Clean and green wealth creator

Swarup Mohanty


Mirae Asset India AMC

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The new Mirae Asset ESG Sector Leaders index fund (available in ETF and FoF modes) ticks all the forward-looking boxes: sustainability, smart beta, superior risk-adjusted returns and lower costs. A well-structured index backed by global expertise in ESG evaluation brings significant credibility to portfolio construction. Growing evidence suggests that opting for a clean and green portfolio (ESG focused companies) is not just a noble but actually a sensible move as it delivers better risk adjusted returns for your portfolio. Read on as Swarup takes us through this new fund offering from the equity powerhouse.

WF: A popular “conspiracy theory” doing the rounds globally is that ESG is being promoted hard as a means to continue fund flows into red hot tech stocks. The biggest sectoral gainer in our Nifty100 ESG Sector Leaders Index vs the parent Nifty100 index is also co-incidentally the IT sector. Is ESG just a smokescreen to keep the tech gravy train running or is there actually more to the theme?

Swarup: Let us just take a step back and understand what exactly ESG Investing is before I answer this question. Given a choice where would you like to invest or park your money for next 10 years or more? The one thing which will come up to your mind as an investor is investing in companies that will benefit from the structural changes faced by the global economy or world. In simple terms ESG Investing can be termed as investing in companies that focuses on Planet, People and Profit. It is generally observed that an organization that integrates all 3P’s into its core corporate structure, tends to have a competitive advantage over others which in turn translates to sustainable profit in the long run.

This is also intuitive to understand at first place; a tech company will less likely be exposed to ESG risk than let’s say mining or a utility or company operating in Oil & Gas sector. Further we also need to appreciate that lot of these tech-giants have taken a serious measure to address sustainability. This doesn’t mean there are no risk for tech companies as they are exposed to high risk of data security and privacy and we have seen time and again the issue popping up but what is important is that tech companies are generally able to respond faster to any material environmental or social risk. We need to understand that all the corporates face some sort of ESG risk and how they respond to it forms the basis of ESG investing.

In case of Nifty100 ESG Sector leader Index as you rightly pointed out that IT has benefited but does that make a portfolio concentrated towards IT stocks, the answer will be No. The weightage of IT in the index is around 22%.

WF: The benchmark seems more like smart beta in that even after applying the ESG filter, it only considers sector leaders defined by certain parameters within each sector. Can you please explain how stocks are selected within each sector and how often these are reviewed?

Swarup: If you consider other benchmarks available in the market, Nifty100 ESG Sector Leader Index scores over them in our opinion. Firstly, the universe is Nifty100 i.e. in essence large-caps. Among the 100 companies, companies engaged in the business of ethically and socially questionable business such as alcohol, tobacco, weapons etc. are excluded. Further, any company engaged in severe controversy as defined by Sustainalytics, is also excluded. Then companies who have poor ESG risk rating are excluded. Till this step, exclusion is based on absolute basis. What Nifty100 ESG Sector Leader Index does differently is it goes one step ahead and checks how is the company managing its ESG Risk in relation to its global-sub industry risk practice. Only those companies who meet their global sub-industry level are part of the portfolio. This is basically a relative evaluation, where the Nifty100 ESG Sector leader index recognises that not all the companies operating in different sector are exposed to same type of ESG risk and each company operating in different sector manage their ESG risk distinctly. So, it’s important to see how a company has fared relative to its peer in which it operates. In final step top 75% companies are chosen across sector to ensure representation of best ESG companies from each sector and achieve portfolio diversification across large cap segment. Stock weights are capped at 10%. Overall, we are able to see portfolio which is mainly true to label and sector agnostic.

The Nifty100 ESG sector leader index is reviewed on semi-annual basis in June and December every year. The review will assess whether existing constituents of an index continues to fulfil and adhere to ESG norms, if not than such stocks in the index will be replaced by other ESG compliant stocks. In addition to scheduled rebalancing, on an ongoing basis each constituent will be kept under check with regards to severe controversary and will be excluded as soon as possible in event of occurrence of major controversary.

WF: Many of your peers in the Indian MF industry have launched actively managed ESG funds and talk about the elaborate filters they have put in place to identify ESG focused stocks. Why have you chosen a passive route?

Swarup: Well I believe it won’t be appropriate for me to comment on what others are doing without knowing their thought process and framework, but we can definitely speak for ourselves as to why we opted for choosing passive route. We need to understand that ESG data are by and large qualitative in nature and adapting all this information requires a domain expertise which is significantly different than simply evaluating companies based on financial parameters. This is where we need help of global ESG research provider such as Sustainalytics. These people specialize in understanding and assessing the impact of an ESG event and help in providing objective analysis of material ESG risk to which companies are exposed. They consider more than 150 parameters, before arriving at its ESG risk rating. Nifty100 ESG Sector Leader Index is based on ESG risk rating provided by Sustainalytics and index is managed by NSE.

ESG ETFs are based on index that are constructed based on clearly defined rule which are very specific, leaving no room for ambiguity. Stock selection is based on the ESG research done by the global leaders in ESG research which have immense expertise on the subject. Rule based investing approach of an ETF means that investor knows exactly what the fund will and will not invest, which is very critical in case of theme such as ESG. An active fund manager can take dynamic call, but it also brings a lot of subjectivity in the process of selecting ESG biased companies that gets minimized in case of ETFs. Also, as highlighted previously the index itself is not static but dynamic, where it is being reviewed on an on-going basis it keeps tab on any sort of major or severe controversary.

WF: While global institutional players are increasingly adopting ESG as a way to make their contribution towards sustainability, the jury still seems to be out on the relevance of ESG for retail investors from a wealth creation perspective. Is there any evidence of ESG delivering superior risk adjusted returns?

Swarup: An ESG Investing investor tries to achieve dual objective with emphasis on both i.e. generating financial return it also focuses on generating social and environmental impact. Institutional clients have taken the first step and adopted ESG in their investment behaviour. There will be a lot of education that needs to be carried out for retail investors, but this trend will pick up significantly in the coming times. We believe asset managers need to explain how ESG investing helps create long term wealth and brings investments close to their morals and value system.

As far as performance related issue is concerned, empirical studies have documented otherwise. Morgan Stanley which analysed more than 10,000 open ended mutual funds found out that investing in sustainability has usually met, and often exceeded, the performance of comparable traditional investments. This is on both an absolute and a risk-adjusted basis, across asset classes and over time. Morningstar in its latest study on performance of sustainable funds domiciled in Europe, which is the largest market for sustainable investing, found out that across all categories at least 50% of sustainable funds outperformed traditional funds.

In India’s context too, since its inception from Jan 2014 to September 2020, Nifty100 ESG Sector Index has generated an annualized return of 12% with an annualized volatility of 16.80%. During the same period Nifty100 Index has given a lower return of 10.8% with higher annualized volatility of 17.2%. While the past performance cannot be referred as guide for future performance, but it exhibits that incorporating ESG factors has potential to improve risk-return reward.

In fact, all these evidences indicate that ESG theme portfolio can form part of your core portfolio as such portfolio has an option to create higher wealth with lower risk in the long run. Hence by investing in an ESG portfolio you are not only contributing to a better tomorrow by incentivizing companies to incorporate ESG practices but you are doing so with the possibility of generating higher wealth with lower risk. ESG is hence a noble investment strategy that scores on performance and morals.

WF: Your fund house is actively building a passive funds bouquet and is actively building thought leadership in this space. Do you see at some stage, this conflicting with your thought and market leadership in the actively managed equity space?

Swarup: We started in India with an objective of building our capabilities in fund management business. We are happy with the kind of performance track record that we have been able to demonstrate. But as a product manufacturer we want to enlarge our offerings and we leave that up to the distributor/ investor to decide which one to choose. Globally we are one of the known names in ETFs, with various innovative product such as cloud computing, robotic and artificial intelligence and other niche ETFs. Considering how passive investment has grown around the world, more specifically post global financial crisis of 2008, we believe it’s appropriate for us to leverage on our global expertise and venture into passive investment in India via ETFs.

See as an asset manager and provider of the product, we want to dwell in all aspects of money management that will help and enable us to provide a complete investment and financial solution for the investor under one umbrella. We will leverage our expertise and competencies from active side to develop a strong product around passive side. As an asset manager our constant endeavour will be to integrate active and passive so that it helps the investor in achieving his or her desired financial goals.

Further we also need to be ready for change in consumption pattern of investment in India which till now parked only fraction of its investment in financial asset and major chunk was made available to physical asset such as real estate and gold. With rising participation of Indian demographic into financial assets, both the product categories i.e. active and passive will find its place among the investors. Thus, the question of conflict doesn’t arise if both the products find space in an investor’s portfolio.

WF: The first cut response to RIA regulations seems lukewarm and some of the largest wealth managers have actually surrendered their RIA licences. If RIA growth is somewhat muted in the coming years, do you see passive funds ever getting active intermediation support? Will they remain the exclusive domain of the self-directed investor?

Swarup: We are in a unique position in the globe when it comes to investing. The active side of Fund Management believes that there are inefficiencies in the market which enables them to generate alpha, while the passive side thinks that the markets are beginning to turn efficient and hence it is the right time to start investing in passive funds.

Whether it is the MFD or the RIA, when one looks at portfolio construction from the client perspective, it is the right product which will finally rules. The key for distributors/RIAs is to identify the products early and construct portfolios accordingly. I do not think this is a debate of RIAs or MFDs, rather it should be a debate on what is the right fit for the portfolio.

नया मिरे एसेट ईएसजी सेक्टर लीडर्स इंडेक्स फंड (ईटीएफ और एफओएफ मोड में उपलब्ध) सभी फॉरवर्ड लुकिंग बॉक्स को टिक कर देता है: स्थिरता, स्मार्ट बीटा, बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न और कम लागत। ESG मूल्यांकन में वैश्विक विशेषज्ञता द्वारा समर्थित एक अच्छी तरह से संरचित सूचकांक पोर्टफोलियो निर्माण के लिए महत्वपूर्ण विश्वसनीयता लाता है। बढ़ते सबूत बताते हैं कि एक साफ और हरे रंग के पोर्टफोलियो (ईएसजी केंद्रित कंपनियों) के लिए चयन केवल एक महान नहीं है, बल्कि वास्तव में एक समझदारी भरा कदम है क्योंकि यह आपके पोर्टफोलियो के लिए बेहतर जोखिम समायोजित रिटर्न देता है। आगे पढ़ें कि स्‍वरप हमें इस नए फंड ऑफर के जरिए इक्विटी पावरहाउस से ले रहा है।

डब्ल्यूएफ: वैश्विक स्तर पर राउंड करने का एक लोकप्रिय "षड्यंत्र सिद्धांत" है कि ईएसजी को लाल गर्म तकनीकी शेयरों में फंड प्रवाह जारी रखने के साधन के रूप में कठिन प्रचार किया जा रहा है। हमारे Nifty100 ESG सेक्टर लीडर्स इंडेक्स बनाम पैरेंट Nifty100 इंडेक्स में सबसे बड़ा सेक्टोरल गेनर भी सह-संयोग से आईटी सेक्टर है। क्या ईएसजी तकनीक की ग्रेवी ट्रेन को चलाने के लिए सिर्फ एक स्मोकस्क्रीन है या वास्तव में थीम के लिए अधिक है?

स्वरूप: आइए हम इस प्रश्न का उत्तर देने से पहले ठीक से समझ लें कि ईएसजी निवेश वास्तव में क्या है। एक विकल्प को देखते हुए आप अगले 10 वर्षों या उससे अधिक समय के लिए अपना पैसा कहां निवेश या पार्क करना चाहेंगे? एक चीज़ जो एक निवेशक के रूप में आपके दिमाग में आएगी, वह उन कंपनियों में निवेश कर रही है, जो वैश्विक अर्थव्यवस्था या दुनिया के सामने आने वाले संरचनात्मक परिवर्तनों से लाभान्वित होंगी। सरल शब्दों में ESG इन्वेस्टमेंट को प्लेनेट, पीपल और प्रॉफिट पर केंद्रित कंपनियों में निवेश के रूप में कहा जा सकता है। यह आमतौर पर देखा जाता है कि एक संगठन जो सभी 3P को अपने मूल कॉर्पोरेट ढांचे में एकीकृत करता है, वह दूसरों पर प्रतिस्पर्धात्मक लाभ उठाता है जो लंबे समय में स्थायी लाभ में बदल जाता है।

यह भी पहली जगह पर समझने के लिए सहज है; खनन या तेल और गैस क्षेत्र में काम करने वाली कंपनी कहे जाने की तुलना में ईएसजी के जोखिम के कारण एक तकनीकी कंपनी कम उजागर होगी। इसके अलावा, हमें यह भी सराहना करने की आवश्यकता है कि इनमें से बहुत से तकनीकी दिग्गजों ने स्थिरता को संबोधित करने के लिए एक गंभीर उपाय किया है। इसका मतलब यह नहीं है कि तकनीकी कंपनियों के लिए कोई जोखिम नहीं है क्योंकि वे डेटा सुरक्षा और गोपनीयता के उच्च जोखिम के संपर्क में हैं और हमने समय और फिर से इस मुद्दे को पॉप अप करते हुए देखा है लेकिन क्या महत्वपूर्ण है कि तकनीकी कंपनियां आमतौर पर तेजी से प्रतिक्रिया देने में सक्षम हैं किसी भी सामग्री पर्यावरण या सामाजिक जोखिम। हमें यह समझने की जरूरत है कि सभी कॉरपोरेट्स ईएसजी जोखिम का सामना करते हैं और वे इसका जवाब कैसे देते हैं, यह ईएसजी निवेश का आधार है।

निफ्टी 100 ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्स के मामले में जैसा कि आपने ठीक कहा कि आईटी को फायदा हुआ है, लेकिन क्या इससे आईटी शेयरों की ओर ध्यान केंद्रित होता है, तो इसका जवाब होगा कि इंडेक्स में आईटी का वेटेज करीब 22% है।

डब्ल्यूएफई: बेंचमार्क स्मार्ट बीटा की तरह लगता है कि ईएसजी फ़िल्टर लागू करने के बाद भी, यह केवल सेक्टर के भीतर कुछ मापदंडों द्वारा परिभाषित क्षेत्र के नेताओं को मानता है। क्या आप बता सकते हैं कि प्रत्येक सेक्टर के भीतर शेयरों का चयन कैसे किया जाता है और इनकी कितनी बार समीक्षा की जाती है?

स्वरूप: यदि आप बाजार में उपलब्ध अन्य बेंचमार्क पर विचार करते हैं, तो निफ्टी 100 ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्स स्कोर उन पर हमारी राय में है। सबसे पहले, ब्रह्मांड निफ्टी 100 है यानी सार लार्ज-कैप में। 100 कंपनियों में से शराब, तंबाकू, हथियार आदि जैसे नैतिक और सामाजिक रूप से संदिग्ध व्यापार के कारोबार में लगी कंपनियों को बाहर रखा गया है। इसके अलावा, सस्टेनेलिटिक्स द्वारा परिभाषित गंभीर विवाद में लगी किसी भी कंपनी को भी बाहर रखा गया है। फिर जिन कंपनियों की ईएसजी रिस्क रेटिंग खराब है, उन्हें बाहर रखा गया है। इस चरण तक, बहिष्करण निरपेक्ष आधार पर आधारित है। निफ्टी 100 ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्स अलग-अलग करता है यह एक कदम आगे बढ़ता है और जांचता है कि कंपनी अपने वैश्विक उप-उद्योग जोखिम अभ्यास के संबंध में अपने ईएसजी जोखिम का प्रबंधन कैसे कर रही है। केवल वे कंपनियां जो अपने वैश्विक उप-उद्योग स्तर को पूरा करती हैं, वे पोर्टफोलियो का हिस्सा हैं। यह मूल रूप से एक सापेक्ष मूल्यांकन है, जहां निफ्टी 100 ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्स यह पहचानता है कि विभिन्न क्षेत्र में काम करने वाली सभी कंपनियां एक ही प्रकार के ईएसजी जोखिम के संपर्क में नहीं हैं और प्रत्येक क्षेत्र में काम करने वाली प्रत्येक कंपनी अपने ईएसजी जोखिम को अलग ढंग से प्रबंधित करती है। इसलिए, यह देखना महत्वपूर्ण है कि किसी कंपनी ने अपने सहकर्मी के सापेक्ष कैसे काम किया है जिसमें वह काम करती है। अंतिम चरण में प्रत्येक सेक्टर से सर्वश्रेष्ठ ESG कंपनियों का प्रतिनिधित्व सुनिश्चित करने और लार्ज कैप सेगमेंट में पोर्टफोलियो विविधीकरण हासिल करने के लिए शीर्ष 75% कंपनियों को पूरे क्षेत्र में चुना जाता है। स्टॉक वेट 10% पर छाया हुआ है। कुल मिलाकर, हम पोर्टफोलियो को देखने में सक्षम हैं जो मुख्य रूप से लेबल और क्षेत्र अज्ञेय के लिए सच है।

निफ्टी 100 ईएसजी क्षेत्र के नेता सूचकांक की समीक्षा हर साल जून और दिसंबर में अर्ध-वार्षिक आधार पर की जाती है। समीक्षा यह आकलन करेगी कि क्या सूचकांक के मौजूदा घटक ईएसजी मानदंडों को पूरा करना और पालन करना जारी रखते हैं, अगर सूचकांक में ऐसे शेयरों की तुलना में अन्य ईएसजी आज्ञाकारी शेयरों को प्रतिस्थापित नहीं किया जाएगा। शेड्यूल किए गए रीबैलेंसिंग के अतिरिक्त, प्रत्येक आधार पर प्रत्येक घटक को गंभीर विवाद के संबंध में जांच के दायरे में रखा जाएगा और बड़ी विवाद की घटना के रूप में जल्द से जल्द बाहर रखा जाएगा।

डब्ल्यूएफ: भारतीय एमएफ उद्योग में आपके कई साथियों ने सक्रिय रूप से प्रबंधित ईएसजी फंड लॉन्च किए हैं और ईएसजी केंद्रित शेयरों की पहचान करने के लिए उन्होंने जो विस्तृत फिल्टर लगाए हैं, उनके बारे में बात करते हैं। आपने एक निष्क्रिय मार्ग क्यों चुना है?

स्वरूप: मेरा मानना ​​है कि मेरे लिए यह सोचना उचित नहीं होगा कि अन्य लोग उनकी विचार प्रक्रिया और रूपरेखा को जाने बिना क्या कर रहे हैं, लेकिन हम निश्चित रूप से खुद के लिए बोल सकते हैं कि हमने निष्क्रिय मार्ग चुनने का विकल्प क्यों चुना। हमें यह समझने की आवश्यकता है कि ईएसजी डेटा प्रकृति में और बड़े गुणात्मक हैं और इस सभी जानकारी को अपनाने के लिए एक डोमेन विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है जो वित्तीय मापदंडों के आधार पर बस कंपनियों के मूल्यांकन की तुलना में काफी अलग है। यह वह जगह है जहां हमें वैश्विक ईएसजी अनुसंधान प्रदाता जैसे सस्टेनलिटिक्स की मदद की आवश्यकता है। ये लोग एक ईएसजी घटना के प्रभाव को समझने और उसका आकलन करने में विशेषज्ञ होते हैं और उन कंपनियों को सामग्री ईएसजी जोखिम के उद्देश्य विश्लेषण प्रदान करने में सहायता करते हैं जो कंपनियों के संपर्क में हैं। वे ईएसजी जोखिम रेटिंग पर पहुंचने से पहले 150 से अधिक मापदंडों पर विचार करते हैं। निफ्टी 100 ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्स सस्टेनालि्टिक्स द्वारा प्रदान की गई ईएसजी जोखिम रेटिंग पर आधारित है और इंडेक्स का प्रबंधन एनएसई द्वारा किया जाता है।

ईएसजी ईटीएफ इंडेक्स पर आधारित होते हैं जो स्पष्ट रूप से परिभाषित नियम के आधार पर निर्मित होते हैं जो बहुत विशिष्ट होते हैं, अस्पष्टता के लिए कोई जगह नहीं छोड़ते हैं। स्टॉक चयन ESG अनुसंधान में वैश्विक नेताओं द्वारा किए गए ESG अनुसंधान पर आधारित है, जिनके पास विषय पर अत्यधिक विशेषज्ञता है। ईटीएफ के नियम आधारित निवेश दृष्टिकोण का मतलब है कि निवेशक जानता है कि फंड क्या करेगा और क्या निवेश नहीं करेगा, जो कि ईएसजी जैसे विषय के मामले में बहुत महत्वपूर्ण है। एक सक्रिय फंड मैनेजर डायनेमिक कॉल ले सकता है, लेकिन यह ईएसजी पक्षपाती कंपनियों का चयन करने की प्रक्रिया में बहुत अधिक शालीनता लाता है जो ईटीएफ के मामले में न्यूनतम हो जाती हैं। इसके अलावा, जैसा कि पहले हाइलाइट किया गया था कि इंडेक्स अपने आप में स्थिर नहीं है, लेकिन गतिशील है, जहां इसकी समीक्षा की जा रही है, यह किसी भी प्रकार के बड़े या गंभीर विवाद पर नजर रखता है।

डब्ल्यूएफ: जबकि वैश्विक संस्थागत खिलाड़ी ईएसजी को स्थिरता के लिए अपना योगदान देने के तरीके के रूप में तेजी से अपना रहे हैं, ज्यूरी अभी भी धन सृजन के नजरिए से खुदरा निवेशकों के लिए ईएसजी की प्रासंगिकता पर बाहर है। क्या ईएसजी द्वारा बेहतर जोखिम समायोजित रिटर्न देने का कोई सबूत है?

स्वरूप: एक ईएसजी निवेश करने वाला निवेशक दोनों पर जोर देने के साथ दोहरे उद्देश्य को प्राप्त करने की कोशिश करता है अर्थात वित्तीय रिटर्न उत्पन्न करता है जो सामाजिक और पर्यावरणीय प्रभाव पैदा करने पर भी ध्यान केंद्रित करता है। संस्थागत ग्राहकों ने पहला कदम उठाया है और अपने निवेश व्यवहार में ईएसजी को अपनाया है। बहुत सारी शिक्षा होगी जो खुदरा निवेशकों के लिए किए जाने की आवश्यकता है, लेकिन यह प्रवृत्ति आने वाले समय में महत्वपूर्ण रूप से उठाएगी। हमारा मानना ​​है कि परिसंपत्ति प्रबंधकों को यह समझाने की जरूरत है कि ईएसजी निवेश लंबी अवधि के धन बनाने में कैसे मदद करता है और निवेश को उनकी नैतिकता और मूल्य प्रणाली के करीब लाता है।

जहां तक ​​प्रदर्शन संबंधी समस्या का संबंध है, अनुभवजन्य अध्ययनों ने अन्यथा दस्तावेज किया है। मॉर्गन स्टेनली जिसने 10,000 से अधिक खुले अंत का विश्लेषण किया म्यूचुअल फंडों ने पाया कि स्थिरता में निवेश आमतौर पर मिला है, और अक्सर पार हो गया है, तुलनीय पारंपरिक निवेश का प्रदर्शन। यह परिसंपत्ति वर्गों में और समय के साथ एक पूर्ण और जोखिम-समायोजित आधार दोनों पर है। मॉर्निंगस्टार ने यूरोप में चिरस्थायी निधियों के प्रदर्शन पर अपने नवीनतम अध्ययन में, जो कि स्थायी निवेश का सबसे बड़ा बाजार है, ने पाया कि सभी श्रेणियों में कम से कम 50% स्थायी निधियों ने पारंपरिक निधियों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है।

भारत के संदर्भ में, जनवरी 2014 से सितंबर 2020 तक अपनी स्थापना के बाद से, निफ्टी 100 ईएसजी सेक्टर इंडेक्स ने 16.80% की वार्षिक अस्थिरता के साथ 12% की वार्षिक वापसी उत्पन्न की है। इसी अवधि के दौरान निफ्टी 100 इंडेक्स ने 17.2% की उच्च वार्षिक अस्थिरता के साथ 10.8% का निचला रिटर्न दिया है। हालांकि पिछले प्रदर्शन को भविष्य के प्रदर्शन के लिए मार्गदर्शक के रूप में संदर्भित नहीं किया जा सकता है, लेकिन यह प्रदर्शित करता है कि ईएसजी कारकों को शामिल करना जोखिम-वापसी इनाम में सुधार करने की क्षमता रखता है।

वास्तव में, इन सभी सबूतों से संकेत मिलता है कि ईएसजी थीम पोर्टफोलियो आपके मुख्य पोर्टफोलियो का हिस्सा बन सकता है क्योंकि ऐसे पोर्टफोलियो में लंबे समय में कम जोखिम के साथ उच्च संपत्ति बनाने का विकल्प होता है। इसलिए ईएसजी पोर्टफोलियो में निवेश करके आप ईएसजी प्रथाओं को शामिल करने के लिए कंपनियों को प्रोत्साहित करके न केवल एक बेहतर कल में योगदान दे रहे हैं, बल्कि आप कम जोखिम के साथ उच्च संपत्ति उत्पन्न करने की संभावना के साथ ऐसा कर रहे हैं। ESG इसलिए एक महान निवेश रणनीति है जो प्रदर्शन और नैतिकता पर आधारित है।

डब्ल्यूएफ: आपका फंड हाउस सक्रिय रूप से एक निष्क्रिय फंड गुलदस्ता का निर्माण कर रहा है और इस अंतरिक्ष में सक्रिय रूप से विचार नेतृत्व का निर्माण कर रहा है। क्या आप किसी चरण में देखते हैं, यह आपके विचार और बाजार के नेतृत्व के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी स्पेस में परस्पर विरोधी है?

स्वरूप: हमने भारत में फंड प्रबंधन व्यवसाय में अपनी क्षमताओं के निर्माण के उद्देश्य से शुरू किया था। हम उस तरह के प्रदर्शन ट्रैक रिकॉर्ड से खुश हैं जिसे हम प्रदर्शित करने में सक्षम हैं। लेकिन एक उत्पाद निर्माता के रूप में हम अपने प्रसाद को बढ़ाना चाहते हैं और हम वितरक / निवेशक को यह तय करने के लिए छोड़ देते हैं कि किसे चुनना है। विश्व स्तर पर हम ईटीएफ में ज्ञात नामों में से एक हैं, जिसमें क्लाउड कंप्यूटिंग, रोबोट और कृत्रिम बुद्धिमत्ता और अन्य आला ईटीएफ जैसे विभिन्न अभिनव उत्पाद हैं। यह देखते हुए कि दुनिया भर में निष्क्रिय निवेश कैसे बढ़ गया है, विशेष रूप से 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद, हम मानते हैं कि ईटीएफ के माध्यम से भारत में निष्क्रिय निवेश में हमारी वैश्विक विशेषज्ञता और उद्यम का लाभ उठाना हमारे लिए उचित है।

एक संपत्ति प्रबंधक और उत्पाद के प्रदाता के रूप में देखें, हम धन प्रबंधन के सभी पहलुओं पर ध्यान केंद्रित करना चाहते हैं जो हमें एक छतरी के नीचे निवेशक के लिए पूर्ण निवेश और वित्तीय समाधान प्रदान करने में मदद करेंगे। हम निष्क्रिय पक्ष के आसपास एक मजबूत उत्पाद विकसित करने के लिए सक्रिय पक्ष से अपनी विशेषज्ञता और दक्षताओं का लाभ उठाएंगे। एक संपत्ति प्रबंधक के रूप में हमारा निरंतर प्रयास सक्रिय और निष्क्रिय को एकीकृत करना होगा ताकि यह निवेशक को उसके वांछित वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करे।

इसके अलावा, हमें भारत में निवेश के उपभोग पैटर्न में बदलाव के लिए भी तैयार रहने की जरूरत है, जो अब तक वित्तीय परिसंपत्ति में अपने निवेश के केवल कुछ हिस्से को पार्क करता था और प्रमुख संपत्ति को भौतिक संपत्ति जैसे कि रियल एस्टेट और सोने को उपलब्ध कराया जाता था। वित्तीय संपत्तियों में भारतीय जनसांख्यिकी की बढ़ती भागीदारी के साथ, उत्पाद श्रेणी यानी सक्रिय और निष्क्रिय दोनों ही निवेशकों के बीच अपनी जगह बना लेंगे। इस प्रकार, यदि दोनों उत्पाद एक निवेशक के पोर्टफोलियो में जगह पाते हैं, तो संघर्ष का सवाल ही नहीं उठता।

डब्ल्यूएफ: आरआईए नियमों के लिए पहली कटौती प्रतिक्रिया गुनगुनी लगती है और कुछ सबसे बड़े धन प्रबंधकों ने वास्तव में अपने आरआईए लाइसेंस को आत्मसमर्पण कर दिया है। यदि आने वाले वर्षों में आरआईए वृद्धि कुछ हद तक मौन है, तो क्या आप निष्क्रिय धन को कभी सक्रिय मध्यस्थता समर्थन प्राप्त करते हैं? क्या वे स्व-निर्देशित निवेशक के अनन्य डोमेन बने रहेंगे?

स्वरूप: जब हम निवेश की बात करते हैं तो हम विश्व में एक अद्वितीय स्थिति में हैं। फंड मैनेजमेंट के सक्रिय पक्ष का मानना ​​है कि बाजार में अक्षमताएं हैं जो उन्हें अल्फा उत्पन्न करने में सक्षम बनाती हैं, जबकि निष्क्रिय पक्ष को लगता है कि बाजार कुशल होने लगे हैं और इसलिए यह निष्क्रिय फंड में निवेश शुरू करने का सही समय है।

चाहे वह एमएफडी हो या आरआईए, जब कोई ग्राहक के दृष्टिकोण से पोर्टफोलियो निर्माण को देखता है, तो यह सही उत्पाद है जो आखिरकार नियम बनाएगा। वितरकों / आरआईए के लिए महत्वपूर्ण है कि वे उत्पादों की जल्द पहचान करें और तदनुसार पोर्टफोलियो का निर्माण करें। मुझे नहीं लगता कि यह आरआईए या एमएफडी की बहस है, बल्कि यह इस बात पर बहस होनी चाहिए कि पोर्टफोलियो के लिए क्या सही है।

नवीन मिराएसेट Sसेट ईएसजी सेक्टर लीडरस इंडेक्स फंड (ईटीएफ आणि एफओएफ मोडमध्ये उपलब्ध) सर्व अग्रेषित दिसणार्‍या बॉक्सची टिक्ती करतो: टिकाव, स्मार्ट बीटा, जोखीम-समायोजित परतावा आणि कमी खर्च. ईएसजी मूल्यमापनातील जागतिक तज्ञाद्वारे समर्थित एक सुसंरचित निर्देशांक पोर्टफोलिओ बांधकामात महत्त्वपूर्ण विश्वासार्हता आणतो. वाढत्या पुरावा सूचित करतात की क्लीन आणि ग्रीन पोर्टफोलिओ (ईएसजी फोकस कंपन्या) निवडणे केवळ एक उदात्त नाही तर प्रत्यक्षात एक शहाणा चाल आहे कारण यामुळे आपल्या पोर्टफोलिओसाठी जोखीम समायोजित परतावा मिळतो. इक्विटी पॉवरहाऊसमधून या नवीन फंड ऑफरमधून स्वरूप आम्हाला घेते तसे वाचा.

डब्ल्यूएफ: जागतिक स्तरावर फेरी मारणारी एक लोकप्रिय “कथानकाची सिद्धांत” अशी आहे की रेड हॉट टेक स्टॉकमध्ये निधीचा प्रवाह सुरू ठेवण्यासाठी ईएसजीची जोरदार जाहिरात केली जात आहे. आमच्या निफ्टी १०० ईएसजी सेक्टर लीडर्स इंडेक्स विरुद्ध पालक निफ्टी १०० निर्देशांकातील सर्वात मोठा क्षेत्रीय फायदा आयटी क्षेत्रातील सह-संयोगाने देखील आहे. टेक ग्रेव्ही ट्रेन चालू ठेवण्यासाठी ईएसजी फक्त स्मोकिंगस्क्रीन आहे किंवा थीममध्ये अजून काही आहे?

स्वरूपः या प्रश्नाचे उत्तर देण्यापूर्वी आपण फक्त एक पाऊल मागे टाकू आणि ईएसजी गुंतवणूक नेमकी काय आहे ते समजू. पुढील 10 वर्ष किंवा त्याहून अधिक काळ आपण कुठे पैसे गुंतवू किंवा पैसे उभे करू इच्छिता हा पर्याय दिल्यास? गुंतवणूकदार म्हणून आपल्या मनात एक गोष्ट येईल जी जागतिक अर्थव्यवस्था किंवा जगाच्या स्ट्रक्चरल बदलांचा फायदा होईल अशा कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करीत आहे. सोप्या भाषेत ईएसजी इन्व्हेस्टिंगला प्लॅनेट, पीपल्स आणि नफ्यावर लक्ष केंद्रित करणार्‍या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक असे म्हटले जाऊ शकते. हे सहसा असे दिसून येते की जी संस्था 3 पी च्या त्याच्या मुख्य कॉर्पोरेट संरचनेत समाकलित करते, ती इतरांपेक्षा स्पर्धात्मक फायदा घेण्यास प्रवृत्त करते जी दीर्घावधीत टिकाऊ नफा म्हणून भाषांतरित करते.

हे प्रथम स्थानावर समजणे देखील अंतर्ज्ञानी आहे; खाण किंवा युटिलिटी किंवा तेल आणि वायू क्षेत्रात कार्यरत कंपनी म्हणण्यापेक्षा टेक कंपनीला ईएसजीचा धोका कमी असेल. पुढे या टेक-दिग्गजांनी टिकाव ध्यानात घेण्याच्या दृष्टीने गंभीर उपाययोजना केल्या आहेत त्याबद्दल आपण कृतज्ञता देखील बाळगणे आवश्यक आहे. याचा अर्थ असा नाही की तंत्रज्ञान कंपन्यांकडे कोणताही धोका नसतो कारण त्यांच्याकडे डेटा सुरक्षा आणि गोपनीयतेचा उच्च धोका असतो आणि आम्ही वारंवार आणि वारंवार ही समस्या उधळताना पाहिली आहे परंतु महत्त्वाचे म्हणजे तंत्रज्ञान कंपन्या सहसा वेगवान प्रतिसाद देण्यास सक्षम आहेत. कोणतीही भौतिक पर्यावरणीय किंवा सामाजिक जोखीम. आम्हाला हे समजून घेणे आवश्यक आहे की सर्व कॉर्पोरेट्सना कोणत्या ना कोणत्या ईएसजी जोखीमचा सामना करावा लागतो आणि ते त्यास कसा प्रतिसाद देतात हे ईएसजी गुंतवणूकीचा आधार आहे.

निफ्टी १०० ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्सच्या बाबतीत तुम्ही आयटीचा फायदा झाला आहे हे स्पष्टपणे सांगितले पण आयटी समभागांकडे पोर्टफोलिओ बनविला तर त्याचे उत्तर नाही. निर्देशांकातील आयटीचे वजन जवळपास २२% आहे.

डब्ल्यूएफ: बेंचमार्क स्मार्ट बीटासारखेच दिसते जेणेकरून ईएसजी फिल्टर लागू केल्यानंतरही ते प्रत्येक क्षेत्रातील काही घटकांद्वारे परिभाषित क्षेत्रातील नेत्यांचाच विचार करतात. प्रत्येक क्षेत्रामध्ये साठे कसे निवडले जातात आणि किती वेळा त्यांचे पुनरावलोकन केले जाते हे आपण स्पष्ट करु शकता?

स्वरूपः जर आपण बाजारात उपलब्ध असलेल्या इतर बेंचमार्कचा विचार केला तर निफ्टी 100 ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्स त्यांच्या मते आमच्यापेक्षा जास्त आहे. प्रथम, विश्व निफ्टी 100 आहे म्हणजेच थोडक्यात लार्ज-कॅप्स. 100 कंपन्यांपैकी मद्य, तंबाखू, शस्त्रे इत्यादी नैतिक आणि सामाजिकदृष्ट्या शंकास्पद धंद्याच्या व्यवसायात गुंतलेल्या कंपन्यांना वगळण्यात आले आहे. शिवाय, स्थिरताशास्त्र द्वारे परिभाषित केल्यानुसार गंभीर विवादात गुंतलेली कोणतीही कंपनी देखील वगळली आहे. तर ज्या कंपन्यांकडे ईएसजी जोखीम रेटिंग खराब आहे त्यांना वगळण्यात आले आहे. या चरण पर्यंत, अपवर्जन निरपेक्ष आधारावर आहे. निफ्टी १०० ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्स वेगळ्या पद्धतीने काय करतो ते म्हणजे ते एक पाऊल पुढे आहे आणि तपासते की कंपनी त्याच्या जागतिक-सब इंडस्ट्री जोखीम प्रॅक्टिसच्या संदर्भात ईएसजी रिस्कचे व्यवस्थापन कसे करते. केवळ ज्या कंपन्या त्यांच्या जागतिक उप-उद्योग पातळीस भेटतात तेच पोर्टफोलिओचा भाग आहेत. हे मुळात एक सापेक्ष मूल्यमापन आहे, जिथे निफ्टी 100 ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्सला हे समजते की वेगवेगळ्या क्षेत्रात कार्यरत सर्व कंपन्या एकाच प्रकारच्या ईएसजी जोखमीस सामोरे जात नाहीत आणि वेगवेगळ्या क्षेत्रात कार्यरत प्रत्येक कंपनी त्यांचे ईएसजी जोखीम स्वतंत्रपणे व्यवस्थापित करते. म्हणूनच, हे पाहणे महत्वाचे आहे की कंपनी ज्या कार्यात कार्यरत आहे त्या त्याच्या समवयस्कांशी तुलना केली. अंतिम टप्प्यात प्रत्येक क्षेत्रातील सर्वोत्तम ईएसजी कंपन्यांचे प्रतिनिधित्व सुनिश्चित करण्यासाठी आणि लार्ज कॅप विभागातील पोर्टफोलिओमध्ये विविधता मिळविण्यासाठी 75% कंपन्या निवडल्या जातात. स्टॉक वजनाचे प्रमाण 10% आहे. एकंदरीत, आम्ही पोर्टफोलिओ पाहण्यास सक्षम आहोत जे प्रामुख्याने लेबल आणि क्षेत्रातील अज्ञेयशास्त्रात खरे आहेत.

निफ्टी 100 ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्सचा प्रत्येक वर्षी जून आणि डिसेंबरमध्ये अर्ध-वार्षिक आधारावर आढावा घेतला जातो. निर्देशांकातील विद्यमान घटक ईएसजी मानदंडांची पूर्तता करत आहेत का आणि त्याचे पालन करत आहेत का याचा आढावा घेण्यात येईल, जर असे नसेल तर निर्देशांकातील समभाग इतर ईएसजी अनुरुप समभागांची जागा घेतील. अनुसूचित रीबॅलेंसिंग व्यतिरिक्त, चालू असलेल्या आधारावर प्रत्येक घटकास गंभीर वादाच्या भोव .्यावर नजर ठेवली जाईल आणि मोठा वाद झाल्यास शक्य तितक्या लवकर त्यांना वगळले जाईल.

डब्ल्यूएफ: भारतीय एमएफ उद्योगातील आपल्या बरीच समवयस्कांनी ईएसजी केंद्रित साठा ओळखण्यासाठी सक्रियपणे व्यवस्थापित ईएसजी फंड सुरू केले आहेत आणि त्यांनी लावलेल्या विस्तृत फिल्टरबद्दल चर्चा केली आहे. आपण निष्क्रिय मार्ग का निवडला?

स्वरूप: मला विश्वास आहे की इतरांच्या विचारांची प्रक्रिया आणि चौकट जाणून घेतल्याशिवाय काय करीत आहेत यावर टिप्पणी करणे मला योग्य ठरणार नाही, परंतु आम्ही निष्क्रिय मार्ग निवडण्याचा पर्याय का निवडला याबद्दल आपण स्वतः बोलू शकतो. आम्हाला हे समजून घेणे आवश्यक आहे की ईएसजी डेटा स्वयंचलितपणे आणि मोठ्या प्रमाणात गुणात्मक आहे आणि या सर्व माहितीस अनुकूल करण्यासाठी डोमेन कौशल्य आवश्यक आहे जे फक्त आर्थिक परिमाणांवर आधारित कंपन्यांचे मूल्यांकन करण्यापेक्षा भिन्न आहे. येथून आम्हाला Sustainalytics सारख्या जागतिक ईएसजी संशोधन प्रदात्याच्या मदतीची आवश्यकता आहे. हे लोक ईएसजी कार्यक्रमाच्या परिणामाचे आकलन आणि आकलन करण्यात तज्ज्ञ आहेत आणि ज्या कंपन्या उघडकीस आल्या आहेत त्या भौतिक ईएसजी जोखीमचे वस्तुनिष्ठ विश्लेषण प्रदान करण्यात मदत करतात. ईएसजी जोखीम रेटिंगवर येण्यापूर्वी ते 150 पेक्षा जास्त पॅरामीटर्स विचारात घेतात. निफ्टी 100 ईएसजी सेक्टर लीडर इंडेक्स स्थिरताशास्त्र द्वारे प्रदान केलेल्या ईएसजी जोखीम रेटिंगवर आधारित आहे आणि निर्देशांक एनएसईद्वारे व्यवस्थापित केले जातात.

ईएसजी ईटीएफ निर्देशांकांवर आधारित आहेत जे स्पष्टपणे परिभाषित नियमांवर आधारित आहेत जे अत्यंत विशिष्ट आहेत, ज्यामुळे संदिग्धता नाही. स्टॉक निवड ही विषयावर अपार कौशल्य असलेल्या ईएसजी संशोधनात जागतिक नेत्यांनी केलेल्या ईएसजी संशोधनावर आधारित आहे. ईटीएफचा नियम आधारित गुंतवणूकीचा दृष्टीकोन असा आहे की गुंतवणूकदाराला नक्की काय माहित आहे की फंड काय गुंतवणूक करेल आणि काय गुंतवणूक करणार नाही, जे ईएसजी सारख्या थीमच्या बाबतीत अतिशय गंभीर आहे. एक सक्रिय फंड व्यवस्थापक डायनॅमिक कॉल घेऊ शकतो, परंतु ईटीएफच्या बाबतीत कमीतकमी ईएसजी पक्षपाती कंपन्यांची निवड करण्याच्या प्रक्रियेत बरीच subjectivity आणते. तसेच, पूर्वी हायलाइट केल्याप्रमाणे निर्देशांक स्वतः स्थिर नसला तर गतिशील असतो, जिथे त्याचे चालू असलेल्या आधुनिकीकरणात पुनरावलोकन केले जात असते, ते कोणत्याही प्रकारच्या मोठ्या किंवा गंभीर वादाच्या बाबतीत टॅब ठेवते.

डब्ल्यूएफ: जागतिक संस्थागत खेळाडू त्यांचे टिकाव धरुन आपले योगदान देण्याच्या मार्गाने ईएसजीचा वाढता स्वीकार करीत आहेत, परंतु संपत्ती निर्माण करण्याच्या दृष्टीकोनातून किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी ईएसजीच्या प्रासंगिकतेवर जूरी अजूनही दिसत नाही. ईएसजीने जास्त जोखीम समायोजित परतावा दिल्याचा कोणताही पुरावा आहे का?

स्वरूपः एक ईएसजी गुंतवणूकदार गुंतवणूकाद्वारे दुहेरी उद्दीष्ट साध्य करण्याचा प्रयत्न केला जातो म्हणजेच आर्थिक परतावा मिळविणे हे सामाजिक आणि पर्यावरणीय प्रभाव निर्माण करण्यावर देखील केंद्रित आहे. संस्थात्मक ग्राहकांनी प्रथम गुंतवणूक केली आणि त्यांच्या गुंतवणूकीच्या वागणुकीत ईएसजीचा अवलंब केला. किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी बरेच शिक्षण घ्यावे लागेल परंतु आगामी काळात ही प्रवृत्ती लक्षणीय वाढेल. आमचा विश्वास आहे की मालमत्ता व्यवस्थापकांनी हे स्पष्ट करणे आवश्यक आहे की ईएसजी गुंतवणूकी दीर्घकालीन संपत्ती निर्माण करण्यात कशी मदत करते आणि त्यांच्या नैतिकता आणि मूल्य प्रणालीच्या जवळ गुंतवणूक आणते.

जोपर्यंत कामगिरीशी संबंधित समस्येचा प्रश्न आहे, अनुभवजन्य अभ्यासाने अन्यथा दस्तऐवजीकरण केले आहे. मॉर्गन स्टेनली ज्या 10,000 पेक्षा जास्त ओपन एन्ड म्युच्युअल फंडांचे विश्लेषण करतात, त्यांना असे आढळले की स्थिरतेत गुंतवणूक करणे सहसा तुलनात्मक पारंपारिक गुंतवणूकीची कार्यक्षमता पूर्ण करते आणि बरेचदा ओलांडते. हे सर्व मालमत्ता वर्गात आणि कालांतराने निरपेक्ष आणि जोखीम-समायोजित दोन्ही आधारावर आहे. मॉर्निंगस्टारने युरोपमधील स्थायी निधीच्या कामगिरीवरील ताज्या अभ्यासानुसार टिकाऊ गुंतवणूकीसाठी सर्वात मोठे बाजारपेठ असल्याचे आढळून आले आहे की सर्व प्रकारच्या श्रेणींमध्ये कमीतकमी 50% टिकाऊ फंड पारंपारिक फंडांच्या तुलनेत चांगले आहेत.

भारताच्या संदर्भातही जानेवारी २०१ to ते सप्टेंबर २०२० या कालावधीत निफ्टी १०० ईएसजी सेक्टर इंडेक्सने वार्षिक उत्पन्न १ %.tility० टक्के अस्थिरतेसह १२% दिले आहे. याच कालावधीत निफ्टी १०० निर्देशांकात १०.8% कमी परतावा देण्यात आला असून त्यात वार्षिक वार्षिक अस्थिरता १.2.२% आहे. भूतकाळातील कामगिरीला भविष्यातील कामगिरीसाठी मार्गदर्शक म्हणून संबोधले जाऊ शकत नाही, परंतु हे दर्शविते की ईएसजी घटकांचा समावेश केल्यास जोखीम-परतावा बक्षीस सुधारण्याची क्षमता आहे.

खरं तर, हे सर्व पुरावे सूचित करतात की ईएसजी थीम पोर्टफोलिओ आपल्या मूळ पोर्टफोलिओचा एक भाग बनू शकतो कारण अशा पोर्टफोलिओमध्ये दीर्घकाळ कमी जोखीम घेऊन उच्च संपत्ती निर्माण करण्याचा पर्याय आहे. म्हणूनच ईएसजी पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करून आपण कंपन्यांना ईएसजी पद्धतींचा समावेश करण्यासाठी प्रोत्साहन देऊन केवळ उद्याच चांगले योगदान देत आहात तर कमी जोखीम असणारी उच्च संपत्ती निर्माण होण्याच्या शक्यतेसह आपण हे करत आहात. ईएसजी ही एक उदात्त गुंतवणूकीची रणनीती आहे जी कामगिरी आणि नैतिकतेवर गुण मिळवते.

डब्ल्यूएफ: आपले फंड हाऊस सक्रियपणे एक निष्क्रिय फंड पुष्पगुच्छ तयार करीत आहे आणि या जागेत सक्रियपणे विचार नेतृत्व तयार करीत आहे. आपण एखाद्या टप्प्यावर, सक्रियपणे व्यवस्थापित इक्विटी स्पेसमधील आपल्या विचार आणि बाजार नेतृत्वाशी विरोधाभास होता हे आपल्याला दिसत आहे?

स्वरूपः आम्ही फंड व्यवस्थापन व्यवसायात आपली क्षमता वाढवण्याच्या उद्देशाने भारतात सुरू केली. आम्ही प्रदर्शित करू शकलो अशा प्रकारच्या परफॉर्मन्स ट्रॅक रेकॉर्डमुळे आम्ही आनंदी आहोत. परंतु एक उत्पादक निर्माता म्हणून आम्हाला आमच्या ऑफरिंग्ज मोठ्या प्रमाणात वाढवायच्या आहेत आणि आम्ही ते कोणत्या वितरकाद्वारे / गुंतवणूकदाराने निवडावे हे ठरविण्यापर्यंत सोडले आहे. क्लाउड कंप्यूटिंग, रोबोटिक आणि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस आणि इतर कोनाडा ईटीएफ सारख्या विविध नाविन्यपूर्ण उत्पादनांसह, जागतिक पातळीवर आम्ही ईटीएफमधील ज्ञात नावांपैकी एक आहोत. जगभरात निष्क्रीय गुंतवणूकी कशी वाढली आहे याचा विचार करून २०० 2008 च्या जागतिक आर्थिक संकटानंतर विशेषतः आमच्या विश्वासाचे कौशल्य आणि ईटीएफद्वारे भारतातील निष्क्रिय गुंतवणूकीसाठी उद्युक्त करणे योग्य आहे असे आम्हाला वाटते.

उत्पादनाचे मालमत्ता व्यवस्थापक आणि प्रदाता म्हणून पहा, आम्हाला पैशाच्या व्यवस्थापनाच्या सर्व बाबींमध्ये रहायचे आहे जे एका छत्रीखाली गुंतवणूकदारास संपूर्ण गुंतवणूक आणि आर्थिक समाधान प्रदान करण्यास मदत करेल आणि सक्षम करेल. निष्क्रीय बाजूंनी सशक्त उत्पादन विकसित करण्यासाठी आम्ही आमचे कौशल्य आणि कार्यक्षमता सक्रिय बाजूंकडून घेऊ. मालमत्ता व्यवस्थापक म्हणून आमचा अविरत प्रयत्न सक्रिय व निष्क्रिय समाकलित करण्याचा असेल जेणेकरून गुंतवणूकदारास त्याचे इच्छित लक्ष्य लक्ष्यित करण्यात मदत होईल.

शिवाय, भारतातील गुंतवणूकीच्या वापराच्या पध्दतीत बदल होण्यासाठीही आपण तयार असले पाहिजे. आतापर्यंत केवळ आर्थिक मालमत्तेत गुंतवणूकीचा काही अंश उरलेला आहे आणि मुख्य हिस्सा रिअल इस्टेट आणि सोन्यासारख्या भौतिक मालमत्तेला उपलब्ध झाला आहे. वित्तीय मालमत्तेत भारतीय लोकसंख्याशास्त्राच्या वाढत्या सहभागामुळे उत्पादनाच्या श्रेणी म्हणजेच सक्रिय आणि निष्क्रीय दोन्ही गुंतवणूकदारांमध्ये त्याचे स्थान सापडेल. अशा प्रकारे, दोन्ही उत्पादनांना गुंतवणूकदाराच्या पोर्टफोलिओमध्ये जागा सापडल्यास विवादाचा प्रश्न उद्भवत नाही.

डब्ल्यूएफ: आरआयएच्या नियमांना मिळालेला पहिला कट कमकुवत वाटतो आणि काही बडय़ा संपत्ती व्यवस्थापकांनी त्यांचे आरआयए परवाने दिले आहेत. येत्या काही वर्षांत आरआयएची वाढ थोडीशी नि: शब्द केली गेली असेल तर, निष्क्रिय निधी कधीही सक्रिय मध्यस्थ समर्थन मिळवताना पाहतो? ते स्वत: ची निर्देशित गुंतवणूकदाराची विशेष डोमेन राहतील का?

स्वरूपः जेव्हा गुंतवणूकीचा विचार केला जातो तेव्हा आम्ही जगातील एका विशिष्ट स्थानावर असतो. फंड मॅनेजमेंटच्या सक्रिय बाजूने असा विश्वास ठेवला आहे की मार्केटमध्ये अशक्तता आहेत ज्यामुळे त्यांना अल्फा तयार करण्याची क्षमता मिळते, तर निष्क्रीय बाजूंना असे वाटते की मार्केट कार्यक्षम होऊ लागले आहेत आणि म्हणूनच निष्क्रिय फंडांमध्ये गुंतवणूक करण्यास योग्य वेळ आली आहे.

मग ते एमएफडी असो वा आरआयए, जेव्हा एखादा ग्राहकांच्या दृष्टीकोनातून पोर्टफोलिओ बांधकाम पाहतो तेव्हा हे योग्य उत्पादन आहे जे शेवटी नियम देईल. वितरक / आरआयए ची मुख्य म्हणजे उत्पादने लवकर ओळखणे आणि त्यानुसार पोर्टफोलिओ तयार करणे. मला वाटत नाही की ही आरआयए किंवा एमएफडीची चर्चा आहे, उलट पोर्टफोलिओसाठी योग्य ते काय आहे यावर चर्चा होणे आवश्यक आहे.

નવું મીરા એસેટ ઇએસજી સેક્ટર લીડર્સ ઇન્ડેક્સ ફંડ (ઇટીએફ અને એફઓએફ મોડ્સમાં ઉપલબ્ધ છે) બધા આગળ દેખાતા બ boxesક્સને ટિક કરે છે: ટકાઉપણું, સ્માર્ટ બીટા, વધુ જોખમ-વ્યવસ્થિત વળતર અને ઓછા ખર્ચ. ઇએસજી મૂલ્યાંકનમાં વૈશ્વિક કુશળતા દ્વારા સમર્થિત એક સુવ્યવસ્થિત અનુક્રમણિકા, પોર્ટફોલિયો બાંધકામમાં નોંધપાત્ર વિશ્વસનીયતા લાવે છે. વધતા પુરાવા સૂચવે છે કે ક્લીન અને ગ્રીન પોર્ટફોલિયો (ઇએસજી કેન્દ્રિત કંપનીઓ) પસંદ કરવાનું માત્ર ઉમદા નથી, પરંતુ ખરેખર એક સમજદાર ચાલ છે કારણ કે તે તમારા પોર્ટફોલિયો માટે વધુ જોખમ સમાયોજિત વળતર આપે છે. આગળ વાંચો કેમ કે ઇક્વિટી પાવરહાઉસમાંથી આ નવી ભંડોળ offeringફર દ્વારા સ્વરૂપ અમને લઈ જાય છે.

ડબ્લ્યુએફ: એક લોકપ્રિય "કાવતરું સિદ્ધાંત" વૈશ્વિક સ્તરે રાઉન્ડ કરે છે તે એ છે કે રેડ હોટ ટેક શેરોમાં ભંડોળનો પ્રવાહ ચાલુ રાખવા માટે ઇએસજીને સખત પ્રોત્સાહન આપવામાં આવી રહ્યું છે. અમારા નિફ્ટી 100 ઇએસજી સેક્ટર લીડર્સ ઇન્ડેક્સ વિ પિતૃ નિફ્ટી 100 ઇન્ડેક્સમાં સૌથી મોટો સેક્ટરલ ગેઇનર પણ આકસ્મિક રીતે આઇટી ક્ષેત્રનો છે. શું ટેક ગ્રેવી ટ્રેનને ચાલુ રાખવા માટે ESG માત્ર સ્મોકસ્ક્રીન છે અથવા થીમ પર ખરેખર કંઈક છે?

સ્વરૂપ: ચાલો આપણે હવે એક પગલું પાછું લઈએ અને સમજીએ કે આ સવાલનો જવાબ આપતા પહેલા ESG રોકાણ બરાબર શું છે. આગામી 10 વર્ષ કે તેથી વધુ સમય માટે તમે તમારા પૈસા ક્યાં રોકાણ કરવા અથવા પાર્ક કરવા માંગો છો તે પસંદગી આપવામાં આવે છે. એક બાબત જે તમારા મગજમાં એક રોકાણકાર તરીકે આવશે તે વૈશ્વિક અર્થતંત્ર અથવા વિશ્વને મળતા માળખાકીય ફેરફારોથી લાભ મેળવનારી કંપનીઓમાં રોકાણ કરી રહી છે. સરળ શબ્દોમાં ESG રોકાણને પ્લેનેટ, લોકો અને નફા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતી કંપનીઓમાં રોકાણ તરીકે ઓળખાવી શકાય છે. તે સામાન્ય રીતે જોવા મળે છે કે જે સંસ્થા 3 પીને તેના મુખ્ય કોર્પોરેટ માળખામાં એકીકૃત કરે છે, તેને અન્ય લોકો પર સ્પર્ધાત્મક ફાયદો થાય છે જે બદલામાં લાંબા ગાળે ટકાઉ લાભ માટે ભાષાંતર કરે છે.

પ્રથમ સ્થાને સમજવું પણ આ સાહજિક છે; ખાણકામ અથવા યુટિલિટી અથવા તેલ અને ગેસ ક્ષેત્રે કાર્યરત કંપની કહેવા કરતાં ટેક કંપનીને ESG જોખમની સંભાવના ઓછી છે. આગળ આપણે પણ પ્રશંસા કરવાની જરૂર છે કે આ ઘણાં ટેક-દિગ્ગજોએ સ્થિરતાને ધ્યાનમાં લેવા ગંભીર પગલા લીધા છે. આનો અર્થ એ નથી કે ટેક કંપનીઓ માટે કોઈ જોખમ નથી કારણ કે તેઓ ડેટા સલામતી અને ગોપનીયતાના ઉચ્ચ જોખમમાં આવ્યા છે અને આપણે આ મુદ્દો વારંવાર અને ફરીથી જોતા જોયો છે પરંતુ મહત્ત્વની વાત એ છે કે ટેક કંપનીઓ સામાન્ય રીતે ઝડપથી જવાબ આપવા સક્ષમ છે. કોઈપણ સામગ્રી પર્યાવરણીય અથવા સામાજિક જોખમ. આપણે એ સમજવાની જરૂર છે કે તમામ કોર્પોરેટ્સને અમુક પ્રકારના ઇએસજી જોખમનો સામનો કરવો પડે છે અને તેઓ તેનો પ્રતિસાદ કેવી રીતે આપે છે તે ઇએસજી રોકાણોનો આધાર બનાવે છે.

નિફ્ટી 100 ઇએસજી સેક્ટર લીડર ઇન્ડેક્સના કિસ્સામાં જેમ તમે સાચું કહ્યું છે કે આઇટીને ફાયદો થયો છે પરંતુ શું તે આઇટી શેરોમાં કેન્દ્રિત પોર્ટફોલિયો બનાવે છે, જવાબ નહીં. ઇન્ડેક્સમાં આઇટીનું વજન 22% જેટલું છે.

ડબલ્યુએફ: બેંચમાર્ક સ્માર્ટ બીટા જેવું લાગે છે, ESG ફિલ્ટર લાગુ કર્યા પછી પણ, તે ફક્ત દરેક ક્ષેત્રમાં કેટલાક પરિમાણો દ્વારા વ્યાખ્યાયિત ક્ષેત્રના નેતાઓને ધ્યાનમાં લે છે. શું તમે કૃપા કરી સમજાવી શકો છો કે દરેક ક્ષેત્રમાં શેરો કેવી રીતે પસંદ કરવામાં આવે છે અને આની કેટલી વાર સમીક્ષા કરવામાં આવે છે?

સ્વરૂપ: જો તમે બજારમાં ઉપલબ્ધ અન્ય બેંચમાર્કને ધ્યાનમાં લો, તો નિફ્ટી 100 ઇએસજી સેક્ટર લીડર ઇન્ડેક્સ અમારા મતે તેમના ઉપર સ્કોર કરે છે. પ્રથમ, બ્રહ્માંડ નિફ્ટી 100 છે, એટલે સાર લાર્જ-કેપ્સમાં. 100 કંપનીઓમાં, નૈતિક, તમાકુ, શસ્ત્રો વગેરે જેવા કે નૈતિક અને સામાજિક રીતે પ્રશ્નાર્થ વ્યવસાયના વ્યવસાય સાથે સંકળાયેલી કંપનીઓને બાકાત રાખવામાં આવી છે. આગળ, સસ્ટેનાલિટીક્સ દ્વારા નિર્ધારિત મુજબ, ગંભીર વિવાદમાં રોકાયેલી કોઈપણ કંપનીને પણ બાકાત રાખવામાં આવે છે. તે પછી જે કંપનીઓ પાસે ESG જોખમ નબળું છે તે બાકાત છે. આ પગલા સુધી, બાકાત સંપૂર્ણ આધાર પર આધારિત છે. નિફ્ટી 100 ઇએસજી સેક્ટર લીડર ઇન્ડેક્સ જે અલગ રીતે કરે છે તે તે એક પગલું આગળ વધે છે અને તપાસ કરે છે કે કંપની તેની વૈશ્વિક-સબ ઉદ્યોગ જોખમ પ્રથાના સંબંધમાં કેવી રીતે તેનું ઇએસજી રિસ્કનું સંચાલન કરી રહી છે. ફક્ત તે જ કંપનીઓ કે જેઓ તેમના વૈશ્વિક પેટા ઉદ્યોગ સ્તરને પૂર્ણ કરે છે તે પોર્ટફોલિયોનો ભાગ છે. આ મૂળરૂપે એક સંબંધિત મૂલ્યાંકન છે, જ્યાં નિફ્ટી 100 ઇએસજી સેક્ટર લીડર ઇન્ડેક્સ માન્ય કરે છે કે જુદા જુદા ક્ષેત્રમાં કાર્યરત તમામ કંપનીઓ એક જ પ્રકારના ઇએસજી જોખમ સાથે સંપર્કમાં નથી હોતી અને વિવિધ ક્ષેત્રે કાર્યરત દરેક કંપની તેમના ઇએસજી જોખમને અલગથી મેનેજ કરે છે. તેથી, તે જોવાનું મહત્વપૂર્ણ છે કે કોઈ કંપની તેના પિયરમાં કેવી રીતે કામગીરી કરે છે જેમાં તે ચલાવે છે. અંતિમ પગલામાં દરેક ક્ષેત્રમાંથી શ્રેષ્ઠ ઇએસજી કંપનીઓનું પ્રતિનિધિત્વ સુનિશ્ચિત કરવા અને લાર્જ કેપ સેગમેન્ટમાં પોર્ટફોલિયો વૈવિધ્યીકરણ હાંસલ કરવા માટે સમગ્ર ક્ષેત્રમાં ટોચની% 75% કંપનીઓ પસંદ કરવામાં આવી છે. સ્ટોક વેઇટ્સ 10% જેટલા છે. એકંદરે, અમે પોર્ટફોલિયોને જોવા માટે સક્ષમ છીએ જે મુખ્યત્વે લેબલ અને સેક્ટર અજ્ostોસ્ટીક માટે સાચું છે.

નિફ્ટી 100 ઇએસજી સેક્ટર લીડર ઇન્ડેક્સની સમીક્ષા દર વર્ષે જૂન અને ડિસેમ્બરમાં અર્ધવાર્ષિક ધોરણે કરવામાં આવે છે. સમીક્ષા એ મૂલ્યાંકન કરશે કે ઈન્ડેક્સના હાલના ઘટક ઇ.એસ.જી. ધોરણોને પૂરા પાડતા રહે છે અને તેનું પાલન કરે છે કે નહીં, જો ઇન્ડેક્સમાં આવા શેરો અન્ય ઇએસજી સુસંગત શેરો દ્વારા બદલવામાં આવશે. સુનિશ્ચિત પુન: સંતુલન ઉપરાંત, ચાલુ ધોરણે દરેક ઘટકને ગંભીર વિવાદના સંદર્ભમાં તપાસમાં રાખવામાં આવશે અને મોટા વિવાદની ઘટનામાં શક્ય તેટલી વહેલી તકે બાકાત રાખવામાં આવશે.

ડબલ્યુએફ: ભારતીય એમએફ ઉદ્યોગમાં તમારા ઘણા સાથીઓએ ઇએસજી કેન્દ્રિત શેરોને ઓળખવા માટે સક્રિય રીતે સંચાલિત ઇએસજી ફંડ્સ શરૂ કર્યા છે અને તેઓએ મૂક્યા છે તે વિસ્તૃત ફિલ્ટર્સ વિશે વાત કરે છે. તમે નિષ્ક્રિય માર્ગ શા માટે પસંદ કર્યો છે?

સ્વરૂપ: હું માનું છું કે અન્ય લોકો તેમની વિચારધારા પ્રક્રિયા અને માળખાને જાણ્યા વિના શું કરે છે તેના પર ટિપ્પણી કરવી મારા માટે યોગ્ય રહેશે નહીં, પરંતુ આપણે નિષ્ક્રિય માર્ગ પસંદ કરવાનું શા માટે પસંદ કર્યું તે વિશે આપણે ચોક્કસપણે પોતાને માટે બોલી શકીએ છીએ. આપણે એ સમજવાની જરૂર છે કે ઇએસજી ડેટા સ્વતંત્ર રીતે અને મોટા ગુણાત્મક છે અને આ બધી માહિતીને અનુરૂપ બનાવવા માટે ડોમેન કુશળતાની જરૂર પડે છે જે આર્થિક પરિમાણોના આધારે કંપનીઓનું મૂલ્યાંકન કરતા નોંધપાત્ર રીતે અલગ છે. આ તે છે જ્યાં અમને વૈશ્વિક ઇએસજી સંશોધન પ્રદાતા જેમ કે સસ્ટેનાલિટીક્સની સહાયની જરૂર છે. આ લોકો ઇએસજી ઇવેન્ટના પ્રભાવને સમજવામાં અને આકારણી કરવામાં નિષ્ણાત છે અને કંપનીઓ જે ખુલ્લી પડી છે તેના માટે સામગ્રી ઇએસજી જોખમનું ઉદ્દેશ્ય વિશ્લેષણ કરવામાં મદદ કરે છે. તેની ઇએસજી જોખમ રેટિંગ પર પહોંચતા પહેલા, તેઓ 150 થી વધુ પરિમાણો ધ્યાનમાં લે છે. નિફ્ટી 100 ઇએસજી સેક્ટર લીડર ઇન્ડેક્સ સસ્ટેનાલિટીક્સ દ્વારા પૂરા પાડવામાં આવેલ ઇએસજી જોખમ રેટિંગ પર આધારિત છે અને ઇન્ડેક્સનું સંચાલન એનએસઈ દ્વારા કરવામાં આવે છે.

ઇએસજી ઇટીએફ સૂચકાંક પર આધારિત છે જે નિર્ધારિત સ્પષ્ટ નિયમોના આધારે બનાવવામાં આવે છે જે ખૂબ જ વિશિષ્ટ હોય છે, અસ્પષ્ટતા માટે કોઈ અવકાશ છોડતો નથી. સ્ટોક પસંદગી ઇએસજી સંશોધનમાં વૈશ્વિક નેતાઓએ કરેલા ઇએસજી સંશોધન પર આધારિત છે જે આ વિષય પર અપાર કુશળતા ધરાવે છે. ઇટીએફના નિયમ આધારિત રોકાણ અભિગમનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો બરાબર જાણે છે કે ફંડ શું કરશે અને શું રોકાણ કરશે નહીં, જે ઇએસજી જેવી થીમના કિસ્સામાં ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે. સક્રિય ફંડ મેનેજર ગતિશીલ ક callલ લઈ શકે છે, પરંતુ તે ઇએસજી પક્ષપાતી કંપનીઓની પસંદગીની પ્રક્રિયામાં ઘણી આધીનતા લાવે છે જે ઇટીએફના કિસ્સામાં ઓછી થાય છે. ઉપરાંત, અગાઉ પ્રકાશિત તરીકે, અનુક્રમણિકા પોતે સ્થિર નથી, પરંતુ ગતિશીલ છે, જ્યાં તેની ચાલુ સમીક્ષા કરવામાં આવી રહી છે, તે કોઈપણ પ્રકારના ગંભીર અથવા ગંભીર વિવાદ પર ટેબ રાખે છે.

ડબલ્યુએફ: જ્યારે વૈશ્વિક સંસ્થાકીય ખેલાડીઓ સ્થિરતા તરફ પોતાનું યોગદાન આપવા માટે ઇએસજીને વધુને વધુ અપનાવી રહ્યાં છે, ત્યારે જ્યુરી હજી પણ સંપત્તિ સર્જનના પરિપ્રેક્ષ્યમાં છૂટક રોકાણકારો માટે ઇએસજીની સુસંગતતા પર બહાર હોવાનું જણાય છે. શું ઇ.એસ.જી. દ્વારા વધુ જોખમ સમાયોજિત વળતર આપવામાં આવતા હોવાના કોઈ પુરાવા છે?

સ્વરૂપ: ઇએસજી રોકાણ કરનાર રોકાણકાર બંને એટલે કે આર્થિક વળતર પેદા કરવા પર ભારપૂર્વક ડ્યુઅલ ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત કરવાનો પ્રયાસ કરે છે તે સામાજિક અને પર્યાવરણીય પ્રભાવ પેદા કરવા પર પણ કેન્દ્રિત કરે છે. સંસ્થાકીય ગ્રાહકોએ પહેલું પગલું ભર્યું છે અને તેમની રોકાણ વર્તણૂકમાં ઇએસજી અપનાવ્યું છે. રિટેલ રોકાણકારો માટે ઘણું શિક્ષણ લેવાની જરૂર રહેશે, પરંતુ આવનારા સમયમાં આ વલણ નોંધપાત્ર રીતે વધશે. અમારું માનવું છે કે એસેટ મેનેજરોએ સમજાવવાની જરૂર છે કે ઇએસજી રોકાણ કેવી રીતે લાંબા ગાળાની સંપત્તિ બનાવવામાં મદદ કરે છે અને રોકાણને તેમની નૈતિકતા અને મૂલ્ય પ્રણાલીની નજીક લાવે છે.

જ્યાં સુધી કામગીરીને લગતા મુદ્દાની વાત છે ત્યાં સુધી પ્રયોગમૂલક અભ્યાસોએ દસ્તાવેજીકરણ કર્યું છે. મોર્ગન સ્ટેનલે જેણે 10,000 થી વધુ ખુલ્લા અંતિમ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સનું વિશ્લેષણ કર્યું તે જાણવા મળ્યું કે ટકાઉપણું રોકાણ સામાન્ય રીતે મળ્યું છે, અને ઘણી વખત ઓળંગી ગયું છે, તુલનાત્મક પરંપરાગત રોકાણોનું પ્રદર્શન. આ એસેટ વર્ગો અને સમય જતાં, સંપૂર્ણ અને જોખમ-સમાયોજિત બંને આધારે છે. મોર્નિંગસ્ટાર, યુરોપમાં સ્થાયી ટકાઉ ભંડોળના પ્રદર્શન અંગેના તેના તાજેતરના અધ્યયનમાં, જે ટકાઉ રોકાણો માટેનું સૌથી મોટું બજાર છે, તે જાણવા મળ્યું કે તમામ કેટેગરીમાં ઓછામાં ઓછા ટકા ટકા ટકાઉ ભંડોળ પરંપરાગત ભંડોળને વટાવી ગયું.

ભારતના સંદર્ભમાં પણ, જાન્યુઆરી 2014 થી સપ્ટેમ્બર 2020 ની શરૂઆતથી, નિફ્ટી 100 ઇએસજી સેક્ટર ઈન્ડેક્સમાં વાર્ષિક ધોરણે 16.80% ની અસ્થિરતા સાથે 12% નું વાર્ષિક વળતર પ્રાપ્ત થયું છે. આ જ સમયગાળા દરમિયાન નિફ્ટી 100 ઈન્ડેક્સમાં 17.2% ની returnંચી વાર્ષિક અસ્થિરતા સાથે 10.8% નીચી વળતર આપવામાં આવ્યું છે. જ્યારે પાછલા પ્રદર્શનને ભવિષ્યના પ્રદર્શન માટે માર્ગદર્શિકા તરીકે સંદર્ભિત કરી શકાતી નથી, પરંતુ તે દર્શાવે છે કે ઇએસજી પરિબળોને સમાવવામાં જોખમ-વળતરના પુરસ્કારમાં સુધારો કરવાની સંભાવના છે.

હકીકતમાં, આ બધા પુરાવાઓ સૂચવે છે કે ઇએસજી થીમ પોર્ટફોલિયો તમારા મુખ્ય પોર્ટફોલિયોનો ભાગ બનાવી શકે છે, કારણ કે આવા પોર્ટફોલિયોમાં લાંબા ગાળે ઓછા જોખમે ઉચ્ચ સંપત્તિ ઉભી કરવાનો વિકલ્પ છે. આથી ઇ.એસ.જી. પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કરીને તમે કંપનીઓને ઇ.એસ.જી. પ્રથાઓનો સમાવેશ કરવા પ્રોત્સાહન આપીને આવતીકાલે વધુ સારામાં યોગદાન આપી રહ્યા છો, પરંતુ તમે ઓછા જોખમવાળી wealthંચી સંપત્તિ ઉત્પન્ન કરવાની સંભાવના સાથે આમ કરી રહ્યા છો. ESG તેથી એક ઉમદા રોકાણ વ્યૂહરચના છે જે પ્રભાવ અને નૈતિકતા પર સ્કોર કરે છે.

ડબ્લ્યુએફ: તમારું ફંડ હાઉસ સક્રિય રીતે નિષ્ક્રિય ફંડ્સ કલગી બનાવી રહ્યું છે અને આ જગ્યામાં સક્રિયપણે વિચારશીલ નેતૃત્વ બનાવી રહ્યું છે. શું તમે કેટલાક તબક્કે જોશો, આ સક્રિય રીતે સંચાલિત ઇક્વિટી જગ્યામાં તમારા વિચાર અને બજારના નેતૃત્વ સાથે વિરોધાભાસી છે?

સ્વરૂપ: અમે ભંડોળ વ્યવસ્થાપન વ્યવસાયમાં અમારી ક્ષમતાઓ ઉભી કરવાના ઉદ્દેશ્યથી ભારતમાં શરૂ કર્યું. અમે જે પ્રદર્શનના ટ્રેક રેકોર્ડના પ્રદર્શનમાં સક્ષમ છીએ તેનાથી ખુશ છીએ. પરંતુ પ્રોડક્ટ ઉત્પાદક તરીકે અમે અમારી offerફરિંગ્સને વિસ્તૃત કરવા માગીએ છીએ અને અમે તેને કઈ ડિસ્ટ્રિબ્યુટર / રોકાણકારની પસંદગી કરવાનું છે તે નક્કી કરવા છોડીએ છીએ. ક્લાઉડ કમ્પ્યુટિંગ, રોબોટિક અને કૃત્રિમ બુદ્ધિ અને અન્ય વિશિષ્ટ ઇટીએફ જેવા વિવિધ નવીન ઉત્પાદન સાથે વૈશ્વિક સ્તરે આપણે ઇટીએફના જાણીતા નામોમાંના એક છીએ. નિષ્ક્રિય રોકાણ વિશ્વભરમાં કેવી રીતે વિકસ્યું છે તે ધ્યાનમાં લેતા, ખાસ કરીને વૈશ્વિક નાણાકીય કટોકટી પછીના २०० 2008 પછી, અમે માનીએ છીએ કે ઇટીએફ દ્વારા ભારતમાં નિષ્ક્રીય રોકાણ માટે આપણી વૈશ્વિક કુશળતા અને સાહસનો લાભ લેવો યોગ્ય રહેશે.

ઉત્પાદનના એસેટ મેનેજર અને પ્રદાતા તરીકે જુઓ, અમે મની મેનેજમેન્ટના તમામ પાસાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માગીએ છીએ જે એક છત્ર હેઠળ રોકાણકાર માટે સંપૂર્ણ રોકાણ અને નાણાકીય સમાધાન પૂરા પાડવામાં મદદ અને સક્ષમ બનશે. નિષ્ક્રિય બાજુની આસપાસ મજબૂત ઉત્પાદન વિકસાવવા માટે અમે સક્રિય કુશળતાથી અમારી કુશળતા અને કુશળતાનો લાભ લઈશું. એસેટ મેનેજર તરીકે અમારો સતત પ્રયાસ સક્રિય અને નિષ્ક્રીયને એકીકૃત કરવાનો રહેશે જેથી તે રોકાણકારને તેના ઇચ્છિત નાણાકીય લક્ષ્યો પ્રાપ્ત કરવામાં મદદ કરે.

વધુમાં આપણે ભારતમાં રોકાણના વપરાશના દાખલામાં પરિવર્તન માટે પણ તૈયાર રહેવાની જરૂર છે જે અત્યાર સુધીમાં નાણાકીય સંપત્તિમાં તેના રોકાણનો માત્ર એક જ હિસ્સો પાર્ક કરે છે અને મોટી રકમ સ્થાવર મિલકત અને સોના જેવી ભૌતિક સંપત્તિને ઉપલબ્ધ કરાવવામાં આવી હતી. નાણાકીય સંપત્તિમાં ભારતીય વસ્તી વિષયક ભાગની વધતી ભાગીદારીથી, ઉત્પાદનના બંને વર્ગો એટલે કે સક્રિય અને નિષ્ક્રીય રોકાણકારોમાં તેનું સ્થાન મળશે. આમ, જો બંને ઉત્પાદનોને રોકાણકારના પોર્ટફોલિયોમાં જગ્યા મળે તો સંઘર્ષનો પ્રશ્ન ઉભો થતો નથી.

ડબ્લ્યુએફ: આરઆઈએના નિયમનો પ્રથમ કટ પ્રતિસાદ ગમગીન લાગે છે અને કેટલાક મોટા સંપત્તિ સંચાલકોએ ખરેખર તેમના આરઆઈએ લાઇસન્સ સોંપ્યા છે. જો આવતા વર્ષોમાં આરઆઈએ વૃદ્ધિ કંઈક અંશે મ્યૂટ કરવામાં આવે છે, તો શું તમે નિષ્ક્રીય ભંડોળ ક્યારેય સક્રિય ઇન્ટરમિડિએશન સપોર્ટ મેળવતા જોશો? શું તેઓ સ્વ-નિર્દેશિત રોકાણકારનું એકમાત્ર ડોમેન રહેશે?

સ્વરૂપ: રોકાણની વાત આવે ત્યારે આપણે વિશ્વની એક અનોખી સ્થિતિમાં હોઈએ છીએ. ફંડ મેનેજમેન્ટની સક્રિય બાજુ માને છે કે બજારમાં અપૂર્ણતા છે જે તેમને આલ્ફા ઉત્પન્ન કરવા માટે સક્ષમ બનાવે છે, જ્યારે નિષ્ક્રિય બાજુનું માનવું છે કે બજારો કાર્યક્ષમ બનવા લાગ્યા છે અને તેથી નિષ્ક્રિય ભંડોળમાં રોકાણ શરૂ કરવાનો યોગ્ય સમય છે.

પછી ભલે તે એમએફડી હોય કે આરઆઈએ, જ્યારે કોઈ ગ્રાહકના દ્રષ્ટિકોણથી પોર્ટફોલિયો બાંધકામને જુએ છે, તો તે યોગ્ય ઉત્પાદન છે જે આખરે શાસન કરશે. ડિસ્ટ્રિબ્યુટર / આરઆઈએ માટેની ચાવી એ છે કે ઉત્પાદનોને વહેલા ઓળખવા અને તે મુજબ પોર્ટફોલિયોના નિર્માણ. મને નથી લાગતું કે આ આરઆઈએ અથવા એમએફડીની ચર્ચા છે, ratherલટાનું, તે પોર્ટફોલિયો માટે યોગ્ય યોગ્ય શું છે તેની ચર્ચા હોવી જોઈએ.

ਨਵਾਂ ਮੀਰਾ ਐਸੇਟ ਈਐਸਜੀ ਸੈਕਟਰ ਲੀਡਰਜ਼ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ (ਈਟੀਐਫ ਅਤੇ ਐਫਓਐਫ esੰਗਾਂ ਵਿੱਚ ਉਪਲਬਧ) ਸਾਰੇ ਫਾਰਵਰਡ-ਲੁਕਿੰਗ ਬਾਕਸਾਂ ਨੂੰ ਟਿਕਦਾ ਹੈ: ਟਿਕਾabilityਤਾ, ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ, ਵਧੀਆ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਤ ਰਿਟਰਨ ਅਤੇ ਘੱਟ ਖਰਚੇ. ਈਐਸਜੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਵਿਚ ਗਲੋਬਲ ਮਹਾਰਤ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕੀਤਾ ਇਕ ਵਧੀਆ structਾਂਚਾਗਤ ਤਤਕਰਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨਿਰਮਾਣ ਵਿਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਭਰੋਸੇਯੋਗਤਾ ਲਿਆਉਂਦਾ ਹੈ. ਵਧ ਰਹੇ ਸਬੂਤ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇੱਕ ਸਾਫ਼ ਅਤੇ ਹਰਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (ਈਐਸਜੀ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਕੰਪਨੀਆਂ) ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨਾ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਮਹਾਨ ਨਹੀਂ ਬਲਕਿ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਮਝਦਾਰ ਚਾਲ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਤੁਹਾਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਲਈ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ ਵਿਵਸਥਿਤ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਪੜ੍ਹੋ ਕਿਉਂਕਿ ਸਵਰੂਪ ਸਾਨੂੰ ਇਕਵਿਟੀ ਪਾਵਰ ਹਾhouseਸ ਤੋਂ ਇਸ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂ.ਐੱਫ.: ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਦੌਰ ਵਿਚ ਇਕ ਪ੍ਰਸਿੱਧ "ਸਾਜ਼ਿਸ਼ ਸਿਧਾਂਤ" ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਲਾਲ ਗਰਮ ਤਕਨੀਕੀ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿਚ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਲਈ ਇਕ ਈਐਸਜੀ ਨੂੰ ਸਖ਼ਤ ਤਰੱਕੀ ਦਿੱਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ. ਸਾਡੇ ਨਿਫਟੀ 100 ਈਐਸਜੀ ਸੈਕਟਰ ਲੀਡਰਜ਼ ਇੰਡੈਕਸ ਬਨਾਮ ਪੇਰੈਂਟ ਨਿਫਟੀ 100 ਇੰਡੈਕਸ ਵਿਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਸੈਕਟਰਲ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਸਹਿ-ਸੰਜੋਗ ਨਾਲ ਆਈ ਟੀ ਖੇਤਰ ਵੀ ਹੈ. ਕੀ ਈ ਐੱਸ ਜੀ ਤਕਨੀਕੀ ਗ੍ਰੇਵੀ ਟ੍ਰੇਨ ਨੂੰ ਚਲਦਾ ਰੱਖਣ ਲਈ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਸਮੋਕ ਸਕ੍ਰੀਨ ਹੈ ਜਾਂ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਥੀਮ ਲਈ ਕੁਝ ਹੋਰ ਹੈ?

ਸਵਰੂਪ: ਆਓ ਅਸੀਂ ਹੁਣੇ ਇੱਕ ਕਦਮ ਪਿੱਛੇ ਚੱਲੀਏ ਅਤੇ ਸਮਝੀਏ ਕਿ ਇਸ ਸਵਾਲ ਦਾ ਜਵਾਬ ਦੇਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਈ ਐਸ ਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕੀ ਹੈ. ਇੱਕ ਵਿਕਲਪ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਤੁਸੀਂ ਅਗਲੇ 10 ਸਾਲਾਂ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਲਈ ਆਪਣਾ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣਾ ਜਾਂ ਪਾਰਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ? ਇਕ ਚੀਜ਼ ਜੋ ਤੁਹਾਡੇ ਮਨ ਵਿਚ ਆਵੇਗੀ ਕਿਉਂਕਿ ਇਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜੋ ਗਲੋਬਲ ਆਰਥਿਕਤਾ ਜਾਂ ਵਿਸ਼ਵ ਨੂੰ ਦਰਪੇਸ਼ structਾਂਚਾਗਤ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਦਾ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰੇਗੀ. ਸਧਾਰਣ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿਚ ਈਐਸਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਅਜਿਹੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਿਹਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਗ੍ਰਹਿ, ਲੋਕ ਅਤੇ ਲਾਭ ਵੱਲ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਹਨ. ਇਹ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਸੰਗਠਨ ਜੋ ਸਾਰੇ 3 ​​ਪੀ ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਕੋਰ ਕਾਰਪੋਰੇਟ structureਾਂਚੇ ਵਿੱਚ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਦੂਜਿਆਂ ਨਾਲੋਂ ਇੱਕ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਬਦਲੇ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਟਿਕਾable ਲਾਭ ਲਈ ਅਨੁਵਾਦ ਕਰਦਾ ਹੈ.

ਇਹ ਪਹਿਲੇ ਸਥਾਨ ਤੇ ਸਮਝਣ ਲਈ ਅਨੁਭਵੀ ਵੀ ਹੈ; ਇੱਕ ਤਕਨੀਕੀ ਕੰਪਨੀ ਈਐਸਜੀ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦੇ ਘੱਟ ਸੰਭਾਵਤ ਹੋਏਗੀ, ਇਸ ਲਈ ਕਿ ਖਨਨ ਜਾਂ ਇਕ ਉਪਯੋਗਤਾ ਜਾਂ ਤੇਲ ਅਤੇ ਗੈਸ ਖੇਤਰ ਵਿਚ ਕੰਮ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਕੰਪਨੀ. ਅੱਗੋਂ ਸਾਨੂੰ ਇਹ ਵੀ ਜਾਣਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਤਕਨੀਕੀ-ਦਿੱਗਜਾਂ ਨੇ ਟਿਕਾabilityਤਾ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨ ਲਈ ਗੰਭੀਰ ਕਦਮ ਚੁੱਕੇ ਹਨ. ਇਸਦਾ ਅਰਥ ਇਹ ਨਹੀਂ ਹੈ ਕਿ ਤਕਨੀਕੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਕੋਈ ਜੋਖਮ ਨਹੀਂ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਡੇਟਾ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਗੋਪਨੀਯਤਾ ਦੇ ਉੱਚ ਜੋਖਮ ਦੇ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਅਸੀਂ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਇਹ ਮੁੱਦਾ ਭੜਕਦੇ ਵੇਖਿਆ ਹੈ ਪਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਤਕਨੀਕੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਜਵਾਬ ਦੇਣ ਦੇ ਯੋਗ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ. ਕੋਈ ਵੀ ਪਦਾਰਥ ਵਾਤਾਵਰਣਿਕ ਜਾਂ ਸਮਾਜਿਕ ਜੋਖਮ. ਸਾਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ ਕਿ ਸਾਰੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਇਕ ਕਿਸਮ ਦੇ ਈਐਸਜੀ ਜੋਖਮ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਉਹ ਇਸ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਤੀਕ੍ਰਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਈ ਐਸ ਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਅਧਾਰ ਬਣਦੇ ਹਨ.

ਨਿਫਟੀ 100 ਈਐਸਜੀ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਲੀਡਰ ਇੰਡੈਕਸ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿਚ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਸਹੀ ਦੱਸਿਆ ਹੈ ਕਿ ਆਈ ਟੀ ਦਾ ਲਾਭ ਹੋਇਆ ਹੈ ਪਰ ਕੀ ਇਹ ਆਈ ਟੀ ਸਟਾਕਾਂ ਵੱਲ ਇਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਦਾ ਜਵਾਬ ਨਹੀਂ. ਸੂਚਕਾਂਕ ਵਿਚ ਆਈ ਟੀ ਦਾ ਭਾਰ 22% ਦੇ ਆਸ ਪਾਸ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂ.ਐੱਫ.: ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮਾਰਟ ਬੀਟਾ ਜਾਪਦਾ ਹੈ ਕਿ ਈ ਐਸ ਜੀ ਫਿਲਟਰ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵੀ, ਇਹ ਸਿਰਫ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਨੇਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਹਰੇਕ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਅੰਦਰ ਕੁਝ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪਰਿਭਾਸ਼ਤ ਮੰਨਦਾ ਹੈ. ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਕਿਰਪਾ ਕਰਕੇ ਦੱਸ ਸਕਦੇ ਹੋ ਕਿ ਹਰੇਕ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਅੰਦਰ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਿਵੇਂ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕਿੰਨੀ ਵਾਰ ਸਮੀਖਿਆ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ?

ਸਵਰੂਪ: ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਉਪਲਬਧ ਹੋਰ ਮਾਪਦੰਡਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਨਿਫਟੀ 100 ਈਐਸਜੀ ਸੈਕਟਰ ਲੀਡਰ ਇੰਡੈਕਸ ਸਾਡੀ ਰਾਏ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਪਹਿਲਾਂ, ਬ੍ਰਹਿਮੰਡ ਨਿਫਟੀ 100 ਹੈ ਭਾਵ ਸੰਖੇਪ ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ-ਕੈਪਸ. 100 ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿਚੋਂ, ਨੈਤਿਕ ਅਤੇ ਸਮਾਜਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਖੜੇ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸ਼ਰਾਬ, ਤੰਬਾਕੂ, ਹਥਿਆਰ ਆਦਿ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿਚ ਲੱਗੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਬਾਹਰ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ. ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸਸਟੇਨੈਲਿਟਿਕਸ ਦੁਆਰਾ ਪਰਿਭਾਸ਼ਤ ਕੀਤੇ ਅਨੁਸਾਰ ਗੰਭੀਰ ਵਿਵਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਉਲਝੀ ਕੋਈ ਵੀ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਬਾਹਰ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ. ਫਿਰ ਉਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਈਐਸਜੀ ਦੀ ਮਾੜੀ ਖਤਰੇ ਦੀ ਦਰਜਾਬੰਦੀ ਹੈ, ਨੂੰ ਬਾਹਰ ਰੱਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਇਸ ਕਦਮ ਤਕ, ਬਾਹਰ ਕੱ excਣਾ ਪੂਰਨ ਅਧਾਰ ਤੇ ਹੈ. ਨਿਫਟੀ 100 ਈਐਸਜੀ ਸੈਕਟਰ ਲੀਡਰ ਇੰਡੈਕਸ ਵੱਖਰੇ doesੰਗ ਨਾਲ ਕੀ ਕਰਦਾ ਹੈ ਇਹ ਇਕ ਕਦਮ ਅੱਗੇ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਜਾਂਚ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੀ ਗਲੋਬਲ-ਸਬ ਇੰਡਸਟਰੀ ਜੋਖਮ ਅਭਿਆਸ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿਚ ਆਪਣੇ ਈਐਸਜੀ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ. ਸਿਰਫ ਉਹੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜੋ ਆਪਣੇ ਗਲੋਬਲ ਉਪ-ਉਦਯੋਗ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹਨ. ਇਹ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਅਨੁਸਾਰੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਨਿਫਟੀ 100 ਈਐਸਜੀ ਸੈਕਟਰ ਲੀਡਰ ਇੰਡੈਕਸ ਮੰਨਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਸਾਰੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਇਕੋ ਕਿਸਮ ਦੇ ਈਐਸਜੀ ਜੋਖਮ ਦੇ ਸਾਹਮਣਾ ਨਹੀਂ ਕਰਦੀਆਂ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਹਰੇਕ ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੇ ਈਐਸਜੀ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਵੱਖਰੇ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਤ ਕਰਦੀ ਹੈ. ਇਸ ਲਈ, ਇਹ ਵੇਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਹੈ ਕਿ ਇਕ ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੇ ਪੀਅਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਿਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਿਖਾਉਂਦੀ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿਚ ਇਹ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ. ਅੰਤਮ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ ਹਰੇਕ ਸੈਕਟਰ ਤੋਂ ਉੱਤਮ ਈ ਐਸ ਜੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਨੁਮਾਇੰਦਗੀ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਕੈਪ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਚੋਟੀ ਦੀਆਂ 75% ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਸੈਕਟਰ ਭਰ ਵਿੱਚ ਚੁਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਸਟਾਕ ਵਜ਼ਨ 10% ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਹੈ. ਕੁਲ ਮਿਲਾ ਕੇ, ਅਸੀਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵੇਖਣ ਦੇ ਯੋਗ ਹਾਂ ਜੋ ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਲੇਬਲ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਐਗਨੋਸਟਿਕ ਲਈ ਸਹੀ ਹੈ.

ਨਿਫਟੀ 100 ਈਐਸਜੀ ਸੈਕਟਰ ਲੀਡਰ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਹਰ ਸਾਲ ਜੂਨ ਅਤੇ ਦਸੰਬਰ ਵਿੱਚ ਅਰਧ-ਸਲਾਨਾ ਅਧਾਰ ਤੇ ਸਮੀਖਿਆ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ. ਸਮੀਖਿਆ ਇਹ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰੇਗੀ ਕਿ ਕੀ ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਹਿੱਸੇ ESG ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੇ ਨਹੀਂ ਤਾਂ ਇੰਡੈਕਸ ਵਿਚਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਹੋਰ ਈਐਸਜੀ ਅਨੁਕੂਲਤਾ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਤਬਦੀਲ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇਗਾ. ਨਿਰਧਾਰਤ ਮੁੜ-ਸੰਤੁਲਨ ਕਰਨ ਦੇ ਨਾਲ, ਚੱਲ ਰਹੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਹਰੇਕ ਵਿਵਾਦਕ ਨੂੰ ਗੰਭੀਰ ਵਿਵਾਦਾਂ ਦੇ ਅਧਾਰ' ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਿਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਵਿਵਾਦ ਹੋਣ ਦੀ ਸੂਰਤ ਵਿਚ ਜਿੰਨੀ ਜਲਦੀ ਹੋ ਸਕੇ, ਕੱluded ਦਿੱਤੇ ਜਾਣਗੇ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਇੰਡੀਅਨ ਐੱਮ ਐੱਫ ਇੰਡਸਟਰੀ ਵਿਚ ਤੁਹਾਡੇ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਸਾਥੀਆਂ ਨੇ ਈ ਐਸ ਜੀ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਈਐਸਜੀ ਫੋਕਸ ਕੀਤੇ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਲਈ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੁਆਰਾ ਲਿਆਂਦੇ ਗਏ ਵਿਸ਼ਾਲ ਫਿਲਟਰਾਂ ਬਾਰੇ ਗੱਲ ਕੀਤੀ ਹੈ. ਤੁਸੀਂ ਪੈਸਿਵ ਰਸਤਾ ਕਿਉਂ ਚੁਣਿਆ ਹੈ?

ਸਵਰੂਪ: ਮੈਂ ਮੰਨਦਾ ਹਾਂ ਕਿ ਮੇਰੇ ਲਈ ਇਹ ਟਿੱਪਣੀ ਕਰਨਾ ਉਚਿਤ ਨਹੀਂ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਦੂਸਰੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਵਿਚਾਰ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਅਤੇ frameworkਾਂਚੇ ਨੂੰ ਜਾਣੇ ਬਗੈਰ ਕੀ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਅਸੀਂ ਆਪਣੇ ਆਪ ਵਿੱਚ ਗੱਲ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਅਸੀਂ ਨਿਰੰਤਰ ਰਸਤੇ ਦੀ ਚੋਣ ਕਿਉਂ ਕੀਤੀ। ਸਾਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ ਕਿ ਈਐਸਜੀ ਡੇਟਾ ਪ੍ਰਕ੍ਰਿਆ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਾਲ ਗੁਣਾਤਮਕ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਸਾਰੀ ਜਾਣਕਾਰੀ ਨੂੰ .ਾਲਣ ਲਈ ਇੱਕ ਡੋਮੇਨ ਮਹਾਰਤ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ ਜੋ ਵਿੱਤੀ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਨਾਲੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਖਰੀ ਹੈ. ਇਹ ਉਹ ਥਾਂ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਸਾਨੂੰ ਗਲੋਬਲ ਈਐਸਜੀ ਰਿਸਰਚ ਪ੍ਰਦਾਤਾ ਜਿਵੇਂ ਸਸਟੇਨਲੈਟਿਕਸ ਦੀ ਸਹਾਇਤਾ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ. ਇਹ ਲੋਕ ਇੱਕ ਈਐਸਜੀ ਘਟਨਾ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਅਤੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਹਾਰਤ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਮਗਰੀ ਈਐਸਜੀ ਜੋਖਮ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰਦੇ ਹਨ. ਉਹ ਇਸ ਦੇ ESG ਜੋਖਮ ਰੇਟਿੰਗ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, 150 ਤੋਂ ਵੱਧ ਮਾਪਦੰਡਾਂ' ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਦੇ ਹਨ. ਨਿਫਟੀ 100 ਈਐਸਜੀ ਸੈਕਟਰ ਲੀਡਰ ਇੰਡੈਕਸ ਸਸਟੇਨਲੈਟਿਕਸ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਗਈ ਈਐਸਜੀ ਜੋਖਮ ਰੇਟਿੰਗ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ ਅਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਐਨਐਸਈ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ.

ਈਐਸਜੀ ਈਟੀਐਫ ਇੰਡੈਕਸ ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹਨ ਜੋ ਸਪਸ਼ਟ ਤੌਰ ਤੇ ਪਰਿਭਾਸ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਨਿਰਮਾਣ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ ਜੋ ਕਿ ਬਹੁਤ ਖਾਸ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਅਸਪਸ਼ਟਤਾ ਦੀ ਕੋਈ ਜਗ੍ਹਾ ਨਹੀਂ ਰਹਿੰਦੀ. ਸਟਾਕ ਦੀ ਚੋਣ ਈਐਸਜੀ ਖੋਜ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਨੇਤਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਈਐਸਜੀ ਖੋਜ ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਵਿਸ਼ੇ ਉੱਤੇ ਅਥਾਹ ਮਹਾਰਤ ਹੈ. ਈਟੀਐਫ ਦੇ ਨਿਯਮ ਅਧਾਰਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਅਰਥ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਹੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਜਾਣਦੇ ਹਨ ਕਿ ਫੰਡ ਕੀ ਕਰੇਗਾ ਅਤੇ ਕੀ ਨਹੀਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੇਗਾ, ਜੋ ਕਿ ਈਐਸਜੀ ਵਰਗੇ ਥੀਮ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿਚ ਬਹੁਤ ਨਾਜ਼ੁਕ ਹੈ. ਇੱਕ ਸਰਗਰਮ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਕਾਲ ਲੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਈਐਸਜੀ ਪੱਖਪਾਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਸਾਰੀ ਅਧੀਨਗੀ ਲਿਆਉਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਈਟੀਐਫ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀ ਹੈ. ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪਹਿਲਾਂ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਇੰਡੈਕਸ ਖੁਦ ਸਥਿਰ ਨਹੀਂ ਬਲਕਿ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਇਸਦੀ ਨਿਰੰਤਰ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਸਮੀਖਿਆ ਕੀਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ ਇਹ ਕਿਸੇ ਵੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਵੱਡੇ ਜਾਂ ਗੰਭੀਰ ਵਿਵਾਦਾਂ' ਤੇ ਟੈਬ ਰੱਖਦੀ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਹਾਲਾਂਕਿ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਸੰਸਥਾਗਤ ਖਿਡਾਰੀ ਸਥਿਰਤਾ ਵੱਲ ਆਪਣਾ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਣ ਦੇ ਲਈ ESG ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਅਪਣਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਜਿ theਰੀ ਅਜੇ ਵੀ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਣ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ESG ਦੀ ਸਾਰਥਕਤਾ 'ਤੇ ਬਾਹਰ ਜਾਪਦੀ ਹੈ. ਕੀ ਈਐਸਜੀ ਦਾ ਵਧੀਆ ਜੋਖਮ ਵਿਵਸਥਿਤ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦਾ ਕੋਈ ਸਬੂਤ ਹੈ?

ਸਵਰੂਪ: ਇੱਕ ਈਐਸਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੋਹਰੇ ਉਦੇਸ਼ ਨਾਲ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਰਥਾਤ ਵਿੱਤੀ ਵਾਪਸੀ ਪੈਦਾ ਕਰਨਾ ਇਹ ਸਮਾਜਿਕ ਅਤੇ ਵਾਤਾਵਰਣ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਪੈਦਾ ਕਰਨ 'ਤੇ ਵੀ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਸੰਸਥਾਗਤ ਗਾਹਕਾਂ ਨੇ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਹਾਰ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਕਦਮ ਚੁੱਕਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਈਐਸਜੀ ਨੂੰ ਅਪਣਾਇਆ ਹੈ. ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਬਹੁਤ ਸਾਰੀ ਸਿੱਖਿਆ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੋਏਗੀ, ਪਰ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਮੇਂ ਵਿਚ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਰੂਪ ਧਾਰਨ ਕਰੇਗਾ. ਸਾਡਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਾਉਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ ਕਿ ਕਿਵੇਂ ਈ ਐਸ ਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨੈਤਿਕਤਾ ਅਤੇ ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦੇ ਨੇੜੇ ਲਿਆਉਂਦਾ ਹੈ.

ਜਿੱਥੋਂ ਤੱਕ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਮੁੱਦੇ ਦਾ ਸੰਬੰਧ ਹੈ, ਅਨੁਭਵੀ ਅਧਿਐਨ ਨੇ ਹੋਰ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਹਨ. ਮੋਰਗਨ ਸਟੈਨਲੇ ਜਿਸਨੇ 10,000 ਤੋਂ ਵੱਧ ਖੁੱਲੇ ਅੰਤ ਵਾਲੇ ਮਿ mutualਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਕੀਤਾ ਇਹ ਪਾਇਆ ਕਿ ਸਥਿਰਤਾ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਤੁਲਨਾਤਮਕ ਰਵਾਇਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਅਕਸਰ ਵੱਧ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਇਹ ਸੰਪਤੀ ਦੀਆਂ ਕਲਾਸਾਂ ਅਤੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ, ਇੱਕ ਸੰਪੂਰਨ ਅਤੇ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਹੈ. ਮਾਰਨਿੰਗਸਟਾਰ ਨੇ ਆਪਣੇ ਯੂਰਪ ਵਿਚ ਸਥਾਈ ਟਿਕਾ funds ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਬਾਰੇ ਤਾਜ਼ਾ ਅਧਿਐਨ ਕਰਦਿਆਂ, ਜੋ ਟਿਕਾable ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਮਾਰਕੀਟ ਹੈ, ਨੂੰ ਪਾਇਆ ਕਿ ਸਾਰੀਆਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿਚ ਘੱਟੋ ਘੱਟ 50% ਟਿਕਾ funds ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਰਵਾਇਤੀ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ.

ਭਾਰਤ ਦੇ ਪ੍ਰਸੰਗ ਵਿੱਚ ਵੀ, ਜਨਵਰੀ 2014 ਤੋਂ ਸਤੰਬਰ 2020 ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਤੋਂ, ਨਿਫਟੀ 100 ਈਐਸਜੀ ਸੈਕਟਰ ਇੰਡੈਕਸ ਵਿੱਚ 16.80% ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਨਾਲ 12% ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਪਸੀ ਹੋਈ ਹੈ. ਇਸੇ ਅਰਸੇ ਦੌਰਾਨ ਨਿਫਟੀ 100 ਇੰਡੈਕਸ ਨੇ 10.8% ਦੀ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ 17.2% ਦੀ ਉੱਚ ਸਲਾਨਾ ਅਚਨਚੇਤੀ ਹੈ. ਹਾਲਾਂਕਿ ਪਿਛਲੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਲਈ ਮਾਰਗ ਦਰਸ਼ਕ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਦਰਸਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ, ਪਰ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਈਐਸਜੀ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਨਾਲ ਜੋਖਮ-ਵਾਪਸੀ ਇਨਾਮ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ.

ਦਰਅਸਲ, ਇਹ ਸਾਰੇ ਸਬੂਤ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਈਐਸਜੀ ਥੀਮ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਬਣ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਅਜਿਹੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਕੋਲ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਦੇ ਨਾਲ ਉੱਚ ਦੌਲਤ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦਾ ਵਿਕਲਪ ਹੈ. ਇਸ ਲਈ ਇੱਕ ਈਐਸਜੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ ਤੁਸੀਂ ਨਾ ਸਿਰਫ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਈ ਐਸ ਜੀ ਅਭਿਆਸਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਲਈ ਉਤਸ਼ਾਹਤ ਕਰਕੇ ਇੱਕ ਵਧੀਆ ਕੱਲ੍ਹ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾ ਰਹੇ ਹੋ ਬਲਕਿ ਤੁਸੀਂ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਦੇ ਨਾਲ ਉੱਚ ਦੌਲਤ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦੇ ਨਾਲ ਅਜਿਹਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹੋ. ESG ਇਸ ਲਈ ਇੱਕ ਉੱਤਮ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ ਜੋ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਤੇ ਨੈਤਿਕਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੀ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਤੁਹਾਡਾ ਫੰਡ ਹਾ houseਸ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਇਕ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਗੁਲਦਸਤਾ ਤਿਆਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਜਗ੍ਹਾ ਵਿਚ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਸੋਚ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਬਣਾ ਰਿਹਾ ਹੈ. ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਕਿਸੇ ਪੜਾਅ 'ਤੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋ, ਇਹ ਸਰਗਰਮ managedੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਇਕੁਇਟੀ ਸਪੇਸ ਵਿਚ ਤੁਹਾਡੀ ਸੋਚ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਨਾਲ ਟਕਰਾ ਰਿਹਾ ਹੈ?

ਸਵਰੂਪ: ਅਸੀਂ ਭਾਰਤ ਵਿਚ ਫੰਡ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿਚ ਆਪਣੀਆਂ ਸਮਰੱਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤਾ ਸੀ. ਅਸੀਂ ਉਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਦੀ ਕਿਸਮ ਨਾਲ ਖੁਸ਼ ਹਾਂ ਜੋ ਅਸੀਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਤ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਹੋਏ ਹਾਂ. ਪਰ ਇੱਕ ਉਤਪਾਦ ਨਿਰਮਾਤਾ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਅਸੀਂ ਆਪਣੀਆਂ ਭੇਟਾਂ ਨੂੰ ਵੱਡਾ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਾਂ ਅਤੇ ਅਸੀਂ ਇਸ ਨੂੰ ਵੰਡਣ ਵਾਲੇ / ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਤੇ ਛੱਡ ਦਿੰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਕਿਹੜਾ ਚੋਣ ਕਰਨਾ ਹੈ. ਗਲੋਬਲ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਸੀਂ ਈਟੀਐਫਜ਼ ਦੇ ਜਾਣੇ ਪਛਾਣੇ ਨਾਮਾਂ ਵਿਚੋਂ ਇਕ ਹਾਂ, ਵੱਖੋ ਵੱਖਰੇ ਨਵੀਨਤਾਕਾਰੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਲਾ cloudਡ ਕੰਪਿutingਟਿੰਗ, ਰੋਬੋਟਿਕ ਅਤੇ ਨਕਲੀ ਬੁੱਧੀ ਅਤੇ ਹੋਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਈਟੀਐਫ. ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਦੇ ਬਾਅਦ, ਵਿਸ਼ਵ ਭਰ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਸ਼ੀਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਇਸ ਗੱਲ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦਿਆਂ, ਅਸੀਂ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਕਰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਸਾਡੇ ਲਈ ਸਾਡੀ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਮਹਾਰਤ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣਾ ਅਤੇ ਈ ਟੀ ਐੱਫ ਦੁਆਰਾ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਉੱਦਮ ਕਰਨਾ ਉਚਿਤ ਹੈ।

ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਇੱਕ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਅਤੇ ਪ੍ਰਦਾਤਾ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵੇਖੋ, ਅਸੀਂ ਪੈਸਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੇ ਸਾਰੇ ਪਹਿਲੂਆਂ ਵਿੱਚ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਾਂ ਜੋ ਸਾਨੂੰ ਇੱਕ ਛੱਤਰੀ ਹੇਠ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਇੱਕ ਪੂਰਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਹੱਲ ਮੁਹੱਈਆ ਕਰਾਉਣ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਅਤੇ ਸਮਰੱਥਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰੇਗੀ. ਅਸੀਮ ਪਾਸੇ ਦੇ ਦੁਆਲੇ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਉਤਪਾਦ ਵਿਕਸਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਅਸੀਂ ਕਿਰਿਆਸ਼ੀਲ ਪੱਖ ਤੋਂ ਆਪਣੀ ਮਹਾਰਤ ਅਤੇ ਯੋਗਤਾਵਾਂ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਵਾਂਗੇ. ਇੱਕ ਸੰਪਤੀ ਮੈਨੇਜਰ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਤੇ ਸਾਡੀ ਨਿਰੰਤਰ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਸਰਗਰਮ ਅਤੇ ਪੈਸਿਵ ਨੂੰ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਹੋਵੇਗੀ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਉਸਦੇ ਲੋੜੀਂਦੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰੇ.

ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸਾਨੂੰ ਭਾਰਤ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਖਪਤ ਦੇ patternੰਗ ਵਿਚ ਤਬਦੀਲੀ ਲਈ ਵੀ ਤਿਆਰ ਰਹਿਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ ਜੋ ਹੁਣ ਤੱਕ ਵਿੱਤੀ ਸੰਪਤੀ ਵਿਚ ਇਸ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਸਿਰਫ ਇਕ ਹਿੱਸਾ ਖੜ੍ਹੀ ਹੈ ਅਤੇ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਭੌਤਿਕ ਜਾਇਦਾਦ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਅਤੇ ਸੋਨੇ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ. ਵਿੱਤੀ ਜਾਇਦਾਦ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਜਨਸੰਖਿਆ ਦੇ ਵਧ ਰਹੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਦੇ ਨਾਲ, ਉਤਪਾਦ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਭਾਵ ਸਰਗਰਮ ਅਤੇ ਪੈਸਿਵ ਦੋਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਜਗ੍ਹਾ ਲੱਭਣਗੇ. ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਟਕਰਾਅ ਦਾ ਸਵਾਲ ਪੈਦਾ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ ਜੇ ਦੋਵੇਂ ਉਤਪਾਦ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਚ ਜਗ੍ਹਾ ਲੱਭਣ.

ਡਬਲਯੂਐਫ: ਆਰਆਈਏ ਨਿਯਮਾਂ ਦਾ ਪਹਿਲਾ ਕੱਟਿਆ ਜਵਾਬ ਗੂੜ੍ਹਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕੁਝ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਦੌਲਤ ਪ੍ਰਬੰਧਕਾਂ ਨੇ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਆਰਆਈਏ ਲਾਇਸੈਂਸ ਸਮਰਪਣ ਕਰ ਦਿੱਤੇ ਹਨ. ਜੇ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਆਰਆਈਏ ਦਾ ਵਾਧਾ ਥੋੜਾ ਚੁੱਪ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਤਾਂ ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਵੇਖਦੇ ਹੋ ਕਿ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਕਦੇ ਸਰਗਰਮ ਵਿਚੋਲਗੀ ਸਹਾਇਤਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ? ਕੀ ਉਹ ਸਵੈ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਡੋਮੇਨ ਬਣੇ ਰਹਿਣਗੇ?

ਸਵਰੂਪ: ਜਦੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਗੱਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਅਸੀਂ ਵਿਸ਼ਵ ਵਿਚ ਇਕ ਵਿਲੱਖਣ ਸਥਿਤੀ ਵਿਚ ਹਾਂ. ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦਾ ਕਿਰਿਆਸ਼ੀਲ ਪੱਖ ਮੰਨਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਅਯੋਗਤਾਵਾਂ ਹਨ ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਲਫ਼ਾ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਬਣਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਪੈਸਿਵ ਪੱਖ ਸੋਚਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਕੁਸ਼ਲ ਬਣਨ ਲੱਗ ਪਏ ਹਨ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਦਾ ਇਹ ਸਹੀ ਸਮਾਂ ਹੈ।

ਭਾਵੇਂ ਇਹ ਐਮਐਫਡੀ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਆਰਆਈਏ, ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਗਾਹਕ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਉਸਾਰੀ ਨੂੰ ਵੇਖਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਸਹੀ ਉਤਪਾਦ ਹੈ ਜੋ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਨਿਯਮ ਕਰੇਗਾ. ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿ .ਟਰਾਂ / ਆਰਆਈਏਜ਼ ਦੀ ਕੁੰਜੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਛੇਤੀ ਪਛਾਣਨਾ ਅਤੇ ਉਸ ਅਨੁਸਾਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਣਾ. ਮੈਨੂੰ ਨਹੀਂ ਲਗਦਾ ਕਿ ਇਹ ਆਰਆਈਏ ਜਾਂ ਐਮਐਫਡੀ ਦੀ ਬਹਿਸ ਹੈ, ਬਲਕਿ ਇਸ 'ਤੇ ਬਹਿਸ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਲਈ ਸਹੀ fitੁਕਵਾਂ ਕੀ ਹੈ.

নতুন মিরা অ্যাসেট ইএসজি সেক্টর লিডার্স ইনডেক্স তহবিল (ইটিএফ এবং এফএফ মোডগুলিতে উপলব্ধ) সমস্ত ফরোয়ার্ড-লুকিং বাক্সগুলিকে টিক্স করে: স্থায়িত্ব, স্মার্ট বিটা, উচ্চতর ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন এবং কম ব্যয়। ইএসজি মূল্যায়নে বৈশ্বিক দক্ষতার সমর্থিত একটি সু-কাঠামোগত সূচক পোর্টফোলিও নির্মাণে উল্লেখযোগ্য বিশ্বাসযোগ্যতা নিয়ে আসে। ক্রমবর্ধমান প্রমাণ থেকে প্রমাণিত হয় যে একটি পরিষ্কার এবং সবুজ পোর্টফোলিও (ইএসজি ফোকাসড সংস্থাগুলি) বেছে নেওয়া কেবল একটি মহৎ নয়, প্রকৃতপক্ষে একটি বুদ্ধিমান পদক্ষেপ কারণ এটি আপনার পোর্টফোলিওটির জন্য আরও ভাল ঝুঁকি সমন্বিত আয় প্রদান করে। স্বরূপ যেমন ইক্যুইটি পাওয়ার হাউস থেকে এই নতুন তহবিল অফারের মাধ্যমে আমাদের গ্রহণ করে তা পড়ুন।

ডাব্লুএফ: বিশ্বব্যাপী একটি জনপ্রিয় "ষড়যন্ত্র তত্ত্ব" ঘোরাফেরা করছে যে রেড হট টেক স্টকগুলিতে তহবিল প্রবাহ চালিয়ে যাওয়ার জন্য ESG কে কঠোরভাবে প্রচার করা হচ্ছে। আমাদের নিফটি ১০০ ইএসজি সেক্টর লিডার্স ইনডেক্স বনাম পিতামাতা নিফটি ১০০ সূচকের বৃহত্তম সেক্টরাল লাভকারীও ঘটনাচক্রে আইটি সেক্টর। টেক গ্রেভি ট্রেনটি চালিয়ে যাওয়ার জন্য কি ইএসজি কেবল একটি স্মোকস্ক্রিন বা থিমটিতে আসলে আরও কিছু আছে?

স্বরূপ: এই প্রশ্নের উত্তর দেওয়ার আগে আসুন আমরা কেবল এক পদক্ষেপ নেওয়া যাক এবং ESG বিনিয়োগ ঠিক কী তা বুঝতে পারি। এমন একটি পছন্দ দেওয়া হয়েছে যেখানে আপনি আগামী 10 বছর বা তারও বেশি সময় বিনিয়োগ করতে বা আপনার অর্থ বিনিয়োগ করতে চান? বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনার মনে যে বিষয়টি আসবে সেগুলি এমন সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করছে যা বৈশ্বিক অর্থনীতি বা বিশ্বের দ্বারা কাঠামোগত পরিবর্তনগুলি থেকে উপকৃত হবে। সহজ কথায় ইএসজি বিনিয়োগকে এমন সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ হিসাবে অভিহিত করা যেতে পারে যা প্ল্যানেট, লোক এবং লাভের দিকে মনোনিবেশ করে। এটি সাধারণত দেখা যায় যে একটি সংস্থা যা সমস্ত 3 পি এর মূল কর্পোরেট কাঠামোর সাথে সংহত করে, অন্যের তুলনায় প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা লাভ করে যা ফলস্বরূপ দীর্ঘমেয়াদে টেকসই লাভের জন্য অনুবাদ করে।

এটি প্রথম স্থানে বুঝতেও স্বজ্ঞাত; কোনও প্রযুক্তি সংস্থা ইএসজি ঝুঁকি নিয়ে কম সম্ভাবনা দেখাবে বলুন খনির বা কোনও ইউটিলিটি বা তেল ও গ্যাস খাতে পরিচালিত সংস্থা company আরও আমাদের এই প্রশংসা করতে হবে যে এই প্রযুক্তিবিদরা অনেকগুলি স্থায়িত্বের সমাধানের জন্য একটি গুরুতর ব্যবস্থা গ্রহণ করেছে। এর অর্থ এই নয় যে টেক সংস্থাগুলি তাদের জন্য ডেটা সুরক্ষা এবং গোপনীয়তার উচ্চ ঝুঁকির সংস্পর্শে আসার ঝুঁকি নেই এবং আমরা বিষয়টি বার বার দেখেছি কিন্তু গুরুত্বপূর্ণ বিষয়টি এই যে টেক সংস্থাগুলি সাধারণত দ্রুত প্রতিক্রিয়া জানাতে সক্ষম হয় পরিবেশগত বা সামাজিক ঝুঁকি কোন। আমাদের বুঝতে হবে যে সমস্ত কর্পোরেশন কিছু প্রকার ইএসজি ঝুঁকির মুখোমুখি হচ্ছে এবং তারা কীভাবে এটিকে প্রতিক্রিয়া জানায় ইএসজি বিনিয়োগের ভিত্তি তৈরি করে।

নিফটি ১০০ ইএসজি সেক্টরের লিডার ইনডেক্সের ক্ষেত্রে আপনি যেমনটি সঠিকভাবে উল্লেখ করেছেন যে আইটি উপকৃত হয়েছে তবে এটি আইটি স্টকের দিকে মনোনিবেশ করে এমন একটি পোর্টফোলিও তৈরি করে, উত্তরটি হবে না। সূচকে আইটির ওজন প্রায় 22%%

ডাব্লুএফ: বেঞ্চমার্কটি আরও স্মার্ট বিটার মতো মনে হয় যেটি ইএসজি ফিল্টার প্রয়োগ করার পরেও এটি কেবলমাত্র প্রতিটি সেক্টরের মধ্যে নির্দিষ্ট পরামিতি দ্বারা সংজ্ঞায়িত খাত নেতাদের বিবেচনা করে। আপনি কি দয়া করে ব্যাখ্যা করতে পারবেন যে প্রতিটি সেক্টরের মধ্যে কীভাবে স্টকগুলি নির্বাচন করা হয় এবং এগুলি কতবার পর্যালোচনা করা হয়?

স্বরূপ: আপনি যদি বাজারে উপলভ্য অন্যান্য মানদণ্ড বিবেচনা করেন, নিফ্টি 100 ইএসজি সেক্টর লিডার সূচকগুলি আমাদের মতে তাদের স্কোর করে। প্রথমত, মহাবিশ্ব নিফটি 100 অর্থাৎ মূলত লার্জ ক্যাপস। ১০০ টি প্রতিষ্ঠানের মধ্যে, নৈতিক ও সামাজিকভাবে প্রশ্নযুক্ত ব্যবসায় যেমন মদ, তামাক, অস্ত্র ইত্যাদি ব্যবসায়ের সাথে জড়িত সংস্থাগুলি বাদ দেওয়া হয়। তদ্ব্যতীত, স্থায়ীত্বের দ্বারা সংজ্ঞায়িত হিসাবে যে কোনও সংস্থা গুরুতর বিতর্কে জড়িত, সেটিকেও বাদ দেওয়া হয়। তারপরে যে সংস্থাগুলি ESG ঝুঁকি নির্ধারণযোগ্য তাদের বাদ দেওয়া হয়েছে are এই পদক্ষেপ পর্যন্ত অব্যাহতি পরম ভিত্তিতে। নিফটি 100 ইএসজি সেক্টর লিডার ইনডেক্স অন্যভাবে যা করে তা হ'ল এটি এক ধাপ এগিয়ে যায় এবং পরীক্ষা করে যে কীভাবে সংস্থাটি তার বিশ্ব-সাব শিল্প ঝুঁকি অনুশীলনের সাথে সম্পর্কিত ESG ঝুঁকি পরিচালনা করছে। কেবলমাত্র সেই সংস্থাগুলি যারা তাদের বিশ্ব-উপ-শিল্প স্তরের সাথে মিলিত হয় তারা পোর্টফোলিওর অংশ। এটি মূলত একটি আপেক্ষিক মূল্যায়ন, যেখানে নিফটি 100 ইএসজি সেক্টর লিডার সূচকটি স্বীকৃতি দেয় যে বিভিন্ন সেক্টরে পরিচালিত সমস্ত সংস্থা একই ধরণের ইএসজি ঝুঁকির মুখোমুখি হয় না এবং বিভিন্ন সেক্টরে কর্মরত প্রতিটি সংস্থা তাদের ইএসজি ঝুঁকি স্বতন্ত্রভাবে পরিচালনা করে না। সুতরাং, এটি দেখতে গুরুত্বপূর্ণ যে কোনও সংস্থা তার সমবয়সী যেখানে এটি পরিচালনা করে তার সাথে কীভাবে পারফরম্যান্স করেছে। চূড়ান্ত পদক্ষেপে প্রতিটি খাত থেকে সেরা ইএসজি সংস্থাগুলির প্রতিনিধিত্ব নিশ্চিত করতে এবং লার্জ ক্যাপ বিভাগে পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য অর্জনের জন্য শীর্ষস্থানীয় 75% সংস্থাকে সেক্টর জুড়ে বেছে নেওয়া হয়েছে। স্টক ওজন 10% কেপ করা হয়। সামগ্রিকভাবে, আমরা পোর্টফোলিও দেখতে সক্ষম যা মূলত লেবেল এবং সেক্টর অজোনস্টিকের ক্ষেত্রে সত্য।

নিফটি 100 ইএসজি সেক্টরের লিডার সূচক প্রতি বছর জুন এবং ডিসেম্বরে আধা-বার্ষিক ভিত্তিতে পর্যালোচনা করা হয়। সূচকের বিদ্যমান উপাদানগুলি ইএসজি নীতিগুলি পূরণ করা এবং মেনে চলা অব্যাহত রেখেছে কিনা তা পর্যালোচনা করে নির্ধারণ করা হবে, যদি সূচকগুলিতে এই জাতীয় শেয়ারগুলি অন্য ইএসজি অনুবর্তী স্টক দ্বারা প্রতিস্থাপন করা হয়। তফসিল পুনরায় ভারসাম্য ছাড়াও, চলমান ভিত্তিতে প্রতিটি সংবিধানকে তীব্র বিতর্কিত হিসাবে তদন্তের অধীনে রাখা হবে এবং বড় বিতর্কিত ঘটনা ঘটলে যত তাড়াতাড়ি সম্ভব বাদ দেওয়া হবে।

ডাব্লুএফ: ইন্ডিয়ান এমএফ শিল্পে আপনার অনেক সহকর্মী সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইএসজি তহবিল চালু করেছেন এবং ইএসজি ফোকাসযুক্ত স্টকগুলি সনাক্ত করতে তারা যে বিস্তৃত ফিল্টার রেখেছিলেন সেগুলি সম্পর্কে কথা বলেছেন। আপনি কেন প্যাসিভ রুট বেছে নিয়েছেন?

স্বরূপ: আমি বিশ্বাস করি অন্যেরা তাদের চিন্তাভাবনা প্রক্রিয়া এবং কাঠামো না জেনে কী করছেন সে সম্পর্কে মন্তব্য করা আমার পক্ষে উপযুক্ত হবে না তবে আমরা কেন প্যাসিভ রুট বেছে নেওয়ার পক্ষে বেছে নিয়েছি তা সম্পর্কে আমরা অবশ্যই নিজের পক্ষে কথা বলতে পারি। আমাদের বুঝতে হবে যে ESG ডেটা হ'ল এবং বৃহত্তর গুণগত প্রকৃতির এবং এই সমস্ত তথ্যকে মানিয়ে নেওয়ার জন্য একটি ডোমেন দক্ষতা প্রয়োজন যা কেবল আর্থিক পরামিতিগুলির উপর ভিত্তি করে সংস্থাগুলির মূল্যায়নের চেয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে আলাদা। এখানেই আমাদের গ্লোবাল ইএসজি গবেষণা সরবরাহকারীর যেমন সাসটেইনলিটিক্সের সহায়তা প্রয়োজন। এই লোকেরা একটি ESG ইভেন্টের প্রভাব বোঝার এবং মূল্যায়নে বিশেষজ্ঞ এবং সংস্থাগুলি প্রকাশিত উপাদানের ESG ঝুঁকির উদ্দেশ্যমূলক বিশ্লেষণ সরবরাহ করতে সহায়তা করে। এর ইএসজি ঝুঁকি রেটিংয়ে পৌঁছানোর আগে তারা 150 টিরও বেশি পরামিতি বিবেচনা করে। নিফটি 100 ইএসজি সেক্টর লিডার ইনডেক্সটি সাসটেনালিটিক্স দ্বারা সরবরাহিত ইএসজি ঝুঁকি রেটিংয়ের উপর ভিত্তি করে এবং সূচক এনএসই দ্বারা পরিচালিত হয়।

ইএসজি ইটিএফ সূচকগুলির উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয় যা পরিষ্কারভাবে সংজ্ঞায়িত নিয়মের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয় যা খুব নির্দিষ্ট, অস্পষ্টতার কোনও জায়গা ছাড়েনি। স্টক নির্বাচন ESG গবেষণা বিশ্বব্যাপী নেতাদের দ্বারা পরিচালিত ESG গবেষণা উপর ভিত্তি করে যা এই বিষয়টিতে অপরিসীম দক্ষতা রয়েছে। কোনও ইটিএফের নিয়ম ভিত্তিক বিনিয়োগের পদ্ধতির অর্থ বিনিয়োগকারীরা তহবিলটি কী করবে এবং ঠিক কী বিনিয়োগ করবে না ঠিক তা জানে, যা ইএসজি-র মতো থিমের ক্ষেত্রে খুব গুরুত্বপূর্ণ। একজন সক্রিয় তহবিল ব্যবস্থাপক ডায়নামিক কল নিতে পারে তবে ইটিএফ ক্ষেত্রে ন্যূনতম ইএসজি পক্ষপাতদুষ্ট সংস্থাগুলি নির্বাচন করার ক্ষেত্রে এটি অনেক সাবজেক্টিভিটি নিয়ে আসে। এছাড়াও পূর্বে হাইলাইট হিসাবে সূচী নিজেই স্থির নয়, গতিশীল, যেখানে এটি চলমান ভিত্তিতে পর্যালোচনা করা হচ্ছে এটি যে কোনও ধরণের বড় বা গুরুতর বিতর্ককে টব রাখে।

ডাব্লুএফ: বিশ্বব্যাপী প্রাতিষ্ঠানিক খেলোয়াড়রা যখন টেকসইতার দিকে তাদের অবদান রাখার উপায় হিসাবে ক্রমবর্ধমান ইএসজি গ্রহণ করছে, তবে জুরি এখনও সম্পদ তৈরির দৃষ্টিকোণ থেকে খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য ইএসজির প্রাসঙ্গিকতার বাইরে রয়েছে বলে মনে হয়। ইএসজি উচ্চতর ঝুঁকি সমন্বিত রিটার্ন সরবরাহের কোনও প্রমাণ আছে কি?

স্বরূপ: একটি ইএসজি বিনিয়োগকারী বিনিয়োগকারী উভয়ের উপর অর্থাত্ আর্থিক ফিরতি উত্পন্ন করার উপর জোর দিয়ে দ্বৈত উদ্দেশ্য অর্জন করার চেষ্টা করে যা সামাজিক এবং পরিবেশগত প্রভাব তৈরিতেও জোর দেয়। প্রাতিষ্ঠানিক ক্লায়েন্টরা তাদের বিনিয়োগের আচরণে প্রথম পদক্ষেপ নিয়েছে এবং ইএসজি গ্রহণ করেছে। খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রচুর শিক্ষা গ্রহণ করা প্রয়োজন, তবে এই প্রবণতা আগামী সময়ে উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়বে। আমরা বিশ্বাস করি যে সম্পদ পরিচালকদের কীভাবে ESG বিনিয়োগ দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ তৈরিতে সহায়তা করে এবং বিনিয়োগগুলি তাদের নৈতিকতা এবং মান ব্যবস্থার কাছাকাছি এনে সহায়তা করে তা ব্যাখ্যা করা দরকার believe

যতক্ষণ পারফরম্যান্স সম্পর্কিত ইস্যু সম্পর্কিত, অভিজ্ঞতা অভিজ্ঞতা অধ্যয়ন অন্যথায় নথিভুক্ত করেছে। মর্গান স্ট্যানলি যা 10,000 টিরও বেশি ওপেন এন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিশ্লেষণ করে জানতে পেরেছিল যে স্থায়িত্বের ক্ষেত্রে বিনিয়োগ সাধারণত তুলনামূলক traditionalতিহ্যগত বিনিয়োগের পারফরম্যান্সের সাথে দেখা হয় এবং প্রায়শই ছাড়িয়ে যায়। সম্পত্তির শ্রেণি জুড়ে এবং সময়ের সাথে সাথে এটি নিরঙ্কুশ এবং ঝুঁকি-সমন্বিত উভয় ভিত্তিতে। মর্নিংস্টার তার সর্বশেষ গবেষণায় টেকসই বিনিয়োগের বৃহত্তম বাজার ইউরোপের আধিপত্যস্থায়ী তহবিলের কর্মক্ষমতা সম্পর্কিত সর্বশেষ গবেষণায় জানতে পেরেছেন যে সব বিভাগেই কমপক্ষে ৫০% টেকসই তহবিল traditionalতিহ্যবাহী তহবিলকে ছাড়িয়ে গেছে।

ভারতের প্রেক্ষাপটেও, ২০১৪ সালের জানুয়ারী থেকে সেপ্টেম্বর ২০২০ সাল পর্যন্ত নিফটি ১০০ ইএসজি সেক্টর সূচক বার্ষিক ১ return.৮০% অস্থিরতার সাথে ১২% রিটার্ন প্রদান করেছে। একই সময়কালে নিফটি ১০০ সূচকে উচ্চ বার্ষিক অস্থিরতা ১ 17.২% এর সাথে ১০.৮% কম রিটার্ন দিয়েছে। যদিও অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের পারফরম্যান্সের জন্য গাইড হিসাবে উল্লেখ করা যায় না, তবে এটি প্রদর্শিত হয় যে ইএসজি উপাদানগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করার ফলে ঝুঁকি-ফেরতের পুরষ্কারের উন্নতি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।

প্রকৃতপক্ষে, এই সমস্ত প্রমাণ ইঙ্গিত করে যে ইএসজি থিম পোর্টফোলিওটি আপনার মূল পোর্টফোলিওর অংশ তৈরি করতে পারে কারণ এই ধরনের পোর্টফোলিও দীর্ঘমেয়াদে কম ঝুঁকি নিয়ে উচ্চতর সম্পদ তৈরির বিকল্প রয়েছে। সুতরাং একটি ইএসজি পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে আপনি কেবল সংস্থাগুলিকে ইএসজি অনুশীলনগুলি অন্তর্ভুক্ত করার জন্য উদ্বুদ্ধ করে আরও ভাল আগামীকালকে অবদান রাখছেন না বরং কম ঝুঁকি নিয়ে উচ্চতর সম্পদ উত্পাদন করার সম্ভাবনা নিয়ে আপনি এটি করছেন। ইএসজি হ'ল একটি উন্নত বিনিয়োগ কৌশল যা কর্মক্ষমতা এবং নৈতিকতার উপর স্কোর করে।

ডাব্লুএফ: আপনার তহবিলটি সক্রিয়ভাবে একটি নিষ্ক্রিয় তহবিলের তোড়া তৈরি করছে এবং সক্রিয়ভাবে এই জায়গায় চিন্তার নেতৃত্ব তৈরি করছে। আপনি কি কোনও পর্যায়ে দেখেন, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইক্যুইটি স্পেসে আপনার চিন্তাভাবনা এবং বাজার নেতৃত্বের সাথে এই বিরোধী?

স্বরূপ: তহবিল পরিচালনার ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে আমাদের সক্ষমতা বাড়ানোর লক্ষ্যে আমরা ভারতে শুরু করেছি। আমরা যে ধরণের পারফরম্যান্স ট্র্যাক রেকর্ড প্রদর্শন করতে পেরেছি তাতে আমরা খুশি। তবে একটি পণ্য প্রস্তুতকারক হিসাবে আমরা আমাদের অফারগুলি প্রসারিত করতে চাই এবং এটি কোনটি চয়ন করবেন তা সিদ্ধান্ত নিতে আমরা তা বিতরণকারী / বিনিয়োগকারীকে ছেড়ে দিই। ক্লাউড কম্পিউটিং, রোবোটিক এবং কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা এবং অন্যান্য কুলুঙ্গি ইটিএফ হিসাবে বিভিন্ন উদ্ভাবনী পণ্য সহ বিশ্বব্যাপী আমরা ইটিএফগুলির একটি পরিচিত নাম। বিশ্বজুড়ে কীভাবে প্যাসিভ বিনিয়োগ বৃদ্ধি পেয়েছে তা বিবেচনা করে, ২০০৪ সালের বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকটকে আরও সুনির্দিষ্টভাবে উল্লেখ করে আমরা বিশ্বাস করি যে আমাদের বৈশ্বিক দক্ষতা এবং ইটিএফ-এর মাধ্যমে ভারতে নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগের উদ্যোগ গ্রহণের পক্ষে আমাদের পক্ষে উপযুক্ত।

পণ্যের সম্পদ ব্যবস্থাপক এবং সরবরাহকারী হিসাবে দেখুন, আমরা অর্থ পরিচালনার সমস্ত ক্ষেত্রেই থাকতে চাই যা আমাদের এক ছাতার নীচে বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সম্পূর্ণ বিনিয়োগ এবং আর্থিক সমাধান সরবরাহ করতে সহায়তা এবং সক্ষম করে তুলবে। প্যাসিভ দিকের চারপাশে একটি শক্তিশালী পণ্য বিকাশ করতে আমরা সক্রিয় দিক থেকে আমাদের দক্ষতা এবং দক্ষতার সুযোগ নিয়ে যাব। সম্পদ ব্যবস্থাপক হিসাবে আমাদের অবিচ্ছিন্ন প্রচেষ্টা সক্রিয় এবং প্যাসিভ একীকরণ করা হবে যাতে এটি বিনিয়োগকারীকে তার পছন্দসই আর্থিক লক্ষ্য অর্জনে সহায়তা করে।

তদুপরি আমাদের ভারতে বিনিয়োগের ভোগের ধরণের পরিবর্তনের জন্যও প্রস্তুত থাকতে হবে যা এখনও অবধি আর্থিক সম্পদে বিনিয়োগের একমাত্র অংশ রেখেছিল এবং বড় অংশ রিয়েল এস্টেট এবং সোনার মতো শারীরিক সম্পদের জন্য উপলব্ধ ছিল। আর্থিক সম্পদে ভারতীয় জনগণের ক্রমবর্ধমান অংশগ্রহণের সাথে সাথে, পণ্য বিভাগগুলি যেমন সক্রিয় এবং প্যাসিভ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে এটির স্থান খুঁজে পাবে। সুতরাং, উভয় পণ্য যদি কোনও বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওতে স্থান খুঁজে পায় তবে দ্বন্দ্বের প্রশ্ন ওঠে না।

ডাব্লুএফ: আরআইএ সংক্রান্ত বিধিবিধানের প্রথম কাটানো প্রতিক্রিয়াটি একেবারেই কমনীয় মনে হচ্ছে এবং কিছু বৃহত্তম সম্পদ পরিচালকরা তাদের আরআইএ লাইসেন্সগুলি আত্মসমর্পণ করেছেন। যদি আগামী বছরগুলিতে আরআইএর প্রবৃদ্ধি কিছুটা নিঃশব্দ হয়ে যায়, আপনি কী প্যাসিভ ফান্ডগুলি কখনও সক্রিয় মধ্যস্থতা সমর্থন পাচ্ছেন? তারা কি স্ব-পরিচালিত বিনিয়োগকারীদের একচেটিয়া ডোমেন হিসাবে থাকবে?

স্বরূপ: বিনিয়োগের ক্ষেত্রে আমরা বিশ্বের এক অনন্য অবস্থানে রয়েছি। তহবিল পরিচালনার সক্রিয় পক্ষ বিশ্বাস করে যে বাজারে অদক্ষতা রয়েছে যা তাদেরকে আলফা তৈরি করতে সক্ষম করে, অন্যদিকে প্যাসিভ পক্ষ মনে করে যে বাজারগুলি দক্ষ হতে শুরু করেছে এবং তাই প্যাসিভ ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ শুরু করার সঠিক সময়।

এটি এমএফডি হোক বা আরআইএ, যখন কেউ ক্লায়েন্টের দৃষ্টিকোণ থেকে পোর্টফোলিও নির্মাণের দিকে নজর দেয়, এটি সঠিক পণ্য যা শেষ পর্যন্ত নিয়ম করে। ডিস্ট্রিবিউটর / আরআইএগুলির মূল বিষয় হ'ল পণ্যগুলি শনাক্ত করে এবং সে অনুযায়ী পোর্টফোলিওগুলি তৈরি করা। আমি মনে করি না এটি আরআইএ বা এমএফডিগুলির বিতর্ক, বরং পোর্টফোলিওটির জন্য উপযুক্ত কি তা নিয়ে বিতর্ক হওয়া উচিত।

కొత్త మిరే అసెట్ ESG సెక్టార్ లీడర్స్ ఇండెక్స్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్ మరియు ఎఫ్ఓఎఫ్ మోడ్‌లలో లభిస్తుంది) ముందుకు చూసే అన్ని పెట్టెలను టిక్ చేస్తుంది: స్థిరత్వం, స్మార్ట్ బీటా, ఉన్నతమైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి మరియు తక్కువ ఖర్చులు. ESG మూల్యాంకనంలో ప్రపంచ నైపుణ్యం మద్దతుతో బాగా నిర్మాణాత్మక సూచిక పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణానికి గణనీయమైన విశ్వసనీయతను తెస్తుంది. స్వచ్ఛమైన మరియు ఆకుపచ్చ పోర్ట్‌ఫోలియో (ESG ఫోకస్డ్ కంపెనీలు) ను ఎంచుకోవడం కేవలం గొప్పది కాదని, మీ పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం మెరుగైన రిస్క్ సర్దుబాటు రాబడిని అందిస్తున్నందున ఇది సరైన చర్య అని పెరుగుతున్న ఆధారాలు సూచిస్తున్నాయి. ఈక్విటీ పవర్ హౌస్ నుండి ఈ కొత్త ఫండ్ సమర్పణ ద్వారా స్వరూప్ మమ్మల్ని తీసుకువెళుతున్నప్పుడు చదవండి.

డబ్ల్యుఎఫ్: ప్రపంచవ్యాప్తంగా రౌండ్లు చేస్తున్న ఒక ప్రసిద్ధ “కుట్ర సిద్ధాంతం” ఏమిటంటే, రెడ్ హాట్ టెక్ స్టాక్లలోకి నిధుల ప్రవాహాన్ని కొనసాగించడానికి ESG ను తీవ్రంగా ప్రోత్సహిస్తున్నారు. మా నిఫ్టీ 100 ఇఎస్‌జి సెక్టార్ లీడర్స్ ఇండెక్స్ వర్సెస్ పేరెంట్ నిఫ్టీ 100 ఇండెక్స్‌లో అతిపెద్ద రంగాల లాభం కూడా యాదృచ్ఛికంగా ఐటి రంగానికి చెందినది. టెక్ గ్రేవీ రైలును నడపడానికి ESG కేవలం పొగత్రాగే స్క్రీన్ లేదా వాస్తవానికి థీమ్‌కు ఇంకా ఎక్కువ ఉందా?

స్వరూప్: నేను ఈ ప్రశ్నకు సమాధానం చెప్పే ముందు ఒక అడుగు వెనక్కి తీసుకొని, ESG పెట్టుబడి సరిగ్గా ఏమిటో అర్థం చేసుకుందాం. రాబోయే 10 సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం మీ డబ్బును ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టాలి లేదా పార్క్ చేయాలనుకుంటున్నారు? ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ లేదా ప్రపంచం ఎదుర్కొంటున్న నిర్మాణాత్మక మార్పుల నుండి లాభం పొందే సంస్థలలో పెట్టుబడిదారుగా పెట్టుబడి పెట్టడం మీ మనసులోకి వచ్చే ఒక విషయం. సరళంగా చెప్పాలంటే, ప్లానెట్, పీపుల్ మరియు లాభాలపై దృష్టి సారించే సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం అని ESG పెట్టుబడిని పిలుస్తారు. అన్ని 3P లను దాని ప్రధాన కార్పొరేట్ నిర్మాణంలో అనుసంధానించే ఒక సంస్థ, ఇతరులపై పోటీ ప్రయోజనాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది దీర్ఘకాలంలో స్థిరమైన లాభానికి అనువదిస్తుంది.

మొదటి స్థానంలో అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది కూడా స్పష్టమైనది; మైనింగ్ లేదా ఆయిల్ & గ్యాస్ రంగంలో పనిచేస్తున్న యుటిలిటీ లేదా కంపెనీ అని చెప్పడం కంటే టెక్ కంపెనీ ESG ప్రమాదానికి గురవుతుంది. ఈ టెక్-జెయింట్స్ చాలా మంది సుస్థిరతను పరిష్కరించడానికి తీవ్రమైన చర్య తీసుకున్నారని మేము కూడా అభినందించాలి. డేటా భద్రత మరియు గోప్యత యొక్క అధిక ప్రమాదానికి గురైనందున టెక్ కంపెనీలకు ఎటువంటి ప్రమాదం లేదని దీని అర్థం కాదు మరియు మేము సమస్యను మళ్లీ మళ్లీ చూశాము, కాని ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే టెక్ కంపెనీలు సాధారణంగా వేగంగా స్పందించగలవు ఏదైనా పదార్థం పర్యావరణ లేదా సామాజిక ప్రమాదం. అన్ని కార్పొరేట్లు ఒకరకమైన ESG ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కొంటున్నారని మరియు వారు దానికి ఎలా స్పందిస్తారో ESG పెట్టుబడికి ఆధారం అని మేము అర్థం చేసుకోవాలి.

నిఫ్టీ 100 ఇఎస్జి సెక్టార్ లీడర్ ఇండెక్స్ విషయంలో మీరు ఐటి ప్రయోజనం పొందారని, ఐటి స్టాక్స్ వైపు కేంద్రీకృతమై ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియోను చేస్తే, సమాధానం ఉంటుంది. ఇండెక్స్‌లో ఐటి యొక్క వెయిటేజ్ 22%.

డబ్ల్యుఎఫ్: బెంచ్ మార్క్ స్మార్ట్ బీటా లాగా అనిపిస్తుంది, ఇఎస్జి ఫిల్టర్‌ను వర్తింపజేసిన తర్వాత కూడా, ప్రతి సెక్టార్‌లోని కొన్ని పారామితుల ద్వారా నిర్వచించబడిన సెక్టార్ నాయకులను మాత్రమే ఇది పరిగణిస్తుంది. ప్రతి రంగంలో స్టాక్స్ ఎలా ఎంపిక చేయబడతాయి మరియు వీటిని ఎంత తరచుగా సమీక్షిస్తారో దయచేసి వివరించగలరా?

స్వరూప్: మీరు మార్కెట్లో లభించే ఇతర బెంచ్‌మార్క్‌లను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, నిఫ్టీ 100 ఇఎస్‌జి సెక్టార్ లీడర్ ఇండెక్స్ వాటిపై స్కోర్లు మా అభిప్రాయం. మొదట, విశ్వం నిఫ్టీ 100 అనగా సారాంశం పెద్ద-టోపీలు. 100 కంపెనీలలో, మద్యం, పొగాకు, ఆయుధాలు వంటి నైతికంగా మరియు సామాజికంగా ప్రశ్నార్థకమైన వ్యాపారంలో నిమగ్నమైన సంస్థలను మినహాయించారు. ఇంకా, సస్టైనలిటిక్స్ నిర్వచించిన విధంగా తీవ్రమైన వివాదంలో చిక్కుకున్న ఏ కంపెనీ అయినా మినహాయించబడుతుంది. అప్పుడు పేలవమైన ESG రిస్క్ రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీలు మినహాయించబడతాయి. ఈ దశ వరకు, మినహాయింపు సంపూర్ణ ప్రాతిపదికపై ఆధారపడి ఉంటుంది. నిఫ్టీ 100 ఇఎస్జి సెక్టార్ లీడర్ ఇండెక్స్ భిన్నంగా ఏమి చేస్తుంది అంటే అది ఒక అడుగు ముందుకు వేసి, గ్లోబల్-సబ్ ఇండస్ట్రీ రిస్క్ ప్రాక్టీస్‌కు సంబంధించి కంపెనీ తన ఇఎస్‌జి రిస్క్‌ను ఎలా నిర్వహిస్తుందో తనిఖీ చేస్తుంది. వారి ప్రపంచ ఉప-పరిశ్రమ స్థాయిని చేరుకున్న సంస్థలు మాత్రమే పోర్ట్‌ఫోలియోలో భాగం. ఇది ప్రాథమికంగా సాపేక్ష మూల్యాంకనం, ఇక్కడ వివిధ రంగాలలో పనిచేస్తున్న అన్ని కంపెనీలు ఒకే రకమైన ESG ప్రమాదానికి గురికావని నిఫ్టీ 100 ESG సెక్టార్ లీడర్ ఇండెక్స్ గుర్తించింది మరియు వివిధ రంగాలలో పనిచేసే ప్రతి సంస్థ వారి ESG ప్రమాదాన్ని స్పష్టంగా నిర్వహిస్తుంది. కాబట్టి, ఒక సంస్థ పనిచేసే దాని తోటివారికి సంబంధించి ఎలా పనిచేస్తుందో చూడటం ముఖ్యం. చివరి దశలో, ప్రతి రంగం నుండి ఉత్తమ ESG కంపెనీల ప్రాతినిధ్యం ఉండేలా మరియు పెద్ద క్యాప్ విభాగంలో పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్ సాధించడానికి 75% కంపెనీలను రంగం అంతటా ఎంపిక చేస్తారు. స్టాక్ బరువులు 10% వద్ద ఉంటాయి. మొత్తంమీద, మేము పోర్ట్‌ఫోలియోను చూడగలుగుతున్నాము, ఇది ప్రధానంగా లేబుల్ మరియు సెక్టార్ అజ్ఞేయవాదికి నిజం.

నిఫ్టీ 100 ఇఎస్‌జి సెక్టార్ లీడర్ ఇండెక్స్ ప్రతి సంవత్సరం జూన్ మరియు డిసెంబర్‌లలో సెమీ వార్షిక ప్రాతిపదికన సమీక్షించబడుతుంది. ఒక ఇండెక్స్ యొక్క ప్రస్తుత భాగాలు ESG నిబంధనలను నెరవేర్చడం మరియు కట్టుబడి ఉండటం కొనసాగుతుందో లేదో సమీక్ష అంచనా వేస్తుంది, కాకపోతే ఇండెక్స్‌లోని అటువంటి స్టాక్‌లు ఇతర ESG కంప్లైంట్ స్టాక్‌ల ద్వారా భర్తీ చేయబడతాయి. షెడ్యూల్ చేసిన రీబ్యాలెన్సింగ్‌తో పాటు, కొనసాగుతున్న ప్రాతిపదికన ప్రతి రాజ్యాంగం తీవ్రమైన వివాదాలకు సంబంధించి తనిఖీ చేయబడుతుంది మరియు పెద్ద వివాదాస్పద సంఘటనలు సంభవించినప్పుడు వీలైనంత త్వరగా మినహాయించబడతాయి.

డబ్ల్యుఎఫ్: భారతీయ ఎంఎఫ్ పరిశ్రమలో మీ సహచరులు చాలా మంది చురుకుగా నిర్వహించే ఇఎస్‌జి నిధులను ప్రారంభించారు మరియు ఇఎస్‌జి ఫోకస్డ్ స్టాక్‌లను గుర్తించడానికి వారు ఉంచిన విస్తృతమైన ఫిల్టర్‌ల గురించి మాట్లాడారు. మీరు నిష్క్రియాత్మక మార్గాన్ని ఎందుకు ఎంచుకున్నారు?

స్వరూప్: ఇతరులు వారి ఆలోచన విధానం మరియు ఫ్రేమ్‌వర్క్ తెలియకుండానే ఏమి చేస్తున్నారనే దానిపై వ్యాఖ్యానించడం నాకు సముచితం కాదని నేను నమ్ముతున్నాను, కాని నిష్క్రియాత్మక మార్గాన్ని ఎందుకు ఎంచుకున్నామో మనం ఖచ్చితంగా మనకోసం మాట్లాడగలం. ESG డేటా స్వభావంతో మరియు పెద్ద గుణాత్మకమైనదని మేము అర్థం చేసుకోవాలి మరియు ఈ సమాచారాన్ని స్వీకరించడానికి డొమైన్ నైపుణ్యం అవసరం, ఇది ఆర్థిక పారామితుల ఆధారంగా కంపెనీలను అంచనా వేయడం కంటే గణనీయంగా భిన్నంగా ఉంటుంది. ఇక్కడే మనకు సస్టైనలిటిక్స్ వంటి గ్లోబల్ ESG రీసెర్చ్ ప్రొవైడర్ సహాయం కావాలి. ఈ వ్యక్తులు ESG ఈవెంట్ యొక్క ప్రభావాన్ని అర్థం చేసుకోవడంలో మరియు అంచనా వేయడంలో ప్రత్యేకత కలిగి ఉంటారు మరియు కంపెనీలు బహిర్గతం చేసే మెటీరియల్ ESG రిస్క్ యొక్క ఆబ్జెక్టివ్ విశ్లేషణను అందించడంలో సహాయపడతారు. దాని ESG రిస్క్ రేటింగ్‌కు రాకముందు వారు 150 కంటే ఎక్కువ పారామితులను పరిశీలిస్తారు. నిఫ్టీ 100 ఇఎస్‌జి సెక్టార్ లీడర్ ఇండెక్స్ సస్టైనలిటిక్స్ అందించిన ఇఎస్‌జి రిస్క్ రేటింగ్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు ఇండెక్స్‌ను ఎన్‌ఎస్‌ఇ నిర్వహిస్తుంది.

ESG ETF లు సూచికపై ఆధారపడి ఉంటాయి, ఇవి స్పష్టంగా నిర్వచించబడిన నియమం ఆధారంగా నిర్మించబడతాయి, ఇవి చాలా నిర్దిష్టంగా ఉంటాయి, అస్పష్టతకు అవకాశం లేదు. స్టాక్ ఎంపిక అనేది ESG పరిశోధనలో ప్రపంచ నాయకులు చేసిన ESG పరిశోధనపై ఆధారపడింది, ఈ అంశంపై అపారమైన నైపుణ్యం ఉంది. ఇటిఎఫ్ యొక్క రూల్ బేస్డ్ ఇన్వెస్టింగ్ విధానం అంటే పెట్టుబడిదారుడికి ఫండ్ ఏమిటో ఖచ్చితంగా తెలుసు మరియు పెట్టుబడి పెట్టదు, ఇది ఇఎస్జి వంటి థీమ్ విషయంలో చాలా కీలకం. క్రియాశీల ఫండ్ మేనేజర్ డైనమిక్ కాల్ తీసుకోవచ్చు, కానీ ఇటిఎఫ్ల విషయంలో కనిష్టీకరించబడే ESG పక్షపాత సంస్థలను ఎన్నుకునే ప్రక్రియలో ఇది చాలా ఆత్మాశ్రయతను తెస్తుంది. అలాగే, ఇంతకుముందు హైలైట్ చేసినట్లుగా, ఇండెక్స్ స్టాటిక్ కాని డైనమిక్ కాదు, ఇక్కడ ఇది కొనసాగుతున్న ప్రాతిపదికన సమీక్షించబడుతోంది, ఇది ఏ విధమైన పెద్ద లేదా తీవ్రమైన వివాదాస్పదమైనా ట్యాబ్‌ను ఉంచుతుంది.

డబ్ల్యుఎఫ్: గ్లోబల్ సంస్థాగత క్రీడాకారులు సుస్థిరత కోసం తమ సహకారాన్ని అందించే మార్గంగా ఇఎస్‌జిని ఎక్కువగా అవలంబిస్తున్నప్పటికీ, జ్యూరీ ఇప్పటికీ సంపద సృష్టి కోణం నుండి రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు ఇఎస్‌జి యొక్క on చిత్యం గురించి తెలియదు. ESG ఉన్నతమైన రిస్క్ సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని అందించడానికి ఏదైనా ఆధారాలు ఉన్నాయా?

స్వరూప్: ఒక ESG పెట్టుబడి పెట్టుబడిదారుడు రెండింటికీ ప్రాధాన్యతనిస్తూ ద్వంద్వ లక్ష్యాన్ని సాధించడానికి ప్రయత్నిస్తాడు, అనగా ఆర్థిక రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడం సామాజిక మరియు పర్యావరణ ప్రభావాన్ని ఉత్పత్తి చేయడంపై కూడా దృష్టి పెడుతుంది. సంస్థాగత క్లయింట్లు మొదటి దశ తీసుకున్నారు మరియు వారి పెట్టుబడి ప్రవర్తనలో ESG ను స్వీకరించారు. రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల కోసం చాలా విద్యలు చేయవలసి ఉంటుంది, అయితే ఈ ధోరణి రాబోయే కాలంలో గణనీయంగా పెరుగుతుంది. ESG పెట్టుబడి దీర్ఘకాలిక సంపదను సృష్టించడానికి ఎలా సహాయపడుతుందో మరియు వారి నైతికత మరియు విలువ వ్యవస్థకు దగ్గరగా పెట్టుబడులను ఎలా తీసుకువస్తుందో ఆస్తి నిర్వాహకులు వివరించాల్సిన అవసరం ఉందని మేము నమ్ముతున్నాము.

పనితీరు సంబంధిత సమస్యకు సంబంధించినంతవరకు, అనుభావిక అధ్యయనాలు లేకపోతే నమోదు చేయబడ్డాయి. 10,000 కంటే ఎక్కువ ఓపెన్ ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్లను విశ్లేషించిన మోర్గాన్ స్టాన్లీ, సుస్థిరతలో పెట్టుబడులు సాధారణంగా పోల్చదగిన సాంప్రదాయ పెట్టుబడుల పనితీరును కలుసుకున్నారని మరియు తరచూ మించిపోయాయని కనుగొన్నారు. ఇది ఆస్తి తరగతులలో మరియు కాలక్రమేణా, సంపూర్ణ మరియు ప్రమాద-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన ఉంటుంది. ఐరోపాలో నివాసం ఉన్న స్థిరమైన నిధుల పనితీరుపై మార్నింగ్‌స్టార్ తన తాజా అధ్యయనంలో, స్థిరమైన పెట్టుబడులకు అతిపెద్ద మార్కెట్, అన్ని వర్గాలలో కనీసం 50% స్థిరమైన నిధులు సాంప్రదాయ నిధులను అధిగమిస్తున్నాయని కనుగొన్నారు.

భారతదేశం యొక్క సందర్భంలో, జనవరి 2014 నుండి 2020 సెప్టెంబర్ వరకు, నిఫ్టీ 100 ఇఎస్జి సెక్టార్ ఇండెక్స్ వార్షిక అస్థిరతతో 16.80% వార్షిక రాబడిని 12% వార్షికంగా సంపాదించింది. అదే కాలంలో నిఫ్టీ 100 ఇండెక్స్ 10.2% తక్కువ రాబడిని ఇచ్చింది, అధిక వార్షిక అస్థిరత 17.2%. గత పనితీరును భవిష్యత్ పనితీరుకు మార్గదర్శిగా సూచించలేము, అయితే ESG కారకాలను చేర్చడం వల్ల రిస్క్-రిటర్న్ రివార్డ్‌ను మెరుగుపరిచే అవకాశం ఉందని ఇది ప్రదర్శిస్తుంది.

వాస్తవానికి, ఈ సాక్ష్యాలన్నీ ESG థీమ్ పోర్ట్‌ఫోలియో మీ కోర్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో భాగమవుతుందని సూచిస్తున్నాయి, ఎందుకంటే అలాంటి పోర్ట్‌ఫోలియోకు దీర్ఘకాలంలో తక్కువ ప్రమాదంతో అధిక సంపదను సృష్టించే అవకాశం ఉంది. అందువల్ల ఒక ESG పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా మీరు ESG పద్ధతులను పొందుపరచడానికి కంపెనీలను ప్రోత్సహించడం ద్వారా మంచి రేపుకు దోహదం చేయడమే కాకుండా, తక్కువ రిస్క్‌తో అధిక సంపదను సంపాదించే అవకాశంతో మీరు అలా చేస్తున్నారు. ESG అందువల్ల పనితీరు మరియు నైతికతపై స్కోర్ చేసే గొప్ప పెట్టుబడి వ్యూహం.

WF: మీ ఫండ్ హౌస్ చురుకుగా నిష్క్రియాత్మక నిధుల గుత్తిని నిర్మిస్తోంది మరియు ఈ స్థలంలో ఆలోచన నాయకత్వాన్ని చురుకుగా నిర్మిస్తోంది. చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న ఈక్విటీ స్థలంలో మీ ఆలోచన మరియు మార్కెట్ నాయకత్వంతో విభేదిస్తున్నట్లు మీరు ఏదో ఒక దశలో చూశారా?

స్వరూప్: ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ వ్యాపారంలో మా సామర్థ్యాలను పెంపొందించే లక్ష్యంతో మేము భారతదేశంలో ప్రారంభించాము. మేము ప్రదర్శించగలిగిన పనితీరు ట్రాక్ రికార్డ్‌తో మేము సంతోషంగా ఉన్నాము. కానీ ఉత్పత్తి తయారీదారుగా మేము మా సమర్పణలను విస్తరించాలనుకుంటున్నాము మరియు ఏది ఎంచుకోవాలో నిర్ణయించడానికి పంపిణీదారు / పెట్టుబడిదారుడికి వదిలివేస్తాము. క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్, రోబోటిక్ మరియు ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ మరియు ఇతర సముచిత ఇటిఎఫ్‌లు వంటి వివిధ వినూత్న ఉత్పత్తులతో ప్రపంచవ్యాప్తంగా మేము ఇటిఎఫ్‌లలో తెలిసిన పేర్లలో ఒకటి. ప్రపంచవ్యాప్తంగా నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడులు ఎలా పెరిగాయో పరిశీలిస్తే, 2008 ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత, మన ప్రపంచ నైపుణ్యంపై ప్రభావం చూపడం మరియు ఇటిఎఫ్‌ల ద్వారా భారతదేశంలో నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడుల్లోకి రావడం సముచితమని మేము నమ్ముతున్నాము.

ఉత్పత్తి యొక్క ఆస్తి నిర్వాహకుడిగా మరియు ప్రొవైడర్‌గా చూడండి, డబ్బు నిర్వహణ యొక్క అన్ని అంశాలలో నివసించాలనుకుంటున్నాము, అది పెట్టుబడిదారుడికి ఒకే గొడుగు కింద పూర్తి పెట్టుబడి మరియు ఆర్థిక పరిష్కారాన్ని అందించడానికి సహాయపడుతుంది మరియు సహాయపడుతుంది. నిష్క్రియాత్మక వైపు చుట్టూ బలమైన ఉత్పత్తిని అభివృద్ధి చేయడానికి మేము మా నైపుణ్యం మరియు సామర్థ్యాలను క్రియాశీల వైపు నుండి ప్రభావితం చేస్తాము. ఆస్తి నిర్వాహకుడిగా, మా నిరంతర ప్రయత్నం చురుకైన మరియు నిష్క్రియాత్మకమైనదిగా సమగ్రపరచడం, తద్వారా పెట్టుబడిదారుడు అతని లేదా ఆమె కోరుకున్న ఆర్థిక లక్ష్యాలను సాధించడంలో సహాయపడుతుంది.

భారతదేశంలో పెట్టుబడుల వినియోగ విధానంలో మార్పుకు కూడా మేము సిద్ధంగా ఉండాలి, ఇది ఇప్పటివరకు ఆర్థిక ఆస్తిలో పెట్టుబడులలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే నిలిపివేసింది మరియు రియల్ ఎస్టేట్ మరియు బంగారం వంటి భౌతిక ఆస్తులకు ప్రధాన భాగం అందుబాటులో ఉంచబడింది. భారతీయ జనాభా ఆర్థిక ఆస్తులలో పాల్గొనడంతో, ఉత్పత్తి వర్గాలు అంటే చురుకైన మరియు నిష్క్రియాత్మకమైనవి పెట్టుబడిదారులలో దాని స్థానాన్ని కనుగొంటాయి. అందువల్ల, రెండు ఉత్పత్తులు పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోలో స్థలాన్ని కనుగొంటే సంఘర్షణ ప్రశ్న తలెత్తదు.

WF: RIA నిబంధనలకు మొదటి కోత ప్రతిస్పందన మోస్తరుగా ఉంది మరియు కొంతమంది అతిపెద్ద సంపద నిర్వాహకులు వాస్తవానికి వారి RIA లైసెన్స్‌లను అప్పగించారు. రాబోయే సంవత్సరాల్లో RIA వృద్ధి కొంతవరకు మ్యూట్ చేయబడితే, నిష్క్రియాత్మక నిధులు ఎప్పుడైనా క్రియాశీల మధ్యవర్తిత్వ మద్దతును పొందుతున్నాయా? అవి స్వీయ-నిర్దేశిత పెట్టుబడిదారుడి ప్రత్యేక డొమైన్‌గా మిగిలిపోతాయా?

స్వరూప్: పెట్టుబడి విషయానికి వస్తే మేము ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఒక ప్రత్యేకమైన స్థితిలో ఉన్నాము. ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ యొక్క చురుకైన వైపు మార్కెట్లో అసమర్థతలు ఉన్నాయని, అవి ఆల్ఫాను ఉత్పత్తి చేయటానికి వీలు కల్పిస్తాయని నమ్ముతారు, అయితే నిష్క్రియాత్మక పక్షం మార్కెట్లు సమర్థవంతంగా మారడం ప్రారంభించిందని మరియు అందువల్ల నిష్క్రియాత్మక ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇది సరైన సమయం అని భావిస్తుంది.

ఇది MFD లేదా RIA అయినా, క్లయింట్ దృక్కోణం నుండి పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణాన్ని చూసినప్పుడు, ఇది సరైన ఉత్పత్తి, ఇది చివరికి నియమిస్తుంది. ఉత్పత్తులను ముందుగానే గుర్తించడం మరియు తదనుగుణంగా దస్త్రాలను నిర్మించడం పంపిణీదారులు / RIA లకు కీలకం. ఇది RIA లు లేదా MFD ల యొక్క చర్చ అని నేను అనుకోను, బదులుగా ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోకు సరైనది ఏమిటనే దానిపై చర్చగా ఉండాలి.

புதிய மிரா அசெட் ஈ.எஸ்.ஜி செக்டர் லீடர்ஸ் இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் (ப.ப.வ.நிதி மற்றும் ஃபோஃப் முறைகளில் கிடைக்கிறது) முன்னோக்கிப் பார்க்கும் அனைத்து பெட்டிகளையும் தேர்வுசெய்கிறது: நிலைத்தன்மை, ஸ்மார்ட் பீட்டா, சிறந்த இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானம் மற்றும் குறைந்த செலவுகள். ஈ.எஸ்.ஜி மதிப்பீட்டில் உலகளாவிய நிபுணத்துவத்தால் ஆதரிக்கப்படும் நன்கு கட்டமைக்கப்பட்ட குறியீடு போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்திற்கு குறிப்பிடத்தக்க நம்பகத்தன்மையைக் கொண்டுவருகிறது. தூய்மையான மற்றும் பசுமையான போர்ட்ஃபோலியோவை (ஈ.எஸ்.ஜி மையப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனங்கள்) தேர்ந்தெடுப்பது ஒரு உன்னதமானது மட்டுமல்ல, உண்மையில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு சிறந்த இடர் சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை வழங்குவதால் இது ஒரு விவேகமான நடவடிக்கை என்று வளர்ந்து வரும் சான்றுகள் தெரிவிக்கின்றன. ஈக்விட்டி பவர்ஹவுஸில் இருந்து இந்த புதிய நிதி வழங்கல் மூலம் ஸ்வரூப் எங்களை அழைத்துச் செல்வதால் படிக்கவும்.

WF: உலகளவில் சுற்றுகளைச் செய்யும் ஒரு பிரபலமான “சதி கோட்பாடு” என்னவென்றால், சிவப்பு சூடான தொழில்நுட்ப பங்குகளில் நிதி பாய்ச்சலைத் தொடர ESG கடுமையாக ஊக்குவிக்கப்படுகிறது. எங்கள் நிஃப்டி 100 இஎஸ்ஜி துறை தலைவர்கள் குறியீட்டிற்கு எதிராக பெற்றோர் நிஃப்டி 100 குறியீட்டில் மிகப்பெரிய துறை லாபம் ஈட்டியவர் தற்செயலாக ஐ.டி துறையும் ஆகும். தொழில்நுட்ப கிரேவி ரயிலை இயக்குவதற்கு ஈ.எஸ்.ஜி ஒரு புகைத் திரையா அல்லது உண்மையில் கருப்பொருளுக்கு இன்னும் அதிகமாக இருக்கிறதா?

ஸ்வரூப்: இந்த கேள்விக்கு நான் பதிலளிப்பதற்கு முன்பு ஒரு படி பின்வாங்கி, ஈ.எஸ்.ஜி முதலீடு சரியாக என்ன என்பதைப் புரிந்துகொள்வோம். அடுத்த 10 வருடங்கள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலத்திற்கு உங்கள் பணத்தை எங்கு முதலீடு செய்ய அல்லது நிறுத்த விரும்புகிறீர்கள்? ஒரு முதலீட்டாளராக உங்கள் மனதில் வரும் ஒரு விஷயம், உலகளாவிய பொருளாதாரம் அல்லது உலகம் எதிர்கொள்ளும் கட்டமைப்பு மாற்றங்களிலிருந்து பயனடையக்கூடிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது. எளிமையான சொற்களில், ஈ.எஸ்.ஜி முதலீடு பிளானட், மக்கள் மற்றும் இலாபத்தை மையமாகக் கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது என்று அழைக்கலாம். அனைத்து 3P களையும் அதன் முக்கிய கார்ப்பரேட் கட்டமைப்பில் ஒருங்கிணைக்கும் ஒரு அமைப்பு, மற்றவர்களை விட ஒரு போட்டி நன்மையைக் கொண்டிருப்பதை பொதுவாகக் காணலாம், இது நீண்ட காலத்திற்கு நிலையான இலாபத்திற்கு மொழிபெயர்க்கிறது.

இது முதலில் புரிந்து கொள்ள உள்ளுணர்வு; சுரங்க அல்லது எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு துறையில் செயல்படும் ஒரு பயன்பாடு அல்லது நிறுவனம் என்று சொல்வதை விட ஒரு தொழில்நுட்ப நிறுவனம் ஈ.எஸ்.ஜி அபாயத்திற்கு ஆளாக நேரிடும். மேலும் இந்த தொழில்நுட்ப-ஜாம்பவான்கள் நிலைத்தன்மையை நிவர்த்தி செய்ய தீவிர நடவடிக்கை எடுத்துள்ளனர் என்பதையும் நாம் பாராட்ட வேண்டும். தரவு பாதுகாப்பு மற்றும் தனியுரிமைக்கு அதிக ஆபத்து இருப்பதால் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களுக்கு எந்த ஆபத்தும் இல்லை என்று இது அர்த்தப்படுத்துவதில்லை, மேலும் இந்த பிரச்சினை மீண்டும் மீண்டும் வருவதை நாங்கள் கண்டிருக்கிறோம், ஆனால் முக்கியமானது என்னவென்றால் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் பொதுவாக விரைவாக பதிலளிக்க முடியும் எந்தவொரு பொருள் சுற்றுச்சூழல் அல்லது சமூக ஆபத்து. அனைத்து நிறுவனங்களும் ஒருவித ஈ.எஸ்.ஜி அபாயத்தை எதிர்கொள்கின்றன என்பதையும், அதற்கு அவர்கள் எவ்வாறு பதிலளிப்பார்கள் என்பதையும் ஈ.எஸ்.ஜி முதலீட்டின் அடிப்படையாக அமைகிறது என்பதை நாம் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

நிஃப்டி 100 ஈ.எஸ்.ஜி துறை தலைவர் குறியீட்டைப் பொறுத்தவரை, அது பயனடைந்துள்ளது என்பதை நீங்கள் சரியாகச் சுட்டிக்காட்டியிருந்தாலும், அது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை ஐ.டி பங்குகளை மையமாகக் கொண்டால், பதில் இல்லை. குறியீட்டில் ஐ.டி.யின் வெயிட்டேஜ் சுமார் 22% ஆகும்.

WF: பெஞ்ச்மார்க் ஸ்மார்ட் பீட்டாவைப் போலவே தோன்றுகிறது, அதில் ESG வடிப்பானைப் பயன்படுத்திய பிறகும், ஒவ்வொரு துறைக்கும் உள்ள சில அளவுருக்களால் வரையறுக்கப்பட்ட துறைத் தலைவர்களை மட்டுமே இது கருதுகிறது. ஒவ்வொரு துறையிலும் பங்குகள் எவ்வாறு தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன, இவை எத்தனை முறை மதிப்பாய்வு செய்யப்படுகின்றன என்பதை விளக்க முடியுமா?

ஸ்வரூப்: சந்தையில் கிடைக்கும் பிற வரையறைகளை நீங்கள் கருத்தில் கொண்டால், நிஃப்டி 100 ஈ.எஸ்.ஜி செக்டர் லீடர் இன்டெக்ஸ் எங்கள் கருத்துப்படி அவற்றில் மதிப்பெண்களைப் பெறுகிறது. முதலாவதாக, பிரபஞ்சம் நிஃப்டி 100 அதாவது சாராம்சத்தில் பெரிய தொப்பிகள். 100 நிறுவனங்களில், ஆல்கஹால், புகையிலை, ஆயுதங்கள் போன்ற நெறிமுறை மற்றும் சமூக கேள்விக்குரிய வணிகத்தில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்கள் விலக்கப்பட்டுள்ளன. மேலும், சஸ்டைனலிட்டிக்ஸ் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளபடி கடுமையான சர்ச்சையில் சிக்கியுள்ள எந்தவொரு நிறுவனமும் விலக்கப்படுகின்றன. மோசமான ESG இடர் மதிப்பீட்டைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் விலக்கப்படுகின்றன. இந்த படி வரை, விலக்கு என்பது முழுமையான அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது. நிஃப்டி 100 ஈ.எஸ்.ஜி செக்டர் லீடர் இன்டெக்ஸ் வித்தியாசமாக என்ன செய்கிறது என்பது ஒரு படி மேலே சென்று நிறுவனம் அதன் உலகளாவிய-துணை தொழில் ஆபத்து நடைமுறை தொடர்பாக அதன் ஈ.எஸ்.ஜி அபாயத்தை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறது என்பதை சரிபார்க்கிறது. உலகளாவிய துணை தொழில் மட்டத்தை பூர்த்தி செய்யும் நிறுவனங்கள் மட்டுமே போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாகும். இது அடிப்படையில் ஒரு ஒப்பீட்டு மதிப்பீடாகும், அங்கு வெவ்வேறு துறையில் செயல்படும் அனைத்து நிறுவனங்களும் ஒரே வகை ஈ.எஸ்.ஜி அபாயத்திற்கு ஆளாகவில்லை என்பதையும், வெவ்வேறு துறையில் செயல்படும் ஒவ்வொரு நிறுவனமும் தங்கள் ஈ.எஸ்.ஜி அபாயத்தை தெளிவாக நிர்வகிக்கின்றன என்பதை நிஃப்டி 100 ஈ.எஸ்.ஜி துறை தலைவர் குறியீடு அங்கீகரிக்கிறது. எனவே, ஒரு நிறுவனம் அதன் சக ஊழியருடன் ஒப்பிடும்போது அது எவ்வாறு செயல்பட்டது என்பதைப் பார்ப்பது முக்கியம். ஒவ்வொரு கட்டத்திலிருந்தும் சிறந்த ஈ.எஸ்.ஜி நிறுவனங்களின் பிரதிநிதித்துவத்தை உறுதி செய்வதற்கும், பெரிய தொப்பி பிரிவில் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலை அடைவதற்கும் இறுதி கட்டத்தில் 75% நிறுவனங்கள் தேர்வு செய்யப்படுகின்றன. பங்கு எடைகள் 10% ஆக இருக்கும். ஒட்டுமொத்தமாக, லேபிள் மற்றும் துறை அஞ்ஞானவாதிகளுக்கு முக்கியமாக உண்மையாக இருக்கும் போர்ட்ஃபோலியோவை நாம் காண முடிகிறது.

நிஃப்டி 100 ஈ.எஸ்.ஜி துறை தலைவர் குறியீடு ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஜூன் மற்றும் டிசம்பர் மாதங்களில் அரை ஆண்டு அடிப்படையில் மதிப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது. ஒரு குறியீட்டின் தற்போதைய கூறுகள் தொடர்ந்து ஈ.எஸ்.ஜி விதிமுறைகளை பூர்த்திசெய்கிறதா என்பதை மதிப்பாய்வு மதிப்பிடும், இல்லையெனில் குறியீட்டில் உள்ள அத்தகைய பங்குகள் மற்ற ஈ.எஸ்.ஜி இணக்கமான பங்குகளால் மாற்றப்படும். திட்டமிடப்பட்ட மறு சமநிலைக்கு மேலதிகமாக, தொடர்ச்சியான அடிப்படையில் ஒவ்வொரு தொகுதியும் கடுமையான சர்ச்சைகள் குறித்து காசோலைக்கு உட்படுத்தப்படும், மேலும் பெரிய சர்ச்சைகள் ஏற்பட்டால் விரைவில் அவை விலக்கப்படும்.

WF: இந்திய எம்.எஃப் துறையில் உங்கள் சகாக்கள் பலர் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் ஈ.எஸ்.ஜி நிதிகளைத் தொடங்கினர் மற்றும் ஈ.எஸ்.ஜி கவனம் செலுத்திய பங்குகளை அடையாளம் காண அவர்கள் வைத்திருக்கும் விரிவான வடிப்பான்களைப் பற்றி பேசுகிறார்கள். செயலற்ற வழியை ஏன் தேர்ந்தெடுத்தீர்கள்?

ஸ்வரூப்: மற்றவர்கள் தங்கள் சிந்தனை செயல்முறை மற்றும் கட்டமைப்பை அறியாமல் என்ன செய்கிறார்கள் என்பது குறித்து கருத்து தெரிவிப்பது எனக்குப் பொருந்தாது என்று நான் நம்புகிறேன், ஆனால் செயலற்ற வழியைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு நாங்கள் ஏன் தேர்ந்தெடுத்தோம் என்பதைப் பற்றி நிச்சயமாக நம்மால் பேச முடியும். ஈ.எஸ்.ஜி தரவு இயற்கையில் பெரிய தரம் வாய்ந்தது என்பதை நாம் புரிந்து கொள்ள வேண்டும், மேலும் இந்த எல்லா தகவல்களையும் மாற்றியமைக்க ஒரு டொமைன் நிபுணத்துவம் தேவைப்படுகிறது, இது நிதி அளவுருக்களின் அடிப்படையில் நிறுவனங்களை மதிப்பீடு செய்வதை விட கணிசமாக வேறுபட்டது. சஸ்டெய்னலிட்டிக்ஸ் போன்ற உலகளாவிய ஈ.எஸ்.ஜி ஆராய்ச்சி வழங்குநரின் உதவி எங்களுக்குத் தேவை. இந்த நபர்கள் ஒரு ஈ.எஸ்.ஜி நிகழ்வின் தாக்கத்தை புரிந்துகொள்வதிலும் மதிப்பீடு செய்வதிலும் நிபுணத்துவம் பெற்றவர்கள் மற்றும் எந்த நிறுவனங்கள் வெளிப்படுத்தப்படும் பொருள் ஈ.எஸ்.ஜி ஆபத்து குறித்த புறநிலை பகுப்பாய்வை வழங்க உதவுகிறார்கள். அதன் ESG இடர் மதிப்பீட்டிற்கு வருவதற்கு முன்பு, 150 க்கும் மேற்பட்ட அளவுருக்களை அவை கருதுகின்றன. நிஃப்டி 100 ஈ.எஸ்.ஜி செக்டர் லீடர் இன்டெக்ஸ் சஸ்டைனலிட்டிக்ஸ் வழங்கிய ஈ.எஸ்.ஜி இடர் மதிப்பீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டது மற்றும் குறியீட்டை என்.எஸ்.இ.

ஈ.எஸ்.ஜி ப.ப.வ.நிதிகள் தெளிவாக வரையறுக்கப்பட்ட விதியின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்ட குறியீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, அவை மிகவும் குறிப்பிட்டவை, தெளிவின்மைக்கு இடமில்லை. பங்குத் தேர்வு என்பது ஈ.எஸ்.ஜி ஆராய்ச்சியில் உலகளாவிய தலைவர்கள் மேற்கொண்ட ஈ.எஸ்.ஜி ஆராய்ச்சியை அடிப்படையாகக் கொண்டது, அவை இந்த விஷயத்தில் மகத்தான நிபுணத்துவத்தைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் விதி அடிப்படையிலான முதலீட்டு அணுகுமுறை என்பது முதலீட்டாளருக்கு நிதி என்னவென்று சரியாகத் தெரியும், முதலீடு செய்யாது என்பதுதான், இது ஈ.எஸ்.ஜி போன்ற கருப்பொருளின் விஷயத்தில் மிகவும் முக்கியமானதாகும். ஒரு செயலில் உள்ள நிதி மேலாளர் டைனமிக் அழைப்பை எடுக்க முடியும், ஆனால் இது ப.ப.வ.நிதிகளின் விஷயத்தில் குறைக்கப்படும் ஈ.எஸ்.ஜி சார்புடைய நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும் செயல்பாட்டில் நிறைய அகநிலைத் தன்மையைக் கொண்டுவருகிறது. மேலும், முன்னர் முன்னிலைப்படுத்தப்பட்டபடி, குறியீடே நிலையானது அல்ல, ஆனால் மாறும் தன்மை கொண்டது, அங்கு அது தொடர்ந்து நடந்து கொண்டிருக்கிறது, இது எந்தவொரு பெரிய அல்லது கடுமையான சர்ச்சையிலும் தாவலை வைத்திருக்கிறது.

WF: உலகளாவிய நிறுவன வீரர்கள் ESG ஐ நீடித்த தன்மைக்கு தங்கள் பங்களிப்பைச் செய்வதற்கான ஒரு வழியாக பெருகிய முறையில் ஏற்றுக்கொண்டாலும், சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு செல்வத்தை உருவாக்கும் கண்ணோட்டத்தில் ESG இன் பொருத்தத்தை நடுவர் மன்றம் இன்னும் காணவில்லை. ESG சிறந்த இடர் சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை வழங்குவதற்கான எந்த ஆதாரமும் உள்ளதா?

ஸ்வரூப்: ஒரு ஈ.எஸ்.ஜி முதலீட்டு முதலீட்டாளர் இரட்டை நோக்கத்தை அடைய முயற்சிக்கிறார், அதாவது நிதி வருவாயை உருவாக்குவது சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் தாக்கத்தை உருவாக்குவதிலும் கவனம் செலுத்துகிறது. நிறுவன வாடிக்கையாளர்கள் முதல் படி எடுத்து தங்கள் முதலீட்டு நடத்தையில் ESG ஐ ஏற்றுக்கொண்டனர். சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறைய கல்வி மேற்கொள்ளப்பட வேண்டும், ஆனால் இந்த போக்கு வரும் காலங்களில் கணிசமாக உயரும். ஈ.எஸ்.ஜி முதலீடு எவ்வாறு நீண்ட கால செல்வத்தை உருவாக்க உதவுகிறது மற்றும் முதலீடுகளை அவர்களின் ஒழுக்கநெறி மற்றும் மதிப்பு முறைக்கு நெருக்கமாக கொண்டுவருகிறது என்பதை சொத்து மேலாளர்கள் விளக்க வேண்டும் என்று நாங்கள் நம்புகிறோம்.

செயல்திறன் தொடர்பான சிக்கலைப் பொருத்தவரை, அனுபவ ஆய்வுகள் இல்லையெனில் ஆவணப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. 10,000 க்கும் மேற்பட்ட திறந்தநிலை பரஸ்பர நிதிகளை பகுப்பாய்வு செய்த மோர்கன் ஸ்டான்லி, நிலைத்தன்மையில் முதலீடு செய்வது பொதுவாக ஒப்பிடத்தக்க பாரம்பரிய முதலீடுகளின் செயல்திறனை சந்தித்து, பெரும்பாலும் தாண்டிவிட்டது என்பதைக் கண்டறிந்தது. இது சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் காலப்போக்கில் ஒரு முழுமையான மற்றும் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில் உள்ளது. நிலையான முதலீட்டிற்கான மிகப்பெரிய சந்தையான ஐரோப்பாவில் குடியேறிய நிலையான நிதிகளின் செயல்திறன் குறித்த மார்னிங்ஸ்டார் தனது சமீபத்திய ஆய்வில், அனைத்து வகைகளிலும் குறைந்தது 50% நிலையான நிதிகள் பாரம்பரிய நிதிகளை விட சிறப்பாக செயல்படுவதைக் கண்டறிந்தது.

இந்தியாவின் சூழலிலும், ஜனவரி 2014 முதல் செப்டம்பர் 2020 வரை, நிஃப்டி 100 ஈஎஸ்ஜி துறை குறியீட்டு எண் ஆண்டுக்கு 12% வருவாயை ஈட்டியுள்ளது, இது ஆண்டுக்கு 16.80% ஏற்ற இறக்கம் கொண்டது. அதே காலகட்டத்தில் நிஃப்டி 100 இன்டெக்ஸ் 10.8% குறைந்த வருவாயைக் கொடுத்துள்ளது, அதிக வருடாந்திர ஏற்ற இறக்கம் 17.2% ஆகும். கடந்தகால செயல்திறனை எதிர்கால செயல்திறனுக்கான வழிகாட்டியாக குறிப்பிட முடியாது, ஆனால் ஈ.எஸ்.ஜி காரணிகளை இணைப்பது ஆபத்து-வருவாய் வெகுமதியை மேம்படுத்துவதற்கான திறனைக் கொண்டுள்ளது என்பதை இது வெளிப்படுத்துகிறது.

உண்மையில், இந்த சான்றுகள் அனைத்தும் ESG தீம் போர்ட்ஃபோலியோ உங்கள் முக்கிய போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக இருக்கக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் அத்தகைய போர்ட்ஃபோலியோ நீண்ட காலத்திற்கு குறைந்த அபாயத்துடன் அதிக செல்வத்தை உருவாக்க விருப்பம் உள்ளது. எனவே ஒரு ஈ.எஸ்.ஜி போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், ஈ.எஸ்.ஜி நடைமுறைகளை இணைக்க நிறுவனங்களை ஊக்குவிப்பதன் மூலம் நீங்கள் ஒரு சிறந்த நாளைக்கு பங்களிப்பு செய்வது மட்டுமல்லாமல், குறைந்த அபாயத்துடன் அதிக செல்வத்தை ஈட்டக்கூடிய சாத்தியத்துடன் நீங்கள் அவ்வாறு செய்கிறீர்கள். ESG எனவே செயல்திறன் மற்றும் ஒழுக்கங்களை மதிப்பிடும் ஒரு உன்னத முதலீட்டு உத்தி.

WF: உங்கள் நிதி வீடு ஒரு செயலற்ற நிதி பூங்கொத்தை தீவிரமாக உருவாக்கி வருகிறது, மேலும் இந்த இடத்தில் சிந்தனைத் தலைமையை தீவிரமாக உருவாக்கி வருகிறது. சில கட்டங்களில், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் ஈக்விட்டி இடத்தில் உங்கள் சிந்தனை மற்றும் சந்தை தலைமைக்கு இது முரண்படுகிறதா?

ஸ்வரூப்: நிதி மேலாண்மை வணிகத்தில் எங்கள் திறன்களை வளர்ப்பதற்கான நோக்கத்துடன் இந்தியாவில் தொடங்கினோம். எங்களால் நிரூபிக்க முடிந்த செயல்திறன் தட பதிவில் நாங்கள் மகிழ்ச்சியடைகிறோம். ஆனால் ஒரு தயாரிப்பு உற்பத்தியாளராக நாங்கள் எங்கள் பிரசாதங்களை பெரிதாக்க விரும்புகிறோம், அதை எது தேர்வு செய்ய வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க விநியோகஸ்தர் / முதலீட்டாளரிடம் விட்டு விடுகிறோம். உலகளவில் நாங்கள் ப.ப.வ.நிதிகளில் அறியப்பட்ட பெயர்களில் ஒன்றாகும், கிளவுட் கம்ப்யூட்டிங், ரோபோடிக் மற்றும் செயற்கை நுண்ணறிவு மற்றும் பிற முக்கிய ப.ப.வ.நிதிகள் போன்ற பல்வேறு புதுமையான தயாரிப்புகளுடன். உலகெங்கிலும் செயலற்ற முதலீடு எவ்வாறு வளர்ந்துள்ளது என்பதைக் கருத்தில் கொண்டு, 2008 ஆம் ஆண்டின் உலகளாவிய நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர், நமது உலகளாவிய நிபுணத்துவத்தைப் பயன்படுத்தி, ப.ப.வ.நிதிகள் வழியாக இந்தியாவில் செயலற்ற முதலீட்டில் ஈடுபடுவது எங்களுக்கு பொருத்தமானது என்று நாங்கள் நம்புகிறோம்.

ஒரு சொத்து மேலாளர் மற்றும் தயாரிப்பு வழங்குநராகப் பாருங்கள், பண நிர்வாகத்தின் அனைத்து அம்சங்களிலும் நாங்கள் வாழ விரும்புகிறோம், இது முதலீட்டாளருக்கு ஒரு குடையின் கீழ் ஒரு முழுமையான முதலீடு மற்றும் நிதி தீர்வை வழங்க உதவும். செயலற்ற பக்கத்தைச் சுற்றி ஒரு வலுவான தயாரிப்பை உருவாக்க செயலில் உள்ள பக்கத்திலிருந்து எங்கள் நிபுணத்துவத்தையும் திறன்களையும் நாங்கள் பயன்படுத்துவோம். ஒரு சொத்து மேலாளராக, எங்கள் நிலையான முயற்சி செயலில் மற்றும் செயலற்றதாக ஒருங்கிணைப்பதாக இருக்கும், இதனால் முதலீட்டாளர் தனது விரும்பிய நிதி இலக்குகளை அடைய உதவுகிறது.

இந்தியாவில் முதலீட்டு நுகர்வு முறையை மாற்றுவதற்கும் நாங்கள் தயாராக இருக்க வேண்டும், இது இப்போது வரை நிதிச் சொத்து மற்றும் முதலீட்டில் அதன் முதலீட்டில் ஒரு பகுதியை மட்டுமே நிறுத்தி வைத்தது, ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் தங்கம் போன்ற ப assets தீக சொத்துக்களுக்கு கிடைத்தது. நிதி சொத்துக்களில் இந்திய மக்கள்தொகையின் பங்களிப்பு அதிகரித்து வருவதால், தயாரிப்பு பிரிவுகள் அதாவது செயலில் மற்றும் செயலற்றவை முதலீட்டாளர்களிடையே அதன் இடத்தைக் காணும். எனவே, இரு தயாரிப்புகளும் முதலீட்டாளரின் இலாகாவில் இடத்தைக் கண்டால் மோதல் பற்றிய கேள்வி எழாது.

WF: RIA விதிமுறைகளுக்கு முதல் வெட்டு பதில் மந்தமாகத் தெரிகிறது மற்றும் சில பெரிய செல்வ மேலாளர்கள் உண்மையில் தங்கள் RIA உரிமங்களை சரணடைந்துள்ளனர். எதிர்வரும் ஆண்டுகளில் ஆர்ஐஏ வளர்ச்சி ஓரளவு முடக்கப்பட்டிருந்தால், செயலற்ற நிதிகள் எப்போதும் செயலில் இடைநிலை ஆதரவைப் பெறுவதை நீங்கள் காண்கிறீர்களா? அவை சுய இயக்கிய முதலீட்டாளரின் பிரத்யேக களமாக இருக்குமா?

ஸ்வரூப்: முதலீடு செய்யும்போது உலகில் நாம் ஒரு தனித்துவமான நிலையில் இருக்கிறோம். ஃபண்ட் மேனேஜ்மென்ட்டின் செயலில் உள்ளவர்கள் சந்தையில் திறனற்ற தன்மைகள் இருப்பதாக நம்புகிறார்கள், அவை ஆல்பாவை உருவாக்க உதவுகின்றன, அதே நேரத்தில் செயலற்ற தரப்பு சந்தைகள் திறமையாக மாறத் தொடங்குகின்றன என்று நினைக்கின்றன, எனவே செயலற்ற நிதிகளில் முதலீடு செய்ய இது சரியான நேரம்.

இது எம்.எஃப்.டி அல்லது ஆர்.ஐ.ஏ ஆக இருந்தாலும், கிளையன்ட் கண்ணோட்டத்தில் போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்தைப் பார்க்கும்போது, ​​இது சரியான தயாரிப்பு, இது இறுதியாக ஆட்சி செய்யும். விநியோகஸ்தர்கள் / ஆர்ஐஏக்களுக்கான முக்கியமானது, தயாரிப்புகளை முன்கூட்டியே கண்டறிந்து அதற்கேற்ப இலாகாக்களை உருவாக்குவது. இது RIA கள் அல்லது MFD களின் விவாதம் என்று நான் நினைக்கவில்லை, மாறாக இது போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு சரியான பொருத்தம் எது என்பது பற்றிய விவாதமாக இருக்க வேண்டும்.

ಹೊಸ ಮಿರೇ ಆಸ್ತಿ ಇಎಸ್ಜಿ ಸೆಕ್ಟರ್ ಲೀಡರ್ಸ್ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿ (ಇಟಿಎಫ್ ಮತ್ತು ಎಫ್‌ಒಎಫ್ ಮೋಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿದೆ) ಮುಂದೆ ನೋಡುವ ಎಲ್ಲಾ ಪೆಟ್ಟಿಗೆಗಳನ್ನು ಉಣ್ಣಿಸುತ್ತದೆ: ಸುಸ್ಥಿರತೆ, ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ, ಉತ್ತಮ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚಗಳು. ಇಎಸ್ಜಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಜಾಗತಿಕ ಪರಿಣತಿಯ ಬೆಂಬಲದೊಂದಿಗೆ ಉತ್ತಮವಾಗಿ-ರಚನಾತ್ಮಕ ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಬಂಡವಾಳ ನಿರ್ಮಾಣಕ್ಕೆ ಗಮನಾರ್ಹ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹತೆಯನ್ನು ತರುತ್ತದೆ. ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಪುರಾವೆಗಳು ಸ್ವಚ್ and ಮತ್ತು ಹಸಿರು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು (ಇಎಸ್ಜಿ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಕಂಪನಿಗಳು) ಆರಿಸುವುದು ಕೇವಲ ಉದಾತ್ತವಲ್ಲ ಆದರೆ ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗೆ ಉತ್ತಮ ಅಪಾಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಸಂವೇದನಾಶೀಲ ಕ್ರಮವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಪವರ್‌ಹೌಸ್‌ನಿಂದ ಈ ಹೊಸ ನಿಧಿ ಕೊಡುಗೆಯ ಮೂಲಕ ಸ್ವರೂಪ್ ನಮ್ಮನ್ನು ಕರೆದೊಯ್ಯುತ್ತಿದ್ದಂತೆ ಮುಂದೆ ಓದಿ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ ಸುತ್ತುಗಳನ್ನು ಮಾಡುವ ಜನಪ್ರಿಯ “ಪಿತೂರಿ ಸಿದ್ಧಾಂತ” ಎಂದರೆ ಕೆಂಪು ಹಾಟ್ ಟೆಕ್ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯ ಹರಿವನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುವ ಸಾಧನವಾಗಿ ಇಎಸ್‌ಜಿಯನ್ನು ಕಠಿಣವಾಗಿ ಪ್ರಚಾರ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತಿದೆ. ನಮ್ಮ ನಿಫ್ಟಿ 100 ಇಎಸ್ಜಿ ಸೆಕ್ಟರ್ ಲೀಡರ್ಸ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ಪೋಷಕ ನಿಫ್ಟಿ 100 ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿ ಅತಿದೊಡ್ಡ ವಲಯ ಲಾಭ ಗಳಿಸಿದವರು ಸಹ ಆಕಸ್ಮಿಕವಾಗಿ ಐಟಿ ವಲಯವಾಗಿದೆ. ಟೆಕ್ ಗ್ರೇವಿ ರೈಲು ಓಡಿಸಲು ಇಎಸ್‌ಜಿ ಕೇವಲ ಧೂಮಪಾನದ ಪರದೆ ಅಥವಾ ಥೀಮ್‌ಗೆ ಇನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚಿನದಿದೆಯೇ?

ಸ್ವರೂಪ್: ನಾನು ಈ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉತ್ತರಿಸುವ ಮೊದಲು ಒಂದು ಹೆಜ್ಜೆ ಹಿಂದಕ್ಕೆ ಇರಿಸಿ ಮತ್ತು ನಿಖರವಾಗಿ ಇಎಸ್ಜಿ ಹೂಡಿಕೆ ಏನು ಎಂದು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳೋಣ. ಮುಂದಿನ 10 ವರ್ಷ ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅವಧಿಗೆ ನಿಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಎಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಅಥವಾ ನಿಲ್ಲಿಸಲು ನೀವು ಬಯಸುತ್ತೀರಿ? ಹೂಡಿಕೆದಾರರಾಗಿ ನಿಮ್ಮ ಮನಸ್ಸಿಗೆ ಬರುವ ಒಂದು ವಿಷಯವೆಂದರೆ ಜಾಗತಿಕ ಆರ್ಥಿಕತೆ ಅಥವಾ ಪ್ರಪಂಚವು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ರಚನಾತ್ಮಕ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆಯುವ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು. ಸರಳವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಇಎಸ್ಜಿ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ಲಾನೆಟ್, ಪೀಪಲ್ ಮತ್ತು ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಎಂದು ಕರೆಯಬಹುದು. ಎಲ್ಲಾ 3P ಗಳನ್ನು ಅದರ ಪ್ರಮುಖ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ರಚನೆಯೊಂದಿಗೆ ಸಂಯೋಜಿಸುವ ಒಂದು ಸಂಸ್ಥೆ, ಇತರರಿಗಿಂತ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸುಸ್ಥಿರ ಲಾಭಕ್ಕೆ ಅನುವಾದಿಸುತ್ತದೆ.

ಮೊದಲಿಗೆ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಇದು ಅರ್ಥಗರ್ಭಿತವಾಗಿದೆ; ಗಣಿಗಾರಿಕೆ ಅಥವಾ ತೈಲ ಮತ್ತು ಅನಿಲ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿರುವ ಉಪಯುಕ್ತತೆ ಅಥವಾ ಕಂಪನಿ ಎಂದು ಹೇಳುವುದಕ್ಕಿಂತ ಟೆಕ್ ಕಂಪನಿಯು ಇಎಸ್ಜಿ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಸುಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು ಈ ಟೆಕ್-ದೈತ್ಯರು ಸಾಕಷ್ಟು ಗಂಭೀರವಾದ ಕ್ರಮವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ನಾವು ಪ್ರಶಂಸಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ. ದತ್ತಾಂಶ ಸುರಕ್ಷತೆ ಮತ್ತು ಗೌಪ್ಯತೆಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದರಿಂದ ಟೆಕ್ ಕಂಪೆನಿಗಳಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಅಪಾಯವಿಲ್ಲ ಎಂದು ಇದರ ಅರ್ಥವಲ್ಲ ಮತ್ತು ನಾವು ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಮತ್ತೆ ಮತ್ತೆ ನೋಡಿದ್ದೇವೆ ಆದರೆ ಮುಖ್ಯವಾದುದು ಟೆಕ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ವೇಗವಾಗಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಯಾವುದೇ ವಸ್ತು ಪರಿಸರ ಅಥವಾ ಸಾಮಾಜಿಕ ಅಪಾಯ. ಎಲ್ಲಾ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್‌ಗಳು ಕೆಲವು ರೀತಿಯ ಇಎಸ್‌ಜಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕೆ ಅವರು ಹೇಗೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುತ್ತಾರೆ ಎಂಬುದು ಇಎಸ್‌ಜಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಧಾರವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನಾವು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

ನಿಫ್ಟಿ 100 ಇಎಸ್ಜಿ ಸೆಕ್ಟರ್ ಲೀಡರ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್‌ನ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ನೀವು ಐಟಿ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆದಿದ್ದೀರಿ ಆದರೆ ಅದು ಐಟಿ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳತ್ತ ಒಂದು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವಂತೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಉತ್ತರ ಇಲ್ಲ. ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿ ಐಟಿ ತೂಕವು ಸುಮಾರು 22% ಆಗಿದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಮಾನದಂಡವು ಇಎಸ್ಜಿ ಫಿಲ್ಟರ್ ಅನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸಿದ ನಂತರವೂ ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾದಂತೆ ತೋರುತ್ತದೆ, ಇದು ಪ್ರತಿ ವಲಯದ ಕೆಲವು ನಿಯತಾಂಕಗಳಿಂದ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾದ ವಲಯದ ನಾಯಕರನ್ನು ಮಾತ್ರ ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿ ವಲಯದೊಳಗೆ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇವುಗಳನ್ನು ಎಷ್ಟು ಬಾರಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ದಯವಿಟ್ಟು ವಿವರಿಸಬಹುದೇ?

ಸ್ವರೂಪ್: ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಇತರ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ನೀವು ಪರಿಗಣಿಸಿದರೆ, ನಿಫ್ಟಿ 100 ಇಎಸ್ಜಿ ಸೆಕ್ಟರ್ ಲೀಡರ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ನಮ್ಮ ಅಭಿಪ್ರಾಯದಲ್ಲಿ ಅವುಗಳ ಮೇಲೆ ಸ್ಕೋರ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, ಬ್ರಹ್ಮಾಂಡವು ನಿಫ್ಟಿ 100 ಅಂದರೆ ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ದೊಡ್ಡ-ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು. 100 ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ, ಆಲ್ಕೊಹಾಲ್, ತಂಬಾಕು, ಶಸ್ತ್ರಾಸ್ತ್ರಗಳು ಮುಂತಾದ ನೈತಿಕ ಮತ್ತು ಸಾಮಾಜಿಕವಾಗಿ ಪ್ರಶ್ನಾರ್ಹ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹೊರಗಿಡಲಾಗಿದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಸಸ್ಟೈನಾಲಿಟಿಕ್ಸ್ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಿದಂತೆ ತೀವ್ರ ವಿವಾದದಲ್ಲಿ ಸಿಲುಕಿರುವ ಯಾವುದೇ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಸಹ ಹೊರಗಿಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಂತರ ಕಳಪೆ ಇಎಸ್ಜಿ ಅಪಾಯದ ರೇಟಿಂಗ್ ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹೊರಗಿಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಹಂತದವರೆಗೆ, ಹೊರಗಿಡುವಿಕೆಯು ಸಂಪೂರ್ಣ ಆಧಾರವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ. ನಿಫ್ಟಿ 100 ಇಎಸ್ಜಿ ಸೆಕ್ಟರ್ ಲೀಡರ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿ ಏನು ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂದರೆ ಅದು ಒಂದು ಹೆಜ್ಜೆ ಮುಂದೆ ಹೋಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಜಾಗತಿಕ-ಉಪ ಉದ್ಯಮದ ಅಪಾಯದ ಅಭ್ಯಾಸಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ತನ್ನ ಇಎಸ್ಜಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತದೆ. ತಮ್ಮ ಜಾಗತಿಕ ಉಪ-ಉದ್ಯಮ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಕಂಪನಿಗಳು ಮಾತ್ರ ಬಂಡವಾಳದ ಭಾಗವಾಗಿದೆ. ಇದು ಮೂಲತಃ ಸಾಪೇಕ್ಷ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವಾಗಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಿಫ್ಟಿ 100 ಇಎಸ್ಜಿ ಸೆಕ್ಟರ್ ಲೀಡರ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ವಿವಿಧ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಕಂಪನಿಗಳು ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಇಎಸ್ಜಿ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ವಿವಿಧ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಕಂಪನಿಯು ತಮ್ಮ ಇಎಸ್ಜಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಗುರುತಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಪೀರ್‌ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಅದು ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನೋಡುವುದು ಮುಖ್ಯ. ಅಂತಿಮ ಹಂತದಲ್ಲಿ, ಪ್ರತಿ ವಲಯದಿಂದ ಉತ್ತಮ ಇಎಸ್ಜಿ ಕಂಪನಿಗಳ ಪ್ರಾತಿನಿಧ್ಯವನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ವೈವಿಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು 75% ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ವಲಯದಾದ್ಯಂತ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸ್ಟಾಕ್ ತೂಕವನ್ನು 10% ನಷ್ಟು ಮುಚ್ಚಲಾಗುತ್ತದೆ. ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ, ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ನಾವು ನೋಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ, ಅದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಲೇಬಲ್ ಮತ್ತು ಸೆಕ್ಟರ್ ಅಜ್ಞೇಯತಾವಾದಿಗಳಿಗೆ ನಿಜವಾಗಿದೆ.

ನಿಫ್ಟಿ 100 ಇಎಸ್ಜಿ ವಲಯದ ನಾಯಕ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಪ್ರತಿವರ್ಷ ಜೂನ್ ಮತ್ತು ಡಿಸೆಂಬರ್‌ನಲ್ಲಿ ಅರೆ ವಾರ್ಷಿಕ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಪರಿಶೀಲಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಘಟಕಗಳು ಇಎಸ್ಜಿ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುತ್ತಿದೆಯೇ ಮತ್ತು ಅನುಸರಿಸುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ವಿಮರ್ಶೆಯು ನಿರ್ಣಯಿಸುತ್ತದೆ, ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿನ ಅಂತಹ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಇತರ ಇಎಸ್ಜಿ ಕಂಪ್ಲೈಂಟ್ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಿಂದ ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಿಗದಿತ ಮರುಸಮತೋಲನದ ಜೊತೆಗೆ, ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಪ್ರತಿ ಘಟಕವನ್ನು ತೀವ್ರ ವಿವಾದಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಪರಿಶೀಲಿಸಲಾಗುವುದು ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ವಿವಾದಗಳು ಸಂಭವಿಸಿದಲ್ಲಿ ಸಾಧ್ಯವಾದಷ್ಟು ಬೇಗ ಹೊರಗಿಡಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಭಾರತೀಯ ಎಂಎಫ್ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಅನೇಕ ಗೆಳೆಯರು ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಇಎಸ್‌ಜಿ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಇಎಸ್‌ಜಿ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸಲು ಅವರು ಹಾಕಿರುವ ವಿಸ್ತಾರವಾದ ಫಿಲ್ಟರ್‌ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಮಾತನಾಡುತ್ತಾರೆ. ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಮಾರ್ಗವನ್ನು ನೀವು ಏಕೆ ಆರಿಸಿದ್ದೀರಿ?

ಸ್ವರೂಪ್: ಇತರರು ತಮ್ಮ ಆಲೋಚನಾ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಮತ್ತು ಚೌಕಟ್ಟನ್ನು ತಿಳಿಯದೆ ಏನು ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವುದು ನನಗೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ ಎಂದು ನಾನು ನಂಬುತ್ತೇನೆ, ಆದರೆ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಮಾರ್ಗವನ್ನು ಆರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನಾವು ಯಾಕೆ ಆರಿಸಿಕೊಂಡೆವು ಎಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ ನಾವು ಖಂಡಿತವಾಗಿಯೂ ಮಾತನಾಡಬಹುದು. ಇಎಸ್ಜಿ ದತ್ತಾಂಶವು ದೊಡ್ಡ ಗುಣಾತ್ಮಕ ಸ್ವರೂಪದ್ದಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಮತ್ತು ಈ ಎಲ್ಲಾ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿಸಲು ಡೊಮೇನ್ ಪರಿಣತಿಯ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ಹಣಕಾಸಿನ ನಿಯತಾಂಕಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದಕ್ಕಿಂತ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಸಸ್ಟೈನಾಲಿಟಿಕ್ಸ್‌ನಂತಹ ಜಾಗತಿಕ ಇಎಸ್‌ಜಿ ಸಂಶೋಧನಾ ಪೂರೈಕೆದಾರರ ಸಹಾಯ ನಮಗೆ ಇಲ್ಲಿಯೇ ಇದೆ. ಈ ಜನರು ಇಎಸ್ಜಿ ಈವೆಂಟ್‌ನ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ನಿರ್ಣಯಿಸುವಲ್ಲಿ ಪರಿಣತಿ ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಯಾವ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವ ವಸ್ತು ಇಎಸ್‌ಜಿ ಅಪಾಯದ ವಸ್ತುನಿಷ್ಠ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಅದರ ಇಎಸ್ಜಿ ಅಪಾಯದ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗೆ ಬರುವ ಮೊದಲು ಅವರು 150 ಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚು ನಿಯತಾಂಕಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಾರೆ. ನಿಫ್ಟಿ 100 ಇಎಸ್ಜಿ ಸೆಕ್ಟರ್ ಲೀಡರ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಸಸ್ಟೈನಾಲಿಟಿಕ್ಸ್ ಒದಗಿಸಿದ ಇಎಸ್ಜಿ ರಿಸ್ಕ್ ರೇಟಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಎನ್ಎಸ್ಇ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ.

ಇಎಸ್ಜಿ ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳು ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಆಧರಿಸಿವೆ, ಅವು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾದ ನಿಯಮದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿರ್ಮಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿವೆ, ಅದು ಬಹಳ ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿದೆ, ಅಸ್ಪಷ್ಟತೆಗೆ ಅವಕಾಶವಿಲ್ಲ. ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಯು ಇಎಸ್ಜಿ ಸಂಶೋಧನೆಯಲ್ಲಿ ಜಾಗತಿಕ ನಾಯಕರು ಮಾಡಿದ ಇಎಸ್ಜಿ ಸಂಶೋಧನೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ, ಈ ವಿಷಯದ ಬಗ್ಗೆ ಅಪಾರ ಪರಿಣತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಇಟಿಎಫ್‌ನ ನಿಯಮ ಆಧಾರಿತ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನ ಎಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿಧಿ ಏನು ಎಂದು ನಿಖರವಾಗಿ ತಿಳಿದಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ, ಇದು ಇಎಸ್‌ಜಿಯಂತಹ ಥೀಮ್‌ನ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಬಹಳ ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ. ಸಕ್ರಿಯ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಡೈನಾಮಿಕ್ ಕರೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು, ಆದರೆ ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆಗೊಳ್ಳುವ ಇಎಸ್‌ಜಿ ಪಕ್ಷಪಾತದ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಇದು ಸಾಕಷ್ಟು ವ್ಯಕ್ತಿನಿಷ್ಠತೆಯನ್ನು ತರುತ್ತದೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ಈ ಹಿಂದೆ ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡಿದಂತೆ ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಸ್ಥಿರವಾಗಿಲ್ಲ ಆದರೆ ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕವಾಗಿಲ್ಲ, ಅಲ್ಲಿ ಅದನ್ನು ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಪರಿಶೀಲಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ ಅದು ಯಾವುದೇ ರೀತಿಯ ಪ್ರಮುಖ ಅಥವಾ ತೀವ್ರ ವಿವಾದಗಳಿಗೆ ಟ್ಯಾಬ್ ಅನ್ನು ಇಡುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಜಾಗತಿಕ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಆಟಗಾರರು ಸುಸ್ಥಿರತೆಗಾಗಿ ತಮ್ಮ ಕೊಡುಗೆಯನ್ನು ನೀಡುವ ಮಾರ್ಗವಾಗಿ ಇಎಸ್‌ಜಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಹೆಚ್ಚು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇಎಸ್‌ಜಿಯ ಪ್ರಸ್ತುತತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ತೀರ್ಪುಗಾರರು ಇನ್ನೂ ತೋರುತ್ತಿಲ್ಲ. ಇಎಸ್ಜಿ ಉತ್ತಮ ಅಪಾಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯವನ್ನು ತಲುಪಿಸುವ ಯಾವುದೇ ಪುರಾವೆಗಳಿವೆಯೇ?

ಸ್ವರೂಪ್: ಇಎಸ್ಜಿ ಹೂಡಿಕೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದ್ವಂದ್ವ ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಾರೆ, ಅಂದರೆ ಆರ್ಥಿಕ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದು ಸಾಮಾಜಿಕ ಮತ್ತು ಪರಿಸರೀಯ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವುದರ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಗ್ರಾಹಕರು ಮೊದಲ ಹೆಜ್ಜೆ ಇಟ್ಟಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ನಡವಳಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಇಎಸ್‌ಜಿಯನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ. ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಾಕಷ್ಟು ಶಿಕ್ಷಣವನ್ನು ನೀಡಬೇಕಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಮುಂಬರುವ ಕಾಲದಲ್ಲಿ ಈ ಪ್ರವೃತ್ತಿ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಇಎಸ್ಜಿ ಹೂಡಿಕೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ರಚಿಸಲು ಹೇಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಅವರ ನೈತಿಕತೆ ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಹತ್ತಿರ ತರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಆಸ್ತಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ವಿವರಿಸಬೇಕು ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ.

ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಸಮಸ್ಯೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಅಧ್ಯಯನಗಳು ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ ದಾಖಲಿಸಲಾಗಿದೆ. 10,000 ಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚು ಓಪನ್ ಎಂಡ್ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಿದ ಮೋರ್ಗನ್ ಸ್ಟಾನ್ಲಿ, ಸುಸ್ಥಿರತೆಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಪೂರೈಸಿದೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಮೀರಿದೆ ಎಂದು ಕಂಡುಹಿಡಿದಿದೆ. ಇದು ಆಸ್ತಿ ತರಗತಿಗಳಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮತ್ತು ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಇರುತ್ತದೆ. ಸುಸ್ಥಿರ ಹೂಡಿಕೆಗಾಗಿ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾದ ಯುರೋಪಿನಲ್ಲಿ ನೆಲೆಸಿರುವ ಸುಸ್ಥಿರ ನಿಧಿಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಕುರಿತು ಮಾರ್ನಿಂಗ್ಸ್ಟಾರ್ ತನ್ನ ಇತ್ತೀಚಿನ ಅಧ್ಯಯನದಲ್ಲಿ, ಎಲ್ಲಾ ವರ್ಗಗಳಲ್ಲೂ ಕನಿಷ್ಠ 50% ರಷ್ಟು ಸುಸ್ಥಿರ ನಿಧಿಗಳು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸಿದೆ ಎಂದು ಕಂಡುಹಿಡಿದಿದೆ.

ಭಾರತದ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿಯೂ, ಜನವರಿ 2014 ರಿಂದ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2020 ರವರೆಗೆ ಪ್ರಾರಂಭವಾದಾಗಿನಿಂದ, ನಿಫ್ಟಿ 100 ಇಎಸ್ಜಿ ವಲಯ ಸೂಚ್ಯಂಕವು ವಾರ್ಷಿಕ 12% ನಷ್ಟು ಆದಾಯವನ್ನು 16.80% ನಷ್ಟು ವಾರ್ಷಿಕ ಚಂಚಲತೆಯೊಂದಿಗೆ ಗಳಿಸಿದೆ. ಅದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿಫ್ಟಿ 100 ಸೂಚ್ಯಂಕವು 10.8% ನಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿದ್ದು, ಹೆಚ್ಚಿನ ವಾರ್ಷಿಕ ಚಂಚಲತೆಯು 17.2% ಆಗಿದೆ. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಭವಿಷ್ಯದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿ ಎಂದು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಇಎಸ್ಜಿ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸುವುದರಿಂದ ಅಪಾಯ-ರಿಟರ್ನ್ ಪ್ರತಿಫಲವನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವಿದೆ ಎಂದು ಇದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ಈ ಎಲ್ಲಾ ಸಾಕ್ಷ್ಯಗಳು ಇಎಸ್ಜಿ ಥೀಮ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ನಿಮ್ಮ ಪ್ರಮುಖ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಭಾಗವಾಗಬಹುದು ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅಂತಹ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುವ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಇಎಸ್ಜಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ನೀವು ಇಎಸ್ಜಿ ಅಭ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸಲು ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸುವ ಮೂಲಕ ಉತ್ತಮ ನಾಳೆಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುತ್ತಿರುವಿರಿ ಆದರೆ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯೊಂದಿಗೆ ನೀವು ಹಾಗೆ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದೀರಿ. ಇಎಸ್ಜಿ ಆದ್ದರಿಂದ ಉದಾತ್ತ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವಾಗಿದ್ದು ಅದು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ನೈತಿಕತೆಯನ್ನು ಸ್ಕೋರ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ಫಂಡ್ ಹೌಸ್ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿಧಿಗಳ ಪುಷ್ಪಗುಚ್ building ವನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಈ ಜಾಗದಲ್ಲಿ ಚಿಂತನೆಯ ನಾಯಕತ್ವವನ್ನು ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ಮಿಸುತ್ತಿದೆ. ಕೆಲವು ಹಂತದಲ್ಲಿ, ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಇಕ್ವಿಟಿ ಜಾಗದಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಆಲೋಚನೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಾಯಕತ್ವದೊಂದಿಗೆ ಇದು ಸಂಘರ್ಷವನ್ನು ನೀವು ನೋಡುತ್ತೀರಾ?

ಸ್ವರೂಪ್: ನಿಧಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ನಮ್ಮ ಸಾಮರ್ಥ್ಯಗಳನ್ನು ಬೆಳೆಸುವ ಉದ್ದೇಶದಿಂದ ನಾವು ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದ್ದೇವೆ. ನಾವು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾದಂತಹ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ದಾಖಲೆಯ ಬಗ್ಗೆ ನಮಗೆ ಸಂತೋಷವಾಗಿದೆ. ಆದರೆ ಉತ್ಪನ್ನ ತಯಾರಕರಾಗಿ ನಾವು ನಮ್ಮ ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ದೊಡ್ಡದಾಗಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ಯಾವುದನ್ನು ಆರಿಸಬೇಕೆಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ನಾವು ಅದನ್ನು ವಿತರಕ / ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಬಿಡುತ್ತೇವೆ. ಕ್ಲೌಡ್ ಕಂಪ್ಯೂಟಿಂಗ್, ರೊಬೊಟಿಕ್ ಮತ್ತು ಕೃತಕ ಬುದ್ಧಿಮತ್ತೆ ಮತ್ತು ಇತರ ಸ್ಥಾಪಿತ ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳಂತಹ ವಿವಿಧ ನವೀನ ಉತ್ಪನ್ನಗಳೊಂದಿಗೆ ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ ನಾವು ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ತಿಳಿದಿರುವ ಹೆಸರುಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. 2008 ರ ಜಾಗತಿಕ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ನಂತರ, ಪ್ರಪಂಚದಾದ್ಯಂತ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ಹೇಗೆ ಬೆಳೆದಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ, ನಮ್ಮ ಜಾಗತಿಕ ಪರಿಣತಿಯನ್ನು ಹತೋಟಿಯಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು ಮತ್ತು ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳ ಮೂಲಕ ಭಾರತದಲ್ಲಿ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಮುಂದಾಗುವುದು ಸೂಕ್ತವೆಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ.

ಆಸ್ತಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನದ ಪೂರೈಕೆದಾರರಾಗಿ ನೋಡಿ, ಹಣ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಎಲ್ಲಾ ಅಂಶಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ವಾಸಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ಅದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಒಂದೇ under ತ್ರಿ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ಹೂಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಹಾರವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಬದಿಯಲ್ಲಿ ಬಲವಾದ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲು ನಾವು ನಮ್ಮ ಪರಿಣತಿ ಮತ್ತು ಸಾಮರ್ಥ್ಯಗಳನ್ನು ಸಕ್ರಿಯ ಕಡೆಯಿಂದ ಹತೋಟಿಗೆ ತರುತ್ತೇವೆ. ಆಸ್ತಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರಾಗಿ ನಮ್ಮ ನಿರಂತರ ಪ್ರಯತ್ನವು ಸಕ್ರಿಯ ಮತ್ತು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯತೆಯನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸುವುದು, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರನು ಅವನ ಅಥವಾ ಅವಳ ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಆರ್ಥಿಕ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಭಾರತದಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆಯ ಬಳಕೆಯ ಮಾದರಿಯ ಬದಲಾವಣೆಗೆ ನಾವು ಸಿದ್ಧರಾಗಿರಬೇಕು, ಅದು ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಹಣಕಾಸಿನ ಆಸ್ತಿಯಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆಯ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ಮಾತ್ರ ನಿಲ್ಲಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ಭಾಗವು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮತ್ತು ಚಿನ್ನದಂತಹ ಭೌತಿಕ ಸ್ವತ್ತಿಗೆ ಲಭ್ಯವಾಯಿತು. ಆರ್ಥಿಕ ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಭಾರತೀಯ ಜನಸಂಖ್ಯಾಶಾಸ್ತ್ರದ ಭಾಗವಹಿಸುವಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ, ಉತ್ಪನ್ನ ವಿಭಾಗಗಳು ಅಂದರೆ ಸಕ್ರಿಯ ಮತ್ತು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಎರಡೂ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಕಂಡುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಎರಡೂ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬಂಡವಾಳದಲ್ಲಿ ಜಾಗವನ್ನು ಕಂಡುಕೊಂಡರೆ ಸಂಘರ್ಷದ ಪ್ರಶ್ನೆ ಉದ್ಭವಿಸುವುದಿಲ್ಲ.

ಡಬ್ಲ್ಯುಎಫ್: ಆರ್‌ಐಎ ನಿಯಮಗಳಿಗೆ ಮೊದಲ ಕಟ್ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆ ಉತ್ಸಾಹವಿಲ್ಲದಂತೆ ತೋರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕೆಲವು ದೊಡ್ಡ ಸಂಪತ್ತು ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ತಮ್ಮ ಆರ್‌ಐಎ ಪರವಾನಗಿಗಳನ್ನು ಒಪ್ಪಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಆರ್‌ಐಎ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ಮ್ಯೂಟ್ ಮಾಡಿದ್ದರೆ, ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿಧಿಗಳು ಎಂದಾದರೂ ಸಕ್ರಿಯ ಮಧ್ಯವರ್ತಿ ಬೆಂಬಲವನ್ನು ಪಡೆಯುವುದನ್ನು ನೀವು ನೋಡುತ್ತೀರಾ? ಅವರು ಸ್ವಯಂ ನಿರ್ದೇಶಿತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ವಿಶೇಷ ಡೊಮೇನ್ ಆಗಿ ಉಳಿಯುತ್ತಾರೆಯೇ?

ಸ್ವರೂಪ್: ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ ನಾವು ಜಗತ್ತಿನ ವಿಶಿಷ್ಟ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿದ್ದೇವೆ. ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್‌ನ ಸಕ್ರಿಯ ಭಾಗವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅಸಮರ್ಥತೆಗಳಿವೆ ಎಂದು ನಂಬುತ್ತದೆ, ಅದು ಆಲ್ಫಾವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಭಾಗವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತಿವೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಇದು ಸರಿಯಾದ ಸಮಯ.

ಅದು ಎಮ್‌ಎಫ್‌ಡಿ ಆಗಿರಲಿ ಅಥವಾ ಆರ್‌ಐಎ ಆಗಿರಲಿ, ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ನಿರ್ಮಾಣವನ್ನು ಕ್ಲೈಂಟ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ನೋಡಿದಾಗ, ಇದು ಸರಿಯಾದ ಉತ್ಪನ್ನವಾಗಿದ್ದು ಅದು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಆಳುತ್ತದೆ. ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಮೊದಲೇ ಗುರುತಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುವುದು ವಿತರಕರು / ಆರ್‌ಐಎಗಳ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವಾಗಿದೆ. ಇದು ಆರ್‌ಐಎ ಅಥವಾ ಎಮ್‌ಎಫ್‌ಡಿಗಳ ಚರ್ಚೆಯಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾನು ಭಾವಿಸುವುದಿಲ್ಲ, ಬದಲಿಗೆ ಇದು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗೆ ಸೂಕ್ತವಾದದ್ದು ಯಾವುದು ಎಂಬ ಚರ್ಚೆಯಾಗಿರಬೇಕು.

പുതിയ മിറേ അസറ്റ് ഇ എസ് ജി സെക്ടർ ലീഡേഴ്സ് ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ട് (ഇടിഎഫ്, എഫ് എഫ് മോഡുകളിൽ ലഭ്യമാണ്) മുന്നോട്ട് നോക്കുന്ന എല്ലാ ബോക്സുകളും ടിക്ക് ചെയ്യുന്നു: സുസ്ഥിരത, സ്മാർട്ട് ബീറ്റ, മികച്ച റിസ്ക് ക്രമീകരിച്ച വരുമാനം, കുറഞ്ഞ ചെലവ്. ഇ‌എസ്‌ജി മൂല്യനിർണ്ണയത്തിലെ ആഗോള വൈദഗ്ധ്യത്തിന്റെ പിന്തുണയോടെ നന്നായി ചിട്ടപ്പെടുത്തിയ ഒരു സൂചിക പോർട്ട്‌ഫോളിയോ നിർമ്മാണത്തിന് കാര്യമായ വിശ്വാസ്യത നൽകുന്നു. വൃത്തിയുള്ളതും ഹരിതവുമായ ഒരു പോര്ട്ട്ഫോളിയൊ (ഇ എസ് ജി ഫോക്കസ്ഡ് കമ്പനികള്) തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത് ഒരു മാന്യതയല്ല, മറിച്ച് നിങ്ങളുടെ പോര്ട്ട്ഫോളിയൊയ്ക്ക് മികച്ച റിസ്ക് അഡ്ജസ്റ്റ് റിട്ടേണ്സ് നല്കുന്നതിനാല് ഇത് വിവേകപൂർണ്ണമായ നീക്കമാണെന്ന് വളരുന്ന തെളിവുകള് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഇക്വിറ്റി പവർഹൗസിൽ നിന്നുള്ള ഈ പുതിയ ഫണ്ട് വഴി സ്വരൂപ് ഞങ്ങളെ കൊണ്ടുപോകുമ്പോൾ വായിക്കുക.

ഡബ്ല്യു‌എഫ്‌: ആഗോളതലത്തിൽ പ്രചാരത്തിലുള്ള ഒരു “ഗൂ cy ാലോചന സിദ്ധാന്തം” റെഡ് ഹോട്ട് ടെക് സ്റ്റോക്കുകളിലേക്ക് ഫണ്ട് പ്രവാഹം തുടരുന്നതിനുള്ള മാർഗമായി ഇ‌എസ്‌ജിയെ കഠിനമായി പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുന്നു എന്നതാണ്. ഞങ്ങളുടെ നിഫ്റ്റി 100 ഇ എസ് ജി സെക്ടർ ലീഡേഴ്സ് ഇൻഡെക്സിനെതിരെയും രക്ഷാകർതൃ നിഫ്റ്റി 100 സൂചികയിലെ ഏറ്റവും വലിയ മേഖലാ നേട്ടവും ഐടി മേഖലയാണ്. ടെക് ഗ്രേവി ട്രെയിൻ പ്രവർത്തിപ്പിക്കാൻ ഇ.എസ്.ജി ഒരു പുകവലിയാണോ അതോ തീമിന് യഥാർത്ഥത്തിൽ കൂടുതൽ ഉണ്ടോ?

സ്വരൂപ്: ഈ ചോദ്യത്തിന് ഉത്തരം നൽകുന്നതിനുമുമ്പ് നമുക്ക് ഒരു പടി പിന്നോട്ട് പോയി ഇ എസ് ജി നിക്ഷേപം എന്താണെന്ന് മനസിലാക്കാം. അടുത്ത 10 വർഷമോ അതിൽ കൂടുതലോ നിങ്ങളുടെ പണം എവിടെ നിക്ഷേപിക്കാനോ പാർക്ക് ചെയ്യാനോ നിങ്ങൾ ആഗ്രഹിക്കുന്നു? ഒരു നിക്ഷേപകനെന്ന നിലയിൽ നിങ്ങളുടെ മനസ്സിൽ വരുന്ന ഒരു കാര്യം ആഗോള സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയോ ലോകമോ നേരിടുന്ന ഘടനാപരമായ മാറ്റങ്ങളിൽ നിന്ന് പ്രയോജനം ലഭിക്കുന്ന കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുക എന്നതാണ്. ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ പ്ലാനറ്റ്, പീപ്പിൾ, ലാഭം എന്നിവയിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്ന കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപം എന്ന് ഇ എസ് ജി നിക്ഷേപത്തെ വിശേഷിപ്പിക്കാം. എല്ലാ 3 പി കളെയും അതിന്റെ പ്രധാന കോർപ്പറേറ്റ് ഘടനയുമായി സമന്വയിപ്പിക്കുന്ന ഒരു ഓർഗനൈസേഷൻ മറ്റുള്ളവരെ അപേക്ഷിച്ച് മത്സരപരമായ നേട്ടമുണ്ടാക്കുന്നുവെന്നും ഇത് ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള സുസ്ഥിര ലാഭത്തിലേക്ക് വിവർത്തനം ചെയ്യുന്നുവെന്നും പൊതുവെ നിരീക്ഷിക്കപ്പെടുന്നു.

ആദ്യം മനസ്സിലാക്കാൻ ഇതും അവബോധജന്യമാണ്; ഖനനം അല്ലെങ്കിൽ ഓയിൽ ആൻഡ് ഗ്യാസ് മേഖലയിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന ഒരു യൂട്ടിലിറ്റി അല്ലെങ്കിൽ കമ്പനി എന്ന് പറയുന്നതിനേക്കാൾ ഒരു ടെക് കമ്പനി ഇ.എസ്.ജി അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കും. സുസ്ഥിരതയെ അഭിസംബോധന ചെയ്യുന്നതിന് ഈ ടെക്-ഭീമന്മാർ ഗൗരവമേറിയ നടപടി സ്വീകരിച്ചിട്ടുണ്ടെന്നും നാം മനസ്സിലാക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഡാറ്റാ സുരക്ഷയ്ക്കും സ്വകാര്യതയ്ക്കും ഉയർന്ന അപകടസാധ്യത ഉള്ളതിനാൽ ടെക് കമ്പനികൾക്ക് അപകടസാധ്യതയില്ലെന്ന് ഇതിനർത്ഥമില്ല, മാത്രമല്ല പ്രശ്നം വീണ്ടും വീണ്ടും ഉയർന്നുവരുന്നത് ഞങ്ങൾ കണ്ടു, പക്ഷേ പ്രധാനം ടെക് കമ്പനികൾക്ക് പൊതുവെ വേഗത്തിൽ പ്രതികരിക്കാൻ കഴിയും എന്നതാണ്. ഏതെങ്കിലും ഭ material തിക പാരിസ്ഥിതിക അല്ലെങ്കിൽ സാമൂഹിക അപകടസാധ്യത. എല്ലാ കോർപ്പറേറ്റുകളും ഏതെങ്കിലും തരത്തിലുള്ള ഇ.എസ്.ജി അപകടസാധ്യത നേരിടുന്നുണ്ടെന്നും അവ എങ്ങനെ പ്രതികരിക്കുന്നുവെന്നും ഇ.എസ്.ജി നിക്ഷേപത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനമായി മാറുന്നുവെന്ന് നാം മനസ്സിലാക്കേണ്ടതുണ്ട്.

നിഫ്റ്റി 100 ഇ‌എസ്‌ജി സെക്ടർ ലീഡർ ഇൻഡെക്‌സിന്റെ കാര്യത്തിൽ, ഐടി നേട്ടമുണ്ടാക്കിയിട്ടുണ്ടെന്നും എന്നാൽ ഐടി സ്റ്റോക്കുകളിലേക്ക് ഒരു പോർട്ട്‌ഫോളിയോ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നുവെന്നും നിങ്ങൾ ശരിയായി ചൂണ്ടിക്കാണിച്ചാൽ, ഉത്തരം ഇല്ല. ഇൻഡെക്സിലെ ഐടിയുടെ ഭാരം ഏകദേശം 22% ആണ്.

WF: ബെഞ്ച്മാർക്ക് സ്മാർട്ട് ബീറ്റ പോലെയാണ് തോന്നുന്നത്, ഇ എസ് ജി ഫിൽട്ടർ പ്രയോഗിച്ചതിനുശേഷവും, ഓരോ സെക്ടറിലെയും ചില പാരാമീറ്ററുകൾ നിർവചിച്ചിരിക്കുന്ന സെക്ടർ നേതാക്കളെ മാത്രമേ ഇത് പരിഗണിക്കൂ. ഓരോ മേഖലയിലും എങ്ങനെയാണ് ഓഹരികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതെന്നും ഇവ എത്ര തവണ അവലോകനം ചെയ്യപ്പെടുന്നുവെന്നും വിശദീകരിക്കാമോ?

സ്വരൂപ്: വിപണിയിൽ ലഭ്യമായ മറ്റ് ബെഞ്ച്മാർക്കുകൾ നിങ്ങൾ പരിഗണിക്കുകയാണെങ്കിൽ, നിഫ്റ്റി 100 ഇ എസ് ജി സെക്ടർ ലീഡർ ഇൻഡെക്സ് ഞങ്ങളുടെ അഭിപ്രായത്തിൽ അവയേക്കാൾ കൂടുതൽ സ്കോർ ചെയ്യുന്നു. ഒന്നാമതായി, പ്രപഞ്ചം നിഫ്റ്റി 100 അതായത് സാരാംശത്തിൽ വലിയ തൊപ്പികൾ. 100 കമ്പനികളിൽ, മദ്യം, പുകയില, ആയുധങ്ങൾ തുടങ്ങിയ ധാർമ്മികവും സാമൂഹികവുമായ ചോദ്യം ചെയ്യപ്പെടുന്ന ബിസിനസ്സിൽ ഏർപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന കമ്പനികളെ ഒഴിവാക്കിയിരിക്കുന്നു. കൂടാതെ, സസ്‌റ്റൈനലിറ്റിക്‌സ് നിർവചിച്ച പ്രകാരം കടുത്ത വിവാദത്തിൽ ഏർപ്പെടുന്ന ഏതൊരു കമ്പനിയെയും ഒഴിവാക്കുന്നു. മോശം ESG റിസ്ക് റേറ്റിംഗ് ഉള്ള കമ്പനികളെ ഒഴിവാക്കുന്നു. ഈ ഘട്ടം വരെ, ഒഴിവാക്കൽ കേവല അടിസ്ഥാനത്തിലാണ്. നിഫ്റ്റി 100 ഇ എസ് ജി സെക്ടർ ലീഡർ ഇൻഡെക്സ് വ്യത്യസ്തമായി ചെയ്യുന്നത് ഒരു പടി മുന്നോട്ട് പോയി ആഗോള-സബ് ഇൻഡസ്ട്രി റിസ്ക് പ്രാക്ടീസുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് കമ്പനി ഇ എസ് ജി റിസ്ക് എങ്ങനെ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നുവെന്ന് പരിശോധിക്കുന്നു എന്നതാണ്. അവരുടെ ആഗോള ഉപ വ്യവസായ നിലവാരം പുലർത്തുന്ന കമ്പനികൾ മാത്രമാണ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ ഭാഗമായത്. ഇത് അടിസ്ഥാനപരമായി ഒരു ആപേക്ഷിക വിലയിരുത്തലാണ്, ഇവിടെ വിവിധ മേഖലകളിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന എല്ലാ കമ്പനികളും ഒരേ തരത്തിലുള്ള ഇ.എസ്.ജി അപകടസാധ്യതകളിലേക്ക് നയിക്കപ്പെടുന്നില്ലെന്നും വിവിധ മേഖലകളിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന ഓരോ കമ്പനിയും തങ്ങളുടെ ഇ.എസ്.ജി റിസ്ക് വ്യക്തമായി കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നുവെന്നും നിഫ്റ്റി 100 ഇ.എസ്.ജി സെക്ടർ ലീഡർ സൂചിക തിരിച്ചറിയുന്നു. അതിനാൽ, ഒരു കമ്പനി അതിന്റെ പിയറുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ അത് എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് കാണേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്. അവസാന ഘട്ടത്തിൽ, ഓരോ മേഖലയിൽ നിന്നും മികച്ച ഇ എസ് ജി കമ്പനികളുടെ പ്രാതിനിധ്യം ഉറപ്പുവരുത്തുന്നതിനും വലിയ ക്യാപ് സെഗ്‌മെന്റിലുടനീളം പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരണം നേടുന്നതിനുമായി 75% കമ്പനികളെ മേഖലയിലുടനീളം തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു. സ്റ്റോക്ക് ഭാരം 10% ആണ്. മൊത്തത്തിൽ, ലേബലിനും സെക്ടർ അജ്ഞ്ഞേയവാദിക്കും പ്രധാനമായും സത്യമായ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ കാണാൻ ഞങ്ങൾക്ക് കഴിയും.

എല്ലാ വർഷവും ജൂൺ, ഡിസംബർ മാസങ്ങളിൽ നിഫ്റ്റി 100 ഇ എസ് ജി സെക്ടർ ലീഡർ സൂചിക അർദ്ധ വാർഷിക അടിസ്ഥാനത്തിൽ അവലോകനം ചെയ്യും. ഒരു സൂചികയിലെ നിലവിലുള്ള ഘടകങ്ങൾ ഇ.എസ്.ജി മാനദണ്ഡങ്ങൾ പാലിക്കുകയും പാലിക്കുകയും ചെയ്യുന്നുണ്ടോയെന്ന് അവലോകനം വിലയിരുത്തും, ഇല്ലെങ്കിൽ സൂചികയിലെ അത്തരം ഓഹരികൾ മറ്റ് ഇ.എസ്.ജി കംപ്ലയിന്റ് സ്റ്റോക്കുകൾ മാറ്റിസ്ഥാപിക്കും. ഷെഡ്യൂൾ‌ഡ് റീബാലൻസിംഗിനുപുറമെ, നിരന്തരമായ അടിസ്ഥാനത്തിൽ ഓരോ ഘടകങ്ങളും കടുത്ത വിവാദങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് സൂക്ഷിക്കുകയും വലിയ വിവാദമുണ്ടായാൽ എത്രയും വേഗം ഒഴിവാക്കുകയും ചെയ്യും.

WF: ഇന്ത്യൻ എം‌എഫ് വ്യവസായത്തിലെ നിങ്ങളുടെ സമപ്രായക്കാരിൽ പലരും സജീവമായി മാനേജുചെയ്‌ത ഇ‌എസ്‌ജി ഫണ്ടുകൾ സമാരംഭിക്കുകയും ഇ‌എസ്‌ജി കേന്ദ്രീകരിച്ചുള്ള സ്റ്റോക്കുകൾ തിരിച്ചറിയുന്നതിനായി അവർ സ്ഥാപിച്ച വിപുലമായ ഫിൽട്ടറുകളെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കുകയും ചെയ്തു. എന്തുകൊണ്ടാണ് നിങ്ങൾ ഒരു നിഷ്ക്രിയ റൂട്ട് തിരഞ്ഞെടുത്തത്?

സ്വരൂപ്: മറ്റുള്ളവർ അവരുടെ ചിന്താപ്രക്രിയയും ചട്ടക്കൂടും അറിയാതെ എന്താണ് ചെയ്യുന്നതെന്ന് എനിക്ക് അഭിപ്രായമിടുന്നത് ഉചിതമല്ലെന്ന് ഞാൻ വിശ്വസിക്കുന്നു, പക്ഷേ നിഷ്ക്രിയ റൂട്ട് തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിന് ഞങ്ങൾ എന്തിനാണ് തിരഞ്ഞെടുത്തതെന്ന് നമുക്ക് സ്വയം സംസാരിക്കാം. ESG ഡാറ്റ വലിയ അളവിലുള്ള ഗുണപരമാണെന്നും ഈ വിവരങ്ങളെല്ലാം സ്വീകരിക്കുന്നതിന് സാമ്പത്തിക പാരാമീറ്ററുകൾ അടിസ്ഥാനമാക്കി കമ്പനികളെ വിലയിരുത്തുന്നതിനേക്കാൾ വളരെ വ്യത്യസ്തമായ ഒരു ഡൊമെയ്ൻ വൈദഗ്ദ്ധ്യം ആവശ്യമാണെന്നും ഞങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കേണ്ടതുണ്ട്. സസ്‌റ്റൈനലിറ്റിക്‌സ് പോലുള്ള ആഗോള ഇ.എസ്.ജി ഗവേഷണ ദാതാവിന്റെ സഹായം ഞങ്ങൾക്ക് ഇവിടെ ആവശ്യമാണ്. ഈ ആളുകൾ‌ ഒരു ഇ‌എസ്‌ജി ഇവന്റിന്റെ സ്വാധീനം മനസിലാക്കുന്നതിലും വിലയിരുത്തുന്നതിലും വിദഗ്ദ്ധരാണ് കൂടാതെ കമ്പനികൾ‌ തുറന്നുകാട്ടുന്ന മെറ്റീരിയൽ‌ ഇ‌എസ്‌ജി അപകടസാധ്യതയെക്കുറിച്ച് വസ്തുനിഷ്ഠമായ വിശകലനം നൽകാൻ സഹായിക്കുന്നു. ഇ.എസ്.ജി റിസ്ക് റേറ്റിംഗിൽ എത്തുന്നതിനുമുമ്പ് അവർ 150-ൽ കൂടുതൽ പാരാമീറ്ററുകൾ പരിഗണിക്കുന്നു. സസ്‌റ്റൈനലിറ്റിക്‌സ് നൽകുന്ന ഇ.എസ്.ജി റിസ്ക് റേറ്റിംഗിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ് നിഫ്റ്റി 100 ഇ.എസ്.ജി സെക്ടർ ലീഡർ സൂചിക, സൂചിക നിയന്ത്രിക്കുന്നത് എൻ‌എസ്‌ഇയാണ്.

വ്യക്തമായി നിർവചിക്കപ്പെട്ട നിയമത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി നിർമ്മിച്ച സൂചികയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ് ഇ എസ് ജി ഇടിഎഫുകൾ, അവ വളരെ വ്യക്തമാണ്, അവ്യക്തതയ്ക്ക് ഇടമില്ല. ഈ വിഷയത്തിൽ വളരെയധികം വൈദഗ്ധ്യമുള്ള ഇ.എസ്.ജി ഗവേഷണത്തിലെ ആഗോള നേതാക്കൾ നടത്തിയ ഇ.എസ്.ജി ഗവേഷണത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് സ്റ്റോക്ക് തിരഞ്ഞെടുക്കൽ. ഒരു ഇടിഎഫിന്റെ റൂൾ അധിഷ്ഠിത നിക്ഷേപ സമീപനം എന്നാൽ നിക്ഷേപകന് ഫണ്ട് എന്താണെന്ന് കൃത്യമായി അറിയാമെന്നും നിക്ഷേപം നടത്തില്ലെന്നും അർത്ഥമാക്കുന്നു, ഇത് ഇ എസ് ജി പോലുള്ള തീമിന്റെ കാര്യത്തിൽ വളരെ നിർണായകമാണ്. ഒരു സജീവ ഫണ്ട് മാനേജർക്ക് ഡൈനാമിക് കോൾ എടുക്കാൻ കഴിയും, പക്ഷേ ഇടിഎഫുകളുടെ കാര്യത്തിൽ ചെറുതാക്കുന്ന ഇ എസ് ജി പക്ഷപാതപരമായ കമ്പനികളെ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്ന പ്രക്രിയയിൽ ഇത് വളരെയധികം ആത്മനിഷ്ഠത നൽകുന്നു. കൂടാതെ, മുമ്പ് എടുത്തുകാണിച്ചതുപോലെ സൂചിക നിശ്ചലവും ചലനാത്മകവുമല്ല, അത് തുടരുന്ന അടിസ്ഥാനത്തിൽ അവലോകനം ചെയ്യപ്പെടുന്നു, അത് ഏതെങ്കിലും തരത്തിലുള്ള വലിയതോ കടുത്തതോ ആയ വിവാദങ്ങളിൽ ടാബ് സൂക്ഷിക്കുന്നു.

ഡബ്ല്യു.എഫ്: സുസ്ഥിരതയ്ക്കായി തങ്ങളുടെ സംഭാവന നൽകാനുള്ള മാർഗമായി ആഗോള സ്ഥാപന കളിക്കാർ കൂടുതൽ കൂടുതൽ ഇ.എസ്.ജിയെ സ്വീകരിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കൽ വീക്ഷണകോണിൽ നിന്ന് റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർക്ക് ഇ.എസ്.ജിയുടെ പ്രസക്തിയെക്കുറിച്ച് ജൂറി ഇപ്പോഴും വ്യക്തമല്ല. മികച്ച റിസ്ക് അഡ്ജസ്റ്റ് റിട്ടേണുകൾ ESG നൽകിയതിന് എന്തെങ്കിലും തെളിവുണ്ടോ?

സ്വരൂപ്: ഒരു ഇ.എസ്.ജി നിക്ഷേപ നിക്ഷേപകൻ ഇരട്ട ലക്ഷ്യം നേടാൻ ശ്രമിക്കുന്നു, അതായത് സാമ്പത്തിക വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുക, ഇത് സാമൂഹികവും പാരിസ്ഥിതികവുമായ പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നതിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു. സ്ഥാപന ക്ലയന്റുകൾ ആദ്യപടി സ്വീകരിച്ച് അവരുടെ നിക്ഷേപ സ്വഭാവത്തിൽ ESG സ്വീകരിച്ചു. റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർക്ക് ധാരാളം വിദ്യാഭ്യാസം നടത്തേണ്ടതുണ്ട്, എന്നാൽ വരും കാലങ്ങളിൽ ഈ പ്രവണത ഗണ്യമായി ഉയരും. ദീർഘകാല സ്വത്ത് സൃഷ്ടിക്കാൻ ഇ.എസ്.ജി നിക്ഷേപം എങ്ങനെ സഹായിക്കുകയും നിക്ഷേപങ്ങളെ അവരുടെ ധാർമ്മികതയ്ക്കും മൂല്യവ്യവസ്ഥയ്ക്കും അടുപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നുവെന്ന് അസറ്റ് മാനേജർമാർ വിശദീകരിക്കേണ്ടതുണ്ടെന്ന് ഞങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നു.

പ്രകടനവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട പ്രശ്നത്തെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, അനുഭവപരമായ പഠനങ്ങൾ രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്. പതിനായിരത്തിലധികം ഓപ്പൺ എൻഡ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ വിശകലനം ചെയ്ത മോർഗൻ സ്റ്റാൻലി, സുസ്ഥിരതയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് സാധാരണ പരമ്പരാഗത നിക്ഷേപങ്ങളുടെ പ്രകടനം കവിഞ്ഞതായും പലപ്പോഴും കവിഞ്ഞതായും കണ്ടെത്തി. അസറ്റ് ക്ലാസുകളിലുടനീളം, കാലക്രമേണ ഇത് കേവലവും റിസ്ക് ക്രമീകരിച്ചതുമായ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ്. സുസ്ഥിര നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഏറ്റവും വലിയ വിപണിയായ യൂറോപ്പിൽ താമസിക്കുന്ന സുസ്ഥിര ഫണ്ടുകളുടെ പ്രകടനത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ഏറ്റവും പുതിയ പഠനത്തിൽ മോർണിംഗ്സ്റ്റാർ, എല്ലാ വിഭാഗങ്ങളിലും സുസ്ഥിര ഫണ്ടുകളുടെ 50 ശതമാനമെങ്കിലും പരമ്പരാഗത ഫണ്ടുകളെക്കാൾ മികച്ചതാണെന്ന് കണ്ടെത്തി.

ഇന്ത്യയുടെ പശ്ചാത്തലത്തിലും, 2014 ജനുവരി മുതൽ 2020 സെപ്റ്റംബർ വരെ നിഫ്റ്റി 100 ഇ എസ് ജി സെക്ടർ സൂചിക 12 ശതമാനം വാർഷിക വരുമാനം നേടി, വാർഷിക ചാഞ്ചാട്ടത്തോടെ 16.80 ശതമാനം. അതേ കാലയളവിൽ നിഫ്റ്റി 100 സൂചിക 10.8 ശതമാനത്തിന്റെ താഴ്ന്ന വരുമാനം നൽകി, ഉയർന്ന വാർഷിക ചാഞ്ചാട്ടം 17.2 ശതമാനം. മുൻകാല പ്രകടനത്തെ ഭാവിയിലെ പ്രകടനത്തിനുള്ള ഗൈഡായി പരാമർശിക്കാൻ കഴിയില്ലെങ്കിലും, ESG ഘടകങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുത്തുന്നത് റിസ്ക്-റിട്ടേൺ റിവാർഡ് മെച്ചപ്പെടുത്താൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് ഇത് കാണിക്കുന്നു.

വാസ്തവത്തിൽ, ഈ തെളിവുകളെല്ലാം സൂചിപ്പിക്കുന്നത് ഇ‌എസ്‌ജി തീം പോർട്ട്‌ഫോളിയോയ്ക്ക് നിങ്ങളുടെ പ്രധാന പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ ഭാഗമാകാൻ കഴിയും, കാരണം അത്തരം പോർട്ട്‌ഫോളിയോയ്ക്ക് ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതകളോടെ ഉയർന്ന സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കാൻ അവസരമുണ്ട്. അതിനാൽ ഒരു ഇ.എസ്.ജി പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിലൂടെ, ഇ.എസ്.ജി സമ്പ്രദായങ്ങൾ സംയോജിപ്പിക്കാൻ കമ്പനികളെ പ്രേരിപ്പിക്കുന്നതിലൂടെ നിങ്ങൾ ഒരു മികച്ച നാളെയെ സംഭാവന ചെയ്യുക മാത്രമല്ല, കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയോടെ ഉയർന്ന സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കാനുള്ള സാധ്യതയുമായി നിങ്ങൾ അങ്ങനെ ചെയ്യുന്നു. പ്രകടനത്തെയും ധാർമ്മികതയെയും കുറിച്ചുള്ള മികച്ച നിക്ഷേപ തന്ത്രമാണ് ഇ എസ് ജി.

WF: നിങ്ങളുടെ ഫണ്ട് ഹ a സ് സജീവമായി ഒരു നിഷ്ക്രിയ ഫണ്ട് പൂച്ചെണ്ട് നിർമ്മിക്കുകയും ഈ സ്ഥലത്ത് ചിന്താ നേതൃത്വം സജീവമായി വളർത്തിയെടുക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. സജീവമായി കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന ഇക്വിറ്റി സ്ഥലത്ത് നിങ്ങളുടെ ചിന്തയുമായും മാർക്കറ്റ് നേതൃത്വവുമായും വൈരുദ്ധ്യമുള്ള ചില ഘട്ടങ്ങളിൽ നിങ്ങൾ കാണുന്നുണ്ടോ?

സ്വരൂപ്: ഫണ്ട് മാനേജുമെന്റ് ബിസിനസിൽ ഞങ്ങളുടെ കഴിവുകൾ വളർത്തിയെടുക്കുക എന്ന ലക്ഷ്യത്തോടെയാണ് ഞങ്ങൾ ഇന്ത്യയിൽ ആരംഭിച്ചത്. ഞങ്ങൾക്ക് പ്രകടിപ്പിക്കാൻ കഴിഞ്ഞ തരത്തിലുള്ള പ്രകടന ട്രാക്ക് റെക്കോർഡിൽ ഞങ്ങൾ സന്തുഷ്ടരാണ്. ഒരു ഉൽ‌പ്പന്ന നിർമ്മാതാവ് എന്ന നിലയിൽ ഞങ്ങളുടെ ഓഫറുകൾ‌ വിപുലീകരിക്കാൻ‌ ഞങ്ങൾ‌ താൽ‌പ്പര്യപ്പെടുന്നു, മാത്രമല്ല ഏതാണ് തിരഞ്ഞെടുക്കേണ്ടതെന്ന് തീരുമാനിക്കാൻ ഞങ്ങൾ‌ വിതരണക്കാരനോ / നിക്ഷേപകനോ വിട്ടുകൊടുക്കുന്നു. ആഗോളതലത്തിൽ ഞങ്ങൾ ഇടിഎഫുകളിൽ അറിയപ്പെടുന്ന പേരുകളിൽ ഒന്നാണ്, ക്ലൗഡ് കമ്പ്യൂട്ടിംഗ്, റോബോട്ടിക്, ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ്, മറ്റ് നിച് ഇടിഎഫ് എന്നിവ പോലുള്ള നൂതന ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ. 2008 ലെ ആഗോള സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിക്കുശേഷം ലോകമെമ്പാടും നിഷ്ക്രിയ നിക്ഷേപം എങ്ങനെ വളർന്നുവെന്ന് കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, ഞങ്ങളുടെ ആഗോള വൈദഗ്ധ്യത്തെ പ്രയോജനപ്പെടുത്തുകയും ഇടിഎഫുകൾ വഴി ഇന്ത്യയിൽ നിഷ്ക്രിയ നിക്ഷേപത്തിലേക്ക് കടക്കുകയും ചെയ്യുന്നത് ഉചിതമാണെന്ന് ഞങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുന്നു.

ഉൽ‌പ്പന്നത്തിന്റെ ഒരു അസറ്റ് മാനേജർ‌, ദാതാവ് എന്ന നിലയിൽ കാണുക, പണ മാനേജുമെന്റിന്റെ എല്ലാ വശങ്ങളിലും ഞങ്ങൾ‌ താമസിക്കാൻ‌ താൽ‌പ്പര്യപ്പെടുന്നു, അത് നിക്ഷേപകർ‌ക്ക് ഒരു കുടക്കീഴിൽ‌ ഒരു സമ്പൂർ‌ണ്ണ നിക്ഷേപവും സാമ്പത്തിക പരിഹാരവും നൽകാൻ‌ ഞങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നു. നിഷ്ക്രിയ വശങ്ങളിൽ ശക്തമായ ഒരു ഉൽ‌പ്പന്നം വികസിപ്പിക്കുന്നതിന് ഞങ്ങളുടെ വൈദഗ്ധ്യവും കഴിവുകളും സജീവമായ ഭാഗത്ത് നിന്ന് ഞങ്ങൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്തും. ഒരു അസറ്റ് മാനേജർ എന്ന നിലയിൽ ഞങ്ങളുടെ നിരന്തരമായ ശ്രമം സജീവവും നിഷ്ക്രിയവുമായി സമന്വയിപ്പിക്കുന്നതാണ്, അതുവഴി നിക്ഷേപകന് അവന്റെ അല്ലെങ്കിൽ അവളുടെ ആഗ്രഹിച്ച സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈവരിക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.

ഇന്ത്യയിലെ നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഉപഭോഗരീതിയിൽ മാറ്റം വരുത്താൻ നാം തയ്യാറാകേണ്ടതുണ്ട്, അത് ഇതുവരെ ധനകാര്യ ആസ്തിയിലെയും പ്രധാന ഭാഗത്തിലെയും നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം മാത്രമേ പാർക്ക് ചെയ്തിട്ടുള്ളൂ, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ്, സ്വർണം തുടങ്ങിയ ഭ physical തിക ആസ്തികൾക്ക് ഇത് ലഭ്യമാക്കിയിരുന്നു. സാമ്പത്തിക ആസ്തികളിലേക്ക് ഇന്ത്യൻ ജനസംഖ്യാശാസ്‌ത്രത്തിന്റെ പങ്കാളിത്തം വർദ്ധിക്കുന്നതോടെ, ഉൽ‌പന്ന വിഭാഗങ്ങൾ, അതായത് സജീവവും നിഷ്‌ക്രിയവും നിക്ഷേപകർക്കിടയിൽ അതിന്റെ സ്ഥാനം കണ്ടെത്തും. അതിനാൽ, രണ്ട് ഉൽ‌പ്പന്നങ്ങളും ഒരു നിക്ഷേപകൻറെ പോര്ട്ട്ഫോളിയൊയിൽ ഇടം കണ്ടെത്തിയാൽ പൊരുത്തക്കേട് ഉണ്ടാകില്ല.

ഡബ്ല്യു‌എഫ്‌: ആർ‌ഐ‌എ ചട്ടങ്ങളോടുള്ള ആദ്യ കട്ട് പ്രതികരണം ഇളം ചൂടുള്ളതായി തോന്നുന്നു, കൂടാതെ ചില വലിയ സമ്പത്ത് മാനേജർ‌മാർ‌ അവരുടെ ആർ‌ഐ‌എ ലൈസൻ‌സുകൾ‌ കീഴടങ്ങി. വരും വർഷങ്ങളിൽ ആർ‌ഐ‌എയുടെ വളർച്ച ഒരു പരിധിവരെ നിശബ്ദമാക്കിയിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ, നിഷ്ക്രിയ ഫണ്ടുകൾക്ക് എപ്പോഴെങ്കിലും സജീവമായ ഇടനില പിന്തുണ ലഭിക്കുന്നത് നിങ്ങൾ കാണുന്നുണ്ടോ? അവ സ്വയം സംവിധാനം ചെയ്ത നിക്ഷേപകന്റെ എക്സ്ക്ലൂസീവ് ഡൊമെയ്‌നായി തുടരുമോ?

സ്വരൂപ്: നിക്ഷേപം നടത്തുമ്പോൾ ഞങ്ങൾ ലോകത്ത് സവിശേഷമായ ഒരു സ്ഥാനത്താണ്. ഫണ്ട് മാനേജ്മെന്റിന്റെ സജീവമായ വശം വിപണിയിൽ കഴിവില്ലായ്മയുണ്ടെന്ന് വിശ്വസിക്കുന്നു, അത് ആൽഫ സൃഷ്ടിക്കാൻ പ്രാപ്തമാക്കുന്നു, അതേസമയം നിഷ്ക്രിയ പക്ഷം കരുതുന്നത് വിപണികൾ കാര്യക്ഷമമായി മാറാൻ തുടങ്ങിയിരിക്കുന്നു, അതിനാൽ നിഷ്ക്രിയ ഫണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപം ആരംഭിക്കാനുള്ള ശരിയായ സമയമാണിത്.

അത് എം‌എഫ്‌ഡിയായാലും ആർ‌ഐ‌എയായാലും, ക്ലയൻറ് വീക്ഷണകോണിൽ നിന്ന് പോർട്ട്‌ഫോളിയോ നിർമ്മാണം നോക്കുമ്പോൾ, ശരിയായ ഉൽപ്പന്നമാണ് ഒടുവിൽ ഭരിക്കുന്നത്. ഉൽ‌പ്പന്നങ്ങൾ‌ നേരത്തേ തിരിച്ചറിയുകയും അതിനനുസരിച്ച് പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ‌ നിർമ്മിക്കുകയും ചെയ്യുക എന്നതാണ് വിതരണക്കാർ‌ / ആർ‌ഐ‌എകൾ‌ക്കുള്ള പ്രധാന കാര്യം. ഇത് ആർ‌ഐ‌എകളുടെയോ എം‌എഫ്‌ഡികളുടെയോ ഒരു ചർച്ചയാണെന്ന് ഞാൻ കരുതുന്നില്ല, മറിച്ച് ഇത് പോർട്ട്‌ഫോളിയോയ്ക്ക് അനുയോജ്യമായത് എന്താണെന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള ഒരു ചർച്ചയായിരിക്കണം.

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