પોરેટ બોન્ડ્સને અંતર્ગત જી-સેકસને આગળ વધારવા દેશે.

ડબલ્યુએફ: તમારા ટ્રિપલ એસ બોન્ડ ફંડ માટે હવે રોકાણની મુખ્ય દલીલ શું છે?

શ્રીરામ અને જલ્પન: એએએ ક corporateર્પોરેટ બોન્ડ વળાંકના 2028-29 સેગમેન્ટમાં રોકાણ કરવાની નિષ્ક્રીય, રોલ ડાઉન વ્યૂહરચના તરીકે આ ભંડોળ સ્થિત છે.

  • ટેક્સ ફ્રી બોન્ડ્સ વિરુદ્ધ એલ એન્ડ ટી ટ્રિપલ એસ બોન્ડ ફંડ (કરવેરા માટે એડજસ્ટ કર્યા પછી) ની ઉપજમાં નોંધપાત્ર ઉપાય આપવામાં આવતા, ફંડ કર મુક્ત બોન્ડ્સ માટે ઉત્તમ રિપ્લેસમેન્ટ પ્રદાન કરે છે.
  • ફંડ આકર્ષક વહન આપે છે, જ્યારે તે જ સમયે એએએ કોર્પોરેટ બોન્ડના લાંબા અંત સુધી પ્રવેશ આપે છે. જી-સેક વિરુદ્ધ 10 વર્ષના એએએ ક corporateર્પોરેટ બોન્ડનો ફેલાવો 100 બીપીએસથી ઉપરનો છે, જે અમારું માનવું છે કે આગામી કેટલાક ત્રિમાસિક ગાળામાં લાંબા ગાળાની સરેરાશ 50-55BS ની તરફ સંકુચિત થઈ શકે છે.
  • વૃદ્ધિની મંદીની ચિંતાઓને જોતાં, ભંડોળ રોકાણકારોના પોર્ટફોલિયોનાના "જોખમ પર" ભાગને સારી હેજ આપે છે. હાલની અપેક્ષા કરતા વૃદ્ધિ મંદી વધુ તીવ્ર બને તેવા સંજોગોમાં, એલબીઆઈ દ્વારા વધુ આક્રમક દર ઘટાડા દ્વારા સંચાલિત બોન્ડ રેલી પાછળ, એલ એન્ડ ટી ટ્રિપલ એસ બોન્ડ ફંડ જેવા લાંબા ગાળાના ઉત્પાદનો સારી કામગીરી ચાલુ રાખી શકે છે. ધીમા પડો.

અસ્વીકરણ: આ દસ્તાવેજ ફક્ત સામાન્ય માહિતી માટે જ છે અને તેમાં ચોક્કસ રોકાણોનાં ઉદ્દેશો, નાણાકીય પરિસ્થિતિ અને કોઈપણ ચોક્કસ વ્યક્તિની વિશેષ જરૂરિયાતોને ધ્યાનમાં લેતા નથી, જેમને આ માહિતી મળી શકે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને ગૌણ બજારોમાં રોકાણમાં સ્વાભાવિક રીતે જોખમો શામેલ છે અને પ્રાપ્તકર્તાએ રોકાણ કરતા પહેલા તેમના કાનૂની, કર અને નાણાકીય સલાહકારોની સલાહ લેવી જોઈએ. આ દસ્તાવેજ પ્રાપ્તકર્તાએ સમજી લેવું જોઈએ કે ભાવિ સંભાવનાઓ સાથે અહીં આપેલા નિવેદનોને ભાનમાં ન આવે. પ્રાપ્તકર્તાએ એ પણ સમજવું જોઈએ કે દસ્તાવેજમાં સૂચકાંકો / ક્ષેત્રો / સિક્યોરિટીઝ / યોજનાઓ વગેરેનો કોઈ સંદર્ભ ફક્ત દૃષ્ટાંત હેતુ માટેનો છે અને લેખક અથવા એલ એન્ડ ટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજમેન્ટ લિમિટેડની એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીની ભલામણ (ઓ) તરીકે ધ્યાનમાં લેવો જોઈએ નહીં. એલ એન્ડ ટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા તેના કોઈપણ સહયોગીઓ. આ માહિતી પ્રાપ્તકર્તાએ સમજી લેવું જોઈએ કે ભાવિ સંભાવનાઓ વિષે અહીં આપેલા નિવેદનો ભાન અથવા પ્રાપ્ત થઈ શકશે નહીં. આ દસ્તાવેજ કે એલ એન્ડ ટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એકમો ભારત સિવાય કોઈ પણ અધિકારક્ષેત્રમાં નોંધાયેલા નથી. અમુક અધિકારક્ષેત્રોમાં આ દસ્તાવેજનું વિતરણ પ્રતિબંધિત અથવા સંપૂર્ણ પ્રતિબંધિત હોઈ શકે છે અને તે મુજબ, જે લોકો આ દસ્તાવેજનો કબજો મેળવે છે, તેઓને આવી કોઈપણ પ્રતિબંધો વિશે પોતાને જાણ કરવી અને અવલોકન કરવું જરૂરી છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો બજારના જોખમોને આધિન છે, યોજના સંબંધિત તમામ દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો.

એક ખુલ્લી સમાપ્ત દેવાની યોજના મુખ્યત્વે એએ + અને ઉપરના રેટ કરેલા ક corporateર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે.

આ ઉત્પાદન એવા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે કે જેઓ શોધે છે *

  • મધ્યમથી લાંબા ગાળા સુધી નિયમિત અને સ્થિર આવકનું ઉત્પાદન
  • મુખ્યત્વે એએ + અને ઉપરના રેટેડ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં રોકાણ

* રોકાણકારોએ તેમના નાણાકીય સલાહકારોની સલાહ લેવી જોઈએ જો ઉત્પાદન તેમના માટે યોગ્ય છે કે કેમ તે અંગે શંકા હોય.

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ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਐਮਐਫ ਆਪਣੇ ਟ੍ਰਿਪਲ ਏਸ ਬਾਂਡ ਫੰਡ ਨੂੰ ਉੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕੁਆਲਟੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਤੇ 2028-29 ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇਕ ਸਰਗਰਮ ਰੋਲ ਡਾਉਨ ਲਈ ਇਕ ਆਦਰਸ਼ ਬਦਲਾਅ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿਚ ਸਥਾਪਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ - ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ 10 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਹੋਸਟ 'ਤੇ ਉੱਚ ਪੱਧਰੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ .

ਟ੍ਰਿਪਲ ਏ ਬਾਂਡਾਂ ਅਤੇ ਜੀਐਸਸੀਜ਼ ਵਿਚਕਾਰ ਸੰਭਾਵਤ ਫੈਲਣ ਵਾਲੇ ਕੰਪਰੈੱਸ ਦੇ ਨਾਲ ਸਿਹਤਮੰਦ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਉਪਜ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਚੰਗੀ ਆਮਦਨੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਖ਼ਾਸਕਰ ਮੌਜੂਦਾ ਟੈਕਸ ਮੁਕਤ ਬਾਂਡਾਂ ਲਈ ਨਵੇਂ ਟੈਕਸ ਮੁਕਤ ਬਾਂਡਾਂ ਅਤੇ ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਉਪਜ ਦੇ ਅਲੋਪ ਹੋਣ ਦੇ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ.

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ਡਬਲਯੂਐਫ: ਪਿਛਲੇ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਕਿਸ ਨੇ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕੀਤਾ ਹੈ?

ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਅਤੇ ਜਲਪਨ: ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਟ੍ਰਿਪਲ ਐੱਸ ਬਾਂਡ ਫੰਡ 9-10 ਸਾਲ ਦੇ ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਪਿਛਲੇ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ, ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਆਈ ਹੈ, 9-10 ਸਾਲ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਝਾੜ ਲਗਭਗ 100 ਬੀ ਪੀ ਐਸ ਘੱਟ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਫੰਡ ਦੀ ਚੰਗੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਆਈ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: 14% ਤੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਬਹੁਤ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਪਰ ਸੰਭਾਵਤ ਤੌਰ ਤੇ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਅੱਗੇ ਜਾਣ ਦੇ ਸੰਭਾਵਤ ਤੌਰ ਤੇ ਬਰਾਬਰ ਗੁੰਮਰਾਹਕੁੰਨ. ਇਸ ਫੰਡ ਲਈ 3 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਹੋਲਡਿੰਗ ਅਵਧੀ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਤੁਸੀਂ ਵਾਜਬ ਵਾਜਬ ਸੀਮਾ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਕੀ ਗਾਈਡ ਕਰੋਗੇ?

ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਅਤੇ ਜਲਪਨ: ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਹਿੱਸੇ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੌਰਾਨ ਰੈਲੀ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਟ੍ਰਿਪਲ ਏਸ ਬਾਂਡ ਫੰਡ ਦੀ ਆਕਰਸ਼ਕ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਈ.

ਜੂਨ ਦੇ ਅੰਤ ਤਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਉਪਜ 7.99% ਹੈ. ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਫੰਡ 2028-29 ਦੀ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਹਿੱਸੇ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇਕ ਅਸਫਲ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਅਪਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਉੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕੁਆਲਟੀ ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਨਾਲ, ਅੱਗੇ ਆਉਣ ਵਾਲੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਕੰਮ ਇਹ ਹੋਵੇਗਾ:

  • ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਜੀ-ਸੈਕਿੰਡ ਉਪਜ ਲਹਿਰ ਅਤੇ
  • ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਇਸ ਮਿਆਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਫੈਲਣ ਦੀ ਲਹਿਰ.

ਸਾਡੇ ਵਿਚਾਰ ਵਿੱਚ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਦੀ ਉਪਜ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਰਪੱਖ ਮੁੱਲ ਦੇ ਨਜ਼ਦੀਕ ਹੈ, ਅਸੀਂ ਜੀ-ਸੈਕਿੰਡ ਤੋਂ ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਦੇ ਫੈਲਾਅ ਲਈ ਸਾਡੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਵਿੱਚ ਅਜੇ ਵੀ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹਾਂ, ਜੋ ਇਸ ਸਮੇਂ ~ 100 ਬੀ ਪੀ ਐਸ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ ਹੈ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ versਸਤ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 50-55 ਬੀ ਪੀ ਐਸ. ਅਸੀਂ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਇਹ ਫੈਲਣ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਕੁਚਿਤ ਹੋਏਗਾ, ਇਸ ਨਾਲ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਨੂੰ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਜੀ-ਸੈਕਟਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਮਿਲੇਗੀ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਕੀ ਤੁਹਾਡਾ ਫੰਡ ਸਿਰਫ ਟ੍ਰਿਪਲ ਏ ਹਿੱਸੇ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਇਹ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਅਧੀਨ ਆਦੇਸ਼ ਵਿਚ ਉੱਚ ਲਚਕਤਾ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦਾ ਹੈ?

ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਅਤੇ ਜਲਪਨ: ਇਹ ਫੰਡ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਉੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸ ਅਨੁਸਾਰ ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਉਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਏਏਏ ਦਰਜਾ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂ.ਐੱਫ.: ਤੁਹਾਡਾ ਫੰਡ 2028 ਅਤੇ 2029 ਵਿਚ ਪੱਕਣ ਵਾਲੇ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿਚ "ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ" ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ. ਕੀ ਇਸ ਦਾ ਅਰਥ ਹੈ ਕਿ ਅਗਲੇ ਕੁਝ ਸਾਲਾਂ ਵਿਚ ਸਾਰੇ ਵਾਧੇ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਸਿਰਫ 2028 ਅਤੇ 2029 ਦੇ ਕਾਗਜ਼ਾਂ ਵਿਚ ਜਾਣਗੇ? ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਤਰਕ ਕੀ ਹੈ?

ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਅਤੇ ਜਲਪਨ: ਫੰਡ ਨੂੰ ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਵਕਰ ਦੇ 2028-29 ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇੱਕ ਸਰਗਰਮ, ਰੋਲ ਡਾ strategyਨ ਰਣਨੀਤੀ ਵਜੋਂ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ. ਇਸ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਪ੍ਰਵਾਹ ਦੀ ਉਸ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ.

ਅਜਿਹੀ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਨੁਮਾਨਯੋਗ ਹੋਣ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਤੇ ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਜਾਇਦਾਦ ਦੀ ਵੰਡ ਵਿਚ ਇਸ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ. ਕੁਝ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਬਚਤ ਦਾ ਕੁਝ ਹਿੱਸਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੈਕਸ ਮੁਕਤ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਆਦਤ ਸੀ.

ਉਸ ਹਿੱਸੇ ਦੀ ਸਪਲਾਈ ਦੇ ਅਲੋਪ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਲ ਅਤੇ ਇਹਨਾਂ ਟੈਕਸ ਮੁਕਤ ਬਾਂਡਾਂ ਦੇ ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਪੱਧਰ ਵੀ ਬਹੁਤ ਪ੍ਰਭਾਵਹੀਣ ਹੋਣ ਦੇ ਕਾਰਨ, ਅਸੀਂ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਟ੍ਰਿਪਲ ਐੱਸ ਬਾਂਡ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਉਸ ਹਿੱਸੇ ਲਈ ਇੱਕ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਤਬਦੀਲੀ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਟੈਕਸ ਅਤੇ ਖਰਚਿਆਂ ਲਈ ਵਿਵਸਥਤ ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਟ੍ਰਿਪਲ ਐੱਸ ਬਾਂਡ ਫੰਡ ਦੀ ਉਪਜ ਪਿਕ-ਅਪ ਅਜੇ ਵੀ ਟੈਕਸ ਮੁਕਤ ਬਾਂਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਪਿਕਅਪ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਜੀ-ਸੈਕੰਡਸ ਅਤੇ ਟ੍ਰਿਪਲ ਏ ਬਾਂਡ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਅਤੇ ਟ੍ਰਿਪਲ ਏ ਬਾਂਡਾਂ ਅਤੇ ਹੇਠਲੇ ਰੇਟਡ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਹੁਣ ਕੀ ਫੈਲ ਰਿਹਾ ਹੈ? ਪਿਛਲੇ ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ ਇਹ ਫੈਲਣ ਕਿਵੇਂ ਵਧਿਆ ਹੈ ਜਿਸਨੇ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਪਰੇਸ਼ਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਘਟਨਾਵਾਂ ਵੇਖੀਆਂ ਹਨ?

ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਅਤੇ ਜਲਪਨ: ਅਸੀਂ ਜੀ-ਸੈਕਿੰਡ ਤੋਂ ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਦੇ ਫੈਲਾਅ ਲਈ ਸਾਡੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਵਿਚ ਹਾਂ-ਪੱਖੀ ਹਾਂ, ਜੋ ਇਸ ਸਮੇਂ -5 100 ਬੀਪੀਐਸ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ ਹੈ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ 50ਸਤਨ 50-55 ਬੀਪੀਐਸ (ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ 4 ਸਾਲਾਂ ਦੀ averageਸਤ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ) 62 ਬੀ ਪੀ ਐਸ ਦੇ ਫੈਲਣ). ਅਸੀਂ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਇਹ ਫੈਲਣ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਕੁਚਿਤ ਹੋਏਗਾ, ਇਸ ਨਾਲ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਨੂੰ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਜੀ-ਸੈਕਟਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਮਿਲੇਗੀ.

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ਡਬਲਯੂਐਫ: ਅਸੀਂ ਪਿਛਲੇ 1 ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਜੀ-ਸੈਕਿੰਡ ਦੇ ਉਤਪਾਦਨ ਵਿੱਚ 100 ਬੀਪੀਐਸ ਦੀ ਰੈਲੀ ਵੇਖੀ ਹੈ. ਕੀ ਉਪਜ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਹੋਰ ਗੁੰਜਾਇਸ਼ ਹੈ? ਤੁਸੀਂ ਹੁਣ ਤੋਂ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਬਾਅਦ ਜੀ-ਸੇਕ ਅਤੇ ਟ੍ਰਿਪਲ ਏ ਕਿੱਥੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋ?

ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਅਤੇ ਜਲਪਨ: ਸਾਡੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਵਿੱਚ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਦੀ ਉਪਜ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਰਪੱਖ ਮੁੱਲ ਦੇ ਨਜ਼ਦੀਕ ਹੈ, ਅਸੀਂ ਜੀ-ਸੈਕਿੰਡ ਤੋਂ ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਦੇ ਫੈਲਣ ਲਈ ਸਾਡੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਵਿੱਚ ਅਜੇ ਵੀ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹਾਂ, ਜੋ ਇਸ ਵੇਲੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ B 100 ਬੀਪੀਐਸ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ -5ਸਤ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 50-55 ਬੀ ਪੀ ਐਸ. ਅਸੀਂ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਇਹ ਫੈਲਣ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਕੁਚਿਤ ਹੋਏਗਾ, ਇਸ ਨਾਲ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਨੂੰ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਜੀ-ਸੈਕਟਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਮਿਲੇਗੀ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਹੁਣ ਤੁਹਾਡੇ ਟ੍ਰਿਪਲ ਏਸ ਬਾਂਡ ਫੰਡ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਦਲੀਲ ਕੀ ਹੈ?

ਸ਼੍ਰੀਰਾਮ ਅਤੇ ਜਲਪਨ: ਫੰਡ ਨੂੰ ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਵਕਰ ਦੇ 2028-29 ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇੱਕ ਸਰਗਰਮ, ਰੋਲ ਡਾ strategyਨ ਰਣਨੀਤੀ ਵਜੋਂ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ.

  • ਟੈਕਸ ਮੁਕਤ ਬਾਂਡਾਂ ਦੇ ਬਜਾਏ ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਟ੍ਰਿਪਲ ਐੱਸ ਬਾਂਡ ਫੰਡ (ਟੈਕਸ ਲਗਾਉਣ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ) ਦੇ ਝਾੜ ਵਿਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਪੂੰਜੀ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ਇਹ ਫੰਡ ਟੈਕਸ ਮੁਕਤ ਬਾਂਡਾਂ ਲਈ ਇਕ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਤਬਦੀਲੀ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ.
  • ਫੰਡ ਆਕਰਸ਼ਕ ਕੈਰੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਉਸੇ ਸਮੇਂ ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਦੇ ਲੰਬੇ ਅੰਤ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਦਿੰਦਾ ਹੈ. 10 ਸਾਲ ਦੇ ਏਏਏ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਬਨਾਮ ਜੀ ਸੈਕਿੰਡ ਦਾ ਫੈਲਣਾ 100 ਬੀਪੀਐਸ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਅਸੀਂ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਅਗਲੇ ਕੁਝ ਕੁਆਰਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ 50ਸਤਨ 50-55bps ਵੱਲ ਸੰਕੁਚਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ.
  • ਵਾਧੇ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ, ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ "ਜੋਖਮ-ਤੇਨ" ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਇੱਕ ਵਧੀਆ ਹੇਜ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਅਜਿਹੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਵਿਚ ਜਦੋਂ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਮੰਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਉਮੀਦ ਨਾਲੋਂ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਗੰਭੀਰ ਬਣਦੀ ਹੈ, ਲੰਬੇ ਅਰਸੇ ਦੇ ਉਤਪਾਦ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਟ੍ਰਿਪਲ ਐੱਸ ਬਾਂਡ ਫੰਡ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਆਰਬੀਆਈ ਦੁਆਰਾ ਵਧੇਰੇ ਹਮਲਾਵਰ ਦਰਾਂ ਵਿਚ ਕਟੌਤੀ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਏ ਗਏ ਬਾਂਡ ਰੈਲੀ ਦੇ ਪਿਛਲੇ ਪਾਸੇ. ਰਫ਼ਤਾਰ ਹੌਲੀ.

ਬੇਦਾਅਵਾ: ਇਹ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਸਿਰਫ ਆਮ ਜਾਣਕਾਰੀ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਵਿੱਚ ਖਾਸ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ, ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਵਿਅਕਤੀ ਦੀਆਂ ਖਾਸ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਦਾ ਸੰਬੰਧ ਨਹੀਂ ਹੈ ਜੋ ਇਹ ਜਾਣਕਾਰੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ. ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਸੈਕੰਡਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਿਚ ਦਿਲੋਂ ਜੋਖਮ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕਾਨੂੰਨੀ, ਟੈਕਸ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਦੀ ਸਲਾਹ ਲੈਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ. ਇਸ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਦੇ ਪ੍ਰਾਪਤਕਰਤਾ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਬਿਆਨਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ. ਪ੍ਰਾਪਤਕਰਤਾ ਨੂੰ ਇਹ ਵੀ ਸਮਝ ਲੈਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਵਿਚਲੇ ਸੂਚਕਾਂਕ / ਸੈਕਟਰ / ਸਿਕਓਰਟੀਜ / ਸਕੀਮਾਂ ਆਦਿ ਦਾ ਕੋਈ ਹਵਾਲਾ ਸਿਰਫ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟਾਂਤ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਲੇਖਕ ਜਾਂ ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਲਿਮਟਿਡ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ (ਮੰਨ) ਨਹੀਂ ਮੰਨੀ ਜਾ ਸਕਦੀ. ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਜਾਂ ਇਸਦੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਹਿਯੋਗੀ. ਇਸ ਜਾਣਕਾਰੀ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਬਿਆਨ ਸਾਕਾਰ ਜਾਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੇ. ਨਾ ਤਾਂ ਇਹ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਅਤੇ ਨਾ ਹੀ ਐਲ ਐਂਡ ਟੀ ਮਿutਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੀਆਂ ਇਕਾਈਆਂ, ਭਾਰਤ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਦਰਜ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਹਨ. ਕੁਝ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿਚ ਇਸ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਦੀ ਵੰਡ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਵਰਜਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਅਨੁਸਾਰ, ਜੋ ਲੋਕ ਇਸ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਦੇ ਕਬਜ਼ੇ ਵਿਚ ਆਉਂਦੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਅਜਿਹੀਆਂ ਕੋਈ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਬਾਰੇ ਸੂਚਿਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਪਾਲਣ ਕਰਨ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ.

ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ, ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਾਰੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ.

ਇੱਕ ਓਪਨ ਐਂਡ ਡੈਬਟ ਸਕੀਮ ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਏਏ + ਅਤੇ ਉੱਪਰ ਦਰਜਾ ਦਿੱਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ.

ਇਹ ਉਤਪਾਦ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ isੁਕਵਾਂ ਹੈ ਜੋ ਭਾਲ ਰਹੇ ਹਨ *

  • ਮੱਧਮ ਤੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਨਿਯਮਤ ਅਤੇ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨੀ ਦਾ ਉਤਪਾਦਨ
  • ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਏਏ + ਅਤੇ ਉੱਪਰ ਦਰਜਾ ਦਿੱਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਅਤੇ ਪੈਸੇ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਪਕਰਣਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼

* ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਨਾਲ ਸਲਾਹ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਜੇ ਇਸ ਬਾਰੇ ਕੋਈ ਸ਼ੱਕ ਹੈ ਕਿ ਉਤਪਾਦ ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ .ੁਕਵਾਂ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ.

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এলএন্ডটি এমএফ উচ্চতর creditণ মানের পোর্টফোলিও সহ ট্যাক্স ফ্রি বন্ডের জন্য একটি আদর্শ প্রতিস্থাপন এবং ২০২৮-২৯ ম্যাচিউরিটি বন্ডে বিনিয়োগের প্যাসিভ রোল ডাউন কৌশল হিসাবে তার ট্রিপল এস বন্ড তহবিলের অবস্থান করছে - বিনিয়োগকারীদের একটি 10 ​​বছরের রিটার্ন দিগন্তের উচ্চ স্তরের পূর্বাভাস প্রদান করছে ।

ট্রিপল এ বন্ড এবং জিএসসি-র মধ্যে প্রত্যাশিত ছড়িয়ে পড়া সংকোচনের সাথে সুস্থ পোর্টফোলিও ফলন বিনিয়োগকারীদের ভাল আয় প্রত্যাশা করে, বিশেষত বিদ্যমান ট্যাক্স ফ্রি বন্ডগুলির জন্য নতুন করমুক্ত বন্ড এবং গৌণ বাজারের ফলন অপ্রয়োজনীয় হয়ে ওঠার প্রসঙ্গে।

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ডাব্লুএফ: গত 3 মাসে দর্শনীয় অভিনয়টি কী চালিত করেছে?

শ্রীরাম ও জলপান: এলএন্ডটি ট্রিপল এস বন্ড তহবিল 9-10 বছরের এএএ কর্পোরেট বন্ড বিভাগে প্রায় সম্পূর্ণ বিনিয়োগ করা হয়। গত 3 মাসে, বন্ড বাজারগুলি খুব দ্রুত সমাবেশ করেছে, 9-10 বছরের অংশে ফলন প্রায় 100 বিপিএস কমেছে, যার ফলে তহবিলের ভাল কার্যকারিতা দেখা দিয়েছে।

ডাব্লুএফ: এক বছরের 14% রিটার্নগুলি খুব চিত্তাকর্ষক দেখায় তবে সম্ভাব্য রিটার্নগুলির সামনের দিকে এগিয়ে যাওয়ার ক্ষেত্রে এটি সম্ভবত সমানভাবে বিভ্রান্তিকর। এই তহবিলের জন্য 3 বছরের অধিক সময় ধরে রিটার্নের যুক্তিসঙ্গত পরিসীমা হিসাবে আপনি কী গাইড করবেন?

শ্রীরাম ও জলপান: এএএ কর্পোরেট বন্ড বিভাগটি গত বছরের তুলনায় সমাবেশ করেছে, যার ফলস্বরূপ এলএন্ডটি ট্রিপল এস বন্ড তহবিলের আকর্ষণীয় রিটার্ন হয়েছে।

জুন অবধি পোর্টফোলিওর ফলন 7..৯৯%। প্রদত্ত যে তহবিলটি একটি প্যাসিভ অনুসরণ করে, ২০২৮-২৯ মেয়াদপূর্তি বিভাগে বিনিয়োগের কৌশল অবলম্বন করে, সর্বোচ্চ creditণ মানের এএএ কর্পোরেট বন্ডে বিনিয়োগের সাথে, 3 বছরের রিটার্ন এগিয়ে যাওয়ার কাজ হবে:

  • অন্তর্নিহিত জি-সেক ফলন আন্দোলন এবং
  • এএএ কর্পোরেট বন্ড এই সময়ের মধ্যে আন্দোলন ছড়িয়ে পড়ে।

আমাদের দৃষ্টিতে, অন্তর্নিহিত সরকারী বন্ডের ফলন দীর্ঘমেয়াদী ন্যায্য মানের কাছাকাছি থাকলেও জি-সেকের উপরে এএএ কর্পোরেট বন্ডগুলির প্রসারের জন্য আমরা এখনও আমাদের দৃষ্টিভঙ্গিতে ইতিবাচক, যা বর্তমানে ~ 100 বিপিএসেরও বেশি রয়েছে, দীর্ঘমেয়াদী বনাম 50-55 বিপিএস বনাম। আমরা প্রত্যাশা করি যে এই স্প্রেডটি আসন্ন বছরগুলিতে সংকুচিত হবে, যার ফলে কর্পোরেট বন্ডগুলি অন্তর্নিহিত জি-সেকসকে ছাড়িয়ে যাবে।

ডাব্লুএফ: আপনার তহবিলটি কেবল ট্রিপল এ বিভাগে বিনিয়োগ করে বা এটি কর্পোরেট বন্ড তহবিল বিভাগের অধীনে ম্যান্ডেটে উচ্চতর নমনীয়তা ব্যবহার করে?

শ্রীরাম ও জলপান: তহবিল কর্পোরেট বন্ডের সর্বাধিক inণ মানের বিনিয়োগের জন্য অবস্থিত, এবং তদনুসারে মূলত এএএ রেটিংযুক্ত সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে।

ডাব্লুএফ: আপনার তহবিল 2028 এবং 2029-এ পরিপক্ক বন্ডগুলিতে "মূলত" বিনিয়োগ করছে this এর অর্থ কি পরবর্তী কয়েক বছরে সমস্ত বর্ধমান প্রবাহ কেবলমাত্র 2028 এবং 2029 এর কাগজগুলিতে চলে যাবে? এই কৌশলটির যৌক্তিকতা কী?

শ্রীরাম ও জলপান: ফান্ডটি এএএ কর্পোরেট বন্ডের বক্ররেখার 2028-29 বিভাগে বিনিয়োগের প্যাসিভ, রোল ডাউন কৌশল হিসাবে অবস্থিত। তদনুসারে, আগামী কয়েক বছর ধরে যে কোনও প্রবাহই মূলত সেগমেন্টে বিনিয়োগ করা হবে।

এই জাতীয় কৌশলটি খুব অনুমানযোগ্য হওয়ার সুবিধা রয়েছে এবং বিনিয়োগকারী এবং পরামর্শদাতাদের এটিকে তাদের অন্তর্নিহিত সম্পদ বরাদ্দের মধ্যে ফ্যাক্ট করতে দেয়। কয়েক বছর আগে, অনেক বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদি করমুক্ত বন্ডে বিনিয়োগের জন্য তাদের সঞ্চয়ীগুলির কিছু অংশ খোদাই করার অভ্যাস ছিল।

সেগমেন্টের সরবরাহটি অদৃশ্য হয়ে যাওয়ার সাথে সাথে এবং এই করমুক্ত বন্ডগুলির গৌণ বাজারের স্তরের মাত্রাটি অপ্রয়োজনীয়, আমরা বিশ্বাস করি এলএন্ডটি ট্রিপল এস বন্ড ফান্ড বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলিতে সেগমেন্টের জন্য একটি দুর্দান্ত প্রতিস্থাপনের প্রস্তাব দেয়। কর ও ব্যয়ের জন্য সমন্বিত এলএন্ডটি ট্রিপল এস বন্ড তহবিলের ফলন পিকআপ এখনও ট্যাক্স ফ্রি বন্ডের তুলনায় যথেষ্ট পিকআপ দেয় offers

ডাব্লুএফ: জি সেকস এবং ট্রিপল এ বন্ডের মধ্যে এবং ট্রিপল এ বন্ড এবং নিম্ন রেটযুক্ত বন্ডের মধ্যে এখনই কী ছড়িয়ে পড়েছে? বন্ডের বাজারে এতগুলি অশান্তকর ঘটনা দেখা গিয়েছে এমন বিগত বছরগুলিতে কীভাবে এই ছড়িয়ে পড়েছে?

শ্রীরাম ও জলপান: জি-সেকের উপরে এএএ কর্পোরেট বন্ধনের প্রসারের জন্য আমরা আমাদের দৃষ্টিভঙ্গিতে ইতিবাচক, বর্তমানে এটি ~ 100 বিপিএসেরও বেশি অবধি রয়েছে, দীর্ঘমেয়াদী গড়ের তুলনায় 50-55 বিপিএস (এবং গত 4 বছরের গড়) 62 বিপিএসের বিস্তার)। আমরা প্রত্যাশা করি যে এই স্প্রেডটি আসন্ন বছরগুলিতে সংকুচিত হবে, যার ফলে কর্পোরেট বন্ডগুলি অন্তর্নিহিত জি-সেকসকে ছাড়িয়ে যাবে।

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ডাব্লুএফ: আমরা গত 1 বছরে জি-সেক উত্পাদনে 100 বিপিএসের সমাবেশ দেখেছি। ফলন হ্রাস করার আরও সুযোগ আছে কি? আপনি এখন থেকে 12 মাসের মধ্যে জি-সেক এবং ট্রিপল এ ফল পাবেন কোথায়?

শ্রীরাম ও জলপান: আমাদের দৃষ্টিতে, অন্তর্নিহিত সরকারী বন্ডের ফলন দীর্ঘমেয়াদী ন্যায্য মানের কাছাকাছি থাকলেও, জি-সেকের উপরে এএএ কর্পোরেট বন্ডগুলির প্রসারের জন্য আমরা এখনও আমাদের দৃষ্টিভঙ্গিতে ইতিবাচক, যা বর্তমানে অতিরিক্ত পরিমাণে অব্যাহত রয়েছে Term 100 বিপিএস, দীর্ঘমেয়াদী গড় 50-55 বিপিএস বনাম। আমরা প্রত্যাশা করি যে এই স্প্রেডটি আসন্ন বছরগুলিতে সংকুচিত হবে, যার ফলে কর্পোরেট বন্ডগুলি অন্তর্নিহিত জি-সেকসকে ছাড়িয়ে যাবে।

ডাব্লুএফ: এখন আপনার ট্রিপল এস বন্ড তহবিলের মূল বিনিয়োগের যুক্তি কী?

শ্রীরাম ও জলপান: ফান্ডটি এএএ কর্পোরেট বন্ডের বক্ররেখার 2028-29 বিভাগে বিনিয়োগের প্যাসিভ, রোল ডাউন কৌশল হিসাবে অবস্থিত।

  • এলএন্ডটি ট্রিপল এস বন্ড তহবিলের (কর প্রদেয় সমন্বয় করার পরে) বনাম শুল্কমুক্ত বন্ডের ফলনের উল্লেখযোগ্য পিকআপ প্রদেয় কর মুক্ত বন্ডের জন্য তহবিল একটি দুর্দান্ত প্রতিস্থাপন সরবরাহ করে।
  • তহবিল আকর্ষণীয় ক্যারি অফার করে, একই সাথে এএএ কর্পোরেট বন্ডের দীর্ঘ প্রান্তে অ্যাক্সেস দেয়। জি-সেকের তুলনায় 10 বছরের এএএ কর্পোরেট বন্ডের বিস্তার 100 বিপিএসের উপরে, যা আমরা বিশ্বাস করি যে পরের কয়েকটি কোয়ার্টারে দীর্ঘমেয়াদী গড় 50-55 বিপিএসের দিকে কমপ্রেস করতে পারে।
  • বৃদ্ধির মন্দাজনিত উদ্বেগের প্রেক্ষিতে, তহবিল বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলির "ঝুঁকিপূর্ণ" অংশের জন্য একটি ভাল হেজ সরবরাহ করে। এমন পরিস্থিতিতে যেখানে প্রবৃদ্ধির মন্দা বর্তমানে প্রত্যাশার চেয়ে তীব্র হয়ে উঠেছে, এলএন্ডটি ট্রিপল এস বন্ড তহবিলের মতো দীর্ঘ মেয়াদী পণ্যগুলি ভালভাবে চালিয়ে যেতে পারে, আরবিআইয়ের আরও আক্রমণাত্মক হার কমানোর দ্বারা পরিচালিত বন্ড সমাবেশের পিছনে, এটি মোকাবেলা করতে আস্তে আস্তে.

দাবি অস্বীকার: এই নথিটি কেবলমাত্র সাধারণ তথ্যের জন্য এবং নির্দিষ্ট বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, আর্থিক পরিস্থিতি এবং এই তথ্যটি গ্রহণ করতে পারে এমন কোনও নির্দিষ্ট ব্যক্তির বিশেষ প্রয়োজনের বিষয়ে নয়। মিউচুয়াল ফান্ড এবং সেকেন্ডারি মার্কেটগুলিতে বিনিয়োগের মধ্যে সহজাত ঝুঁকি রয়েছে এবং প্রাপকদের বিনিয়োগের আগে তাদের আইনী, কর এবং আর্থিক উপদেষ্টাদের সাথে পরামর্শ করা উচিত। এই দস্তাবেজের প্রাপকের বুঝতে হবে যে ভবিষ্যতের সম্ভাব্যতা সম্পর্কে এখানে দেওয়া বিবৃতিগুলি উপলব্ধি করতে পারে না। প্রাপককে আরও বুঝতে হবে যে নথিতে সূচি / সেক্টর / সিকিউরিটি / স্কিম ইত্যাদির কোনও রেফারেন্স কেবল চিত্রণমূলক উদ্দেশ্যে এবং লেখক বা এল অ্যান্ড টি ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট লিমিটেডের সম্পদ পরিচালন সংস্থার সুপারিশ হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় এল অ্যান্ড টি মিউচুয়াল ফান্ড বা এর কোনও সহযোগী। এই তথ্যের প্রাপককে বুঝতে হবে যে ভবিষ্যতের সম্ভাব্যতার বিষয়ে এখানে দেওয়া বিবৃতিগুলি উপলব্ধি করা বা অর্জন করা যেতে পারে। এই দলিল বা এল অ্যান্ড টি মিউচুয়াল ফান্ডের ইউনিটগুলি ভারত ছাড়া অন্য কোনও অধিকারে নিবন্ধিত হয়নি। নির্দিষ্ট এখতিয়ারে এই দলিলটির বিতরণ সীমাবদ্ধ বা সম্পূর্ণ নিষিদ্ধ হতে পারে এবং সেই অনুসারে, এই নথির দখলে আসা ব্যক্তিরা এ জাতীয় কোনও বিধিনিষেধ সম্পর্কে নিজেকে অবহিত করতে এবং পর্যবেক্ষণ করতে হবে।

মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগগুলি বাজারের ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত, সমস্ত স্কিম সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন।

একটি উন্মুক্ত সমাপ্ত debtণ প্রকল্পটি মূলত এএ + এবং উপরের রেটযুক্ত কর্পোরেট বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে।

এই পণ্যটি বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা *

  • মাঝারি থেকে দীর্ঘ মেয়াদে নিয়মিত এবং স্থিতিশীল আয়ের উত্পাদন
  • মূলত এএ + এবং উপরের রেটযুক্ত কর্পোরেট বন্ড এবং অর্থ বাজারের সরঞ্জামগুলিতে বিনিয়োগ

* পণ্য তাদের জন্য উপযুক্ত কিনা তা নিয়ে সন্দেহ থাকলে বিনিয়োগকারীদের তাদের আর্থিক পরামর্শদাতাদের পরামর্শ নেওয়া উচিত।

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ఎల్ అండ్ టి ఎమ్ఎఫ్ తన ట్రిపుల్ ఏస్ బాండ్ ఫండ్‌ను అధిక క్రెడిట్ క్వాలిటీ పోర్ట్‌ఫోలియో మరియు 2028-29 మెచ్యూరిటీ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి నిష్క్రియాత్మక రోల్ డౌన్ స్ట్రాటజీతో పన్ను రహిత బాండ్లకు అనువైన ప్రత్యామ్నాయంగా ఉంచుతోంది - 10 సంవత్సరాల రిటర్న్ హోరిజోన్‌లో పెట్టుబడిదారులకు అధిక స్థాయి అంచనాను ఇస్తుంది .

ఆరోగ్యకరమైన పోర్ట్‌ఫోలియో దిగుబడితో పాటు ట్రిపుల్ ఎ బాండ్స్ మరియు జిసెక్స్ మధ్య స్ప్రెడ్ కంప్రెషన్ పెట్టుబడిదారులకు మంచి రాబడిని అందిస్తుంది, ప్రత్యేకించి కొత్త పన్ను రహిత బాండ్ల సరఫరా అదృశ్యమైన సందర్భంలో మరియు ఇప్పటికే ఉన్న పన్ను రహిత బాండ్ల కోసం ద్వితీయ మార్కెట్ దిగుబడి చాలా ఆకర్షణీయం కాదు.

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డబ్ల్యుఎఫ్: గత 3 నెలల్లో అద్భుతమైన పనితీరును నడిపించింది ఏమిటి?

శ్రీరామ్ & జల్పాన్: ఎల్ అండ్ టి ట్రిపుల్ ఏస్ బాండ్ ఫండ్ 9-10 సంవత్సరాల AAA కార్పొరేట్ బాండ్ విభాగంలో పూర్తిగా పెట్టుబడి పెట్టబడింది. గత 3 నెలల్లో, బాండ్ మార్కెట్లు తీవ్రంగా ర్యాలీ చేశాయి, 9-10 సంవత్సరాల విభాగంలో దిగుబడి దాదాపు 100 బిపిఎస్ తగ్గింది, దీని ఫలితంగా ఫండ్ యొక్క మంచి పనితీరు ఏర్పడింది.

డబ్ల్యుఎఫ్: 14% వద్ద ఒక సంవత్సరం రాబడి చాలా ఆకట్టుకుంటుంది కాని ముందుకు సాగే రాబడి విషయంలో సమానంగా తప్పుదారి పట్టించే అవకాశం ఉంది. ఈ ఫండ్ కోసం 3 సంవత్సరాల హోల్డింగ్ వ్యవధిలో సహేతుకమైన రాబడిగా మీరు ఏమి మార్గనిర్దేశం చేస్తారు?

శ్రీరామ్ & జల్పాన్: AAA కార్పొరేట్ బాండ్ విభాగం గత సంవత్సరంలో ర్యాలీ చేసింది, దీని ఫలితంగా ఎల్ అండ్ టి ట్రిపుల్ ఏస్ బాండ్ ఫండ్ యొక్క ఆకర్షణీయమైన రాబడి లభించింది.

జూన్ చివరి నాటికి పోర్ట్‌ఫోలియో దిగుబడి 7.99%. ఫండ్ 2028-29 మెచ్యూరిటీ విభాగంలో పెట్టుబడులు పెట్టే నిష్క్రియాత్మక, రోల్ డౌన్ స్ట్రాటజీని అనుసరించి, అత్యధిక క్రెడిట్ నాణ్యత గల AAA కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడులతో, 3 సంవత్సరాల రాబడి ముందుకు సాగడం దీని పని:

  • G-Sec దిగుబడి కదలిక అంతర్లీనంగా మరియు
  • ఈ కాలంలో AAA కార్పొరేట్ బాండ్ స్ప్రెడ్ ఉద్యమం.

మా దృష్టిలో, అంతర్లీన ప్రభుత్వ బాండ్ దిగుబడి దీర్ఘకాలిక సరసమైన విలువకు దగ్గరగా ఉన్నప్పటికీ, జి-సెకనుపై AAA కార్పొరేట్ బాండ్ల వ్యాప్తికి మా దృక్పథంలో మేము ఇంకా సానుకూలంగా ఉన్నాము, ఇది ప్రస్తుతం b 100 బిపిఎస్‌ల కంటే ఎక్కువగా ఉంది, దీర్ఘకాలిక సగటు 50-55 బిపిఎస్‌లకు వ్యతిరేకంగా. ఈ స్ప్రెడ్ రాబోయే సంవత్సరాల్లో కుదించగలదని మేము భావిస్తున్నాము, తద్వారా కార్పొరేట్ బాండ్లు అంతర్లీన G-Sec లను అధిగమిస్తాయి.

డబ్ల్యుఎఫ్: మీ ఫండ్ ట్రిపుల్ ఎ విభాగంలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెడుతుందా లేదా కార్పొరేట్ బాండ్ ఫండ్స్ కేటగిరీ క్రింద అధిక వశ్యతను ఉపయోగించుకుంటుందా?

శ్రీరామ్ & జల్పాన్: కార్పొరేట్ బాండ్ల యొక్క అత్యధిక క్రెడిట్ నాణ్యతలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఈ ఫండ్ ఉంచబడుతుంది మరియు తదనుగుణంగా ప్రధానంగా AAA గా రేట్ చేయబడిన సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెడుతుంది.

డబ్ల్యుఎఫ్: మీ ఫండ్ 2028 మరియు 2029 లలో పరిపక్వం చెందుతున్న బాండ్లలో "ప్రధానంగా" పెట్టుబడి పెడుతోంది. దీని అర్థం రాబోయే కొన్నేళ్లలో పెరుగుతున్న అన్ని ప్రవాహాలు 2028 మరియు 2029 పేపర్లలోకి మాత్రమే వెళ్తాయా? ఈ వ్యూహానికి కారణం ఏమిటి?

శ్రీరామ్ & జల్పాన్: ఈ ఫండ్ AAA కార్పొరేట్ బాండ్ కర్వ్ యొక్క 2028-29 విభాగంలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి నిష్క్రియాత్మక, రోల్ డౌన్ స్ట్రాటజీగా ఉంచబడింది. దీని ప్రకారం, రాబోయే సంవత్సరాల్లో ఏదైనా ప్రవాహాలు ఆ విభాగంలో ప్రధానంగా పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి.

ఇటువంటి వ్యూహం చాలా able హించదగిన ప్రయోజనాన్ని కలిగి ఉంది మరియు పెట్టుబడిదారులు మరియు సలహాదారులకు వారి అంతర్లీన ఆస్తి కేటాయింపులో దీనిని కారకం చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. కొన్ని సంవత్సరాల క్రితం, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు తమ పొదుపులో కొంత భాగాన్ని దీర్ఘకాలిక పన్ను రహిత బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం అలవాటు చేసుకున్నారు.

ఈ విభాగంలో సరఫరా అదృశ్యమవడంతో మరియు ఈ పన్ను రహిత బాండ్ల యొక్క ద్వితీయ మార్కెట్ స్థాయిలు చాలా ఆకర్షణీయం కానందున, ఎల్ అండ్ టి ట్రిపుల్ ఏస్ బాండ్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారుల దస్త్రాలలో ఆ విభాగానికి అద్భుతమైన ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తుందని మేము నమ్ముతున్నాము. పన్ను మరియు ఖర్చుల కోసం సర్దుబాటు చేయబడిన ఎల్ అండ్ టి ట్రిపుల్ ఏస్ బాండ్ ఫండ్ యొక్క దిగుబడి పికప్ ఇప్పటికీ పన్ను రహిత బాండ్లకు వ్యతిరేకంగా గణనీయమైన పికప్‌ను అందిస్తుంది.

WF: ప్రస్తుతం G-Secs మరియు ట్రిపుల్ A బాండ్ల మధ్య మరియు ట్రిపుల్ A బాండ్ల మధ్య మరియు తక్కువ రేటెడ్ బాండ్ల మధ్య వ్యాప్తి ఏమిటి? బాండ్ మార్కెట్లో చాలా గందరగోళ సంఘటనలు చూసిన గత సంవత్సరంలో ఈ స్ప్రెడ్‌లు ఎలా కదిలాయి?

శ్రీరామ్ & జల్పాన్: G-Sec పై AAA కార్పొరేట్ బాండ్ల వ్యాప్తికి మా దృక్పథంలో మేము సానుకూలంగా ఉన్నాము, ఇది ప్రస్తుతం ~ 100 bps కంటే ఎక్కువగా ఉంది, దీర్ఘకాలిక సగటు 50-55 bps (మరియు గత 4 సంవత్సరాల సగటు 62 బిపిఎస్ వ్యాప్తి). ఈ స్ప్రెడ్ రాబోయే సంవత్సరాల్లో కుదించగలదని మేము భావిస్తున్నాము, తద్వారా కార్పొరేట్ బాండ్లు అంతర్లీన G-Sec లను అధిగమిస్తాయి.

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డబ్ల్యుఎఫ్: గత 1 సంవత్సరంలో జి-సెకన్ దిగుబడిలో 100 బిపిఎస్ ర్యాలీని చూశాము. దిగుబడి తగ్గడానికి ఇంకా ఎక్కువ అవకాశం ఉందా? ఇప్పటి నుండి 12 నెలల G-Sec మరియు ట్రిపుల్ A దిగుబడిని మీరు ఎక్కడ చూస్తారు?

శ్రీరామ్ & జల్పాన్: మా దృష్టిలో, అంతర్లీన ప్రభుత్వ బాండ్ల దిగుబడి దీర్ఘకాలిక సరసమైన విలువకు దగ్గరగా ఉన్నప్పటికీ, జి-సెకనుపై AAA కార్పొరేట్ బాండ్ల వ్యాప్తి కోసం మా దృక్పథంలో మేము ఇంకా సానుకూలంగా ఉన్నాము, ఇది ప్రస్తుతం అధికంగా కొనసాగుతోంది B 100 బిపిఎస్, దీర్ఘకాలిక సగటు 50-55 బిపిఎస్. ఈ స్ప్రెడ్ రాబోయే సంవత్సరాల్లో కుదించగలదని మేము భావిస్తున్నాము, తద్వారా కార్పొరేట్ బాండ్లు అంతర్లీన G-Sec లను అధిగమిస్తాయి.

డబ్ల్యుఎఫ్: ఇప్పుడు మీ ట్రిపుల్ ఏస్ బాండ్ ఫండ్ కోసం ముఖ్య పెట్టుబడి వాదన ఏమిటి?

శ్రీరామ్ & జల్పాన్: ఈ ఫండ్ AAA కార్పొరేట్ బాండ్ కర్వ్ యొక్క 2028-29 విభాగంలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి నిష్క్రియాత్మక, రోల్ డౌన్ స్ట్రాటజీగా ఉంచబడింది.

  • పన్ను రహిత బాండ్ల కోసం ఫండ్ అద్భుతమైన ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తుంది, ఎల్ అండ్ టి ట్రిపుల్ ఏస్ బాండ్ ఫండ్ (పన్నుల కోసం సర్దుబాటు చేసిన తరువాత) మరియు పన్ను రహిత బాండ్ల దిగుబడిలో గణనీయమైన పికప్ ఇవ్వబడింది.
  • ఈ ఫండ్ ఆకర్షణీయమైన క్యారీని అందిస్తుంది, అదే సమయంలో AAA కార్పొరేట్ బాండ్ యొక్క దీర్ఘకాలిక ముగింపుకు ప్రాప్తిని ఇస్తుంది. G-Sec కి వ్యతిరేకంగా 10 సంవత్సరాల AAA కార్పొరేట్ బాండ్ యొక్క వ్యాప్తి 100 bps పైకి ఉంది, ఇది రాబోయే కొద్ది త్రైమాసికాలలో దీర్ఘకాలిక సగటు 50-55bps కు కుదించగలదని మేము నమ్ముతున్నాము.
  • వృద్ధి మందగమన చింతల దృష్ట్యా, ఫండ్ పెట్టుబడిదారుల దస్త్రాలలో “రిస్క్-ఆన్” భాగానికి మంచి హెడ్జ్ అందిస్తుంది. వృద్ధి మందగమనం ప్రస్తుతం expected హించిన దానికంటే ఎక్కువ తీవ్రంగా ఉన్న సందర్భంలో, ఎల్ అండ్ టి ట్రిపుల్ ఏస్ బాండ్ ఫండ్ వంటి దీర్ఘకాలిక ఉత్పత్తులు బాగా కొనసాగవచ్చు, బాండ్ ర్యాలీ వెనుక ఆర్బిఐ మరింత దూకుడు రేటు తగ్గింపుల ద్వారా నడపబడుతుంది. వేగం తగ్గించండి.

నిరాకరణ: ఈ పత్రం సాధారణ సమాచారం కోసం మాత్రమే మరియు నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాలు, ఆర్థిక పరిస్థితి మరియు ఈ సమాచారాన్ని స్వీకరించే ఏదైనా నిర్దిష్ట వ్యక్తి యొక్క ప్రత్యేక అవసరాలకు సంబంధించినది కాదు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు సెకండరీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు సహజంగా నష్టాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు గ్రహీత పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు వారి న్యాయ, పన్ను మరియు ఆర్థిక సలహాదారులను సంప్రదించాలి. భవిష్యత్ అవకాశాల గురించి ఇక్కడ చేసిన ప్రకటనలు గ్రహించబడవని ఈ పత్రం గ్రహీత అర్థం చేసుకోవాలి. పత్రంలోని సూచికలు / రంగాలు / సెక్యూరిటీలు / పథకాలు మొదలైన వాటికి సంబంధించిన ఏదైనా సూచన ఇలస్ట్రేషన్ ప్రయోజనం కోసం మాత్రమే అని గ్రహీత అర్థం చేసుకోవాలి మరియు రచయిత లేదా ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థ ఎల్ అండ్ టి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ లిమిటెడ్ నుండి సిఫారసు (లు) గా పరిగణించరాదు. ఎల్ అండ్ టి మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా దాని సహచరులలో ఎవరైనా. ఈ అవకాశాల గ్రహీత భవిష్యత్ అవకాశాలకు సంబంధించి ఇక్కడ చేసిన ప్రకటనలు గ్రహించబడవచ్చు లేదా సాధించలేకపోవచ్చు. ఈ పత్రం లేదా ఎల్ అండ్ టి మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క యూనిట్లు భారతదేశం మినహా ఏ అధికార పరిధిలోనూ నమోదు చేయబడలేదు. కొన్ని అధికార పరిధిలో ఈ పత్రం పంపిణీ పరిమితం చేయబడవచ్చు లేదా పూర్తిగా నిషేధించబడవచ్చు మరియు తదనుగుణంగా, ఈ పత్రాన్ని స్వాధీనం చేసుకున్న వ్యక్తులు తమను తాము తెలియజేయాలి మరియు అలాంటి పరిమితుల గురించి గమనించాలి.

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ నష్టాలకు లోబడి ఉంటాయి, పథకానికి సంబంధించిన అన్ని పత్రాలను జాగ్రత్తగా చదవండి.

ఓపెన్ ఎండ్ డెట్ స్కీమ్ ప్రధానంగా AA + మరియు పైన రేట్ చేసిన కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెడుతుంది.

ఈ ఉత్పత్తి కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలంగా ఉంటుంది *

  • మధ్యస్థం నుండి దీర్ఘకాలిక వరకు సాధారణ మరియు స్థిరమైన ఆదాయాన్ని సృష్టించడం
  • ప్రధానంగా AA + మరియు అంతకంటే ఎక్కువ రేట్ చేసిన కార్పొరేట్ బాండ్లు మరియు మనీ మార్కెట్ సాధనాలలో పెట్టుబడి

* ఉత్పత్తి తమకు అనుకూలంగా ఉందా అనే సందేహం ఉంటే పెట్టుబడిదారులు వారి ఆర్థిక సలహాదారులను సంప్రదించాలి.

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CL06434

எல் அண்ட் டி எம்.எஃப் தனது டிரிபிள் ஏஸ் பாண்ட் ஃபண்டை உயர் கடன் தர இலாகா மற்றும் 2028-29 முதிர்வு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான செயலற்ற ரோல் டவுன் மூலோபாயத்துடன் வரி இல்லாத பத்திரங்களுக்கான சிறந்த மாற்றாக நிலைநிறுத்துகிறது - முதலீட்டாளர்களுக்கு 10 ஆண்டு வருவாய் அடிவானத்தில் அதிக அளவு கணிப்பை அளிக்கிறது .

ஆரோக்கியமான போர்ட்ஃபோலியோ மகசூல் மற்றும் டிரிபிள் ஏ பத்திரங்கள் மற்றும் ஜிசெக்குகள் இடையே எதிர்பார்க்கப்படும் பரவல் சுருக்கத்துடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்ல வருவாயை வழங்குகிறது, குறிப்பாக புதிய வரி இல்லாத பத்திரங்கள் வழங்கல் மறைந்துபோன சூழலில் மற்றும் தற்போதுள்ள வரி இலவச பத்திரங்களுக்கான இரண்டாம் நிலை சந்தை விளைச்சல் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக மாறும்.

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WF: கடந்த 3 மாதங்களில் அற்புதமான செயல்திறனை உந்தியது எது?

ஸ்ரீராம் & ஜல்பன்: எல் அண்ட் டி டிரிபிள் ஏஸ் பாண்ட் ஃபண்ட் கிட்டத்தட்ட 9-10 ஆண்டு ஏஏஏ கார்ப்பரேட் பத்திர பிரிவில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது. கடந்த 3 மாதங்களில், பத்திரச் சந்தைகள் கடுமையாக திரண்டன, 9-10 ஆண்டு பிரிவில் விளைச்சல் கிட்டத்தட்ட 100 பிபிஎஸ் குறைந்துள்ளது, இதன் விளைவாக நிதியின் நல்ல செயல்திறன் ஏற்பட்டது.

WF: ஒரு வருட வருமானம் 14% மிகவும் சுவாரஸ்யமாக இருக்கிறது, ஆனால் முன்னோக்கி செல்லும் வருவாயின் அடிப்படையில் சமமாக தவறாக வழிநடத்தும். இந்த நிதிக்கான 3 வருட ஹோல்டிங் காலகட்டத்தில் நியாயமான வருமானத்தை நீங்கள் என்ன வழிகாட்டுவீர்கள்?

ஸ்ரீராம் & ஜல்பன்: ஏஏஏ கார்ப்பரேட் பத்திரப் பிரிவு கடந்த ஆண்டு திரண்டது, இதன் விளைவாக எல் அண்ட் டி டிரிபிள் ஏஸ் பாண்ட் ஃபண்டின் கவர்ச்சிகரமான வருமானம் கிடைத்தது.

ஜூன் மாத இறுதியில் போர்ட்ஃபோலியோ மகசூல் 7.99% ஆக உள்ளது. 2028-29 முதிர்வு பிரிவில் முதலீடு செய்வதற்கான செயலற்ற, உருட்டல் மூலோபாயத்தை இந்த நிதி பின்பற்றுகிறது, மிக உயர்ந்த கடன் தரமான AAA கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில் முதலீடுகளுடன், 3 ஆண்டு வருமானம் முன்னோக்கிச் செல்வது இதன் செயல்பாடாகும்:

  • ஜி-செக் மகசூல் இயக்கம் மற்றும்
  • இந்த காலகட்டத்தில் AAA கார்ப்பரேட் பத்திர பரவல் இயக்கம்.

எங்கள் பார்வையில், அடிப்படை அரசாங்க பத்திர விளைச்சல் நீண்ட கால நியாயமான மதிப்பிற்கு நெருக்கமாக இருக்கும்போது, ​​ஜி-செக் மீது ஏஏஏ கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை பரப்புவதற்கான எங்கள் பார்வையில் நாங்கள் இன்னும் சாதகமாக இருக்கிறோம், இது தற்போது b 100 பிபிஎஸ் அதிகமாக உள்ளது, நீண்ட கால சராசரி 50-55 பிபிஎஸ் எதிராக. இந்த பரவல் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் சுருக்கப்படும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கிறோம், இதன் மூலம் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அடிப்படை ஜி-செக்ஸை விஞ்சும்.

WF: உங்கள் நிதி மூன்று A பிரிவில் மட்டுமே முதலீடு செய்கிறதா அல்லது கார்ப்பரேட் பத்திர நிதி பிரிவின் கீழ் ஆணையில் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையைப் பயன்படுத்துகிறதா?

ஸ்ரீராம் & ஜல்பன்: கார்ப்பரேட் பத்திரங்களின் மிக உயர்ந்த கடன் தரத்தில் முதலீடு செய்ய இந்த நிதி நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது, அதன்படி முதன்மையாக AAA என மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறது.

WF: உங்கள் நிதி 2028 மற்றும் 2029 ஆம் ஆண்டுகளில் முதிர்ச்சியடையும் பத்திரங்களில் "முக்கியமாக" முதலீடு செய்கிறது. இதன் பொருள் அடுத்த சில ஆண்டுகளில் அதிகரிக்கும் அனைத்து ஓட்டங்களும் 2028 மற்றும் 2029 ஆவணங்களுக்கு மட்டுமே செல்லும்? இந்த மூலோபாயத்திற்கான காரணம் என்ன?

ஸ்ரீராம் & ஜல்பன்: AAA கார்ப்பரேட் பத்திர வளைவின் 2028-29 பிரிவில் முதலீடு செய்வதற்கான செயலற்ற, உருட்டல் மூலோபாயமாக இந்த நிதி நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது. அதன்படி, வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் எந்தவொரு பாய்ச்சலும் அந்த பிரிவில் முக்கியமாக முதலீடு செய்யப்படும்.

இத்தகைய மூலோபாயம் மிகவும் கணிக்கக்கூடியதாக இருப்பதன் நன்மையைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஆலோசகர்களுக்கும் இது அவர்களின் அடிப்படை சொத்து ஒதுக்கீட்டில் காரணியாக இருக்க அனுமதிக்கிறது. சில ஆண்டுகளுக்கு முன்பு, நிறைய முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சேமிப்பில் சில பகுதியை நீண்ட கால வரி இல்லாத பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான பழக்கத்தை கொண்டிருந்தனர்.

இந்த பிரிவில் வழங்கல் மறைந்து வருவதோடு, இந்த வரி இல்லாத பத்திரங்களின் இரண்டாம் நிலை சந்தை நிலைகளும் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானவை அல்ல, எல் அண்ட் டி டிரிபிள் ஏஸ் பாண்ட் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களின் இலாகாக்களில் அந்த பிரிவுக்கு ஒரு சிறந்த மாற்றீட்டை வழங்குகிறது என்று நாங்கள் நம்புகிறோம். வரி மற்றும் செலவுகளுக்காக சரிசெய்யப்பட்ட எல் அண்ட் டி டிரிபிள் ஏஸ் பாண்ட் நிதியின் மகசூல் பிக்-அப், வரி இல்லாத பத்திரங்களுக்கு எதிராக கணிசமான இடும் வாய்ப்பை வழங்குகிறது.

WF: ஜி-செக்ஸ் மற்றும் டிரிபிள் ஏ பிணைப்புகள் மற்றும் டிரிபிள் ஏ பிணைப்புகள் மற்றும் குறைந்த மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்கள் இடையே இப்போது பரவுவது என்ன? பத்திர சந்தையில் பல கொந்தளிப்பான நிகழ்வுகளைக் கண்ட கடந்த ஆண்டில் இந்த பரவல்கள் எவ்வாறு நகர்ந்தன?

ஸ்ரீராம் & ஜல்பன்: ஜி-செக் மீது ஏஏஏ கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை பரப்புவதற்கான எங்கள் பார்வையில் நாங்கள் நேர்மறையானவர்கள், இது தற்போது b 100 பிபிஎஸ் அளவுக்கு அதிகமாக உள்ளது, இது நீண்ட கால சராசரி 50-55 பிபிஎஸ் (மற்றும் கடந்த 4 ஆண்டு சராசரி 62 பிபிஎஸ் பரவல்). இந்த பரவல் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் சுருக்கப்படும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கிறோம், இதன் மூலம் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அடிப்படை ஜி-செக்ஸை விஞ்சும்.

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WF: கடந்த 1 ஆண்டில் ஜி-செக் விளைச்சலில் 100 பிபிஎஸ் பேரணியைக் கண்டோம். விளைச்சலைக் குறைக்க மேலும் வாய்ப்பு உள்ளதா? ஜி-செக் மற்றும் டிரிபிள் ஏ விளைச்சலை 12 மாதங்கள் எங்கிருந்து பார்க்கிறீர்கள்?

ஸ்ரீராம் & ஜல்பன்: எங்கள் பார்வையில், அடிப்படை அரசாங்க பத்திர விளைச்சல் நீண்ட கால நியாயமான மதிப்பிற்கு நெருக்கமாக இருக்கும்போது, ​​ஜி-செக் மீது ஏஏஏ கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை பரப்புவதற்கான எங்கள் பார்வையில் நாங்கள் இன்னும் சாதகமாக இருக்கிறோம், இது தற்போது அதிகமாக உள்ளது B 100 பிபிஎஸ், நீண்ட கால சராசரி 50-55 பிபிஎஸ். இந்த பரவல் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் சுருக்கப்படும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கிறோம், இதன் மூலம் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அடிப்படை ஜி-செக்ஸை விஞ்சும்.

WF: இப்போது உங்கள் டிரிபிள் ஏஸ் பாண்ட் நிதிக்கான முக்கிய முதலீட்டு வாதம் என்ன?

ஸ்ரீராம் & ஜல்பன்: AAA கார்ப்பரேட் பத்திர வளைவின் 2028-29 பிரிவில் முதலீடு செய்வதற்கான செயலற்ற, உருட்டல் மூலோபாயமாக இந்த நிதி நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது.

  • வரி இல்லாத பத்திரங்களுக்கு எல் அண்ட் டி டிரிபிள் ஏஸ் பாண்ட் ஃபண்டின் (வரிவிதிப்புக்கு சரிசெய்த பிறகு) விளைச்சலில் குறிப்பிடத்தக்க இடத்தைப் பெற்றால், வரி இல்லாத பத்திரங்களுக்கு இந்த நிதி ஒரு சிறந்த மாற்றீட்டை வழங்குகிறது.
  • இந்த நிதி கவர்ச்சிகரமான கேரியை வழங்குகிறது, அதே நேரத்தில் AAA கார்ப்பரேட் பத்திரத்தின் நீண்ட முடிவுக்கு அணுகலை வழங்குகிறது. ஜி-செக்கிற்கு எதிராக 10 ஆண்டு ஏஏஏ கார்ப்பரேட் பத்திரத்தின் பரவல் 100 பிபிஎஸ் மேல் உள்ளது, இது அடுத்த சில காலாண்டுகளில் நீண்ட கால சராசரியான 50-55 பிபிஎஸ் வரை சுருக்க முடியும் என்று நாங்கள் நம்புகிறோம்.
  • வளர்ச்சி மந்தநிலை கவலைகள் காரணமாக, இந்த நிதி முதலீட்டாளர்களின் இலாகாக்களின் "இடர்" பகுதிக்கு ஒரு நல்ல பாதுகாப்பை வழங்குகிறது. வளர்ச்சி மந்தநிலை தற்போது எதிர்பார்த்ததை விட கடுமையானதாக மாறும் சூழ்நிலையில், எல் அண்ட் டி டிரிபிள் ஏஸ் பாண்ட் ஃபண்ட் போன்ற நீண்ட கால தயாரிப்புகள் தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்பட முடியும், பத்திர பேரணியின் பின்னணியில் ரிசர்வ் வங்கியின் அதிக ஆக்கிரமிப்பு விகித வெட்டுக்களால் இயக்கப்படுகிறது வேகத்தை குறை.

மறுப்பு: இந்த ஆவணம் பொதுவான தகவல்களுக்கு மட்டுமே, மேலும் குறிப்பிட்ட முதலீட்டு நோக்கங்கள், நிதி நிலைமை மற்றும் இந்த தகவலைப் பெறக்கூடிய எந்தவொரு குறிப்பிட்ட நபரின் குறிப்பிட்ட தேவைகளையும் கருத்தில் கொள்ளாது. பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தைகளில் முதலீடுகள் இயல்பாகவே அபாயங்களை உள்ளடக்கியது மற்றும் பெறுநர் முதலீடு செய்வதற்கு முன் அவர்களின் சட்ட, வரி மற்றும் நிதி ஆலோசகர்களை அணுக வேண்டும். இந்த ஆவணத்தைப் பெறுபவர் எதிர்கால வாய்ப்புகள் குறித்து இங்கு கூறப்படும் அறிக்கைகள் உணரப்படாது என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும். ஆவணத்தில் உள்ள குறியீடுகள் / துறைகள் / பத்திரங்கள் / திட்டங்கள் போன்றவற்றைப் பற்றிய எந்தவொரு குறிப்பும் விளக்க நோக்கத்திற்காக மட்டுமே என்பதையும், ஆசிரியர் அல்லது சொத்து மேலாண்மை நிறுவனமான எல் அண்ட் டி இன்வெஸ்ட்மென்ட் மேனேஜ்மென்ட் லிமிடெட் ஆகியோரின் பரிந்துரை (கள்) என்று கருதக்கூடாது என்பதையும் பெறுநர் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். எல் அண்ட் டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது அதன் கூட்டாளிகள் எவரும். இந்த தகவல்களைப் பெறுபவர் எதிர்கால வாய்ப்புகள் குறித்து இங்கு கூறப்படும் அறிக்கைகள் உணரப்படலாம் அல்லது அடையப்படாமல் போகலாம் என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும். இந்த ஆவணம் அல்லது எல் அண்ட் டி மியூச்சுவல் ஃபண்டின் அலகுகள் இந்தியாவைத் தவிர வேறு எந்த அதிகார வரம்பிலும் பதிவு செய்யப்படவில்லை. சில அதிகார வரம்புகளில் இந்த ஆவணத்தின் விநியோகம் தடைசெய்யப்படலாம் அல்லது முற்றிலுமாக தடைசெய்யப்படலாம், அதன்படி, இந்த ஆவணத்தை வைத்திருக்கும் நபர்கள் தங்களைத் தெரிவிக்க வேண்டும், மேலும் இதுபோன்ற எந்தவொரு கட்டுப்பாடுகளையும் அவதானிக்க வேண்டும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாகப் படியுங்கள்.

ஒரு திறந்த முடிவு கடன் திட்டம் முக்கியமாக AA + மற்றும் அதற்கு மேல் மதிப்பிடப்பட்ட கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது.

இந்த தயாரிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றது *

  • நடுத்தர முதல் நீண்ட காலத்திற்கு வழக்கமான மற்றும் நிலையான வருமானத்தை உருவாக்குதல்
  • AA + மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட மதிப்பிடப்பட்ட கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் பணச் சந்தை கருவிகளில் முதலீடு

* தயாரிப்பு தங்களுக்கு ஏற்றதா என்று சந்தேகம் இருந்தால் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதி ஆலோசகர்களை அணுக வேண்டும்.

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ಎಲ್ & ಟಿ ಎಮ್ಎಫ್ ತನ್ನ ಟ್ರಿಪಲ್ ಏಸ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮತ್ತು 2028-29 ಮೆಚುರಿಟಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ರೋಲ್ ಡೌನ್ ತಂತ್ರದೊಂದಿಗೆ ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ತ ಬದಲಿಯಾಗಿ ಇರಿಸುತ್ತಿದೆ - ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ 10 ವರ್ಷಗಳ ರಿಟರ್ನ್ ಹಾರಿಜಾನ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟದ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ .

ಆರೋಗ್ಯಕರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಇಳುವರಿ ಮತ್ತು ಟ್ರಿಪಲ್ ಎ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಜಿಸೆಕ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ಹರಡುವ ಸಂಕೋಚನದೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯದ ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಹೊಸ ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಪೂರೈಕೆ ಕಣ್ಮರೆಯಾಗುತ್ತಿರುವ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಇಳುವರಿ ಬಹಳ ಆಕರ್ಷಣೀಯವಲ್ಲ.

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ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಕಳೆದ 3 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಅದ್ಭುತ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಕಾರಣವೇನು?

ಶ್ರೀರಾಮ್ ಮತ್ತು ಜಲ್ಪನ್: ಎಲ್ & ಟಿ ಟ್ರಿಪಲ್ ಏಸ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ 9-10 ವರ್ಷದ ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ. ಕಳೆದ 3 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ, ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಏರಿವೆ, 9-10 ವರ್ಷದ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಇಳುವರಿ ಸುಮಾರು 100 ಬಿಪಿಎಸ್ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ, ಇದು ನಿಧಿಯ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಒಂದು ವರ್ಷದ ಆದಾಯವು 14% ರಷ್ಟಿದೆ ಆದರೆ ಮುಂದೆ ಹೋಗುವ ಆದಾಯದ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ ಅಷ್ಟೇ ದಾರಿ ತಪ್ಪಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ನಿಧಿಗೆ 3 ವರ್ಷಗಳ ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸಮಂಜಸವಾದ ಆದಾಯದ ಆದಾಯವಾಗಿ ನೀವು ಏನು ಮಾರ್ಗದರ್ಶನ ನೀಡುತ್ತೀರಿ?

ಶ್ರೀರಾಮ್ ಮತ್ತು ಜಲ್ಪಾನ್: ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ ವಿಭಾಗವು ಕಳೆದ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಒಟ್ಟುಗೂಡಿದೆ, ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಎಲ್ ಅಂಡ್ ಟಿ ಟ್ರಿಪಲ್ ಏಸ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್‌ನ ಆಕರ್ಷಕ ಆದಾಯವಾಗಿದೆ.

ಜೂನ್ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ ಬಂಡವಾಳ ಇಳುವರಿ 7.99%. 2028-29 ಮೆಚುರಿಟಿ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ, ರೋಲ್ ಡೌನ್ ತಂತ್ರವನ್ನು ಈ ನಿಧಿ ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ, ಅತ್ಯಧಿಕ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ, 3 ವರ್ಷಗಳ ಆದಾಯವು ಮುಂದೆ ಹೋಗುವುದು:

  • ಜಿ-ಸೆಕ್ ಇಳುವರಿ ಚಲನೆಗೆ ಆಧಾರವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು
  • ಈ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ ಹರಡುವ ಚಳುವಳಿ.

ನಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಯಲ್ಲಿ, ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸರ್ಕಾರದ ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ನ್ಯಾಯಯುತ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದ್ದರೂ, ಜಿ-ಸೆಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಹರಡುವಿಕೆಗಾಗಿ ನಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಲ್ಲಿ ನಾವು ಇನ್ನೂ ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತೇವೆ, ಇದು ಪ್ರಸ್ತುತ ~ 100 ಬಿಪಿಎಸ್‌ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸರಾಸರಿ 50-55 ಬಿಪಿಎಸ್ ವಿರುದ್ಧ. ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಈ ಹರಡುವಿಕೆಯು ಸಂಕುಚಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಜಿ-ಸೆಕ್‌ಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತವೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ನಿಧಿ ಟ್ರಿಪಲ್ ಎ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆಯೇ ಅಥವಾ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಆದೇಶದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಮ್ಯತೆಯನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆಯೇ?

ಶ್ರೀರಾಮ್ ಮತ್ತು ಜಲ್ಪನ್: ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಅತ್ಯುನ್ನತ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ಇರಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರಕಾರ ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಎಎಎ ಎಂದು ರೇಟ್ ಮಾಡಲಾದ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ನಿಧಿ 2028 ಮತ್ತು 2029 ರಲ್ಲಿ ಪಕ್ವವಾಗುವ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ “ಪ್ರಧಾನವಾಗಿ” ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿದೆ. ಇದರರ್ಥ ಮುಂದಿನ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಹರಿವುಗಳು ಕೇವಲ 2028 ಮತ್ತು 2029 ಪತ್ರಿಕೆಗಳಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಹೋಗುತ್ತವೆ? ಈ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ತಾರ್ಕಿಕತೆ ಏನು?

ಶ್ರೀರಾಮ್ ಮತ್ತು ಜಲ್ಪನ್: ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ ಕರ್ವ್‌ನ 2028-29 ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ, ರೋಲ್ ಡೌನ್ ತಂತ್ರವಾಗಿ ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ಇರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಅಂತೆಯೇ, ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಹರಿವುಗಳನ್ನು ಆ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಪ್ರಧಾನವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಅಂತಹ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವು ಬಹಳ able ಹಿಸಬಹುದಾದ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಸಲಹೆಗಾರರಿಗೆ ಇದನ್ನು ತಮ್ಮ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಗೆ ಒಳಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳ ಹಿಂದೆ, ಬಹಳಷ್ಟು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಉಳಿತಾಯದ ಕೆಲವು ಭಾಗವನ್ನು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಅಭ್ಯಾಸ ಮಾಡುವ ಅಭ್ಯಾಸವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರು.

ಆ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಪೂರೈಕೆ ಕಣ್ಮರೆಯಾಗುತ್ತಿರುವುದರಿಂದ ಮತ್ತು ಈ ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಟ್ಟಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಸುಂದರವಲ್ಲದ ಕಾರಣ, ಎಲ್ & ಟಿ ಟ್ರಿಪಲ್ ಏಸ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳಲ್ಲಿ ಆ ವಿಭಾಗಕ್ಕೆ ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾದ ಬದಲಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ. ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚಗಳಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದಿಸಲಾದ ಎಲ್ & ಟಿ ಟ್ರಿಪಲ್ ಏಸ್ ಬಾಂಡ್ ನಿಧಿಯ ಇಳುವರಿ ಪಿಕ್ ಅಪ್ ಇನ್ನೂ ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಗಣನೀಯ ಪ್ರಮಾಣದ ಎತ್ತಿಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಜಿ-ಸೆಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ಟ್ರಿಪಲ್ ಎ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ಮತ್ತು ಟ್ರಿಪಲ್ ಎ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ದರದ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ಹರಡುವಿಕೆ ಏನು? ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹಲವಾರು ಪ್ರಕ್ಷುಬ್ಧ ಘಟನೆಗಳನ್ನು ಕಂಡ ಕಳೆದ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಈ ಹರಡುವಿಕೆಗಳು ಹೇಗೆ ಸಾಗಿವೆ?

ಶ್ರೀರಾಮ್ ಮತ್ತು ಜಲ್ಪಾನ್: ಜಿ-ಸೆಕ್ ಮೇಲೆ ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಹರಡುವಿಕೆಗಾಗಿ ನಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಲ್ಲಿ ನಾವು ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದೇವೆ, ಇದು ಪ್ರಸ್ತುತ ~ 100 ಬಿಪಿಎಸ್‌ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನದಾಗಿದೆ, ಇದು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸರಾಸರಿ 50-55 ಬಿಪಿಎಸ್ (ಮತ್ತು ಕಳೆದ 4 ವರ್ಷದ ಸರಾಸರಿ 62 ಬಿಪಿಎಸ್ ಹರಡುವಿಕೆ). ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಈ ಹರಡುವಿಕೆಯು ಸಂಕುಚಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಜಿ-ಸೆಕ್‌ಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತವೆ.

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ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಕಳೆದ 1 ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಜಿ-ಸೆಕ್ ಇಳುವರಿಯಲ್ಲಿ 100 ಬಿಪಿಎಸ್ ರ್ಯಾಲಿಯನ್ನು ನಾವು ನೋಡಿದ್ದೇವೆ. ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಇನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅವಕಾಶವಿದೆಯೇ? ಜಿ-ಸೆಕ್ ಮತ್ತು ಟ್ರಿಪಲ್ ಎ ಇಳುವರಿಯನ್ನು 12 ತಿಂಗಳಿನಿಂದ ಎಲ್ಲಿ ನೋಡುತ್ತೀರಿ?

ಶ್ರೀರಾಮ್ ಮತ್ತು ಜಲ್ಪನ್: ನಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಯಲ್ಲಿ, ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸರ್ಕಾರದ ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ನ್ಯಾಯಯುತ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದ್ದರೂ, ಜಿ-ಸೆಕ್ ಮೇಲೆ ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಹರಡುವಿಕೆಗಾಗಿ ನಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಲ್ಲಿ ನಾವು ಇನ್ನೂ ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತೇವೆ, ಅದು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಿತಿಮೀರಿದೆ B 100 ಬಿಪಿಎಸ್, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸರಾಸರಿ 50-55 ಬಿಪಿಎಸ್ ವಿರುದ್ಧ. ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಈ ಹರಡುವಿಕೆಯು ಸಂಕುಚಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಜಿ-ಸೆಕ್‌ಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತವೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಟ್ರಿಪಲ್ ಏಸ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್‌ನ ಪ್ರಮುಖ ಹೂಡಿಕೆ ವಾದ ಯಾವುದು?

ಶ್ರೀರಾಮ್ ಮತ್ತು ಜಲ್ಪನ್: ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ ಕರ್ವ್‌ನ 2028-29 ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ, ರೋಲ್ ಡೌನ್ ತಂತ್ರವಾಗಿ ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ಇರಿಸಲಾಗಿದೆ.

  • ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಈ ನಿಧಿಯು ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾದ ಬದಲಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಎಲ್ & ಟಿ ಟ್ರಿಪಲ್ ಏಸ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್‌ನ (ತೆರಿಗೆಗೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ ಮಾಡಿದ ನಂತರ) ಇಳುವರಿಯಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಎತ್ತರವನ್ನು ನೀಡಲಾಗಿದೆ.
  • ಈ ನಿಧಿ ಆಕರ್ಷಕ ಕ್ಯಾರಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ನ ದೀರ್ಘಾವಧಿಗೆ ಪ್ರವೇಶವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಜಿ-ಸೆಕ್ ವಿರುದ್ಧ 10 ವರ್ಷದ ಎಎಎ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ನ ಹರಡುವಿಕೆಯು 100 ಬಿಪಿಎಸ್‌ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ, ಇದು ಮುಂದಿನ ಕೆಲವು ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳಲ್ಲಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸರಾಸರಿ 50-55 ಬಿಪಿಎಸ್ ಅನ್ನು ಸಂಕುಚಿತಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ.
  • ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಮಂದಗತಿಯ ಚಿಂತೆಗಳನ್ನು ಗಮನಿಸಿದರೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳ “ರಿಸ್ಕ್-ಆನ್” ಭಾಗಕ್ಕೆ ಈ ನಿಧಿ ಉತ್ತಮ ಹೆಡ್ಜ್ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಕುಸಿತವು ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಪರಿಣಮಿಸುವ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ, ಎಲ್ & ಟಿ ಟ್ರಿಪಲ್ ಏಸ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್‌ನಂತಹ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಮುಂದುವರಿಯಬಹುದು, ಬಾಂಡ್ ರ್ಯಾಲಿಯ ಹಿನ್ನಲೆಯಲ್ಲಿ ಆರ್‌ಬಿಐ ಹೆಚ್ಚು ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ದರ ಕಡಿತದಿಂದ ಇದನ್ನು ನಿಭಾಯಿಸುತ್ತದೆ ಮಂದಗತಿ.

ಹಕ್ಕುತ್ಯಾಗ: ಈ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್ ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಾಹಿತಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆ ಉದ್ದೇಶಗಳು, ಹಣಕಾಸಿನ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಮತ್ತು ಈ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುವ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಗತ್ಯಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಹೊಂದಿಲ್ಲ. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಅಂತರ್ಗತವಾಗಿ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ತಮ್ಮ ಕಾನೂನು, ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಬೇಕು. ಭವಿಷ್ಯದ ಭವಿಷ್ಯದ ಬಗ್ಗೆ ಇಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಅರಿತುಕೊಳ್ಳಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಈ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್ ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್‌ನಲ್ಲಿನ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು / ವಲಯಗಳು / ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ / ಸ್ಕೀಮ್‌ಗಳು ಇತ್ಯಾದಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಯಾವುದೇ ಉಲ್ಲೇಖವು ವಿವರಣೆಯ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಎಂಬುದನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಮತ್ತು ಇದನ್ನು ಲೇಖಕರಿಂದ ಅಥವಾ ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ಕಂಪನಿಯಾದ ಎಲ್ & ಟಿ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್‌ನ ಶಿಫಾರಸು (ಗಳು) ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಾರದು. ಎಲ್ & ಟಿ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಅಥವಾ ಅದರ ಯಾವುದೇ ಸಹವರ್ತಿಗಳು. ಈ ಮಾಹಿತಿಯ ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರು ಭವಿಷ್ಯದ ಭವಿಷ್ಯದ ಬಗ್ಗೆ ಇಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಅರಿತುಕೊಳ್ಳಬಹುದು ಅಥವಾ ಸಾಧಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಈ ದಾಖಲೆ ಅಥವಾ ಎಲ್ ಅಂಡ್ ಟಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಘಟಕಗಳು ಭಾರತವನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಯಾವುದೇ ನ್ಯಾಯವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿ ನೋಂದಾಯಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ. ಕೆಲವು ನ್ಯಾಯವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಈ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್ ವಿತರಣೆಯನ್ನು ನಿರ್ಬಂಧಿಸಬಹುದು ಅಥವಾ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ನಿಷೇಧಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರಕಾರ, ಈ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ತಮ್ಮನ್ನು ತಾವು ತಿಳಿಸಲು ಮತ್ತು ಅಂತಹ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಬಂಧಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಗಮನಹರಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಯೋಜನೆ ಸಂಬಂಧಿತ ಎಲ್ಲಾ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.

ಓಪನ್ ಎಂಡ್ ಸಾಲ ಯೋಜನೆ ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಎಎ + ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ದರದ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಈ ಉತ್ಪನ್ನವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ *

  • ಮಧ್ಯಮದಿಂದ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯವರೆಗೆ ನಿಯಮಿತ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಉತ್ಪಾದನೆ
  • ಎಎ + ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ದರದ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ

* ಉತ್ಪನ್ನವು ಅವರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾದುದಾಗಿದೆ ಎಂಬ ಅನುಮಾನವಿದ್ದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಬೇಕು.

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CL06434

ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് ക്വാളിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോയും 2028-29 മെച്യൂരിറ്റി ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള നിഷ്ക്രിയ റോൾ ഡ strategy ൺ തന്ത്രവുമുള്ള നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകൾക്ക് അനുയോജ്യമായ പകരക്കാരനായി എൽ ആൻഡ് ടി എംഎഫ് അതിന്റെ ട്രിപ്പിൾ ഏസ് ബോണ്ട് ഫണ്ടിനെ സ്ഥാപിക്കുന്നു - നിക്ഷേപകർക്ക് 10 വർഷത്തെ റിട്ടേൺ ചക്രവാളത്തിൽ ഉയർന്ന പ്രവചനാതീതത നൽകുന്നു .

ആരോഗ്യകരമായ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വരുമാനവും ട്രിപ്പിൾ എ ബോണ്ടുകളും ജിസെക്കുകളും തമ്മിലുള്ള പ്രതീക്ഷിത സ്പ്രെഡ് കംപ്രഷനും നിക്ഷേപകർക്ക് നല്ല വരുമാനം പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, പ്രത്യേകിച്ചും പുതിയ നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകളുടെ വിതരണം അപ്രത്യക്ഷമാകുന്ന സാഹചര്യത്തിലും നിലവിലുള്ള നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകൾക്കുള്ള ദ്വിതീയ മാർക്കറ്റ് വരുമാനം വളരെ ആകർഷണീയമല്ലാതെയും.

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ഡബ്ല്യു‌എഫ്‌: കഴിഞ്ഞ 3 മാസത്തെ മികച്ച പ്രകടനത്തിന് കാരണമായത് എന്താണ്?

ശ്രീരാമും ജൽപാനും: എൽ ആന്റ് ടി ട്രിപ്പിൾ ഏസ് ബോണ്ട് ഫണ്ട് ഏകദേശം 9-10 വർഷത്തെ AAA കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് വിഭാഗത്തിലാണ് നിക്ഷേപിക്കുന്നത്. കഴിഞ്ഞ 3 മാസത്തിനിടെ, ബോണ്ട് മാർക്കറ്റുകൾ കുത്തനെ ഉയർന്നു, 9-10 വർഷത്തെ വിഭാഗത്തിലെ വിളവ് ഏകദേശം 100 ബി‌പി‌എസ് കുറഞ്ഞു, ഇത് ഫണ്ടിന്റെ മികച്ച പ്രകടനത്തിന് കാരണമായി.

ഡബ്ല്യു‌എഫ്‌: ഒരു വർഷത്തെ റിട്ടേൺ‌സ് 14% വളരെ ശ്രദ്ധേയമാണ്, പക്ഷേ മുന്നോട്ട് പോകുന്ന വരുമാനത്തിന്റെ കാര്യത്തിൽ തുല്യമായി തെറ്റിദ്ധരിപ്പിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. ഈ ഫണ്ടിനായി 3 വർഷത്തെ ഹോൾഡിംഗ് കാലയളവിൽ ന്യായമായ വരുമാനത്തിന്റെ ശ്രേണിയായി നിങ്ങൾ എന്ത് നയിക്കും?

ശ്രീരാമും ജൽ‌പാനും: എൽ‌എ & ടി ട്രിപ്പിൾ എയ്‌സ് ബോണ്ട് ഫണ്ടിന്റെ ആകർഷകമായ വരുമാനം കഴിഞ്ഞ വർഷം AAA കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് വിഭാഗം അണിനിരന്നു.

ജൂൺ അവസാനത്തോടെ പോർട്ട്ഫോളിയോ വിളവ് 7.99% ആണ്. 2028-29 മെച്യൂരിറ്റി സെഗ്‌മെന്റിൽ നിക്ഷേപം നടത്താനുള്ള നിഷ്‌ക്രിയ, റോൾ ഡ strategy ൺ തന്ത്രമാണ് ഫണ്ട് പിന്തുടരുന്നതെങ്കിൽ, ഏറ്റവും ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് ഗുണനിലവാരമുള്ള എ‌എ‌എ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുമ്പോൾ, 3 വർഷത്തെ വരുമാനം മുന്നോട്ട് പോകുന്നത് ഇനിപ്പറയുന്നവയാണ്:

  • ജി-സെക് വിളവ് പ്രസ്ഥാനത്തിന് അടിവരയിടുന്നു
  • ഈ കാലയളവിൽ AAA കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് വ്യാപന പ്രസ്ഥാനം.

ഞങ്ങളുടെ വീക്ഷണത്തിൽ, അന്തർലീനമായ സർക്കാർ ബോണ്ട് വരുമാനം ദീർഘകാല ന്യായമായ മൂല്യത്തോട് അടുക്കുമ്പോൾത്തന്നെ, ജി-സെക്കിലൂടെ AAA കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾ വ്യാപിപ്പിക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള ഞങ്ങളുടെ കാഴ്ചപ്പാടിൽ ഞങ്ങൾ ഇപ്പോഴും പോസിറ്റീവ് ആണ്, ഇത് നിലവിൽ b 100 ബിപിഎസിൽ കൂടുതലാണ്, 50-55 ബി‌പി‌എസിന്റെ ദീർഘകാല ശരാശരിയെതിരെ. വരും വർഷങ്ങളിൽ ഈ വ്യാപനം ചുരുങ്ങുമെന്ന് ഞങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, അതുവഴി കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾക്ക് അന്തർലീനമായ ജി-സെക്കുകളെ മറികടക്കാൻ കഴിയും.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: നിങ്ങളുടെ ഫണ്ട് ട്രിപ്പിൾ എ സെഗ്‌മെന്റിൽ മാത്രമേ നിക്ഷേപിക്കുകയുള്ളൂ അല്ലെങ്കിൽ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് ഫണ്ട് വിഭാഗത്തിന് കീഴിലുള്ള മാൻഡേറ്റിലെ ഉയർന്ന വഴക്കം ഇത് ഉപയോഗിക്കുന്നുണ്ടോ?

ശ്രീരാമും ജൽ‌പാനും: കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളുടെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് ഗുണനിലവാരത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനാണ് ഫണ്ട് സ്ഥാനം പിടിച്ചിരിക്കുന്നത്, അതനുസരിച്ച് പ്രാഥമികമായി AAA എന്ന് റേറ്റുചെയ്ത കമ്പനികളിലാണ് നിക്ഷേപം നടത്തുന്നത്.

ഡബ്ല്യു‌എഫ്‌: നിങ്ങളുടെ ഫണ്ട് 2028 ലും 2029 ലും കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്ന ബോണ്ടുകളിൽ “പ്രധാനമായും” നിക്ഷേപിക്കുന്നു. ഇതിനർത്ഥം അടുത്ത കുറച്ച് വർഷങ്ങളിൽ വർദ്ധിക്കുന്ന എല്ലാ ഒഴുക്കുകളും 2028, 2029 പേപ്പറുകളിലേക്ക് മാത്രമേ പോകൂ എന്നാണ്? ഈ തന്ത്രത്തിന്റെ യുക്തി എന്താണ്?

ശ്രീരാമും ജൽ‌പാനും: എ‌എ‌എ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് കർവിന്റെ 2028-29 വിഭാഗത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള നിഷ്ക്രിയ, റോൾ ഡ strategy ൺ തന്ത്രമായി ഫണ്ട് സ്ഥാപിച്ചിരിക്കുന്നു. അതനുസരിച്ച്, വരും വർഷങ്ങളിലെ ഏത് ഒഴുക്കും പ്രധാനമായും ആ വിഭാഗത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കും.

അത്തരമൊരു തന്ത്രത്തിന് വളരെ പ്രവചനാതീതമായിരിക്കാനുള്ള ഗുണം ഉണ്ട്, മാത്രമല്ല നിക്ഷേപകരെയും ഉപദേശകരെയും ഇത് അവരുടെ അടിസ്ഥാന ആസ്തി വിഹിതത്തിൽ ഉൾപ്പെടുത്താൻ അനുവദിക്കുന്നു. കുറച്ച് വർഷങ്ങൾക്ക് മുമ്പ്, ധാരാളം നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ സമ്പാദ്യത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം ദീർഘകാല നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകളിലേക്ക് നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള ശീലമുണ്ടായിരുന്നു.

ആ വിഭാഗത്തിലെ വിതരണം അപ്രത്യക്ഷമാവുകയും ഈ നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകളുടെ ദ്വിതീയ മാർക്കറ്റ് ലെവലുകൾ അങ്ങേയറ്റം ആകർഷകമല്ലാത്തതിനാൽ, നിക്ഷേപകരുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോകളിൽ എൽ & ടി ട്രിപ്പിൾ ഏസ് ബോണ്ട് ഫണ്ട് ആ വിഭാഗത്തിന് മികച്ച പകരക്കാരനെ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നുവെന്ന് ഞങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നു. നികുതിക്കും ചെലവുകൾക്കുമായി ക്രമീകരിച്ച എൽ ആന്റ് ടി ട്രിപ്പിൾ ഏസ് ബോണ്ട് ഫണ്ടിന്റെ വിളവ് പിക്ക്അപ്പ് ഇപ്പോഴും നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകൾക്കെതിരായ ഗണ്യമായ പിക്കപ്പ് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: ജി-സെക്കുകളും ട്രിപ്പിൾ എ ബോണ്ടുകളും ട്രിപ്പിൾ എ ബോണ്ടുകളും കുറഞ്ഞ റേറ്റഡ് ബോണ്ടുകളും തമ്മിലുള്ള വ്യാപനം എന്താണ്? ബോണ്ട് വിപണിയിൽ ഇത്രയധികം പ്രക്ഷുബ്ധമായ സംഭവങ്ങൾ കണ്ട കഴിഞ്ഞ വർഷത്തിൽ ഈ വ്യാപനങ്ങൾ എങ്ങനെയാണ് നീങ്ങിയത്?

ശ്രീറാമും ജൽ‌പാനും: ജി‌എ-സെക്കിനെ അപേക്ഷിച്ച് എ‌എ‌എ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾ‌ വ്യാപിപ്പിക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള ഞങ്ങളുടെ കാഴ്ചപ്പാടിൽ‌ ഞങ്ങൾ‌ പോസിറ്റീവാണ്, ഇത് നിലവിൽ‌ b 100 ബി‌പി‌എസിൽ‌ കൂടുതലാണ്, ദീർഘകാല ശരാശരി 50-55 ബി‌പി‌എസിനും (കഴിഞ്ഞ 4 വർഷത്തെ ശരാശരി 62 ബി‌പി‌എസിന്റെ വ്യാപനം). വരും വർഷങ്ങളിൽ ഈ വ്യാപനം ചുരുങ്ങുമെന്ന് ഞങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, അതുവഴി കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾക്ക് അന്തർലീനമായ ജി-സെക്കുകളെ മറികടക്കാൻ കഴിയും.

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ഡബ്ല്യു.എഫ്: കഴിഞ്ഞ 1 വർഷത്തിനുള്ളിൽ ജി-സെക് വരുമാനത്തിൽ 100 ​​ബിപിഎസ് റാലി ഞങ്ങൾ കണ്ടു. വിളവ് കുറയ്ക്കുന്നതിന് കൂടുതൽ സാധ്യതയുണ്ടോ? ഇപ്പോൾ മുതൽ 12 മാസം വരെ ജി-സെക്കന്റും ട്രിപ്പിൾ എയും നിങ്ങൾ എവിടെയാണ് കാണുന്നത്?

ശ്രീരാമും ജൽ‌പാനും: ഞങ്ങളുടെ കാഴ്ചപ്പാടിൽ, സർക്കാർ ബോണ്ട് വരുമാനം ദീർഘകാല ന്യായമായ മൂല്യത്തോട് അടുക്കുമ്പോൾ, ജി-സെക്കൻഡിൽ എ‌എ‌എ‌എ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾ വ്യാപിപ്പിക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള ഞങ്ങളുടെ കാഴ്ചപ്പാടിൽ ഞങ്ങൾ ഇപ്പോഴും പോസിറ്റീവ് ആണ്, അത് നിലവിൽ അതിരുകടന്നുകൊണ്ടിരിക്കുന്നു B 100 ബി‌പി‌എസ്, ദീർഘകാല ശരാശരി 50-55 ബി‌പി‌എസ്. വരും വർഷങ്ങളിൽ ഈ വ്യാപനം ചുരുങ്ങുമെന്ന് ഞങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, അതുവഴി കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾക്ക് അന്തർലീനമായ ജി-സെക്കുകളെ മറികടക്കാൻ കഴിയും.

WF: നിങ്ങളുടെ ട്രിപ്പിൾ എയ്‌സ് ബോണ്ട് ഫണ്ടിനായുള്ള പ്രധാന നിക്ഷേപ വാദം എന്താണ്?

ശ്രീരാമും ജൽ‌പാനും: എ‌എ‌എ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് കർവിന്റെ 2028-29 വിഭാഗത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള നിഷ്ക്രിയ, റോൾ ഡ strategy ൺ തന്ത്രമായി ഫണ്ട് സ്ഥാപിച്ചിരിക്കുന്നു.

  • നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകൾക്ക് പകരം ഫണ്ട് ഒരു മികച്ച പകരക്കാരനെ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, എൽ ആൻഡ് ടി ട്രിപ്പിൾ ഏസ് ബോണ്ട് ഫണ്ടിന്റെ (നികുതി ക്രമീകരണത്തിന് ശേഷം) നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകളുടെ വരുമാനത്തിൽ ഗണ്യമായ വർദ്ധനവ്.
  • ഫണ്ട് ആകർഷകമായ കാരി വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, അതേസമയം തന്നെ AAA കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടിന്റെ ദൈർഘ്യത്തിലേക്ക് പ്രവേശനം നൽകുന്നു. ജി-സെക്കിനെതിരായ 10 വർഷത്തെ എ‌എ‌എ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടിന്റെ വ്യാപനം 100 ബി‌പി‌എസിന് മുകളിലാണ്, ഇത് അടുത്ത കുറച്ച് പാദങ്ങളിൽ 50-55 ബി‌പി‌എസ് ദീർഘകാല ശരാശരിയിലേക്ക് ചുരുക്കാൻ കഴിയുമെന്ന് ഞങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നു.
  • വളർച്ച മന്ദഗതിയിലുള്ള ആശങ്കകൾ കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, നിക്ഷേപകരുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളുടെ “റിസ്ക്-ഓൺ” ഭാഗത്തിന് ഫണ്ട് ഒരു നല്ല സംരക്ഷണം നൽകുന്നു. വളർച്ചയുടെ മാന്ദ്യം നിലവിൽ പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും കൂടുതൽ നിശിതമായി മാറുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, എൽ ആന്റ് ടി ട്രിപ്പിൾ എയ്‌സ് ബോണ്ട് ഫണ്ട് പോലുള്ള ദീർഘകാല ഉൽ‌പ്പന്നങ്ങൾ‌ മികച്ചരീതിയിൽ‌ തുടരാൻ‌ കഴിയും, ബോണ്ട് റാലിയുടെ പിന്നിൽ‌, ആർ‌ബി‌ഐ കൂടുതൽ‌ ആക്രമണാത്മക നിരക്ക് വെട്ടിക്കുറച്ചതിലൂടെ വേഗം കുറയ്ക്കുക.

നിരാകരണം: ഈ പ്രമാണം പൊതുവായ വിവരങ്ങൾ‌ക്ക് മാത്രമുള്ളതാണ്, മാത്രമല്ല നിർ‌ദ്ദിഷ്‌ട നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ‌, സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി, ഈ വിവരങ്ങൾ‌ ലഭിച്ചേക്കാവുന്ന ഏതെങ്കിലും പ്രത്യേക വ്യക്തിയുടെ പ്രത്യേക ആവശ്യങ്ങൾ‌ എന്നിവയുമായി ബന്ധമില്ല. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിലെയും സെക്കൻഡറി മാർക്കറ്റുകളിലെയും നിക്ഷേപങ്ങളിൽ അന്തർലീനമായി അപകടസാധ്യതകൾ ഉൾപ്പെടുന്നു, നിക്ഷേപകർ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നതിന് മുമ്പ് അവരുടെ നിയമ, നികുതി, സാമ്പത്തിക ഉപദേഷ്ടാക്കളെ സമീപിക്കണം. ഭാവിയിലെ സാധ്യതകളെക്കുറിച്ച് ഇവിടെ നടത്തിയ പ്രസ്താവനകൾ സാക്ഷാത്കരിക്കപ്പെടില്ലെന്ന് ഈ പ്രമാണം സ്വീകർത്താവ് മനസ്സിലാക്കണം. പ്രമാണത്തിലെ സൂചികകൾ‌ / മേഖലകൾ‌ / സെക്യൂരിറ്റികൾ‌ / സ്കീമുകൾ‌ മുതലായവയെക്കുറിച്ചുള്ള ഏതെങ്കിലും റഫറൻ‌സ് ചിത്രീകരണ ആവശ്യങ്ങൾ‌ക്കായി മാത്രമാണെന്നും രചയിതാവിൽ‌ നിന്നോ അല്ലെങ്കിൽ‌ അസറ്റ് മാനേജുമെൻറ് കമ്പനിയായ എൽ‌ ആൻഡ് ടി ഇൻ‌വെസ്റ്റ്മെൻറ് മാനേജുമെൻറ് ലിമിറ്റഡിൽ‌ നിന്നുമുള്ള ശുപാർശ (കൾ‌) ആയി പരിഗണിക്കരുത് എന്നും സ്വീകർ‌ത്താവ് മനസ്സിലാക്കണം. എൽ ആൻഡ് ടി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് അല്ലെങ്കിൽ അതിന്റെ ഏതെങ്കിലും അസോസിയേറ്റ്സ്. ഭാവിയിലെ സാധ്യതകളെക്കുറിച്ച് ഇവിടെ നടത്തിയ പ്രസ്താവനകൾ സാക്ഷാത്കരിക്കപ്പെടുകയോ കൈവരിക്കുകയോ ചെയ്യില്ലെന്ന് ഈ വിവരങ്ങൾ സ്വീകർത്താവ് മനസ്സിലാക്കണം. ഈ രേഖയോ എൽ ആൻഡ് ടി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിന്റെ യൂണിറ്റുകളോ ഇന്ത്യ ഒഴികെയുള്ള ഒരു അധികാരപരിധിയിലും രജിസ്റ്റർ ചെയ്തിട്ടില്ല. ചില അധികാരപരിധിയിലെ ഈ പ്രമാണം വിതരണം ചെയ്യുന്നത് നിയന്ത്രിക്കുകയോ പൂർണ്ണമായും നിരോധിക്കുകയോ ചെയ്യാം, അതനുസരിച്ച്, ഈ പ്രമാണം കൈവശമുള്ള വ്യക്തികൾ സ്വയം അറിയിക്കാനും അത്തരം നിയന്ത്രണങ്ങളെക്കുറിച്ച് നിരീക്ഷിക്കാനും ആവശ്യമാണ്.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപം മാർക്കറ്റ് അപകടസാധ്യതകൾക്ക് വിധേയമാണ്, സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ രേഖകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക.

ഓപ്പൺ എൻഡ് ഡെറ്റ് സ്കീം പ്രധാനമായും എഎ + യിലും അതിനു മുകളിലുള്ള റേറ്റുചെയ്ത കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളിലും നിക്ഷേപം നടത്തുന്നു.

അന്വേഷിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് ഈ ഉൽപ്പന്നം അനുയോജ്യമാണ് *

  • ഇടത്തരം മുതൽ ദീർഘകാലത്തേക്ക് സ്ഥിരവും സ്ഥിരവുമായ വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുക
  • പ്രധാനമായും AA + യിലും അതിന് മുകളിലുള്ള റേറ്റുചെയ്ത കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളിലും മണി മാർക്കറ്റ് ഉപകരണങ്ങളിലും നിക്ഷേപം

* ഉൽ‌പ്പന്നം അവർക്ക് അനുയോജ്യമാണോ എന്ന് സംശയമുണ്ടെങ്കിൽ നിക്ഷേപകർ അവരുടെ സാമ്പത്തിക ഉപദേഷ്ടാക്കളുമായി ബന്ധപ്പെടണം.

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