The Low Volatility Factor
A Special Series from NJ Mutual Fund
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"Superior investors make more money in good times than they give back in bad Times." - Howard Marks
“It's not whether you're right or wrong that's important, but how much money you make when you're right and how much you lose when you're wrong.” - George Soros
What is Low Volatility investing?
As on February 20, 2022 the batsman with the best strike rate in men's one day internationals is Andre Russell of the West Indies scoring 130.22 runs for every 100 balls faced. He is followed by Glen Maxwell of Australia (125.43) and Jos Buttler of England (118.66) (ESPN Sports Media, 2022).
Fast scoring and exciting as they most certainly are, these same players are nowhere close to the top ranked when it comes to consistency, which is signified by career batting averages. Russell and Maxwell don't even make it to the top 100 with Buttler sneaking in at 95th rank with career batting averages of 27, 34 and 39 respectively (ESPN Sports Media, 2022).
While every team needs fast scorers, the foundation for its performance is often provided by those who provide the highest consistency; the kind provided by a Virat Kohli and Michael Bevan with career averages of 58 and 53 (ESPN Sports Media, 2019), respectively (ESPN Sports Media, 2022).
In factor investing, low volatility factor picks up stocks that have shown the lowest volatility in their returns over a period of time. Exposure to this factor has provided investors with a high risk adjusted return with often lesser volatility than the market. Several studies, including those conducted by Haugen and Heins (Haugen & Heins, 1972) as well as Frazzini (Frazzini & Pedersen, 2014), have demonstrated the existence of the Low Volatility Effect with empirical evidence of the ability of low volatility stocks to generate better risk-adjusted returns versus high volatility stocks on average, in US, European as well as emerging markets.
The Low Volatility Factor
Measures of the Low Volatility Factor globally
Performance of the Low Volatility Factor in the India
Growth of daily NAVs of NJ Low Volatility 100 portfolio and Nifty 500 TR index, Both scaled to 100 on 30th September 2002. Time period: 30th September 2002 to 30th August 2022.
Source: Internal research, Bloomberg, National Stock Exchange. Above is only for illustration purposes. Past performance may or may not be sustained in future and is not an indication of future return. NJ Low Volatility 100 Portfolio is a proprietary methodology developed by NJ Asset Management Private Limited. The methodology will keep evolving with new insight based on the ongoing research and will be updated accordingly from time to time.
NJ's Low Volatility Factor - NJ Low Volatility 100 Portfolio
One of the main concerns of focusing on lower volatility stocks is that they can generate lower returns. Fortunately, due to some unique structural aspects, this has not held true in the Indian context. After studying daily, weekly and monthly volatility over periods ranging from 1 year to 5 years and holding periods ranging from 3 months to 1 year, NJAMC follows a measure that provides the optimal mix of consistency and churn.
The NJ Low Volatility 100 Portfolio, an equal-weighted portfolio of 100 stocks, is constructed by tilting the float-adjusted capitalization weighted Nifty 500 TRI, the investable portfolio, towards 100 constituents with the lowest volatility indicators over the period of analysis.
Cumulative Summary :
► Source: Internal research, Bloomberg, National Stock Exchange
► Above is only for illustration purposes. Past performance may or may not be sustained in future and is not an indication of future return.
► NJ Low Volatility 100 Portfolio is a proprietary methodology developed by NJ Asset Management Private Limited. The methodology will keep evolving with new insight based on the ongoing research and will be updated accordingly from time to time.
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DISCLAIMER
The content provided above is for information purposes only and is not an offer to sell or a solicitation to buy any mutual fund units/securities. The views expressed herein are based on the basis of internal data, publicly available information & other sources believed to be reliable. Any calculations made are approximations meant as guidelines only, which need to be confirmed before relying on them. We have included statements/ opinions/ recommendations in this document, which contain words, or phrases such as "will'; "expect'; "should'; "believe" and similar expressions or variations of such expressions, that are "forward looking statements''. Actual results may differ materially from those suggested by the forward looking statements. Investors are advised to consult their own legal, tax and financial advisors.
Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.
"बेहतर निवेशक बुरे समय में वापस देने की तुलना में अच्छे समय में अधिक पैसा कमाते हैं।" - हावर्ड मार्क्स
"यह महत्वपूर्ण नहीं है कि आप सही हैं या गलत, यह महत्वपूर्ण है, लेकिन जब आप सही होते हैं तो आप कितना पैसा कमाते हैं और जब आप गलत होते हैं तो आप कितना खो देते हैं।" - जॉर्ज सोरोसो
कम अस्थिरता निवेश क्या है?
20 फरवरी, 2022 तक पुरुषों के एक दिवसीय अंतरराष्ट्रीय मैचों में सर्वश्रेष्ठ स्ट्राइक रेट वाले बल्लेबाज वेस्टइंडीज के आंद्रे रसेल हैं जिन्होंने प्रत्येक 100 गेंदों का सामना करने के लिए 130.22 रन बनाए। उनके बाद ऑस्ट्रेलिया के ग्लेन मैक्सवेल (125.43) और इंग्लैंड के जोस बटलर (118.66) (ईएसपीएन स्पोर्ट्स मीडिया, 2022) हैं।
तेज स्कोरिंग और रोमांचक के रूप में वे सबसे निश्चित रूप से हैं, ये वही खिलाड़ी शीर्ष क्रम के करीब कहीं नहीं हैं, जब निरंतरता की बात आती है, जो कि करियर बल्लेबाजी औसत से संकेत मिलता है। रसेल और मैक्सवेल भी शीर्ष 100 में जगह नहीं बनाते हैं, बटलर क्रमशः 27, 34 और 39 के करियर बल्लेबाजी औसत के साथ 95वें स्थान पर हैं (ईएसपीएन स्पोर्ट्स मीडिया, 2022)।
जबकि प्रत्येक टीम को तेज स्कोरर की आवश्यकता होती है, इसके प्रदर्शन की नींव अक्सर उन लोगों द्वारा प्रदान की जाती है जो उच्चतम स्थिरता प्रदान करते हैं; विराट कोहली और माइकल बेवन द्वारा क्रमशः 58 और 53 (ईएसपीएन स्पोर्ट्स मीडिया, 2019) के करियर औसत (ईएसपीएन स्पोर्ट्स मीडिया, 2022) के साथ प्रदान किया गया।
कारक निवेश में, कम अस्थिरता कारक उन शेयरों को उठाता है जिन्होंने समय की अवधि में अपने रिटर्न में सबसे कम अस्थिरता दिखाई है। इस कारक के एक्सपोजर ने निवेशकों को बाजार की तुलना में अक्सर कम अस्थिरता के साथ उच्च जोखिम समायोजित रिटर्न प्रदान किया है। Haugen और Heins (Haugen & Heins, 1972) के साथ-साथ Frazzini (Frazzini & Pedersen, 2014) द्वारा किए गए कई अध्ययनों ने कम अस्थिरता वाले स्टॉक को उत्पन्न करने की क्षमता के अनुभवजन्य साक्ष्य के साथ कम अस्थिरता प्रभाव के अस्तित्व का प्रदर्शन किया है। अमेरिका, यूरोपीय और साथ ही उभरते बाजारों में औसतन बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न बनाम उच्च अस्थिरता वाले स्टॉक।
कम अस्थिरता कारक
विश्व स्तर पर कम अस्थिरता कारक के उपाय
भारत में कम अस्थिरता कारक का प्रदर्शन
एनजे लो वोलैटिलिटी 100 पोर्टफोलियो और निफ्टी 500 टीआर इंडेक्स के दैनिक एनएवी की वृद्धि, दोनों को 30 सितंबर 2002 को बढ़ाकर 100 कर दिया गया। समयावधि: 30 सितंबर 2002 से 30 अगस्त 2022 तक।
स्रोत: आंतरिक अनुसंधान, ब्लूमबर्ग, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज। ऊपर केवल दृष्टांत उद्देश्यों के लिए है। पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी हो सकता है और भविष्य में वापसी का संकेत नहीं है। एनजे लो वोलैटिलिटी 100 पोर्टफोलियो एनजे एसेट मैनेजमेंट प्राइवेट लिमिटेड द्वारा विकसित एक स्वामित्व पद्धति है। चल रहे शोध के आधार पर नई अंतर्दृष्टि के साथ कार्यप्रणाली विकसित होती रहेगी और समय-समय पर तदनुसार अपडेट की जाएगी।
एनजे का लो वोलैटिलिटी फैक्टर - एनजे लो वोलैटिलिटी 100 पोर्टफोलियो
कम अस्थिरता वाले शेयरों पर ध्यान केंद्रित करने की मुख्य चिंताओं में से एक यह है कि वे कम रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं। सौभाग्य से, कुछ अद्वितीय संरचनात्मक पहलुओं के कारण, यह भारतीय संदर्भ में सही नहीं रहा है। 1 वर्ष से 5 वर्ष तक की अवधि में दैनिक, साप्ताहिक और मासिक अस्थिरता का अध्ययन करने के बाद और 3 महीने से 1 वर्ष तक की अवधि के लिए, NJAMC एक ऐसे उपाय का पालन करता है जो स्थिरता और मंथन का इष्टतम मिश्रण प्रदान करता है।
एनजे लो वोलैटिलिटी 100 पोर्टफोलियो, 100 शेयरों का एक समान भारित पोर्टफोलियो, फ्लोट-एडजस्टेड कैपिटलाइजेशन वेटेड निफ्टी 500 टीआरआई, निवेश योग्य पोर्टफोलियो को विश्लेषण की अवधि में सबसे कम अस्थिरता संकेतक वाले 100 घटकों की ओर झुकाकर बनाया गया है।
संचयी सारांश:
स्रोत: आंतरिक अनुसंधान, ब्लूमबर्ग, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज
► ऊपर केवल उदाहरण के लिए है। पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी हो सकता है और भविष्य में वापसी का संकेत नहीं है।
एनजे लो वोलैटिलिटी 100 पोर्टफोलियो एनजे एसेट मैनेजमेंट प्राइवेट लिमिटेड द्वारा विकसित एक स्वामित्व पद्धति है। चल रहे शोध के आधार पर नई अंतर्दृष्टि के साथ कार्यप्रणाली विकसित होती रहेगी और समय-समय पर तदनुसार अपडेट की जाएगी।
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अस्वीकरण
ऊपर दी गई सामग्री केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है और यह किसी म्यूचुअल फंड इकाइयों/प्रतिभूतियों को बेचने या खरीदने का आग्रह नहीं है। यहां व्यक्त किए गए विचार आंतरिक डेटा, सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी और विश्वसनीय माने जाने वाले अन्य स्रोतों के आधार पर आधारित हैं। की गई कोई भी गणना केवल दिशानिर्देशों के रूप में अनुमानित अनुमान हैं, जिन पर भरोसा करने से पहले पुष्टि की जानी चाहिए। हमने इस दस्तावेज़ में कथन/राय/सिफारिशें शामिल की हैं, जिनमें शब्द, या वाक्यांश शामिल हैं जैसे "इच्छा", "उम्मीद"; "चाहिए"; "विश्वास करें" और इसी तरह के भाव या ऐसे भावों की विविधताएं, जो "आगे दिखने वाले बयान" हैं। वास्तविक परिणाम भविष्योन्मुखी बयानों द्वारा सुझाए गए परिणामों से भौतिक रूप से भिन्न हो सकते हैं। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे अपने स्वयं के कानूनी परामर्श लें,
म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिम के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।
"उत्कृष्ट गुंतवणूकदार वाईट काळात परत देण्यापेक्षा चांगल्या काळात जास्त पैसे कमावतात." - हॉवर्ड मार्क्स
"तुम्ही बरोबर आहात की चूक हे महत्त्वाचे नाही, तर तुम्ही बरोबर असताना तुम्ही किती पैसे कमावता आणि तुम्ही चुकीचे असता तेव्हा तुम्ही किती गमावता हे महत्त्वाचे आहे." - जॉर्ज सोरोस
कमी अस्थिरता गुंतवणूक म्हणजे काय?
20 फेब्रुवारी 2022 पर्यंत पुरुषांच्या एकदिवसीय सामन्यांमध्ये सर्वोत्तम स्ट्राइक रेट असलेला फलंदाज वेस्ट इंडिजचा आंद्रे रसेल आहे ज्याने प्रत्येक 100 चेंडूत 130.22 धावा केल्या आहेत. त्याच्यापाठोपाठ ऑस्ट्रेलियाचा ग्लेन मॅक्सवेल (125.43) आणि इंग्लंडचा जोस बटलर (118.66) (ESPN Sports Media, 2022) यांचा क्रमांक लागतो.
वेगवान स्कोअरिंग आणि उत्साहवर्धक ते निश्चितच आहेत, हेच खेळाडू सातत्याच्या बाबतीत शीर्षस्थानी कुठेही नसतात, जे करिअरच्या फलंदाजीच्या सरासरीने सूचित होते. रसेल आणि मॅक्सवेल देखील पहिल्या 100 मध्ये स्थान मिळवू शकले नाहीत आणि बटलर अनुक्रमे 27, 34 आणि 39 च्या कारकीर्दीत फलंदाजी सरासरीसह 95 व्या क्रमांकावर आहे (ESPN स्पोर्ट्स मीडिया, 2022).
प्रत्येक संघाला वेगवान स्कोअररची आवश्यकता असताना, त्याच्या कामगिरीचा पाया बहुतेकदा सर्वोच्च सातत्य प्रदान करणाऱ्यांद्वारे प्रदान केला जातो; विराट कोहली आणि मायकेल बेवन यांनी अनुक्रमे 58 आणि 53 (ESPN Sports Media, 2019) च्या करिअर सरासरीसह प्रदान केलेला प्रकार (ESPN Sports Media, 2022).
घटक गुंतवणुकीत, कमी अस्थिरता घटक अशा समभागांना उचलतात ज्यांनी ठराविक कालावधीत त्यांच्या परताव्यात सर्वात कमी अस्थिरता दर्शविली आहे. या घटकाच्या एक्सपोजरने गुंतवणूकदारांना बाजारापेक्षा कमी अस्थिरतेसह उच्च जोखीम समायोजित परतावा प्रदान केला आहे. Haugen आणि Heins (Haugen & Heins, 1972) तसेच Frazzini (Frazzini & Pedersen, 2014) यांनी केलेल्या अनेक अभ्यासांनी, कमी अस्थिरता साठा निर्माण करण्याच्या क्षमतेच्या अनुभवजन्य पुराव्यासह कमी अस्थिरता प्रभावाचे अस्तित्व दाखवून दिले आहे. यूएस, युरोपियन तसेच उदयोन्मुख बाजारपेठांमध्ये सरासरी उच्च अस्थिरता साठा विरुद्ध चांगले जोखीम-समायोजित परतावा.
कमी अस्थिरता घटक
जागतिक स्तरावर कमी अस्थिरता घटकाचे उपाय
भारतातील कमी अस्थिरता घटकाची कामगिरी
NJ कमी अस्थिरता 100 पोर्टफोलिओ आणि निफ्टी 500 TR निर्देशांकाच्या दैनंदिन NAV ची वाढ, दोन्ही 30 सप्टेंबर 2002 रोजी 100 पर्यंत स्केल केले गेले. कालावधी: 30 सप्टेंबर 2002 ते 30 ऑगस्ट 2022.
स्रोत: अंतर्गत संशोधन, ब्लूमबर्ग, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज. वरील केवळ चित्रणाच्या उद्देशाने आहे. भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकून राहू शकते किंवा नसू शकते आणि भविष्यातील परतावा दर्शवत नाही. NJ कमी अस्थिरता 100 पोर्टफोलिओ ही NJ मालमत्ता व्यवस्थापन प्रायव्हेट लिमिटेड द्वारे विकसित केलेली एक मालकी पद्धत आहे. चालू संशोधनाच्या आधारे नवीन अंतर्दृष्टीसह कार्यपद्धती विकसित होत राहील आणि त्यानुसार वेळोवेळी अद्यतनित केली जाईल.
NJ चा कमी अस्थिरता घटक - NJ कमी अस्थिरता 100 पोर्टफोलिओ
कमी अस्थिरता असलेल्या स्टॉकवर लक्ष केंद्रित करण्याच्या मुख्य चिंतेपैकी एक म्हणजे ते कमी परतावा देऊ शकतात. सुदैवाने, काही अद्वितीय संरचनात्मक पैलूंमुळे, हे भारतीय संदर्भात खरे ठरले नाही. 1 वर्ष ते 5 वर्षे आणि 3 महिने ते 1 वर्ष या कालावधीतील दैनंदिन, साप्ताहिक आणि मासिक अस्थिरतेचा अभ्यास केल्यानंतर, NJAMC एक उपाय फॉलो करते जे सातत्य आणि मंथन यांचे इष्टतम मिश्रण प्रदान करते.
NJ कमी अस्थिरता 100 पोर्टफोलिओ, 100 समभागांचा समान-वेटेड पोर्टफोलिओ, फ्लोट-अॅडजस्ट केलेले कॅपिटलायझेशन वेटेड निफ्टी 500 TRI, गुंतवणुक करण्यायोग्य पोर्टफोलिओ, 100 घटकांकडे झुकवून तयार केले गेले आहे ज्याच्या कालावधीत सर्वात कमी अस्थिरता निर्देशक आहेत.
एकत्रित सारांश:
► स्रोत: अंतर्गत संशोधन, ब्लूमबर्ग, नॅशनल स्टॉक एक्स्चेंज
► वरील केवळ चित्रणासाठी आहे. भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकून राहू शकते किंवा नसू शकते आणि भविष्यातील परतावा दर्शवत नाही.
► एनजे लो व्होलॅटिलिटी 100 पोर्टफोलिओ ही एनजे अॅसेट मॅनेजमेंट प्रायव्हेट लिमिटेडने विकसित केलेली एक मालकी पद्धत आहे. चालू संशोधनाच्या आधारे नवीन अंतर्दृष्टीसह कार्यपद्धती विकसित होत राहील आणि त्यानुसार वेळोवेळी अद्यतनित केली जाईल.
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वर दिलेला मजकूर केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि कोणत्याही म्युच्युअल फंड युनिट्स/सिक्युरिटीज विकत घेण्यासाठी किंवा विकत घेण्याची मागणी नाही. येथे व्यक्त केलेली मते अंतर्गत डेटा, सार्वजनिकरित्या उपलब्ध माहिती आणि विश्वासार्ह असल्याचे मानले जाणारे इतर स्त्रोत यांच्या आधारावर आधारित आहेत. केलेली कोणतीही गणना ही केवळ मार्गदर्शक तत्त्वे म्हणून अभिप्रेत असलेली अंदाजे आहेत, ज्यांवर अवलंबून राहण्यापूर्वी पुष्टी करणे आवश्यक आहे. आम्ही या दस्तऐवजात विधाने/ मते/ शिफारशी समाविष्ट केल्या आहेत, ज्यात शब्द किंवा वाक्ये आहेत जसे की "इच्छा'; "अपेक्षा'; "पाहिजे'; "विश्वास ठेवा" आणि तत्सम अभिव्यक्ती किंवा तत्सम अभिव्यक्ती किंवा भिन्नता, जी "पुढे पाहणारी विधाने" आहेत. वास्तविक परिणाम भविष्यात दिसणार्या विधानांद्वारे सुचविलेल्या परिणामांपेक्षा भौतिकदृष्ट्या भिन्न असू शकतात. गुंतवणूकदारांना त्यांच्या स्वतःच्या कायदेशीर सल्ला घेण्याचा सल्ला दिला जातो,
म्युच्युअल फंड गुंतवणूक ही बाजारातील जोखमीच्या अधीन आहे, सर्व योजना संबंधित कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.
"શ્રેષ્ઠ રોકાણકારો ખરાબ સમયમાં પાછા આપવા કરતાં સારા સમયમાં વધુ પૈસા કમાય છે." - હોવર્ડ માર્ક્સ
"તમે સાચા છો કે ખોટા તે મહત્વનું નથી, પરંતુ જ્યારે તમે સાચા છો ત્યારે તમે કેટલા પૈસા કમાઓ છો અને જ્યારે તમે ખોટા છો ત્યારે તમે કેટલું ગુમાવો છો તે મહત્વનું છે." - જ્યોર્જ સોરોસ
લો વોલેટિલિટી રોકાણ શું છે?
20 ફેબ્રુઆરી, 2022 ના રોજ પુરુષોની વન-ડે ઈન્ટરનેશનલમાં શ્રેષ્ઠ સ્ટ્રાઈક રેટ ધરાવતો બેટ્સમેન વેસ્ટ ઈન્ડિઝનો આન્દ્રે રસેલ છે જેણે દરેક 100 બોલમાં 130.22 રન બનાવ્યા હતા. તેના પછી ઓસ્ટ્રેલિયાના ગ્લેન મેક્સવેલ (125.43) અને ઈંગ્લેન્ડના જોસ બટલર (118.66) (ESPN સ્પોર્ટ્સ મીડિયા, 2022) આવે છે.
ઝડપી સ્કોરિંગ અને ઉત્તેજક કારણ કે તેઓ ચોક્કસપણે છે, આ સમાન ખેલાડીઓ સુસંગતતાની વાત આવે ત્યારે ટોચના ક્રમાંકની નજીક ક્યાંય પણ નથી, જે કારકિર્દીની બેટિંગ સરેરાશ દ્વારા દર્શાવવામાં આવે છે. રસેલ અને મેક્સવેલ ટોચના 100માં પણ સ્થાન મેળવી શક્યા નથી અને બટલર અનુક્રમે 27, 34 અને 39ની કારકિર્દીની બેટિંગ એવરેજ સાથે 95મા ક્રમે છે (ESPN સ્પોર્ટ્સ મીડિયા, 2022).
જ્યારે દરેક ટીમને ઝડપી સ્કોરરની જરૂર હોય છે, ત્યારે તેના પ્રદર્શનનો પાયો મોટાભાગે તે લોકો દ્વારા પૂરો પાડવામાં આવે છે જેઓ ઉચ્ચતમ સાતત્ય પ્રદાન કરે છે; અનુક્રમે 58 અને 53 (ESPN સ્પોર્ટ્સ મીડિયા, 2019) ની કારકિર્દી સરેરાશ સાથે વિરાટ કોહલી અને માઈકલ બેવન દ્વારા પ્રદાન કરવામાં આવેલ પ્રકાર (ESPN સ્પોર્ટ્સ મીડિયા, 2022).
પરિબળ રોકાણમાં, નીચી વોલેટિલિટી પરિબળ એવા શેરોને પસંદ કરે છે કે જેણે સમયાંતરે તેમના વળતરમાં સૌથી ઓછી વોલેટિલિટી દર્શાવી હોય. આ પરિબળના સંપર્કમાં રોકાણકારોને બજાર કરતાં ઘણી વખત ઓછી અસ્થિરતા સાથે ઉચ્ચ જોખમ સમાયોજિત વળતર મળ્યું છે. હ્યુજેન અને હેઇન્સ (હૌજેન અને હેઇન્સ, 1972) તેમજ ફ્રેઝીની (ફ્રાઝીની અને પેડરસન, 2014) દ્વારા હાથ ધરવામાં આવેલા કેટલાક અભ્યાસો, નીચા વોલેટિલિટી શેરોની પેદા કરવાની ક્ષમતાના પ્રયોગમૂલક પુરાવા સાથે લો વોલેટિલિટી ઇફેક્ટનું અસ્તિત્વ દર્શાવે છે. યુએસ, યુરોપીયન તેમજ ઊભરતાં બજારોમાં સરેરાશ ઊંચા વોલેટિલિટી શેરો વિરુદ્ધ વધુ સારું જોખમ-સમાયોજિત વળતર.
ઓછી અસ્થિરતા પરિબળ
વૈશ્વિક સ્તરે લો વોલેટિલિટી ફેક્ટરના પગલાં
ભારતમાં લો વોલેટિલિટી ફેક્ટરનું પ્રદર્શન
NJ લો વોલેટિલિટી 100 પોર્ટફોલિયો અને નિફ્ટી 500 TR ઇન્ડેક્સની દૈનિક NAV ની વૃદ્ધિ, બંને 30મી સપ્ટેમ્બર 2002ના રોજ 100 સુધી સ્કેલ કરવામાં આવી હતી. સમયગાળો: 30મી સપ્ટેમ્બર 2002થી 30મી ઑગસ્ટ 2022.
સ્ત્રોત: આંતરિક સંશોધન, બ્લૂમબર્ગ, નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ. ઉપરોક્ત માત્ર ચિત્રના હેતુ માટે છે. ભૂતકાળની કામગીરી ભવિષ્યમાં ટકાવી રાખવામાં આવી શકે છે અથવા ન પણ હોઈ શકે અને તે ભવિષ્યના વળતરનો સંકેત નથી. એનજે લો વોલેટિલિટી 100 પોર્ટફોલિયો એ એનજે એસેટ મેનેજમેન્ટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ દ્વારા વિકસિત માલિકીની પદ્ધતિ છે. ચાલુ સંશોધનના આધારે પદ્ધતિ નવી સમજ સાથે વિકસિત થતી રહેશે અને સમયાંતરે તે મુજબ અપડેટ કરવામાં આવશે.
એનજેનું લો વોલેટિલિટી ફેક્ટર - એનજે લો વોલેટિલિટી 100 પોર્ટફોલિયો
નીચા વોલેટિલિટી શેરો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની મુખ્ય ચિંતા એ છે કે તેઓ નીચા વળતર પેદા કરી શકે છે. સદનસીબે, કેટલાક વિશિષ્ટ માળખાકીય પાસાઓને લીધે, આ ભારતીય સંદર્ભમાં સાચું પડ્યું નથી. 1 વર્ષથી 5 વર્ષ સુધીના સમયગાળામાં દૈનિક, સાપ્તાહિક અને માસિક અસ્થિરતાનો અભ્યાસ કર્યા પછી અને 3 મહિનાથી 1 વર્ષ સુધીના સમયગાળાને પકડી રાખ્યા પછી, NJAMC એક માપને અનુસરે છે જે સુસંગતતા અને મંથનનું શ્રેષ્ઠ મિશ્રણ પૂરું પાડે છે.
NJ લો વોલેટિલિટી 100 પોર્ટફોલિયો, 100 સ્ટોક્સનો સમાન-ભારિત પોર્ટફોલિયો, ફ્લોટ-એડજસ્ટેડ કેપિટલાઇઝેશન વેઇટેડ નિફ્ટી 500 TRI, રોકાણ કરી શકાય તેવા પોર્ટફોલિયોને 100 ઘટકો તરફ ટિલ્ટ કરીને બાંધવામાં આવે છે, જે 100 ઘટકો તરફ સૌથી નીચી વોલેટિલિટી સૂચકાંકો ધરાવે છે.
સંચિત સારાંશ:
► સ્ત્રોત: આંતરિક સંશોધન, બ્લૂમબર્ગ, નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ
► ઉપરોક્ત માત્ર ચિત્રના હેતુ માટે છે. ભૂતકાળની કામગીરી ભવિષ્યમાં ટકાવી રાખવામાં આવી શકે છે અથવા ન પણ હોઈ શકે અને તે ભવિષ્યના વળતરનો સંકેત નથી.
► એનજે લો વોલેટિલિટી 100 પોર્ટફોલિયો એ એનજે એસેટ મેનેજમેન્ટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ દ્વારા વિકસિત માલિકીની પદ્ધતિ છે. ચાલુ સંશોધનના આધારે પદ્ધતિ નવી સમજ સાથે વિકસિત થતી રહેશે અને સમયાંતરે તે મુજબ અપડેટ કરવામાં આવશે.
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"ਉੱਤਮ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬੁਰੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸ ਦੇਣ ਨਾਲੋਂ ਚੰਗੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪੈਸਾ ਕਮਾਉਂਦੇ ਹਨ।" - ਹਾਵਰਡ ਮਾਰਕਸ
"ਇਹ ਨਹੀਂ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਸਹੀ ਹੋ ਜਾਂ ਗਲਤ, ਇਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਸਹੀ ਹੋ ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਕਿੰਨਾ ਪੈਸਾ ਕਮਾਉਂਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਗਲਤ ਹੋ ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਕਿੰਨਾ ਗੁਆਉਂਦੇ ਹੋ." - ਜਾਰਜ ਸੋਰੋਸ
ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀ ਹੈ?
20 ਫਰਵਰੀ, 2022 ਤੱਕ ਪੁਰਸ਼ਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਰੋਜ਼ਾ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਮੈਚਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਸਟ੍ਰਾਈਕ ਰੇਟ ਵਾਲਾ ਬੱਲੇਬਾਜ਼ ਵੈਸਟ ਇੰਡੀਜ਼ ਦਾ ਆਂਦਰੇ ਰਸਲ ਹੈ ਜਿਸ ਨੇ ਹਰ 100 ਗੇਂਦਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨ ਲਈ 130.22 ਦੌੜਾਂ ਬਣਾਈਆਂ। ਉਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਸਟ੍ਰੇਲੀਆ ਦੇ ਗਲੇਨ ਮੈਕਸਵੈੱਲ (125.43) ਅਤੇ ਇੰਗਲੈਂਡ ਦੇ ਜੋਸ ਬਟਲਰ (118.66) (ESPN ਸਪੋਰਟਸ ਮੀਡੀਆ, 2022) ਹਨ।
ਤੇਜ਼ ਸਕੋਰਿੰਗ ਅਤੇ ਰੋਮਾਂਚਕ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਉਹ ਨਿਸ਼ਚਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਇਹ ਉਹੀ ਖਿਡਾਰੀ ਕਿਤੇ ਵੀ ਚੋਟੀ ਦੇ ਦਰਜੇ ਦੇ ਨੇੜੇ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ ਜਦੋਂ ਇਹ ਇਕਸਾਰਤਾ ਦੀ ਗੱਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕਰੀਅਰ ਦੀ ਬੱਲੇਬਾਜ਼ੀ ਔਸਤ ਦੁਆਰਾ ਦਰਸਾਈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਰਸਲ ਅਤੇ ਮੈਕਸਵੈੱਲ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 27, 34 ਅਤੇ 39 ਦੇ ਕਰੀਅਰ ਦੀ ਬੱਲੇਬਾਜ਼ੀ ਔਸਤ ਦੇ ਨਾਲ ਬਟਲਰ 95ਵੇਂ ਰੈਂਕ 'ਤੇ ਛੁਪ ਕੇ ਚੋਟੀ ਦੇ 100 ਵਿੱਚ ਵੀ ਨਹੀਂ ਬਣੇ (ESPN ਸਪੋਰਟਸ ਮੀਡੀਆ, 2022)।
ਜਦੋਂ ਕਿ ਹਰ ਟੀਮ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ ਸਕੋਰਰਾਂ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਬੁਨਿਆਦ ਅਕਸਰ ਉਹਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਇਕਸਾਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ; ਵਿਰਾਟ ਕੋਹਲੀ ਅਤੇ ਮਾਈਕਲ ਬੇਵਨ ਦੁਆਰਾ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 58 ਅਤੇ 53 (ESPN ਸਪੋਰਟਸ ਮੀਡੀਆ, 2019) ਦੀ ਕਰੀਅਰ ਔਸਤ (ESPN ਸਪੋਰਟਸ ਮੀਡੀਆ, 2022) ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਗਈ ਕਿਸਮ।
ਕਾਰਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ, ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਕਾਰਕ ਉਹਨਾਂ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਚੁੱਕਦਾ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਇਸ ਕਾਰਕ ਦੇ ਐਕਸਪੋਜਰ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ ਨਾਲੋਂ ਅਕਸਰ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਨਾਲ ਉੱਚ ਜੋਖਮ ਐਡਜਸਟਡ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕਈ ਅਧਿਐਨਾਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਹਾਉਗੇਨ ਅਤੇ ਹੇਨਸ (ਹਾਉਗੇਨ ਅਤੇ ਹੇਨਸ, 1972) ਦੇ ਨਾਲ ਨਾਲ ਫਰਾਜ਼ਿਨੀ (ਫ੍ਰਾਜ਼ਿਨੀ ਅਤੇ ਪੇਡਰਸਨ, 2014) ਦੁਆਰਾ ਕਰਵਾਏ ਗਏ ਅਧਿਐਨਾਂ ਨੇ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਦੇ ਅਨੁਭਵੀ ਸਬੂਤ ਦੇ ਨਾਲ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਦੀ ਮੌਜੂਦਗੀ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਯੂਐਸ, ਯੂਰਪੀਅਨ ਅਤੇ ਉਭਰ ਰਹੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਔਸਤਨ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਸਟਾਕਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ-ਵਿਵਸਥਿਤ ਰਿਟਰਨ।
ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਕਾਰਕ
ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਕਾਰਕ ਦੇ ਉਪਾਅ
ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਕਾਰਕ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ
NJ ਲੋਅ ਅਸਥਿਰਤਾ 100 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਤੇ ਨਿਫਟੀ 500 TR ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੇ ਰੋਜ਼ਾਨਾ NAV ਦਾ ਵਾਧਾ, ਦੋਵੇਂ 30 ਸਤੰਬਰ 2002 ਨੂੰ 100 ਤੱਕ ਸਕੇਲ ਕੀਤੇ ਗਏ। ਸਮਾਂ ਮਿਆਦ: 30 ਸਤੰਬਰ 2002 ਤੋਂ 30 ਅਗਸਤ 2022।
ਸਰੋਤ: ਅੰਦਰੂਨੀ ਖੋਜ, ਬਲੂਮਬਰਗ, ਨੈਸ਼ਨਲ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ. ਉਪਰੋਕਤ ਸਿਰਫ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟਾਂਤ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ। ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਹੈ। NJ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ 100 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ NJ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਲਿਮਟਿਡ ਦੁਆਰਾ ਵਿਕਸਤ ਇੱਕ ਮਲਕੀਅਤ ਵਿਧੀ ਹੈ। ਕਾਰਜਪ੍ਰਣਾਲੀ ਚੱਲ ਰਹੀ ਖੋਜ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਨਵੀਂ ਸਮਝ ਨਾਲ ਵਿਕਸਿਤ ਹੁੰਦੀ ਰਹੇਗੀ ਅਤੇ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਉਸ ਅਨੁਸਾਰ ਅਪਡੇਟ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇਗੀ।
NJ ਦਾ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਫੈਕਟਰ - NJ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ 100 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ
ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਮੁੱਖ ਚਿੰਤਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਖੁਸ਼ਕਿਸਮਤੀ ਨਾਲ, ਕੁਝ ਵਿਲੱਖਣ ਢਾਂਚਾਗਤ ਪਹਿਲੂਆਂ ਦੇ ਕਾਰਨ, ਇਹ ਭਾਰਤੀ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ ਸਹੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। 1 ਸਾਲ ਤੋਂ 5 ਸਾਲ ਤੱਕ ਦੀ ਮਿਆਦ ਅਤੇ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ 1 ਸਾਲ ਤੱਕ ਦੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਰੋਜ਼ਾਨਾ, ਹਫਤਾਵਾਰੀ ਅਤੇ ਮਾਸਿਕ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਅਧਿਐਨ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, NJAMC ਇੱਕ ਅਜਿਹੇ ਉਪਾਅ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਅਨੁਕੂਲਤਾ ਅਤੇ ਮੰਥਨ ਦਾ ਅਨੁਕੂਲ ਮਿਸ਼ਰਣ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।
NJ ਲੋਅ ਅਸਥਿਰਤਾ 100 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ, 100 ਸਟਾਕਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਬਰਾਬਰ-ਵਜ਼ਨ ਵਾਲਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ, ਫਲੋਟ-ਅਡਜਸਟਡ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਵੇਟਿਡ ਨਿਫਟੀ 500 TRI, ਨਿਵੇਸ਼ਯੋਗ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ, ਨੂੰ 100 ਹਿੱਸਿਆਂ ਵੱਲ ਝੁਕਾ ਕੇ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਸੂਚਕਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਹੈ।
ਸੰਚਤ ਸੰਖੇਪ:
► ਸਰੋਤ: ਅੰਦਰੂਨੀ ਖੋਜ, ਬਲੂਮਬਰਗ, ਨੈਸ਼ਨਲ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ
► ਉਪਰੋਕਤ ਸਿਰਫ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟਾਂਤ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ। ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਹੈ।
► NJ ਲੋਅ ਅਸਥਿਰਤਾ 100 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ NJ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਲਿਮਟਿਡ ਦੁਆਰਾ ਵਿਕਸਤ ਇੱਕ ਮਲਕੀਅਤ ਵਿਧੀ ਹੈ। ਕਾਰਜਪ੍ਰਣਾਲੀ ਚੱਲ ਰਹੀ ਖੋਜ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਨਵੀਂ ਸਮਝ ਨਾਲ ਵਿਕਸਿਤ ਹੁੰਦੀ ਰਹੇਗੀ ਅਤੇ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਉਸ ਅਨੁਸਾਰ ਅਪਡੇਟ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇਗੀ।
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ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ, ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਾਰੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ।
"উচ্চতর বিনিয়োগকারীরা খারাপ সময়ে ফেরত দেওয়ার চেয়ে ভাল সময়ে বেশি অর্থ উপার্জন করে।" - হাওয়ার্ড মার্কস
"আপনি সঠিক নাকি ভুল সেটা গুরুত্বপূর্ণ নয়, তবে আপনি যখন সঠিক হন তখন আপনি কত টাকা উপার্জন করেন এবং আপনি যখন ভুল হন তখন আপনি কতটা ক্ষতি করেন।" - জর্জ সোরোস
কম উদ্বায়ী বিনিয়োগ কি?
20 ফেব্রুয়ারি, 2022 পর্যন্ত পুরুষদের একদিনের আন্তর্জাতিকে সেরা স্ট্রাইক রেট সহ ব্যাটসম্যান হলেন ওয়েস্ট ইন্ডিজের আন্দ্রে রাসেল প্রতি 100 বলের মুখোমুখি হয়ে 130.22 রান করেছেন। তার পরে রয়েছেন অস্ট্রেলিয়ার গ্লেন ম্যাক্সওয়েল (125.43) এবং ইংল্যান্ডের জস বাটলার (118.66) (ESPN Sports Media, 2022)।
দ্রুত স্কোরিং এবং উত্তেজনাপূর্ণ হিসাবে তারা নিশ্চিতভাবেই, এই একই খেলোয়াড়রা ধারাবাহিকতার ক্ষেত্রে শীর্ষস্থানীয় র্যাঙ্কিংয়ের কাছাকাছি কোথাও নেই, যা ক্যারিয়ার ব্যাটিং গড় দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। রাসেল এবং ম্যাক্সওয়েল এমনকি সেরা 100 তেও জায়গা করেনি যেখানে বাটলার 95 তম র্যাঙ্কে নেমে এসেছেন যথাক্রমে 27, 34 এবং 39 এর ক্যারিয়ার ব্যাটিং গড় (ESPN Sports Media, 2022)।
যদিও প্রতিটি দলের দ্রুত স্কোরারদের প্রয়োজন হয়, তার পারফরম্যান্সের ভিত্তি প্রায়শই তারা প্রদান করে যারা সর্বোচ্চ ধারাবাহিকতা প্রদান করে; বিরাট কোহলি এবং মাইকেল বেভানের কেরিয়ারের গড় যথাক্রমে 58 এবং 53 (ESPN Sports Media, 2019) দ্বারা সরবরাহ করা হয়েছে (ESPN Sports Media, 2022)।
ফ্যাক্টর ইনভেস্টিংয়ে, কম অস্থিরতা ফ্যাক্টর এমন স্টক বাছাই করে যা নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে তাদের রিটার্নে সবচেয়ে কম অস্থিরতা দেখিয়েছে। এই ফ্যাক্টরের এক্সপোজার বিনিয়োগকারীদের বাজারের তুলনায় প্রায়ই কম অস্থিরতার সাথে একটি উচ্চ ঝুঁকি সমন্বয়যুক্ত রিটার্ন প্রদান করেছে। Haugen and Heins (Haugen & Heins, 1972) এর পাশাপাশি Frazzini (Frazzini & Pedersen, 2014) দ্বারা পরিচালিত বেশ কিছু গবেষণা, নিম্ন অস্থিরতার স্টক তৈরি করার ক্ষমতার অভিজ্ঞতামূলক প্রমাণ সহ নিম্ন অস্থিরতা প্রভাবের অস্তিত্ব প্রদর্শন করেছে। ইউএস, ইউরোপের পাশাপাশি উদীয়মান বাজারে গড়ে উচ্চ অস্থিরতার স্টক বনাম আরও ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন।
নিম্ন উদ্বায়ীতা ফ্যাক্টর
বিশ্বব্যাপী নিম্ন অস্থিরতা ফ্যাক্টরের পরিমাপ
ভারতে নিম্ন অস্থিরতা ফ্যাক্টরের কর্মক্ষমতা
NJ লো ভোলাটিলিটি 100 পোর্টফোলিও এবং নিফটি 500 TR সূচকের দৈনিক NAV-এর বৃদ্ধি, উভয়ই 30 সেপ্টেম্বর 2002-এ 100 এ স্কেল করা হয়েছে। সময়কাল: 30 সেপ্টেম্বর 2002 থেকে 30 আগস্ট 2022।
সূত্র: অভ্যন্তরীণ গবেষণা, ব্লুমবার্গ, ন্যাশনাল স্টক এক্সচেঞ্জ। উপরে শুধুমাত্র দৃষ্টান্তের উদ্দেশ্যে. অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে টিকে থাকতে পারে বা নাও থাকতে পারে এবং ভবিষ্যতের প্রত্যাবর্তনের ইঙ্গিত নয়। এনজে লো ভোলাটিলিটি 100 পোর্টফোলিও হল এনজে অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট প্রাইভেট লিমিটেড দ্বারা তৈরি একটি মালিকানাধীন পদ্ধতি। চলমান গবেষণার উপর ভিত্তি করে পদ্ধতিটি নতুন অন্তর্দৃষ্টি দিয়ে বিকশিত হতে থাকবে এবং সময়ে সময়ে সেই অনুযায়ী আপডেট করা হবে।
NJ এর নিম্ন উদ্বায়ীতা ফ্যাক্টর - NJ Low Volatility 100 Portfolio
কম অস্থিরতার স্টকগুলিতে ফোকাস করার প্রধান উদ্বেগের মধ্যে একটি হল যে তারা কম রিটার্ন তৈরি করতে পারে। সৌভাগ্যক্রমে, কিছু অনন্য কাঠামোগত দিকগুলির কারণে, এটি ভারতীয় প্রেক্ষাপটে সত্য হয়নি। 1 বছর থেকে 5 বছর এবং 3 মাস থেকে 1 বছর পর্যন্ত সময়কাল ধরে দৈনিক, সাপ্তাহিক এবং মাসিক অস্থিরতা অধ্যয়ন করার পরে, NJAMC একটি পরিমাপ অনুসরণ করে যা ধারাবাহিকতা এবং মন্থনের সর্বোত্তম মিশ্রণ প্রদান করে।
এনজে লো ভোলাটিলিটি 100 পোর্টফোলিও, 100টি স্টকের একটি সমান-ওজনযুক্ত পোর্টফোলিও, ফ্লোট-অ্যাডজাস্টেড ক্যাপিটালাইজেশন ওয়েটেড নিফটি 500 টিআরআই, বিনিয়োগযোগ্য পোর্টফোলিও, 100টি উপাদানের দিকে কাত করে তৈরি করা হয়েছে যার মধ্যে সর্বনিম্ন অস্থিরতা সূচক রয়েছে।
ক্রমবর্ধমান সারাংশ:
► উত্স: অভ্যন্তরীণ গবেষণা, ব্লুমবার্গ, ন্যাশনাল স্টক এক্সচেঞ্জ
► উপরে শুধুমাত্র চিত্রের উদ্দেশ্যে। অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে টিকে থাকতে পারে বা নাও থাকতে পারে এবং ভবিষ্যতের প্রত্যাবর্তনের ইঙ্গিত নয়।
► এনজে লো ভোলাটিলিটি 100 পোর্টফোলিও হল একটি মালিকানা পদ্ধতি যা এনজে অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট প্রাইভেট লিমিটেড দ্বারা তৈরি করা হয়েছে। চলমান গবেষণার উপর ভিত্তি করে পদ্ধতিটি নতুন অন্তর্দৃষ্টি দিয়ে বিকশিত হতে থাকবে এবং সময়ে সময়ে সেই অনুযায়ী আপডেট করা হবে।
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দাবিত্যাগ
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মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে, সমস্ত স্কিম সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন।
"ఉన్నతమైన పెట్టుబడిదారులు చెడ్డ సమయాలలో తిరిగి ఇచ్చే దానికంటే మంచి సమయాలలో ఎక్కువ డబ్బు సంపాదిస్తారు." - హోవార్డ్ మార్క్స్
"మీరు సరైనవా లేదా తప్పుగా ఉన్నారా అనేది ముఖ్యం కాదు, కానీ మీరు సరైనది అయినప్పుడు మీరు ఎంత డబ్బు సంపాదిస్తారు మరియు మీరు తప్పు చేసినప్పుడు మీరు ఎంత కోల్పోతారు." - జార్జ్ సోరోస్
తక్కువ అస్థిరత పెట్టుబడి అంటే ఏమిటి?
ఫిబ్రవరి 20, 2022 నాటికి పురుషుల వన్డే ఇంటర్నేషనల్స్లో అత్యుత్తమ స్ట్రైక్ రేట్ ఉన్న బ్యాట్స్మెన్ వెస్టిండీస్కు చెందిన ఆండ్రీ రస్సెల్ ప్రతి 100 బంతులకు 130.22 పరుగులు చేశాడు. అతని తర్వాత ఆస్ట్రేలియాకు చెందిన గ్లెన్ మాక్స్వెల్ (125.43), ఇంగ్లండ్కు చెందిన జోస్ బట్లర్ (118.66) (ESPN స్పోర్ట్స్ మీడియా, 2022) ఉన్నారు.
వేగవంతమైన స్కోరింగ్ మరియు ఉత్తేజకరమైన వారు ఖచ్చితంగా ఉన్నారు, ఇదే ఆటగాళ్ళు నిలకడ విషయానికి వస్తే అగ్ర ర్యాంక్కు దగ్గరగా లేరు, ఇది కెరీర్ బ్యాటింగ్ సగటుల ద్వారా సూచించబడుతుంది. రస్సెల్ మరియు మాక్స్వెల్ కెరీర్ బ్యాటింగ్ సగటులు వరుసగా 27, 34 మరియు 39 (ESPN స్పోర్ట్స్ మీడియా, 2022)తో బట్లర్ 95వ ర్యాంక్తో దొంగచాటుగా టాప్ 100లో చేరలేదు.
ప్రతి జట్టుకు వేగవంతమైన స్కోరర్లు అవసరం అయితే, దాని పనితీరుకు పునాది తరచుగా అత్యధిక స్థిరత్వాన్ని అందించే వారిచే అందించబడుతుంది; కెరీర్ సగటు 58 మరియు 53 (ESPN స్పోర్ట్స్ మీడియా, 2019)తో విరాట్ కోహ్లీ మరియు మైఖేల్ బెవన్ అందించిన రకం (ESPN స్పోర్ట్స్ మీడియా, 2022).
ఫ్యాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్లో, తక్కువ అస్థిరత కారకం కొంత కాల వ్యవధిలో వాటి రాబడిలో అత్యల్ప అస్థిరతను చూపిన స్టాక్లను తీసుకుంటుంది. ఈ కారకాన్ని బహిర్గతం చేయడం వల్ల పెట్టుబడిదారులకు మార్కెట్ కంటే తక్కువ అస్థిరతతో అధిక రిస్క్ సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని అందించారు. హౌగెన్ మరియు హీన్స్ (హౌగెన్ & హీన్స్, 1972) అలాగే ఫ్రాజ్జిని (ఫ్రాజ్జిని & పెడెర్సెన్, 2014)చే నిర్వహించబడిన అనేక అధ్యయనాలు, తక్కువ అస్థిరత స్టాక్లను ఉత్పత్తి చేయగల సామర్థ్యం యొక్క అనుభావిక ఆధారాలతో తక్కువ అస్థిరత ప్రభావం ఉనికిని ప్రదర్శించాయి. US, యూరోపియన్ మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో సగటున అధిక అస్థిరత స్టాక్లకు వ్యతిరేకంగా మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి.
తక్కువ అస్థిరత కారకం
ప్రపంచవ్యాప్తంగా తక్కువ అస్థిరత కారకం యొక్క కొలతలు
భారతదేశంలో తక్కువ అస్థిరత కారకం యొక్క పనితీరు
NJ తక్కువ అస్థిరత 100 పోర్ట్ఫోలియో మరియు నిఫ్టీ 500 TR ఇండెక్స్ యొక్క రోజువారీ NAVల పెరుగుదల, రెండూ 30 సెప్టెంబర్ 2002న 100కి స్కేల్ చేయబడ్డాయి. కాల వ్యవధి: 30 సెప్టెంబర్ 2002 నుండి 30 ఆగస్టు 2022 వరకు.
మూలం: అంతర్గత పరిశోధన, బ్లూమ్బెర్గ్, నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్. పైన పేర్కొన్నది దృష్టాంత ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే. గత పనితీరు భవిష్యత్తులో కొనసాగవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు మరియు భవిష్యత్తులో రాబడికి సూచన కాదు. NJ తక్కువ అస్థిరత 100 పోర్ట్ఫోలియో అనేది NJ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ ప్రైవేట్ లిమిటెడ్ ద్వారా అభివృద్ధి చేయబడిన యాజమాన్య పద్దతి. పద్దతి కొనసాగుతున్న పరిశోధన ఆధారంగా కొత్త అంతర్దృష్టితో అభివృద్ధి చెందుతూనే ఉంటుంది మరియు ఎప్పటికప్పుడు దానికి అనుగుణంగా నవీకరించబడుతుంది.
NJ యొక్క తక్కువ అస్థిరత కారకం - NJ తక్కువ అస్థిరత 100 పోర్ట్ఫోలియో
తక్కువ అస్థిరత స్టాక్లపై దృష్టి సారించడంలో ప్రధాన ఆందోళన ఏమిటంటే అవి తక్కువ రాబడిని పొందగలవు. అదృష్టవశాత్తూ, కొన్ని ప్రత్యేకమైన నిర్మాణాత్మక అంశాల కారణంగా, ఇది భారతీయ సందర్భంలో నిజం కాలేదు. 1 సంవత్సరం నుండి 5 సంవత్సరాల వరకు మరియు 3 నెలల నుండి 1 సంవత్సరం వరకు వ్యవధిలో రోజువారీ, వారపు మరియు నెలవారీ అస్థిరతను అధ్యయనం చేసిన తర్వాత, NJAMC అనుగుణ్యత మరియు చూర్ణం యొక్క సరైన మిశ్రమాన్ని అందించే కొలతను అనుసరిస్తుంది.
NJ తక్కువ అస్థిరత 100 పోర్ట్ఫోలియో, 100 స్టాక్ల సమాన-వెయిటెడ్ పోర్ట్ఫోలియో, ఫ్లోట్-అడ్జస్ట్ క్యాపిటలైజేషన్ వెయిటెడ్ నిఫ్టీ 500 TRI, ఇన్వెస్ట్ చేయదగిన పోర్ట్ఫోలియో, విశ్లేషణ వ్యవధిలో అత్యల్ప అస్థిరత సూచికలతో 100 భాగాల వైపుకు వంచడం ద్వారా నిర్మించబడింది.
సంచిత సారాంశం:
► మూలం: అంతర్గత పరిశోధన, బ్లూమ్బెర్గ్, నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్
► పైన పేర్కొన్నది దృష్టాంత ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే. గత పనితీరు భవిష్యత్తులో కొనసాగవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు మరియు భవిష్యత్తులో రాబడికి సూచన కాదు.
► NJ తక్కువ అస్థిరత 100 పోర్ట్ఫోలియో అనేది NJ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ ప్రైవేట్ లిమిటెడ్ ద్వారా అభివృద్ధి చేయబడిన యాజమాన్య పద్దతి. పద్దతి కొనసాగుతున్న పరిశోధన ఆధారంగా కొత్త అంతర్దృష్టితో అభివృద్ధి చెందుతూనే ఉంటుంది మరియు ఎప్పటికప్పుడు దానికి అనుగుణంగా నవీకరించబడుతుంది.
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మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్క్లకు లోబడి ఉంటాయి, అన్ని స్కీమ్ సంబంధిత పత్రాలను జాగ్రత్తగా చదవండి.
"சிறந்த முதலீட்டாளர்கள் மோசமான காலங்களில் திருப்பித் தருவதை விட நல்ல காலங்களில் அதிக பணம் சம்பாதிக்கிறார்கள்." - ஹோவர்ட் மார்க்ஸ்
"நீங்கள் சொல்வது சரியா தவறா என்பது முக்கியமல்ல, நீங்கள் சரியாக இருக்கும்போது எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்கிறீர்கள், தவறாக இருக்கும்போது எவ்வளவு இழக்கிறீர்கள் என்பதுதான் முக்கியம்." - ஜார்ஜ் சொரோஸ்
குறைந்த நிலையற்ற முதலீடு என்றால் என்ன?
பிப்ரவரி 20, 2022 நிலவரப்படி, ஆண்கள் ஒரு நாள் சர்வதேசப் போட்டிகளில் சிறந்த ஸ்ட்ரைக் ரேட்டைக் கொண்ட பேட்ஸ்மேன் வெஸ்ட் இண்டீஸின் ஆண்ட்ரே ரசல் ஒவ்வொரு 100 பந்துகளுக்கும் 130.22 ரன்கள் எடுத்தார். அவருக்கு அடுத்தபடியாக ஆஸ்திரேலியாவின் கிளென் மேக்ஸ்வெல் (125.43) மற்றும் இங்கிலாந்தின் ஜோஸ் பட்லர் (118.66) (ESPN ஸ்போர்ட்ஸ் மீடியா, 2022).
வேகமான ஸ்கோரிங் மற்றும் உற்சாகமளிக்கும் அதே வீரர்கள், நிலைத்தன்மைக்கு வரும்போது, இதே வீரர்கள் தரவரிசையில் முதலிடத்தை நெருங்கவில்லை, இது வாழ்க்கை பேட்டிங் சராசரிகளால் குறிக்கப்படுகிறது. ரஸ்ஸல் மற்றும் மேக்ஸ்வெல் ஆகியோர் முதல் 100 இடங்களுக்குள் கூட வரவில்லை, பட்லர் முறையே 27, 34 மற்றும் 39 ஆகிய சராசரி பேட்டிங் சராசரிகளுடன் 95 வது இடத்தில் உள்ளார் (ESPN ஸ்போர்ட்ஸ் மீடியா, 2022).
ஒவ்வொரு அணிக்கும் வேகமான ஸ்கோர்கள் தேவை என்றாலும், அதன் செயல்திறனுக்கான அடித்தளம் பெரும்பாலும் உயர்ந்த நிலைத்தன்மையை வழங்குபவர்களால் வழங்கப்படுகிறது; விராட் கோஹ்லி மற்றும் மைக்கேல் பெவன் ஆகியோர் முறையே 58 மற்றும் 53 (ESPN ஸ்போர்ட்ஸ் மீடியா, 2019) சராசரியாக (ESPN ஸ்போர்ட்ஸ் மீடியா, 2022) வழங்கியுள்ளனர்.
காரணி முதலீட்டில், குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் காரணி ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு அவற்றின் வருமானத்தில் குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தைக் காட்டிய பங்குகளை எடுக்கிறது. இந்தக் காரணியின் வெளிப்பாடு முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தையை விட குறைவான ஏற்ற இறக்கத்துடன் கூடிய அதிக இடர் சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை வழங்கியுள்ளது. Haugen மற்றும் Heins (Haugen & Heins, 1972) மற்றும் Frazzini (Frazzini & Pedersen, 2014) ஆகியோரால் நடத்தப்பட்டவை உட்பட பல ஆய்வுகள், குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் பங்குகளை உருவாக்கும் திறன் பற்றிய அனுபவ ஆதாரங்களுடன் குறைந்த நிலையற்ற விளைவு இருப்பதை நிரூபித்துள்ளன. அமெரிக்க, ஐரோப்பிய மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் சராசரியாக அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட பங்குகளுக்கு எதிராக சிறந்த இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானம்.
குறைந்த நிலையற்ற தன்மை காரணி
உலகளவில் குறைந்த நிலையற்ற காரணியின் நடவடிக்கைகள்
இந்தியாவில் குறைந்த நிலையற்ற காரணியின் செயல்திறன்
NJ குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் 100 போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் நிஃப்டி 500 TR குறியீட்டின் தினசரி NAVகளின் வளர்ச்சி, இரண்டும் செப்டம்பர் 30, 2002 அன்று 100 ஆக அளவிடப்பட்டது. கால அளவு: செப்டம்பர் 30, 2002 முதல் 30 ஆகஸ்ட் 2022 வரை.
ஆதாரம்: உள் ஆராய்ச்சி, ப்ளூம்பெர்க், தேசிய பங்குச் சந்தை. மேலே உள்ளவை விளக்க நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம் மற்றும் எதிர்கால வருவாயின் அறிகுறி அல்ல. NJ குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் 100 போர்ட்ஃபோலியோ என்பது NJ அசெட் மேனேஜ்மென்ட் பிரைவேட் லிமிடெட் உருவாக்கிய தனியுரிம வழிமுறையாகும். நடந்துகொண்டிருக்கும் ஆராய்ச்சியின் அடிப்படையில் இந்த முறை புதிய நுண்ணறிவுடன் உருவாகிக்கொண்டே இருக்கும் மற்றும் அதற்கேற்ப அவ்வப்போது புதுப்பிக்கப்படும்.
NJ இன் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் காரணி - NJ குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் 100 போர்ட்ஃபோலியோ
குறைந்த நிலையற்ற பங்குகளில் கவனம் செலுத்துவதன் முக்கிய கவலைகளில் ஒன்று, அவை குறைந்த வருமானத்தை உருவாக்க முடியும். அதிர்ஷ்டவசமாக, சில தனித்துவமான கட்டமைப்பு அம்சங்கள் காரணமாக, இது இந்திய சூழலில் உண்மையாக இல்லை. 1 வருடம் முதல் 5 ஆண்டுகள் வரையிலான காலகட்டங்களில் தினசரி, வாராந்திர மற்றும் மாதாந்திர ஏற்ற இறக்கத்தைப் படித்த பிறகு, 3 மாதங்கள் முதல் 1 வருடம் வரையிலான காலகட்டங்களை வைத்திருந்த பிறகு, NJAMC ஆனது நிலைத்தன்மை மற்றும் சலிப்பு ஆகியவற்றின் உகந்த கலவையை வழங்கும் ஒரு அளவைப் பின்பற்றுகிறது.
NJ லோ வாலாட்டிலிட்டி 100 போர்ட்ஃபோலியோ, 100 பங்குகளின் சம எடையுள்ள போர்ட்ஃபோலியோ, ஃப்ளோட்-அட்ஜஸ்ட்டு கேபிடலைசேஷன் வெயிட்டட் நிஃப்டி 500 டிஆர்ஐ, முதலீடு செய்யக்கூடிய போர்ட்ஃபோலியோவை, பகுப்பாய்வுக் காலத்தில் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் குறிகாட்டிகளுடன் 100 தொகுதிகளை நோக்கி சாய்த்து கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது.
ஒட்டுமொத்த சுருக்கம்:
► ஆதாரம்: உள் ஆராய்ச்சி, ப்ளூம்பெர்க், தேசிய பங்குச் சந்தை
► மேலே உள்ளவை விளக்க நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம் மற்றும் எதிர்கால வருவாயின் அறிகுறி அல்ல.
► NJ குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் 100 போர்ட்ஃபோலியோ என்பது NJ அசெட் மேனேஜ்மென்ட் பிரைவேட் லிமிடெட் உருவாக்கிய தனியுரிம வழிமுறையாகும். நடந்துகொண்டிருக்கும் ஆராய்ச்சியின் அடிப்படையில் இந்த முறை புதிய நுண்ணறிவுடன் உருவாகிக்கொண்டே இருக்கும் மற்றும் அதற்கேற்ப அவ்வப்போது புதுப்பிக்கப்படும்.
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மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும்.
"ಉತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕೆಟ್ಟ ಕಾಲದಲ್ಲಿ ಹಿಂತಿರುಗಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಒಳ್ಳೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಹಣವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತಾರೆ." - ಹೊವಾರ್ಡ್ ಮಾರ್ಕ್ಸ್
"ನೀವು ಸರಿಯೋ ತಪ್ಪೋ ಎಂಬುದು ಮುಖ್ಯವಲ್ಲ, ಆದರೆ ನೀವು ಸರಿಯಾಗಿದ್ದಾಗ ನೀವು ಎಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ನೀವು ತಪ್ಪಾದಾಗ ನೀವು ಎಷ್ಟು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ ಎಂಬುದು ಮುಖ್ಯ." - ಜಾರ್ಜ್ ಸೊರೊಸ್
ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಹೂಡಿಕೆ ಎಂದರೇನು?
ಫೆಬ್ರವರಿ 20, 2022 ರಂತೆ ಪುರುಷರ ಏಕದಿನ ಅಂತಾರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಪಂದ್ಯಗಳಲ್ಲಿ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ರೇಟ್ ಹೊಂದಿರುವ ಬ್ಯಾಟ್ಸ್ಮನ್ ವೆಸ್ಟ್ ಇಂಡೀಸ್ನ ಆಂಡ್ರೆ ರಸೆಲ್ ಪ್ರತಿ 100 ಎಸೆತಗಳಿಗೆ 130.22 ರನ್ ಗಳಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಅವರ ನಂತರ ಆಸ್ಟ್ರೇಲಿಯಾದ ಗ್ಲೆನ್ ಮ್ಯಾಕ್ಸ್ವೆಲ್ (125.43) ಮತ್ತು ಇಂಗ್ಲೆಂಡ್ನ ಜೋಸ್ ಬಟ್ಲರ್ (118.66) (ಇಎಸ್ಪಿಎನ್ ಸ್ಪೋರ್ಟ್ಸ್ ಮೀಡಿಯಾ, 2022).
ವೇಗದ ಸ್ಕೋರಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಉತ್ತೇಜಕ ಅವರು ಖಚಿತವಾಗಿರುವಂತೆ, ಇದೇ ಆಟಗಾರರು ಸ್ಥಿರತೆಗೆ ಬಂದಾಗ ಅಗ್ರ ಶ್ರೇಯಾಂಕಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿಲ್ಲ, ಇದು ವೃತ್ತಿಜೀವನದ ಬ್ಯಾಟಿಂಗ್ ಸರಾಸರಿಯಿಂದ ಸೂಚಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ. ರಸೆಲ್ ಮತ್ತು ಮ್ಯಾಕ್ಸ್ವೆಲ್ ಟಾಪ್ 100 ರೊಳಗೆ ಬರಲಿಲ್ಲ, ಬಟ್ಲರ್ 95 ನೇ ಶ್ರೇಯಾಂಕದಲ್ಲಿ ಕ್ರಮವಾಗಿ 27, 34 ಮತ್ತು 39 ರ ಬ್ಯಾಟಿಂಗ್ ಸರಾಸರಿಯೊಂದಿಗೆ (ESPN ಸ್ಪೋರ್ಟ್ಸ್ ಮೀಡಿಯಾ, 2022).
ಪ್ರತಿ ತಂಡಕ್ಕೆ ವೇಗದ ಸ್ಕೋರರ್ಗಳ ಅಗತ್ಯವಿದ್ದರೂ, ಅದರ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಅಡಿಪಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುವವರು ಒದಗಿಸುತ್ತಾರೆ; ವೃತ್ತಿಜೀವನದ ಸರಾಸರಿ 58 ಮತ್ತು 53 (ESPN ಸ್ಪೋರ್ಟ್ಸ್ ಮೀಡಿಯಾ, 2019) ನೊಂದಿಗೆ ವಿರಾಟ್ ಕೊಹ್ಲಿ ಮತ್ತು ಮೈಕೆಲ್ ಬೆವನ್ ಒದಗಿಸಿದ ಪ್ರಕಾರ (ESPN ಸ್ಪೋರ್ಟ್ಸ್ ಮೀಡಿಯಾ, 2022).
ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ, ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಅಂಶವು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಆದಾಯದಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ತೋರಿಸಿದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಎತ್ತಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಈ ಅಂಶಕ್ಕೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದರಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಒದಗಿಸಲಾಗಿದೆ. Haugen ಮತ್ತು Heins (Haugen & Heins, 1972) ಹಾಗೂ Frazzini (Frazzini & Pedersen, 2014) ನಡೆಸಿದ ಹಲವಾರು ಅಧ್ಯಯನಗಳು, ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಪುರಾವೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಪರಿಣಾಮದ ಅಸ್ತಿತ್ವವನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಿವೆ. US, ಯುರೋಪಿಯನ್ ಮತ್ತು ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಂಚಲತೆಯ ಷೇರುಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಉತ್ತಮ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯ.
ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಅಂಶ
ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಅಂಶದ ಕ್ರಮಗಳು
ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಅಂಶದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ
NJ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆ 100 ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ 500 TR ಇಂಡೆಕ್ಸ್ನ ದೈನಂದಿನ NAVಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆ, ಇವೆರಡೂ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 30, 2002 ರಂದು 100 ಕ್ಕೆ ಅಳೆಯಲ್ಪಟ್ಟವು. ಕಾಲಾವಧಿ: 30ನೇ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2002 ರಿಂದ 30ನೇ ಆಗಸ್ಟ್ 2022.
ಮೂಲ: ಆಂತರಿಕ ಸಂಶೋಧನೆ, ಬ್ಲೂಮ್ಬರ್ಗ್, ನ್ಯಾಷನಲ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್. ಮೇಲಿನದು ವಿವರಣೆ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇಲ್ಲದಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಲಾಭದ ಸೂಚನೆಯಲ್ಲ. NJ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆ 100 ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ NJ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಿದ ಸ್ವಾಮ್ಯದ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ. ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಸಂಶೋಧನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವಿಧಾನವು ಹೊಸ ಒಳನೋಟದೊಂದಿಗೆ ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳುತ್ತಲೇ ಇರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ತಕ್ಕಂತೆ ನವೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
NJ ಯ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಅಂಶ - NJ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆ 100 ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ
ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವ ಮುಖ್ಯ ಕಾಳಜಿಯೆಂದರೆ ಅವು ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಬಹುದು. ಅದೃಷ್ಟವಶಾತ್, ಕೆಲವು ವಿಶಿಷ್ಟವಾದ ರಚನಾತ್ಮಕ ಅಂಶಗಳಿಂದಾಗಿ, ಇದು ಭಾರತೀಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ನಿಜವಾಗಲಿಲ್ಲ. 1 ವರ್ಷದಿಂದ 5 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಮತ್ತು 3 ತಿಂಗಳಿಂದ 1 ವರ್ಷದವರೆಗಿನ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ದೈನಂದಿನ, ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಮತ್ತು ಮಾಸಿಕ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಅಧ್ಯಯನ ಮಾಡಿದ ನಂತರ, NJAMC ಸ್ಥಿರತೆ ಮತ್ತು ಮಂಥನದ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಅಳತೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ.
NJ ಲೋ ವೋಲಾಟಿಲಿಟಿ 100 ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ, 100 ಸ್ಟಾಕ್ಗಳ ಸಮಾನ-ತೂಕದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ, ಫ್ಲೋಟ್-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಕ್ಯಾಪಿಟಲೈಸೇಶನ್ ತೂಕದ ನಿಫ್ಟಿ 500 TRI, ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಸೂಚಕಗಳೊಂದಿಗೆ 100 ಘಟಕಗಳ ಕಡೆಗೆ ತಿರುಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗಿದೆ.
ಸಂಚಿತ ಸಾರಾಂಶ:
► ಮೂಲ: ಆಂತರಿಕ ಸಂಶೋಧನೆ, ಬ್ಲೂಮ್ಬರ್ಗ್, ನ್ಯಾಷನಲ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್
► ಮೇಲಿನವು ಕೇವಲ ವಿವರಣೆ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇಲ್ಲದಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಲಾಭದ ಸೂಚನೆಯಲ್ಲ.
► NJ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆ 100 ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ NJ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಿದ ಸ್ವಾಮ್ಯದ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ. ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಸಂಶೋಧನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವಿಧಾನವು ಹೊಸ ಒಳನೋಟದೊಂದಿಗೆ ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳುತ್ತಲೇ ಇರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ತಕ್ಕಂತೆ ನವೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
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ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.
"മികച്ച നിക്ഷേപകർ മോശം സമയങ്ങളിൽ തിരികെ നൽകുന്നതിനേക്കാൾ കൂടുതൽ പണം നല്ല സമയങ്ങളിൽ സമ്പാദിക്കുന്നു." - ഹോവാർഡ് മാർക്ക്സ്
"നിങ്ങൾ ശരിയാണോ തെറ്റാണോ എന്നതല്ല പ്രധാനം, നിങ്ങൾ ശരിയാകുമ്പോൾ നിങ്ങൾ എത്ര പണം സമ്പാദിക്കുന്നു, തെറ്റ് ചെയ്യുമ്പോൾ നിങ്ങൾക്ക് എത്രത്തോളം നഷ്ടപ്പെടും എന്നതാണ് പ്രധാനം." - ജോർജ്ജ് സോറോസ്
എന്താണ് കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത നിക്ഷേപം?
ഫെബ്രുവരി 20, 2022 ലെ കണക്കനുസരിച്ച്, പുരുഷന്മാരുടെ ഏകദിന അന്താരാഷ്ട്ര മത്സരങ്ങളിൽ ഏറ്റവും മികച്ച സ്ട്രൈക്ക് റേറ്റ് ഉള്ള ബാറ്റ്സ്മാൻ വെസ്റ്റ് ഇൻഡീസിന്റെ ആന്ദ്രെ റസ്സൽ ആണ്, ഓരോ 100 പന്തിലും 130.22 റൺസ്. ഓസ്ട്രേലിയയുടെ ഗ്ലെൻ മാക്സ്വെൽ (125.43), ഇംഗ്ലണ്ടിന്റെ ജോസ് ബട്ട്ലർ (118.66) (ഇഎസ്പിഎൻ സ്പോർട്സ് മീഡിയ, 2022) എന്നിവരാണ് തൊട്ടുപിന്നിൽ.
വേഗത്തിലുള്ള സ്കോറിംഗും ആവേശകരവുമാണ്, സ്ഥിരതയുടെ കാര്യത്തിൽ ഇതേ കളിക്കാർ ഒന്നാം റാങ്കിന് അടുത്തെങ്ങുമില്ല, ഇത് കരിയർ ബാറ്റിംഗ് ശരാശരിയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. യഥാക്രമം 27, 34, 39 എന്നിങ്ങനെ കരിയറിലെ ബാറ്റിംഗ് ശരാശരിയുമായി 95-ാം റാങ്കിൽ ബട്ട്ലർ ഒളിച്ചോടുന്നതോടെ റസ്സലും മാക്സ്വെല്ലും ആദ്യ 100-ൽ പോലും എത്തിയില്ല (ESPN സ്പോർട്സ് മീഡിയ, 2022).
ഓരോ ടീമിനും ഫാസ്റ്റ് സ്കോറർമാരെ ആവശ്യമാണെങ്കിലും, അതിന്റെ പ്രകടനത്തിനുള്ള അടിത്തറ പലപ്പോഴും ഉയർന്ന സ്ഥിരത നൽകുന്നവരാണ് നൽകുന്നത്; യഥാക്രമം 58 ഉം 53 ഉം (ESPN സ്പോർട്സ് മീഡിയ, 2019) (ESPN സ്പോർട്സ് മീഡിയ, 2022) ഉള്ള ഒരു വിരാട് കോഹ്ലിയും മൈക്കൽ ബെവനും നൽകിയ തരം.
ഫാക്ടർ നിക്ഷേപത്തിൽ, കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ട ഘടകം ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിൽ റിട്ടേണുകളിൽ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടം കാണിക്കുന്ന സ്റ്റോക്കുകൾ എടുക്കുന്നു. ഈ ഘടകത്തിലേക്കുള്ള എക്സ്പോഷർ നിക്ഷേപകർക്ക് ഉയർന്ന റിസ്ക് അഡ്ജസ്റ്റ് ചെയ്ത റിട്ടേൺ നൽകി, പലപ്പോഴും വിപണിയേക്കാൾ കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടം. Haugen and Heins (Haugen & Heins, 1972), Frazzini (Frazzini & Pedersen, 2014) എന്നിവർ നടത്തിയ പഠനങ്ങൾ ഉൾപ്പെടെയുള്ള നിരവധി പഠനങ്ങൾ, കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത സ്റ്റോക്കുകൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനുള്ള കഴിവിന്റെ അനുഭവപരമായ തെളിവുകളോടെ കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത പ്രഭാവത്തിന്റെ അസ്തിത്വം തെളിയിച്ചിട്ടുണ്ട്. യുഎസ്, യൂറോപ്യൻ, വളർന്നുവരുന്ന വിപണികൾ എന്നിവയിൽ ശരാശരി ഉയർന്ന ചാഞ്ചാട്ട സ്റ്റോക്കുകൾക്കെതിരെ മികച്ച അപകടസാധ്യത ക്രമീകരിക്കപ്പെട്ട വരുമാനം.
കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത ഘടകം
ആഗോളതലത്തിൽ കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത ഘടകത്തിന്റെ അളവുകൾ
ഇന്ത്യയിൽ കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത ഘടകത്തിന്റെ പ്രകടനം
NJ ലോ വോളറ്റിലിറ്റി 100 പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെയും നിഫ്റ്റി 500 TR സൂചികയുടെയും പ്രതിദിന NAV-കളുടെ വളർച്ച, 2002 സെപ്റ്റംബർ 30-ന് 100 ആയി സ്കെയിൽ ചെയ്തു. സമയ കാലയളവ്: 2002 സെപ്റ്റംബർ 30 മുതൽ 2022 ഓഗസ്റ്റ് 30 വരെ.
ഉറവിടം: ആന്തരിക ഗവേഷണം, ബ്ലൂംബെർഗ്, നാഷണൽ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച്. മുകളിലുള്ളത് ചിത്രീകരണ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമാണ്. മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിൽക്കുകയോ നിലനിർത്താതിരിക്കുകയോ ചെയ്യാം, അത് ഭാവിയിലെ തിരിച്ചുവരവിന്റെ സൂചനയല്ല. എൻജെ അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റ് പ്രൈവറ്റ് ലിമിറ്റഡ് വികസിപ്പിച്ചെടുത്ത ഒരു പ്രൊപ്രൈറ്ററി മെത്തഡോളജിയാണ് എൻജെ ലോ വോളറ്റിലിറ്റി 100 പോർട്ട്ഫോളിയോ. നടന്നുകൊണ്ടിരിക്കുന്ന ഗവേഷണത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി പുതിയ ഉൾക്കാഴ്ചയോടെ രീതിശാസ്ത്രം വികസിച്ചുകൊണ്ടേയിരിക്കും കൂടാതെ കാലാകാലങ്ങളിൽ അതിനനുസരിച്ച് അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യപ്പെടും.
NJ യുടെ കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത ഘടകം - NJ കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത 100 പോർട്ട്ഫോളിയോ
കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരതയുള്ള സ്റ്റോക്കുകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നതിന്റെ പ്രധാന ആശങ്കകളിലൊന്ന് അവയ്ക്ക് കുറഞ്ഞ വരുമാനം സൃഷ്ടിക്കാൻ കഴിയും എന്നതാണ്. ഭാഗ്യവശാൽ, സവിശേഷമായ ചില ഘടനാപരമായ വശങ്ങൾ കാരണം, ഇന്ത്യൻ സാഹചര്യത്തിൽ ഇത് ശരിയല്ല. 1 വർഷം മുതൽ 5 വർഷം വരെയുള്ള കാലയളവിലെ ദൈനംദിന, പ്രതിവാര, പ്രതിമാസ ചാഞ്ചാട്ടം പഠിച്ച ശേഷം, 3 മാസം മുതൽ 1 വർഷം വരെയുള്ള കാലയളവുകൾ, NJAMC സ്ഥിരതയുടെയും ചഞ്ചലതയുടെയും ഒപ്റ്റിമൽ മിശ്രിതം നൽകുന്ന ഒരു അളവ് പിന്തുടരുന്നു.
NJ ലോ വോളറ്റിലിറ്റി 100 പോർട്ട്ഫോളിയോ, 100 സ്റ്റോക്കുകളുടെ തുല്യ ഭാരമുള്ള പോർട്ട്ഫോളിയോ, ഫ്ലോട്ട് അഡ്ജസ്റ്റഡ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ വെയ്റ്റഡ് നിഫ്റ്റി 500 TRI, നിക്ഷേപിക്കാവുന്ന പോർട്ട്ഫോളിയോ, വിശകലന കാലയളവിൽ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ട സൂചകങ്ങളുള്ള 100 ഘടകങ്ങളിലേക്ക് ചായിച്ചുകൊണ്ടാണ് നിർമ്മിച്ചിരിക്കുന്നത്.
സഞ്ചിത സംഗ്രഹം:
► ഉറവിടം: ആന്തരിക ഗവേഷണം, ബ്ലൂംബെർഗ്, നാഷണൽ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച്
► മുകളിലുള്ളത് ചിത്രീകരണ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമാണ്. മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിൽക്കുകയോ നിലനിർത്താതിരിക്കുകയോ ചെയ്യാം, അത് ഭാവിയിലെ തിരിച്ചുവരവിന്റെ സൂചനയല്ല.
► NJ അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റ് പ്രൈവറ്റ് ലിമിറ്റഡ് വികസിപ്പിച്ചെടുത്ത ഒരു പ്രൊപ്രൈറ്ററി മെത്തഡോളജിയാണ് NJ ലോ വോളറ്റിലിറ്റി 100 പോർട്ട്ഫോളിയോ. നടന്നുകൊണ്ടിരിക്കുന്ന ഗവേഷണത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി പുതിയ ഉൾക്കാഴ്ചയോടെ രീതിശാസ്ത്രം വികസിച്ചുകൊണ്ടേയിരിക്കും കൂടാതെ കാലാകാലങ്ങളിൽ അതിനനുസരിച്ച് അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യപ്പെടും.
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