This fund can open up a Rs. 15 lakh crore opportunity

Prashant Pimple

Senior Fund Manager – Fixed Income

Reliance Nippon Life MF

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Reliance Nippon Life’s unique long term debt offering – Nivesh Lakshya – has the potential to become a trend setter in the MF industry and open up what could grow to a Rs. 15 lakh crore opportunity. Prashant explains in some detail how the product meets the requirements of conservative long term savers better than any other MF product, and why a product construct like Nivesh Lakshya is best positioned to meaningfully take on long term FDs, annuities, RBI bonds, PPF and all other traditional savings products. With focused marketing and selling efforts, Prashant sees no reason why such a product construct should not grab a 10% market share from traditional savings products – ie a Rs. 15 lakh crore AuM over time.

WF: What was the key investment rationale for your Nivesh Lakshya fund when you launched it last year and how has the experience in the period since launch been, in that context?

Prashant: Invariably, every investor has several long-term goals. It could be to save for child’s higher education, for their own retirement planning, or leaving an estate for their children / grandchildren. All of these goals have two things in common – 1) they are fairly long-term in nature, typically 10, 15, 20 years and more and 2) they are critical. Investors have to be very careful when it comes to making investments for the long term. If one, or a few of the input variables such as returns earned during the period goes wrong, the end-result could be very disappointing. Which is one the reasons why investors seek the safety of traditional products where there is an assurance or visibility of returns, though the returns may be low.


The Fixed Deposit market is more than 115 Lakh Crs. Life Insurance Industry is nearly 24 Lakh Crs. When tax-free bonds were issued, there was a huge appetite for them.

In mutual funds, do we have propositions to meet these requirements? Equity and SIPs, though they are touted as long-term products, we notice that most investors do not hold their investments beyond 2 years. And lot of investors would not prefer the volatility inherent in equities. On the other hand, our Industry has made Fixed Income products complicated – concepts like Duration, YTM are over the head for most investors, making debt products a prerogative of a very few investors. Even those investors tend to invest into debt products for short terms.

Reliance Nivesh Lakshya Fund is a fixed income, long duration fund which endeavors to take care of the long-term investment objectives of investors by providing them competitive returns with reasonable visibility. The Fund would predominantly invest into long term fixed income securities – largely Government Securities at the prevailing yields

  • Most of the securities would be bought and held till maturity
  • Fund would have a maturity of 25-30 years, to start with
  • Portfolio will be rolled down. i.e., incremental investments will continue to be made in similar securities. This would ensure that similar securities mix is maintained. In other words, the portfolio would be passively managed, to give a flavor like an index fund.

What could the product possibly achieve?

  • Post-tax returns that could be competitively higher than most long-term traditional products
  • There will be a good visibility of returns for investors.
  • Investors could view this as a simple compounding proposition – stay invested for as long as they want, and in the process defer taxation, ending up with an attractive post-tax return. Requirements like preserving wealth, passing it on to the next generation, endowment, etc. could be met
  • Investors could also create annuity-like cash flows by opting for Systematic Withdrawal Plan (SWP). Investors could use it to meet their post-retirement annuity requirements, or even to create regular cash flows as an alternative for real estate investments.

We launched this fund in July 2018. In the last 8 months since the launch, thanks to the market conditions, the fund has generated 10% absolute returns.

WF: A powerful consideration in fund selection for most investors continues to be recent performance. Why do you stress that this fund, more than any other, should not be viewed from this context? What context must one have in mind when considering this fund and how should one develop reasonable return expectations?

Prashant: In any financial product, the past performance is not an indicator of future performance. More so in this fund. We are trying to address long-term goals through a simple solution. Invest in long-term sovereign bonds, and stay put for as long as your investment goal. What investors would get in the process is compounded total returns from the yields prevailing in the gilt securities over the period. If you buy a Government of India security at the prevailing yield, say, 8% and hold on to it till maturity, you will get 8% compounded return. Simple. Of course, this is subject to reinvesting all the intermittent coupons (paid semi-annually) at the same 8%. The actual reinvestment may happen at higher or lower than 8% depending on how interest rates pan out over the years, and that in turn, would determine the total returns for investors. While reinvestment brings in an element of uncertainty to the total returns, the bulk of the cash flows, and returns would be due to the coupon payments. Hence, investors would have a good visibility (or possibility) of returns in the product. Investors could look at the current yields in the 25 year GSec segment, and anchor their return expectations around the same.

WF: What has been the fund house’s experience in getting distributor and investor behaviour aligned towards very long term horizons of 15-20 years for this product? Where do you see challenges and what gives you reason for optimism?

Prashant: We have made the product positioning very clear. It is as such under the ‘long duration’ category of funds. Even though the underlying investments are into liquid Government of India Securities, we have placed a 3 years exit load to align distributor and investor behaviour to the long-term nature of the product.

The sheer long-term nature of the product, and the fact that short-term volatility of returns could be on the higher side makes it imperative for distributors and investors to understand the product nuances, and have the right expectations. Though everyone would have multiple long-term goals, it’s not as easy when it comes to committing investments for the long-term. That’s the challenge. On the other hand, there is a clear and present huge market out there.

WF: In your opinion, what products does Nivesh Lakshya actually compete with and how does it stack up against this consideration set?

Prashant: In our view, the fund could be an alternative for a whole lot of traditional products meant for serving long-term goals.

Tax-free Bonds: Tax-free bonds were issued by PSU companies such as NHAI, REC, PFC, HUDCO, etc., a few years back. They had a maturity of 10, 15 or 20 years, and the interest rate paid is tax-free. In the last couple of years, however, there has been no notification from the government on issuance of tax-free bonds and hence there is no fresh issue in the primary market. Since there have been multiple issuances by PSU companies in the past, for buying in the secondary markets, investors need to check the exact tenure and interest rate on the bond. At present, tax-free bonds are offering yields in the range of 6.25% to 6.50%

Long-Term Bank FDs and RBI Taxable Bonds: Banks offer 10 year Fixed Deposits. The current rates that are offered by the banks vary between 6% to 6.5%. RBI Bonds are for 7 years and offer 7.75% interest. In both the cases, the interest paid will be taxed as per the marginal income tax slab of the investors. i.e., if the investor is in the 30% income tax slab, he will be charged 30% tax on the interest.

Public Provident Fund (PPF): PPF is a popular long-term investment option backed by Government of India which offers safety with attractive interest rate and returns that are fully exempted from Tax. PPF currently offers interest rate of 8% that is fully exempted from Income Tax under Sec 80C. The scheme is for 15 years, with a facility to extend in a block period of 5 years after maturity. While PPF is attractive from a return perspective, one can invest only Rs. 1.5 Lacs in a financial year. Further, the scheme is not liquid. Investors cannot withdraw until they complete 6 years, and only partial withdrawal facility can be availed from the 7th year.

The product could even be placed as an alternative for Real Estate investments. Essentially, real estate investment is about investing a lumpsum amount, and looking forward to getting regular income from the same (rental yield) and appreciation over the long-term. Rental yields are quite low – anywhere between 1.5% to 3%, depending on the place and location. And, the capital appreciation could significantly vary.

Here is a product where you invest into the safest asset class (sovereign bonds), mitigate the duration risk by investing for the long-term and enjoy the returns inherent in Government bonds. Being an open-ended offering, investors also have the optionality to redeem at any point in time. Investors could opt for SWP to create regular cash flows to meet their various requirements – like the equivalent of what real estate investments do or for that matter, to meet their post-retirement annuity requirements.

WF: At launch, while the product was well appreciated by many leading IFAs, there was an apprehension on huge potential MTM led NAV fluctuations due to the very high duration of this fund. To what extent are these worries justified and how can they best be mitigated?

Prashant: On a lighter side, we have benefited from MTM. The fund has generated 10% absolute return since launch thanks to sharp downward movement in yields. Gilt yields have moved down by nearly 60-70 bps in the last 6 months. Something (in this case, returns) that goes up rapidly, can potentially come down drastically as well. Given the long duration of the fund, the sensitivity to interest rate movements is very high in the short-term.

Investors are expected to come with a reasonably long time-frame - 5, 10 years, if not more than that. In the long-term, interest rate risk is automatically balanced out by reinvestment risk, and vice-versa. For example, if interest rates were to go up, in the first few years, there will be negative marked to market impact. However, the subsequent coupons (cash flows) will get deployed at higher interest rates, adding to the returns. Hence, over a reasonably long-period of time, the product would not be too sensitive to interest rates. This is one of the reasons why we say the product provides good visibility of returns.


WF: What is your vision for products like Nivesh Lakshya? How large is the potential market for 15-20 year debt products and what share should rightfully come to the MF industry on the back of such products?

Prashant: As we had pointed out earlier, there is a huge market potential for products which offer certainty of returns. And, every individual has several long-term goals. A right product proposition could go a long way in capturing the potential.


In mutual funds, we cannot guarantee or indicate returns. From that sense, we cannot directly compete with these products. But, as you would have understood by this time, this is a product which comes closest to meeting long-term requirements by providing good visibility of returns. Selling or marketing is not entirely easy, given the long-term nature of the product, and the inherent complications, which cannot be completely wished away.

Having mentioned that, with sustained efforts, we think we can take a good dig at this opportunity. Our dream would be for the Mutual Fund Industry to play a substantial role in serving long-term goals of investors. 10% of the current pie translates to over 15 Lakh Crs.

रिलायंस निप्पॉन लाइफ का अनोखा लॉन्ग टर्म डेट ऑफर - Nivesh Lakshya - एमएफ उद्योग में एक ट्रेंड सेटर बनने और एक रुपये तक बढ़ने की संभावना है। 15 लाख करोड़ का मौका। प्रशांत कुछ विस्तार से बताते हैं कि कैसे उत्पाद रूढ़िवादी दीर्घकालिक की आवश्यकताओं को पूरा करता है किसी भी अन्य एमएफ उत्पाद की तुलना में बेहतर बचतकर्ता, और क्यों एक उत्पाद निवेश की तरह निर्माण करता है Lakshya को सार्थक रूप से दीर्घकालिक एफडी, वार्षिकी, आरबीआई बांड, पीपीएफ और अन्य सभी पारंपरिक बचत उत्पादों पर लेने के लिए तैनात किया गया है। केंद्रित विपणन और बिक्री प्रयासों के साथ, प्रशांत को कोई कारण नहीं दिखता है कि इस तरह के उत्पाद निर्माण को पारंपरिक बचत उत्पादों से 10% बाजार हिस्सेदारी नहीं लेनी चाहिए - अर्थात एक रु। 15 लाख समय के साथ एयूएम करोड़।

डब्ल्यूएफ: आपके निवेश के लिए प्रमुख निवेश औचित्य क्या था Lakshya fund जब आपने इसे पिछले साल लॉन्च किया था और लॉन्च के बाद की अवधि में इसका अनुभव कैसा रहा है, इस संदर्भ में क्या है?

प्रशांत: हमेशा, हर निवेशक के कई दीर्घकालिक लक्ष्य होते हैं। यह बच्चों की उच्च शिक्षा के लिए, उनकी खुद की सेवानिवृत्ति योजना के लिए , या अपने बच्चों / पोते के लिए एक संपत्ति छोड़ने के लिए बचाया जा सकता है । इन सभी लक्ष्यों में दो चीजें समान हैं - 1) वे प्रकृति में काफी लंबी अवधि के हैं, आमतौर पर 10, 15, 20 साल और अधिक और 2) वे महत्वपूर्ण हैं। लंबी अवधि के लिए निवेश करने की बात आने पर निवेशकों को बहुत सावधान रहना होगा। यदि एक, या कुछ इनपुट चर जैसे कि अवधि के दौरान अर्जित रिटर्न गलत हो जाता है, तो अंतिम परिणाम बहुत निराशाजनक हो सकता है। यह एक कारण है कि निवेशक पारंपरिक उत्पादों की सुरक्षा चाहते हैं जहां रिटर्न का आश्वासन या दृश्यता हो, हालांकि रिटर्न कम हो सकता है।


फिक्स्ड डिपॉजिट मार्केट 115 लाख करोड़ से अधिक है । जीवन बीमा इंडस्ट्रीज़ लगभग 24 लाख करोड़ है । जब कर-मुक्त बांड जारी किए गए थे, तो उनके लिए बहुत बड़ी भूख थी।

म्यूचुअल फंड में, क्या हमारे पास इन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए प्रस्ताव हैं? इक्विटी और एसआईपी, हालांकि उन्हें लंबी अवधि के उत्पादों के रूप में देखा जाता है, हम देखते हैं कि अधिकांश निवेशक 2 साल से अधिक समय तक अपने निवेश को नहीं रखते हैं । और बहुत से निवेशक इक्विटी में निहित अस्थिरता को पसंद नहीं करेंगे। दूसरी ओर, हमारे उद्योग ने निश्चित आय उत्पादों को जटिल बना दिया है - अवधि, YTM जैसी अवधारणाएं अधिकांश निवेशकों के लिए सिर पर हैं, जो ऋण उत्पादों को बहुत कम निवेशकों का विशेषाधिकार बनाती हैं। यहां तक ​​कि वे निवेशक छोटी शर्तों के लिए ऋण उत्पादों में निवेश करते हैं।

Reliance Nivesh Lakshya Fu nd एक निश्चित आय , लंबी अवधि की निधि है जो निवेशकों के दीर्घकालिक निवेश उद्देश्यों को उचित दृश्यता के साथ उन्हें प्रतिस्पर्धी रिटर्न प्रदान करने का ध्यान रखती है । फंड मुख्य रूप से लंबी अवधि के फिक्स्ड इनकम प्रतिभूतियों में निवेश करेगा - बड़े पैमाने पर Gove rnment प्रतिभूति प्रचलित पैदावार पर

  • अधिकांश प्रतिभूतियों को परिपक्वता तक खरीदा और धारण किया जाएगा
  • फंड की परिपक्वता अवधि 25-30 साल होगी
  • पोर्टफोलियो को लुढ़का दिया जाएगा। यानी, समान प्रतिभूतियों में वृद्धिशील निवेश जारी रहेगा। यह सुनिश्चित करेगा कि समान प्रतिभूति मिश्रण बनाए रखा जाए। दूसरे शब्दों में, पोर्टफोलियो को इंडेक्स फंड की तरह स्वाद देने के लिए निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाएगा ।

उत्पाद संभवतः क्या प्राप्त कर सकता है?

  • पोस्ट-टैक्स रिटर्न जो कि ज्यादातर दीर्घकालिक पारंपरिक उत्पादों की तुलना में अधिक हो सकता है
  • निवेशकों के लिए रिटर्न की अच्छी दृश्यता होगी ।
  • निवेशक इसे एक सरल चक्रवृद्धि प्रस्ताव के रूप में देख सकते हैं - जब तक वे चाहें तब तक निवेशित रहें, और प्रक्रिया में कर को स्थगित कर, एक आकर्षक कर-पश्चात रिटर्न के साथ समाप्त करें। धन को संरक्षित करने, अगली पीढ़ी के लिए इसे पारित करने, बंदोबस्ती आदि जैसी आवश्यकताओं को पूरा किया जा सकता है
  • निवेशक सिस्टेमैटिक विथड्रॉल प्लान (एसडब्ल्यूपी) का चयन करके वार्षिकी जैसी नकदी प्रवाह भी बना सकते हैं । निवेशक इसका उपयोग अपने पोस्ट-रिटेनमेन टी एन्युटी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कर सकते हैं , या यहां तक ​​कि रियल एस्टेट निवेश के विकल्प के रूप में नियमित नकदी प्रवाह बनाने के लिए भी कर सकते हैं।

हमने जुलाई 2018 में इस फंड को लोन दिया। लॉन्च के बाद से पिछले 8 महीनों में, बाजार की स्थितियों की बदौलत, फंड ने 10% पूर्ण प्रतिफल अर्जित किया है ।

डब्ल्यूएफ: अधिकांश निवेशकों के लिए फंड चयन में एक शक्तिशाली विचार हाल ही में प्रदर्शन जारी है। आप इस बात पर ज़ोर क्यों देते हैं कि इस फंड को, इस संदर्भ से अधिक नहीं देखा जाना चाहिए? इस फंड पर विचार करते समय किसी के संदर्भ में क्या विचार होना चाहिए और किसी को उचित रिटर्न की उम्मीदों को कैसे विकसित करना चाहिए?

प्रशांत: किसी भी वित्तीय उत्पाद में, पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन का संकेतक नहीं है। इस फंड में इतना ही। हम एक सरल समाधान के माध्यम से दीर्घकालिक लक्ष्यों को संबोधित करने की कोशिश कर रहे हैं। लंबी अवधि के संप्रभु बांड में निवेश करें , और अपने निवेश लक्ष्य के रूप में लंबे समय तक रहें । इस अवधि में गिल्ट सिक्योरिटीज में मौजूद पैदावार से कुल रिटर्न में निवेशकों को क्या फायदा होगा । यदि आप मौजूदा पैदावार पर भारत सरकार की सुरक्षा खरीदते हैं, तो कहें, 8% है और परिपक्वता तक उस पर पकड़ बनाए रखें, तो आपको 8% चक्रवृद्धि रिटर्न मिलेगा। सरल। बेशक, यह एक ही 8% पर सभी रुक-रुक कर कूपन (अर्ध-वार्षिक भुगतान किया गया) को फिर से लाने के अधीन है। वास्तविक पुनर्निवेश कैसे ब्याज दरों में पिछले कुछ वर्षों में बाहर पैन के आधार पर अधिक या 8% की तुलना में कम से कम हो सकता है, और बदले में कि, निवेशकों के लिए कुल रिटर्न एमिन det होगा। जबकि पुनर्निवेश कुल रिटर्न के लिए अनिश्चितता के तत्व में लाता है, नकदी का थोक प्रवाह होता है, और कूपन भुगतान के कारण रिटर्न होता है। इसलिए, निवेशकों को उत्पाद में रिटर्न की अच्छी दृश्यता (या संभावना) होगी । निवेशक 25 वर्षों में मौजूदा पैदावार को देख सकते हैं GSec सेगमेंट, और उसी के आसपास उनकी वापसी की उम्मीदों को लंगर डालना।

WF: इस उत्पाद के लिए 15-20 वर्षों के बहुत लंबे समय के क्षितिज के लिए वितरक और निवेशक व्यवहार को प्राप्त करने में फंड हाउस का अनुभव क्या रहा है ? आपको चुनौतियाँ कहाँ दिखाई देती हैं और आपको आशावाद का क्या कारण है?

प्रशांत: हमने उत्पाद की स्थिति बहुत स्पष्ट कर दी है। यह धन की 'लंबी अवधि' श्रेणी के तहत ऐसा है। भले ही अंतर्निहित निवेश भारत सिक्योरिटीज के तरल सरकार में हैं, हम जगह घ है उत्पाद की लंबी अवधि की प्रकृति के लिए वितरक और निवेशक व्यवहार को संरेखित करने के लिए 3 साल का एग्जिट लोड।

उत्पाद की लंबी अवधि की प्रकृति, और तथ्य यह है कि रिटर्न की अल्पकालिक अस्थिरता उच्च पक्ष पर हो सकती है, यह वितरकों और निवेशकों के लिए उत्पाद की बारीकियों को समझने के लिए जरूरी है , और सही उम्मीदें हैं। हालांकि सभी के पास कई दीर्घकालिक लक्ष्य होंगे, लेकिन जब यह दीर्घकालिक के लिए निवेश करने की बात आती है तो यह उतना आसान नहीं होता है। यही चुनौती है। दूसरी ओर, वहाँ एक स्पष्ट और वर्तमान विशाल बाजार है।

WF: आपकी राय में, क्या उत्पाद Nivesh करता है लक्ष्य वास्तव में साथ प्रतिस्पर्धा करता है और यह इस विचार सेट के खिलाफ कैसे ढेर हो जाता है?

प्रशांत: हमारे विचार में, निधि दीर्घकालिक लक्ष्यों सेवा के लिए पारंपरिक उत्पादों की एक पूरी बहुत कुछ के लिए एक विकल्प हो सकता।

टैक्स-फ्री बॉन्ड : कुछ साल पहले पीएसयू कंपनियों जैसे कि NHAI, REC, PFC, HCOCO, आदि द्वारा टैक्स-फ्री बॉन्ड जारी किए गए थे । उनके पास 10, 15 या 20 साल की परिपक्वता अवधि थी , और भुगतान की गई ब्याज दर कर-मुक्त थी। पिछले कुछ वर्षों में, तथापि, वहाँ सरकार से कोई कोई चना कर मुक्त बांड जारी करने पर किया गया है और इसलिए primar y बाजार में कोई ताजा मुद्दा है। चूंकि अतीत में PSU कंपनियों द्वारा कई जारी किए गए हैं, इसलिए द्वितीयक बाजारों में खरीदने के लिए, निवेशकों को बांड पर पूर्व अधिनियम के कार्यकाल और ब्याज दर की जांच करने की आवश्यकता है । वर्तमान में, कर-मुक्त बांड 6.25% से 6.50% की सीमा में उपज दे रहे हैं

लंबी अवधि के बैंक एफडी और आरबीआई टैक्सेबल बॉन्ड : बैंक 10 साल के फिक्स्ड डिपॉजिट की पेशकश करते हैं । बैंकों द्वारा पेश की जाने वाली वर्तमान दरें 6% से 6.5% के बीच भिन्न होती हैं । RBI बॉन्ड 7 साल के लिए हैं और 7.75% ब्याज देते हैं। दोनों मामलों में, भुगतान किए गए इंटरस टी पर निवेशकों के सीमांत आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाएगा । यानी, यदि निवेशक 30% आयकर स्लैब में है, तो उसे ब्याज पर 30% कर लगेगा।

पब्लिक प्रोविडेंट फंड (PPF): PPF भारत सरकार द्वारा समर्थित एक लोकप्रिय दीर्घकालिक निवेश विकल्प है जो आकर्षक ब्याज दर और रिटर्न के साथ सुरक्षा प्रदान करता है जिसे कर से पूरी तरह छूट दी गई है। पीपीएफ वर्तमान में 8% की बौद्धिक अत्याधुनिक बाकी दर है कि पूरी तरह से सेक 80 सी के तहत आयकर से छूट प्राप्त है प्रदान करता है। यह योजना 15 साल के लिए है, जिसमें परिपक्वता के बाद 5 साल के ब्लॉक पे राइड में विस्तार करने की सुविधा है । जबकि PPF रिटर्न के नजरिए से आकर्षक है, कोई भी केवल रु। में निवेश कर सकता है। एक वित्तीय y कान में 1.5 लाख । इसके अलावा, योजना तरल नहीं है। निवेशक 6 साल पूरे होने तक वापस नहीं ले सकते हैं, और 7 वें वर्ष से केवल आंशिक निकासी सुविधा का लाभ उठाया जा सकता है।

उत्पाद को रियल एस्टेट निवेश के विकल्प के रूप में भी रखा जा सकता है । अनिवार्य रूप से, अचल संपत्ति निवेश एक गांठ राशि का निवेश करने के बारे में है, और लंबी अवधि में समान (किराये की उपज) और सराहना से नियमित आय प्राप्त करने के लिए तत्पर है। किराये की पैदावार काफी कम है - कहीं भी 1.5% से 3% के बीच, स्थान और स्थान के आधार पर। और, पूंजी की प्रशंसा काफी भिन्न हो सकती है।

यहां एक उत्पाद है जहां आप सबसे सुरक्षित संपत्ति वर्ग (संप्रभु बांड) में निवेश करते हैं, लंबी अवधि के लिए निवेश करके अवधि जोखिम को कम करते हैं और सरकारी बांडों में निहित रिटर्न का आनंद लेते हैं। एक ओपन-एंडेड पेशकश होने के नाते, निवेशकों को किसी भी समय किसी भी बिंदु पर भुनाने की वैकल्पिकता होती है। निवेशक अपनी विभिन्न आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए एसडब्ल्यूपी के लिए नियमित रूप से नकदी प्रवाह बनाने का विकल्प चुन सकते हैं - जैसे कि अचल संपत्ति निवेश के बराबर या उस मामले के लिए, उनकी सेवानिवृत्ति के बाद की वार्षिकी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए ।

WF: लॉन्च के समय, जबकि उत्पाद को कई अग्रणी IFA द्वारा अच्छी तरह से सराहा गया था, इस पर एक आशंका थी इस फंड की बहुत अधिक अवधि के कारण भारी संभावित MTM ने NAV में उतार-चढ़ाव का नेतृत्व किया। ये चिंताएँ किस हद तक उचित हैं और उन्हें कैसे कम किया जा सकता है?

प्रशांत: लाइटर की तरफ, हमें एमटीएम से फायदा हुआ है। पैदावार में तेज गिरावट के लिए लॉन्च के बाद से फंड ने 10% निरपेक्ष रिटर्न उत्पन्न किया है। पिछले 6 महीनों में गिल्ट की पैदावार में लगभग 60- 70 बीपीएस की गिरावट आई है । कुछ (इस मामले में, रिटर्न) जो तेजी से ऊपर जाता है, संभावित रूप से बहुत कम हो सकता है। फंड की लंबी अवधि को देखते हुए, अल्पावधि में ब्याज दर के आंदोलनों की संवेदनशीलता बहुत अधिक है।

निवेशकों को लंबे समय के साथ आने की उम्मीद है- फ्रेम - 5, 10 वर्ष, यदि इससे अधिक नहीं। लंबी अवधि में, ब्याज दर जोखिम को पुनर्निवेश जोखिम, और इसके विपरीत द्वारा स्वचालित रूप से संतुलित किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दरों में वृद्धि हुई है, तो पहले कुछ वर्षों में, बाजार के प्रभाव को नकारात्मक रूप से चिह्नित किया जाएगा । हालांकि, बाद के कूपन (नकदी प्रवाह) उच्च ब्याज दरों पर वापस मिल जाएंगे। इसलिए, समय की एक लंबी अवधि में, उत्पाद ब्याज दरों के प्रति बहुत संवेदनशील नहीं होगा । यह एक कारण है कि हम कहते हैं कि उत्पाद रिटर्न की अच्छी दृश्यता प्रदान करता है।


डब्ल्यूएफ: निवेश जैसे उत्पादों के लिए आपकी दृष्टि क्या है लक्षय ? 15-20 साल के ऋण उत्पादों के लिए संभावित बाजार कितना बड़ा है और इस तरह के उत्पादों के पीछे एमएफ उद्योग के लिए क्या सही है?

प्रशांत: जैसा कि हमने पहले बताया था, वहाँ उत्पाद है जो रिटर्न के कुछ Ty की पेशकश के लिए एक बड़ा बाजार संभावित है। और, प्रत्येक व्यक्ति के कई दीर्घकालिक लक्ष्य होते हैं। एक सही उत्पाद प्रस्ताव क्षमता पर कब्जा करने में एक लंबा रास्ता तय कर सकता है।


म्यूचुअल फंड में, हम रिटर्न की गारंटी या संकेत नहीं दे सकते हैं। इस अर्थ से, हम इन उत्पादों के साथ सीधे प्रतिस्पर्धा नहीं कर सकते। लेकिन, जैसा कि आप इस समय तक समझ गए होंगे, यह एक ऐसा उत्पाद है जो रिटर्न की अच्छी दृश्यता प्रदान करके दीर्घकालिक आवश्यकताओं को पूरा करने के सबसे करीब आता है। उत्पाद की दीर्घकालिक प्रकृति और अंतर्निहित जटिलताओं को देखते हुए, बेचना या विपणन पूरी तरह से आसान नहीं है, जिसे पूरी तरह से दूर नहीं किया जा सकता है।

उल्लेख किया है कि, निरंतर प्रयासों के साथ, हमें लगता है कि हम इस अवसर पर एक अच्छी खुदाई कर सकते हैं। हमारा सपना म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री के लिए निवेशकों के दीर्घकालिक लक्ष्यों को पूरा करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाना होगा। वर्तमान पाई का 10% 15 लाख करोड़ से अधिक है।

रिलायन्स निप्पॉन लाइफची अद्वितीय दीर्घकालीन कर्ज अर्पण - निवेष लक्ष्मी - एमएफ इंडस्ट्रीमध्ये ट्रेन्ड सेटर बनण्याची क्षमता आहे आणि रु. 15 लाख कोटींची संधी प्रशांत थोड्याशा तपशीलामध्ये स्पष्ट करतो की उत्पादन कसे रूढकालीन दीर्घकालीन आवश्यकता पूर्ण करते इतर कोणत्याही म्युच्युअल फंड उत्पादन पेक्षा बचतकर्त्यांसाठी चांगले, आणि का उत्पादन निवेश सारखे बांधकाम दीर्घकालीन एफडी, ऍन्युइटीज, आरबीआय बॉण्ड्स, पीपीएफ आणि इतर सर्व पारंपारिक बचत उत्पादनांचा अर्थपूर्णपणे अर्थपूर्ण अर्थ घेण्यासाठी लक्ष्याचा सर्वोत्कृष्ट स्थान आहे. केंद्रित विपणन आणि विक्री प्रयत्नांसह, प्रशांतला पारंपारिक बचत उत्पादनांमधून - म्हणजे रू. 15 लाख कोटी एयूएम वेळेवर.

डब्ल्यूएफ: आपल्या निवासासाठी महत्वाचे गुंतवणूक तर्क काय होते लक्ष्मी फंड जेव्हा आपण गेल्या वर्षी लॉन्च केला होता आणि प्रक्षेपणानंतरच्या काळातील अनुभव कसा होता, त्या संदर्भात?

प्रशांत: अनिश्चितपणे, प्रत्येक गुंतवणूकदाराकडे अनेक दीर्घकालीन ध्येये असतात. हे मुलाचे उच्च शिक्षण, त्यांच्या सेवानिवृत्तीच्या योजनेसाठी किंवा त्यांच्या मुलांसाठी किंवा नातवंडांसाठी संपत्ती सोडून देण्यासारखे असू शकते . या सर्व उद्दिष्टांमध्ये दोन गोष्टी सामाईक आहेत - 1) ते निसर्गात दीर्घ काळासाठी आहेत, विशेषतः 10, 15, 20 वर्षे आणि अधिक आणि 2) ते गंभीर आहेत. तो दीर्घ कालावधीसाठी गुंतवणूक येतो तेव्हा गुंतवणूकदार फार काळजी आहे. जर एखादा किंवा काही कालावधीतील इनपुट रूपे जसे की कालावधी दरम्यान अर्जित परतावा चुकीचा असेल तर शेवटचा परिणाम खूप निराशाजनक असू शकतो. गुंतवणूकदारांनी पारंपारिक उत्पादनांची सुरक्षा मिळविण्याचे एक कारण कोणते आहे ज्यामुळे परतावा किंवा खात्री मिळण्याची शक्यता असते, परंतु परतावा कमी असू शकतो.


मुदत ठेव बाजार 115 लाख कोटीपेक्षा जास्त आहे . लाइफ इन्शुरन्स इंडस्ट्रीज सुमारे 24 लाख कोटी आहे . कर-मुक्त बॉन्ड्स जारी झाल्यानंतर त्यांच्यासाठी प्रचंड भूक लागली होती.

म्युच्युअल फंडांमध्ये, आपल्याकडे या आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी प्रवृत्ती आहेत का? इक्विटी आणि एसआयपी, जरी त्यांना दीर्घकालीन उत्पादनासारखे म्हटले जाते, तरी आम्ही लक्षात ठेवतो की बहुतेक गुंतवणूकदार त्यांचे गुंतवणूक दोन वर्षापेक्षा जास्त पक्के ठेवत नाहीत . आणि बरेच गुंतवणूकदार इक्विटीमध्ये अंतर्भूत अस्थिरतेला प्राधान्य देत नाहीत. दुसरीकडे, आमच्या उद्योगाने निश्चित उत्पन्न उत्पादनांची जटिलता केली आहे - कालावधी सारख्या संकल्पना , बहुतेक गुंतवणूकदारांसाठी वाईटीएम प्रमुख आहेत, कर्जाची उत्पादने फारच कमी गुंतवणुकदारांची खासियत बनवतात. अगदी ते गुंतवणूकदार अगदी लहान अटींसाठी कर्ज उत्पादनांमध्ये गुंतवणूक करतात .

रिलायंस निवेष लक्ष्या फू रा एक निश्चित उत्पन्न, दीर्घ काळ फंड त्यांना वाजवी दृश्यमानता सह स्पर्धात्मक परतावा प्रदान करून गुंतवणूकदारांना दीर्घकालीन गुंतवणूक उद्देश काळजी घेणे समजते आहे. फंड प्रामुख्याने दीर्घकालीन निश्चित उत्पन्न सिक्युरिटीज मध्ये गुंतवणूक केली जाणार आहे - मुख्यत्वे गोवे rnment सिक्युरिटीज प्रचलित उत्पादन येथे

  • बहुतांश सिक्युरिटीज परिपक्वतेपर्यंत खरेदी आणि घेण्यात येतील
  • प्रारंभ करण्यासाठी फंडमध्ये 25-30 वर्षे परिपक्वता असेल
  • पोर्टफोलिओ खाली आणले जाईल. म्हणजे, समान सिक्युरिटीजमध्ये वाढीव गुंतवणूक केली जाईल. हे सुनिश्चित करेल की समान सिक्युरिटीज मिक्सची देखभाल केली जाते. दुसर्या शब्दात, इंडेक्स फंड सारखे स्वाद देण्यासाठी पोर्टफोलिओ निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केले जाईल

उत्पादन कदाचित काय साध्य करू शकेल?

  • पोस्ट-कर रिटर्न जे दीर्घकालीन पारंपारिक उत्पादनांपेक्षा स्पर्धात्मकदृष्ट्या उच्च असू शकतात
  • गुंतवणूकदारांसाठी परतावा एक चांगला दृश्यमानता असेल.
  • गुंतवणुकदारांना हे एक साधे कंपाऊंडिंग प्रस्ताव म्हणून पाहिले जाऊ शकते - जोपर्यंत त्यांना पाहिजे तितका काळ गुंतवून ठेवा आणि प्रक्रियेत कर रद्द कर, आकर्षक आकर्षक कर-परत परतावा संपेल. संपत्तीची बचत करणे, पुढील पिढीकडे जाणे, स्थायीदान इ. ची आवश्यकता पूर्ण केली जाऊ शकते
  • सिस्टेमॅटिक विथड्रॉल प्लॅन (एसडब्ल्यूपी) निवडून गुंतवणूकदार अॅन्युइटी-कॅश फ्लो देखील तयार करु शकतात . गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या निवृत्तीनंतर टी ऍन्युइटी आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी किंवा रिअल इस्टेट गुंतवणूकीसाठी पर्याय म्हणून नियमित रोख प्रवाह तयार करण्यासाठी त्याचा वापर करू शकता .

जुलै, 2018 मध्ये आम्ही हा निधी लॉच केला . लॉन्च झाल्यापासून गेल्या 8 महिन्यांत, बाजाराच्या स्थितीबद्दल धन्यवाद, फंडाने 10% पूर्ण परतावा दिला आहे .

डब्ल्यूएफ: बहुतेक गुंतवणुकदारांसाठी फंड निवडीमध्ये एक शक्तिशाली विचार हा अलीकडील कामगिरी आहे. या संदर्भात, इतर कोणत्याहीपेक्षा अधिक, या निधीचा विचार न करता तुम्ही का थांबावे? या निधीचा विचार करताना एखाद्याला कोणत्या संदर्भात लक्षात ठेवावे आणि तर्कशुद्ध अपेक्षा कशी विकसित करावी?

प्रशांत: कोणत्याही आर्थिक उत्पादनात, मागील कामगिरी भविष्यातील कामगिरीचे सूचक नाही. या फंडमध्ये बरेच काही. आम्ही साध्या समाधानाद्वारे दीर्घकालीन ध्येय हाताळण्याचा प्रयत्न करीत आहोत . दीर्घकालीन सार्वभौम बंधनांमध्ये गुंतवणूक करा आणि आपला गुंतवणूकीचा उद्दीष्ट जितका वेळ ठेवावा . प्रक्रियेत गुंतवणूकदारांना काय मिळते ते या कालावधीत गिल्ट सिक्युरिटीजमध्ये प्रचलित उत्पन्नांमधून एकूण परतावा एकत्रित केले जाते. आपण प्रचलित उत्पन्नावर भारत सरकारची सुरक्षा खरेदी केल्यास, 8% म्हणता येईल आणि मॅच्युरिटी पर्यंत तोपर्यंत पोचता, आपल्याला 8% चक्रवाढ परत मिळेल. सोपे. अर्थातच, हे सर्व अल्टिमेट कूपन (अर्धवार्षिक सशुल्क) त्याच 8% वर पुन्हा गुंतवणूकीच्या अधीन आहे. वास्तविक पुन्हा गुंतवणूक व्याजदर वर्षांमध्ये बाहेर पॅन कसे अवलंबून जास्त किंवा 8% पेक्षा कमी घडू शकते, व ते गुंतवणूकदारांसाठी एकूण परतावा ermine det होईल. पुनर्वित्ताने एकूण परताव्यासाठी अनिश्चिततेचा एक घटक आणला जातो, रोख रक्कम मोठ्या प्रमाणात आणि परताव्यामुळे कूपन पेमेंट्समुळे होते. म्हणून, उत्पादनामध्ये परताव्याची चांगली दृश्यमानता (किंवा शक्यता) असेल . 25 वर्षांत गुंतवणूकदार सध्याच्या उत्पन्नात पाहू शकतील जीएसईसी सेगमेंट, आणि त्यांच्या परत अपेक्षेप्रमाणेच अंदाजे.

डब्ल्यूएफ: वितरक आणि गुंतवणूकीचे व्यवहार या उत्पादनासाठी 15-20 वर्षांच्या दीर्घ काळाच्या दिशेने गठित केलेले फंड हाउसचे अनुभव काय आहे ? आपणास आव्हाने कोठे दिसते आणि आशावाद कशासाठी कारणीभूत ठरते?

प्रशांत: आम्ही उत्पादन स्थिती अत्यंत स्पष्ट केली आहे. निधीच्या 'दीर्घावधी' श्रेणीमध्ये असे आहे. मूलभूत गुंतवणूक भारत सिक्युरिटीज द्रव सरकार मध्ये असला तरी आम्ही ठिकाणी ड आहे वितरक आणि गुंतवणूकीची वागणूक उत्पादनाच्या दीर्घकालीन स्वरूपासाठी 3 वर्षांचे एक्झिट लोड.

वितरक आणि गुंतवणूकदार उत्पादन बारकावे समजून घेणे आणि योग्य अपेक्षा आहे उत्पादन पूर्ण दीर्घकालीन स्वरूप, आणि परतावा अल्पकालीन अस्थिरता उच्च बाजूला असू शकते की ते अत्यावश्यक करते. प्रत्येकास दीर्घकालीन ध्येय असल्यास, दीर्घकालीन गुंतवणूकीची वेळ येते तेव्हा ते तितके सोपे नसते. हे आव्हान आहे. दुसरीकडे तेथे एक स्पष्ट आणि विद्यमान प्रचंड बाजार आहे.

WF: आपले मत काय उत्पादने निवेश नाही लक्ष्मी प्रत्यक्षात स्पर्धा कशी होती आणि या विचाराच्या विरूद्ध ते कसे टिकते?

प्रशांत: आमच्या पहा, फंड एक दीर्घकालीन ध्येय सेवा साठवतात पारंपारिक उत्पादने एक संपूर्ण भरपूर पर्याय असू शकते.

कर-मुक्त बाँड : काही वर्षांपूर्वी एनएचएआय, आरईसी, पीएफसी, हुडको इत्यादीसारख्या पीएसयू कंपन्यांनी टॅक्स-फ्री बॉण्ड्स जारी केले होते . त्यांच्याकडे 10, 15 किंवा 20 वर्षांची मुदतपूर्ती होती आणि देय व्याज दर कर-मुक्त आहे. गेल्या काही वर्षांमध्ये कर-मुक्त बॉन्ड्स जारी झाल्यापासून सरकारकडून कोणतेही कलम आले नाहीत आणि म्हणून प्राइमर वाई मार्केटमध्ये कोणतीही नवीन समस्या नाही . तेथे गेल्या सार्वजनिक क्षेत्रातील कंपन्या अनेक issuances केले आहे, माध्यमिक बाजारात खरेदी करण्यासाठी, गुंतवणूकदार माजी कायदा कालावधी व गुलाम व्याजदर तपासणी करणे आवश्यक आहे. सध्या कर-मुक्त बाँड 6.25% ते 6.50% च्या दरम्यान उत्पन्न देतात.

दीर्घकालीन बँक एफडी आणि आरबीआय करपात्र बॉंडः बँका 10 वर्षाच्या मुदत ठेव देतात . सध्याच्या दरांनुसार बँकांनी 6% ते 6.5% दरम्यान बदल केले आहे . आरबीआय बॉण्ड्स 7 वर्षे आहेत आणि 7.75% व्याज देतात. दोन्ही प्रकरणांमध्ये, गुंतवणूकदारांच्या किरकोळ उत्पन्न कर स्लॅबुसार भरलेले इंटरेस्ट टी कर आकारले जाईल . म्हणजे, जर गुंतवणूकदार 30% इन्कम टॅक्स स्लॅबमध्ये असेल तर त्याला व्याजदरात 30% कर आकारण्यात येईल.

पब्लिक प्रॉव्हिडंट फंड (पीपीएफ): पीपीएफ हा भारत सरकारद्वारे समर्थित दीर्घकालीन गुंतवणूकीचा पर्याय आहे जो आकर्षक व्याज दर आणि करांमधून पूर्णपणे मुक्त होणारी परतफेड प्रदान करते . पीपीएफ सध्या 80 % ची अखंड विश्रांती दर ऑफर करते ज्यास सिक 80 सी खाली आयकर पूर्णपणे मुक्त केला जातो. मुदतपूर्तीनंतर 5 वर्षांच्या कालावधीत ब्लॉक पे कालावधीत वाढ करण्याची सुविधा असलेल्या योजनेची योजना 15 वर्षे आहे . पीपीएफ एक रिटर्न दृष्टिकोनातून आकर्षक असून, फक्त रु. आर्थिक वाई कान मध्ये 1.5 लाख . पुढे, योजना द्रव नाही . गुंतवणूकदार 6 वर्ष पूर्ण होईपर्यंत मागे घेऊ शकत नाहीत आणि 7 व्या वर्षापासून केवळ आंशिक पैसे काढण्याची सुविधा मिळू शकते.

रिअल इस्टेट गुंतवणूकीसाठी पर्याय म्हणून देखील हे उत्पादन ठेवले जाऊ शकते . खरेतर, रिअल इस्टेट गुंतवणूक एकरकमी गुंतवणूकीबद्दल आहे आणि त्याच (भाडे उत्पन्न) पासून नियमित मिळकत आणि दीर्घ-काळापर्यंत कौतुक मिळविण्याची उत्सुकता आहे. भाड्याने मिळणारी उत्पन्न खूप कमी आहे - स्थान आणि स्थानाच्या आधारावर 1.5% ते 3% दरम्यान कुठेही. आणि, भांडवल कौतुक लक्षणीय बदलू शकते.

येथे असा एक उत्पाद आहे जिथे आपण सुरक्षित मालमत्ता वर्ग (सार्वभौम बंधन) मध्ये गुंतवणूक करता, दीर्घ मुदतीसाठी गुंतवणूक करून कालावधीचे जोखीम कमी करा आणि सरकारी बाँडमध्ये निहित रिटर्नचा आनंद घ्या. ओपन-एण्डेड ऑफर असल्याने, गुंतवणूकीकडे कोणत्याही क्षणी रीडीम करण्याची संधी देखील असते. गुंतवणूकदार त्यांच्या विविध आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी नियमित रोख प्रवाह तयार करण्यासाठी एसडब्ल्यूपीची निवड करु शकतात - रिअल इस्टेटच्या गुंतवणूकीच्या बरोबरीने किंवा त्याबाबतीत त्यांच्या सेवानिवृत्तीनंतरची ऍन्युइटी आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी.

डब्ल्यूएफ: लॉन्च करताना, अनेक अग्रगण्य आयएफएने उत्पादनाची प्रशंसा केली होती, परंतु त्यावर शंका आली या निधीच्या अतिशय मोठ्या कालावधीमुळे एमटीएमच्या नेतृत्वातील एनएव्ही चढउतारांची प्रचंड क्षमता. ही चिंतेची कोणती मर्यादा न्याय्य आहे आणि त्या कशा प्रकारे कमी केल्या जाऊ शकतात?

प्रशांत: हलक्या बाजूने, आम्हाला एमटीएमकडून फायदा झाला आहे. उत्पन्नातील तीक्ष्ण पातळीवरील हालचालीमुळे लॉन्च झाल्यापासून निधीने 10% पूर्ण रिटर्न व्युत्पन्न केले आहे. गिल्ट उत्पादन मागील 6 महिन्यांत सुमारे 60 70 टक्का कपात खाली हलविले आहे. काहीतरी (या बाबतीत, परतावा) वेगाने वाढतो, तसेच संभाव्यपणे खाली देखील येऊ शकतो. निधीचे दीर्घ कालावधी दिल्यास, व्याजदरांच्या हालचालींची संवेदनशीलता अल्प कालावधीत खूप जास्त असते.

5, 10 वर्षापेक्षा जास्त नसल्यास गुंतवणूकदारांना बर्याच काळापासून फ्रेम-फ्रेमसह येण्याची अपेक्षा आहे . दीर्घ मुदतीत, व्याजदर जोखीम पुनर्निर्धारण जोखमीद्वारे आणि त्या उलट, स्वयंचलितपणे संतुलित होते. उदाहरणार्थ, जर व्याजदर वाढला असेल तर पहिल्या काही वर्षांमध्ये बाजाराच्या परिणामावर नकारात्मक परिणाम होईल. तथापि, त्यानंतरचे कूपन (रोख प्रवाह) उच्च व्याज दरामध्ये परताव्यामध्ये जमा केले जातील. म्हणूनच, बर्याच काळापासून उत्पादनामुळे व्याज दरांवर फार संवेदनशील होणार नाही . हे एक कारण आहे की आम्ही उत्पादन परताव्याची चांगली दृश्यमानता दर्शवितो.


WF: निवेश सारख्या उत्पादनांसाठी आपल्या दृष्टी काय आहे लक्ष्मी ? 15-20 वर्षाच्या कर्जाच्या उत्पादनांसाठी संभाव्य बाजारपेठ किती आहे आणि अशा उत्पादनांच्या मागे एमएफ उद्योगास कोणता हिस्सा योग्यरित्या आला पाहिजे?

प्रशांत: आपण पूर्वी बाहेर निदर्शनास होते म्हणून, परतावा काही नको धन्यवाद देतात उत्पादनांसाठी एक प्रचंड बाजार क्षमता आहे. आणि, प्रत्येक व्यक्तीकडे अनेक दीर्घकालीन ध्येये असतात. एक संभाव्य उत्पादन प्रस्ताव संभाव्य कॅप्चरिंग मध्ये एक लांब मार्ग जाऊ शकते.


म्युच्युअल फंडांमध्ये, आम्ही परताव्याची हमी देऊ शकत नाही किंवा सूचित करू शकत नाही. त्या अर्थाने, आम्ही थेट या उत्पादनांसह स्पर्धा करू शकत नाही. परंतु, यावेळी आपण समजू शकाल, हे एक उत्पादन आहे जे परताव्याची चांगली दृश्यमानता प्रदान करून दीर्घकालीन आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी जवळ येते. विक्रीचे दीर्घकालीन स्वरूप आणि अंतर्भूत जटिलता दिल्याने विक्री करणे किंवा विक्री करणे पूर्णपणे सोपे नाही, जे पूर्णपणे इच्छित नाही.

हे सांगताना, सतत प्रयत्नांमुळे, आम्हाला वाटते की आम्ही या संधीवर चांगली खूण घेऊ शकतो. गुंतवणूकीची दीर्घकालीन उद्दीष्टे पूर्ण करण्यासाठी म्युच्युअल फंड उद्योगात आमची भूमिका महत्त्वाची भूमिका निभावण्यासाठी आमचे स्वप्न असेल. चालू पाईच्या 10% अनुवाद 15 लाख कोटी रुपयांपेक्षा जास्त आहे.

રિલાયન્સ નિપ્પોન લાઇફની અનન્ય લાંબા ગાળાની દેવાની ઓફર - નિવેશ લક્ષ્ય - એમએફ ઉદ્યોગમાં ટ્રેન્ડ સેન્ટર બનવાની સંભવિતતા છે અને રૂ. 15 લાખ કરોડની તક. પ્રશાંત કેટલાક રૂપે સમજાવે છે કે ઉત્પાદન રૂઢિચુસ્ત લાંબા ગાળાની આવશ્યકતાઓને કેવી રીતે પૂર્ણ કરે છે કોઈપણ અન્ય એમએફ ઉત્પાદન કરતાં વધુ બચત કરે છે, અને ઉત્પાદન કેમ નિવેશ જેવા બને છે લાંબા ગાળાની એફડી, વાર્ષિકી, આરબીઆઇ બોન્ડ્સ, પીપીએફ અને અન્ય તમામ પરંપરાગત બચત ઉત્પાદનોને અર્થપૂર્ણ રીતે લેવા માટે લક્ષ્ય શ્રેષ્ઠ સ્થાન છે. ધ્યાન કેન્દ્રિત માર્કેટિંગ અને વેચાણના પ્રયાસો સાથે, પ્રશાંતને પરંપરાગત બચત ઉત્પાદનોમાંથી 10% બજાર હિસ્સો પ્રાપ્ત ન કરવો જોઈએ - એટલે કે રૂ. 15 લાખ સમય જતાં ૐ કરોડ રૂપિયા હતી.

ડબ્લ્યૂએફ: તમારા નિવેશ માટેના મહત્ત્વના મૂડીરોકાણમાં શું હતું લક્ષ્ય ફંડ જ્યારે તમે ગયા વર્ષે લોન્ચ કર્યું હતું અને લોન્ચિંગથી આ સમયગાળામાં કેવી રીતે અનુભવ થયો છે, તે સંદર્ભમાં?

પ્રશાંત: સ્વાભાવિક રીતે, દરેક રોકાણકાર પાસે ઘણા લાંબા ગાળાનાં ધ્યેય છે. તે બાળકની ઉચ્ચ શિક્ષણ માટે, તેમની પોતાની નિવૃત્તિની યોજના માટે , અથવા તેમના બાળકો / પૌત્રો માટે એસ્ટેટ છોડવા માટે બચાવી શકાય છે . આ બધા ધ્યેયોમાં બે બાબતો સામાન્ય છે - 1) તે કુદરતમાં એકદમ લાંબી અવધિ છે, ખાસ કરીને 10, 15, 20 વર્ષ અને વધુ અને 2) તે નિર્ણાયક છે. રોકાણકારો ખૂબ સાવચેત રહો જ્યારે તે લાંબા ગાળા માટે રોકાણ કરવા આવે છે. જો કોઈ, અથવા અમુક ઇનપુટ વેરિયેબલ્સ જેમ કે અવધિ દરમિયાન કમાણી કરેલ વળતર ખોટું છે, તો અંતિમ પરિણામ ખૂબ નિરાશાજનક હોઈ શકે છે. રોકાણકારો પરંપરાગત ઉત્પાદનોની સલામતી શોધતા હોય તેવા એક કારણો છે જ્યાં વળતરની ખાતરી અથવા દૃશ્યતા હોય છે, જોકે વળતર ઓછું હોઈ શકે છે.


ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ માર્કેટ 115 લાખ કરોડથી વધુ છે . લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ ઇન્ડ ustry લગભગ 24 લાખ સીઆરએસ છે. જ્યારે કરમુક્ત બોન્ડ્સ જારી કરવામાં આવ્યા ત્યારે તેમની માટે મોટી ભૂખ હતી.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડોમાં, શું આ જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે અમારી પાસે દરખાસ્તો છે? ઇક્વિટી અને એસઆઇપી, જો કે તેઓ લાંબા ગાળાના ઉત્પાદનો તરીકે ઓળખાતા હોવા છતાં, આપણે નોંધ્યું છે કે મોટાભાગના રોકાણકારો તેમના રોકાણોને 2 વર્ષથી વધુ સમય સુધી જાળવી રાખતા નથી . અને ઘણા રોકાણકારો ઇક્વિટીમાં વચગાળાના વોલેટિલિટીને પસંદ કરશે નહીં. બીજી તરફ, અમારા ઉદ્યોગએ સ્થિર આવક પેદાશોને જટીલ બનાવ્યું છે - અવધિ જેવી વિભાવનાઓ , મોટાભાગના રોકાણકારો માટે વાયટીએમ મુખ્ય મથક છે, જેના કારણે દેવાના ઉત્પાદનો ખૂબ ઓછા રોકાણકારોના વિશેષાધિકાર બનાવે છે. ટૂંકા નિયમો માટે પણ તે રોકાણકારો દેવાના ઉત્પાદનોમાં રોકાણ કરે છે .

રિલાયન્સ નિવેશ લક્ષ્ય ફુ એ એક નિશ્ચિત આવક , લાંબા ગાળાનો ભંડોળ છે જે રોકાણકારોના લાંબા ગાળાના રોકાણના ઉદ્દેશ્યોની દેખરેખ રાખવા માટે યોગ્ય દૃશ્યતા સાથે સ્પર્ધાત્મક વળતર આપીને પ્રયાસ કરે છે . ફંડ મુખ્યત્વે લાંબા ગાળાની નિશ્ચિત આવક જામીનગીરીઓ રોકાણ કરશે - મોટે ભાગે ગોવ rnment સિક્યુરિટીઝ પ્રવર્તમાન ઉપજ પર

  • મોટાભાગની સિક્યોરિટીઝ પાકતી મુદત સુધી ખરીદી અને રાખવામાં આવશે
  • પ્રારંભ કરવા માટે ફંડને 25-30 વર્ષની પાકતી મુદત મળશે
  • પોર્ટફોલિયો નીચે લાવવામાં આવશે. એટલે કે, સમાન સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્ક્રીમેન્ટલ રોકાણો ચાલુ રાખવામાં આવશે. આ ખાતરી કરશે કે સમાન સિક્યોરિટીઝ મિશ્રણ જાળવવામાં આવે છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, ઈન્ડેક્સ ફંડ જેવા સ્વાદને આપવા માટે પોર્ટફોલિયોને નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત કરવામાં આવશે .

ઉત્પાદન સંભવતઃ શું પ્રાપ્ત કરી શકે?

  • પોસ્ટ-ટેક્સ રીટર્ન જે મોટાભાગના લાંબા ગાળાની પરંપરાગત ઉત્પાદનો કરતાં સ્પર્ધાત્મક રીતે ઉચ્ચ હોઈ શકે છે
  • ત્યાં રોકાણકારો માટે વળતર એક સારો દૃશ્યતા હશે.
  • રોકાણકારો તેને સરળ સંમિશ્રણ દરખાસ્ત તરીકે જોઈ શકે છે - જ્યાં સુધી તેઓ ઇચ્છે ત્યાં સુધી રોકાઈ રહે, અને પ્રક્રિયામાં કરવેરાને સ્થગિત કરી દેવું, એક આકર્ષક પોસ્ટ-ટેક્સ વળતર સાથે સમાપ્ત થવું. સંપત્તિની જાળવણી, આવનારી પેઢી, એન્ડોમેન્ટ, વગેરેને પસાર કરવાની જરૂરિયાતો પૂરી થઈ શકે છે
  • રોકાણકારો સિસ્ટમેટિક વિથડ્રોવલ પ્લાન (એસડબલ્યુપી) પસંદ કરીને વાર્ષિકી જેવા રોકડ પ્રવાહ પણ બનાવી શકે છે . રોકાણકારો તેમની પોસ્ટ-રીટાયરમેન ટી એન્યુઇટી આવશ્યકતાઓને પહોંચી વળવા અથવા રિયલ એસ્ટેટ રોકાણોના વિકલ્પ તરીકે નિયમિત રોકડ પ્રવાહ બનાવવા માટે તેનો ઉપયોગ કરી શકે છે .

અમે જુલાઇ 2018 માં આ ભંડોળનો ઉપયોગ કર્યો હતો . લોન્ચ થયાના છેલ્લા 8 મહિનામાં, બજારની સ્થિતિને કારણે, ફંડે 10% સંપૂર્ણ વળતર આપ્યું છે .

ડબલ્યુએફ: મોટાભાગના રોકાણકારો માટે ભંડોળની પસંદગીમાં એક શક્તિશાળી વિચારણા તાજેતરના પ્રદર્શન તરીકે ચાલુ રહે છે. તમે આ તથ્ય પર ભાર મૂકે છે કે, આ ફંડ, કોઈ અન્ય કરતાં વધુ, આ સંદર્ભથી જોવો જોઈએ નહીં? આ ફંડને ધ્યાનમાં લેતા વ્યક્તિને કયા સંદર્ભમાં ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ અને કેવી રીતે વાજબી વળતર અપેક્ષાઓ વિકસાવવી જોઈએ?

પ્રશાંત: કોઈપણ નાણાકીય ઉત્પાદનમાં, ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યના પ્રદર્શનનો સંકેત આપતું નથી. આ ફંડમાં વધુ. અમે સરળ ઉકેલ દ્વારા લાંબા ગાળાની લક્ષ્યોને સંબોધવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યા છીએ . લાંબા ગાળાના સાર્વભૌમ બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરો , અને રોકાણના લક્ષ્ય સુધી જેટલું રોકાણ કરો છો . પ્રક્રિયામાં રોકાણકારો શું મેળવશે તે સમયગાળા દરમિયાન ગીલ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં પ્રવર્તતી ઉપજમાંથી કુલ વળતરને એકત્રિત કરે છે. જો તમે પ્રવર્તમાન ઉપજ પર ભારત સરકારની સલામતી ખરીદો છો, તો 8% કહેશો અને પરિપક્વતા સુધી તેને જાળવી રાખો, તો તમને 8% સંયુક્ત વળતર મળશે. સરળ અલબત્ત, આ જ 8% પર તમામ આંતરિક કપ્પોન (અર્ધ-વાર્ષિક ચૂકવણી) પુનઃનિર્માણ કરવાને પાત્ર છે. વાસ્તવિક રીઇનવેસ્ટમેન્ટ કેવી રીતે વ્યાજ દરો વર્ષમાં પૅન પર આધાર રાખીને ઉચ્ચ અથવા 8% કરતાં ઓછી અંતે બની શકે છે, અને બદલામાં, કે જે રોકાણકારો માટે કુલ વળતર સફેદ રુવાંટીવાળું નાનું વગડાઉ જાનવર ડેટ કરશે. જ્યારે રીઇનવેસ્ટમેન્ટ કુલ વળતરને અનિશ્ચિતતાના ઘટકમાં લાવે છે, ત્યારે રોકડ પ્રવાહનો મોટો જથ્થો અને વળતર કૂપન ચૂકવણીને કારણે થાય છે. તેથી, રોકાણકારો પાસે ઉત્પાદનમાં વળતરની સારી દૃશ્યતા (અથવા શક્યતા) હશે . રોકાણકારો 25 વર્ષમાં વર્તમાન ઉપજને જોઈ શકે છે જીએસઈસી સેગમેન્ટ, અને તેની આસપાસની તેમની વળતર અપેક્ષાઓ.

ડબલ્યુએફ: વિતરણ અને રોકાણકાર વર્તણૂકને આ ઉત્પાદન માટે 15 થી 20 વર્ષ સુધીના લાંબા ગાળાની ક્ષિતિજ તરફ ગોઠવાયેલું ફંડ હાઉસનો અનુભવ શું છે? તમે પડકારો ક્યાં જુઓ છો અને તમને આશાવાદ માટેનું કારણ શું છે?

પ્રશાંત: અમે પ્રોડક્ટ પોઝિશનિંગને ઘણું સ્પષ્ટ કર્યું છે. તે ફંડ્સની 'લાંબી અવધિ' કેટેગરી હેઠળ છે. ભલે ભારતીય રોકાણ પ્રવાહી સરકારની સિક્યોરિટીઝમાં હોય, તેમ છતાં આપણે ડી વિતરણ કરનાર અને રોકાણકારના વર્તનને ઉત્પાદનની લાંબા ગાળાની પ્રકૃતિને ગોઠવવા માટે 3 વર્ષનો એક્ઝિટ લોડ.

ઉત્પાદનની લાંબા ગાળાની પ્રકૃતિ, અને હકીકત એ છે કે વળતરની ટૂંકા ગાળાના વોલેટિલિટી ઊંચી બાજુએ હોઈ શકે છે, વિતરકો અને રોકાણકારોને ઉત્પાદનની સમજને સમજવા માટે તે આવશ્યક છે અને યોગ્ય અપેક્ષાઓ છે. દરેકને લાંબા ગાળાના લક્ષ્યો હોવા છતાં, લાંબા ગાળા માટે રોકાણો કરવાની વાત આવે તેટલું સહેલું નથી. તે પડકાર છે. બીજી બાજુ, ત્યાં એક સ્પષ્ટ અને હાજર વિશાળ બજાર છે.

ડબ્લ્યૂએફ: તમારા મતે, નિવેશે કયા ઉત્પાદનો બનાવ્યા લક્ષ્ય વાસ્તવમાં તેની સાથે સ્પર્ધા કરે છે અને આ વિચારણાના સેટ સામે કેવી રીતે સ્થિર થાય છે?

પ્રશાંત: અમારી મતે, ફંડ લાંબા ગાળાના ધ્યેયો પીરસવા બદલ અર્થ પરંપરાગત ઉત્પાદનો સમગ્ર ઘણો માટે વૈકલ્પિક હોઈ શકે છે.

કરમુક્ત બોન્ડ્સ : થોડા વર્ષો પહેલા એનએચએઆઇ, આરઈસી, પીએફસી, હડકો, વગેરે જેવા પીએસયુ કંપનીઓ દ્વારા ટેક્સ-ફ્રી બોન્ડ્સ બહાર પાડવામાં આવ્યા હતા . તેમની પાસે 10, 15 કે 20 વર્ષની પાકતી મુદત હતી, અને વ્યાજની ચુકવણી કરમુક્ત હતી. છેલ્લાં કેટલાંક વર્ષોમાં, કરમુક્ત બોન્ડ્સ આપવા પર સરકાર તરફથી કોઈ જોગવાઈ કરવામાં આવી નથી અને તેથી પ્રાઇમ વાય માર્કેટમાં કોઈ નવી સમસ્યા નથી . ભૂતકાળમાં પીએસયુ કંપનીઓ દ્વારા અનેક ઇશ્યૂ કરવામાં આવી હોવાથી , ગૌણ બજારોમાં ખરીદી માટે, રોકાણકારોએ બોન્ડ પર ભૂતપૂર્વ કાર્યકાળ અને વ્યાજના દરને તપાસવાની જરૂર છે . હાલમાં, કરમુક્ત બોન્ડ 6.25% થી 6.50% ની રેન્જમાં ઉપજ ઓફર કરે છે.

લાંબા ગાળાની બેન્ક એફડી અને આરબીઆઈ કરપાત્ર બોન્ડ્સ : બેંકો 10 વર્ષની ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ ઓફર કરે છે . હાલની દર બેંકો દ્વારા આપવામાં આવે છે તે 6% થી 6.5% ની વચ્ચે બદલાય છે . આરબીઆઇ બોન્ડ 7 વર્ષ માટે છે અને 7.75% વ્યાજ ઓફર કરે છે. બંને કિસ્સાઓમાં, રોકાણકારોના સીમાચિહ્ન આવક વેરાના આધારે કર ચૂકવવામાં આવશે . એટલે કે, જો રોકાણકાર 30% આવકવેરા સ્લેબમાં હોય, તો તેને વ્યાજ પર 30% કર લેવામાં આવશે.

પબ્લિક પ્રોવિડન્ટ ફંડ (પીપીએફ): પીપીએફ એ ભારત સરકાર દ્વારા સમર્થિત લોકપ્રિય લાંબા ગાળાની રોકાણ વિકલ્પ છે જે આકર્ષક વ્યાજના દર અને વળતરને સંપૂર્ણપણે કરમાંથી મુક્તિ આપે છે. પીપીએફ હાલમાં 8% ઈન્ટ બાકીના દર સંપૂર્ણપણે સેક 80C હેઠળ આવકવેરા મુક્તિ આપે છે. આ યોજના 15 વર્ષ માટે છે, જેમાં પાકતી મુદત પછી 5 વર્ષના બ્લોક પી અવધિમાં વધારો કરવાની સુવિધા છે . જ્યારે પી.પી.એફ. વળતર દ્રષ્ટિકોણથી આકર્ષક છે, ત્યારે ફક્ત રૂ. નાણાકીય વાય કાનમાં 1.5 લાખ . આગળ, યોજના પ્રવાહી નથી . રોકાણકારો 6 વર્ષ પૂરા થતાં સુધી પાછા ખેંચી શકતા નથી અને 7 મી વર્ષથી આંશિક ઉપાડ સુવિધા જ મેળવી શકાય છે.

પ્રોડક્ટને સ્થાવર મિલકત રોકાણો માટે વૈકલ્પિક તરીકે પણ મૂકી શકાય છે . આવશ્યકપણે, રિયલ એસ્ટેટ રોકાણ એકંદર રકમનું રોકાણ કરવા માટે છે અને તે જ (ભાડાની ઉપજમાં) માંથી નિયમિત આવક મેળવવાની અને લાંબા ગાળાની પ્રશંસા માટે રાહ જોઈ રહ્યું છે. ભાડાની ઉપજ ખૂબ ઓછી છે - સ્થાન અને સ્થાનના આધારે 1.5% થી 3% ની વચ્ચે. અને, મૂડી પ્રશંસા નોંધપાત્ર રીતે બદલાઈ શકે છે.

અહીં એક એવું ઉત્પાદન છે જ્યાં તમે સલામત એસેટ ક્લાસ (સાર્વભૌમ બોન્ડ્સ) માં રોકાણ કરો છો, લાંબા ગાળા માટે રોકાણ કરીને અવધિના જોખમને ઓછો કરો અને સરકારી બોન્ડમાં વળતરનો આનંદ લો. ઓપન-એન્ડેડ ઓફર હોવાથી, રોકાણકારો પાસે કોઈ પણ સમયે રીડિમ કરવાની વૈકલ્પિકતા હોય છે. રોકાણકારો તેમની વિવિધ આવશ્યકતાઓને પહોંચી વળવા માટે નિયમિત રોકડ પ્રવાહ બનાવવા માટે એસડબલ્યુપીની પસંદગી કરી શકે છે - જેમ કે રીઅલ એસ્ટેટ રોકાણોની સમકક્ષ અથવા તે બાબત માટે, તેમની નિવૃત્તિ પછીની વાર્ષિકી જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે .

ડબ્લ્યુએફ: લોન્ચ સમયે, જ્યારે ઘણા અગ્રણી આઇએફએ દ્વારા ઉત્પાદનની પ્રશંસા કરવામાં આવી હતી, ત્યારે તેમાં શંકા આવી હતી આ ભંડોળની ખૂબ ઊંચી અવધિને લીધે એમટીએમના નેતૃત્વવાળી એનએવી વધઘટની વિશાળ સંભવિતતા. આ ચિંતાઓ કેટલી હદ સુધી વાજબી છે અને તે કેવી રીતે શ્રેષ્ઠ રીતે ઘટાડવામાં આવે છે?

પ્રશાંત: હળવા બાજુએ, અમને એમટીએમથી ફાયદો થયો છે. ઉપજમાં તીવ્ર ડાઉનવર્ડ આંદોલનને કારણે લોન્ચ થતાં ફંડને 10% સંપૂર્ણ વળતર મળી ગયું છે. પાછલા 6 મહિનામાં ગિલ્ટની ઉપજ લગભગ 60 થી 70 બેસિસની નીચે આવી ગઈ છે. કંઈક (આ કિસ્સામાં, વળતર) જે ઝડપથી વધે છે, સંભવિત રૂપે સંભવતઃ નીચે પણ આવી શકે છે. ફંડની લાંબી અવધિને ધ્યાનમાં રાખીને, ટૂંકા ગાળામાં વ્યાજના દરની હિલચાલની સંવેદનશીલતા ખૂબ ઊંચી હોય છે.

રોકાણકારોને વ્યાજબી લાંબા સમય- ફ્રેમ - 5, 10 વર્ષ, જો તે કરતા વધુ ન હોય તો આવવાની અપેક્ષા છે . લાંબા ગાળામાં, વ્યાજ દરનું જોખમ પુનઃનિર્માણ જોખમ દ્વારા, અને તેનાથી વિરુદ્ધ, આપમેળે સંતુલિત થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો વ્યાજના દરો વધવા જતા હોય, તો પ્રથમ થોડા વર્ષોમાં, માર્કેટ અસરને નકારાત્મક લાગશે . જો કે, ત્યારબાદના કૂપન્સ (રોકડ પ્રવાહ) ઊંચા વ્યાજના દરે જમા કરાશે, વળતરમાં વધારો કરશે. તેથી, લાંબા સમયથી લાંબા સમય સુધી, ઉત્પાદન વ્યાજદર માટે ખૂબ સંવેદનશીલ રહેશે નહીં . આ એક કારણ છે કે શા માટે અમે કહીએ છીએ કે આ ઉત્પાદન વળતરની સારી દૃશ્યતા પ્રદાન કરે છે.


ડબ્લ્યુએફ: નિવેશ જેવા ઉત્પાદનો માટે તમારી દ્રષ્ટિ શું છે લક્ષ્ય ? 15-20 વર્ષના દેવાના ઉત્પાદનો માટે સંભવિત બજાર કેટલું મોટું છે અને આવા ઉત્પાદનોના પાછળના ભાગમાં એમએફ ઉદ્યોગમાં શું શેર યોગ્ય રીતે આવે છે?

પ્રશાંત: અમે પહેલા નિર્દેશ કર્યો હતો, ત્યાં ઉત્પાદનો કે જે વળતર ચોક્કસ ટી ઓફર માટે એક વિશાળ બજાર સંભવિત છે. અને, દરેક વ્યક્તિ પાસે ઘણા લાંબા ગાળાના ધ્યેયો છે. એક સંભવિત ઉત્પાદન પ્રસ્તાવ સંભવિત કબજામાં લાંબી રીત લાવી શકે છે.


મ્યુચ્યુઅલ ફંડોમાં, અમે વળતરની બાંયધરી આપી શકતા નથી અથવા સંકેત આપતા નથી. તે અર્થમાં, અમે સીધા જ આ ઉત્પાદનો સાથે સ્પર્ધા કરી શકતા નથી. પરંતુ, તમે આ સમયે સમજો છો, આ એક એવું ઉત્પાદન છે જે વળતરની સારી દૃશ્યતા આપીને લાંબા ગાળાની આવશ્યકતાઓને પહોંચી વળવા નજીક આવે છે. ઉત્પાદનની લાંબા ગાળાની પ્રકૃતિ અને આંતરિક આનુવંશિકતાઓને ધ્યાનમાં રાખીને વેચવા અથવા માર્કેટિંગ કરવું સંપૂર્ણપણે સરળ નથી, જેને સંપૂર્ણપણે ઇચ્છા ન આપી શકાય.

ઉલ્લેખ કર્યો છે કે, સતત પ્રયાસો સાથે, અમે માનીએ છીએ કે અમે આ તક પર સારી ખામી મેળવી શકીએ છીએ. અમારા સ્વપ્ન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ માટે રોકાણકારોના લાંબા ગાળાના લક્ષ્યોને સેવા આપવા માટે એક મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવશે. વર્તમાન પાઇનો 10% 15 લાખથી વધુ કરોડ રૂપિયાનો અનુવાદ કરે છે.

ਰਿਲਾਇੰਸ ਨਿਪਾਨ ਲਾਈਫ ਦੀ ਵਿਲੱਖਣ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਰਜ਼ਾ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ - ਨਿਵੇਸ਼ ਲਕਸ਼ - ਐਮਐਫ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਰੁਝਾਨ ਸੇਟਰ ਬਣਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇੱਕ ਖਰਚਾ ਤਕ ਵਧ ਸਕਦਾ ਹੈ. 15 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੌਕੇ ਪ੍ਰਸ਼ਾਂਤ ਕੁਝ ਵਿਸਤਾਰ ਵਿੱਚ ਬਿਆਨ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਤਪਾਦ ਰੂੜੀਵਾਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਸ਼ਰਤਾਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪੂਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਐੱਮ. ਐੱਫ ਉਤਪਾਦ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਸੇਵਰ ਅਤੇ ਨਿਰਵ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿਚ ਇਕ ਉਤਪਾਦ ਕਿਵੇਂ ਬਣਦਾ ਹੈ? ਲਕਸ਼ੈ ਬੇਹਤਰੀਨ ਮਤਲਬ ਲੰਬੇ ਮਿਆਦ ਦੇ FDs, ਸਾਲਨਾ, ਰਿਜ਼ਰਵ ਕੈਦ, ਪੀਪੀਐਫ ਅਤੇ ਹੋਰ ਸਾਰੇ ਰਵਾਇਤੀ ਬੱਚਤ ਪਰ੍ੋਡੱਕਟ ਲੈਣ ਲਈ ਖੜੀ ਹੈ. ਫੋਕਸ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਅਤੇ ਵੇਚਣ ਦੇ ਯਤਨਾਂ ਦੇ ਨਾਲ, ਪਰ੍ਸ਼ਾਂਤ ਨੂੰ ਕੋਈ ਕਾਰਨ ਨਹੀਂ ਮਿਲਦਾ ਕਿ ਅਜਿਹੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦਾ ਉਤਪਾਦਨ ਰਵਾਇਤੀ ਬੱਚਤ ਉਤਪਾਦਾਂ ਤੋਂ 10% ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਨਹੀਂ ਲੈਣਾ ਚਾਹੀਦਾ- ਭਾਵ ਇੱਕ ਰੁਪਏ. ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ 15 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਔਊ .

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਮੁੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੀਤੀ ਕੀ ਸੀ? ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਲਕਸ਼ਿਆ ਫੰਡ ਲਾਂਚ ਕੀਤਾ ਸੀ ਅਤੇ ਲਾਂਚ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਤਜ਼ਰਬਾ ਕਿਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਹੈ, ਇਸ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ?

ਪ੍ਰਸ਼ਾਂਤ: ਨਿਰੰਤਰ ਤੌਰ ਤੇ, ਹਰੇਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੋਲ ਕਈ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੀਚੇ ਹਨ ਇਹ ਬੱਚਿਆਂ ਦੀ ਉੱਚ ਸਿੱਖਿਆ, ਆਪਣੀ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਯੋਜਨਾ ਲਈ , ਜਾਂ ਆਪਣੇ ਬੱਚਿਆਂ / ਪੋਤਾ-ਪੋਤੀਆਂ ਲਈ ਕਿਸੇ ਜਾਇਦਾਦ ਨੂੰ ਛੱਡਣ ਲਈ ਬਚਾ ਸਕਦਾ ਹੈ . ਇਹਨਾਂ ਸਾਰੇ ਟੀਚਿਆਂ ਦੀਆਂ ਦੋ ਚੀਜ਼ਾਂ ਸਾਂਝੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਹਨ - 1) ਉਹ ਕੁਦਰਤ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਹਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ 10, 15, 20 ਸਾਲ ਅਤੇ ਵੱਧ ਅਤੇ 2) ਉਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਹਨ. ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਗੱਲ ਕਰਨ ਵੇਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ. ਜੇ ਇੱਕ, ਜਾਂ ਕੁਝ ਇੰਪੁੱਟ ਵੇਰੀਏਬਲ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਵਧੀ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਕਮਾਈ ਕੀਤੀ ਗਈ ਰਿਟਰਨ ਗ਼ਲਤ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਅੰਤਮ ਨਤੀਜਾ ਬਹੁਤ ਨਿਰਾਸ਼ਾਜਨਕ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਇਕ ਕਾਰਨ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਲੋਂ ਰਵਾਇਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੀ ਮੰਗ ਕਿਉਂ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਇਕ ਭਰੋਸੇ ਜਾਂ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟਤਾ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਰਿਟਰਨ ਘੱਟ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ.


ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਮਾਰਕੀਟ 115 ਲੱਖ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕ੍ਰਿਸਮਸ ਹੈ . ਜੀਵਨ ਬੀਮਾ Ind ustry ਕਰੀਬ 24 ਲੱਖ CRS ਹੈ. ਜਦੋਂ ਟੈਕਸ-ਮੁਕਤ ਬਰਾਂਡ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਵੱਡੀ ਭੁੱਖ ਹੁੰਦੀ ਸੀ.

ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ, ਕੀ ਇਹਨਾਂ ਲੋੜਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਸਾਡੇ ਕੋਲ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਹਨ? ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਐਸਆਈਪੀਜ਼, ਹਾਲਾਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਤੌਰ ਤੇ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਸੀਂ ਧਿਆਨ ਦਿੰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ 2 ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਹੱਕ ਨਹੀਂ ਹੈ . ਅਤੇ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿਚਲੇ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਪਸੰਦ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ. ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਸਾਡੇ ਉਦਯੋਗ ਨੇ ਫਿਕਸਡ ਇਨਕਮ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਬਣਾਇਆ ਹੈ - ਅਵਧੀ ਵਰਗੇ ਸੰਕਲਪ , YTM ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਿਰ ਉੱਤੇ ਹਨ, ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਅਧਿਕਾਰ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ. ਇੱਥੋਂ ਤੱਕ ਕਿ ਉਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਛੋਟੀਆਂ ਸ਼ਰਤਾਂ ਲਈ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਹੁੰਦੇ ਹਨ .

ਰਿਲਾਇੰਸ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਕਸ਼ਯ ਫੂ nd ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਆਮਦਨੀ , ਲੰਮੀ ਮਿਆਦ ਦਾ ਫੰਡ ਹੈ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਉਚਿਤ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀ ਨਾਲ ਮੁਕਾਬਲੇਯੋਗ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਕੇ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ . ਇਹ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਆਮਦਨ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੇਗਾ- ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਗੌਵਰ ਰੈਂਡਮ ਸਿਕਉਰਿਟੀਜਿਜ਼ ਮੌਜੂਦਾ ਆਮਦਨੀ ਤੇ

  • ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਖਰੀਦਣ ਅਤੇ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤਕ ਰੱਖੀਆਂ ਜਾਣਗੀਆਂ
  • ਫੰਡ ਦੇ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਲਈ 25-30 ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਵੇਗੀ
  • ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਹੇਠਾਂ ਲਿਆਇਆ ਜਾਵੇਗਾ. ਭਾਵ, ਲਗਾਤਾਰ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿਚ ਲਗਾਤਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਜਾਰੀ ਰਹੇਗਾ. ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਮਾਨ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਦਾ ਮਿਸ਼ਰਣ ਬਣਾਈ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ. ਦੂਜੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿਚ, ਇਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਨਿਰੰਤਰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਏਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਕ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਦੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸੁਆਦ ਮਿਲੇਗਾ .

ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਸੰਭਵ ਤੌਰ ਤੇ ਕੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ?

  • ਪੋਸਟ-ਟੈਕਸ ਰਿਟਰਨ ਜੋ ਲੰਮੀ-ਅਵਧੀ ਦੀਆਂ ਰਵਾਇਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨਾਲੋਂ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੀਆਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ
  • ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਵਧੀਆ ਦਿੱਖ ਹੋਵੇਗੀ .
  • ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸਨੂੰ ਇੱਕ ਸਧਾਰਨ ਕੰਪਾਉੰਡਿੰਗ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦੇ ਤੌਰ ਤੇ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ - ਜਿੰਨਾ ਚਿਰ ਉਹ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ ਉਸ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਰਹੋ, ਅਤੇ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿੱਚ ਟੈਕਸ ਮੁਲਤਵੀ ਕਰ ਦਿਓ, ਇੱਕ ਆਕਰਸ਼ਕ ਪੋਸਟ-ਟੈਕਸ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਨਾਲ ਖਤਮ. ਜਾਇਦਾਦ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਗਲੀ ਪੀੜ੍ਹੀ, ਐਂਡਾਉਮੈਂਟ, ਆਦਿ ਨੂੰ ਦੇਣਾ ਉਸ ਨੂੰ ਮਿਲ ਸਕਦਾ ਹੈ
  • ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਿਵਸਥਤ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵਿਧੀ ਤੋਂ ਯੋਜਨਾ (ਐੱਸ.ਡਬਲਿਊ.ਪੀ.) ਨੂੰ ਚੁਣ ਕੇ ਐਨੂਅਟੀ ਵਰਗੇ ਨਕਦੀ ਦੀ ਪ੍ਰਵਾਹ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਨ . ਨਿਵੇਸ਼ਕ, ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸੇਵਾਮੁਕਤ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਦੀਆਂ ਸਾਲਾਨਾ ਲੋੜਾਂ ਪੂਰੀਆਂ ਕਰਨ ਲਈ ਜਾਂ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਵਿਕਲਪ ਵਜੋਂ ਨਿਯਮਤ ਕੈਸ਼ ਪ੍ਰਵਾਹ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਵਰਤ ਸਕਦੇ ਹਨ.

ਅਸੀਂ ਜੁਲਾਈ 2018 ਵਿਚ ਇਸ ਫੰਡ ਨੂੰ ਲਾਂਚ ਕੀਤਾ. ਪਿਛਲੇ 8 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿਚ ਲਾਂਚ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਬਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਹਾਲਤਾਂ ਕਾਰਨ, ਫੰਡ ਨੇ 10% ਸੰਪੂਰਨ ਰਿਟਰਨ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਹੈ .

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਬਹੁਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਫੰਡ ਚੋਣ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸ਼ਕਤੀਸ਼ਾਲੀ ਵਿਚਾਰ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਹੋਏਗਾ. ਤੁਸੀਂ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਕਿਉਂ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹੋ ਕਿ ਇਸ ਫੰਡ, ਕਿਸੇ ਵੀ ਹੋਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, ਇਸ ਪ੍ਰਸੰਗ ਤੋਂ ਨਹੀਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ? ਇਸ ਫੰਡ ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨ ਵੇਲੇ ਅਤੇ ਕਿਸ ਤਰ੍ਹਾ ਮੁਨਾਸਬ ਵਾਪਸੀ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਵਿਕਸਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਪ੍ਰਸ਼ਾਂਤ: ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦ ਵਿੱਚ, ਪਿਛਲਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ. ਇਸ ਫੰਡ ਵਿਚ ਹੋਰ ਬਹੁਤ ਕੁਝ. ਅਸੀਂ ਇੱਕ ਸਧਾਰਨ ਹੱਲ ਰਾਹੀਂ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਸੰਬੋਧਨ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਾਂ ਲੰਬੀ-ਅਵਧੀ ਕੂਟਨੀਤਿਕ ਕੈਦ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼, ਅਤੇ ਰਹਿਣ ਦੇ ਤੌਰ ਤੇ ਲੰਬੇ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਟੀਚਾ ਦੇ ਤੌਰ ਤੇ ਪਾ ਦਿੱਤਾ ਸੀ. ਇਸ ਪ੍ਰਕ੍ਰਿਆ ਵਿੱਚ ਕਿਹੜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਗੇ , ਮਿਆਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਰਿਜ਼ਰਵ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਲਾਗੂ ਆਮਦਨੀ ਤੋਂ ਕੁੱਲ ਰਿਟਰਨ ਮਿਲਦੇ ਹਨ . ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਭਾਰਤ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਮੌਜੂਦਾ ਆਮਦਨ 'ਤੇ ਖਰੀਦਦੇ ਹੋ, ਮੰਨ ਲਓ, 8% ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਪੱਕਣ ਤਕ ਪਕੜੋ, ਤੁਹਾਨੂੰ 8% ਮਿਸ਼ਰਤ ਰਿਟਰਨ ਮਿਲੇਗੀ. ਆਸਾਨ. ਬੇਸ਼ੱਕ, ਇਹ ਸਾਰੇ ਅੱਧ-ਰਹਿਤ ਕੂਪਨ ਨੂੰ ਮੁੜ ਅਦਾਇਗੀ ਕਰਨ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੈ (ਅਰਧ-ਸਲਾਨਾ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤਾ) ਉਸੇ ਹੀ 8% ਤੇ. ਅਸਲੀ ਰੀਨਵੇਵਮੈਂਟ 8% ਤੋਂ ਵੱਧ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਇਸ ਗੱਲ ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵਿਆਜ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਕਿਵੇਂ ਬਾਹਰ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਬਦਲੇ ਵਿਚ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕੁੱਲ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਨਿਸ਼ਾਨਦੇਹੀ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ. ਹਾਲਾਂਕਿ ਮੁੜ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ ਕੁੱਲ ਰਿਟਰਨ ਲਈ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦੇ ਇੱਕ ਤੱਤ ਦਾ ਸੰਯੋਗ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਕਦ ਵਹਾਓ, ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਕੂਪਨ ਦੇ ਭੁਗਤਾਨਾਂ ਦੇ ਕਾਰਨ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ. ਇਸ ਲਈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਵਧੀਆ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ (ਜਾਂ ਸੰਭਾਵਨਾ) ਹੋਵੇਗੀ . ਨਿਵੇਸ਼ਕ 25 ਸਾਲ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਵੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੀ ਐਸਈਐਸਕ ਰੇਗਨਮੈਂਟ , ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਆਲੇ-ਦੁਆਲੇ ਵਾਪਸੀ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਐਂਕਰ ਕਰੋ.

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਵਿਤਰਕ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਿਵਹਾਰ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿਚ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦਾ ਤਜਰਬਾ 15-20 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਲੰਬੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਵਿਚ ਇਸ ਉਤਪਾਦ ਲਈ ਕੀ ਰਿਹਾ ਹੈ? ਤੁਸੀਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਕਿੱਥੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋ ਅਤੇ ਤੁਹਾਨੂੰ ਆਸ਼ਾਵਾਦ ਦੇ ਕਾਰਨ ਕੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ?

ਪ੍ਰਸ਼ਾਂਤ: ਅਸੀਂ ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਸਪੱਸ਼ਟ ਬਣਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ. ਇਹ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਲੰਮੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਤਹਿਤ. ਹਾਲਾਂਕਿ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਇਨਵੇਸਟਮੈਂਟ ਭਾਰਤ ਦੀ ਤਰਲ ਸਰਕਾਰ ਦੇ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿਚ ਹਨ, ਸਾਡੇ ਕੋਲ ਸਥਾਨ ਹੈ d ਵਿਤਰਕ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਵਤੀਰੇ ਨੂੰ ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਸੁਭਾਅ ਨਾਲ ਜੋੜਨ ਲਈ ਇੱਕ 3 ਸਾਲ ਦਾ ਨਿਕਾਸ ਲੋਡ.

ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਭਰਪੂਰ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ, ਅਤੇ ਇਹ ਤੱਥ ਕਿ ਰਿਟਰਨਾਂ ਦੀ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਇਹ ਵਿਤਰਕ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਅਤੇ ਜ਼ਰੂਰੀ ਉਮੀਦਾਂ ਹਨ. ਹਾਲਾਂਕਿ ਹਰ ਇਕ ਵਿਚ ਕਈ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੀਚੇ ਹੋਣਗੇ, ਜਦੋਂ ਇਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਗੱਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਇਹ ਅਸਾਨ ਨਹੀਂ ਹੈ. ਇਹ ਚੁਣੌਤੀ ਹੈ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਉਥੇ ਇੱਕ ਸਾਫ ਅਤੇ ਵਰਤਮਾਨ ਵਿਸ਼ਾਲ ਮਾਰਕੀਟ ਹੈ.

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਤੁਹਾਡੇ ਵਿਚਾਰ ਵਿਚ, ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀ ਹੈ? ਲਕਸ਼ਯ ਕੀ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਇਸ ਨਾਲ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਵਿਚਾਰ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਕਿਵੇਂ ਸਟੈਕ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ?

ਪਰ੍: ਸਾਡੇ ਵਿਚਾਰ ਵਿਚ, ਫੰਡ ਵੱਡੇ-ਵੱਡੇ ਟੀਚੇ ਦੀ ਸੇਵਾ ਲਈ ਰਵਾਇਤੀ ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਇੱਕ ਸਾਰੀ ਬਹੁਤ ਲਈ ਇੱਕ ਬਦਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ.

ਟੈਕਸ-ਮੁਕਤ ਬਾਂਡ : ਕੁਝ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਪੀ.ਐੱਸ.ਯੂ. ਕੰਪਨੀਆਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਐਨ ਐਚ ਏ, ਆਰਈਸੀ, ਪੀਐਫਸੀ, ਹੁੱਡਕੋ, ਆਦਿ ਦੁਆਰਾ ਕਰ-ਮੁਕਤ ਬੌਂਡ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ . ਉਹਨਾਂ ਕੋਲ 10, 15 ਜਾਂ 20 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋ ਗਈ ਸੀ ਅਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤੇ ਵਿਆਜ ਦੀ ਦਰ ਟੈਕਸ-ਮੁਕਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ. ਪਿਛਲੇ ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਹਾਲਾਂਕਿ, ਟੈਕਸ-ਮੁਕਤ ਬਾਂਡ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਸਮੇਂ ਸਰਕਾਰ ਤੋਂ ਕੋਈ ਵੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਨਹੀਂ ਆਇਆ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਲਈ ਪ੍ਰਾਇਮਰ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਤਾਜ਼ਾ ਮੁੱਦਾ ਨਹੀਂ ਹੈ. ਕਿਉਕਿ ਉੱਥੇ ਪਿਛਲੇ ਵਿੱਚ ਯੂ ਕੰਪਨੀ ਕੇ ਕਈ issuances ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਸੈਕੰਡਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿਚ ਖਰੀਦਣ ਲਈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਾਬਕਾ ਐਕਟ ਕਾਰਜਕਾਲ ਅਤੇ ਬੰਧਨ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੂੰ ਚੈੱਕ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ. ਵਰਤਮਾਨ ਸਮੇਂ, ਕਰ ਮੁਕਤ ਬੌਂਡ 6.25% ਤੋਂ 6.50% ਦੀ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਉਪਜ ਉਪਲਬਧ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ

ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਬੈਂਕ ਐੱਫ.ਡੀ. ਅਤੇ ਆਰਬੀਆਈ ਦੇ ਟੈਕਸਯੋਗ ਬਾਂਡ : ਬੈਂਕਾਂ 10 ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਾਲੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ . ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾ ਰਹੀਆਂ ਮੌਜੂਦਾ ਦਰਾਂ ਦੀ ਦਰ 6% ਤੋਂ 6.5% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਵੱਖਰੀ ਹੈ . ਆਰਬੀਆਈ ਬਾਂਡ 7 ਸਾਲ ਦੇ ਲਈ ਹਨ ਅਤੇ 7.75% ਵਿਆਜ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ. ਦੋਹਾਂ ਮਾਮਲਿਆਂ ਵਿੱਚ, ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਟੀਚਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਸੀਮਿੰਟ ਆਮਦਨ ਕਰ ਸਲੈਬ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਲਗਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ . ਭਾਵ, ਜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ 30% ਆਮਦਨੀ ਕਰ ਸਲੈਬ ਵਿੱਚ ਹੈ, ਤਾਂ ਵਿਆਜ ਤੇ 30% ਟੈਕਸ ਵਸੂਲਿਆ ਜਾਵੇਗਾ.

ਪਬਲਿਕ ਪ੍ਰੋਵੀਡੈਂਟ ਫੰਡ (ਪੀਪੀਐਫ): ਪੀਪੀਐਫ ਇਕ ਭਾਰਤ ਦੀ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਇਕ ਲੰਮੀ ਮਿਆਦ ਵਾਲਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪ ਹੈ ਜੋ ਆਕਰਸ਼ਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਅਤੇ ਟੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਮੁਕਤ ਹੋਏ ਮੁਨਾਫੇ ਨਾਲ ਸੁਰੱਖਿਆ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ . ਪੀਪੀਐਫ ਨੇ 8 % ਦੀ ਅਟੁੱਟ ਰੇਟ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕੀਤੀ ਹੈ ਜੋ ਸੈਕਸ਼ਨ 80 ਸੀ ਦੇ ਅਧੀਨ ਆਮਦਨ ਕਰ ਤੋਂ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਮੁਕਤ ਹੈ. ਇਹ ਸਕੀਮ 15 ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਹੈ, ਜੋ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 5 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਬਲਾਕ ਪੀ ਰੀਡਰਡ ਵਿੱਚ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਹੈ. ਜਦੋਂ ਪੀ ਪੀ ਐੱਫ ਇੱਕ ਵਾਪਸੀ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਤੋਂ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਕੋਈ ਵਿਅਕਤੀ ਸਿਰਫ Rs. ਇੱਕ ਵਿੱਤੀ Y ਕੰਨ ਵਿੱਚ 1.5 ਲੱਖ . ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹ ਸਕੀਮ ਤਰਲ ਨਹੀਂ ਹੈ. 6 ਸਾਲ ਪੂਰੇ ਹੋਣ ਤੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਾਪਸ ਨਹੀਂ ਲੈ ਸਕਦੇ, ਅਤੇ 7 ਵੀਂ ਸਾਲ ਤੋਂ ਸਿਰਫ ਅੰਸ਼ਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਢਵਾਉਣ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ.

ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਵਿਕਲਪ ਵਜੋਂ ਵੀ ਰੱਖਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ . ਵਾਸਤਵ ਵਿੱਚ, ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਇਕ ਇਕਮੁਸ਼ਤ ਰਾਸ਼ੀ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਅਤੇ ਉਸੇ (ਕਿਰਾਏ ਦੀ ਉਜਰਤ) ਤੋਂ ਨਿਯਮਤ ਆਮਦਨੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਲੰਮੀ-ਅਵਧੀ ਲਈ ਪ੍ਰਸ਼ੰਸਾ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਨਾ ਹੈ. ਰੈਂਟਲ ਦੀ ਪੈਦਾਵਾਰ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੈ - ਕਿਤੇ ਵੀ 1.5% ਤੋਂ 3% ਵਿਚਕਾਰ, ਸਥਾਨ ਅਤੇ ਸਥਾਨ ਦੇ ਆਧਾਰ ਤੇ. ਅਤੇ, ਪੂੰਜੀ ਪ੍ਰਸ਼ੰਸਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵੱਖ ਵੱਖ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ.

ਇੱਥੇ ਇਕ ਉਤਪਾਦ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਤੁਸੀਂ ਸਭ ਤੋਂ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਸੰਪਤੀ ਕਲਾਸ (ਸਰਬਉੱਚ ਬੰਧਨ) ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬੌਂਡਾਂ ਵਿਚ ਰਹਿ ਰਹੇ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਅਨੰਦ ਲੈਣ ਦਾ ਸਮਾਂ ਜੋਖ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੇ ਹਨ. ਇੱਕ ਓਪਨ-ਐੰਡੇਂਡ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਕੋਲ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ ਤੇ ਛੁਟਕਾਰਾ ਕਰਨ ਦੀ ਚੋਣ ਵੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ. ਐੱਸ ਐੱਲ ਪੀ ਆਪਣੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਲੋੜਾਂ ਪੂਰੀਆਂ ਕਰਨ ਲਈ ਨਿੱਜੀ ਰਾਸ਼ੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਐੱਸ.ਡਬਲਿਊ. ਪੀ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ - ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀ ਕਰਨਾ ਹੈ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੇ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਬਾਅਦ ਦੀ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਸਾਲਨਾ ਲੋੜਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ.

ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ : ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਸਮੇਂ, ਜਦੋਂ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਆਈਐਫਏਜ਼ ਦੁਆਰਾ ਉਤਪਾਦ ਦੀ ਸ਼ਲਾਘਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ, ਤਾਂ ਇਸ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਸ਼ੱਕ ਸੀ ਇਸ ਫੰਡ ਦੇ ਬਹੁਤ ਉੱਚ ਮਿਆਦ ਦੇ ਕਾਰਨ ਵੱਡੀ ਸੰਭਾਵੀ ਐਮ ਟੀ ਐੱਮ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਵਾਲੀ NAV ਉਤਰਾਅ ਇਹਨਾਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਕਿਸ ਹੱਦ ਤੱਕ ਜਾਇਜ਼ ਠਹਿਰਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਉਹ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਕਿਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ?

ਪ੍ਰਸ਼ਾਂਤ: ਇੱਕ ਹਲਕੇ ਪਾਸੇ, ਸਾਨੂੰ MTM ਤੋਂ ਲਾਭ ਹੋਇਆ ਹੈ. ਫੰਡ ਨੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 10% ਸੰਪੂਰਨ ਰਿਟਰਨ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਹੈ ਜਿਸ ਨਾਲ ਪੈਦਾਵਾਰ ਵਿਚ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ ਦੀ ਲਹਿਰ ਤੇਜ਼ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ. ਪਿਛਲੇ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਗਿਲਟ ਝਾੜ ਕਰੀਬ 60-70 ਬੀਪੀ ਤੋਂ ਘਟਿਆ ਹੈ. ਇਕ ਚੀਜ਼ (ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਵਿਚ, ਰਿਟਰਨ) ਜੋ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧਦੀ ਹੈ, ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ ਤੇ ਵੀ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ. ਫੰਡ ਦੀ ਲੰਮੀ ਮਿਆਦ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਵਿਆਜ ਦੀ ਦਰ ਦੀ ਅੰਦੋਲਨ ਦੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਉੱਚ ਹੁੰਦੀ ਹੈ.

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਤੋਂ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਆਉਣ - ਫਰੇਮ - 5, 10 ਸਾਲ, ਜੇ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਾ ਹੋਵੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ, ਵਿਆਜ ਦੀ ਦਰ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ-ਆਪ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਉਪ-ਉਲਟ. ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜੇਕਰ ਵਿਆਜ਼ ਦਰਾਂ ਵਧੀਆਂ ਹਨ ਤਾਂ ਪਹਿਲੇ ਕੁਝ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਮਾਰਕੀਟ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇਗਾ . ਹਾਲਾਂਕਿ, ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਕੂਪਨ (ਕੈਸ਼ ਪ੍ਰਵਾਹ) ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਤੈਨਾਤ ਕੀਤੇ ਜਾਣਗੇ, ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਜੋੜ ਕੇ. ਇਸ ਲਈ, ਸਮੇਂ ਦੇ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਵੱਧ, ਉਤਪਾਦ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਨਹੀਂ ਹੋਵੇਗਾ . ਇਹ ਇਕ ਕਾਰਨ ਹੈ ਕਿ ਅਸੀਂ ਕਿਉਂ ਕਹਿੰਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਉਤਪਾਦ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਚੰਗੀ ਦਿੱਖ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ.


ਡਬਲਯੂ ਐੱਫ: ਨਿਵੇਸ਼ ਵਰਗੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਲਈ ਤੁਹਾਡਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਕੀ ਹੈ? ਲਕਸ਼ੈ? 15-20 ਸਾਲ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਲਈ ਸੰਭਾਵੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਕਿੰਨੀ ਵੱਡੀ ਹੈ ਅਤੇ ਅਜਿਹੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਪਿਛਲੇ ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਐਮ ਐਫ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਕਿਸ ਸ਼ੇਅਰ ਸਹੀ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਆਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

ਪ੍ਰਸ਼ਾਂਤ: ਜਿਵੇਂ ਅਸੀਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੱਸਿਆ ਸੀ, ਇੱਥੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਮਾਰਕੀਟ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜੋ ਖਾਸ ਕਿਸਮ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ. ਅਤੇ, ਹਰੇਕ ਵਿਅਕਤੀ ਦੇ ਕਈ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੀਚੇ ਹਨ ਇੱਕ ਸਹੀ ਉਤਪਾਦ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਲੰਬਾ ਰਾਹ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ.


ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ, ਅਸੀਂ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਜਾਂ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ. ਇਸ ਅਰਥ ਤੋਂ, ਅਸੀਂ ਸਿੱਧੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨਾਲ ਮੁਕਾਬਲਾ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ. ਪਰ, ਜਿਵੇਂ ਤੁਸੀਂ ਇਸ ਸਮੇਂ ਨੂੰ ਸਮਝ ਲਿਆ ਹੁੰਦਾ ਸੀ, ਇਹ ਇੱਕ ਉਤਪਾਦ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਚੰਗੀ ਦਿੱਖ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਕੇ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ ਪੂਰੀਆਂ ਕਰਨ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਨੇੜੇ ਆਉਂਦਾ ਹੈ. ਵੇਚਣ ਜਾਂ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਆਸਾਨ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਉਤਪਾਦ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਸੁਭਾਅ ਨੂੰ, ਅਤੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਉਲਝਣਾਂ ਨੂੰ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਕਾਮਯਾਬ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ, ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ.

ਜ਼ਿਕਰ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਲਗਾਤਾਰ ਯਤਨਾਂ ਦੇ ਨਾਲ, ਅਸੀਂ ਸੋਚਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਅਸੀਂ ਇਸ ਮੌਕਿਆਂ ਤੇ ਇੱਕ ਚੰਗੀ ਡੂੰਘਾਈ ਲੈ ਸਕਦੇ ਹਾਂ. ਸਾਡਾ ਸੁਪਨਾ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਲਈ ਹੋਵੇਗਾ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਦੀ ਸੇਵਾ ਵਿਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਣਗੇ. ਮੌਜੂਦਾ ਪਾਈ ਦੇ 10% ਦਾ ਅਨੁਵਾਦ 15 ਲੱਖ ਕਰੋੜ

রিলায়েন্স নিপন লাইফের অনন্য দীর্ঘমেয়াদী ঋণের প্রস্তাব - নিভেশ লক্ষ্মী - এমএফ ইন্ডাস্ট্রিতে প্রবণতা প্রবণতা অর্জনের সম্ভাবনা রয়েছে এবং একটি রুপি যা বৃদ্ধি পায় তা খুলতে পারে। 15 লাখ কোটি টাকা সুযোগ! প্রশান্ত বর্ণনাটি কীভাবে রক্ষণশীল দীর্ঘমেয়াদি প্রয়োজনীয়তা পূরণ করে তা বিস্তারিতভাবে ব্যাখ্যা করে অন্য কোন এমএফ পণ্য তুলনায় ভাল সঞ্চয়, এবং কেন একটি পণ্য Nivesh মত গঠন লক্ষ্মী দীর্ঘমেয়াদী এফডি, বার্ষিকী, ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাংকের বন্ড, পিপিএফ এবং অন্যান্য সমস্ত ঐতিহ্যগত সঞ্চয় পণ্যগুলি অর্থোপযোগে গ্রহণের জন্য সেরা অবস্থান। কেন্দ্রীভূত বিপণন ও বিক্রয়োত্তর প্রচেষ্টার সাথে, প্রশান্তের কোনও কারণ দেখায় না যে এই ধরনের পণ্য নির্মাণের ফলে ঐতিহ্যগত সঞ্চয় পণ্যগুলি থেকে 10% বাজার ভাগ করা উচিত নয় - অর্থাত্ Rs। সময়ের সাথে 15 লাখ কোটি টাকা আয়ু ।

ডব্লিউ এফ কি আপনার নিবেশ জন্য কী বিনিয়োগ যুক্তিপূর্ণ ছিল লক্ষ্মী তহবিল যখন আপনি গত বছর চালু করেছিলেন এবং এই প্রেক্ষাপটে প্রবর্তনের সময় থেকে অভিজ্ঞতা কেমন ছিল?

প্রশান্ত: অনিশ্চিতভাবে, প্রতিটি বিনিয়োগকারীর অনেক দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য রয়েছে। এটি বাচ্চাদের উচ্চশিক্ষার জন্য, নিজের অবসরকালীন পরিকল্পনার জন্য বা তাদের সন্তানদের / পিতামহাদের জন্য একটি এস্টেট রেখে যেতে পারে । এই সমস্ত লক্ষ্যগুলির মধ্যে দুটি জিনিস সাধারণ - 1) তারা প্রকৃতির মোটামুটি দীর্ঘমেয়াদী, সাধারণত 10, 15, ২0 বছর এবং আরো 2) এবং 2) তারা সমালোচনামূলক। বিনিয়োগকারীদের খুব সতর্কতা অবলম্বন করা আবশ্যক যখন এটি দীর্ঘ মেয়াদে বিনিয়োগ তৈরীর আসে না। যদি এক, অথবা সময়ের মধ্যে অর্জিত আয় যেমন ইনপুট ভেরিয়েবলগুলির কয়েকটি ভুল হয় তবে শেষ ফলাফলটি খুব হতাশ হতে পারে। বিনিয়োগকারীদের ঐতিহ্যগত পণ্যগুলির নিরাপত্তা কেনার একটি কারণ, যেখানে আয় বা আস্থার দৃশ্যমানতা রয়েছে, যদিও আয়গুলি কম হতে পারে।


ফিক্সড ডিপোজিট মার্কেট 115 লাখ কোটি টাকার বেশি । জীবন বীমা ভারত ustry প্রায় 24 লক্ষ Crs হয়। ট্যাক্স মুক্ত বন্ড জারি করা হয়, তাদের জন্য একটি বিশাল ক্ষুধা ছিল।

মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে, আমাদের এই প্রয়োজনীয়তা পূরণের প্রস্তাব আছে? ইক্যুইটি এবং এসআইপি, যদিও তারা দীর্ঘমেয়াদি পণ্য হিসাবে বিবেচিত হয়, আমরা লক্ষ্য করি যে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগকে 2 বছরেরও বেশি সময় ধরে ধরে রাখে না । এবং বিনিয়োগকারীদের অনেক ইক্যুইটি মধ্যে অন্তর্নিহিত উদ্বায়ীতা পছন্দ করবে না। অন্যদিকে, আমাদের শিল্পে স্থায়ী আয় পণ্যগুলি জটিল করে তুলেছে - সময়ের মত ধারণাগুলি , বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য YTM মাথা ধরে থাকে, ঋণের পণ্যগুলি খুব অল্প সংখ্যক বিনিয়োগকারীদের বিশেষাধিকার দেয়। এমনকি যারা বিনিয়োগকারীদের সংক্ষিপ্ত পদ জন্য ঋণ পণ্য বিনিয়োগ করতে ঝোঁক ।

রিলায়েন্স নিভেশ লক্ষ্মী ফু একটি নির্দিষ্ট আয় , দীর্ঘকালীন তহবিল যা যুক্তিসঙ্গত দৃশ্যমানতার সাথে প্রতিযোগিতামূলক আয় প্রদান করে বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলির যত্ন নেওয়ার চেষ্টা করে । ফান্ড প্রধানত দীর্ঘমেয়াদী স্থায়ী আয়ের সিকিউরিটিজ মধ্যে বিনিয়োগ হবে - মূলত Gove rnment সিকিউরিটিজ নিয়ন্ত্রক উৎপাদনের এ

  • সর্বাধিক সিকিউরিটিগুলি মেয়াদপূর্তি পর্যন্ত কিনে নেওয়া হবে
  • তহবিল শুরু হতে 25-30 বছর মেয়াদ পূর্ণ হবে
  • পোর্টফোলিও নিচে ঘূর্ণিত করা হবে। অর্থাৎ, ক্রমবর্ধমান বিনিয়োগ অনুরূপ সিকিউরিটিগুলিতে তৈরি করা অব্যাহত থাকবে। এই একই সিকিউরিটি মিশ্রন রক্ষণাবেক্ষণ করা হয় তা নিশ্চিত করবে । অন্য কথায়, পোর্টফোলিওটি নিখুঁতভাবে পরিচালিত হবে, একটি সূচক তহবিল হিসাবে একটি গন্ধ দিতে ।

পণ্য সম্ভবত কি অর্জন করতে পারে?

  • পোস্ট-ট্যাক্স আয় যা দীর্ঘমেয়াদি প্রথাগত পণ্যগুলির তুলনায় প্রতিযোগিতামূলকভাবে বেশি হতে পারে
  • বিনিয়োগকারীদের জন্য আয় একটি ভাল দৃশ্যমানতা থাকবে ।
  • বিনিয়োগকারীদের এটি একটি সহজ যৌগিক প্রস্তাব হিসাবে দেখতে পারে - যতদিন তারা চান, বিনিয়োগ করতে থাকুন এবং প্রক্রিয়াটি ট্যাক্স মুলতবি করে, একটি আকর্ষণীয় পোস্ট-ট্যাক্স রিটার্ন শেষ করে। সম্পদ সংরক্ষণের মতো প্রয়োজনীয়তাগুলি, পরবর্তী প্রজন্মের কাছে, প্রসবের জন্য ইত্যাদি পূরণ করা যেতে পারে
  • বিনিয়োগকারীদের সিস্টেম্যাটিক অ্যাডভান্সাল প্ল্যান (এসডব্লিউপি) বেছে নেওয়ার মাধ্যমে বার্ষিক মত নগদ প্রবাহ সৃষ্টি করতে পারে । বিনিয়োগকারীরা তাদের অবসর-অবসানকারী টি বার্ষিক প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করতে বা এমনকি রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের বিকল্প হিসাবে নিয়মিত নগদ প্রবাহ তৈরি করতে এটি ব্যবহার করতে পারে ।

আমরা জুলাই ২018- এ এই তহবিলটি নষ্ট করেছি । লঞ্চের শেষ 8 মাসে বাজার বাজারের অবস্থার কারণে, তহবিল 10% পরম আয় অর্জন করেছে ।

ডব্লুএফ: বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য তহবিল নির্বাচনে একটি শক্তিশালী বিবেচনা সাম্প্রতিক কর্মক্ষমতা চলতে থাকে। কেন আপনি এই তহবিল, অন্য কোন তুলনায় আরো, এই প্রেক্ষাপটে দেখা হবে না চাপ? এই তহবিলে বিবেচনা করার সময় এবং কোনটি যুক্তিসঙ্গত প্রত্যাশার প্রত্যাশাগুলি কীভাবে বিকাশ করা উচিত সে সম্পর্কে কোন প্রসঙ্গটি অবশ্যই মনে রাখতে হবে?

প্রশান্ত: কোন আর্থিক পণ্য, অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে কর্মক্ষমতা একটি সূচক নয়। এই তহবিলে তাই আরো। আমরা একটি সহজ সমাধান মাধ্যমে দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য মোকাবেলার চেষ্টা করছেন । দীর্ঘমেয়াদী সার্বভৌম বন্ড বিনিয়োগ, এবং আপনার বিনিয়োগ লক্ষ্য হিসাবে দীর্ঘ রাখা । প্রক্রিয়ায় বিনিয়োগকারীরা কী পরিমাণ গিলিট সিকিউরিটিজ প্রবাহে প্রযোজ্য ফলন থেকে মোট আয় সংযোজন করে। যদি আপনি বর্তমান সরকারের উৎপাদনে একটি সরকারী সরকার কিনেন তবে বলুন, 8% এবং মেয়াদপূর্তি পর্যন্ত এটির উপর নজর রাখুন, আপনি 8% যৌথভাবে ফেরত পাবেন। সহজ। অবশ্যই, এটি একই 8% এ সমস্ত অন্তর্বর্তী কুপন (আধা-বার্ষিক বেতন দেওয়া) পুনঃনির্ধারণ সাপেক্ষে। প্রকৃত রিইনভেস্টমেন্ট কিভাবে সুদের হার বছরের পর বছর ধরে খুঁজে প্যান উপর নির্ভর করে বেশি বা 8% কম এ ঘটতে পারে, এবং পালাক্রমে যে বিনিয়োগকারীদের জন্য মোট আয় নকুলজাতীয় জন্তুবিশেষ Det হবে। পুনর্নির্মাণ মোট আয় ফেরত অনিশ্চয়তা একটি উপাদান এনেছে, নগদ প্রবাহ বড় পরিমাণে, এবং আয় কুপন পেমেন্ট কারণে হবে। অতএব, বিনিয়োগকারীদের কাছে পণ্যটির উত্তম দৃশ্যমানতা (বা সম্ভাবনা) থাকতে পারে । বিনিয়োগকারীরা 25 বছরে বর্তমান ফলন দেখতে পারে GSec সেগমেন্ট, এবং একই প্রায় তাদের প্রত্যাশার প্রত্যাশা নোঙ্গর।

WF: এই পণ্যটির জন্য 15-20 বছরের দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তগুলির জন্য পরিবেশক এবং বিনিয়োগকারীর আচরণকে কীভাবে সংলগ্ন করে তোলার ফান্ড হাউসের অভিজ্ঞতা হয়েছে ? আপনি কোথায় চ্যালেঞ্জ দেখতে এবং কি আপনি আশাবাদী জন্য কারণ দেয়?

প্রশান্ত: আমরা পণ্য পজিশনিং খুব স্পষ্ট করেছেন। এটি তহবিলগুলির 'দীর্ঘকালীন' বিভাগের অধীনে। যদিও অন্তর্নিহিত বিনিয়োগ ভারত সিকিউরিটিজ তরল সরকার, আমরা জায়গা ঘ আছে পণ্য দীর্ঘমেয়াদী প্রকৃতির পরিবেশক এবং বিনিয়োগকারী আচরণ align করতে একটি 3 বছর প্রস্থান লোড।

পণ্যটির দীর্ঘস্থায়ী দীর্ঘমেয়াদী প্রকৃতি, এবং স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা উচ্চতর দিক থেকে হতে পারে তা বিতরণকারীদের এবং বিনিয়োগকারীদের পণ্য অনুমানগুলি বোঝার জন্য এবং সঠিক প্রত্যাশাগুলির জন্য এটি অপরিহার্য করে তোলে । যদিও প্রত্যেককে দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যমাত্রা থাকতে হবে তবে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের ক্ষেত্রে এটি সহজ নয়। যে চ্যালেঞ্জ। অন্য দিকে, সেখানে একটি পরিষ্কার এবং বর্তমান বিশাল বাজার আছে।

WF: আপনার মতামত, Nivesh কি পণ্য Lakshya আসলে সঙ্গে প্রতিযোগিতা এবং কিভাবে এই বিবেচনা সেট বিরুদ্ধে স্ট্যাক আপ না?

প্রশান্ত: আমাদের দৃশ্যে, তহবিল দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য ভজনা জন্য বোঝানো ঐতিহ্যগত পণ্য একটি সম্পূর্ণ অনেক জন্য বিকল্প হতে পারে।

কর-মুক্ত বন্ড : কয়েক বছর আগে এনএইচআইআই, আরআরসি, পিএফসি, হুডকো ইত্যাদি পিএসইউ কোম্পানিগুলি কর-মুক্ত বন্ড জারি করেছিল । তাদের মেয়াদ 10, 15 বা ২0 বছর, এবং প্রদেয় সুদের হার কর মুক্ত। গত কয়েক বছর তবে সরকারের কাছ থেকে কোন কোন বিজ্ঞপ্তি দেখান শুল্কমুক্ত বন্ড ইস্যু হয়েছে তাই সেখানে primar Y বাজারে কোন তাজা বিষয়। অতীতে PSU কোম্পানিগুলির দ্বারা একাধিক ইস্যু হয়েছে, যেহেতু সেকেন্ডারি বাজারে কেনার জন্য, বিনিয়োগকারীদের প্রাক্তন আইন মেয়াদ এবং বন্ডের সুদের হার পরীক্ষা করতে হবে । বর্তমানে, কর-মুক্ত বন্ডগুলি 6.25% থেকে 6.50% পরিসীমাতে প্রদানের প্রস্তাব দিচ্ছে।

লং-টার্ম ব্যাংক এফডি ও আরবিআই করযোগ্য বন্ড : ব্যাংকগুলি 10 বছরের স্থায়ী আমানত প্রদান করে। বর্তমান হারগুলি ছিল থা-টিগুলি 6% থেকে 6.5% এর মধ্যে পরিবর্তিত । আরবিআই বন্ড 7 বছরের জন্য এবং 7.75% সুদ প্রদান করে। উভয় ক্ষেত্রেই, বিনিয়োগকারীদের সীমিত আয়কর স্ল্যাবের ভিত্তিতে ইন্টিগ্রেশন ট প্রদান করা হবে । অর্থাত্, বিনিয়োগকারী 30% আয়কর স্ল্যাবের মধ্যে থাকলে, তার সুদের উপর 30% কর ধার্য করা হবে।

পাবলিক প্রভিডেন্ট ফান্ড (পিপিএফ): পিপিএফ একটি জনপ্রিয় দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ বিকল্প যা ভারত সরকার দ্বারা সমর্থিত, যা আকর্ষণীয় সুদের হার এবং সম্পূর্ণরূপে ট্যাক্স থেকে অব্যাহতি প্রদান করে সুরক্ষা দেয়। পিপিএফ বর্তমানে 80 % এর ইন্টি বিশিষ্ট হার প্রস্তাব করে যা আয় 80C এর অধীনে আয়কর থেকে পুরোপুরি মুক্ত। প্রকল্পটি মেয়াদপূর্তির 5 বছর পর একটি ব্লক পি রয়ডিয়ামে প্রসারিত করার সুবিধা সহ 15 বছরের জন্য । পিপিএফ একটি রিটার্ন দৃষ্টিকোণ থেকে আকর্ষণীয় হলেও, একমাত্র বিনিয়োগ করতে পারে Rs। একটি আর্থিক ই কানে 1.5 লক্ষ । উপরন্তু, প্রকল্প তরল নয় । বিনিয়োগকারীরা 6 বছর পূর্ণ না হওয়া পর্যন্ত প্রত্যাহার করতে পারবেন না, এবং 7 ম বছরে শুধুমাত্র আংশিক প্রত্যাহার সুবিধা নেওয়া যেতে পারে।

পণ্য এমনকি রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের জন্য একটি বিকল্প হিসাবে স্থাপন করা যেতে পারে । মূলত, রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ একটি মোটামুটি পরিমাণ বিনিয়োগ সম্পর্কে, এবং একই (ভাড়া ফলন) এবং দীর্ঘমেয়াদী উপর কৃতজ্ঞতা থেকে নিয়মিত আয় পেতে উন্মুখ। ভাড়া ফলন খুব কম - স্থান এবং অবস্থানের উপর নির্ভর করে 1.5% থেকে 3% পর্যন্ত। এবং, রাজধানী কৃতজ্ঞতা উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে পারে।

এখানে এমন একটি পণ্য যেখানে আপনি নিরাপদ সম্পদ শ্রেণিতে বিনিয়োগ করেন (সার্বভৌম বন্ডগুলি), দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের মাধ্যমে সময়কালের ঝুঁকি কমানো এবং সরকারি বন্ডগুলির অন্তর্নিহিত আয়গুলি উপভোগ করুন। খোলা শেষের প্রস্তাবের দরুন, বিনিয়োগকারীদের সময়ে সময়ে যে কোনও সময়ে ভাড়ার বিকল্পতা রয়েছে। বিনিয়োগকারীরা তাদের বিভিন্ন প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করতে নিয়মিত নগদ প্রবাহ তৈরির জন্য এসইপপি বেছে নিতে পারে - রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের সমতুল্য সমতুল্য বা তারপরে, তাদের অবসর-অবসানের বার্ষিক মেয়াদপূর্তির প্রয়োজনীয়তা পূরণের জন্য।

ডাব্লুএফ: লঞ্চে, পণ্যটি অনেক নেতৃস্থানীয় আইএফএ দ্বারা প্রশংসিত ছিল, সেখানে একটি আশঙ্কা ছিল বিশাল তহবিল এমটিএম নেতৃত্বাধীন এনএভি এই তহবিলের অত্যন্ত উচ্চ পর্যায়ের কারণে। এই চিন্তাধারা কতটা ন্যায্য এবং কীভাবে তারা কমিয়ে আনা যায়?

প্রশান্ত: একটি লাইটার দিকে, আমরা এমটিএম থেকে উপকৃত হয়েছে। উত্পাদনের তীব্র নিম্নগামী আন্দোলনের জন্য ধন্যবাদ লঞ্চ থেকে তহবিল 10% পরম আয় উত্পন্ন করেছে। গত 6 মাসে গিল্ট ফলন প্রায় 60-70 বিএসএস ছাড়িয়ে গেছে। কিছু (এই ক্ষেত্রে, ফেরত) যে দ্রুত যায়, সম্ভাবনাময়ভাবে পাশাপাশি নিচে আসতে পারে। তহবিলের দীর্ঘ সময়কাল প্রদত্ত, স্বল্পমেয়াদী সুদের হার আন্দোলনের সংবেদনশীলতা খুব বেশি।

বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশিত দীর্ঘ সময়ের সাথে আসতে হবে - 5, 10 বছর, তার চেয়ে বেশি নয়। দীর্ঘমেয়াদী, সুদের হারের ঝুঁকি পুনঃনির্ধারণ ঝুঁকি দ্বারা স্বয়ংক্রিয়ভাবে সুষম হয়, এবং এর বিপরীত। উদাহরণস্বরূপ, যদি সুদের হার বেড়ে যায়, প্রথম কয়েক বছরে, বাজার প্রভাবের জন্য নেতিবাচকভাবে চিহ্নিত করা হবে। যাইহোক, পরবর্তী কুপন (নগদ প্রবাহ) উচ্চ সুদের হারে স্থাপন করা হবে, আয়গুলি যোগ করে। সুতরাং, একটি যুক্তিসঙ্গত দীর্ঘ সময়ের উপর, পণ্য সুদের হার খুব সংবেদনশীল হবে না । আমরা এই পণ্যটি ফেরত ভাল দৃশ্যমানতা প্রদান বলে কেন এমন একটি কারণ ।


ডাব্লুএফঃ নিভেশের মতো পণ্যগুলির জন্য আপনার দৃষ্টিভঙ্গি কী? লক্ষী ? 15-20 বছরের ঋণের পণ্যগুলির সম্ভাব্য বাজার কত বড় এবং এই ধরনের পণ্যগুলির পিছনে এমএফ শিল্পে কোন অংশটি সঠিকভাবে আসবে?

প্রশান্ত: যেমনটি আমরা আগেই উল্লেখ করেছিলেন, সেখানে পণ্য যা আয় নির্দিষ্ট TY অফার বিপুল বাজার সম্ভাব্য হয়। এবং, প্রতিটি ব্যক্তির বহু দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য আছে। একটি সঠিক পণ্য প্রস্তাব সম্ভাব্য capturing একটি দীর্ঘ পথ যেতে পারে।


মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে, আমরা গ্যারান্টী বা আয় নির্দেশ করতে পারি না। যে অর্থে, আমরা সরাসরি এই পণ্য সঙ্গে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করতে পারবেন না। কিন্তু, আপনি এই মুহুর্তে বুঝতে পেরেছেন, এটি এমন একটি পণ্য যা আয় বৃদ্ধির দৃশ্যমানতা দিয়ে দীর্ঘমেয়াদী প্রয়োজনীয়তা পূরণের কাছাকাছি আসে। বিক্রি বা মার্কেটিং পণ্যটির দীর্ঘমেয়াদী প্রকৃতি এবং অন্তর্নিহিত জটিলতাগুলি সম্পূর্ণরূপে পরিত্যাগ করা যাবে না, এটি সম্পূর্ণরূপে সহজ নয়।

যে উল্লেখ করে, ধারাবাহিক প্রচেষ্টা সঙ্গে, আমরা মনে করি আমরা এই সুযোগে একটি ভাল খনন নিতে পারেন। আমাদের স্বপ্ন মিউচুয়াল ফান্ড শিল্পের জন্য বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য পরিবেশন করতে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করবে। বর্তমান পাইয়ের 10% 15 লাখ টাকার বেশি অনুবাদ করে।

రిలయన్స్ నిప్పాన్ లైఫ్ యొక్క ఏకైక దీర్ఘకాలిక రుణ సమర్పణ - నీవేష్ లక్ష్మీ - MF పరిశ్రమలో ట్రెండ్ సెట్టెర్గా మారడానికి మరియు రూ. 15 లక్షల కోట్ల అవకాశం. ఉత్పత్తి సాంప్రదాయిక దీర్ఘకాలిక అవసరాలకు అనుగుణంగా ఎలా ఉందో వివరిస్తుంది ఏ ఇతర MF ఉత్పత్తి కంటే సేవర్స్ మంచిది, మరియు ఎందుకు ఒక ఉత్పత్తి Nivesh వంటి నిర్మిస్తారు దీర్ఘకాలిక FD లు, వార్షిక, ఆర్బిఐ బాండ్లు, పిపిఎఫ్ మరియు ఇతర అన్ని సాంప్రదాయ పొదుపు ఉత్పత్తులకు అర్ధం చేసుకోవడానికి లక్ష్మీ ఉత్తమ స్థానంలో ఉంది. సాంప్రదాయ పొదుపు ఉత్పత్తుల నుండి 10% మార్కెట్ వాటాను అటువంటి ఉత్పత్తి నిర్మాణం ఎందుకు తీసుకోకూడదని ప్రసంగం వివరిస్తుంది - అనగా రూ. 15 లక్షల కోట్ల రూపాయల సమయం

WF: మీ నీవ్స్ కోసం కీ పెట్టుబడి సూత్రం ఏమిటి లక్ష్మీ ఫండ్ గత ఏడాది ఆరంభించినప్పుడు, అప్పటి నుంచి ఆ కాలంలో అనుభవం ఎలా వుంది?

ప్రశాంతి: అదృష్టవశాత్తూ, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు అనేక దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలను కలిగి ఉన్నారు. ఇది వారి స్వంత పదవీ విరమణ ప్రణాళిక కోసం , లేదా వారి పిల్లలు / మునుమనవళ్లను కోసం ఎశ్త్రేట్ను వదిలి , పిల్లల ఉన్నత విద్య కోసం సేవ్ చేయవచ్చు . 1) అవి అతి ప్రకృతిలో దీర్ఘకాలిక, సాధారణంగా 10, 15, 20 సంవత్సరాల మరియు మరింత ఉన్నాయి మరియు 2) వారు క్లిష్టమైనవి - ఈ లక్ష్యాలు అన్ని సాధారణ రెండు విషయాల్లో. ఇది దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడుల చేయడానికి వచ్చినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు చాలా జాగ్రత్తగా ఉండాలి. ఒకవేళ, లేదా కొన్ని ఇన్పుట్ వేరియబుల్స్లో కొంతకాలం సంపాదించిన రాబడి తప్పు జరిగితే, తుది ఫలితంగా చాలా నిరాశపరిచింది. రిటర్న్లు తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు సాంప్రదాయ ఉత్పత్తుల యొక్క భద్రతకు ఎందుకు హామీనిచ్చారో మరియు రిటర్న్ యొక్క దృశ్యమానత ఉన్నట్లయితే ఇది ఒకటి.


స్థిర డిపాజిట్ మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ 115 లక్షల CRS ఉంది. లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ ఇండ్ ustry దాదాపు 24 లక్షల CRS ఉంది. పన్ను రహిత బాండ్లను జారీ చేయబడినప్పుడు, వారికి భారీ ఆకలి ఉంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్లలో, ఈ అవసరాలకు అనుగుణంగా మేము ప్రతిపాదనలను కలిగి ఉన్నారా? ఈక్విటీ మరియు SIP లు, దీర్ఘకాలిక ఉత్పత్తులుగా ప్రచారం చేయబడుతున్నప్పటికీ, చాలామంది పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడులు 2 సంవత్సరాలకు మించకుండా ఉండటం గమనించవచ్చు . మరియు పెట్టుబడిదారులు చాలా ఈక్విటీస్ స్వాభావిక అస్థిరత ఇష్టపడతారు కాదు. మరోవైపు, మన పరిశ్రమ సరిగ్గా స్థిర ఆదాయం కలిగిన ఉత్పత్తులను చేసింది - వ్యవధి వంటి అంశాలు , చాలామంది పెట్టుబడిదారులకు YTM తలపై ఉన్నాయి, రుణ ఉత్పత్తులను చాలా కొద్ది పెట్టుబడిదారుల యొక్క అధికారమివ్వడం. ఆ పెట్టుబడిదారులు కూడా స్వల్పకాలిక రుణ ఉత్పత్తులకు పెట్టుబడి పెట్టారు .

రిలయన్స్ నీవ్ష్ లక్ష్య ఫూ nd వాటిని సహేతుకమైన ప్రత్యక్షత తో పోటీ తిరిగి అందించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు దీర్ఘకాల పెట్టుబడి లక్ష్యాలను యొక్క శ్రద్ధ వహించడానికి ప్రయత్నం ఇది ఒక స్థిర ఆదాయం, దీర్ఘ కాల ఫండ్ ఉంది. ఈ ఫండ్ ప్రధానంగా దీర్ఘకాలిక స్థిరమైన ఆదాయం సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టింది- ఎక్కువగా గోవ్ రిమ్మెంట్ సెక్యూరిటీస్ ప్రబలమైన దిగుబడి

  • సెక్యూరిటీలు చాలా వరకు కొనుగోలు మరియు పరిపక్వత వరకు నిర్వహించబడుతుంది
  • నిధులతో ప్రారంభం కావడానికి, 25-30 సంవత్సరాల పరిపక్వతను కలిగి ఉంటుంది
  • పోర్ట్ఫోలియో డౌన్ గాయమైంది ఉంటుంది. అనగా, సెక్యూరిటీలలో పెరుగుతున్న పెట్టుబడులు కొనసాగుతాయి. ఇలాంటి సెక్యూరిటీల మిశ్రమం నిర్వహించబడుతుందని ఇది నిర్ధారిస్తుంది . మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పోర్ట్ఫోలియో ఇండెక్స్ ఫండ్ లాగా రుచిని ఇవ్వడానికి, సరళంగా నిర్వహించేది .

ఉత్పత్తి బహుశా ఏమి సాధించగలదు?

  • చాలా దీర్ఘకాలిక సాంప్రదాయ ఉత్పత్తుల కంటే పోటీ పరంగా ఉన్న పోస్ట్-టాక్స్ రిటర్న్స్
  • పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి ఒక మంచి ప్రత్యక్షత ఉంటుంది.
  • పెట్టుబడిదారులకు ఇది సాధారణ సమ్మేళన ప్రతిపాదనగా చూడవచ్చు - వారు కోరుకున్నంత కాలం పెట్టుబడి పెట్టడం, మరియు ప్రక్రియలో పన్నులను తగ్గించడం, ఆకర్షణీయమైన పోస్ట్-టాక్స్ రిటర్న్తో ముగిస్తారు. సంపదను కాపాడటం, తరువాతి తరం, ఎండోవ్మెంట్, మొదలైనవాటికి వెళ్ళే అవసరాలు
  • సిస్టమాటిక్ విత్డ్రాల్ ప్లాన్ (SWP) కోసం ఎంపిక చేసుకోవడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు కూడా వార్షిక లావాదేవీలను సృష్టించవచ్చు . పెట్టుబడిదారులు వారి పోస్ట్-రిటైరన్స్ టి వార్షిక అవసరాల కోసం, లేదా రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడులకు ప్రత్యామ్నాయంగా సాధారణ నగదు ప్రవాహాలను రూపొందించడానికి కూడా ఉపయోగించవచ్చు.

మేము ఈ ఫండ్ను జూలై 2018 లో ప్రారంభించాము. లాంచ్ నుండి గత 8 నెలల్లో, మార్కెట్ పరిస్థితులకు ధన్యవాదాలు, ఫండ్ 10% సంపూర్ణ రాబడులను సృష్టించింది .

WF: చాలామంది పెట్టుబడిదారులకు ఫండ్ ఎంపికలో ఒక శక్తివంతమైన పరిశీలన కొనసాగుతోంది. ఎందుకు ఈ ఫండ్, ఇతర కంటే ఎక్కువ, ఈ సందర్భం నుండి చూడకూడదు అని మీరు నొక్కి? ఈ ఫండ్ను పరిశీలిస్తే ఏ సందర్భం మనసులో ఉండి, తిరిగి రావాల్సిందే?

ప్రసంగం: ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిలో, గత పనితీరు భవిష్యత్ పనితీరు యొక్క సూచిక కాదు. మరింత ఈ ఫండ్ లో. మేము దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలను సాధారణ పరిష్కారం ద్వారా పరిష్కరించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాము. దీర్ఘకాల సార్వభౌమ బాండ్లలో మదుపు, మరియు కాలం మీ పెట్టుబడి లక్ష్యం కోసం ఎక్కడికీ వెళ్లకుండా. ఈ వ్యవధిలో మదుపుదారులు ఏమి చేస్తారంటే కాల వ్యవధిలో గిల్ట్ సెక్యూరిటీలలో ఉన్న దిగుబడుల నుండి మొత్తం రాబడిని కలిపితే. ప్రబలమైన దిగుబడిలో భారతదేశ భద్రతని మీరు కొనుగోలు చేస్తే, 8% అని చెప్పండి మరియు మెచ్యూరిటీ వరకు దానిపై పట్టుకోండి, మీరు 8% సమ్మేళన తిరిగి పొందుతారు. సింపుల్. వాస్తవానికి, ఇది అదే 8% వద్ద అన్ని అంతరాయ కూపన్లు తిరిగి చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. అసలు మళ్లీ పెట్టుబడి వడ్డీ రేట్లు సంవత్సరాల్లో పాన్ ఎలా బట్టి ఎక్కువ లేదా 8% కంటే తక్కువ వద్ద జరిగే, మరియు క్రమంగా, పెట్టుబడిదారులు మొత్తం రాబడి పిల్లి చర్మంతో Det ఉంటుంది. పునఃపెట్టుబడి మొత్తం రాబడికి అనిశ్చితి మూలకాన్ని తెచ్చేటప్పుడు, నగదు ప్రవాహాల సమూహం మరియు రిటర్న్లు కూపన్ చెల్లింపుల కారణంగా ఉంటాయి. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులకు ఉత్పత్తిలో మంచి ప్రత్యక్షత (లేదా అవకాశం) ఉంటుంది . పెట్టుబడిదారులు 25 సంవత్సరాల్లో ప్రస్తుత దిగుబడులను చూడవచ్చు GSec సెగ్మెంట్, మరియు దాని చుట్టూ తిరిగి వచ్చే అంచనాలను ప్రతిబింబిస్తాయి .

WF: పంపిణీదారు మరియు ఇన్వెస్టర్ ప్రవర్తనను పొందడంలో ఫండ్ హౌస్ యొక్క అనుభవమే ఈ ఉత్పత్తికి 15-20 సంవత్సరాల సుదీర్ఘకాల క్షితిజాలుగా ఉంది. మీరు సవాళ్లను ఎక్కడ చూస్తారు మరియు మీకు ఆశావాదం కోసం కారణం ఏమిటి?

ప్రశాంత్: మేము ఉత్పత్తి స్థానాలు చాలా స్పష్టం చేశాము. ఇది నిధుల 'సుదీర్ఘకాలం' వర్గంలో ఉంటుంది. అంతర్లీన పెట్టుబడులు భారతదేశ సెక్యూరిటీల ద్రవ ప్రభుత్వంలో ఉన్నప్పటికీ, మనకు స్థలం d ఒక 3 సంవత్సరాల నిష్క్రమణ లోడ్ పంపిణీదారు మరియు పెట్టుబడి యొక్క దీర్ఘకాల స్వభావం పెట్టుబడిదారు ప్రవర్తన align.

ఉత్పత్తి యొక్క స్వల్పకాలిక స్వభావం మరియు స్వల్పకాలిక అస్థిరత అధికభాగంలో ఉండవచ్చనే వాస్తవం పంపిణీదారులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఉత్పత్తి నైపుణ్యాలను అర్థం చేసుకోవడం మరియు సరైన అంచనాలను కలిగి ఉండటం. ప్రతి ఒక్కరూ బహుళ దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు పాల్పడినప్పుడు అది అంత సులభం కాదు. అది సవాలు. మరొక వైపు, అక్కడ స్పష్టమైన మరియు ప్రస్తుత భారీ మార్కెట్ ఉంది.

WF: మీ అభిప్రాయం ప్రకారం, Nivesh ఏ ఉత్పత్తులు లక్ష్య వాస్తవానికి పోటీ పడండి మరియు ఈ పరిశీలన సమితికి వ్యతిరేకంగా ఎలా నిలుస్తుంది?

ప్రశాంత్: మా దృష్టిలో, ఫండ్ దీర్ఘకాల లక్ష్యాలను అందిస్తున్నందుకు అర్థం సంప్రదాయ ఉత్పత్తుల మొత్తం చాలా కోసం ఒక ప్రత్యామ్నాయ ఉంటుంది.

పన్ను-రహిత బాండ్స్ : పన్ను రహిత బాండ్లను NHAI, REC, PFC, HUDCO, మొదలైనవి పిఎస్యు కంపెనీలు కొన్ని సంవత్సరాల క్రితం జారీ చేయబడ్డాయి . వారు 10, 15 లేదా 20 ఏళ్ల పరిపక్వత కలిగి ఉన్నారు మరియు వడ్డీ రేటు చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. అయితే, గత కొన్ని సంవత్సరాలలో, పన్ను రహిత బాండ్ల జారీపై ప్రభుత్వం నుండి ఎలాంటి టిఫికేషన్ లేదు. అందువల్ల ప్రైమర్ y మార్కెట్లో తాజా సమస్య లేదు . గతంలో ప్రభుత్వరంగ సంస్థలు పలు issuances నాటినుండి, ద్వితీయ మార్కెట్లలో కొనుగోలు కోసం, పెట్టుబడిదారులు బాండ్ ఎక్స్ చట్టం పదవీకాలానికి వడ్డీ రేటు తనిఖీ చేయాలి. ప్రస్తుతం, పన్ను రహిత బంధాలు 6.25% నుంచి 6.50% వరకు దిగుబడులను అందిస్తున్నాయి.

దీర్ఘకాలిక బ్యాంకు FD లు మరియు ఆర్బిఐ టాక్సేబుల్ బాండ్స్ : బ్యాంకులు 10 సంవత్సరాల స్థిర డిపాజిట్లు అందిస్తాయి. ప్రస్తుత రేట్లు బ్యాంకులు 6% నుంచి 6.5% మధ్య మారుతున్నాయి . ఆర్బిఐ బాండ్స్ 7 సంవత్సరాల వరకు, 7.75 శాతం వడ్డీని అందిస్తోంది. రెండు సందర్భాల్లోనూ, పెట్టుబడిదారుల ఉపాంత ఆదాయం పన్ను స్లాబ్ ప్రకారం పన్ను చెల్లింపుదారులు పన్ను విధించబడుతుంది . అంటే, పెట్టుబడిదారుడు 30% ఆదాయ పన్ను స్లాబ్లో ఉంటే, అతను వడ్డీపై 30% పన్ను విధించబడుతుంది.

పబ్లిక్ ప్రావిడెంట్ ఫండ్ (పిపిఎఫ్): పిపిఎఫ్ అనేది భారతీయ ప్రభుత్వం అందించే ఒక దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి ఎంపిక. ఇది ఆకర్షణీయమైన వడ్డీ రేటుతో మరియు భద్రత నుండి పన్నును మినహాయించి ఇచ్చే ఆదాయాన్ని అందిస్తుంది . పిపిఎఫ్ ప్రస్తుతం 80 % సెక్షన్ కింద ఆదాయపన్ను నుండి పూర్తిగా మినహాయించబడిన 8 % యొక్క inte మిగిలిన రేటును అందిస్తుంది . పరిపక్వత తర్వాత 5 సంవత్సరాల బ్లాక్ అల్లర్లలో విస్తరించడానికి ఒక సౌకర్యంతో ఈ పధకం 15 సంవత్సరాలు . PPF తిరిగి దృష్టికోణం నుండి ఆకర్షణీయంగా ఉండగా, ఒక్కరు మాత్రమే రూ. ఆర్థిక y చెవిలో 1.5 Lacs . ఇంకా, ఈ పథకం ద్రవం కాదు. పెట్టుబడిదారులు 6 సంవత్సరాలు పూర్తి చేసేంత వరకు ఉపసంహరించలేరు, మరియు 7 వ సంవత్సరం నుండి మాత్రమే పాక్షిక ఉపసంహరణ సదుపాయం పొందవచ్చు.

రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడులకు ప్రత్యామ్నాయంగా ఉత్పత్తిని కూడా ఉంచవచ్చు . ముఖ్యంగా, రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడులు పెద్ద మొత్తపు మొత్తాన్ని పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు దీర్ఘకాలిక కంటే అదే (అద్దె దిగుబడి) మరియు ప్రశంసలను పొందటానికి ఎదురుచూస్తున్నాము. అద్దె దిగుబడి చాలా తక్కువగా ఉంటుంది - స్థలం మరియు స్థానం ఆధారంగా 1.5% నుండి 3% వరకు. మరియు, రాజధాని ప్రశంసలు గణనీయంగా మారుతుంటాయి.

ఇక్కడ మీరు సురక్షితమైన ఆస్తి తరగతి (సార్వభౌమ బంధాలు) లోకి పెట్టుబడి పెట్టే ఒక ఉత్పత్తి, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి కోసం వ్యవధి ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి మరియు ప్రభుత్వ బాండ్లలో అంతర్గతంగా ఉన్న రాబడిని ఆస్వాదించండి. ఓపెన్-ఎండెడ్ ఆఫరింగ్ అవుతున్నందున, పెట్టుబడిదారులకు సమయం లో ఎప్పుడైనా విమోచించడానికి ఎంపికను కలిగి ఉంటాయి. రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడులకి లేదా ఆ విషయానికి సమానంగా, వారి పదవీ విరమణ వార్షిక అవసరాలకు అనుగుణంగా, వారి వివిధ అవసరాలను తీర్చటానికి రెగ్యులర్ నగదు ప్రవాహాలను సృష్టించడానికి SWP కు పెట్టుబడిదారులు ఎంపిక చేసుకోవచ్చు .

WF: ఆరంభంలో, ఉత్పత్తి బాగా అనేక ప్రముఖ IFAS ప్రత్యేకించి చూపబడిన ద్వారా కొనియాడారు అయితే, అక్కడ ఒక నిర్బంధించింది ఉంది ఈ ఫండ్ యొక్క అధిక సమయం కారణంగా భారీ సంభావ్య MTM దారితీసింది ఎన్ఎవి హెచ్చుతగ్గులు. ఈ ఆందోళనలను ఎటువంటి పరిమితికి సమర్థించారు మరియు వారు ఎలా ఉత్తమంగా తగ్గించవచ్చు?

ప్రశాంత్: ఒక తేలికపాటి వైపు, మేము ఎం.టి.ఎం నుండి లబ్ది చేశాము. దిగుబడులలో పదునైన క్రిందికి కదిలించిన కదలికను ప్రారంభించిన నాటి నుండి ఈ ఫండ్ 10% సంపూర్ణ రాబడిని ఉత్పత్తి చేసింది. గత 6 నెలల్లో గిల్ట్ దిగుబడి సుమారు 60-70 బేసిస్ తగ్గింది . ఏదో వేగంగా (ఈ సందర్భంలో, తిరిగి వస్తుంది), అది వేగంగా పెరుగుతుంది, సమర్థవంతంగా అలాగే నాటకీయంగా డౌన్ వస్తాయి. ఫండ్ యొక్క సుదీర్ఘ కాలము వలన, వడ్డీ రేటు కదలికలకు సున్నితత్వం స్వల్ప-కాలానికి చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది.

5, 10 సంవత్సరాల, కంటే ఎక్కువ ఉంటే పెట్టుబడిదారులు ఒక సహేతుక కాలం ఫ్రేమ్ తో వస్తాయి భావిస్తున్నారు . దీర్ఘకాలంలో, వడ్డీ రేటు ప్రమాదం స్వయంచాలకంగా పునఃసంపద ప్రమాదం ద్వారా సమతుల్యమవుతుంది మరియు వైస్ వెర్సా. ఉదాహరణకి, వడ్డీ రేట్లు పెరగడం మొదటి కొన్ని సంవత్సరాలలో, మార్కెట్ ప్రభావానికి ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, తదుపరి కూపన్లు (నగదు ప్రవాహాలు) అధిక వడ్డీ రేట్లు వద్ద నియోగించబడతాయి, తద్వారా తిరిగి వస్తాయి. అందువల్ల, సహేతుక దీర్ఘ కాల వ్యవధిలో, ఉత్పత్తి వడ్డీ రేట్లు చాలా సున్నితంగా ఉండదు. మేము ఉత్పత్తి మంచి ఫలితాలను అందించే విషయాన్ని చెప్పే కారణాలలో ఇది ఒకటి .


WF: నీవేష్ వంటి ఉత్పత్తుల కోసం మీ దృష్టి ఏమిటి? లక్ష్మీ ? 15-20 ఏళ్ల రుణ ఉత్పత్తుల కోసం ఎంత సంభావ్య విఫణి ఉంది మరియు ఈ ఉత్పత్తుల వెనుక భాగంలో ఏ వాటా MF పరిశ్రమకు సరిగ్గా వస్తాయి?

ప్రశాంత్: మేము ముందుగా ఎత్తి చూపారు తీసుకునేవాడు, అక్కడ తిరిగి కొన్ని ty అందించే ఉత్పత్తులు కోసం ఒక భారీ మార్కెట్ సంభావ్య ఉంది. మరియు ప్రతి వ్యక్తికి అనేక దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలు ఉన్నాయి. ఒక సరైన ఉత్పత్తి ప్రతిపాదన సంభావ్యతను సంగ్రహించడానికి సుదీర్ఘ మార్గం వెళ్ళగలదు.


మ్యూచువల్ ఫండ్లలో, మేము హామీ ఇవ్వలేము లేదా రిటర్న్లను సూచించలేము. ఆ కోణంలో, మేము నేరుగా ఈ ఉత్పత్తులతో పోటీపడలేము. కానీ, ఈ సమయానికి మీరు అర్థం చేసుకున్నట్లుగా, ఇది మంచి ఫలితాలను అందించడం ద్వారా దీర్ఘకాలిక అవసరాలకు అనుగుణంగా దగ్గరికి వచ్చే ఒక ఉత్పత్తి. సెల్లింగ్ లేదా మార్కెటింగ్ పూర్తిగా సులభం కాదు, ఉత్పత్తి దీర్ఘకాలిక స్వభావం ఇచ్చిన, మరియు స్వాభావిక సమస్యలు, పూర్తిగా దూరంగా కోరుకున్నాడు కాదు.

చెప్పిన తరువాత, నిరంతర ప్రయత్నాలు, మేము ఈ అవకాశాన్ని వద్ద ఒక మంచి డిగ్ పడుతుంది అనుకుంటున్నాను. మదుపు ఫండ్ ఇండస్ట్రీ పెట్టుబడిదారుల దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలను అందించడంలో గణనీయమైన పాత్ర పోషిస్తుందని మా కల. ప్రస్తుత పైలో 10% పైగా 15 లక్షల కోట్లు.

ரிலையன்ஸ் நிப்போன் லைஃப் இன் தனித்த நீண்ட கால கடன் பிரசாதம் - நீவ்ஷ் லக்ஷியா - MF தொழிற்துறையில் ஒரு போக்கு அமைப்பாளராக ஆவது மற்றும் ரூ. 15 லட்சம் கோடி வாய்ப்பு. தயாரிப்பு பழமைவாத நீண்ட கால தேவைகளை பூர்த்தி செய்யும் விதத்தில் சில விவரங்களை பிரஷாந்த் விளக்குகிறார் பிற MF உற்பத்தியை விட சேமிப்பாளர்களுக்கு சிறந்தது, ஏன் ஒரு தயாரிப்பு Nivesh போன்றது நீண்ட கால FD கள், வருடாந்திரங்கள், ஆர்.பி.ஐ. பத்திரங்கள், பிபிஎஃப் மற்றும் அனைத்து பிற சேமிப்புப் பொருட்களும் அர்த்தமுள்ள முறையில் லக்ஷியா சிறந்த நிலையில் வைக்கப்பட்டுள்ளன. மார்க்கெட்டிங் மற்றும் விற்பனை முயற்சிகள் மூலம், இத்தகைய தயாரிப்பு கட்டமைப்பானது பாரம்பரிய சேமிப்புப் பொருட்களிலிருந்து 10% சந்தை பங்கைப் பெறக்கூடாது என்பதற்கு எந்த காரணமும் இல்லை - அதாவது ரூ. காலப்போக்கில் 15 லட்சம் கோடி ரூபாய் .

WF: உங்கள் Nivesh முக்கிய முதலீட்டு நியாயம் என்ன லக்ஷியா நிதி கடந்த வருடம் நீங்கள் அறிமுகப்படுத்தியபோது, ​​அந்த காலகட்டத்தில் வெளியான காலத்தில் அனுபவம் எப்படி இருந்தது?

பிரசாந்த்: ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் பல நீண்டகால இலக்குகள் உள்ளன. குழந்தையின் உயர் கல்விக்காக, தங்கள் சொந்த ஓய்வூதிய திட்டத்திற்காக அல்லது அவர்களது குழந்தைகள் / பேரக்குழந்தைகளுக்கு ஒரு எஸ்டேட் விட்டுச்செல்ல முடியும். 1) அவர்கள் மிகவும் இயற்கையில் நீண்ட கால, பொதுவாக 10, 15, 20 ஆண்டுகள் மற்றும் பலவாகும் மற்றும் 2) அவர்கள் முக்கியமானவை - இந்த இலக்குகளை அனைத்து பொதுவான இரண்டு விஷயங்களை கொண்டுள்ளன. அது நீண்ட கால முதலீடுகள் செய்வதை வரும் போது முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் கவனமாக இருக்க வேண்டும். ஒரு காலத்தில், அல்லது ஒரு சில வருவாய் மாறிகள் போன்ற காலங்களில் சம்பாதித்த வருமானம் தவறாக இருந்தால், இறுதி முடிவு மிக ஏமாற்றமாக இருக்கலாம். வருமானம் குறைவாக இருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் பாரம்பரியமான பொருட்களின் பாதுகாப்பை பெறும் காரணங்களுள் இது ஒரு உத்தரவாதம் அல்லது வருவாயின் வெளிப்பாடாக உள்ளது.


நிலையான வைப்பு சந்தை 115 லட்சத்திற்கும் Crs தபால் மூலமான உள்ளது. ஆயுள் காப்பீட்டு இன்ட் ustry கிட்டத்தட்ட 24 லட்சம் Crs தபால் மூலமான உள்ளது. வரி-இலவச பத்திரங்கள் வழங்கப்பட்டபோது, ​​அவர்களுக்கு பெரும் பசி இருந்தது.

பரஸ்பர நிதியங்களில், இந்தத் தேவைகளை பூர்த்தி செய்வதற்கான முன்மொழிவுகள் உள்ளனவா? ஈக்விட்டி மற்றும் SIP க்கள், அவை நீண்ட கால தயாரிப்புகளாக இருப்பினும், பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை 2 ஆண்டுகளுக்கு அப்பால் வைத்திருக்கவில்லை என்பதை நாங்கள் கவனிக்கிறோம் . மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் நிறைய பங்கு உள்ளார்ந்த மாறும் விரும்பவில்லை. மறுபுறம், எங்கள் தொழில் நிலையான வருமானம் தயாரிப்புகளை சிக்கனமாக உருவாக்கியுள்ளது - காலப்போக்கு போன்ற கருத்துக்கள் , பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு YTM தலைமையே ஆகும், கடன்களை மிகவும் சில முதலீட்டாளர்களின் விருப்பம். கூட அந்த முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய காலத்திற்கு கடன் பொருட்களை முதலீடு செய்ய முனைகின்றனர் .

ரிலையன்ஸ் நிவேஷ் லக்ஷ்யாவிற்கு ஃபூ வது அவர்களை நியாயமான தன்மை போட்டியிடக் வருமானத்தை வழங்குவதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால முதலீட்டு நோக்கங்களை பார்த்துக்கொள்ள செய்து வருகிறாள் ஒரு நிலையான வருமானம், நீண்ட கால நிதியாகும். நிதியம் முக்கியமாக நீண்ட கால நிலையான வருவாய் பத்திரங்களில் முதலீடு என்று - பெரும்பாலும் கோவ் rnment பத்திரங்கள் நிலவும் விளைச்சல் மணிக்கு

  • பத்திரங்களில் பெரும்பாலானவை வாங்கி, முதிர்ச்சியடையும் வரை நடைபெறும்
  • நிதி தொடங்குவதற்கு 25-30 ஆண்டுகள் முதிர்வு இருக்கும்
  • சேவை உருட்டப்படும். அதாவது, அதிகரித்த முதலீடுகள் தொடர்ந்து இதேபோன்ற பத்திரங்களில் செய்யப்படும். இதுபோன்ற பத்திரங்கள் கலவையாக பராமரிக்கப்படுவதை இது உறுதி செய்யும் . வேறுவிதமாக கூறினால், போர்ட்ஃபோலியோ குறியீட்டு நிதி போன்ற சுவை கொடுக்க, சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் .

தயாரிப்பு என்ன சாத்தியமான அடைய முடியும்?

  • மிக நீண்ட கால பாரம்பரிய பொருட்கள் விட போட்டியிடக்கூடியதாக இருக்கும் Post-tax returns
  • முதலீட்டாளர்களுக்கு வருமானத்தை ஒரு நல்ல தன்மை இருக்கும்.
  • முதலீட்டாளர்கள் இதை எளிமையான கூட்டுத் திட்டமாகக் கருதியிருக்கலாம் - அவர்கள் விரும்பும் வரை முதலீடு செய்யப்படுவார்கள், மற்றும் செயல்முறை வரி விலக்கு, ஒரு கவர்ச்சிகரமான பிந்தைய வரி வருமானத்துடன் முடிவடையும். செல்வத்தை காப்பாற்றுவது போன்ற தேவைகள், அடுத்த தலைமுறைக்கு, அதைச் செலுத்துவது, முதலிடம் பெறுதல் போன்றவை
  • முதலீட்டாளர்கள் முறையான பின்வாங்கல் திட்டம் (SWP) தேர்வு செய்வதன் மூலம் வருடாந்திர-போன்ற பணப்புழக்கங்களை உருவாக்க முடியும் . முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பிந்தைய ஓய்வுபெறும் வருடாந்திரத் தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய, அல்லது ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகளுக்கு மாற்றாக வழக்கமான பணப் பாய்வுகளை உருவாக்கவும் பயன்படுத்தலாம்.

இந்த நிதியை நாம் ஜூலை 2018 ல் முன்கூட்டியே வாங்கியுள்ளோம் . துவக்கத்திலிருந்து கடந்த 8 மாதங்களில், சந்தை நிலைமைகளுக்கு நன்றி, நிதி 10% முழுமையான வருமானத்தை உருவாக்கியுள்ளது .

WF: பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதித் தேர்வில் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருத்தாக இருப்பது சமீபத்திய செயல்திறன். இந்த நிதியிலிருந்து வேறு எந்தவொரு விடயமும் இந்த சூழலில் இருந்து பார்க்கப்படக்கூடாது என்று நீங்கள் ஏன் வலியுறுத்துகிறீர்கள்? இந்த நிதி பற்றி சிந்திக்கும்போது என்ன மனநிலையை மனதில் வைத்திருக்க வேண்டும், எப்படி நியாயமான திரும்ப எதிர்பார்ப்புகளை வளர்க்க வேண்டும்?

பிரசாந்த்: எந்த நிதி உற்பத்தியிலும், கடந்த செயல்திறன் எதிர்கால செயல்திறன் ஒரு குறிகாட்டியாக இல்லை. மேலும் இந்த நிதி. நாங்கள் ஒரு எளிய தீர்வு மூலம் நீண்ட கால இலக்குகளை எதிர்கொள்ள முயற்சிக்கிறோம் . நீண்டகால இறையாண்மை பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யுங்கள், மேலும் உங்கள் முதலீட்டு இலக்கை அடைவதற்கு நீண்ட காலம் தங்கியிருங்கள் . இந்த முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பெறப்படும் முதலீட்டாளர்கள் , காலவரையிலான கில்ட் பத்திரங்களில் உள்ள விளைபொருட்களின் மொத்த வருவாயில் கூட்டுத் தொகையை அதிகரித்துள்ளது. நீங்கள் நடைமுறையில் உள்ள ஒரு இந்திய அரசாங்கத்தை வாங்கினால், 8% கூறுங்கள், முதிர்ச்சி அடைந்தால், நீங்கள் 8% கூட்டுத் திரும்ப கிடைக்கும். எளிய. நிச்சயமாக, இது அதே இடைப்பட்ட கூப்பன்களை மீண்டும் செலுத்துவது உட்பட்டது (அரை வருடத்தில்) அதே 8%. உண்மையான மறுமுதலீடு அதிக அல்லது 8% க்கும் குறைவாக நடக்கலாம் வட்டி விகிதங்கள் ஆண்டுகளில் வெளியே நகர்த்த எப்படி பொறுத்து, மற்றும் அதையொட்டி என்று, முதலீட்டாளர்களுக்கு மொத்த லாபத்தை வெள்ளை கீரி டிடெக்டிக் வேண்டும். மறு முதலீடு மொத்த வருவாயில் நிச்சயமற்ற ஒரு உறுப்புக்குள் கொண்டு வரும்போது, ​​பணப் பாய்வுகளின் பெரும்பகுதி மற்றும் வருமானம் கூப்பன் கொடுப்பனவுகளின் காரணமாக இருக்கும். இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளர்கள் தயாரிப்புகளில் வருமானத்தின் நல்ல பார்வை (அல்லது சாத்தியம்) இருக்க வேண்டும் . முதலீட்டாளர்கள் தற்போதைய வருவாயை 25 ஆண்டுகளில் பார்க்க முடியும் GSec பிரிவில், மற்றும் அதற்கேற்றவாறு திரும்ப திரும்ப எதிர்பார்ப்புகளை நங்கூரமிட வேண்டும்.

WF: இந்த தயாரிப்புக்கு 15-20 ஆண்டுகள் மிக நீண்ட கால எல்லைகளை நோக்கி விநியோகிக்கப்பட்ட பங்குதாரர் மற்றும் முதலீட்டாளர் நடத்தை பெறுவதில் நிதியின் அனுபவம் என்ன? நீங்கள் சவால்களை எங்கே காண்கிறீர்கள்? நீங்கள் நம்பிக்கைக்கு காரணம் என்ன?

பிரசாந்த்: நாம் தயாரிப்பு நிலைப்பாட்டை மிகவும் தெளிவாக்கியுள்ளோம். நிதிகளின் 'நீண்ட கால' பிரிவின் கீழ் இது போன்றது. உள்ளுறையும் முதலீடுகளின் இந்தியா பத்திரங்கள் திரவ அரசு ஒரு இருந்தாலும், நாங்கள் இடத்தில் ஈ வேண்டும் உற்பத்தியின் நீண்டகால இயல்புக்கு விநியோகிக்கையாளரும் முதலீட்டாளருமான ஒருவரை 3 ஆண்டுகளுக்கு வெளியேற்றும் சுமை.

உற்பத்தியின் வெளிப்படையான நீண்டகால இயல்பு, மற்றும் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்கள் உயர்ந்த பக்கத்தில் இருக்கும் என்பதால் விநியோகஸ்தர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு தயாரிப்பு நுணுக்கங்களைப் புரிந்துகொள்வதற்கும் , சரியான எதிர்பார்ப்புக்களைக் கொண்டிருப்பதற்கும் காரணமாகிறது. எல்லோருக்கும் பல நீண்ட கால இலக்குகள் இருந்தபோதிலும், அது நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடுகளை செய்யும்போது அது அவ்வளவு சுலபமல்ல. அது சவால். மறுபுறம், அங்கு ஒரு தெளிவான மற்றும் தற்போதைய பெரிய சந்தை உள்ளது.

WF: உங்கள் கருத்தில், Nivesh என்ன தயாரிப்புகள் லக்ஷ்யாவிற்கு உண்மையில் போட்டியிடுவது எப்படி, இந்த கருத்தின் தொகுப்புக்கு எதிராக அதை எவ்வாறு கட்டுப்படுத்துவது?

பிரசாந்த்: எங்களுடைய பார்வையில், நிதி நீண்டகால இலக்குகளுக்கு உதவப் பொருள் பாரம்பரிய பொருட்கள் ஒரு முழு நிறைய ஒரு மாற்று இருக்க முடியும்.

வரி-இல்லாத பத்திரங்கள் : NHAI, REC, PFC, HUDCO, போன்ற சில PSU நிறுவனங்களால் வரி-இலவச பத்திரங்கள் வழங்கப்பட்டன . அவர்கள் 10, 15 அல்லது 20 ஆண்டுகள் முதிர்ச்சி அடைந்தனர், மற்றும் வட்டி விகிதம் வரி-இலவசம். இருப்பினும், கடந்த சில ஆண்டுகளில், வரி-இலவச பத்திரங்களை வழங்குவதில் அரசாங்கத்திடமிருந்து எந்தவிதமான விவாதமும் இல்லை , எனவே முதன்மையான சந்தையில் புதிய பிரச்சினை இல்லை . கடந்த காலத்தில் பொதுத்துறை நிறுவனங்கள் மூலம் பல கடைகளுக்கான வந்துள்ளன என்பதால், இரண்டாம் சந்தைகளில் வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள், பத்திர மீது முன்னாள் செயல் பதவி மற்றும் வட்டி விகிதம் சரிபார்க்க வேண்டும். தற்போது, ​​வரி-இலவச பத்திரங்கள் 6.25% வரை 6.50%

நீண்ட கால வங்கி FD கள் மற்றும் RBI வரிக்குதிரை பத்திரங்கள் : வங்கிகள் 10 வருட நிலையான வைப்புகளை வழங்குகின்றன . வங்கிகளால் வழங்கப்படும் தற்போதைய விகிதங்கள் 6% முதல் 6.5% வரை மாறுபடும் . RBI பத்திரங்கள் 7 வருடங்கள் மற்றும் 7.75% வட்டியை வழங்குகின்றன. இரண்டு சந்தர்ப்பங்களிலும், முதலீட்டாளர்களின் குறுங்கால வருமான வரிக் கொட்டகையின் படி வரி செலுத்துபவர்களுக்கு வரி விதிக்கப்படும் . அதாவது, முதலீட்டாளர் 30% வருமான வரிக் குறைபாடு உள்ளவராக இருந்தால், வட்டிக்கு 30% வரி விதிக்கப்படும்.

பொது வருங்கால நிதி (பிபிஎஃப்): PPF என்பது இந்திய அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படும் பிரபலமான நீண்ட கால முதலீட்டு விருப்பமாகும், இது கவர்ச்சிகரமான வட்டி விகிதத்துடன் பாதுகாப்பை வழங்குகிறது மற்றும் வரி விலக்கு முழுவதிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படும். பிபிஎஃப் தற்போது 80 % இன் கீழ் வருமான வரி விலக்குக்கு விலக்கு அளிக்கப்பட்ட 8 % இன்டெல் ஓய்வு விகிதத்தை வழங்குகிறது . திட்டம் முதிர்ச்சிக்கு 5 ஆண்டுகளுக்கு ஒரு பிளாக் எழுச்சியை நீட்டிக்க ஒரு வசதி, 15 ஆண்டுகள் ஆகும் . PPF வருங்கால முன்னோக்கிலிருந்து கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்போது, ​​ஒருவர் ரூ. ஒரு நிதி y காதில் 1.5 Lacs . மேலும், திட்டம் திரவ அல்ல. முதலீட்டாளர்கள் 6 ஆண்டுகள் முடிக்கப்படும் வரை திரும்பப் பெறமுடியாது, மேலும் 7 வது வருடத்தில் இருந்து மட்டுமே பகுதியளவு திரும்பப் பெற முடியும்.

ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகளுக்கான ஒரு மாற்றாக இந்த தயாரிப்பு கூட வைக்கப்படலாம் . அத்தியாவசியமாக, ரியல் எஸ்டேட் முதலீடு என்பது ஒரு அளவிற்கான தொகையை முதலீடு செய்வதோடு, அதே வருமானம் (வாடகை விளைச்சல்) மற்றும் நீண்டகால அடிப்படையில் பாராட்டுதல்களை பெற எதிர்பார்த்து காத்திருக்கிறது. வாடகை விளைச்சல் மிகவும் குறைவாகவே உள்ளது - இடத்தையும் இடத்தையும் பொறுத்து 1.5% முதல் 3% வரையிலான இடங்களில். மேலும், மூலதன பாராட்டு கணிசமாக வேறுபடலாம்.

நீங்கள் பாதுகாப்பான சொத்து வகை (இறையாண்மை பத்திரங்கள்) மீது முதலீடு செய்யும் ஒரு தயாரிப்பு ஆகும், நீண்ட கால முதலீட்டிற்கான கால அவகாசத்தை குறைக்க மற்றும் அரசாங்க பத்திரங்களில் உள்ளார்ந்த வருமானத்தை அனுபவிக்கவும். ஒரு திறந்த முடிவை வழங்குவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் நேரத்தில் எந்த நேரத்திலும் மீட்க விருப்பம் உள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் தங்களது பல்வேறு தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய வழக்கமான பண பாய்ச்சல்களை உருவாக்குவதற்கு SWP க்காக தேர்வு செய்யலாம் - ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகள் என்ன செய்வதென்றோ அல்லது அதற்கேற்றவாறு, அவர்களின் பிந்தைய ஓய்வூதிய வருடாந்திரத் தேவைகள் பூர்த்தி செய்யப்பட வேண்டும்.

WF: ஆரம்பத்தில், இந்த தயாரிப்பு பல முன்னணி IFA க்களால் பாராட்டப்பட்டது, ஒரு பயம் இருந்தது இந்த நிதி மிக உயர்ந்த காலப்பகுதி காரணமாக பெரிய சாத்தியமான MTM தலைமையிலான என்ஏவி ஏற்றத்தாழ்வுகள். இந்த கவலைகள் எந்த அளவிற்கு நியாயப்படுத்தப்படுகின்றன, அவை எவ்வாறு சிறந்த முறையில் குறைக்கப்படுகின்றன?

பிரசாந்த்: ஒரு இலகுவான பக்கத்தில், நாங்கள் எம்.டி.எம். விளைச்சலில் கூர்மையான கீழ்நோக்கி இயக்கம் துவங்குவதன் பின்னர் இந்த நிதி 10% முழுமையான வருவாயை உருவாக்கியுள்ளது. கடந்த 6 மாதங்களில் 60 முதல் 70 பிபி வரை ஜிம்ட் விளைச்சல் குறைக்கப்பட்டுள்ளது . விரைவாகப் போகும் ஏதோ (இந்த விஷயத்தில், வருமானம்) , அதே போல் கடுமையாக அதே வரலாம். நிதி நீண்ட காலத்திற்குள், வட்டி விகிதம் இயக்கங்களுக்கு உணர்திறன் குறுகிய காலத்திற்கு மிக அதிகமாக உள்ளது.

முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நியாயமான நீண்ட கால வரம்பை வரவழைக்கப்படுவார்கள் - 5, 10 ஆண்டுகள், அதற்கு மேல் இல்லை என்றால். நீண்டகாலத்தில், வட்டி வீத ஆபத்து தானாக மீண்டும் முதலீடு ஆபத்து மூலம் சமநிலைப்படுத்தப்படுகிறது, மற்றும் இதற்கு எதிராக. உதாரணமாக, வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்துவிட்டால், முதல் சில ஆண்டுகளில், சந்தை தாக்கத்திற்கு எதிர்மறையாக இருக்கும் . இருப்பினும், அடுத்த கூப்பன்கள் (பணப் பாய்வு) அதிக வட்டி விகிதங்களில் பணியமர்த்தப்பட்டு, வருமானத்துடன் சேர்க்கப்படும். எனவே, நியாயமான நீண்ட கால காலத்திற்குள், தயாரிப்பு வட்டி விகிதங்களுக்கு மிகவும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்ததாக இருக்காது . இந்த தயாரிப்பு , வருமானம் பற்றிய நல்ல தன்மையைத் தருகிறது என்று நாங்கள் கூறும் காரணங்களில் ஒன்றாகும் .


WF: Nivesh போன்ற தயாரிப்புகள் உங்கள் பார்வை என்ன லக்ஷியா ? 15-20 ஆண்டு கடன் உற்பத்திக்கான சாத்தியமான சந்தை எவ்வளவு பெரியது மற்றும் அத்தகைய உற்பத்திகளின் பின்னால் எம்எஃப் தொழிற்துறையில் எத்தகைய பங்களிப்பு சரியானது?

பிரசாந்த்: நாங்கள் முந்தைய குறிப்பிட்டார் பொறுத்தவரை, வருமானத்தை சில டி வழங்க எந்தத் தயாரிப்புகளுக்கு ஒரு பெரிய சந்தை ஆற்றலாகும். மேலும், ஒவ்வொரு நபருக்கும் பல நீண்ட கால இலக்குகள் உள்ளன. ஒரு சரியான தயாரிப்பு கருத்தாகும் சாத்தியம் பிடிக்க ஒரு நீண்ட வழி செல்ல முடியும்.


பரஸ்பர நிதிகளில், நாம் உத்தரவாதமளிக்கவோ அல்லது வருமானத்தை குறிக்கவோ முடியாது. அந்த கருத்திலிருந்து, நாம் நேரடியாக இந்த தயாரிப்புகளுடன் போட்டியிட முடியாது. ஆனால், இந்த நேரத்தில் நீங்கள் புரிந்து கொண்டிருப்பதைப் போல, இது வருமானத்தின் நல்ல தெரிவுகளை வழங்குவதன் மூலம் நீண்டகால தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதற்கு மிக அருகில் வரும் ஒரு தயாரிப்பு ஆகும். விற்பனையானது அல்லது விற்பனையானது முற்றிலும் சுலபமானதல்ல, உற்பத்தியின் நீண்ட கால இயல்பு, மற்றும் முற்றிலும் சிக்கலான சிக்கல்கள் ஆகியவற்றைக் கொடுத்து, முற்றிலும் விரும்பாதவை.

அந்த முயற்சியில், நல்ல முயற்சி எடுக்கும் என்று நாங்கள் தொடர்ந்து முயற்சி செய்தோம். முதலீட்டாளர்களின் நீண்ட கால இலக்குகளை வழங்குவதில் பரஸ்பர நிதியத் தொழில்துறைக்கு கணிசமான பங்கு வகிக்க எங்கள் கனவு இருக்கும். தற்போதைய பைலில் 10% 15 லட்சத்திற்கும் அதிகமாக உள்ளது.

ರಿಲಯನ್ಸ್ ನಿಪ್ಪನ್ ಲೈಫ್ನ ವಿಶಿಷ್ಟ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಸಾಲ ನೀಡುವಿಕೆ - ನಿವೇಶ್ ಲಕ್ಷ್ಯ - ಎಮ್ಎಫ್ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯ ಸೆಟ್ಟರ್ ಆಗಲು ಮತ್ತು ರೂ. 15 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿ ಅವಕಾಶ. ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಅಗತ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಈ ಉತ್ಪನ್ನ ಹೇಗೆ ಪೂರೈಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಪ್ರಶಾಂತ್ ವಿವರಿಸುತ್ತಾನೆ ಯಾವುದೇ MF ಉತ್ಪನ್ನಕ್ಕಿಂತ ಉತ್ತಮ ಉಳಿತಾಯ, ಮತ್ತು ಒಂದು ಉತ್ಪನ್ನವು ನಿವೇಶ್ ನಂತಹ ಏಕೆ ನಿರ್ಮಾಣವಾಗುತ್ತದೆ ಲಕ್ಷ್ಯ ಉತ್ತಮ ಅರ್ಥಪೂರ್ಣವಾಗಿ ದೀರ್ಘಕಾಲದ FDs, ವರ್ಷಾಶನ, ಆರ್ಬಿಐ ಬಾಂಡ್ಗಳು, ಪಿಪಿಎಫ್ ಮತ್ತು ಎಲ್ಲಾ ಇತರ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಉಳಿತಾಯ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಪಡೆಯಲು ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿದೆ. ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಪ್ರಯತ್ನದಿಂದ, ಅಂತಹ ಒಂದು ಉತ್ಪನ್ನ ನಿರ್ಮಾಣವು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಉಳಿತಾಯ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಂದ 10% ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಬಾರದು ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಯಾವುದೇ ಕಾರಣಕ್ಕೆ ಪ್ರಶಾಂತ್ ಕಾಣುವುದಿಲ್ಲ - ಅಂದರೆ ರೂ. ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ 15 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿ ಔಎಂ .

ಡಬ್ಲುಎಫ್: ನಿಮ್ಮ ನಿವೇಶ್ಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಹೂಡಿಕೆ ತಾರ್ಕಿಕತೆ ಏನು? ಲಕ್ಷ್ಯ ನಿಧಿಯನ್ನು ನೀವು ಕಳೆದ ವರ್ಷ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ ಮತ್ತು ಪ್ರಾರಂಭವಾದಂದಿನಿಂದಲೂ ಅನುಭವವು ಹೇಗೆ ಆ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿದೆ?

ಪ್ರಶಾಂತ್: ಪ್ರತಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹಲವು ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಗುರಿಗಳಿವೆ. ಮಗುವಿನ ಉನ್ನತ ಶಿಕ್ಷಣಕ್ಕಾಗಿ, ತಮ್ಮ ನಿವೃತ್ತಿಯ ಯೋಜನೆಗಾಗಿ , ಅಥವಾ ಅವರ ಮಕ್ಕಳು / ಮೊಮ್ಮಕ್ಕಳಿಗೆ ಒಂದು ಎಸ್ಟೇಟ್ ಅನ್ನು ಉಳಿಸಲು ಇದು ಸಾಧ್ಯವಾಗಬಹುದು . ಈ ಎಲ್ಲ ಗುರಿಗಳು ಎರಡು ವಿಷಯಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವೆಂದು ಹೊಂದಿವೆ - 1) ಅವರು ಸಾಕಷ್ಟು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸ್ವಭಾವ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 10, 15, 20 ವರ್ಷಗಳು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಮತ್ತು 2) ಅವರು ವಿಮರ್ಶಾತ್ಮಕರಾಗಿದ್ದಾರೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇದು ಅವಧಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಂದಾಗ ಬಹಳ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಇರಬೇಕು. ಒಂದು ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಆದಾಯದ ಕೆಲವು ಇನ್ಪುಟ್ ಅಸ್ಥಿರಗಳು ಆ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಗಳಿಸಿದ ಆದಾಯವು ತಪ್ಪಾಗಿ ಹೋದರೆ , ಅಂತಿಮ ಫಲಿತಾಂಶವು ತುಂಬಾ ನಿರಾಶಾದಾಯಕವಾಗಿರಬಹುದು. ಆದಾಯವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಸುರಕ್ಷತೆಯನ್ನು ಪಡೆಯುವ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಒಂದು ಭರವಸೆ ಅಥವಾ ಆದಾಯದ ಗೋಚರತೆಯನ್ನು ಪಡೆಯುವ ಕಾರಣಗಳು ಯಾವುವು.


ಸ್ಥಿರ ಠೇವಣಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ 115 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಲಕ್ಷ ಸಿಆರ್ಎಸ್ ಆಗಿದೆ. ಜೀವ ವಿಮಾ ಭಾರತ ustry ಸುಮಾರು 24 ಲಕ್ಷ ಸಿಆರ್ಎಸ್ ಆಗಿದೆ. ತೆರಿಗೆ ರಹಿತ ಬಂಧಗಳನ್ನು ನೀಡಿದಾಗ, ಅವರಿಗೆ ದೊಡ್ಡ ಹಸಿವು ಇತ್ತು.

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ, ಈ ಅಗತ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ನಾವು ಪ್ರತಿಪಾದನೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೀರಾ? ಇಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಎಸ್ಐಪಿಗಳನ್ನು ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಉತ್ಪನ್ನಗಳೆಂದು ಹೆಸರಿಸಲಾಗಿತ್ತಾದರೂ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು 2 ವರ್ಷಗಳಿಗೂ ಮೀರಿ ಹಿಡಿದಿಲ್ಲ ಎಂದು ನಾವು ಗಮನಿಸುತ್ತೇವೆ . ಮತ್ತು ಬಹಳಷ್ಟು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಅಂತರ್ಗತವಾಗಿರುವ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಬಯಸುವುದಿಲ್ಲ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ನಮ್ಮ ಉದ್ಯಮವು ಸ್ಥಿರವಾದ ಆದಾಯ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಸಂಕೀರ್ಣಗೊಳಿಸಿದೆ - ಅವಧಿ, ಪರಿಕಲ್ಪನೆಗಳು , ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ YTM ಮುಖ್ಯಸ್ಥರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ, ಸಾಲ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಕೆಲವೇ ಕೆಲವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ವಿಶೇಷತೆಯಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಣ್ಣ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಸಾಲ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ .

ರಿಲಯನ್ಸ್ ನಿವೇಶ್ ಲಕ್ಷ್ಯ ಫೂ ನೇ ಅವುಗಳನ್ನು ಸಮಂಜಸವಾದ ಗೋಚರತೆಯನ್ನು ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಮರಳುತ್ತದೆ ಒದಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ಉದ್ದೇಶ ಆರೈಕೆಯನ್ನು ಸಾಹಸಗಳು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತವೆ ಒಂದು ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ದೀರ್ಘವಾದ ನಿಧಿಸಂಸ್ಥೆಯು. ಈ ನಿಧಿಯು ಪ್ರಧಾನವಾಗಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ನಿಶ್ಚಿತ ವರಮಾನ ಭದ್ರತೆಗೆ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಲಿದೆ - ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಗೊವ್ ರಿನ್ಮೆಂಟ್ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಇಳುವರಿಯಲ್ಲಿ ಭದ್ರತೆಗಳು

  • ಹೆಚ್ಚಿನ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು ಮಾಪನದ ವರೆಗೂ ಖರೀದಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಇರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ
  • ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು, ಫಂಡ್ 25-30 ವರ್ಷಗಳ ಪ್ರಬುದ್ಧತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ
  • ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಕೆಳಗೆ ಸುತ್ತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅಂದರೆ, ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಇದೇ ರೀತಿಯ ಭದ್ರತೆಗಳಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ. ಇದೇ ರೀತಿಯ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಖಾತ್ರಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ . ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಯಂತೆಯೇ ಪರಿಮಳವನ್ನು ನೀಡಲು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಣೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ .

ಉತ್ಪನ್ನವು ಏನು ಸಾಧಿಸಬಹುದು?

  • ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗಿಂತ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನದಾಗಿರುವ ಪೋಸ್ಟ್-ಟ್ಯಾಕ್ಸ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್
  • ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಆದಾಯ ಉತ್ತಮ ಗೋಚರತೆಯನ್ನು ಇರುತ್ತದೆ.
  • ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇದನ್ನು ಸರಳವಾದ ಸಂಯೋಜನೆಯ ಪ್ರತಿಪಾದನೆಯಂತೆ ವೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು - ಎಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಅವರು ಬಯಸುತ್ತಾರೋ ಅಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಿ, ಮತ್ತು ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಮುಂದೂಡುತ್ತಾರೆ, ಆಕರ್ಷಕ ತೆರಿಗೆ-ನಂತರದ ಲಾಭದೊಂದಿಗೆ ಕೊನೆಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಸಂಪತ್ತಿನ ಸಂರಕ್ಷಣೆ, ಮುಂದಿನ ಪೀಳಿಗೆ, ದತ್ತಿ, ಇತ್ಯಾದಿಗಳಿಗೆ ಹಾದುಹೋಗುವ ಅಗತ್ಯತೆಗಳು ಪೂರೈಸಬಹುದು
  • ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ವಿಮೋಚನೆ ಯೋಜನೆ (SWP) ಅನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ವಾರ್ಷಿಕ ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ರಚಿಸಬಹುದು . ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ನಂತರದ ನಿವೃತ್ತಿಯ ಟಿ ವರ್ಷಾಶನ ಅಗತ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ಅಥವಾ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿ ನಿಯಮಿತ ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ರಚಿಸಲು ಅದನ್ನು ಬಳಸಬಹುದಾಗಿತ್ತು .

ನಾವು ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ಜುಲೈ 2018 ರಲ್ಲಿ ಹೊತ್ತಿದ್ದೇವೆ. ಪ್ರಾರಂಭವಾದಾಗಿನಿಂದ ಕಳೆದ 8 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಿಗೆ ಧನ್ಯವಾದಗಳು, ನಿಧಿ 10% ಸಂಪೂರ್ಣ ಆದಾಯವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿದೆ .

ಡಬ್ಲ್ಯೂಎಫ್: ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿಧಿ ಆಯ್ಕೆಯಲ್ಲಿ ಒಂದು ಶಕ್ತಿಶಾಲಿ ಪರಿಗಣನೆಯು ಇತ್ತೀಚಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯಾಗಿಯೇ ಮುಂದುವರಿದಿದೆ. ಈ ನಿಧಿಯಿಂದ, ಈ ಹಣವನ್ನು ಬೇರೆ ಯಾವುದಕ್ಕಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚಿಗೆ ನೋಡಬಾರದು ಎಂದು ನೀವು ಏಕೆ ಒತ್ತು ನೀಡುತ್ತೀರಿ? ಈ ನಿಧಿಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುವಾಗ ಯಾವ ಸಂದರ್ಭವು ಮನಸ್ಸಿನಲ್ಲಿರಬೇಕು ಮತ್ತು ಒಬ್ಬರು ಹೇಗೆ ಸಮಂಜಸವಾದ ಲಾಭ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಬೆಳೆಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು?

ಪ್ರಶಾಂತ್: ಯಾವುದೇ ಹಣಕಾಸಿನ ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿ, ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಭವಿಷ್ಯದ ಪ್ರದರ್ಶನದ ಸೂಚಕವಲ್ಲ. ಹೆಚ್ಚು ಈ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ. ಸರಳ ಪರಿಹಾರದ ಮೂಲಕ ನಾವು ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿದ್ದೇವೆ . ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಾರ್ವಭೌಮ ಬಂಧಗಳಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿ , ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಗುರಿ ಇರುವವರೆಗೆ ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ . ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಯಾವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆಂದರೆ ಈ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕರಾರಿನ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿನ ಇಳುವರಿಯಿಂದ ಒಟ್ಟು ಆದಾಯವನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರಸಕ್ತ ಇಳುವರಿಯಲ್ಲಿ ಭಾರತ ಸರ್ಕಾರದ ಭದ್ರತೆಯನ್ನು ನೀವು ಖರೀದಿಸಿದರೆ, 8% ನಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಿರಿ ಮತ್ತು ಪ್ರಬುದ್ಧತೆಗೆ ತನಕ ಅದನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಿ, ನೀವು 8% ರಷ್ಟು ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತೀರಿ. ಸರಳ. ಸಹಜವಾಗಿ, ಇದು ಎಲ್ಲಾ ಮರುಕಳಿಸುವ ಕೂಪನ್ಗಳನ್ನು (ಅರೆ ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ ಪಾವತಿಸಿದರೆ) ಅದೇ 8% ನಲ್ಲಿ ಪುನರ್ವಿಮರ್ಶಿಸುವುದಕ್ಕೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ. ನಿಜವಾದ ಮರುಹೂಡಿಕೆಯ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಔಟ್ ಪ್ಯಾನ್ ಹೇಗೆ ಅವಲಂಬಿಸಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಥವಾ 8% ಕಡಿಮೆ ಸಂಭವಿಸಬಲ್ಲವು, ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಯಾಗಿ ಆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಒಟ್ಟು ಆದಾಯ ermine DET ಎಂದು. ಮರುಹೂಡಿಕೆ ಒಟ್ಟು ಆದಾಯಗಳಿಗೆ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯ ಒಂದು ಅಂಶವನ್ನು ತೆರೆದಿಡುತ್ತದೆ, ನಗದು ಹರಿವುಗಳು ಬಹುಪಾಲು, ಮತ್ತು ಆದಾಯವು ಕೂಪನ್ ಪಾವತಿಯ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಉತ್ಪನ್ನದಲ್ಲಿನ ಆದಾಯದ ಉತ್ತಮ ಗೋಚರತೆಯನ್ನು (ಅಥವಾ ಸಾಧ್ಯತೆ) ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ . 25 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪ್ರಸ್ತುತ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನೋಡಬಹುದಾಗಿದೆ GSec ವಿಭಾಗ, ಮತ್ತು ಅದರ ಸುತ್ತಲಿನ ನಿರೀಕ್ಷೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಆಧಾರವಾಗಿರಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ.

WF: ವಿತರಕರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಡವಳಿಕೆಯನ್ನು ಪಡೆಯುವಲ್ಲಿ ಈ ಉತ್ಪನ್ನಕ್ಕಾಗಿ 15-20 ವರ್ಷಗಳ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಪದರುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಸಲು ನಿಧಿಯ ಮನೆಯ ಅನುಭವ ಏನು ? ನೀವು ಎಲ್ಲಿ ಸವಾಲುಗಳನ್ನು ನೋಡುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ಆಶಾವಾದಕ್ಕಾಗಿ ನಿಮಗೆ ಯಾವ ಕಾರಣವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ?

ಪ್ರಶಾಂತ್: ನಾವು ಉತ್ಪನ್ನ ಸ್ಥಾನೀಕರಣವನ್ನು ತೀರಾ ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸಿದ್ದೇವೆ. ಇದು 'ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ' ನಿಧಿಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿದೆ. ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ದ್ರವ ಸರಕಾರದ ಭಾರತ ಭದ್ರತೆಗಳಾಗಿದ್ದರೂ ಸಹ, ನಮಗೆ ಸ್ಥಳವಿದೆ d ಉತ್ಪನ್ನದ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸ್ವಭಾವಕ್ಕೆ ವಿತರಕ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರ ವರ್ತನೆಯನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸಲು 3 ವರ್ಷಗಳ ನಿರ್ಗಮನ ಲೋಡ್.

ಉತ್ಪನ್ನದ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಸ್ವಭಾವ, ಮತ್ತು ಆದಾಯದ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಚಂಚಲತೆಯು ಉನ್ನತ ಭಾಗದಲ್ಲಿರಬಹುದು ಎಂಬ ಅಂಶವು ವಿತರಕರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಉತ್ಪನ್ನದ ಸೂಕ್ಷ್ಮ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಮತ್ತು ಸರಿಯಾದ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕೆಂಬುದನ್ನು ಕಡ್ಡಾಯಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರೂ ಬಹುಕಾಲದ ಬಹುಕಾಲದ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೂ ಸಹ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿದಾಗ ಅದು ಸುಲಭವಲ್ಲ. ಅದು ಸವಾಲು. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಸ್ಪಷ್ಟ ಮತ್ತು ಪ್ರಸಕ್ತ ಬೃಹತ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಹೊರಗೆ ಇದೆ.

WF: ನಿಮ್ಮ ಅಭಿಪ್ರಾಯದಲ್ಲಿ, ನಿವೇಶ್ ಯಾವ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಮಾಡುತ್ತಾನೆ ಲಕ್ಷ್ಯ ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಪೈಪೋಟಿ ಮತ್ತು ಈ ಪರಿಗಣನೆಯ ಸೆಟ್ ವಿರುದ್ಧ ಹೇಗೆ ಅಪ್ಪಳಿಸುತ್ತದೆ?

ಪ್ರಶಾಂತ್: ನಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಯಲ್ಲಿ, ನಿಧಿ ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಗೋಲುಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದಲ್ಲಿ ಅರ್ಥ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಇಡೀ ಬಹಳಷ್ಟು ಪರ್ಯಾಯ ಆಗಿರಬಹುದು.

ತೆರಿಗೆ ರಹಿತ ಬಾಂಡ್ಗಳು : ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳ ಹಿಂದೆಯೇ , ಪಿಎಸ್ಯು ಕಂಪೆನಿಗಳಾದ NHAI, REC, PFC, HUDCO, ಇತ್ಯಾದಿಗಳಿಂದ ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಬಾಂಡ್ಗಳನ್ನು ನೀಡಲಾಯಿತು . ಅವರು 10, 15 ಅಥವಾ 20 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಬುದ್ಧತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರು , ಮತ್ತು ಪಾವತಿಸಿದ ಬಡ್ಡಿಯ ದರವು ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಕಳೆದ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ತೆರಿಗೆ ರಹಿತ ಬಾಂಡ್ಗಳ ವಿತರಣೆಯ ಮೇಲೆ ಸರ್ಕಾರದ ಯಾವುದೇ ಟಿಫಿಕೇಷನ್ ಇಲ್ಲ ಮತ್ತು ಹೀಗಾಗಿ ಪ್ರಾಥಮಿಕ Y ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಹೊಸ ಸಮಸ್ಯೆ ಇರುವುದಿಲ್ಲ . ಹಿಂದೆ ಅನೇಕ ನೀಡಿಕೆಯ ನಡೆದಿವೆ ರಿಂದ ಪಿಎಸ್ಯು ಕಂಪೆನಿಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಕೊಂಡುಕೊಳ್ಳುವ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಂಧ ಮಾಜಿ ಆಕ್ಟ್ ಅಧಿಕಾರಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿದರ ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು. ಪ್ರಸ್ತುತ, ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಬಾಂಡುಗಳು 6.25% ರಿಂದ 6.50%

ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎಫ್ಡಿಗಳು ಮತ್ತು ಆರ್ಬಿಐ ಟ್ಯಾಕ್ಸಬಲ್ ಬಾಂಡುಗಳು : ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು 10 ವರ್ಷಗಳ ಸ್ಥಿರ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ದರಗಳು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ನೀಡಲಾಗುವ ದರಗಳು 6% ರಿಂದ 6.5% ರವರೆಗೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ. ಆರ್ಬಿಐ ಬಾಂಡ್ಗಳು 7 ವರ್ಷ ಮತ್ತು 7.75% ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಈ ಎರಡೂ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಕನಿಷ್ಠ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ಪ್ರಕಾರ ಪಾವತಿಸುವ ಟಿಐಗಳನ್ನು ತೆರಿಗೆಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ . ಅಂದರೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 30% ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ನಲ್ಲಿದ್ದರೆ, ಅವರಿಗೆ ಬಡ್ಡಿಯ ಮೇಲಿನ 30% ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ವಿಧಿಸಲಾಗುವುದು.

ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಪ್ರಾವಿಡೆಂಟ್ ಫಂಡ್ (ಪಿಪಿಎಫ್): ಪಿಪಿಎಫ್ ಭಾರತದ ಸರ್ಕಾರದ ಬೆಂಬಲದೊಂದಿಗೆ ಜನಪ್ರಿಯ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದ್ದು, ಇದು ಆಕರ್ಷಕವಾದ ಬಡ್ಡಿದರ ಮತ್ತು ಆದಾಯದಿಂದ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿ ಹೊಂದಿರುವ ಸುರಕ್ಷತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ . ಪಿಪಿಎಫ್ ಪ್ರಸ್ತುತ ವಿಭಾಗದ 80 ಕ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಯಿಂದ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವಿನಾಯಿತಿ ಇದೆ ಎಂದು 8% ಅಂತರ್ಮ ಉಳಿದ ದರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಈ ಯೋಜನೆಯು ಪಕ್ವತೆಯ ನಂತರ 5 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಬ್ಲಾಕ್ ಪೆರಿ ರಿವೊಡ್ನಲ್ಲಿ ವಿಸ್ತರಿಸುವ ಸೌಲಭ್ಯದೊಂದಿಗೆ 15 ವರ್ಷಗಳು . PPF ರಿಟರ್ನ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿದ್ದರೂ, ಒಬ್ಬರು ಕೇವಲ ರೂ. ಹಣಕಾಸು y ಕಿವಿಯಲ್ಲಿ 1.5 ಲಕ್ಷಗಳು . ಇದಲ್ಲದೆ, ಯೋಜನೆಯು ದ್ರವವಲ್ಲ. 6 ವರ್ಷಗಳು ಪೂರ್ಣಗೊಳ್ಳುವ ತನಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹಿಂಪಡೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು ಕೇವಲ 7 ನೇ ವರ್ಷದಿಂದ ಭಾಗಶಃ ವಾಪಸಾತಿ ಸೌಲಭ್ಯವನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು.

ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿ ಉತ್ಪನ್ನವನ್ನು ಸಹ ಇರಿಸಬಹುದು . ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಹಣದ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರ ಬಗ್ಗೆ ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯವನ್ನು (ಬಾಡಿಗೆ ಇಳುವರಿ) ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಕಾಲದವರೆಗೆ ಮೆಚ್ಚುಗೆಯನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಎದುರು ನೋಡುತ್ತಿದೆ. ಬಾಡಿಗೆ ಇಳುವರಿಯು ಸಾಕಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ - ಸ್ಥಳ ಮತ್ತು ಸ್ಥಳವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಎಲ್ಲಿ 1.5% ರಿಂದ 3% ವರೆಗೆ. ಮತ್ತು, ಬಂಡವಾಳದ ಮೆಚ್ಚುಗೆ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಬದಲಾಗಬಹುದು.

ಸುರಕ್ಷಿತವಾದ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಕ್ಕೆ (ಸಾರ್ವಭೌಮ ಬಂಧಗಳು) ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಒಂದು ಉತ್ಪನ್ನವಾಗಿದೆ, ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಅವಧಿಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ತಗ್ಗಿಸಿ ಮತ್ತು ಸರ್ಕಾರಿ ಬಾಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಅಂತರ್ಗತವಾಗಿರುವ ಆದಾಯವನ್ನು ಆನಂದಿಸಿ. ಮುಕ್ತ-ಮುಕ್ತ ಅರ್ಪಣೆಯಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಮಯದ ಯಾವುದೇ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಪುನಃ ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ವಿವಿಧ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ನಿಯಮಿತ ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ರಚಿಸಲು ಎಸ್.ಎಸ್.ಪಿಗೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ - ರಿಟೇಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಏನು ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಾಗಿ, ಅವರ ನಂತರದ ನಿವೃತ್ತಿ ವರ್ಷಾಶನ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ಸಮಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ .

ಡಬ್ಲುಎಫ್: ಆರಂಭದಲ್ಲಿ, ಉತ್ಪನ್ನವು ಅನೇಕ ಪ್ರಮುಖ ಐಎಫ್ಎಗಳಿಂದ ಮೆಚ್ಚುಗೆ ಪಡೆದುಕೊಂಡಿತ್ತು, ಅದರಲ್ಲಿ ಒಂದು ಆತಂಕ ಉಂಟಾಯಿತು ಈ ನಿಧಿಯ ಅತಿ ಹೆಚ್ಚು ಅವಧಿಯ ಕಾರಣದಿಂದ ಭಾರಿ ಸಂಭವನೀಯ ಎಂಟಿಎಂ ಎನ್ಎವಿ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ನಡೆಸಿದೆ. ಈ ಚಿಂತೆಗಳಿಗೆ ಯಾವ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಸಮರ್ಥನೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳು ಹೇಗೆ ಅತ್ಯುತ್ತಮವಾಗಿ ತಗ್ಗಿಸಬಹುದು?

ಪ್ರಶಾಂತ್: ಹಗುರವಾದ ಭಾಗದಲ್ಲಿ, ನಾವು MTM ಯಿಂದ ಪ್ರಯೋಜನ ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ. ಇಳುವರಿಗಳಲ್ಲಿ ಚೂಪಾದ ಕೆಳಮುಖ ಚಲನೆಗೆ ಪ್ರಾರಂಭವಾದಾಗಿನಿಂದ ನಿಧಿ 10% ಸಂಪೂರ್ಣ ಲಾಭವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿದೆ. ಗಿಲ್ಟ್ ಇಳುವರಿ ಕಳೆದ 6 ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 60-70 ಬಿಪಿಎಸ್ಗಳಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ . ಏನಾದರೂ (ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ರಿಟರ್ನ್ಸ್) ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಹೋಗುತ್ತದೆ, ಸಂಭಾವ್ಯವಾಗಿ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕೆಳಗೆ ಬರಬಹುದು. ನಿಧಿಯ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಅವಧಿಯನ್ನು ಗಮನಿಸಿದರೆ, ಬಡ್ಡಿದರದ ಚಲನೆಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯು ಅಲ್ಪಾವಧಿಗೆ ಬಹಳ ಹೆಚ್ಚು.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಮಂಜಸವಾಗಿ ದೀರ್ಘಕಾಲದವರೆಗೆ ಬರಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ - 5, 10 ವರ್ಷಗಳು, ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಅಲ್ಲ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯವು ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಪಾಯದಿಂದ ಮತ್ತು ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳು ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಮೊದಲ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪ್ರಭಾವಕ್ಕೆ ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ನಂತರದ ಕೂಪನ್ಗಳು (ನಗದು ಹರಿವುಗಳು) ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳಲ್ಲಿ ನಿಯೋಜಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ, ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಸೇರಿಸುತ್ತವೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಒಂದು ಸಮಂಜಸವಾದ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಉತ್ಪನ್ನವು ಬಡ್ಡಿದರಗಳಿಗೆ ತುಂಬಾ ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಉತ್ಪನ್ನವು ಆದಾಯದ ಉತ್ತಮ ಗೋಚರತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ಹೇಳುವ ಕಾರಣಗಳಲ್ಲಿ ಇದೂ ಒಂದು .


WF: ನಿವೇಶ್ ರೀತಿಯ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ನಿಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿ ಏನು ಲಕ್ಷ್ಯ ? 15-20 ವರ್ಷಗಳ ಸಾಲದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಸಂಭಾವ್ಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಎಷ್ಟು ದೊಡ್ಡದಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅಂತಹ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಹಿಂಭಾಗದಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳು ಎಮ್ಎಫ್ ಉದ್ಯಮಕ್ಕೆ ಸರಿಯಾಗಿ ಬರಬೇಕು?

ಪ್ರಶಾಂತ್: ನಾವು ಹಿಂದಿನ ಗುರುತಿಸಿದನು, ಅಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಫಲದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಟೈ ನೀಡುವ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಒಂದು ಬೃಹತ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಂಭಾವ್ಯ ಆಗಿದೆ. ಮತ್ತು, ಪ್ರತಿ ವ್ಯಕ್ತಿಗೆ ಹಲವಾರು ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಗುರಿಗಳಿವೆ. ಬಲ ಉತ್ಪನ್ನದ ಪ್ರತಿಪಾದನೆಯು ಸಂಭಾವ್ಯತೆಯನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯುವಲ್ಲಿ ಬಹಳ ದೂರ ಹೋಗಬಹುದು.


ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ಆದಾಯವನ್ನು ಖಾತರಿಪಡಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಅಥವಾ ಸೂಚಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಆ ಅರ್ಥದಿಂದ, ಈ ಉತ್ಪನ್ನಗಳೊಂದಿಗೆ ನಾವು ನೇರವಾಗಿ ಸ್ಪರ್ಧಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಆದರೆ, ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನೀವು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಂಡಿರುವಂತೆ, ಇದು ಆದಾಯದ ಉತ್ತಮ ಗೋಚರತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಹತ್ತಿರ ಬರುವ ಒಂದು ಉತ್ಪನ್ನವಾಗಿದೆ. ಉತ್ಪನ್ನದ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಸ್ವಭಾವ ಮತ್ತು ಸಂಪೂರ್ಣ ದೂರವಿರಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲದ ಅಂತರ್ಗತ ತೊಡಕುಗಳ ಕಾರಣದಿಂದ ಮಾರಾಟ ಅಥವಾ ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಸುಲಭವಲ್ಲ.

ಈ ಅವಕಾಶದಲ್ಲಿ ನಾವು ಉತ್ತಮ ಡಿಗ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದೆಂದು ನಾವು ನಿರಂತರ ಪ್ರಯತ್ನಗಳಿಂದ ಹೇಳಿದ್ದೇವೆ. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಇಂಡಸ್ಟ್ರಿಗಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವಲ್ಲಿ ಗಣನೀಯ ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸುವುದು ನಮ್ಮ ಕನಸು. ಪ್ರಸಕ್ತ ಪೈ 10% ರಷ್ಟು 15 ಲಕ್ಷ ಸಿ.ಎಸ್.ಗೆ ಅನುವಾದಿಸುತ್ತದೆ.

റിലയൻസ് നിപ്പോൺ ലൈഫിന്റെ ദീർഘകാല കടം വാഗ്ദാനം - നിവേശ് ലക്ഷ്യ - മ്യൂച്വൽഫണ്ട് വ്യവസായം: ഒരു ട്രെൻഡ് സെറ്റർ മാറും ഒരു രൂപ വളരാൻ കഴിഞ്ഞില്ല എന്തു തുറന്നു സാധ്യത ഉണ്ട്. 15 ലക്ഷം കോടിയുടെ അവസരം. യാഥാസ്ഥിതിക ദീർഘകാല ആവശ്യത്തെ ഉൽപന്നമായി ഉൽപ്പന്നം എങ്ങനെ വിശദീകരിക്കുന്നുവെന്നതിനെക്കുറിച്ച് പ്രശാന്ത് വിശദീകരിക്കുന്നുണ്ട് മറ്റേതൊരു എംഎഫ് ഉൽപ്പന്നത്തേക്കാളും നന്നായി സംരക്ഷിക്കുന്നു, എന്തിനാണ് നിവേശിനെ പോലെയുള്ള ഒരു ഉൽപ്പന്നം നിർമിക്കുന്നത് ലക്ഷ്യ മികച്ച മെഅനിന്ഗ്ഫുല്ല്യ് ദീർഘകാല ഫ്ദ്സ്, അംനുഇതിഎസ്, ആർബിഐ ബോണ്ടുകൾ, പിപിഎഫ് മറ്റ് എല്ലാ പരമ്പരാഗത സേവിംഗ്സ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ സ്വീകരിക്കേണ്ട കാണാം. അതായത് ഒരു രൂപ - കേന്ദ്രീകൃതമായ വിപണന വിൽക്കുന്ന ശ്രമങ്ങൾ കൂടി, പ്രശാന്ത് അത്തരം ഒരു ഉൽപ്പന്നം നിർമ്മിക്കാൻ പരമ്പരാഗത സേവിംഗ്സ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ ഒരു 10% വിപണി വിഹിതം പിടിച്ചെടുക്കാൻ വേണം എന്തുകൊണ്ട് ഒരു കാരണവും കാണുന്നു. 15 ലക്ഷം കോടിയാണ് അധികസമയം .

WF: നിങ്ങളുടെ നീവേശിന്റെ പ്രധാന നിക്ഷേപകക്ഷത്രം എന്താണ്? ലക്ഷ്മ ഫണ്ട് നിങ്ങൾ കഴിഞ്ഞ വർഷം അവതരിപ്പിച്ചപ്പോൾ വിക്ഷേപണത്തിനുശേഷമുള്ള കാലഘട്ടത്തിന്റെ അനുഭവം എങ്ങനെയുണ്ടായിരുന്നു?

പ്രശാന്ത്: തീർച്ചയായും , ഓരോ നിക്ഷേപകനും നിരവധി ദീർഘകാല ലക്ഷ്യങ്ങളുണ്ട്. അവരുടെ വിരമിക്കൽ ആസൂത്രണത്തിനായോ , കുട്ടികളുടെ / കൊച്ചുമക്കളോട് എസ്റ്റേറ്റ് വിടുന്നതിനോ കുട്ടിയുടെ ഉന്നത വിദ്യാഭ്യാസത്തിനായുള്ള സംരക്ഷണമാണ് ഇത്. ഈ ലക്ഷ്യങ്ങൾ പൊതുവായ രണ്ടു കാര്യങ്ങളുണ്ട് - 1) അവരോട് മാന്യമായി ദീർഘകാല പ്രകൃതിയിൽ, സാധാരണ 10, 15, 20 വർഷം കൂടുതൽ 2) അവർ ഗുരുതരമാണ്. നിക്ഷേപകർ അത് ദീർഘകാല നിക്ഷേപം നടത്തുന്നതിനുള്ള വരുമ്പോൾ വളരെ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്. ഒരു കാലഘട്ടത്തിൽ ലഭിക്കുന്ന ആദായ വേരിയബിളുകളിൽ ചിലത് അല്ലെങ്കിൽ കുറച്ച് ഇൻപുട്ട് വേരിയബിളുകൾ തെറ്റായെങ്കിൽ, അവസാന ഫലം വളരെ നിരാശാജനകമാണ്. പരമ്പരാഗത ഉത്പന്നങ്ങളുടെ സുരക്ഷ ഉറപ്പാക്കാൻ നിക്ഷേപകർ ആവശ്യപ്പെടുന്നതിൻറെ ഒരു കാരണം , റിട്ടേണുകൾ കുറയുകയാണെങ്കിലും, വരുമാനത്തിന്റെ ഉറപ്പ് അല്ലെങ്കിൽ ദൃശ്യം.


സ്ഥിരനിക്ഷേപ വിപണിയിൽ 115 ലക്ഷം CRS ആണ്. ലൈഫ് ഇൻഷുറൻസ് ഇൻഡസ്ട്രീസ് ഉസ്ത്ര്യ് ഏകദേശം 24 ലക്ഷം CRS ആണ്. നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകൾ വിതരണം ചെയ്തപ്പോൾ, അവർക്ക് വലിയ വിശേഷം ഉണ്ടായിരുന്നു.

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിൽ, ഈ ആവശ്യകതകൾ നിറവേറ്റുന്നതിന് നമുക്ക് നിർദ്ദേശങ്ങളുണ്ടോ? ഇക്വിറ്റിയും സിഐപികളും ദീർഘകാല ഉൽപന്നങ്ങളാണെന്ന സൂചനയാണ് നൽകുന്നത്, മിക്ക നിക്ഷേപകരും രണ്ടു വർഷത്തിനകം നിക്ഷേപം നടത്തുന്നില്ലെന്ന് ഞങ്ങൾ ശ്രദ്ധിക്കുന്നു . അനേകം നിക്ഷേപകർ ഓഹരികളിൽ അന്തർലീനമായിരിക്കുന്ന താല്പര്യങ്ങളെ ഇഷ്ടപ്പെടുന്നില്ല. മറുവശത്ത്, ഞങ്ങളുടെ വ്യവസായം ശരിക്കും സംസ്കരിക്കപ്പെട്ട വരുമാന ഉത്പന്നങ്ങൾ നിർമ്മിച്ചു - കാലാവധിയെന്നപോലെ, വൈറ്റ് ടിമ്മുകൾ മിക്ക നിക്ഷേപകർക്കും തലയിൽ തന്നെ നിൽക്കുന്നു, വളരെ കുറച്ച് നിക്ഷേപകർക്ക് ഡെബിറ്റ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ നിർമിക്കുന്നു. അത്തരം നിക്ഷേപകർ പോലും ഷോർട്ട് പ്രൊഡക്ടുകളിലേക്ക് ചുരുക്കത്തിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നു.

റിലയൻസ് നിവേഷ് ലക്ഷ്യ ഫു ഫിഷർ അവരെ ന്യായമായ ദൃശ്യത മത്സരം വരുമാനം നൽകുന്നതിലൂടെ നിക്ഷേപകരുടെ ദീർഘകാല നിക്ഷേപം ലക്ഷ്യങ്ങൾ പരിപാലിക്കേണ്ട പ്രയത്നം ഒരു സ്ഥിര വരുമാനം, ദീർഘകാല ഫണ്ട്. നിലവിലുള്ള ആദായം ചെയ്തത് വലിയതോതിൽ Gove ൽ ര്ന്മെംത് സെക്യൂരിറ്റീസ് - ഫണ്ട് സസ്യഭക്ഷണം ദീർഘകാല സ്ഥിര വരുമാനം സെക്യൂരിറ്റികളില് നിക്ഷേപം തന്നെ

  • മിക്ക സെക്യൂരിറ്റികളും കാലാവധി വരെ വാങ്ങുകയും പിടിക്കുകയും ചെയ്യും
  • ആരംഭിക്കുന്നതിനായി ഫണ്ട് 25-30 വർഷം വരെ കാലാവധി പൂർത്തിയാകും
  • പോർട്ട്ഫോളിയോകൾ ഉരുട്ടിമാറ്റും. അതായത്, വർദ്ധനവ് നിക്ഷേപങ്ങൾ അതേ സെക്യൂരിറ്റികളിൽ തുടർന്നും തുടരും. ഇത് സമാനമായ സെക്യൂരിറ്റികൾ മിക്സ് നിലനിർത്തുന്നത് ഉറപ്പാക്കും . മറ്റൊരു വിധത്തിൽ പറഞ്ഞാൽ, പോർട്ട്ഫോളിയോ നിഷ്ക്രിയമായി കൈകാര്യം ചെയ്യപ്പെടും, ഒരു ഇന്ഡക്സ് ഫണ്ട് പോലെ ഒരു ഫ്ലേവർ നൽകാൻ .

ഉൽപന്നം എന്തെല്ലാം നേടാം?

  • ദീർഘകാല പരമ്പരാഗത ഉൽപന്നങ്ങളേക്കാൾ കൂടുതൽ ഉയരുന്ന പോസ്റ്റ്-ടാക്സ് റിട്ടേൺ
  • നിക്ഷേപകർ വരുമാനം ഒരു നല്ല ദൃശ്യപരത ഉണ്ടാകും.
  • നിക്ഷേപകർക്ക് ഇത് ലളിതമായ ഒരു സങ്കീർണ്ണ സങ്കൽപമായിട്ടാണ് കാണുന്നത് - അവർ ആഗ്രഹിക്കുന്നിടത്തോളം കാലം നിക്ഷേപം നടത്തുകയും, പ്രോസസ് ടാക്സർ നികുതി ഒഴിവാക്കുകയും, ആകർഷകമായ പോസ്റ്റ്-ടാക്സ് റിട്ടേണിലൂടെ അവസാനിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. സമ്പത്തിന്റെ സംരക്ഷണം, അത് അടുത്ത തലമുറ, എൻഡോവ്മെൻറ് തുടങ്ങിയവയ്ക്കായി ആവശ്യപ്പെടുന്നു
  • സിസ്റ്റമാറ്റിക് പിൻവലിക്കൽ പദ്ധതി (എസ് പി പി) തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിലൂടെ നിക്ഷേപകർക്ക് വാർഷിക-സാമ്പത്തിക ഇടപാടുകൾ ഉണ്ടാക്കാം. നിക്ഷേപകർക്ക് പോസ്റ്റ്- റിടെയർമെൻറു വാർഷിക ആവശ്യകതകളെ നേരിടാം അല്ലെങ്കിൽ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് പകരമായി ഒരു സാധാരണ പണമൊഴുക്കിനെ സൃഷ്ടിക്കാൻ ഇത് ഉപയോഗിക്കും.

2018 ജൂലായിൽ ഞങ്ങൾ ഈ ഫണ്ട് അനുവദിച്ചിട്ടുണ്ട്. ലോഞ്ച് കഴിഞ്ഞതിനുശേഷം കഴിഞ്ഞ 8 മാസങ്ങളിൽ, വിപണി സാഹചര്യങ്ങൾക്ക് നന്ദി, ഫണ്ട് 10% സമ്പൂർണ വരുമാനം സൃഷ്ടിച്ചു .

WF: മിക്ക നിക്ഷേപകർക്കും ഫണ്ട് തെരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിൽ ശക്തമായ ഒരു പരിഗണനയുണ്ട്. മറ്റേതിനേക്കാളും ഈ ഫണ്ട് ഈ പശ്ചാത്തലത്തിൽ നിന്ന് കാണാൻ പാടില്ല എന്ന് താങ്കൾ എന്തിന് സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തുന്നു? ഈ ഫണ്ടുകൾ പരിഗണിക്കുമ്പോൾ എന്ത് സന്ദർഭം മനസ്സിൽ ഉണ്ടായിരിക്കണം, എങ്ങനെ ന്യായമായ പ്രതീക്ഷകൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു?

പ്രശാന്ത്: ഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക ഉൽപന്നങ്ങളിൽ, കഴിഞ്ഞ പ്രകടനം ഭാവിയിലെ പ്രകടനത്തിന്റെ ഒരു സൂചകമല്ല. ഈ ഫണ്ടിൽ കൂടുതൽ. ലളിതമായ ഒരു പരിഹാരത്തിലൂടെ ദീർഘകാല ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈകാര്യം ചെയ്യാൻ ഞങ്ങൾ ശ്രമിക്കുന്നു . ദീർഘകാല പരമാധികാര ചങ്ങല നിക്ഷേപം, ദൈർഘ്യത്തിൽ നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യം പോലെ വേണ്ടി കാത്തിരിക്കുക. ഈ പ്രക്രിയയിൽ നിക്ഷേപകർക്ക് ലഭിക്കുന്ന തുക ഗിൽറ്റ് സെക്യൂരിറ്റികളിൻറെ കാലാവധിക്കുള്ളിൽ നിന്നുള്ള ആദായത്തിൽ നിന്നുള്ള ആകെ വരുമാനം കൂട്ടിച്ചേർക്കപ്പെടുന്നു . നിലവിലുള്ള വിളവെടുപ്പിൽ നിങ്ങൾ ഒരു ഗവൺമെന്റ് സെക്യൂരിറ്റി വാങ്ങിയാൽ, അത് 8% ആക്കി നിങ്ങൾക്ക് പക്വതു വരെയുണ്ടെങ്കിൽ നിങ്ങൾക്ക് 8% റിട്ടേൺ റിട്ടേൺ ലഭിക്കും. ലളിതം. തീർച്ചയായും, അതേ 8% വീതമുള്ള ഇടവിട്ടുള്ള കൂപ്പണുകൾ റീഫെയ്സ് ചെയ്യണം. യഥാർത്ഥ ഡിവിഡന്റ് 8% അധികം കൂടുതലോ കുറവോ വച്ച് സംഭവിക്കുന്നതും പലിശ നിരക്ക് വർഷങ്ങളായി പുറത്ത് പാൻ എങ്ങനെ അനുസരിച്ച്, ഒപ്പം അതാകട്ടെ, നിക്ഷേപകർക്ക് മൊത്തം വരുമാനം എര്മിനെ Det എന്ന് ചെയ്യാം. മൊത്തം വരുമാനത്തിൽ അനിശ്ചിതത്വം വരുത്തുന്നതിനുള്ള ഒരു ഘടകത്തിൽ പുനർവിൽപന വരുമ്പോൾ, പണസംബന്ധമായ ബില്ലും, വരുമാനവും കൂപ്പൺ പേയ്മെന്റുകൾക്ക് കാരണമാകും. അതുകൊണ്ടുതന്നെ, നിക്ഷേപകർക്ക് ഉല്പന്നത്തിലെ വരുമാനത്തിന്റെ നല്ല ദൃശ്യപരത (അല്ലെങ്കിൽ സാദ്ധ്യത) ഉണ്ടായിരിക്കും . നിക്ഷേപകരുടെ നിലവിലെ വരുമാനം 25 വർഷം പരിശോധിക്കാം ജി.എസ്.ക് സെഗ്മെൻറും, അവയുടെ റിട്ടേൺ പ്രതീക്ഷകളും നഖം .

WF: വിതരണക്കാരും നിക്ഷേപ വ്യക്തിത്വ സ്വഭാവവും 15-20 വർഷക്കാലം വളരെ ദീർഘകാല അതിർവരമ്പുകളുമായി ഈ ഫിനാൻഷ്യൽ ഹൗസിൻറെ അനുഭവം എന്താണ് ? നിങ്ങൾ വെല്ലുവിളികളെ എവിടെ കാണുന്നു, നിങ്ങൾക്ക് ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം നഷ്ടപ്പെടുത്തുന്നതിന് എന്താണ് കാരണം?

പ്രശാന്ത്: ഞങ്ങൾ ഉൽപ്പന്നത്തിന്റെ സ്ഥാനം വളരെ വ്യക്തമാക്കിയതാണ്. ഫണ്ടുകളുടെ 'ദീർഘകാല' വിഭാഗത്തിൻ കീഴിലാണത്. അണ്ടര്ലയിങ്ങ് ഇന്ഡൈസുകള് ലിക്വിഡ് ഇന്ഡ്യല് സെക്യൂരിറ്റികളിലാണെങ്കിലും, നമുക്ക് ഡി ഉല്പന്നത്തിന്റെ ദീർഘകാല സ്വഭാവത്തെ ഡിസ്ട്രിബ്യൂട്ടറേയും നിക്ഷേപകരുടേയും വിന്യസിപ്പിക്കാൻ 3 വർഷത്തെ എക്സിറ്റ് ലോഡ്.

ഉൽപ്പന്നത്തിന്റെ ലിഫ്റ്റിംഗ് ദീർഘകാല പ്രകൃതി, മടങ്ങുകയും ഹ്രസ്വകാല മാറ്റങ്ങള്ക്ക് കൂടുതൽ ഭാഗത്തു കഴിഞ്ഞില്ല വസ്തുത വിതരണക്കാർ നിക്ഷേപകരുടെ ഉൽപ്പന്ന കലയല്ല മനസ്സിലാക്കാൻ, ശരിയായ പ്രതീക്ഷകൾ ഉണ്ടു കളത്തിലിറങ്ങി ചെയ്യുന്നു. എല്ലാവർക്കും ഒന്നിലധികം ദീർഘകാല ലക്ഷ്യങ്ങൾ ഉണ്ടെങ്കിലും, അത് ദീർഘകാലത്തേക്ക് നിക്ഷേപങ്ങൾ വരുമ്പോൾ അത്ര എളുപ്പമല്ല. അതാണ് വെല്ലുവിളി. മറുവശത്ത്, അവിടെ വ്യക്തമായതും നിലവാരമുള്ളതുമായ വലിയ വിപണികളുണ്ട്.

WF: നിങ്ങളുടെ അഭിപ്രായത്തിൽ, എന്തു ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ നിവേശിൽ ചെയ്യുന്നു ലക്ഷ്മിയ യഥാർത്ഥത്തിൽ മത്സരിക്കുന്നു , ഈ പരിഗണനയ്ക്കെതിരായി അത് എങ്ങനെയാണ് സജ്ജീകരിക്കുന്നത്?

പ്രശാന്ത്: നമ്മുടെ വീക്ഷണത്തിൽ, ഫണ്ട് ദീർഘകാല ലക്ഷ്യങ്ങൾ സേവിക്കാൻ ഉദ്ദേശിച്ചത് പരമ്പരാഗത ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ മുഴുവന് ഒരു ബദൽ ആകാം.

ടാക്സ് ഫ്രീ ബോണ്ടുകൾ : പിഎസ്യു കമ്പനികളായ NHAI, REC, PFC, ഹഡ്കോ, മുതലായവ ടാക്സ് ഫ്രീ ബോണ്ടുകൾ ഏതാനും വർഷങ്ങൾക്കു മുമ്പാണ് വിതരണം ചെയ്തത്. അവർക്ക് പത്ത്, 15 അഥവാ 20 വർഷം വരെ കാലാവധിയുണ്ടായിരുന്നു, പലിശയിനത്തിൽ നികുതിയിളവുമാണ്. വർഷങ്ങളായി എന്നാൽ, അവിടെ യാതൊരു യാതൊരു നം സർക്കാർ നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകൾ മാറിയിരിക്കുകയാണ് രംഗത്തുണ്ട് അതുകൊണ്ട് പ്രിമര് Y വിപണിയിൽ യാതൊരു പുതിയ പ്രശ്നം ഇല്ല. മുമ്പ് പൊതുമേഖലാ കമ്പനികൾ ഒന്നിലധികം ഇഷുഅന്ചെസ് അവിടെ ചെന്നശേഷം ശേഷം, സെക്കൻഡറി വിപണിയിൽ വാങ്ങുന്നതിന്, നിക്ഷേപകരെ ബോണ്ട് മുൻ നിയമം കാലാവധി, പലിശ നിരക്ക് പരിശോധിക്കേണ്ടതുണ്ട്. നിലവിൽ ടാക്സ് ഫ്രീ ബോണ്ടുകൾ 6.25 മുതൽ 6.50 ശതമാനം വരെ വിളവ് നൽകുന്നുണ്ട്.

ദീർഘകാല ബാങ്ക് FD- യും ആർബിഐ ടാക്സബിൾ ബോൻഡുകളും : 10 വർഷ ഫിക്സഡ് ഡെപ്പോസിറ്റുകൾ ബാങ്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു . ബാങ്കുകൾ നൽകുന്ന നിലവിലെ നിരക്കുകൾ 6% മുതൽ 6.5% വരെ വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു . ആർ ബി ഐ ബോണ്ട്സ് ഏഴു വർഷത്തേക്കാണ്, 7.75 ശതമാനം പലിശ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. രണ്ട് കേസുകളിലും, നിക്ഷേപകർക്ക് ലഭിക്കുന്ന വരുമാനനികുതി സ്ലാബിൽ നികുതി അടയ്ക്കേണ്ടി വരും . അതായത്, നിക്ഷേപകന് 30% വരുമാന നികുതി സ്ലാബിലാണെങ്കിൽ, പലിശയ്ക്ക് 30% നികുതി ചുമത്തപ്പെടും.

പബ്ലിക് പ്രൊവിഡന്റ് ഫണ്ട് (പിപിഎഫ്): പിപിഎഫ്, ഗവൺമെന്റിന്റെ പിന്തുണയോടെയുള്ള ഒരു ദീർഘകാല നിക്ഷേപ ഓപ്ഷൻ ആണ്. ഇത് നികുതി പിരിവിൽ നിന്നും ഒഴിവാകുന്ന ആകർഷകമായ പലിശ നിരക്കും ആദായവും സുരക്ഷിതത്വവും നൽകുന്നു. പിപിഎഫ് ഇപ്പോൾ 80 % സെക്സിനുള്ളിൽ ആദായനികുതിയിൽ നിന്ന് പൂർണമായി ഒഴിവാക്കുന്ന എട്ട് ശതമാനം ഓവർ ലെൻസ് നിരക്ക് നൽകുന്നു . കാലാവധി കഴിഞ്ഞ് 5 വർഷത്തെ ബ്ലോക്ക് റീഡിൽ വിപുലീകരിക്കാനുള്ള സൗകര്യം ഉള്ള 15 വർഷത്തേക്കാണ് പദ്ധതി . PPF റിട്ടേൺ കാഴ്ചപ്പാടിൽ നിന്ന് ഏറെ ആകർഷണീയമാണെങ്കിലും ഒരാൾക്ക് ഒരു രൂപ മാത്രം നിക്ഷേപിക്കാം. 1.5 സാമ്പത്തിക ജേതസിലെ ലാക്കുകൾ. കൂടാതെ, സ്കീം ദ്രാവകമല്ല. ആറു വർഷം പൂർത്തിയാകുന്നതുവരെ നിക്ഷേപകർക്ക് പിൻവലിക്കാനാവില്ല, 7-ാം വർഷം മുതൽ ഭാഗികമായി പിൻവലിക്കൽ സൗകര്യം മാത്രമേ ലഭ്യമാക്കാൻ കഴിയൂ.

റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് ഇതൊരു ബദലായി സ്ഥാപിക്കാൻ സാധിക്കും . അടിസ്ഥാനപരമായി, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് നിക്ഷേപം ഒരു ഇമ്പം തുക നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനായും, അതേ കാലയളവിൽ (വാടക വരുമാനം), പതിവായ വരുമാനവും നേടാൻ ദീർഘനേരം ആഗ്രഹിക്കുന്നു. വാടക യീൽഡും വളരെ താഴ്ന്നതാണ് - സ്ഥലവും സ്ഥലവും അനുസരിച്ച് 1.5% മുതൽ 3% വരെ. മൂലധനത്തിന്റെ വിലമതിപ്പ് വളരെ വ്യത്യസ്തമായിരിക്കും.

നിങ്ങൾ ഏറ്റവും സുരക്ഷിതമായ അസറ്റ് ക്ലാസിലേക്ക് നിക്ഷേപിക്കുന്ന ഉൽപ്പന്നമാണ്, ദീർഘകാല നിക്ഷേപത്തിനായി ദീർഘകാല റിസ്കിനെ ലഘൂകരിക്കുക, സർക്കാർ ബോൻഡുകളിൽ അന്തർദേശീയമായ വരുമാനം ആസ്വദിക്കുക. ഒരു ഓപ്പൺ എൻഡഡ് ഓഫറിംഗിലൂടെ, നിക്ഷേപകർക്കും ഏത് സമയത്തും റിഡീം ചെയ്യാനുള്ള ഓപ്ഷൻ ഉണ്ട്. റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് നിക്ഷേപങ്ങൾ എന്തുചെയ്യുന്നുവെന്നോ അല്ലെങ്കിൽ ആ കാര്യത്തിൽ, അവരുടെ പോസ്റ്റ്-റിട്ടയർമെൻറ് വാർഷിക ആവശ്യകതയ്ക്കായി , വ്യത്യസ്തമായ ആവശ്യകതകൾ നിറവേറ്റുന്നതിനായി പതിവായി പണമൊഴുക്കുകൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നതിന് നിക്ഷേപകർക്ക് SWP- യ്ക്ക് തിരഞ്ഞെടുക്കാവുന്നതാണ് .

വൈഡ്: ആരംഭത്തില്, ഉൽപ്പന്നം പല പ്രമുഖ ഇഫസ് ഉയരാനിടയാക്കിയത് സമയത്ത്, അവിടെ ഒരു ഭയം ആയിരുന്നു ഈ ഫണ്ടിന്റെ വളരെയധികം കാലതാമസം മൂലം വലിയ സാധ്യതയുള്ള എം എം എം നേതൃത്വത്തിലുള്ള എൻ.എ.വി വ്യതിയാനങ്ങൾ. ഈ പരിഭ്രാന്തി എന്തുകൊണ്ടാണ് ന്യായീകരിച്ചിരിക്കുന്നത്, അവ എങ്ങനെ പരിഹരിക്കാൻ കഴിയും?

പ്രശാന്ത്: ഒരു വശത്ത്, ഞങ്ങൾ എംടിഐയിൽ നിന്നും പ്രയോജനം നേടിയിട്ടുണ്ട്. ആദായത്തിൽ താഴാൻ പോകുന്ന പ്രസ്ഥാനത്തിന്റെ ചുവടുപിടിച്ചതിന് ശേഷം ഫണ്ട് 10% സമ്പൂർണ്ണ തിരികെ വരുത്തുന്നു. കഴിഞ്ഞ 6 മാസത്തിൽ ഗിൽറ്റ് വിളകൾ 60-70 Bps താഴേക്ക് പോയി . അതിവേഗം വളരുന്ന എന്തെങ്കിലും (എന്തായാലും, വരുമാനം) , അതുപോലെ തന്നെ നല്ല രീതിയിൽ വരാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. ഫണ്ടിന്റെ ദീർഘകാല കാലയളവ്, പലിശനിരക്ക് കുറയ്ക്കുന്നതിനുള്ള സംവേദനക്ഷമത ചെറിയ കാലയളവിൽ വളരെ ഉയർന്നതാണ്.

നിക്ഷേപകർ കുറച്ചുകാലം ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ വന്നു - 5, 10 വർഷം, അതിനേക്കാൾ കൂടുതലാണെങ്കിൽ. ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ, പലിശ നിരക്ക് റിസ്ക് സ്വപ്രേരിതമായി പുനർ നിർണയിക്കുന്ന റിസ്കാണ്, അതുപോലെ തന്നെ തിരിച്ചും. ഉദാഹരണത്തിന്, പലിശനിരക്ക് ഉയരുകയാണെങ്കിൽ ആദ്യ ഏതാനും വർഷങ്ങളിൽ വിപരീത വിപണിയുടെ ലക്ഷണങ്ങളുണ്ടാകും. എന്നിരുന്നാലും, തുടർന്നുള്ള കൂപ്പണുകൾ (പലിശനിരക്കുകൾ) ഉയർന്ന പലിശനിരക്കിൽ വിന്യസിക്കുകയും, വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. അതുകൊണ്ടുതന്നെ ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള പലിശ പലിശനിരക്ക് വളരെ സെൻസിറ്റീവ് ആയിരിക്കില്ല . ഈ ഉൽപ്പന്നം വരുമാനത്തിന്റെ നല്ല ദൃശ്യപരത നൽകുന്നുവെന്ന് ഞങ്ങൾ പറയുന്നതിന്റെ കാരണങ്ങൾ ഇതാണ് .


WF: നിവേശിനെ പോലുള്ള ഉൽപന്നങ്ങളുടെ നിങ്ങളുടെ കാഴ്ചപ്പാട് എന്താണ്? ലക്ഷ്മിയാണോ ? 15-20 വർഷം കടം ഉൽപന്നങ്ങൾക്ക് എത്രത്തോളം വലിയ വിപണിയാണുള്ളത് , അത്തരം ഉത്പന്നങ്ങളുടെ പിൻഭാഗത്ത് എംഎഫ് വ്യവസായത്തിന് എന്ത് ഭാഗധേയം വന്നെത്തിയിരിക്കണം?

പ്രശാന്ത്: ഞങ്ങൾ നേരത്തേ ചൂണ്ടികാണിച്ചതുപോലെ, റിട്ടേൺ ചില ഞാനിതോര്ത്തിരുന്നു അർപ്പിച്ച ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ ഒരു വലിയ വിപണി ഇല്ല. ഓരോ വ്യക്തിക്കും നിരവധി ദീർഘകാല ലക്ഷ്യങ്ങളാണുള്ളത്. ശരിയായ ഉൽപ്പന്ന നിർദേശങ്ങൾ സാധ്യതകൾ നേടുന്നതിന് ഏറെ ദൂരം പോകാൻ കഴിയും.


മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിൽ, നമുക്ക് റിട്ടേൺ ഗ്യാരന്റി ചെയ്യാം അല്ലെങ്കിൽ സൂചിപ്പിക്കാനോ കഴിയില്ല. അർത്ഥത്തിൽ, ഈ ഉൽപ്പന്നങ്ങളുമായി നേരിട്ട് മത്സരിക്കാൻ ഞങ്ങൾക്ക് കഴിയില്ല. എന്നാൽ, ഈ സമയത്ത് നിങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കിയേക്കാവുന്നതുപോലെ, റിട്ടേണുകളുടെ നല്ല ദൃശ്യപരത നൽകിക്കൊണ്ട് ദീർഘകാല ആവശ്യങ്ങൾ നിറവേറ്റുന്നതിന് ഏറ്റവും അടുത്തുള്ള ഒരു ഉൽപ്പന്നമാണിത്. വിൽക്കുന്നത് അല്ലെങ്കിൽ വിപണനം പൂർണ്ണമായും എളുപ്പമല്ല, ഉത്പന്നത്തിൻറെ ദീർഘകാല സ്വഭാവവും പൂർണ്ണമായും ആഗ്രഹിക്കാത്ത, സഹജമായ സങ്കീർണതകൾക്കും.

അതു സൂചിപ്പിച്ചുകൊണ്ട്, സുസ്ഥിര പരിശ്രമങ്ങൾകൊണ്ട്, ഈ അവസരത്തിൽ ഞങ്ങൾക്ക് നല്ലൊരു കുഴിയെടുക്കാൻ കഴിയുമെന്ന് ഞങ്ങൾ കരുതുന്നു. നിക്ഷേപകരുടെ ദീർഘകാല ലക്ഷ്യങ്ങൾ ലഭ്യമാക്കുന്നതിൽ മ്യൂച്ചൽ ഫണ്ട് വ്യവസായത്തിന് ഗണ്യമായ പങ്കു വഹിക്കാൻ ഞങ്ങളുടെ സ്വപ്നം വേണം. നിലവിലെ പൈയുടെ 10% 15 ലക്ഷം കോടിയാണ്.

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