Wealth-Forum e-zine

"The secret to investing is to figure out the value of something -- and then pay a lot less." - Joel Greenblatt

“I make no attempt to forecast the market - my efforts are devoted to finding undervalued securities.” - Warren Buffett

What is Value Investing?

Value investing is synonymous with Benjamin Graham. In 1934, Mr Graham along with co-author David Dodd, published a seminal book called Security Analysis (Graham & Dodd, 2008). This book prescribed a formula to measure the intrinsic value of a company that was based on its Earnings Per Share (EPS), and its long term growth potential. And while this formula was further enhanced in his subsequent book "The Intelligent Investor" (Graham, 2013) published in 1974, its core has remained unchanged for close to a century now.

The basic premise of investing in stocks that have an intrinsic value higher than their prevailing market price continues to be the essence of value investing. However, since the formula requires an estimated future long term growth rate to function, it relies on the ability to forecast this growth rate accurately for successful implementation. For this reason, it cannot be used in factor investing directly. Some of the commonly used value parameters are price to book value (P/B), price to sales (P/S), price to earnings (P/E) and dividend yield among others.

Approaches to Value Investing

The Value Factor

Measures of the Value Factor globally

Performance of the Value Factor: India

Growth of daily NAVs of NJ Value 100 Portfolio and Nifty 500 TR Index, both scaled to 100 on 30th September 2002. Time period: 30th September 2002 to 30th August 2022.

Source: Internal research, Bloomberg, National Stock Exchange. NJ Value 100 Portfolio is a proprietary methodology developed by NJ Asset Management Private Limited. The methodology will keep evolving with new insight based on the ongoing research and will be updated accordingly from time to time. Above data is only for illustration purposes. Past performance may or may not be sustained in future and is not an indication of future return.

NJ's Value Factor - NJ Value 100 Portfolio

A combination of good value parameters, portfolio diversification and a robust weighting approach can assist in capturing the value factor to a large extent.

NJ Asset Management's research shows that value characteristics are cyclical and may perform differently for different sectors. In addition, there are important differences in how value needs to be measured for financial and non-financial companies. There is also the additional challenge of avoiding value traps.

The NJ Value 100 Portfolio, an equal-weighted portfolio of 100 stocks, is constructed by tilting the float-adjusted capitalisation-weighted Nifty 500 TRI, investable universe, towards 100 constituents with highest ranks based on a combination of value factor metrics.

The portfolio displays the following characteristics vis-a-vis the benchmark Nifty 500 TRI

Cumulative Summary :

► Source: Internal research, Bloomberg, National Stock Exchange of India.
► Above data is only for illustration purposes. Past performance may or may not be sustained in future and is not an indication of future return.
► NJ Value 100 Portfolio is a proprietary methodology developed by NJ Asset Management Private Limited. The methodology will keep evolving with new insight based on the ongoing research and will be updated accordingly from time to time.

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For any queries on Factor Investing, you may write to factorz@njmutualfund.com

DISCLAIMER

The content provided above is for information purposes only and is not an offer to sell or a solicitation to buy any mutual fund units/securities. The views expressed herein are based on the basis of internal data, publicly available information & other sources believed to be reliable. Any calculations made are approximations meant as guidelines only, which need to be confirmed before relying on them. We have included statements/ opinions/ recommendations in this document, which contain words, or phrases such as "will'; "expect'; "should'; "believe" and similar expressions or variations of such expressions, that are "forward looking statements''. Actual results may differ materially from those suggested by the forward looking statements. Investors are advised to consult their own legal, tax and financial advisors.

Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.

"निवेश करने का रहस्य किसी चीज़ के मूल्य का पता लगाना है - और फिर बहुत कम भुगतान करना है।" - जोएल ग्रीनब्लाट

"मैं बाजार की भविष्यवाणी करने का कोई प्रयास नहीं करता - मेरे प्रयास कम मूल्य वाली प्रतिभूतियों को खोजने के लिए समर्पित हैं।" - वारेन बफेट

मूल्य निवेश क्या है?

मूल्य निवेश बेंजामिन ग्राहम का पर्याय है। 1934 में, मिस्टर ग्राहम ने सह-लेखक डेविड डोड के साथ सुरक्षा विश्लेषण (ग्राहम एंड डोड, 2008) नामक एक मौलिक पुस्तक प्रकाशित की। इस पुस्तक ने एक कंपनी के आंतरिक मूल्य को मापने के लिए एक सूत्र निर्धारित किया है जो प्रति शेयर आय (ईपीएस) और इसकी दीर्घकालिक विकास क्षमता पर आधारित था। और जब 1974 में प्रकाशित उनकी बाद की पुस्तक "द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर" (ग्राहम, 2013) में इस फॉर्मूले को और बढ़ाया गया, तो इसका मूल अब एक सदी के करीब अपरिवर्तित रहा है।

उन शेयरों में निवेश करने का मूल आधार, जिनका आंतरिक मूल्य उनके मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक है, मूल्य निवेश का सार बना हुआ है। हालाँकि, चूंकि सूत्र को कार्य करने के लिए अनुमानित भविष्य की दीर्घकालिक विकास दर की आवश्यकता होती है, यह सफल कार्यान्वयन के लिए इस विकास दर का सटीक पूर्वानुमान लगाने की क्षमता पर निर्भर करता है। इस कारण से, इसका उपयोग सीधे कारक निवेश में नहीं किया जा सकता है। आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले कुछ वैल्यू पैरामीटर्स प्राइस टू बुक वैल्यू (पी/बी), प्राइस टू सेल्स (पी/एस), प्राइस टू अर्निंग (पी/ई) और डिविडेंड यील्ड आदि हैं।

मूल्य निवेश के दृष्टिकोण

मूल्य कारक

वैश्विक स्तर पर वैल्यू फैक्टर के उपाय

मूल्य कारक का प्रदर्शन: भारत

एनजे वैल्यू 100 पोर्टफोलियो और निफ्टी 500 टीआर इंडेक्स के दैनिक एनएवी की वृद्धि, दोनों को 30 सितंबर 2002 को बढ़ाकर 100 कर दिया गया। समयावधि: 30 सितंबर 2002 से 30 अगस्त 2022 तक।

स्रोत: आंतरिक अनुसंधान, ब्लूमबर्ग, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज। एनजे वैल्यू 100 पोर्टफोलियो एनजे एसेट मैनेजमेंट प्राइवेट लिमिटेड द्वारा विकसित एक स्वामित्व पद्धति है। चल रहे शोध के आधार पर नई अंतर्दृष्टि के साथ कार्यप्रणाली विकसित होती रहेगी और समय-समय पर तदनुसार अपडेट की जाएगी। उपरोक्त डेटा केवल दृष्टांत उद्देश्यों के लिए है। पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी हो सकता है और भविष्य में वापसी का संकेत नहीं है।

एनजे का वैल्यू फैक्टर - एनजे वैल्यू 100 पोर्टफोलियो

अच्छे मूल्य मापदंडों का संयोजन, पोर्टफोलियो विविधीकरण और एक मजबूत भार दृष्टिकोण काफी हद तक मूल्य कारक को पकड़ने में सहायता कर सकता है।

एनजे एसेट मैनेजमेंट के शोध से पता चलता है कि मूल्य विशेषताएँ चक्रीय हैं और विभिन्न क्षेत्रों के लिए अलग-अलग प्रदर्शन कर सकती हैं। इसके अलावा, वित्तीय और गैर-वित्तीय कंपनियों के लिए मूल्य को मापने की आवश्यकता में महत्वपूर्ण अंतर हैं। मूल्य जाल से बचने की अतिरिक्त चुनौती भी है।

एनजे वैल्यू 100 पोर्टफोलियो, 100 शेयरों का एक समान भारित पोर्टफोलियो, फ्लोट-एडजस्टेड कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड निफ्टी 500 टीआरआई, निवेश योग्य ब्रह्मांड को झुकाकर बनाया गया है, जो वैल्यू फैक्टर मेट्रिक्स के संयोजन के आधार पर उच्चतम रैंक वाले 100 घटकों की ओर है।

बेंचमार्क निफ्टी 500 टीआरआई की तुलना में पोर्टफोलियो निम्नलिखित विशेषताओं को प्रदर्शित करता है:

संचयी सारांश:

स्रोत: आंतरिक अनुसंधान, ब्लूमबर्ग, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया।
उपरोक्त डेटा केवल दृष्टांत उद्देश्यों के लिए है। पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी हो सकता है और भविष्य में वापसी का संकेत नहीं है।
एनजे वैल्यू 100 पोर्टफोलियो एनजे एसेट मैनेजमेंट प्राइवेट लिमिटेड द्वारा विकसित एक स्वामित्व पद्धति है। चल रहे शोध के आधार पर नई अंतर्दृष्टि के साथ कार्यप्रणाली विकसित होती रहेगी और समय-समय पर तदनुसार अपडेट की जाएगी।

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अस्वीकरण

ऊपर दी गई सामग्री केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है और यह किसी म्यूचुअल फंड इकाइयों/प्रतिभूतियों को बेचने या खरीदने का आग्रह नहीं है। यहां व्यक्त किए गए विचार आंतरिक डेटा, सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी और विश्वसनीय माने जाने वाले अन्य स्रोतों के आधार पर आधारित हैं। की गई कोई भी गणना केवल दिशानिर्देशों के रूप में अनुमानित अनुमान हैं, जिन पर भरोसा करने से पहले पुष्टि की जानी चाहिए। हमने इस दस्तावेज़ में कथन/राय/सिफारिशें शामिल की हैं, जिनमें शब्द, या वाक्यांश शामिल हैं जैसे "इच्छा", "उम्मीद"; "चाहिए"; "विश्वास करें" और इसी तरह के भाव या ऐसे भावों की विविधताएं, जो "आगे दिखने वाले बयान" हैं। वास्तविक परिणाम भविष्योन्मुखी बयानों द्वारा सुझाए गए परिणामों से भौतिक रूप से भिन्न हो सकते हैं। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे अपने स्वयं के कानूनी परामर्श लें,

म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिम के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।

"गुंतवणुकीचे रहस्य म्हणजे एखाद्या गोष्टीचे मूल्य शोधणे -- आणि नंतर खूप कमी पैसे देणे." - जोएल ग्रीनब्लाट

"मी बाजाराचा अंदाज लावण्याचा कोणताही प्रयत्न करत नाही - माझे प्रयत्न कमी मूल्य नसलेल्या सिक्युरिटीज शोधण्यात समर्पित आहेत." - वॉरेन बफेट

मूल्य गुंतवणूक म्हणजे काय?

मूल्य गुंतवणूक हे बेंजामिन ग्रॅहमचे समानार्थी आहे. 1934 मध्ये, मिस्टर ग्रॅहम यांनी सह-लेखक डेव्हिड डॉडसह, सिक्युरिटी अॅनालिसिस (ग्रॅहम अँड डॉड, 2008) नावाचे एक महत्त्वपूर्ण पुस्तक प्रकाशित केले. या पुस्तकात कंपनीचे अंतर्गत मूल्य मोजण्यासाठी एक सूत्र निर्धारित केले आहे जे तिच्या प्रति शेअर कमाई (EPS) आणि तिच्या दीर्घकालीन वाढीच्या संभाव्यतेवर आधारित आहे. आणि हा फॉर्म्युला 1974 मध्ये प्रकाशित झालेल्या त्याच्या त्यानंतरच्या "द इंटेलिजेंट इन्व्हेस्टर" (ग्रॅहम, 2013) या पुस्तकात आणखी वाढवला गेला होता, परंतु त्याचा गाभा जवळपास शतकानुशतके बदललेला नाही.

ज्या शेअर्सचे अंतर्गत मूल्य त्यांच्या प्रचलित बाजारभावापेक्षा जास्त आहे अशा समभागांमध्ये गुंतवणुकीचा मूळ आधार हे मूल्य गुंतवणुकीचे सार आहे. तथापि, सूत्राला कार्य करण्‍यासाठी अंदाजे भविष्यातील दीर्घकालीन विकास दराची आवश्‍यकता असल्‍याने, ते यशस्वी अंमलबजावणीसाठी या वाढ दराचा अचूक अंदाज लावण्‍याच्‍या क्षमतेवर अवलंबून आहे. या कारणास्तव, ते थेट गुंतवणुकीत घटक वापरले जाऊ शकत नाही. काही सामान्यतः वापरल्या जाणार्‍या मूल्य पॅरामीटर्समध्ये किंमत टू बुक व्हॅल्यू (P/B), किंमत ते विक्री (P/S), किंमत ते कमाई (P/E) आणि इतरांमध्ये लाभांश उत्पन्न.

मूल्य गुंतवणुकीसाठी दृष्टीकोन

मूल्य घटक

जागतिक स्तरावर मूल्य घटकाचे उपाय

मूल्य घटकाची कामगिरी: भारत

NJ व्हॅल्यू 100 पोर्टफोलिओ आणि निफ्टी 500 TR निर्देशांकाच्या दैनंदिन NAV ची वाढ, दोन्ही 30 सप्टेंबर 2002 रोजी 100 पर्यंत स्केल केली गेली. कालावधी: 30 सप्टेंबर 2002 ते 30 ऑगस्ट 2022.

स्रोत: अंतर्गत संशोधन, ब्लूमबर्ग, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज. एनजे व्हॅल्यू 100 पोर्टफोलिओ ही एनजे अॅसेट मॅनेजमेंट प्रायव्हेट लिमिटेडने विकसित केलेली एक मालकी पद्धत आहे. चालू संशोधनाच्या आधारे नवीन अंतर्दृष्टीसह कार्यपद्धती विकसित होत राहील आणि त्यानुसार वेळोवेळी अद्यतनित केली जाईल. वरील डेटा केवळ चित्रणासाठी आहे. भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकून राहू शकते किंवा नसू शकते आणि भविष्यातील परतावा दर्शवत नाही.

NJ चे मूल्य घटक - NJ मूल्य 100 पोर्टफोलिओ

चांगले मूल्य मापदंड, पोर्टफोलिओ विविधता आणि एक मजबूत वेटिंग दृष्टीकोन यांचे संयोजन मोठ्या प्रमाणात मूल्य घटक कॅप्चर करण्यात मदत करू शकते.

एनजे अॅसेट मॅनेजमेंटच्या संशोधनातून असे दिसून आले आहे की मूल्य वैशिष्ट्ये चक्रीय आहेत आणि वेगवेगळ्या क्षेत्रांसाठी वेगळी कामगिरी करू शकतात. याव्यतिरिक्त, आर्थिक आणि गैर-वित्तीय कंपन्यांसाठी मूल्य कसे मोजले जाणे आवश्यक आहे यात महत्त्वाचे फरक आहेत. मूल्य सापळे टाळण्याचे अतिरिक्त आव्हान देखील आहे.

NJ व्हॅल्यू 100 पोर्टफोलिओ, 100 समभागांचा समान-भारित पोर्टफोलिओ, फ्लोट-अ‍ॅडजस्ट केलेले कॅपिटलायझेशन-वेटेड निफ्टी 500 TRI, गुंतवणूक करण्यायोग्य विश्व, मूल्य घटक मेट्रिकच्या संयोजनावर आधारित सर्वोच्च श्रेणी असलेल्या 100 घटकांकडे झुकून तयार केले गेले आहे.

पोर्टफोलिओ बेंचमार्क निफ्टी 500 TRI च्या तुलनेत खालील वैशिष्ट्ये प्रदर्शित करतो

एकत्रित सारांश:

► स्रोत: अंतर्गत संशोधन, ब्लूमबर्ग, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया.
► वरील डेटा केवळ चित्रणासाठी आहे. भूतकाळातील कामगिरी भविष्यात टिकून राहू शकते किंवा नसू शकते आणि भविष्यातील परतावा दर्शवत नाही.
► एनजे व्हॅल्यू 100 पोर्टफोलिओ ही एनजे अॅसेट मॅनेजमेंट प्रायव्हेट लिमिटेडने विकसित केलेली एक मालकी पद्धत आहे. चालू संशोधनाच्या आधारे नवीन अंतर्दृष्टीसह कार्यपद्धती विकसित होत राहील आणि त्यानुसार वेळोवेळी अद्यतनित केली जाईल.

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अस्वीकरण

वर दिलेला मजकूर केवळ माहितीच्या उद्देशाने आहे आणि कोणत्याही म्युच्युअल फंड युनिट्स/सिक्युरिटीज विकत घेण्यासाठी किंवा विकत घेण्याची मागणी नाही. येथे व्यक्त केलेली मते अंतर्गत डेटा, सार्वजनिकरित्या उपलब्ध माहिती आणि विश्वासार्ह असल्याचे मानले जाणारे इतर स्त्रोत यांच्या आधारावर आधारित आहेत. केलेली कोणतीही गणना ही केवळ मार्गदर्शक तत्त्वे म्हणून अभिप्रेत असलेली अंदाजे आहेत, ज्यांवर अवलंबून राहण्यापूर्वी पुष्टी करणे आवश्यक आहे. आम्ही या दस्तऐवजात विधाने/ मते/ शिफारशी समाविष्ट केल्या आहेत, ज्यात शब्द किंवा वाक्ये आहेत जसे की "इच्छा'; "अपेक्षा'; "पाहिजे'; "विश्वास ठेवा" आणि तत्सम अभिव्यक्ती किंवा तत्सम अभिव्यक्ती किंवा भिन्नता, जी "पुढे पाहणारी विधाने" आहेत. वास्तविक परिणाम भविष्यात दिसणार्‍या विधानांद्वारे सुचविलेल्या परिणामांपेक्षा भौतिकदृष्ट्या भिन्न असू शकतात. गुंतवणूकदारांना त्यांच्या स्वतःच्या कायदेशीर सल्ला घेण्याचा सल्ला दिला जातो,

म्युच्युअल फंड गुंतवणूक ही बाजारातील जोखमीच्या अधीन आहे, सर्व योजना संबंधित कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.

"રોકાણ કરવાનું રહસ્ય એ છે કે કોઈ વસ્તુનું મૂલ્ય નક્કી કરવું -- અને પછી ઘણું ઓછું ચૂકવવું." - જોએલ ગ્રીનબ્લાટ

"હું બજારની આગાહી કરવાનો કોઈ પ્રયાસ કરતો નથી - મારા પ્રયત્નો અમૂલ્ય સિક્યોરિટીઝ શોધવા માટે સમર્પિત છે." - વોરેન બફેટ

મૂલ્ય રોકાણ શું છે?

મૂલ્ય રોકાણ બેન્જામિન ગ્રેહામનો પર્યાય છે. 1934માં, મિસ્ટર ગ્રેહામે સહ-લેખક ડેવિડ ડોડ સાથે મળીને સિક્યુરિટી એનાલિસિસ (ગ્રેહામ એન્ડ ડોડ, 2008) નામનું મુખ્ય પુસ્તક પ્રકાશિત કર્યું. આ પુસ્તકે કંપનીના આંતરિક મૂલ્યને માપવા માટે એક સૂત્ર સૂચવ્યું છે જે તેની શેર દીઠ કમાણી (EPS) અને તેની લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની સંભાવના પર આધારિત છે. અને જ્યારે આ સૂત્ર 1974માં પ્રકાશિત તેમના અનુગામી પુસ્તક "ધ ઇન્ટેલિજન્ટ ઇન્વેસ્ટર" (ગ્રાહમ, 2013) માં વધુ ઉન્નત કરવામાં આવ્યું હતું, ત્યારે તેનો મૂળ ભાગ લગભગ એક સદીથી યથાવત છે.

શેરોમાં રોકાણનો મૂળ આધાર જેનું આંતરિક મૂલ્ય તેમની પ્રવર્તમાન બજાર કિંમત કરતાં વધુ હોય છે તે મૂલ્ય રોકાણનો સાર છે. જો કે, ફોર્મ્યુલાને કાર્ય કરવા માટે અંદાજિત ભાવિ લાંબા ગાળાના વિકાસ દરની જરૂર હોવાથી, તે સફળ અમલીકરણ માટે આ વૃદ્ધિ દરની ચોક્કસ આગાહી કરવાની ક્ષમતા પર આધાર રાખે છે. આ કારણોસર, તેનો સીધા રોકાણના પરિબળમાં ઉપયોગ કરી શકાતો નથી. સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા મૂલ્યના કેટલાક પરિમાણોમાં કિંમતથી બુક વેલ્યુ (P/B), ભાવથી વેચાણ (P/S), કિંમતથી કમાણી (P/E) અને અન્યમાં ડિવિડન્ડ ઉપજ છે.

મૂલ્ય રોકાણ માટેના અભિગમો

મૂલ્ય પરિબળ

વૈશ્વિક સ્તરે મૂલ્ય પરિબળના પગલાં

મૂલ્ય પરિબળનું પ્રદર્શન: ભારત

NJ વેલ્યુ 100 પોર્ટફોલિયો અને નિફ્ટી 500 TR ઇન્ડેક્સની દૈનિક NAV ની વૃદ્ધિ, બંને 30મી સપ્ટેમ્બર 2002ના રોજ 100 સુધી સ્કેલ કરવામાં આવી છે. સમયગાળો: 30મી સપ્ટેમ્બર 2002થી 30મી ઑગસ્ટ 2022.

સ્ત્રોત: આંતરિક સંશોધન, બ્લૂમબર્ગ, નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ. NJ વેલ્યુ 100 પોર્ટફોલિયો એ NJ એસેટ મેનેજમેન્ટ પ્રાઈવેટ લિમિટેડ દ્વારા વિકસિત માલિકીની પદ્ધતિ છે. ચાલુ સંશોધનના આધારે પદ્ધતિ નવી સમજ સાથે વિકસિત થતી રહેશે અને સમયાંતરે તે મુજબ અપડેટ કરવામાં આવશે. ઉપરોક્ત ડેટા માત્ર ચિત્રના હેતુ માટે છે. ભૂતકાળની કામગીરી ભવિષ્યમાં ટકાવી રાખવામાં આવી શકે છે અથવા ન પણ હોઈ શકે અને તે ભવિષ્યના વળતરનો સંકેત નથી.

NJનું મૂલ્ય પરિબળ - NJ મૂલ્ય 100 પોર્ટફોલિયો

સારા મૂલ્યના પરિમાણો, પોર્ટફોલિયો વૈવિધ્યકરણ અને મજબૂત વેઇટીંગ અભિગમનું સંયોજન મૂલ્ય પરિબળને મોટા પ્રમાણમાં મેળવવામાં મદદ કરી શકે છે.

NJ એસેટ મેનેજમેન્ટનું સંશોધન દર્શાવે છે કે મૂલ્યની લાક્ષણિકતાઓ ચક્રીય છે અને વિવિધ ક્ષેત્રો માટે અલગ રીતે કાર્ય કરી શકે છે. આ ઉપરાંત, નાણાકીય અને બિન-નાણાકીય કંપનીઓ માટે મૂલ્ય કેવી રીતે માપવાની જરૂર છે તેમાં મહત્વપૂર્ણ તફાવતો છે. વેલ્યુ ટ્રેપ્સને ટાળવાનો વધારાનો પડકાર પણ છે.

NJ વેલ્યુ 100 પોર્ટફોલિયો, 100 સ્ટોક્સનો સમાન-ભારિત પોર્ટફોલિયો, મૂલ્ય પરિબળ મેટ્રિકના સંયોજનના આધારે ઉચ્ચતમ રેન્ક ધરાવતા 100 ઘટકો તરફ ફ્લોટ-એડજસ્ટેડ કેપિટલાઇઝેશન-વેઇટેડ નિફ્ટી 500 TRI, રોકાણ યોગ્ય બ્રહ્માંડને ટિલ્ટ કરીને બનાવવામાં આવ્યો છે.

પોર્ટફોલિયો બેન્ચમાર્ક નિફ્ટી 500 TRI ની તુલનામાં નીચેની લાક્ષણિકતાઓ દર્શાવે છે

સંચિત સારાંશ:

► સ્ત્રોત: આંતરિક સંશોધન, બ્લૂમબર્ગ, નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ ઓફ ઇન્ડિયા.
► ઉપરનો ડેટા માત્ર ચિત્રના હેતુ માટે છે. ભૂતકાળની કામગીરી ભવિષ્યમાં ટકાવી રાખવામાં આવી શકે છે અથવા ન પણ હોઈ શકે અને તે ભવિષ્યના વળતરનો સંકેત નથી.
► NJ વેલ્યુ 100 પોર્ટફોલિયો એ NJ એસેટ મેનેજમેન્ટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ દ્વારા વિકસાવવામાં આવેલી માલિકીની પદ્ધતિ છે. ચાલુ સંશોધનના આધારે પદ્ધતિ નવી સમજ સાથે વિકસિત થતી રહેશે અને સમયાંતરે તે મુજબ અપડેટ કરવામાં આવશે.

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મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ બજારના જોખમોને આધીન છે, યોજના સંબંધિત તમામ દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો.

"ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਰਾਜ਼ ਕਿਸੇ ਚੀਜ਼ ਦੀ ਕੀਮਤ ਦਾ ਪਤਾ ਲਗਾਉਣਾ ਹੈ - ਅਤੇ ਫਿਰ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰੋ." - ਜੋਏਲ ਗ੍ਰੀਨਬਲਾਟ

"ਮੈਂ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਈ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ - ਮੇਰੇ ਯਤਨ ਘੱਟ ਮੁੱਲ ਵਾਲੀਆਂ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਨੂੰ ਲੱਭਣ ਲਈ ਸਮਰਪਿਤ ਹਨ." - ਵਾਰੇਨ ਬਫੇਟ

ਮੁੱਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀ ਹੈ?

ਮੁੱਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਬੈਂਜਾਮਿਨ ਗ੍ਰਾਹਮ ਦਾ ਸਮਾਨਾਰਥੀ ਹੈ। 1934 ਵਿੱਚ, ਮਿਸਟਰ ਗ੍ਰਾਹਮ ਨੇ ਸਹਿ-ਲੇਖਕ ਡੇਵਿਡ ਡੋਡ ਦੇ ਨਾਲ, ਸੁਰੱਖਿਆ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ (ਗ੍ਰਾਹਮ ਐਂਡ ਡੋਡ, 2008) ਨਾਮਕ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਕਿਤਾਬ ਪ੍ਰਕਾਸ਼ਿਤ ਕੀਤੀ। ਇਸ ਕਿਤਾਬ ਨੇ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਲਈ ਇੱਕ ਫਾਰਮੂਲਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਹੈ ਜੋ ਉਸਦੀ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ (EPS), ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਸੀ। ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸ ਫਾਰਮੂਲੇ ਨੂੰ 1974 ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਕਾਸ਼ਿਤ ਉਸਦੀ ਅਗਲੀ ਕਿਤਾਬ "ਦਿ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਟ ਇਨਵੈਸਟਰ" (ਗ੍ਰਾਹਮ, 2013) ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਵਧਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਇਸਦਾ ਮੂਲ ਹੁਣ ਇੱਕ ਸਦੀ ਦੇ ਕਰੀਬ ਤੱਕ ਬਦਲਿਆ ਨਹੀਂ ਗਿਆ ਹੈ।

ਉਹਨਾਂ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਮੂਲ ਆਧਾਰ ਜਿਹਨਾਂ ਦਾ ਅੰਦਰੂਨੀ ਮੁੱਲ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਚਲਿਤ ਮਾਰਕੀਟ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ, ਮੁੱਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਸਾਰ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕਿਉਂਕਿ ਫਾਰਮੂਲੇ ਨੂੰ ਕੰਮ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਅੰਦਾਜ਼ਨ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਲੰਮੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਇਹ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਦੀ ਸਹੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਕਰਕੇ, ਇਸਦੀ ਵਰਤੋਂ ਸਿੱਧੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਕਾਰਕ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ। ਕੁਝ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਰਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਮੁੱਲ ਮਾਪਦੰਡ ਹਨ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਬੁੱਕ ਮੁੱਲ (P/B), ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਵਿਕਰੀ (P/S), ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਕਮਾਈ (P/E) ਅਤੇ ਲਾਭਅੰਸ਼ ਉਪਜ।

ਮੁੱਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਪਹੁੰਚ

ਮੁੱਲ ਕਾਰਕ

ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਮੁੱਲ ਕਾਰਕ ਦੇ ਮਾਪ

ਮੁੱਲ ਕਾਰਕ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ: ਭਾਰਤ

NJ ਮੁੱਲ 100 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਤੇ ਨਿਫਟੀ 500 TR ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੇ ਰੋਜ਼ਾਨਾ NAV ਦਾ ਵਾਧਾ, ਦੋਵੇਂ 30 ਸਤੰਬਰ 2002 ਨੂੰ 100 ਤੱਕ ਸਕੇਲ ਕੀਤੇ ਗਏ। ਸਮਾਂ ਮਿਆਦ: 30 ਸਤੰਬਰ 2002 ਤੋਂ 30 ਅਗਸਤ 2022।

ਸਰੋਤ: ਅੰਦਰੂਨੀ ਖੋਜ, ਬਲੂਮਬਰਗ, ਨੈਸ਼ਨਲ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ. NJ ਮੁੱਲ 100 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ NJ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਲਿਮਟਿਡ ਦੁਆਰਾ ਵਿਕਸਤ ਇੱਕ ਮਲਕੀਅਤ ਵਿਧੀ ਹੈ। ਕਾਰਜਪ੍ਰਣਾਲੀ ਚੱਲ ਰਹੀ ਖੋਜ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਨਵੀਂ ਸਮਝ ਨਾਲ ਵਿਕਸਿਤ ਹੁੰਦੀ ਰਹੇਗੀ ਅਤੇ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਉਸ ਅਨੁਸਾਰ ਅਪਡੇਟ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇਗੀ। ਉਪਰੋਕਤ ਡੇਟਾ ਸਿਰਫ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟਾਂਤ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ। ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਹੈ।

NJ ਦਾ ਮੁੱਲ ਕਾਰਕ - NJ ਮੁੱਲ 100 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ

ਚੰਗੇ ਮੁੱਲ ਮਾਪਦੰਡਾਂ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਅਤੇ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਜ਼ਨ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਵੱਡੀ ਹੱਦ ਤੱਕ ਮੁੱਲ ਦੇ ਕਾਰਕ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।

NJ ਸੰਪੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਖੋਜ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਮੁੱਲ ਦੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਚੱਕਰਵਾਦੀ ਹਨ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੈਕਟਰਾਂ ਲਈ ਵੱਖਰੇ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਵਿੱਤੀ ਅਤੇ ਗੈਰ-ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਮਾਪਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਇਸ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੰਤਰ ਹਨ। ਮੁੱਲ ਦੇ ਜਾਲ ਤੋਂ ਬਚਣ ਦੀ ਵਾਧੂ ਚੁਣੌਤੀ ਵੀ ਹੈ।

NJ ਵੈਲਿਊ 100 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ, 100 ਸਟਾਕਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਬਰਾਬਰ ਭਾਰ ਵਾਲਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ, ਫਲੋਟ-ਅਡਜਸਟਡ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ-ਵੇਟਿਡ ਨਿਫਟੀ 500 TRI, ਨਿਵੇਸ਼ਯੋਗ ਬ੍ਰਹਿਮੰਡ, ਮੁੱਲ ਕਾਰਕ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਦੇ ਸੁਮੇਲ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਉੱਚਤਮ ਰੈਂਕ ਵਾਲੇ 100 ਹਿੱਸਿਆਂ ਵੱਲ ਝੁਕ ਕੇ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ।

ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨਿਫਟੀ 500 TRI ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਹੇਠ ਲਿਖੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ

ਸੰਚਤ ਸੰਖੇਪ:

► ਸਰੋਤ: ਅੰਦਰੂਨੀ ਖੋਜ, ਬਲੂਮਬਰਗ, ਨੈਸ਼ਨਲ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ ਆਫ ਇੰਡੀਆ।
► ਉਪਰੋਕਤ ਡੇਟਾ ਸਿਰਫ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟਾਂਤ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ। ਪਿਛਲੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਹੈ।
► NJ ਵੈਲਿਊ 100 ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ NJ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਲਿਮਟਿਡ ਦੁਆਰਾ ਵਿਕਸਤ ਇੱਕ ਮਲਕੀਅਤ ਵਿਧੀ ਹੈ। ਕਾਰਜਪ੍ਰਣਾਲੀ ਚੱਲ ਰਹੀ ਖੋਜ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਨਵੀਂ ਸਮਝ ਨਾਲ ਵਿਕਸਿਤ ਹੁੰਦੀ ਰਹੇਗੀ ਅਤੇ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਉਸ ਅਨੁਸਾਰ ਅਪਡੇਟ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇਗੀ।

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ਬੇਦਾਅਵਾ

ਉੱਪਰ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਸਮੱਗਰੀ ਸਿਰਫ਼ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਯੂਨਿਟਾਂ/ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਜਾਂ ਬੇਨਤੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇੱਥੇ ਪ੍ਰਗਟਾਏ ਗਏ ਵਿਚਾਰ ਅੰਦਰੂਨੀ ਡੇਟਾ, ਜਨਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਪਲਬਧ ਜਾਣਕਾਰੀ ਅਤੇ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਮੰਨੇ ਜਾਂਦੇ ਹੋਰ ਸਰੋਤਾਂ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਹਨ। ਕੀਤੀ ਗਈ ਕੋਈ ਵੀ ਗਣਨਾ ਸਿਰਫ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਅਸੀਂ ਇਸ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਵਿੱਚ ਬਿਆਨ/ਰਾਇ/ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਬਦ, ਜਾਂ ਵਾਕਾਂਸ਼ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ ਜਿਵੇਂ ਕਿ "ਇੱਛਾ"; "ਉਮੀਦ"; "ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ"; "ਵਿਸ਼ਵਾਸ" ਅਤੇ ਅਜਿਹੇ ਸਮੀਕਰਨਾਂ ਦੇ ਸਮਾਨ ਸਮੀਕਰਨ ਜਾਂ ਭਿੰਨਤਾਵਾਂ, ਜੋ ਕਿ "ਅੱਗੇ ਵੇਖਣ ਵਾਲੇ ਬਿਆਨ" ਹਨ। ਅਸਲ ਨਤੀਜੇ ਅਗਾਂਹਵਧੂ ਬਿਆਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸੁਝਾਏ ਗਏ ਨਾਲੋਂ ਭੌਤਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਖਰੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਆਪਣੇ ਖੁਦ ਦੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਸਲਾਹ ਲੈਣ,

ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ, ਯੋਜਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਾਰੇ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪੜ੍ਹੋ।

"বিনিয়োগের রহস্য হল কোন কিছুর মূল্য বের করা -- এবং তারপরে অনেক কম অর্থ প্রদান করা।" - জোয়েল গ্রিনব্ল্যাট

"আমি বাজারের পূর্বাভাস দেওয়ার কোন চেষ্টা করি না - আমার প্রচেষ্টা অবমূল্যায়িত সিকিউরিটিগুলি খুঁজে বের করার জন্য নিবেদিত।" - ওয়ারেন বাফেট

মূল্য বিনিয়োগ কি?

মূল্য বিনিয়োগ বেঞ্জামিন গ্রাহাম এর সমার্থক। 1934 সালে, মিঃ গ্রাহাম সহ-লেখক ডেভিড ডডের সাথে, সিকিউরিটি অ্যানালাইসিস (Graham & Dodd, 2008) নামে একটি মূল বই প্রকাশ করেন। এই বইটি একটি কোম্পানির অভ্যন্তরীণ মূল্য পরিমাপ করার জন্য একটি সূত্র নির্ধারণ করেছে যা তার শেয়ার প্রতি আয় (EPS) এবং এর দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির সম্ভাবনার উপর ভিত্তি করে ছিল। এবং যদিও এই সূত্রটি 1974 সালে প্রকাশিত তার পরবর্তী বই "দ্য ইন্টেলিজেন্ট ইনভেস্টর" (গ্রাহাম, 2013) এ আরও উন্নত করা হয়েছিল, এর মূলটি এখন প্রায় এক শতাব্দী ধরে অপরিবর্তিত রয়েছে।

স্টকগুলিতে বিনিয়োগের মূল ভিত্তি যেগুলির একটি অন্তর্নিহিত মূল্য তাদের বিদ্যমান বাজার মূল্যের চেয়ে বেশি রয়েছে মূল্য বিনিয়োগের সারমর্ম। যাইহোক, যেহেতু সূত্রটির কাজ করার জন্য একটি আনুমানিক ভবিষ্যত দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির হার প্রয়োজন, এটি সফল বাস্তবায়নের জন্য এই বৃদ্ধির হার সঠিকভাবে পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষমতার উপর নির্ভর করে। এই কারণে, এটি সরাসরি ফ্যাক্টর বিনিয়োগে ব্যবহার করা যাবে না। সাধারণভাবে ব্যবহৃত কিছু মান পরামিতি হল মূল্য থেকে বুক ভ্যালু (P/B), মূল্য থেকে বিক্রয় (P/S), মূল্য থেকে উপার্জন (P/E) এবং অন্যদের মধ্যে লভ্যাংশের ফলন।

মূল্য বিনিয়োগের পদ্ধতি

মান ফ্যাক্টর

বিশ্বব্যাপী মান ফ্যাক্টরের পরিমাপ

মান ফ্যাক্টরের কর্মক্ষমতা: ভারত

NJ ভ্যালু 100 পোর্টফোলিও এবং নিফটি 500 TR সূচকের দৈনিক NAV-এর বৃদ্ধি, উভয়ই 30 সেপ্টেম্বর 2002-এ 100-এ স্কেল করা হয়েছে। সময়কাল: 30 সেপ্টেম্বর 2002 থেকে 30 আগস্ট 2022।

সূত্র: অভ্যন্তরীণ গবেষণা, ব্লুমবার্গ, ন্যাশনাল স্টক এক্সচেঞ্জ। NJ Value 100 Portfolio হল NJ Asset Management Private Limited দ্বারা বিকশিত একটি মালিকানাধীন পদ্ধতি। চলমান গবেষণার উপর ভিত্তি করে পদ্ধতিটি নতুন অন্তর্দৃষ্টি দিয়ে বিকশিত হতে থাকবে এবং সময়ে সময়ে সেই অনুযায়ী আপডেট করা হবে। উপরের ডেটা শুধুমাত্র চিত্রের উদ্দেশ্যে। অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে টিকে থাকতে পারে বা নাও থাকতে পারে এবং ভবিষ্যতের প্রত্যাবর্তনের ইঙ্গিত নয়।

NJ এর মান ফ্যাক্টর - NJ Value 100 Portfolio

ভাল মান প্যারামিটার, পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য এবং একটি শক্তিশালী ওজন পদ্ধতির সংমিশ্রণ মূল্য ফ্যাক্টরটিকে বৃহৎ পরিমাণে ক্যাপচার করতে সহায়তা করতে পারে।

এনজে অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের গবেষণা দেখায় যে মান বৈশিষ্ট্যগুলি চক্রাকার এবং বিভিন্ন সেক্টরের জন্য ভিন্নভাবে কাজ করতে পারে। উপরন্তু, আর্থিক এবং অ-আর্থিক কোম্পানিগুলির জন্য মূল্য কীভাবে পরিমাপ করা প্রয়োজন তার মধ্যে গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য রয়েছে। মূল্য ফাঁদ এড়ানোর অতিরিক্ত চ্যালেঞ্জও রয়েছে।

এনজে ভ্যালু 100 পোর্টফোলিও, 100টি স্টকের একটি সমান-ওজনযুক্ত পোর্টফোলিও, ফ্লোট-অ্যাডজাস্টেড ক্যাপিটালাইজেশন-ওয়েটেড নিফটি 500 টিআরআই, বিনিয়োগযোগ্য মহাবিশ্ব, মান ফ্যাক্টর মেট্রিকের সংমিশ্রণের উপর ভিত্তি করে সর্বোচ্চ র্যাঙ্ক সহ 100টি উপাদানের দিকে কাত করে তৈরি করা হয়েছে।

পোর্টফোলিও বেঞ্চমার্ক নিফটি 500 TRI-এর বিপরীতে নিম্নলিখিত বৈশিষ্ট্যগুলি প্রদর্শন করে

ক্রমবর্ধমান সারাংশ:

► সূত্র: অভ্যন্তরীণ গবেষণা, ব্লুমবার্গ, ভারতের ন্যাশনাল স্টক এক্সচেঞ্জ।
► উপরের ডেটা শুধুমাত্র চিত্রের উদ্দেশ্যে। অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে টিকে থাকতে পারে বা নাও থাকতে পারে এবং ভবিষ্যতের প্রত্যাবর্তনের ইঙ্গিত নয়।
► NJ Value 100 Portfolio হল NJ Asset Management Private Limited দ্বারা তৈরি একটি মালিকানাধীন পদ্ধতি। চলমান গবেষণার উপর ভিত্তি করে পদ্ধতিটি নতুন অন্তর্দৃষ্টি দিয়ে বিকশিত হতে থাকবে এবং সময়ে সময়ে সেই অনুযায়ী আপডেট করা হবে।

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দাবিত্যাগ

উপরে প্রদত্ত বিষয়বস্তু শুধুমাত্র তথ্যের উদ্দেশ্যে এবং বিক্রির প্রস্তাব বা কোনো মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিট/সিকিউরিটিজ কেনার জন্য অনুরোধ নয়। এখানে প্রকাশিত মতামতগুলি অভ্যন্তরীণ ডেটা, সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ তথ্য এবং নির্ভরযোগ্য বলে বিশ্বাস করা অন্যান্য উত্সের ভিত্তিতে তৈরি করা হয়েছে। যে কোনো গণনা করা হল আনুমানিক দিক নির্দেশিকা হিসাবে বোঝানো হয়, যেগুলির উপর নির্ভর করার আগে নিশ্চিত হওয়া প্রয়োজন। আমরা এই নথিতে বিবৃতি/মতামত/সুপারিশ অন্তর্ভুক্ত করেছি, যার মধ্যে "ইচ্ছা"; "প্রত্যাশিত" এর মতো শব্দ বা বাক্যাংশ রয়েছে; "উচিত'; "বিশ্বাস করুন" এবং অনুরূপ অভিব্যক্তি বা এই ধরনের অভিব্যক্তির ভিন্নতা, যা "অগ্রগামী বিবৃতি"। সামনের দিকের বিবৃতি দ্বারা প্রস্তাবিত ফলাফল থেকে প্রকৃত ফলাফল বস্তুগতভাবে ভিন্ন হতে পারে। বিনিয়োগকারীদের তাদের নিজস্ব আইনের সাথে পরামর্শ করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে,

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে, সমস্ত স্কিম সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন।

"పెట్టుబడి చేయడానికి రహస్యం ఏమిటంటే, ఏదైనా విలువను గుర్తించడం - ఆపై చాలా తక్కువ చెల్లించడం." - జోయెల్ గ్రీన్‌బ్లాట్

"నేను మార్కెట్‌ను అంచనా వేయడానికి ఎటువంటి ప్రయత్నం చేయను - నా ప్రయత్నాలు తక్కువ విలువ లేని సెక్యూరిటీలను కనుగొనడానికి అంకితం చేయబడ్డాయి." - వారెన్ బఫెట్

వాల్యూ ఇన్వెస్టింగ్ అంటే ఏమిటి?

విలువ పెట్టుబడి అనేది బెంజమిన్ గ్రాహంతో పర్యాయపదంగా ఉంటుంది. 1934లో, మిస్టర్ గ్రాహం సహ రచయిత డేవిడ్ డాడ్‌తో కలిసి సెక్యూరిటీ అనాలిసిస్ (గ్రాహం & డాడ్, 2008) అనే సెమినల్ పుస్తకాన్ని ప్రచురించారు. ఈ పుస్తకం ఒక కంపెనీ యొక్క అంతర్గత విలువను కొలవడానికి ఒక సూత్రాన్ని సూచించింది, అది దాని ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు (EPS) మరియు దాని దీర్ఘకాలిక వృద్ధి సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. 1974లో ప్రచురించబడిన అతని తదుపరి పుస్తకం "ది ఇంటెలిజెంట్ ఇన్వెస్టర్" (గ్రాహం, 2013)లో ఈ ఫార్ములా మరింత మెరుగుపరచబడినప్పటికీ, దాని కోర్ ఇప్పుడు దాదాపు ఒక శతాబ్దం పాటు మారలేదు.

వాటి ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువ అంతర్గత విలువ కలిగిన స్టాక్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టడం యొక్క ప్రాథమిక ఆవరణ విలువ పెట్టుబడి యొక్క సారాంశంగా కొనసాగుతుంది. అయినప్పటికీ, ఫార్ములా పనిచేయడానికి అంచనా వేయబడిన భవిష్యత్ దీర్ఘకాలిక వృద్ధి రేటు అవసరం కాబట్టి, విజయవంతమైన అమలు కోసం ఈ వృద్ధి రేటును ఖచ్చితంగా అంచనా వేయగల సామర్థ్యంపై ఇది ఆధారపడుతుంది. ఈ కారణంగా, ఇది నేరుగా ఫ్యాక్టర్ ఇన్వెస్టింగ్‌లో ఉపయోగించబడదు. సాధారణంగా ఉపయోగించే విలువ పారామీటర్లలో కొన్ని పుస్తక విలువకు ధర (P/B), ధర నుండి అమ్మకాలు (P/S), ధర నుండి ఆదాయాలు (P/E) మరియు డివిడెండ్ రాబడి.

విలువ పెట్టుబడికి విధానాలు

విలువ కారకం

ప్రపంచవ్యాప్తంగా విలువ కారకం యొక్క కొలతలు

విలువ కారకం యొక్క పనితీరు: భారతదేశం

NJ విలువ 100 పోర్ట్‌ఫోలియో మరియు నిఫ్టీ 500 TR ఇండెక్స్ యొక్క రోజువారీ NAVల పెరుగుదల, రెండూ 30 సెప్టెంబర్ 2002న 100కి స్కేల్ చేయబడ్డాయి. కాల వ్యవధి: 30 సెప్టెంబర్ 2002 నుండి 30 ఆగస్టు 2022 వరకు.

మూలం: అంతర్గత పరిశోధన, బ్లూమ్‌బెర్గ్, నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్. NJ విలువ 100 పోర్ట్‌ఫోలియో అనేది NJ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ ప్రైవేట్ లిమిటెడ్ ద్వారా అభివృద్ధి చేయబడిన యాజమాన్య పద్దతి. పద్దతి కొనసాగుతున్న పరిశోధన ఆధారంగా కొత్త అంతర్దృష్టితో అభివృద్ధి చెందుతూనే ఉంటుంది మరియు ఎప్పటికప్పుడు దానికి అనుగుణంగా నవీకరించబడుతుంది. ఎగువ డేటా దృష్టాంత ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే. గత పనితీరు భవిష్యత్తులో కొనసాగవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు మరియు భవిష్యత్తులో రాబడికి సూచన కాదు.

NJ యొక్క విలువ కారకం - NJ విలువ 100 పోర్ట్‌ఫోలియో

మంచి విలువ పారామితుల కలయిక, పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్ మరియు బలమైన వెయిటింగ్ విధానం చాలా వరకు విలువ కారకాన్ని సంగ్రహించడంలో సహాయపడతాయి.

NJ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ యొక్క పరిశోధన విలువ లక్షణాలు చక్రీయంగా ఉంటాయని మరియు వివిధ రంగాలకు భిన్నంగా పని చేయవచ్చని చూపిస్తుంది. అదనంగా, ఫైనాన్షియల్ మరియు నాన్-ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలకు విలువను ఎలా కొలవాలి అనే విషయంలో ముఖ్యమైన తేడాలు ఉన్నాయి. విలువ ఉచ్చులను నివారించే అదనపు సవాలు కూడా ఉంది.

NJ వాల్యూ 100 పోర్ట్‌ఫోలియో, 100 స్టాక్‌ల సమాన-వెయిటెడ్ పోర్ట్‌ఫోలియో, ఫ్లోట్-అడ్జస్ట్ చేయబడిన క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ నిఫ్టీ 500 TRI, ఇన్వెస్ట్ చేయదగిన యూనివర్స్, వాల్యూ ఫ్యాక్టర్ మెట్రిక్‌ల కలయిక ఆధారంగా అత్యధిక ర్యాంక్‌లతో 100 భాగాల వైపుకు వంగి నిర్మించబడింది.

బెంచ్‌మార్క్ నిఫ్టీ 500 TRIకి సంబంధించి పోర్ట్‌ఫోలియో క్రింది లక్షణాలను ప్రదర్శిస్తుంది

సంచిత సారాంశం:

► మూలం: అంతర్గత పరిశోధన, బ్లూమ్‌బెర్గ్, నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఆఫ్ ఇండియా.
► పై డేటా కేవలం ఇలస్ట్రేషన్ ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే. గత పనితీరు భవిష్యత్తులో కొనసాగవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు మరియు భవిష్యత్తులో రాబడికి సూచన కాదు.
► NJ విలువ 100 పోర్ట్‌ఫోలియో అనేది NJ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ ప్రైవేట్ లిమిటెడ్ ద్వారా అభివృద్ధి చేయబడిన యాజమాన్య పద్దతి. పద్దతి కొనసాగుతున్న పరిశోధన ఆధారంగా కొత్త అంతర్దృష్టితో అభివృద్ధి చెందుతూనే ఉంటుంది మరియు ఎప్పటికప్పుడు దానికి అనుగుణంగా నవీకరించబడుతుంది.

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నిరాకరణ

పైన అందించిన కంటెంట్ సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు ఏదైనా మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్‌లు/సెక్యూరిటీలను విక్రయించడానికి లేదా కొనుగోలు చేయడానికి అభ్యర్థన కాదు. ఇక్కడ వ్యక్తీకరించబడిన అభిప్రాయాలు అంతర్గత డేటా, పబ్లిక్‌గా అందుబాటులో ఉన్న సమాచారం & నమ్మదగినవిగా భావించబడే ఇతర మూలాధారాల ఆధారంగా ఉంటాయి. చేసిన ఏవైనా లెక్కలు కేవలం మార్గదర్శకాలుగా ఉద్దేశించబడిన ఉజ్జాయింపులు, వాటిపై ఆధారపడే ముందు వాటిని నిర్ధారించడం అవసరం. మేము ఈ పత్రంలో స్టేట్‌మెంట్‌లు/అభిప్రాయాలు/సిఫార్సులను చేర్చాము, ఇందులో పదాలు లేదా "విల్"; "ఎక్స్‌పెక్ట్" వంటి పదబంధాలు ఉన్నాయి; "తప్పక"; "నమ్మకం" మరియు సారూప్య వ్యక్తీకరణలు లేదా అటువంటి వ్యక్తీకరణల వైవిధ్యాలు, అవి "ముందుకు చూస్తున్న ప్రకటనలు". ఫార్వర్డ్ లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌ల ద్వారా సూచించబడిన వాటి నుండి వాస్తవ ఫలితాలు విభిన్నంగా ఉండవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు వారి స్వంత చట్టపరమైనను సంప్రదించాలని సూచించారు,

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్క్‌లకు లోబడి ఉంటాయి, అన్ని స్కీమ్ సంబంధిత పత్రాలను జాగ్రత్తగా చదవండి.

"முதலீட்டின் ரகசியம் என்னவென்றால், ஏதாவது ஒன்றின் மதிப்பைக் கண்டறிவது -- பின்னர் மிகக் குறைவாகச் செலுத்த வேண்டும்." - ஜோயல் கிரீன்பிளாட்

"சந்தையை கணிக்க நான் எந்த முயற்சியும் செய்யவில்லை - என் முயற்சிகள் மதிப்பிழந்த பத்திரங்களைக் கண்டறிவதில் அர்ப்பணிக்கப்பட்டவை." - வாரன் பஃபெட்

மதிப்பு முதலீடு என்றால் என்ன?

மதிப்பு முதலீடு என்பது பெஞ்சமின் கிரஹாமுக்கு இணையானதாகும். 1934 ஆம் ஆண்டில், திரு கிரஹாம் இணை ஆசிரியர் டேவிட் டாட் உடன் இணைந்து பாதுகாப்பு பகுப்பாய்வு (கிரஹாம் & டாட், 2008) என்ற தலைப்பில் ஒரு புத்தகத்தை வெளியிட்டார். இந்த புத்தகம் ஒரு நிறுவனத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை அளவிடுவதற்கான ஒரு சூத்திரத்தை பரிந்துரைத்தது, அது ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (EPS) மற்றும் அதன் நீண்ட கால வளர்ச்சி திறனை அடிப்படையாகக் கொண்டது. 1974 இல் வெளியிடப்பட்ட அவரது புத்தகமான "தி இன்டெலிஜென்ட் இன்வெஸ்டர்" (கிரஹாம், 2013) இல் இந்த சூத்திரம் மேலும் மேம்படுத்தப்பட்டாலும், அதன் மையமானது ஒரு நூற்றாண்டுக்கும் மேலாக மாறாமல் உள்ளது.

தற்போதைய சந்தை விலையை விட அதிகமான உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கொண்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கான அடிப்படைக் கொள்கை மதிப்பு முதலீட்டின் சாராம்சமாகத் தொடர்கிறது. இருப்பினும், ஃபார்முலா செயல்படுவதற்கு மதிப்பிடப்பட்ட எதிர்கால நீண்ட கால வளர்ச்சி விகிதம் தேவைப்படுவதால், வெற்றிகரமாக செயல்படுத்துவதற்கு இந்த வளர்ச்சி விகிதத்தை துல்லியமாக கணிக்கும் திறனை அது நம்பியுள்ளது. இந்த காரணத்திற்காக, நேரடியாக காரணி முதலீட்டில் இதைப் பயன்படுத்த முடியாது. பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் மதிப்பு அளவுருக்களில் சில விலை புத்தக மதிப்பு (P/B), விலைக்கு விற்பனை (P/S), வருவாயின் விலை (P/E) மற்றும் மற்றவற்றுடன் டிவிடெண்ட் விளைச்சல்.

மதிப்பு முதலீட்டிற்கான அணுகுமுறைகள்

மதிப்பு காரணி

உலகளவில் மதிப்பு காரணியின் நடவடிக்கைகள்

மதிப்புக் காரணியின் செயல்திறன்: இந்தியா

NJ மதிப்பு 100 போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் நிஃப்டி 500 TR குறியீட்டின் தினசரி NAVகளின் வளர்ச்சி, இரண்டும் செப்டம்பர் 30, 2002 அன்று 100 ஆக அளவிடப்பட்டது. கால அளவு: 30 செப்டம்பர் 2002 முதல் 30 ஆகஸ்ட் 2022 வரை.

ஆதாரம்: உள் ஆராய்ச்சி, ப்ளூம்பெர்க், தேசிய பங்குச் சந்தை. NJ மதிப்பு 100 போர்ட்ஃபோலியோ என்பது NJ அசெட் மேனேஜ்மென்ட் பிரைவேட் லிமிடெட் உருவாக்கிய தனியுரிம வழிமுறையாகும். நடந்துகொண்டிருக்கும் ஆராய்ச்சியின் அடிப்படையில் இந்த முறை புதிய நுண்ணறிவுடன் உருவாகிக்கொண்டே இருக்கும் மற்றும் அதற்கேற்ப அவ்வப்போது புதுப்பிக்கப்படும். மேலே உள்ள தரவு விளக்க நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம் மற்றும் எதிர்கால வருவாயின் அறிகுறி அல்ல.

NJ இன் மதிப்பு காரணி - NJ மதிப்பு 100 போர்ட்ஃபோலியோ

நல்ல மதிப்பு அளவுருக்கள், போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் வலுவான எடையிடும் அணுகுமுறை ஆகியவற்றின் கலவையானது மதிப்பு காரணியை பெரிய அளவில் கைப்பற்ற உதவுகிறது.

NJ அசெட் மேனேஜ்மென்ட் இன் ஆராய்ச்சி மதிப்பு பண்புகள் சுழற்சிமுறை மற்றும் வெவ்வேறு துறைகளுக்கு வித்தியாசமாக செயல்படக்கூடும் என்பதைக் காட்டுகிறது. கூடுதலாக, நிதி மற்றும் நிதி அல்லாத நிறுவனங்களுக்கு மதிப்பு எவ்வாறு அளவிடப்பட வேண்டும் என்பதில் முக்கியமான வேறுபாடுகள் உள்ளன. மதிப்பு பொறிகளைத் தவிர்ப்பதற்கான கூடுதல் சவாலும் உள்ளது.

NJ மதிப்பு 100 போர்ட்ஃபோலியோ, 100 பங்குகளின் சம எடையுள்ள போர்ட்ஃபோலியோ, ஃப்ளோட்-அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட கேபிடலைசேஷன்-வெயிட்டட் நிஃப்டி 500 TRI, முதலீடு செய்யக்கூடிய பிரபஞ்சத்தை, மதிப்பு காரணி அளவீடுகளின் கலவையின் அடிப்படையில் 100 உட்கூறுகளை நோக்கி உயர்ந்த தரங்களை நோக்கி சாய்த்து கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது.

போர்ட்ஃபோலியோ நிஃப்டி 500 டிஆர்ஐயின் பெஞ்ச்மார்க் அடிப்படையில் பின்வரும் பண்புகளைக் காட்டுகிறது

ஒட்டுமொத்த சுருக்கம்:

► ஆதாரம்: உள் ஆராய்ச்சி, ப்ளூம்பெர்க், இந்திய தேசிய பங்குச் சந்தை.
► மேலே உள்ள தரவு விளக்க நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது இல்லாமல் இருக்கலாம் மற்றும் எதிர்கால வருவாயின் அறிகுறி அல்ல.
► NJ மதிப்பு 100 போர்ட்ஃபோலியோ என்பது NJ அசெட் மேனேஜ்மென்ட் பிரைவேட் லிமிடெட் உருவாக்கிய தனியுரிம வழிமுறையாகும். நடந்துகொண்டிருக்கும் ஆராய்ச்சியின் அடிப்படையில் இந்த முறை புதிய நுண்ணறிவுடன் உருவாகிக்கொண்டே இருக்கும் மற்றும் அதற்கேற்ப அவ்வப்போது புதுப்பிக்கப்படும்.

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மறுப்பு

மேலே வழங்கப்பட்டுள்ள உள்ளடக்கம் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, இது விற்கும் சலுகையோ அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்கள்/செக்யூரிட்டிகளை வாங்குவதற்கான கோரிக்கையோ அல்ல. இங்கு வெளிப்படுத்தப்பட்ட கருத்துக்கள், உள் தரவு, பொதுவில் கிடைக்கும் தகவல்கள் மற்றும் நம்பகமானதாக நம்பப்படும் பிற ஆதாரங்களின் அடிப்படையில் அமைந்தவை. எந்தவொரு கணக்கீடும் தோராயமாக வழிகாட்டுதல்களாக மட்டுமே இருக்கும், அவற்றை நம்புவதற்கு முன் உறுதிப்படுத்தப்பட வேண்டும். இந்த ஆவணத்தில் அறிக்கைகள்/கருத்துகள்/ பரிந்துரைகளைச் சேர்த்துள்ளோம், அதில் வார்த்தைகள் அல்லது "வில்'; "எதிர்பார்ப்பது' போன்ற சொற்றொடர்கள் உள்ளன; "வேண்டும்"; "நம்புதல்" மற்றும் ஒத்த வெளிப்பாடுகள் அல்லது அத்தகைய வெளிப்பாடுகளின் மாறுபாடுகள், அவை "முன்னோக்கிய அறிக்கைகள்". எதிர்நோக்கும் அறிக்கைகளால் பரிந்துரைக்கப்பட்டவற்றிலிருந்து உண்மையான முடிவுகள் வேறுபட்டிருக்கலாம். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த சட்டத்தை ஆலோசிக்க அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள்,

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும்.

"ಹೂಡಿಕೆಯ ರಹಸ್ಯವು ಯಾವುದಾದರೂ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು - ಮತ್ತು ನಂತರ ಸಾಕಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಪಾವತಿಸುವುದು." - ಜೋಯಲ್ ಗ್ರೀನ್‌ಬ್ಲಾಟ್

"ನಾನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮುನ್ಸೂಚಿಸಲು ಯಾವುದೇ ಪ್ರಯತ್ನವನ್ನು ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ - ನನ್ನ ಪ್ರಯತ್ನಗಳು ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು ಹುಡುಕಲು ಮೀಸಲಾಗಿವೆ." - ವಾರೆನ್ ಬಫೆಟ್

ಮೌಲ್ಯ ಹೂಡಿಕೆ ಎಂದರೇನು?

ಮೌಲ್ಯ ಹೂಡಿಕೆಯು ಬೆಂಜಮಿನ್ ಗ್ರಹಾಂಗೆ ಸಮಾನಾರ್ಥಕವಾಗಿದೆ. 1934 ರಲ್ಲಿ, ಶ್ರೀ ಗ್ರಹಾಂ ಸಹ-ಲೇಖಕ ಡೇವಿಡ್ ಡಾಡ್ ಜೊತೆಗೆ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿ ಅನಾಲಿಸಿಸ್ (ಗ್ರಹಾಂ & ಡಾಡ್, 2008) ಎಂಬ ಮೂಲ ಪುಸ್ತಕವನ್ನು ಪ್ರಕಟಿಸಿದರು. ಈ ಪುಸ್ತಕವು ಕಂಪನಿಯ ಆಂತರಿಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಒಂದು ಸೂತ್ರವನ್ನು ಸೂಚಿಸಿದೆ, ಅದು ಅದರ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ (ಇಪಿಎಸ್) ಮತ್ತು ಅದರ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ. ಮತ್ತು 1974 ರಲ್ಲಿ ಪ್ರಕಟವಾದ ಅವರ ನಂತರದ ಪುಸ್ತಕ "ದಿ ಇಂಟೆಲಿಜೆಂಟ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟರ್" (ಗ್ರಹಾಂ, 2013) ನಲ್ಲಿ ಈ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಇನ್ನಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾಗಿದೆ, ಅದರ ತಿರುಳು ಈಗ ಒಂದು ಶತಮಾನದವರೆಗೆ ಬದಲಾಗದೆ ಉಳಿದಿದೆ.

ತಮ್ಮ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆಂತರಿಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಭೂತ ಪ್ರಮೇಯವು ಮೌಲ್ಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೂಲತತ್ವವಾಗಿ ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸೂತ್ರವು ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಲು ಅಂದಾಜು ಭವಿಷ್ಯದ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರದ ಅಗತ್ಯವಿರುವುದರಿಂದ, ಯಶಸ್ವಿ ಅನುಷ್ಠಾನಕ್ಕಾಗಿ ಈ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರವನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ಮುನ್ಸೂಚಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಅದು ಅವಲಂಬಿಸಿದೆ. ಈ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿ, ಇದನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಬಳಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಳಸುವ ಕೆಲವು ಮೌಲ್ಯ ನಿಯತಾಂಕಗಳೆಂದರೆ ಬೆಲೆಯಿಂದ ಪುಸ್ತಕದ ಮೌಲ್ಯ (P/B), ಮಾರಾಟಕ್ಕೆ ಬೆಲೆ (P/S), ಗಳಿಕೆಗೆ ಬೆಲೆ (P/E) ಮತ್ತು ಇತರವುಗಳಲ್ಲಿ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಳುವರಿ.

ಮೌಲ್ಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ವಿಧಾನಗಳು

ಮೌಲ್ಯದ ಅಂಶ

ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯದ ಅಂಶದ ಕ್ರಮಗಳು

ಮೌಲ್ಯದ ಅಂಶದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ: ಭಾರತ

NJ ಮೌಲ್ಯ 100 ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ 500 TR ಇಂಡೆಕ್ಸ್‌ನ ದೈನಂದಿನ NAVಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆ, ಎರಡೂ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 30, 2002 ರಂದು 100 ಕ್ಕೆ ಅಳೆಯಲ್ಪಟ್ಟವು. ಕಾಲಾವಧಿ: 30ನೇ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2002 ರಿಂದ 30ನೇ ಆಗಸ್ಟ್ 2022.

ಮೂಲ: ಆಂತರಿಕ ಸಂಶೋಧನೆ, ಬ್ಲೂಮ್‌ಬರ್ಗ್, ನ್ಯಾಷನಲ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್. NJ ಮೌಲ್ಯ 100 ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ NJ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಿದ ಸ್ವಾಮ್ಯದ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ. ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಸಂಶೋಧನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವಿಧಾನವು ಹೊಸ ಒಳನೋಟದೊಂದಿಗೆ ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳುತ್ತಲೇ ಇರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ತಕ್ಕಂತೆ ನವೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮೇಲಿನ ಡೇಟಾವು ವಿವರಣೆ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇಲ್ಲದಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಲಾಭದ ಸೂಚನೆಯಲ್ಲ.

NJ ಮೌಲ್ಯದ ಅಂಶ - NJ ಮೌಲ್ಯ 100 ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ

ಉತ್ತಮ ಮೌಲ್ಯದ ನಿಯತಾಂಕಗಳು, ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ ಮತ್ತು ದೃಢವಾದ ತೂಕದ ವಿಧಾನದ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಮೌಲ್ಯದ ಅಂಶವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಸೆರೆಹಿಡಿಯಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

NJ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್‌ನ ಸಂಶೋಧನೆಯು ಮೌಲ್ಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಆವರ್ತಕವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ವಿಭಿನ್ನ ವಲಯಗಳಿಗೆ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು ಎಂದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸುೇತರ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೇಗೆ ಅಳೆಯಬೇಕು ಎಂಬುದರಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳಿವೆ. ಮೌಲ್ಯದ ಬಲೆಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಸವಾಲು ಕೂಡ ಇದೆ.

NJ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ 100 ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ, 100 ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳ ಸಮಾನ-ತೂಕದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ, ಫ್ಲೋಟ್-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ-ತೂಕದ ನಿಫ್ಟಿ 500 TRI, ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಬ್ರಹ್ಮಾಂಡವನ್ನು, ಮೌಲ್ಯದ ಅಂಶದ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳ ಸಂಯೋಜನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಅತ್ಯುನ್ನತ ಶ್ರೇಣಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ 100 ಘಟಕಗಳ ಕಡೆಗೆ ತಿರುಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗಿದೆ.

ನಿಫ್ಟಿ 500 TRI ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಕೆಳಗಿನ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುತ್ತದೆ

ಸಂಚಿತ ಸಾರಾಂಶ:

► ಮೂಲ: ಆಂತರಿಕ ಸಂಶೋಧನೆ, ಬ್ಲೂಮ್‌ಬರ್ಗ್, ನ್ಯಾಷನಲ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ಆಫ್ ಇಂಡಿಯಾ.
► ಮೇಲಿನ ಡೇಟಾವು ವಿವರಣೆ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ. ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಬಹುದು ಅಥವಾ ಇಲ್ಲದಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಲಾಭದ ಸೂಚನೆಯಲ್ಲ.
► NJ ಮೌಲ್ಯ 100 ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ NJ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಿದ ಸ್ವಾಮ್ಯದ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ. ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಸಂಶೋಧನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವಿಧಾನವು ಹೊಸ ಒಳನೋಟದೊಂದಿಗೆ ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳುತ್ತಲೇ ಇರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ತಕ್ಕಂತೆ ನವೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

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ಹಕ್ಕುತ್ಯಾಗ

ಮೇಲೆ ಒದಗಿಸಲಾದ ವಿಷಯವು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಘಟಕಗಳು/ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಪ್ರಸ್ತಾಪವಲ್ಲ. ಇಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ಆಂತರಿಕ ಡೇಟಾ, ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮಾಹಿತಿ ಮತ್ತು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹವೆಂದು ನಂಬಲಾದ ಇತರ ಮೂಲಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿವೆ. ಮಾಡಲಾದ ಯಾವುದೇ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ಕೇವಲ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳಾಗಿರುವ ಅಂದಾಜುಗಳಾಗಿವೆ, ಅವುಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸುವ ಮೊದಲು ದೃಢೀಕರಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ. ಈ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್‌ನಲ್ಲಿ ನಾವು ಹೇಳಿಕೆಗಳು/ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು/ ಶಿಫಾರಸುಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸಿದ್ದೇವೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಪದಗಳು ಅಥವಾ ಪದಗುಚ್ಛಗಳು "ವಿಲ್'; "ನಿರೀಕ್ಷೆ"; "ಬೇಕು"; "ನಂಬಿಕೆ" ಮತ್ತು ಅಂತಹ ಅಭಿವ್ಯಕ್ತಿಗಳ ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಅಭಿವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಅಥವಾ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳು, ಅದು "ಮುಂದಕ್ಕೆ ನೋಡುವ ಹೇಳಿಕೆಗಳು". ವಾಸ್ತವಿಕ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಲುಕಿಂಗ್ ಸ್ಟೇಟ್‌ಮೆಂಟ್‌ಗಳಿಂದ ಸೂಚಿಸಲ್ಪಟ್ಟ ಫಲಿತಾಂಶಗಳಿಗಿಂತ ವಸ್ತುವಾಗಿ ಭಿನ್ನವಾಗಿರಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮದೇ ಆದ ಕಾನೂನನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಲು ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ,

ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಓದಿ.

"നിക്ഷേപത്തിന്റെ രഹസ്യം എന്തിന്റെയെങ്കിലും മൂല്യം കണ്ടെത്തുക എന്നതാണ് -- തുടർന്ന് വളരെ കുറച്ച് പണം നൽകുക." - ജോയൽ ഗ്രീൻബ്ലാറ്റ്

"വിപണി പ്രവചിക്കാൻ ഞാൻ ഒരു ശ്രമവും നടത്തുന്നില്ല - വിലകുറഞ്ഞ സെക്യൂരിറ്റികൾ കണ്ടെത്തുന്നതിനാണ് എന്റെ ശ്രമങ്ങൾ." - വാറൻ ബഫറ്റ്

എന്താണ് മൂല്യ നിക്ഷേപം?

മൂല്യ നിക്ഷേപം എന്നത് ബെഞ്ചമിൻ ഗ്രഹാമിന്റെ പര്യായമാണ്. 1934-ൽ, സഹ-രചയിതാവ് ഡേവിഡ് ഡോഡുമായി ചേർന്ന് മിസ്റ്റർ ഗ്രഹാം, സെക്യൂരിറ്റി അനാലിസിസ് (ഗ്രഹാം & ഡോഡ്, 2008) എന്ന പേരിൽ ഒരു സെമിനൽ പുസ്തകം പ്രസിദ്ധീകരിച്ചു. ഈ പുസ്തകം ഒരു കമ്പനിയുടെ ആന്തരിക മൂല്യം അളക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു സൂത്രവാക്യം നിർദ്ദേശിച്ചു, അത് അതിന്റെ ഓരോ ഷെയറും (ഇപിഎസ്) അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്, അതിന്റെ ദീർഘകാല വളർച്ചാ സാധ്യതയും. 1974-ൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ച അദ്ദേഹത്തിന്റെ തുടർന്നുള്ള "ദി ഇന്റലിജന്റ് ഇൻവെസ്റ്റർ" (ഗ്രഹാം, 2013) എന്ന പുസ്തകത്തിൽ ഈ ഫോർമുല കൂടുതൽ മെച്ചപ്പെടുത്തിയെങ്കിലും, അതിന്റെ കാതൽ ഇപ്പോൾ ഒരു നൂറ്റാണ്ടിനടുത്ത് മാറ്റമില്ലാതെ തുടരുന്നു.

നിലവിലുള്ള വിപണി വിലയേക്കാൾ ഉയർന്ന ആന്തരിക മൂല്യമുള്ള ഓഹരികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന്റെ അടിസ്ഥാന അടിസ്ഥാനം മൂല്യ നിക്ഷേപത്തിന്റെ സത്തയായി തുടരുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഫോർമുലയുടെ പ്രവർത്തനത്തിന് ഭാവിയിൽ ദീർഘകാല വളർച്ചാ നിരക്ക് ആവശ്യമായതിനാൽ, വിജയകരമായ നടപ്പാക്കലിനായി ഈ വളർച്ചാ നിരക്ക് കൃത്യമായി പ്രവചിക്കാനുള്ള കഴിവിനെ അത് ആശ്രയിക്കുന്നു. ഇക്കാരണത്താൽ, നേരിട്ട് ഫാക്ടർ നിക്ഷേപത്തിൽ ഇത് ഉപയോഗിക്കാൻ കഴിയില്ല. സാധാരണയായി ഉപയോഗിക്കുന്ന മൂല്യ പാരാമീറ്ററുകളിൽ ചിലത് വിലയിലേക്കുള്ള പുസ്തക മൂല്യം (P/B), വില മുതൽ വിൽപ്പന വരെ (P/S), വരുമാനത്തിലേക്കുള്ള വില (P/E), ഡിവിഡന്റ് വരുമാനം എന്നിവയാണ്.

മൂല്യ നിക്ഷേപത്തിലേക്കുള്ള സമീപനങ്ങൾ

മൂല്യ ഘടകം

ആഗോളതലത്തിൽ മൂല്യ ഘടകത്തിന്റെ അളവുകൾ

മൂല്യ ഘടകത്തിന്റെ പ്രകടനം: ഇന്ത്യ

NJ മൂല്യം 100 പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെയും നിഫ്റ്റി 500 TR സൂചികയുടെയും പ്രതിദിന NAV-കളുടെ വളർച്ച, 2002 സെപ്റ്റംബർ 30-ന് 100 ആയി സ്കെയിൽ ചെയ്തു. സമയ കാലയളവ്: 2002 സെപ്റ്റംബർ 30 മുതൽ 2022 ഓഗസ്റ്റ് 30 വരെ.

ഉറവിടം: ആന്തരിക ഗവേഷണം, ബ്ലൂംബെർഗ്, നാഷണൽ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച്. NJ അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റ് പ്രൈവറ്റ് ലിമിറ്റഡ് വികസിപ്പിച്ചെടുത്ത ഒരു പ്രൊപ്രൈറ്ററി മെത്തഡോളജിയാണ് NJ വാല്യൂ 100 പോർട്ട്‌ഫോളിയോ. നടന്നുകൊണ്ടിരിക്കുന്ന ഗവേഷണത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി പുതിയ ഉൾക്കാഴ്ചയോടെ രീതിശാസ്ത്രം വികസിച്ചുകൊണ്ടേയിരിക്കും കൂടാതെ കാലാകാലങ്ങളിൽ അതിനനുസരിച്ച് അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യപ്പെടും. മുകളിലെ ഡാറ്റ ചിത്രീകരണ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമുള്ളതാണ്. മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിൽക്കുകയോ നിലനിർത്താതിരിക്കുകയോ ചെയ്യാം, അത് ഭാവിയിലെ തിരിച്ചുവരവിന്റെ സൂചനയല്ല.

NJ യുടെ മൂല്യ ഘടകം - NJ മൂല്യം 100 പോർട്ട്‌ഫോളിയോ

നല്ല മൂല്യ പാരാമീറ്ററുകൾ, പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരണം, ശക്തമായ വെയ്റ്റിംഗ് സമീപനം എന്നിവയുടെ സംയോജനം വലിയ അളവിൽ മൂല്യ ഘടകം ക്യാപ്‌ചർ ചെയ്യാൻ സഹായിക്കും.

NJ അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റിന്റെ ഗവേഷണം കാണിക്കുന്നത് മൂല്യ സ്വഭാവസവിശേഷതകൾ ചാക്രികമാണെന്നും വിവിധ മേഖലകളിൽ വ്യത്യസ്തമായി പ്രവർത്തിക്കുമെന്നും. കൂടാതെ, ഫിനാൻഷ്യൽ, നോൺ-ഫിനാൻഷ്യൽ കമ്പനികൾക്ക് മൂല്യം എങ്ങനെ അളക്കണം എന്നതിൽ പ്രധാനപ്പെട്ട വ്യത്യാസങ്ങളുണ്ട്. മൂല്യ കെണികൾ ഒഴിവാക്കുക എന്ന അധിക വെല്ലുവിളിയും ഉണ്ട്.

NJ വാല്യൂ 100 പോർട്ട്‌ഫോളിയോ, 100 സ്റ്റോക്കുകളുടെ തുല്യ ഭാരമുള്ള പോർട്ട്‌ഫോളിയോ, ഫ്ലോട്ട്-അഡ്ജസ്റ്റ് ചെയ്ത ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ വെയ്റ്റഡ് നിഫ്റ്റി 500 TRI, നിക്ഷേപിക്കാവുന്ന പ്രപഞ്ചം, മൂല്യ ഘടക അളവുകളുടെ സംയോജനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ഉയർന്ന റാങ്കുകളുള്ള 100 ഘടകങ്ങളിലേക്ക് ചായിച്ചുകൊണ്ടാണ് നിർമ്മിച്ചിരിക്കുന്നത്.

ബെഞ്ച്മാർക്ക് നിഫ്റ്റി 500 TRI-നെ അപേക്ഷിച്ച് പോർട്ട്ഫോളിയോ ഇനിപ്പറയുന്ന സവിശേഷതകൾ പ്രദർശിപ്പിക്കുന്നു

സഞ്ചിത സംഗ്രഹം:

► ഉറവിടം: ആന്തരിക ഗവേഷണം, ബ്ലൂംബെർഗ്, നാഷണൽ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് ഓഫ് ഇന്ത്യ.
► മുകളിലെ ഡാറ്റ ചിത്രീകരണ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമുള്ളതാണ്. മുൻകാല പ്രകടനം ഭാവിയിൽ നിലനിൽക്കുകയോ നിലനിർത്താതിരിക്കുകയോ ചെയ്യാം, അത് ഭാവിയിലെ തിരിച്ചുവരവിന്റെ സൂചനയല്ല.
► NJ അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റ് പ്രൈവറ്റ് ലിമിറ്റഡ് വികസിപ്പിച്ചെടുത്ത ഒരു പ്രൊപ്രൈറ്ററി മെത്തഡോളജിയാണ് NJ വാല്യൂ 100 പോർട്ട്‌ഫോളിയോ. നടന്നുകൊണ്ടിരിക്കുന്ന ഗവേഷണത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി പുതിയ ഉൾക്കാഴ്ചയോടെ രീതിശാസ്ത്രം വികസിച്ചുകൊണ്ടേയിരിക്കും കൂടാതെ കാലാകാലങ്ങളിൽ അതിനനുസരിച്ച് അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യപ്പെടും.

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നിരാകരണം

മുകളിൽ നൽകിയിരിക്കുന്ന ഉള്ളടക്കം വിവര ആവശ്യങ്ങൾക്ക് മാത്രമുള്ളതാണ്, അത് വിൽക്കാനുള്ള ഓഫറോ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് യൂണിറ്റുകൾ/സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങാനുള്ള അഭ്യർത്ഥനയോ അല്ല. ആന്തരിക ഡാറ്റ, പൊതുവായി ലഭ്യമായ വിവരങ്ങൾ, വിശ്വസനീയമെന്ന് വിശ്വസിക്കപ്പെടുന്ന മറ്റ് ഉറവിടങ്ങൾ എന്നിവയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ് ഇവിടെ പ്രകടിപ്പിക്കുന്ന കാഴ്ചകൾ. നടത്തിയിട്ടുള്ള ഏതൊരു കണക്കുകൂട്ടലുകളും ഏകദേശ മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങൾ എന്ന നിലയിൽ മാത്രമാണ്, അവ ആശ്രയിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് സ്ഥിരീകരിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഈ ഡോക്യുമെന്റിൽ ഞങ്ങൾ പ്രസ്താവനകൾ/അഭിപ്രായങ്ങൾ/ശുപാർശകൾ ഉൾപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്, അതിൽ വാക്കുകളും അല്ലെങ്കിൽ "വിൽ"; "പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു" പോലുള്ള പദസമുച്ചയങ്ങളും അടങ്ങിയിരിക്കുന്നു; "വേണം"; "വിശ്വസിക്കണം" എന്നതും അത്തരം പദപ്രയോഗങ്ങളുടെ സമാന പദപ്രയോഗങ്ങളും വ്യതിയാനങ്ങളും, "മുന്നോട്ട് നോക്കുന്ന പ്രസ്താവനകൾ". മുന്നോട്ട് നോക്കുന്ന പ്രസ്‌താവനകൾ നിർദ്ദേശിക്കുന്നവയിൽ നിന്ന് യഥാർത്ഥ ഫലങ്ങൾ കാര്യമായി വ്യത്യാസപ്പെട്ടേക്കാം. നിക്ഷേപകർ അവരുടെ സ്വന്തം നിയമോപദേശം തേടാൻ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു,

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങൾ വിപണി അപകടസാധ്യതകൾക്ക് വിധേയമാണ്, സ്കീമുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ രേഖകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക.