Is India really decoupled from the rest of the world?

Sunil Jhaveri

Mister Bond, Gurgaon

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Current Global Macros and Geo Political situation and its impct on Equity markets

Fed paused rate hikes in their last FOMC meet. Inflation is reducing. Markets are taking a cue from this and getting back to Risk On mode. Wall Street has been publishing scores of bullish stock market outlook for 2024. Analysts expect lower inflation, lower interest rates, resilient consumers and strong returns for big Tech.

So far, we have seen disinflation, mainly driven by supply side with a big post pandemic rebound in production and productivity. What will be a worry in 2024 is demand side story – which is not as rosy as what people are expecting. And that is a bad disinflation.

This may be good for bond markets but negative for equity markets where demand will slow down, inventory will start piling up, margins will be squeezed and have negative impact on corporate balance sheets (Bull whip effect – what Michael Burry had pointed out last year).

Many US retail giants have forecasted that consumer spending is slowing down. Best Buy Co. lowered its forecast and cited “uneven consumer demand” heading into holiday sesaon. Lowe’s Cos. cut its outlook on lower than expected sales. These are similar comments to what we have already heard from Walmart,Inc., Macy’s Inc., Home Depot and others.

Add to the above folllowing other data points which are pointing towards slowing US economy v/s alternative narratives of expanding US economy:

From USA Context

  • M2 Money Supply in US is contracting at the fastest pace ever:
  • Savings as % of national income is contracting: Over the pandemic, historic levels of government transfers boosted household income while household spending was severely curtailed by social distancing. This led the personal saving rate to soar (Figure 1), and the estimates were that U.S. households accumulated about $2.3 trillion in savings in 2020 and through the summer of 2021, above and beyond what they would have saved if income and spending components had grown at recent, pre-pandemic trends. Since late last year, households have decumulated about one-quarter of these excess savings, as the saving rate has dropped below its pre-pandemic trend. Previous two such contractions led to 2008 Financial Crisis and 2020 Pandemic. If US goes into recession with lowering savings, it will have accentuated impact on households spending capacities
  • Higher interest rates for longer periods: is a big dampner on consumer spending, housing mortgage EMIs, and much more. US Fed Fund rate is at same high levels last seen in 2008 Financial Crisis times. There is always that lag effect on when Fed raises rates and its impact on Corporate Balance Sheets:
  • 10 Year – 2 Year US Treasury yield spread is negative – implying imminent recession over next 6 to 12 months. Generally, banks borrow short and lend long. When short term rates go up, they stop borrowing and lending – contracting credit which leads to slowing economy and recession. Since May 2022, yield curve has inverted and stays inverted for the longest possible time in recent history. Also, post yield curve inversion, if yield curve starts to steepen rapidly (as was seen in October 2023), economy may be closer to recession
  • Banks Tightening Lending – Credit contraction leads to recession. US banks have been gradually reducing credit supply for the last 18 months, reflecting a weaker and more uncertain macro-outlook and reduced tolerance for risk. A net 43.8% of banks reported tightening lending standards for small firms in Q1 2023, up from 31.8% in Q4 2022:
  • Credit Card debt: has now crossed $1 trillion. Credit Card default rate is rising rapidly. After a sharp contraction in the first year of the pandemic, credit card balances have experienced seven consecutive quarters of year-over-year growth. In Q2 2023, credit card balances saw the most significant increase among all debt types, including auto loans, student loans, and mortgages. The average household credit card balance was $10,173.87 in June, $2,242.77 below the record set in Q4 2007. As the Federal Reserve has increased interest rates at a record pace, banks have followed suit. The average credit card charges around 21% interest rate on overdue payments, nearly five percentage points higher than in 2022:
  • US Debt: From FY 2019 to FY 2021, spending increased by about 50%, largely due to the COVID-19 pandemic. Tax cuts, stimulus programs, increased government spending, and decreased tax revenue caused by widespread unemployment generally account for sharp rises in the national debt:
  • Debt to GDP ratio is also at an all time high:
    imgbd Source:
    One of the main causes of the jump in public debt can be attributed to increased funding of programs and services during the COVID-19 pandemic.
  • US Home Sales Contracting: US existing home sales dropped to the lowest level in more than 13 years in October as the highest mortgage rates in two decades and a dearth of houses drove buyers from the market. Existing home sales tumbled 4.1% last month to a seasonally adjusted annual rate of 3.79m units, the lowest level since August 2010.

From Indian Context:

  • Decline in Sales & Growth: and rising interest rates could trigger decline in equity market valuations
  • Small Caps: when small caps delivered returns far above base rates (>35%) over 3 years, next 7 year forward returns were abysmally low (< 5%)
  • From TINA to RINA: when interest rates were at near zero in US, narrative was TINA (There is No Alternative) to Equity investing. Now the same narrative has changed to RINA post interest rates rising viz. reasonabe interest rate now available with rates at multi decade high
  • Small Caps and Mid Caps: will have to go through either time correction (consolidation for a few years) or price correction with India amongst most expensive markets globally
  • Silver lining in all the above chaos is Amrit Kal in India and India shining story with 6 to 7% GDP growth – highest in Global context
  • India will continue to attract higher premium amongst emerging market countries and attract more inflows as and when Global situation improves
  • India will be and is a big beneficiary of China + 1 alternative
  • Domestic flows, retail investments (visible in 16,000 Crs monthly SIP book) is a great cushion to absorb negative impacts of FII/FPIs pulling out
  • Any corrections can only give rise to great investment opportunities in Indian markets

Geo Political Context

  • Hamas Israel war has created geo political issues in middle east with possibility of many more countries getting invoved in the conflict
  • Russia-Ukraine war continues to be on the boil
  • This will have negative impact on Crude Oil, Dollar Index, Interet rates, inflation, etc.

Elections in US and India in 2024

  • Markets will be volatile over next 6 to 12 months not only due to US factors, geo politicals factors but also due to elections in both US and India in 2024


  • Do not ignore these data points of US economy, Indian economy, geo political issues and election impact on markets
  • Markets will be in volatile zones over 6 to 12 months and will give ample opportunities for investing – keep some dry powder in your portfolios ready to take advantage of these opportunities
  • Not the right time to be totally Risk On. Respect market signals and invest based on valuations
  • Large and Mega caps are better valued than Small and Mid Caps at current juncture

Current Poistioning of our Value Shastra Strategy

Assuming investor wishes to invest Rs.60 lacs under our Value Shastra strategy, we will divide 60 lacs over 60 instalments (over 5 years to cover Red, Yellow and Green zones) = 60 lacs/60 instalments = 1 Lac = 1 X. Value Shastra follows 3X, All Units formula based on market zones.


Our Value Shastra strategy invests based on market valuations and the Algo number that is derived from NIFTY 50 valuation metrics of PE and PB. Currently our Algo number reads 1418 which suggests 50% in Equity. Based on that, our strategy will invest in the chosen scheme/s 50% in Equity and 50% in Arbitrage/Liquid Scheme. Next month onwards if Algo continues in Yellow Zone, 3X will be switched from Arbitrage/Liquid to Equity. As and when markets go into Green Zone, all funds lying in Arbitrage/Liquid will be switched into equity. This ensures investing at right valuations + keeping some dry powder for grabbing opportunities as and when it prsents itself.

Post all transfers from Arbitrage/Liquid to Equity, when markets start climbing, we will do nothing in Yellow Zone. Only when markets once again touches Red Zone, we will retain 30% of that day’s value in Equity and switch 70% to Arbitrage/Liquid and start 3X or all units switches as mentioned above. This will ensure profit booking and downside protection when markets become expensive.

With warm regards,


वर्तमान वैश्विक मैक्रोज़ और भू-राजनीतिक स्थिति और इक्विटी बाजारों पर इसका प्रभाव

फेड ने अपनी पिछली FOMC बैठक में दरों में बढ़ोतरी रोक दी। महंगाई कम हो रही है. बाजार इससे संकेत ले रहा है और रिस्क ऑन मोड पर वापस आ रहा है। वॉल स्ट्रीट 2024 के लिए शेयर बाजार में तेजी के कई परिदृश्य प्रकाशित कर रहा है। विश्लेषकों को कम मुद्रास्फीति, कम ब्याज दरें, लचीले उपभोक्ता और बड़ी टेक के लिए मजबूत रिटर्न की उम्मीद है।

अब तक, हमने अवस्फीति देखी है, जो मुख्य रूप से आपूर्ति पक्ष से प्रेरित है और महामारी के बाद उत्पादन और उत्पादकता में बड़ा उछाल आया है। 2024 में चिंता का विषय मांग पक्ष की कहानी होगी - जो उतनी अच्छी नहीं है जितनी लोग उम्मीद कर रहे हैं। और यह एक बुरी अवस्फीति है।

यह बांड बाजारों के लिए अच्छा हो सकता है लेकिन इक्विटी बाजारों के लिए नकारात्मक है जहां मांग धीमी हो जाएगी, इन्वेंट्री जमा होने लगेगी, मार्जिन कम हो जाएगा और कॉर्पोरेट बैलेंस शीट पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा (बुल व्हिप प्रभाव - जैसा कि माइकल बरी ने पिछले साल बताया था) .

कई अमेरिकी खुदरा दिग्गजों ने अनुमान लगाया है कि उपभोक्ता खर्च धीमा हो रहा है। बेस्ट बाय कंपनी ने अपने पूर्वानुमान को कम कर दिया और छुट्टियों के मौसम में "असमान उपभोक्ता मांग" का हवाला दिया। लोव्स कंपनी ने उम्मीद से कम बिक्री पर अपना आउटलुक घटा दिया। ये वैसी ही टिप्पणियाँ हैं जो हम वॉलमार्ट, इंक., मैसीज़ इंक., होम डिपो और अन्य से पहले ही सुन चुके हैं।

उपरोक्त निम्नलिखित अन्य डेटा बिंदुओं को जोड़ें जो धीमी अमेरिकी अर्थव्यवस्था बनाम अमेरिकी अर्थव्यवस्था के विस्तार के वैकल्पिक आख्यानों की ओर इशारा कर रहे हैं:

यूएसए संदर्भ से

  • अमेरिका में एम2 मनी सप्लाई अब तक की सबसे तेज गति से सिकुड़ रही है:
  • राष्ट्रीय आय के % के रूप में बचत सिकुड़ रही है: महामारी के दौरान, सरकारी हस्तांतरण के ऐतिहासिक स्तर ने घरेलू आय को बढ़ावा दिया, जबकि सामाजिक दूरी के कारण घरेलू खर्च में गंभीर रूप से कमी आई। इससे व्यक्तिगत बचत दर बढ़ गई (चित्र 1), और अनुमान यह था कि अमेरिकी परिवारों ने 2020 में और 2021 की गर्मियों के दौरान लगभग 2.3 ट्रिलियन डॉलर की बचत जमा की, जो कि आय और व्यय घटकों में वृद्धि होने पर उन्होंने जो बचत की होती उससे कहीं अधिक है। हाल ही में, महामारी से पहले के रुझान। पिछले साल के अंत से, परिवारों ने इस अतिरिक्त बचत का लगभग एक-चौथाई हिस्सा कम कर दिया है, क्योंकि बचत दर अपनी महामारी-पूर्व प्रवृत्ति से नीचे गिर गई है। पिछले दो ऐसे संकुचनों के कारण 2008 वित्तीय संकट और 2020 महामारी हुई। यदि अमेरिका कम बचत के साथ मंदी में चला जाता है, तो इसका घरेलू खर्च करने की क्षमता पर अधिक प्रभाव पड़ेगा।
  • लंबी अवधि के लिए उच्च ब्याज दरें: उपभोक्ता खर्च, आवास बंधक ईएमआई और बहुत कुछ पर एक बड़ा नुकसान है। यूएस फेड फंड दर उसी उच्च स्तर पर है जो आखिरी बार 2008 के वित्तीय संकट के समय देखी गई थी। जब फेड दरें बढ़ाता है और कॉरपोरेट बैलेंस शीट पर इसका प्रभाव पड़ता है तो इसका असर हमेशा होता है:
  • 10 वर्ष - 2 वर्ष यूएस ट्रेजरी उपज प्रसार नकारात्मक है - अगले 6 से 12 महीनों में आसन्न मंदी का संकेत। आम तौर पर, बैंक कम उधार लेते हैं और लंबे समय तक उधार देते हैं। जब अल्पकालिक दरें बढ़ती हैं, तो वे उधार लेना और उधार देना बंद कर देते हैं - ऋण को अनुबंधित करना जिससे अर्थव्यवस्था धीमी हो जाती है और मंदी आती है। मई 2022 से, उपज वक्र उल्टा हो गया है और हाल के इतिहास में सबसे लंबे समय तक उलटा रहा है। इसके अलावा, उपज वक्र उलटने के बाद, यदि उपज वक्र तेजी से बढ़ना शुरू हो जाता है (जैसा कि अक्टूबर 2023 में देखा गया था), अर्थव्यवस्था मंदी के करीब हो सकती है।
  • बैंक ऋण देने में सख्ती कर रहे हैं - ऋण संकुचन से मंदी आती है। अमेरिकी बैंक पिछले 18 महीनों से धीरे-धीरे ऋण आपूर्ति कम कर रहे हैं, जो कमजोर और अधिक अनिश्चित मैक्रो-आउटलुक और जोखिम के प्रति कम सहनशीलता को दर्शाता है। शुद्ध रूप से 43.8% बैंकों ने 2023 की पहली तिमाही में छोटी कंपनियों के लिए ऋण मानकों को कड़ा करने की सूचना दी, जो कि 2022 की चौथी तिमाही में 31.8% से अधिक है:
  • क्रेडिट कार्ड ऋण: अब 1 ट्रिलियन डॉलर से अधिक हो गया है। क्रेडिट कार्ड डिफॉल्ट दर तेजी से बढ़ रही है। महामारी के पहले वर्ष में तीव्र संकुचन के बाद, क्रेडिट कार्ड शेष में साल-दर-साल लगातार सात तिमाहियों में वृद्धि का अनुभव हुआ है। 2023 की दूसरी तिमाही में, ऑटो ऋण, छात्र ऋण और बंधक सहित सभी प्रकार के ऋणों में क्रेडिट कार्ड शेष में सबसे महत्वपूर्ण वृद्धि देखी गई। जून में औसत घरेलू क्रेडिट कार्ड शेष $10,173.87 था, जो कि 2007 की चौथी तिमाही के रिकॉर्ड से $2,242.77 कम है। जैसे ही फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में रिकॉर्ड गति से वृद्धि की है, बैंकों ने भी इसका अनुसरण किया है। औसत क्रेडिट कार्ड अतिदेय भुगतान पर लगभग 21% ब्याज दर लेता है, जो 2022 की तुलना में लगभग पाँच प्रतिशत अधिक है:
  • अमेरिकी ऋण: वित्त वर्ष 2019 से वित्त वर्ष 2021 तक, खर्च में लगभग 50% की वृद्धि हुई, मुख्यतः COVID-19 महामारी के कारण। कर में कटौती, प्रोत्साहन कार्यक्रम, सरकारी खर्च में वृद्धि, और व्यापक बेरोजगारी के कारण कर राजस्व में कमी आम तौर पर राष्ट्रीय ऋण में तेज वृद्धि के लिए जिम्मेदार है:
  • ऋण-जीडीपी अनुपात भी अब तक के उच्चतम स्तर पर है:
    imgbd स्रोत:
    सार्वजनिक ऋण में उछाल का एक मुख्य कारण COVID-19 महामारी के दौरान कार्यक्रमों और सेवाओं की बढ़ती फंडिंग को माना जा सकता है। .
  • यूएस होम सेल्स कॉन्ट्रैक्टिंग: अमेरिका में मौजूदा होम सेल्स अक्टूबर में 13 साल से अधिक के सबसे निचले स्तर पर गिर गई, क्योंकि दो दशकों में बंधक दरें सबसे अधिक थीं और घरों की कमी ने खरीदारों को बाजार से दूर कर दिया। मौजूदा घरेलू बिक्री पिछले महीने 4.1% गिरकर मौसमी रूप से समायोजित वार्षिक दर 3.79 मिलियन यूनिट पर आ गई, जो अगस्त 2010 के बाद से सबसे निचला स्तर है।

भारतीय संदर्भ से:

  • बिक्री और विकास में गिरावट: और बढ़ती ब्याज दरें इक्विटी बाजार के मूल्यांकन में गिरावट का कारण बन सकती हैं
  • स्मॉल कैप: जब स्मॉल कैप ने 3 वर्षों में आधार दर (>35%) से कहीं अधिक रिटर्न दिया, तो अगले 7 वर्षों में रिटर्न बेहद कम (<5%) था।
  • टीना से रीना तक: जब अमेरिका में ब्याज दरें शून्य के करीब थीं, तो इक्विटी निवेश के लिए कथा टीना (कोई विकल्प नहीं है) थी। अब ब्याज दरें बढ़ने के बाद वही कहानी RINA में बदल गई है। कई दशकों के उच्चतम स्तर पर दरों के साथ अब उचित ब्याज दर उपलब्ध है
  • स्मॉल कैप और मिड कैप: वैश्विक स्तर पर सबसे महंगे बाजारों में भारत के साथ या तो समय सुधार (कुछ वर्षों के लिए समेकन) या मूल्य सुधार से गुजरना होगा।
  • उपरोक्त सभी अराजकता में आशा की किरण भारत में अमृत काल है और 6 से 7% जीडीपी वृद्धि के साथ भारत की चमकती कहानी - वैश्विक संदर्भ में उच्चतम
  • भारत उभरते बाजार देशों के बीच उच्च प्रीमियम आकर्षित करना जारी रखेगा और वैश्विक स्थिति में सुधार होने पर अधिक निवेश आकर्षित करेगा
  • भारत चीन+1 विकल्प का बड़ा लाभार्थी होगा और है
  • घरेलू प्रवाह, खुदरा निवेश (16,000 करोड़ मासिक एसआईपी बुक में दिखाई देने वाला) एफआईआई/एफपीआई के बाहर निकलने के नकारात्मक प्रभावों को अवशोषित करने के लिए एक बड़ा सहारा है।
  • कोई भी सुधार केवल भारतीय बाजारों में निवेश के बेहतरीन अवसर पैदा कर सकता है

भू राजनीतिक संदर्भ

  • हमास-इज़राइल युद्ध ने मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक मुद्दे पैदा कर दिए हैं और इस संघर्ष में कई और देशों के शामिल होने की संभावना है
  • रूस-यूक्रेन युद्ध लगातार जारी है
  • इसका कच्चे तेल, डॉलर इंडेक्स, ब्याज दरों, मुद्रास्फीति आदि पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

2024 में अमेरिका और भारत में चुनाव

  • अगले 6 से 12 महीनों में बाजार न केवल अमेरिकी कारकों, भू-राजनीतिक कारकों के कारण बल्कि 2024 में अमेरिका और भारत दोनों में चुनावों के कारण भी अस्थिर रहेगा।


  • अमेरिकी अर्थव्यवस्था, भारतीय अर्थव्यवस्था, भू-राजनीतिक मुद्दों और बाजारों पर चुनाव के प्रभाव के इन डेटा बिंदुओं को नजरअंदाज न करें
  • बाजार 6 से 12 महीनों में अस्थिर क्षेत्र में रहेगा और निवेश के लिए पर्याप्त अवसर देगा - इन अवसरों का लाभ उठाने के लिए अपने पोर्टफोलियो में कुछ सूखा पाउडर तैयार रखें।
  • पूरी तरह से जोखिम उठाने का यह सही समय नहीं है। बाजार संकेतों का सम्मान करें और मूल्यांकन के आधार पर निवेश करें
  • मौजूदा समय में लार्ज और मेगा कैप का वैल्यूएशन स्मॉल और मिड कैप से बेहतर है

हमारी मूल्य शास्त्र रणनीति की वर्तमान स्थिति

बाजार में सराहना के कारण उनका आराम क्षेत्र अब एयूएम में से एक है जो लगातार बढ़ रहा है। उनका आराम क्षेत्र प्रत्येक माह की 3 से 7 तारीख के बीच अपने बैंक खाते में कमीशन क्रेडिट को उत्साहपूर्वक ट्रैक करना और फिर वापस आने वाली आय से खुश महसूस करना है। मान लें कि निवेशक हमारी वैल्यू शास्त्र रणनीति के तहत 60 लाख रुपये का निवेश करना चाहता है, तो हम करेंगे। 60 लाख को 60 किश्तों में विभाजित करें (लाल, पीले और हरे क्षेत्रों को कवर करने के लिए 5 वर्षों में) = 60 लाख/60 किश्तें = 1 लाख = 1 एक्स। मूल्य शास्त्र बाजार क्षेत्रों के आधार पर 3एक्स, सभी इकाइयों के फार्मूले का पालन करता है।


हमारी वैल्यू शास्त्र रणनीति बाजार मूल्यांकन और एल्गो संख्या के आधार पर निवेश करती है जो पीई और पीबी के निफ्टी 50 वैल्यूएशन मेट्रिक्स से प्राप्त होती है। वर्तमान में हमारा एल्गो नंबर 1418 पढ़ता है जो इक्विटी में 50% का सुझाव देता है। उसके आधार पर, हमारी रणनीति चुनी गई स्कीम/योजनाओं में 50% इक्विटी में और 50% आर्बिट्राज/लिक्विड स्कीम में निवेश करेगी। अगले महीने से यदि एल्गो येलो ज़ोन में जारी रहता है, तो 3X को आर्बिट्रेज/लिक्विड से इक्विटी में बदल दिया जाएगा। जब भी बाजार ग्रीन जोन में जाएगा, आर्बिट्राज/लिक्विड में पड़े सभी फंड इक्विटी में बदल जाएंगे। यह सही मूल्यांकन पर निवेश सुनिश्चित करता है + अवसर मिलने पर उसे भुनाने के लिए कुछ सूखापन रखता है।

आर्बिट्रेज/लिक्विड से इक्विटी में सभी स्थानांतरण पोस्ट करें, जब बाजार चढ़ने लगेंगे, तो हम येलो जोन में कुछ नहीं करेंगे। केवल जब बाजार एक बार फिर से रेड ज़ोन को छूता है, तो हम उस दिन के मूल्य का 30% इक्विटी में रखेंगे और 70% आर्बिट्रेज/लिक्विड में स्विच करेंगे और ऊपर बताए अनुसार 3X या सभी यूनिट स्विच शुरू करेंगे। इससे बाजार महंगा होने पर मुनाफावसूली और गिरावट से सुरक्षा सुनिश्चित होगी।

हार्दिक सम्मान के साथ,


सध्याची जागतिक मॅक्रो आणि भौगोलिक राजकीय परिस्थिती आणि त्याचा इक्विटी मार्केटवर होणारा परिणाम

फेडने त्यांच्या शेवटच्या FOMC बैठकीत दर वाढविण्यास विराम दिला. महागाई कमी होत आहे. बाजार यापासून एक संकेत घेत आहेत आणि रिस्क ऑन मोडवर परत येत आहेत. वॉल स्ट्रीट 2024 साठी शेअर बाजारातील तेजीचे स्कोअर प्रकाशित करत आहे. विश्लेषकांना कमी महागाई, कमी व्याजदर, लवचिक ग्राहक आणि मोठ्या तंत्रज्ञानासाठी मजबूत परतावा अपेक्षित आहे.

आतापर्यंत, आम्ही निर्मुलन पाहिले आहे, मुख्यत्वे उत्पादन आणि उत्पादकतेमध्ये महामारीनंतरच्या मोठ्या वाढीसह पुरवठ्याच्या बाजूने चालते. 2024 मध्ये चिंतेची बाब असेल ती म्हणजे मागणीच्या बाजूची कथा – जी लोकांच्या अपेक्षांइतकी गुलाबी नाही. आणि ते एक वाईट डिसइन्फ्लेशन आहे.

हे बाँड मार्केटसाठी चांगले असू शकते परंतु इक्विटी मार्केटसाठी नकारात्मक आहे जेथे मागणी कमी होईल, इन्व्हेंटरी वाढण्यास सुरवात होईल, मार्जिन पिळले जाईल आणि कॉर्पोरेट बॅलन्स शीटवर नकारात्मक प्रभाव पडेल (बुल व्हिप इफेक्ट - गेल्या वर्षी मायकेल बरीने जे निदर्शनास आणले होते) .

अनेक यूएस रिटेल दिग्गजांनी अंदाज व्यक्त केला आहे की ग्राहक खर्च कमी होत आहे. बेस्ट बाय कंपनीने आपला अंदाज कमी केला आणि सुट्टीच्या सत्रात "असमान ग्राहक मागणी" चा उल्लेख केला. Lowe's Cos. ने अपेक्षेपेक्षा कमी विक्रीचा दृष्टीकोन कमी केला. आम्ही Walmart, Inc., Macy's Inc., Home Depot आणि इतरांकडून आधीच ऐकलेल्या सारख्याच या टिप्पण्या आहेत.

वरील इतर डेटा पॉइंट्समध्ये जोडा जे यूएस इकॉनॉमी मंदावणाऱ्या यूएस इकॉनॉमी विरुद्ध यूएस इकॉनॉमीचा विस्तार करण्याच्या पर्यायी कथनाकडे निर्देश करत आहेत:

यूएसए संदर्भात

  • यूएस मधील M2 मनी सप्लाय आतापर्यंतच्या सर्वात जलद गतीने करार करत आहे:
  • राष्ट्रीय उत्पन्नाच्या % म्हणून बचत आकुंचन पावत आहे: महामारीच्या काळात, सरकारी हस्तांतरणाच्या ऐतिहासिक पातळीने घरगुती उत्पन्नाला चालना दिली, तर सामाजिक अंतरामुळे घरगुती खर्च गंभीरपणे कमी झाला. यामुळे वैयक्तिक बचत दर वाढला (आकृती 1), आणि अंदाज असा होता की यूएस कुटुंबांनी 2020 मध्ये आणि 2021 च्या उन्हाळ्यात सुमारे $2.3 ट्रिलियन बचत जमा केली, जर उत्पन्न आणि खर्च घटक वाढले असते तर त्यांनी किती बचत केली असती. अलीकडील, महामारीपूर्व ट्रेंडमध्ये. गेल्या वर्षाच्या उत्तरार्धापासून, कुटुंबांनी या अतिरिक्त बचतींपैकी सुमारे एक चतुर्थांश बचत केली आहे, कारण बचत दर त्याच्या पूर्व-महामारी प्रवृत्तीच्या खाली घसरला आहे. मागील दोन अशा आकुंचनांमुळे 2008 आर्थिक संकट आणि 2020 महामारी झाली. बचत कमी करून यूएस मंदीत गेल्यास, त्याचा परिणाम कुटुंबांच्या खर्च करण्याच्या क्षमतेवर होईल
  • दीर्घ कालावधीसाठी उच्च व्याजदर: ग्राहकांच्या खर्चावर, घरांच्या गहाण EMIs आणि बरेच काही यावर एक मोठा प्रभाव आहे. यूएस फेड फंड रेट 2008 च्या आर्थिक संकटाच्या वेळी शेवटच्या वेळी पाहिलेल्या समान उच्च पातळीवर आहे. फेड जेव्हा दर वाढवते आणि त्याचा कॉर्पोरेट बॅलन्स शीटवर होणारा परिणाम यावर नेहमीच अंतर पडतो:
  • 10 वर्ष - 2 वर्षाचा यूएस ट्रेझरी उत्पन्नाचा प्रसार नकारात्मक आहे - पुढील 6 ते 12 महिन्यांत आसन्न मंदी सूचित करते. साधारणपणे, बँका कमी कर्ज घेतात आणि लांब कर्ज देतात. जेव्हा अल्पकालीन दर वाढतात, तेव्हा ते कर्ज घेणे आणि कर्ज देणे थांबवतात - कर्जाचे करार करणे ज्यामुळे अर्थव्यवस्था मंदावते आणि मंदी येते. मे 2022 पासून, उत्पन्न वक्र उलटे झाले आहे आणि अलीकडील इतिहासातील शक्य तितक्या प्रदीर्घ काळासाठी उलटे राहिले आहे. तसेच, उत्पन्न वक्र उलथापालथानंतर, जर उत्पन्न वक्र वेगाने वाढू लागले (जसे ऑक्टोबर 2023 मध्ये दिसून आले होते), अर्थव्यवस्था मंदीच्या जवळ असू शकते
  • बँका कर्ज देणे घट्ट करत आहेत - पतसंकुचिततेमुळे मंदी येते. यूएस बँका गेल्या 18 महिन्यांपासून हळूहळू क्रेडिट पुरवठा कमी करत आहेत, एक कमकुवत आणि अधिक अनिश्चित मॅक्रो-आउटलुक आणि जोखीम कमी सहनशीलता दर्शवते. निव्वळ 43.8% बँकांनी Q1 2023 मध्ये छोट्या कंपन्यांसाठी कर्ज मानके कडक केल्याचा अहवाल दिला, Q4 2022 मध्ये 31.8% वरून:
  • क्रेडिट कार्ड कर्ज: आता $1 ट्रिलियन ओलांडले आहे. क्रेडिट कार्ड डीफॉल्ट दर वेगाने वाढत आहे. साथीच्या रोगाच्या पहिल्या वर्षात तीव्र आकुंचन झाल्यानंतर, क्रेडिट कार्डच्या शिलकीमध्ये वर्ष-दर-वर्षाच्या सलग सात तिमाहीत वाढ झाली आहे. Q2 2023 मध्ये, क्रेडिट कार्ड बॅलन्समध्ये ऑटो लोन, स्टुडंट लोन आणि मॉर्टगेजसह सर्व कर्ज प्रकारांमध्ये सर्वात लक्षणीय वाढ झाली. जूनमध्ये सरासरी घरगुती क्रेडिट कार्ड शिल्लक $10,173.87 होती, Q4 2007 मध्ये सेट केलेल्या विक्रमापेक्षा $2,242.77 कमी. फेडरल रिझर्व्हने विक्रमी गतीने व्याजदर वाढवले ​​असल्याने, बँकांनी त्याचे अनुकरण केले आहे. सरासरी क्रेडिट कार्ड थकीत पेमेंटवर सुमारे 21% व्याजदर आकारते, जे 2022 च्या तुलनेत जवळपास पाच टक्के जास्त आहे:
  • यूएस कर्ज: आर्थिक वर्ष 2019 ते आर्थिक वर्ष 2021 पर्यंत, खर्च सुमारे 50% वाढला, मुख्यत्वे COVID-19 महामारीमुळे. कर कपात, प्रोत्साहन कार्यक्रम, वाढलेला सरकारी खर्च, आणि व्यापक बेरोजगारीमुळे कमी झालेला कर महसूल सामान्यत: राष्ट्रीय कर्जामध्ये तीव्र वाढीसाठी कारणीभूत आहे:
  • कर्ज ते जीडीपी गुणोत्तर देखील सर्वकाळ उच्च आहे:
    imgbd स्त्रोत:
    सार्वजनिक कर्जात वाढ होण्याचे मुख्य कारण म्हणजे कोविड-19 महामारीच्या काळात कार्यक्रम आणि सेवांचा निधी वाढवणे हे आहे. .
  • यूएस होम सेल्स कॉन्ट्रॅक्टिंग: यूएसची विद्यमान घरांची विक्री ऑक्टोबरमध्ये 13 वर्षांपेक्षा अधिक काळातील सर्वात कमी पातळीवर गेली कारण दोन दशकांतील सर्वाधिक गहाण दर आणि घरांच्या तुटवड्यामुळे खरेदीदारांना बाजारातून बाहेर काढले. विद्यमान घरांची विक्री गेल्या महिन्यात 4.1% घसरून 3.79m युनिट्सच्या हंगामी समायोजित वार्षिक दरावर आली, जी ऑगस्ट 2010 नंतरची सर्वात कमी पातळी आहे.

भारतीय संदर्भात:

  • विक्री आणि वाढीमध्ये घट: आणि वाढत्या व्याजदरामुळे इक्विटी मार्केट व्हॅल्युएशनमध्ये घट होऊ शकते
  • स्मॉल कॅप्स: जेव्हा स्मॉल कॅप्सने 3 वर्षांमध्ये बेस रेट (>35%) पेक्षा जास्त परतावा दिला, तेव्हा पुढील 7 वर्षांचे रिटर्न अत्यंत कमी होते (<5%)
  • TINA पासून RINA पर्यंत: जेव्हा यूएस मध्ये व्याजदर शून्याच्या जवळ होते, तेव्हा इक्विटी गुंतवणुकीसाठी TINA (कोणताही पर्याय नाही) ही कथा होती. आता हीच कथा RINA मध्ये बदलून व्याजदर वाढल्यानंतर उदा. वाजवी व्याजदर आता अनेक दशकांच्या उच्च दरांसह उपलब्ध आहेत
  • स्मॉल कॅप्स आणि मिड कॅप्स: जागतिक स्तरावर सर्वात महागड्या बाजारपेठांमध्ये भारतासोबत वेळ सुधारणा (काही वर्षांसाठी एकत्रीकरण) किंवा किंमत सुधारणा यातून जावे लागेल.
  • वरील सर्व गोंधळात चांदीचे अस्तर म्हणजे भारतातील अमृत कल आणि 6 ते 7% जीडीपी वाढीसह भारताची चमकदार कथा – जागतिक संदर्भात सर्वोच्च
  • उदयोन्मुख बाजारपेठेतील देशांमध्ये भारत अधिक प्रीमियम आकर्षित करत राहील आणि जागतिक स्थिती सुधारेल तेव्हा अधिक प्रवाह आकर्षित करेल
  • भारत चीन + 1 पर्यायाचा मोठा लाभार्थी असेल आणि असेल
  • देशांतर्गत प्रवाह, किरकोळ गुंतवणूक (16,000 Crs मासिक SIP पुस्तकात दृश्यमान) हे FII/FPI च्या बाहेर काढलेल्या नकारात्मक प्रभावांना शोषून घेण्यासाठी एक उत्तम उशी आहे.
  • कोणतीही सुधारणा केवळ भारतीय बाजारपेठांमध्ये मोठ्या गुंतवणुकीच्या संधींना जन्म देऊ शकते

भौगोलिक राजकीय संदर्भ

  • हमास इस्रायल युद्धामुळे मध्यपूर्वेमध्ये भू-राजकीय समस्या निर्माण झाल्या असून या संघर्षात आणखी अनेक देश सामील होण्याची शक्यता आहे.
  • रशिया-युक्रेन युद्ध सुरूच आहे
  • क्रूड ऑइल, डॉलर इंडेक्स, व्याजदर, महागाई इत्यादींवर याचा नकारात्मक परिणाम होईल.

2024 मध्ये अमेरिका आणि भारतात निवडणुका आहेत

  • पुढील 6 ते 12 महिन्यांत केवळ यूएस घटक, भू-राजकीय घटकांमुळेच नव्हे तर 2024 मध्ये यूएस आणि भारत या दोन्ही देशांतील निवडणुकांमुळेही बाजार अस्थिर असेल.


  • यूएस अर्थव्यवस्था, भारतीय अर्थव्यवस्था, भू-राजकीय समस्या आणि बाजारावरील निवडणुकीचा प्रभाव या डेटा पॉइंट्सकडे दुर्लक्ष करू नका
  • मार्केट्स 6 ते 12 महिन्यांत अस्थिर क्षेत्रांमध्ये असतील आणि गुंतवणुकीसाठी भरपूर संधी देतील - या संधींचा फायदा घेण्यासाठी तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये काही कोरडे पावडर ठेवा.
  • पूर्णपणे रिस्क ऑन होण्याची योग्य वेळ नाही. बाजारातील संकेतांचा आदर करा आणि मूल्यांकनावर आधारित गुंतवणूक करा
  • सध्याच्या काळात स्मॉल आणि मिड कॅप्सपेक्षा मोठ्या आणि मेगा कॅप्सचे मूल्य अधिक आहे

आमच्या मूल्य शास्त्र धोरणाची वर्तमान स्थिती

मार्क टू मार्केट अॅप्रिसिएशनमुळे त्यांचा कम्फर्ट झोन आता एयूएम पैकी एक आहे. त्यांच्या कम्फर्ट झोनमध्ये प्रत्येक महिन्याच्या 3 ते 7 तारखेच्या दरम्यान त्यांच्या बँक खात्यात कमिशन क्रेडिट्सचा आवेशाने मागोवा घेणे आणि नंतर परतीच्या उत्पन्नात आनंदी वाटणे हे आहे. गुंतवणूकदार आमच्या मूल्य शास्त्र धोरणांतर्गत रु. 60 लाख गुंतवू इच्छितात असे गृहीत धरून, आम्ही ते करू. 60 हप्त्यांमध्ये 60 लाखांची विभागणी करा (लाल, पिवळे आणि हिरवे क्षेत्र कव्हर करण्यासाठी 5 वर्षांपेक्षा जास्त) = 60 लाख/60 हप्ते = 1 लाख = 1 X. मूल्य शास्त्र 3X, सर्व युनिट्सचे सूत्र मार्केट झोनवर आधारित आहे.


आमची व्हॅल्यू शास्त्र स्ट्रॅटेजी मार्केट व्हॅल्युएशन आणि PE आणि PB च्या NIFTY 50 व्हॅल्युएशन मेट्रिक्समधून मिळवलेल्या अल्गो नंबरवर आधारित गुंतवणूक करते. सध्या आमचा अल्गो नंबर 1418 वाचतो जो इक्विटीमध्ये 50% सूचित करतो. त्यावर आधारित, आमची रणनीती निवडलेल्या योजनेत ५०% इक्विटीमध्ये आणि ५०% आर्बिट्रेज/लिक्विड स्कीममध्ये गुंतवणूक करेल. पुढील महिन्यात अल्गो यलो झोनमध्ये सुरू राहिल्यास, 3X आर्बिट्रेज/लिक्विडमधून इक्विटीवर स्विच केले जाईल. जेव्हा आणि जेव्हा बाजार ग्रीन झोनमध्ये जातील तेव्हा आर्बिट्रेज/लिक्विडमध्ये असलेले सर्व फंड इक्विटीमध्ये बदलले जातील. हे योग्य मूल्यमापनावर गुंतवणूक सुनिश्चित करते + संधी मिळवण्यासाठी काही कोरडे पावडर ठेवते आणि जेव्हा ते स्वतःला सादर करते.

आर्बिट्रेज/लिक्विड ते इक्विटीमध्ये सर्व ट्रान्सफर पोस्ट करा, जेव्हा बाजार चढू लागतील तेव्हा आम्ही यलो झोनमध्ये काहीही करणार नाही. जेव्हा बाजार पुन्हा एकदा रेड झोनला स्पर्श करेल, तेव्हाच आम्ही त्या दिवसाच्या मूल्याच्या 30% इक्विटीमध्ये ठेवू आणि 70% आर्बिट्रेज/लिक्विडमध्ये स्विच करू आणि वर नमूद केल्याप्रमाणे 3X किंवा सर्व युनिट्स स्विच सुरू करू. हे बाजार महाग झाल्यावर नफा बुकिंग आणि डाउनसाइड संरक्षण सुनिश्चित करेल.

हार्दिक शुभेच्छा,


વર્તમાન વૈશ્વિક મેક્રો અને જીઓ પોલિટિકલ પરિસ્થિતિ અને ઇક્વિટી બજારો પર તેની અસર

ફેડએ તેમની છેલ્લી FOMC મીટમાં દરમાં વધારો અટકાવ્યો હતો. મોંઘવારી ઘટી રહી છે. બજારો આમાંથી સંકેત લઈ રહ્યા છે અને રિસ્ક ઓન મોડ પર પાછા આવી રહ્યા છે. વોલ સ્ટ્રીટ 2024 માટે શેરબજારના બુલિશ આઉટલૂકના સ્કોર્સ પ્રકાશિત કરી રહી છે. વિશ્લેષકો નીચા ફુગાવા, નીચા વ્યાજ દરો, સ્થિતિસ્થાપક ગ્રાહકો અને મોટી ટેક માટે મજબૂત વળતરની અપેક્ષા રાખે છે.

અત્યાર સુધી, અમે ડિસઇન્ફ્લેશન જોયું છે, મુખ્યત્વે ઉત્પાદન અને ઉત્પાદકતામાં રોગચાળા પછીના મોટા પુનઃપ્રાપ્તિ સાથે સપ્લાય બાજુ દ્વારા સંચાલિત. 2024માં જે ચિંતાનો વિષય હશે તે છે ડિમાન્ડ સાઇડ સ્ટોરી – જે લોકો અપેક્ષા રાખે છે તેટલી રોઝી નથી. અને તે ખરાબ ડિસફ્લેશન છે.

આ બોન્ડ બજારો માટે સારું હોઈ શકે છે પરંતુ ઇક્વિટી બજારો માટે નકારાત્મક છે જ્યાં માંગ ધીમી પડશે, ઇન્વેન્ટરીમાં વધારો થશે, માર્જિન સ્ક્વિઝ થશે અને કોર્પોરેટ બેલેન્સ શીટ્સ પર નકારાત્મક અસર પડશે (બુલ વ્હીપ ઇફેક્ટ - ગયા વર્ષે માઇકલ બ્યુરીએ જે નિર્દેશ કર્યો હતો) .

ઘણા યુએસ રિટેલ જાયન્ટ્સે અનુમાન લગાવ્યું છે કે ગ્રાહક ખર્ચ ધીમો પડી રહ્યો છે. બેસ્ટ બાય કંપનીએ તેની આગાહી ઓછી કરી અને રજાના સત્રમાં "અસમાન ગ્રાહક માંગ" ટાંકી. લોવે'સ કો.એ અપેક્ષિત વેચાણ કરતાં નીચા દેખાવ પર તેના દેખાવમાં ઘટાડો કર્યો. Walmart, Inc., Macy's Inc., Home Depot અને અન્ય લોકો પાસેથી આપણે જે સાંભળ્યું છે તેના જેવી જ આ ટિપ્પણીઓ છે.

ઉપરોક્ત નીચેના અન્ય ડેટા પોઈન્ટ્સમાં ઉમેરો જે યુએસ અર્થતંત્રને ધીમો પાડવાની વિરુદ્ધ યુએસ અર્થતંત્રના વિસ્તરણના વૈકલ્પિક વર્ણન તરફ નિર્દેશ કરે છે:

યુએસએ સંદર્ભમાંથી

  • યુ.એસ. માં M2 મની સપ્લાય અત્યાર સુધીની સૌથી ઝડપી ગતિએ કરાર કરી રહ્યું છે:
  • રાષ્ટ્રીય આવકના % તરીકે બચત સંકુચિત થઈ રહી છે: રોગચાળા દરમિયાન, સરકારી સ્થાનાંતરણના ઐતિહાસિક સ્તરોએ ઘરની આવકમાં વધારો કર્યો જ્યારે સામાજિક અંતર દ્વારા ઘરના ખર્ચમાં ગંભીર ઘટાડો થયો. આનાથી વ્યક્તિગત બચત દરમાં વધારો થયો (આકૃતિ 1), અને અંદાજો એવો હતો કે યુએસ પરિવારોએ 2020માં અને 2021ના ઉનાળા દરમિયાન આશરે $2.3 ટ્રિલિયનની બચત એકઠી કરી, જો આવક અને ખર્ચના ઘટકોમાં વધારો થયો હોત તો તેઓએ કેટલી બચત કરી હોત તેનાથી વધુ અને વધુ. તાજેતરના, પૂર્વ રોગચાળાના વલણોમાં. ગયા વર્ષના અંતથી, ઘરોએ આ વધારાની બચતમાંથી લગભગ એક ચતુર્થાંશ રકમ કાઢી નાખી છે, કારણ કે બચત દર તેના પૂર્વ રોગચાળાના વલણથી નીચે ગયો છે. અગાઉના બે આવા સંકોચન 2008 નાણાકીય કટોકટી અને 2020 રોગચાળા તરફ દોરી ગયા હતા. જો યુ.એસ. બચત ઘટાડીને મંદીમાં જાય છે, તો તે ઘરની ખર્ચ કરવાની ક્ષમતા પર ભારપૂર્વક અસર કરશે
  • લાંબા ગાળા માટે ઊંચા વ્યાજ દરો: ઉપભોક્તા ખર્ચ, હાઉસિંગ મોર્ટગેજ EMI અને ઘણું બધું પર એક મોટું નુકસાન છે. યુએસ ફેડ ફંડનો દર છેલ્લી વખત 2008 ના નાણાકીય કટોકટીના સમયમાં જોવામાં આવેલા સમાન ઉચ્ચ સ્તરે છે. જ્યારે ફેડ દરમાં વધારો કરે છે અને કોર્પોરેટ બેલેન્સ શીટ્સ પર તેની અસર હોય છે ત્યારે તેની અસર હંમેશા રહે છે:
  • 10 વર્ષ - 2 વર્ષનો યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડ સ્પ્રેડ નકારાત્મક છે - જે આગામી 6 થી 12 મહિનામાં નિકટવર્તી મંદી સૂચવે છે. સામાન્ય રીતે, બેંકો ટૂંકી અને લાંબી લોન લે છે. જ્યારે ટૂંકા ગાળાના દરો વધે છે, ત્યારે તેઓ ઉધાર લેવાનું અને ધિરાણ આપવાનું બંધ કરે છે - ક્રેડિટ કરાર જે અર્થતંત્ર અને મંદી તરફ દોરી જાય છે. મે 2022 થી, ઉપજ વળાંક ઊંધો આવ્યો છે અને તાજેતરના ઇતિહાસમાં સૌથી લાંબા સમય સુધી ઊંધો રહે છે. ઉપરાંત, યીલ્ડ કર્વ વ્યુત્ક્રમ પછી, જો ઉપજ વળાંક ઝડપથી વધવા લાગે છે (જેમ કે ઓક્ટોબર 2023 માં જોવામાં આવ્યું હતું), તો અર્થતંત્ર મંદીની નજીક હોઈ શકે છે
  • બેંકો ધિરાણને કડક બનાવે છે - ધિરાણ સંકોચન મંદી તરફ દોરી જાય છે. યુએસ બેંકો છેલ્લા 18 મહિનાથી ક્રેડીટ સપ્લાયમાં ધીમે ધીમે ઘટાડો કરી રહી છે, જે નબળા અને વધુ અનિશ્ચિત મેક્રો-આઉટલૂક અને જોખમ માટે ઓછી સહનશીલતા દર્શાવે છે. ચોખ્ખી 43.8% બેંકોએ Q1 2023 માં નાની કંપનીઓ માટે ધિરાણ ધોરણો કડક બનાવ્યાની જાણ કરી, Q4 2022 માં 31.8% થી વધુ:
  • ક્રેડિટ કાર્ડ દેવુંઃ હવે $1 ટ્રિલિયનને વટાવી ગયું છે. ક્રેડિટ કાર્ડ ડિફોલ્ટ રેટ ઝડપથી વધી રહ્યો છે. રોગચાળાના પ્રથમ વર્ષમાં તીવ્ર સંકોચન પછી, ક્રેડિટ કાર્ડ બેલેન્સે વર્ષ-દર-વર્ષ વૃદ્ધિના સતત સાત ત્રિમાસિક ગાળાનો અનુભવ કર્યો છે. Q2 2023 માં, ક્રેડિટ કાર્ડ બેલેન્સમાં ઓટો લોન, વિદ્યાર્થી લોન અને ગીરો સહિત તમામ દેવાના પ્રકારોમાં સૌથી નોંધપાત્ર વધારો જોવા મળ્યો હતો. જૂનમાં સરેરાશ ઘરગથ્થુ ક્રેડિટ કાર્ડ બેલેન્સ $10,173.87 હતું, Q4 2007માં સેટ કરેલા વિક્રમ કરતાં $2,242.77 નીચા. સરેરાશ ક્રેડિટ કાર્ડ મુદતવીતી ચૂકવણી પર લગભગ 21% વ્યાજ દર વસૂલ કરે છે, જે 2022 ની સરખામણીમાં લગભગ પાંચ ટકા વધુ છે:
  • યુએસ દેવું: નાણાકીય વર્ષ 2019 થી નાણાકીય વર્ષ 2021 સુધી, ખર્ચમાં લગભગ 50% નો વધારો થયો છે, મોટાભાગે COVID-19 રોગચાળાને કારણે. કરવેરા કાપ, ઉત્તેજના કાર્યક્રમો, સરકારી ખર્ચમાં વધારો અને વ્યાપક બેરોજગારીને કારણે ઘટેલી કર આવક સામાન્ય રીતે રાષ્ટ્રીય દેવુંમાં તીવ્ર વધારો માટે જવાબદાર છે:
  • દેવું અને જીડીપીનો ગુણોત્તર પણ અત્યાર સુધીનો સૌથી ઊંચો છે:
    imgbd સ્ત્રોત:
    કોવિડ-19 રોગચાળા દરમિયાન જાહેર દેવુંમાં ઉછાળાનું મુખ્ય કારણ કાર્યક્રમો અને સેવાઓના ભંડોળમાં વધારો થવાને આભારી છે. .
  • યુ.એસ. હોમ સેલ્સ કોન્ટ્રાક્ટિંગ: યુએસ હાલના ઘરનું વેચાણ ઓક્ટોબરમાં 13 કરતાં વધુ વર્ષોમાં સૌથી નીચા સ્તરે ઘટી ગયું છે કારણ કે બે દાયકામાં સૌથી વધુ મોર્ટગેજ દરો અને મકાનોની અછતને કારણે ખરીદદારો બજારમાંથી દૂર થયા છે. હાલના ઘરનું વેચાણ ગયા મહિને 4.1% ઘટીને 3.79m યુનિટના સિઝનલી એડજસ્ટેડ વાર્ષિક દરે થયું, જે ઓગસ્ટ 2010 પછીનું સૌથી નીચું સ્તર છે.

ભારતીય સંદર્ભમાંથી:

  • વેચાણ અને વૃદ્ધિમાં ઘટાડો: અને વધતા વ્યાજ દરો ઇક્વિટી માર્કેટ વેલ્યુએશનમાં ઘટાડાનું કારણ બની શકે છે
  • સ્મોલ કેપ્સ: જ્યારે સ્મોલ કેપ્સે 3 વર્ષમાં બેઝ રેટ (>35%) કરતાં ઘણું વધારે વળતર આપ્યું, ત્યારે આગામી 7 વર્ષ આગળનું વળતર અત્યંત ઓછું હતું (<5%)
  • TINA થી RINA સુધી: જ્યારે યુએસમાં વ્યાજ દરો શૂન્યની નજીક હતા, ત્યારે ઇક્વિટી રોકાણ માટે TINA (કોઈ વિકલ્પ નથી) નેરેટિવ હતું. હવે એ જ કથા RINA માં બદલાઈ ગઈ છે જેમ કે વ્યાજ દરો વધી રહ્યા છે. વ્યાજબી વ્યાજ દર હવે બહુ દાયકાના ઊંચા દર સાથે ઉપલબ્ધ છે
  • સ્મોલ કેપ્સ અને મિડ કેપ્સ: વૈશ્વિક સ્તરે સૌથી મોંઘા બજારોમાં ભારત સાથે સમય સુધારણા (થોડા વર્ષો માટે એકત્રીકરણ) અથવા ભાવ કરેક્શનમાંથી પસાર થવું પડશે.
  • ઉપરોક્ત તમામ અંધાધૂંધીમાં સિલ્વર અસ્તર ભારતમાં અમૃત કલ છે અને 6 થી 7% જીડીપી વૃદ્ધિ સાથે ભારતની ચમકતી વાર્તા – વૈશ્વિક સંદર્ભમાં સૌથી વધુ
  • જ્યારે વૈશ્વિક પરિસ્થિતિ સુધરશે ત્યારે ભારત ઊભરતા બજારના દેશોમાં વધુ પ્રીમિયમ આકર્ષિત કરવાનું ચાલુ રાખશે અને વધુ નાણાપ્રવાહને આકર્ષિત કરશે
  • ભારત ચીન + 1 વિકલ્પનો મોટો લાભાર્થી હશે અને રહેશે
  • ઘરેલું પ્રવાહ, છૂટક રોકાણો (16,000 Crs માસિક SIP પુસ્તકમાં દૃશ્યમાન) એ FII/FPIsની બહાર નીકળતી નકારાત્મક અસરોને શોષી લેવા માટે એક ઉત્તમ તકિયા છે.
  • કોઈપણ કરેક્શન માત્ર ભારતીય બજારોમાં રોકાણની મોટી તકોને જન્મ આપી શકે છે

ભૌગોલિક રાજકીય સંદર્ભ

  • હમાસ ઇઝરાઇલ યુદ્ધે મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક રાજકીય મુદ્દાઓ સર્જ્યા છે જેમાં ઘણા વધુ દેશો સંઘર્ષમાં સામેલ થવાની સંભાવના છે.
  • રશિયા-યુક્રેન યુદ્ધ સતત ચાલુ છે
  • આનાથી ક્રૂડ ઓઈલ, ડોલર ઈન્ડેક્સ, વ્યાજ દર, ફુગાવો વગેરે પર નકારાત્મક અસર પડશે.

2024માં અમેરિકા અને ભારતમાં ચૂંટણી

  • આગામી 6 થી 12 મહિનામાં બજારો માત્ર યુએસ પરિબળો, ભૌગોલિક રાજનીતિના પરિબળોને કારણે જ નહીં પરંતુ 2024 માં યુએસ અને ભારત બંનેમાં ચૂંટણીઓને કારણે પણ અસ્થિર રહેશે.


  • યુએસ અર્થતંત્ર, ભારતીય અર્થતંત્ર, ભૌગોલિક રાજકીય મુદ્દાઓ અને બજારો પર ચૂંટણીની અસરના આ ડેટા પોઇન્ટ્સને અવગણશો નહીં
  • બજારો 6 થી 12 મહિનામાં અસ્થિર ઝોનમાં હશે અને રોકાણ માટે પૂરતી તકો આપશે - આ તકોનો લાભ લેવા માટે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં થોડો ડ્રાય પાવડર રાખો.
  • સંપૂર્ણપણે જોખમ પર રહેવાનો યોગ્ય સમય નથી. બજારના સંકેતોનું સન્માન કરો અને મૂલ્યાંકનના આધારે રોકાણ કરો
  • વર્તમાન સમયે સ્મોલ અને મિડ કેપ્સ કરતાં લાર્જ અને મેગા કેપ્સનું મૂલ્ય વધુ સારું છે

અમારી મૂલ્ય શાસ્ત્ર વ્યૂહરચનાનું વર્તમાન પોઝીશનીંગ

માર્ક ટુ માર્કેટ એપ્રિસિયેશનને કારણે તેમનો કમ્ફર્ટ ઝોન હવે એયુએમમાંનો એક છે. તેમનો કમ્ફર્ટ ઝોન દર મહિનાની 3જી અને 7મી વચ્ચે તેમના બેંક ખાતામાં કમિશન ક્રેડિટને ઉત્સાહપૂર્વક ટ્રૅક કરવાનો છે અને પછી આવકના પ્રવાહથી ખુશ થઈને આરામ કરવાનો છે. રોકાણકાર અમારી મૂલ્ય શાસ્ત્ર વ્યૂહરચના હેઠળ રૂ. 60 લાખનું રોકાણ કરવા ઈચ્છે છે એમ માનીને, અમે તે કરીશું. 60 હપ્તાઓમાં 60 લાખને વિભાજીત કરો (લાલ, પીળા અને લીલા ઝોનને આવરી લેવા માટે 5 વર્ષથી વધુ) = 60 લાખ/60 હપ્તાઓ = 1 લાખ = 1 X. મૂલ્ય શાસ્ત્ર 3X, બજાર ઝોન પર આધારિત તમામ એકમો સૂત્રને અનુસરે છે.


અમારી મૂલ્ય શાસ્ત્ર વ્યૂહરચના બજાર મૂલ્યાંકન અને PE અને PB ના NIFTY 50 વેલ્યુએશન મેટ્રિક્સમાંથી મેળવવામાં આવેલ અલ્ગો નંબરના આધારે રોકાણ કરે છે. હાલમાં અમારો અલ્ગો નંબર 1418 વાંચે છે જે ઇક્વિટીમાં 50% સૂચવે છે. તેના આધારે, અમારી વ્યૂહરચના પસંદ કરેલ સ્કીમ/ઓ 50% ઈક્વિટીમાં અને 50% આર્બિટ્રેજ/લિક્વિડ સ્કીમમાં રોકાણ કરશે. આવતા મહિને જો એલ્ગો યલો ઝોનમાં ચાલુ રહેશે, તો 3X આર્બિટ્રેજ/લિક્વિડમાંથી ઇક્વિટીમાં સ્વિચ કરવામાં આવશે. જ્યારે અને જ્યારે બજારો ગ્રીન ઝોનમાં જાય છે, ત્યારે આર્બિટ્રેજ/લિક્વિડમાં પડેલા તમામ ભંડોળને ઇક્વિટીમાં સ્વિચ કરવામાં આવશે. આ યોગ્ય મૂલ્યાંકન પર રોકાણ કરવાની ખાતરી આપે છે + તકો મેળવવા માટે થોડો ડ્રાય પાવડર રાખવો અને જ્યારે તે પોતાને રજૂ કરે છે.

આર્બિટ્રેજ/લિક્વિડથી ઇક્વિટીમાં તમામ ટ્રાન્સફર પોસ્ટ કરો, જ્યારે બજારો ચઢવા લાગશે, ત્યારે અમે યલો ઝોનમાં કંઈ કરીશું નહીં. જ્યારે બજારો ફરી એકવાર રેડ ઝોનને સ્પર્શે ત્યારે જ અમે તે દિવસના મૂલ્યના 30% ઇક્વિટીમાં જાળવી રાખીશું અને 70% આર્બિટ્રેજ/લિક્વિડ પર સ્વિચ કરીશું અને ઉપર જણાવ્યા મુજબ 3X અથવા તમામ એકમો સ્વિચ શરૂ કરીશું. જ્યારે બજારો મોંઘા બનશે ત્યારે આનાથી પ્રોફિટ બુકિંગ અને ડાઉનસાઇડ પ્રોટેક્શન સુનિશ્ચિત થશે.

હાર્દિક શુભેચ્છાઓ સાથે,


ਮੌਜੂਦਾ ਗਲੋਬਲ ਮੈਕਰੋਜ਼ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਤੇ ਇਸਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ

ਫੇਡ ਨੇ ਆਪਣੀ ਆਖਰੀ FOMC ਮੀਟਿੰਗ ਵਿੱਚ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਰੋਕ ਦਿੱਤਾ। ਮਹਿੰਗਾਈ ਘਟ ਰਹੀ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਸ ਤੋਂ ਸੰਕੇਤ ਲੈ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਰਿਸਕ ਆਨ ਮੋਡ 'ਤੇ ਵਾਪਸ ਆ ਰਹੇ ਹਨ। ਵਾਲ ਸਟ੍ਰੀਟ 2024 ਲਈ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਬੂਲੀਸ਼ ਆਊਟਲੁੱਕ ਦੇ ਅੰਕ ਪ੍ਰਕਾਸ਼ਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਘੱਟ ਮਹਿੰਗਾਈ, ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ, ਲਚਕੀਲੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਟੈਕ ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਹੁਣ ਤੱਕ, ਅਸੀਂ ਉਤਪਾਦਨ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦਕਤਾ ਵਿੱਚ ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਨਾਲ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਪਲਾਈ ਪੱਖ ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ, ਅਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਦੇਖੀ ਹੈ। 2024 ਵਿੱਚ ਜੋ ਚਿੰਤਾ ਹੋਵੇਗੀ, ਉਹ ਹੈ ਡਿਮਾਂਡ ਸਾਈਡ ਸਟੋਰੀ - ਜੋ ਓਨੀ ਗੁਲਾਬੀ ਨਹੀਂ ਹੈ ਜਿੰਨੀ ਲੋਕ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਅਤੇ ਇਹ ਇੱਕ ਬੁਰਾ disinflation ਹੈ.

ਇਹ ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਲਈ ਚੰਗਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਪਰ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਲਈ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਮੰਗ ਹੌਲੀ ਹੋ ਜਾਵੇਗੀ, ਵਸਤੂਆਂ ਦਾ ਢੇਰ ਹੋਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ, ਹਾਸ਼ੀਏ ਨੂੰ ਨਿਚੋੜਿਆ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟਾਂ 'ਤੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਭਾਵ ਹੋਵੇਗਾ (ਬੁਲ ਵ੍ਹਿਪ ਪ੍ਰਭਾਵ - ਜੋ ਮਾਈਕਲ ਬਰੀ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੱਸਿਆ ਸੀ) .

ਕਈ ਯੂਐਸ ਪ੍ਰਚੂਨ ਦਿੱਗਜਾਂ ਨੇ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕੀਤੀ ਹੈ ਕਿ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੇ ਖਰਚੇ ਹੌਲੀ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ. ਬੈਸਟ ਬਾਇ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਆਪਣੇ ਪੂਰਵ ਅਨੁਮਾਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਅਤੇ ਛੁੱਟੀਆਂ ਦੇ ਸੀਜ਼ਨ ਵਿੱਚ ਜਾਣ ਵਾਲੀ "ਅਸਮਾਨ ਉਪਭੋਗਤਾ ਮੰਗ" ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੱਤਾ। ਲੋਵੇਜ਼ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਉਮੀਦ ਤੋਂ ਘੱਟ ਵਿਕਰੀ 'ਤੇ ਇਸ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਨੂੰ ਕੱਟ ਦਿੱਤਾ। ਇਹ ਉਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਟਿੱਪਣੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਅਸੀਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ Walmart, Inc., Macy's Inc., Home Depot ਅਤੇ ਹੋਰਾਂ ਤੋਂ ਸੁਣੀਆਂ ਹਨ।

ਉੱਪਰ ਦਿੱਤੇ ਹੋਰ ਡੇਟਾ ਬਿੰਦੂਆਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰੋ ਜੋ ਅਮਰੀਕੀ ਅਰਥਚਾਰੇ ਦੇ ਵਿਸਤਾਰ ਦੇ ਵਿਕਲਪਕ ਬਿਰਤਾਂਤ ਅਤੇ ਅਮਰੀਕੀ ਅਰਥਚਾਰੇ ਨੂੰ ਹੌਲੀ ਕਰਨ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ:

ਯੂਐਸਏ ਸੰਦਰਭ ਤੋਂ

  • ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ M2 ਮਨੀ ਸਪਲਾਈ ਹੁਣ ਤੱਕ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਤੇਜ਼ ਰਫ਼ਤਾਰ ਨਾਲ ਸਮਝੌਤਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ:
  • ਰਾਸ਼ਟਰੀ ਆਮਦਨ ਦੇ % ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਬੱਚਤ ਸੰਕੁਚਿਤ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ: ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦੇ ਦੌਰਾਨ, ਸਰਕਾਰੀ ਤਬਾਦਲਿਆਂ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਪੱਧਰਾਂ ਨੇ ਘਰੇਲੂ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਹੁਲਾਰਾ ਦਿੱਤਾ ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਮਾਜਿਕ ਦੂਰੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਘਰੇਲੂ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਬੁਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਘਟਾਇਆ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਨਾਲ ਨਿੱਜੀ ਬੱਚਤ ਦਰ ਵਧ ਗਈ (ਚਿੱਤਰ 1), ਅਤੇ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਇਹ ਸੀ ਕਿ ਯੂਐਸ ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਨੇ 2020 ਵਿੱਚ ਅਤੇ 2021 ਦੀਆਂ ਗਰਮੀਆਂ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ $2.3 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਦੀ ਬੱਚਤ ਇਕੱਠੀ ਕੀਤੀ, ਜੇਕਰ ਆਮਦਨੀ ਅਤੇ ਖਰਚੇ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਧੇ ਹੁੰਦੇ ਤਾਂ ਉਹਨਾਂ ਨੇ ਕੀ ਬਚਾਇਆ ਹੁੰਦਾ। ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ, ਪ੍ਰੀ-ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਵਿੱਚ। ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਅਖੀਰ ਤੋਂ, ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਨੇ ਇਹਨਾਂ ਵਾਧੂ ਬੱਚਤਾਂ ਦਾ ਲਗਭਗ ਇੱਕ ਚੌਥਾਈ ਹਿੱਸਾ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਬੱਚਤ ਦਰ ਇਸ ਦੇ ਪੂਰਵ-ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਰੁਝਾਨ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਆ ਗਈ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਦੋ ਅਜਿਹੇ ਸੰਕੁਚਨ 2008 ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਅਤੇ 2020 ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣੇ। ਜੇਕਰ ਅਮਰੀਕਾ ਘੱਟ ਬਚਤ ਦੇ ਨਾਲ ਮੰਦੀ ਵਿੱਚ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਸਦਾ ਘਰੇਲੂ ਖਰਚ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰਦਾਰ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਵੇਗਾ
  • ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ: ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ, ਹਾਊਸਿੰਗ ਮੌਰਟਗੇਜ EMIs, ਅਤੇ ਹੋਰ ਬਹੁਤ ਕੁਝ 'ਤੇ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਕਮੀ ਹੈ। ਯੂਐਸ ਫੇਡ ਫੰਡ ਦਰ ਉਸੇ ਉੱਚ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੈ ਜੋ ਆਖਰੀ ਵਾਰ 2008 ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵੇਖੀ ਗਈ ਸੀ। ਜਦੋਂ ਫੈੱਡ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟਾਂ 'ਤੇ ਇਸਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਹਮੇਸ਼ਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ:
  • 10 ਸਾਲ - 2 ਸਾਲ ਦਾ ਯੂਐਸ ਖਜ਼ਾਨਾ ਉਪਜ ਫੈਲਾਅ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ - ਅਗਲੇ 6 ਤੋਂ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੀ ਮੰਦੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਬੈਂਕ ਛੋਟੇ ਉਧਾਰ ਲੈਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਉਧਾਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਵੱਧ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਉਹ ਉਧਾਰ ਲੈਣਾ ਅਤੇ ਉਧਾਰ ਦੇਣਾ ਬੰਦ ਕਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ - ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦਾ ਠੇਕਾ ਜੋ ਆਰਥਿਕਤਾ ਅਤੇ ਮੰਦੀ ਨੂੰ ਹੌਲੀ ਕਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਮਈ 2022 ਤੋਂ, ਉਪਜ ਵਕਰ ਉਲਟਾ ਹੋਇਆ ਹੈ ਅਤੇ ਹਾਲੀਆ ਇਤਿਹਾਸ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਉਲਟ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਉਪਜ ਵਕਰ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੇਕਰ ਉਪਜ ਵਕਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਕਤੂਬਰ 2023 ਵਿੱਚ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਸੀ), ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਮੰਦੀ ਦੇ ਨੇੜੇ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ
  • ਬੈਂਕ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਸਖ਼ਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ - ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸੰਕੁਚਨ ਮੰਦੀ ਵੱਲ ਅਗਵਾਈ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਯੂਐਸ ਬੈਂਕ ਪਿਛਲੇ 18 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਪਲਾਈ ਘਟਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਇੱਕ ਕਮਜ਼ੋਰ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮੈਕਰੋ-ਆਉਟਲੁੱਕ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਲਈ ਘੱਟ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਕੁੱਲ 43.8% ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ Q1 2023 ਵਿੱਚ ਛੋਟੀਆਂ ਫਰਮਾਂ ਲਈ ਉਧਾਰ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸਖ਼ਤ ਕਰਨ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੀ, Q4 2022 ਵਿੱਚ 31.8% ਤੋਂ ਵੱਧ:
  • ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਦਾ ਕਰਜ਼ਾ: ਹੁਣ $1 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਗਿਆ ਹੈ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਦੀ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਤਿੱਖੀ ਸੰਕੁਚਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਦੇ ਬਕਾਏ ਨੇ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਲਗਾਤਾਰ ਸੱਤ ਤਿਮਾਹੀ ਅਨੁਭਵ ਕੀਤੇ ਹਨ। Q2 2023 ਵਿੱਚ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਦੇ ਬਕਾਏ ਵਿੱਚ ਆਟੋ ਲੋਨ, ਵਿਦਿਆਰਥੀ ਲੋਨ, ਅਤੇ ਮੌਰਗੇਜ ਸਮੇਤ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀਆਂ ਕਿਸਮਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ। ਔਸਤ ਘਰੇਲੂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਬਕਾਇਆ ਜੂਨ ਵਿੱਚ $10,173.87 ਸੀ, Q4 2007 ਵਿੱਚ ਸੈੱਟ ਕੀਤੇ ਗਏ ਰਿਕਾਰਡ ਤੋਂ $2,242.77 ਘੱਟ। ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਨੇ ਰਿਕਾਰਡ ਰਫ਼ਤਾਰ ਨਾਲ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਵੀ ਇਸ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਔਸਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਬਕਾਇਆ ਭੁਗਤਾਨਾਂ 'ਤੇ ਲਗਭਗ 21% ਵਿਆਜ ਦਰ ਲੈਂਦਾ ਹੈ, 2022 ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲਗਭਗ ਪੰਜ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅੰਕ ਵੱਧ:
  • US ਕਰਜ਼ਾ: FY 2019 ਤੋਂ FY 2021 ਤੱਕ, ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 50% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ COVID-19 ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦੇ ਕਾਰਨ। ਟੈਕਸਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ, ਪ੍ਰੋਤਸਾਹਨ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ, ਵਧੇ ਹੋਏ ਸਰਕਾਰੀ ਖਰਚੇ, ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਬੇਰੁਜ਼ਗਾਰੀ ਕਾਰਨ ਹੋਏ ਟੈਕਸ ਮਾਲੀਏ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰਾਸ਼ਟਰੀ ਕਰਜ਼ੇ ਵਿੱਚ ਤਿੱਖੇ ਵਾਧੇ ਲਈ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੈ:
  • ਕਰਜ਼ਾ ਅਤੇ ਜੀਡੀਪੀ ਅਨੁਪਾਤ ਵੀ ਸਭ ਤੋਂ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹੈ:
    imgbd ਸਰੋਤ:
    ਜਨਤਕ ਕਰਜ਼ੇ ਵਿੱਚ ਛਾਲ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ COVID-19 ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮਾਂ ਅਤੇ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੇ ਵਧੇ ਹੋਏ ਫੰਡਿੰਗ ਨੂੰ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ .
  • ਯੂਐਸ ਹੋਮ ਸੇਲਜ਼ ਕੰਟਰੈਕਟਿੰਗ: ਯੂਐਸ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਘਰਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਅਕਤੂਬਰ ਵਿੱਚ 13 ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ ਤੱਕ ਡਿੱਗ ਗਈ ਕਿਉਂਕਿ ਦੋ ਦਹਾਕਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਗਿਰਵੀ ਦਰਾਂ ਹਨ ਅਤੇ ਘਰਾਂ ਦੀ ਕਮੀ ਨੇ ਖਰੀਦਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਕੱਢ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਮੌਜੂਦਾ ਘਰਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ 4.1% ਘਟ ਕੇ 3.79m ਯੂਨਿਟ ਦੀ ਮੌਸਮੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਐਡਜਸਟ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸਾਲਾਨਾ ਦਰ 'ਤੇ ਆ ਗਈ, ਜੋ ਅਗਸਤ 2010 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸਭ ਤੋਂ ਨੀਵਾਂ ਪੱਧਰ ਹੈ।

ਭਾਰਤੀ ਸੰਦਰਭ ਤੋਂ:

  • ਵਿਕਰੀ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ: ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਣ ਨਾਲ ਇਕੁਇਟੀ ਮਾਰਕੀਟ ਮੁੱਲਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ
  • ਸਮਾਲ ਕੈਪਸ: ਜਦੋਂ ਸਮਾਲ ਕੈਪਸ ਨੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਬੇਸ ਰੇਟਾਂ (>35%) ਤੋਂ ਕਿਤੇ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੇ, ਤਾਂ ਅਗਲੇ 7 ਸਾਲ ਦੇ ਅੱਗੇ ਰਿਟਰਨ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਸਨ (<5%)
  • TINA ਤੋਂ RINA ਤੱਕ: ਜਦੋਂ ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਜ਼ੀਰੋ ਦੇ ਨੇੜੇ ਸਨ, ਤਾਂ ਬਿਰਤਾਂਤ ਸੀ TINA (ਕੋਈ ਵਿਕਲਪ ਨਹੀਂ) ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ। ਹੁਣ ਉਹੀ ਬਿਰਤਾਂਤ RINA ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਗਿਆ ਹੈ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ। ਵਾਜਬ ਵਿਆਜ ਦਰ ਹੁਣ ਬਹੁ ਦਹਾਕੇ ਦੀਆਂ ਉੱਚੀਆਂ ਦਰਾਂ ਨਾਲ ਉਪਲਬਧ ਹੈ
  • ਸਮਾਲ ਕੈਪਸ ਅਤੇ ਮਿਡ ਕੈਪਸ: ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹਿੰਗੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿਚ ਭਾਰਤ ਦੇ ਨਾਲ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸੁਧਾਰ (ਕੁਝ ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਇਕਸੁਰਤਾ) ਜਾਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨਾ ਹੋਵੇਗਾ।
  • ਉਪਰੋਕਤ ਸਾਰੇ ਹਫੜਾ-ਦਫੜੀ ਵਿੱਚ ਚਾਂਦੀ ਦੀ ਪਰਤ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਅੰਮ੍ਰਿਤ ਕਾਲ ਹੈ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ 6 ਤੋਂ 7% ਜੀਡੀਪੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਨਾਲ ਚਮਕਦੀ ਕਹਾਣੀ - ਗਲੋਬਲ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ
  • ਭਾਰਤ ਉਭਰਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖੇਗਾ ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਵੀ ਗਲੋਬਲ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਦਾ ਰਹੇਗਾ।
  • ਭਾਰਤ ਚੀਨ + 1 ਵਿਕਲਪ ਦਾ ਵੱਡਾ ਲਾਭਪਾਤਰੀ ਹੋਵੇਗਾ ਅਤੇ ਹੈ
  • ਘਰੇਲੂ ਪ੍ਰਵਾਹ, ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ (16,000 Crs ਮਾਸਿਕ SIP ਬੁੱਕ ਵਿੱਚ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦਾ ਹੈ) FII/FPIs ਦੇ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਨੂੰ ਜਜ਼ਬ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਵਧੀਆ ਕੁਸ਼ਨ ਹੈ।
  • ਕੋਈ ਵੀ ਸੁਧਾਰ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਵੱਡੇ ਮੌਕੇ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ

ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਕ ਸੰਦਰਭ

  • ਹਮਾਸ ਇਜ਼ਰਾਈਲ ਯੁੱਧ ਨੇ ਮੱਧ ਪੂਰਬ ਵਿੱਚ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਮੁੱਦੇ ਪੈਦਾ ਕੀਤੇ ਹਨ ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਈ ਹੋਰ ਦੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਸੰਘਰਸ਼ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ
  • ਰੂਸ-ਯੂਕਰੇਨ ਜੰਗ ਜਾਰੀ ਹੈ
  • ਇਸ ਨਾਲ ਕੱਚੇ ਤੇਲ, ਡਾਲਰ ਸੂਚਕਾਂਕ, ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ, ਮਹਿੰਗਾਈ ਆਦਿ 'ਤੇ ਮਾੜਾ ਅਸਰ ਪਵੇਗਾ।

2024 ਵਿੱਚ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਚੋਣਾਂ ਹਨ

  • ਅਗਲੇ 6 ਤੋਂ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਅਮਰੀਕੀ ਕਾਰਕਾਂ, ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਕਾਰਕਾਂ ਦੇ ਕਾਰਨ, ਸਗੋਂ 2024 ਵਿੱਚ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਦੋਵਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਚੋਣਾਂ ਦੇ ਕਾਰਨ ਵੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਅਸਥਿਰ ਰਹਿਣਗੇ।


  • ਅਮਰੀਕੀ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ, ਭਾਰਤੀ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ, ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਮੁੱਦਿਆਂ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਤੇ ਚੋਣ ਪ੍ਰਭਾਵ ਦੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਅੰਕੜਿਆਂ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਨਾ ਕਰੋ
  • ਬਾਜ਼ਾਰ 6 ਤੋਂ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰ ਜ਼ੋਨਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਣਗੇ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਮੌਕੇ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਗੇ - ਇਹਨਾਂ ਮੌਕਿਆਂ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾਉਣ ਲਈ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਸੁੱਕਾ ਪਾਊਡਰ ਰੱਖੋ
  • ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਜੋਖਮ 'ਤੇ ਹੋਣ ਦਾ ਸਹੀ ਸਮਾਂ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਮਾਰਕੀਟ ਸਿਗਨਲਾਂ ਦਾ ਆਦਰ ਕਰੋ ਅਤੇ ਮੁੱਲਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੋ
  • ਵੱਡੇ ਅਤੇ ਮੈਗਾ ਕੈਪਸ ਮੌਜੂਦਾ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਸਮਾਲ ਅਤੇ ਮਿਡ ਕੈਪਾਂ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹਨ

ਸਾਡੀ ਮੁੱਲ ਸ਼ਾਸਤਰ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸਥਿਤੀ

ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਆਰਾਮ ਖੇਤਰ ਹੁਣ ਮਾਰਕ ਟੂ ਮਾਰਕਿਟ ਪ੍ਰਸ਼ੰਸਾ ਦੇ ਕਾਰਨ ਲਗਾਤਾਰ ਵਧ ਰਹੇ ਏਯੂਐਮ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ। ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਆਰਾਮ ਖੇਤਰ ਹਰ ਮਹੀਨੇ ਦੀ 3 ਅਤੇ 7 ਤਰੀਕ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਬੈਂਕ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਕਮਿਸ਼ਨ ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੂੰ ਜੋਸ਼ ਨਾਲ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਹੈ ਅਤੇ ਫਿਰ ਵਾਪਸ ਆ ਕੇ ਆਰਾਮ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਆਮਦਨੀ ਵਧਣ ਤੋਂ ਖੁਸ਼ ਮਹਿਸੂਸ ਕਰਨਾ। ਇਹ ਮੰਨ ਕੇ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਾਡੀ ਮੁੱਲ ਸ਼ਾਸਤਰ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਤਹਿਤ 60 ਲੱਖ ਰੁਪਏ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਅਸੀਂ ਕਰਾਂਗੇ। 60 ਕਿਸ਼ਤਾਂ ਵਿੱਚ 60 ਲੱਖ ਵੰਡੋ (ਲਾਲ, ਪੀਲੇ ਅਤੇ ਹਰੇ ਜ਼ੋਨ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਨ ਲਈ 5 ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ) = 60 ਲੱਖ/60 ਕਿਸ਼ਤਾਂ = 1 ਲੱਖ = 1 X। ਮੁੱਲ ਸ਼ਾਸਤਰ 3X, ਮਾਰਕੀਟ ਜ਼ੋਨ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸਾਰੀਆਂ ਇਕਾਈਆਂ ਦੇ ਫਾਰਮੂਲੇ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ।


ਸਾਡੀ ਮੁੱਲ ਸ਼ਾਸਤਰ ਰਣਨੀਤੀ ਮਾਰਕੀਟ ਮੁੱਲਾਂ ਅਤੇ ਐਲਗੋ ਨੰਬਰ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜੋ PE ਅਤੇ PB ਦੇ NIFTY 50 ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਤੋਂ ਲਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ ਸਾਡਾ ਐਲਗੋ ਨੰਬਰ 1418 ਪੜ੍ਹਦਾ ਹੈ ਜੋ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ 50% ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਉਸ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ, ਸਾਡੀ ਰਣਨੀਤੀ ਚੁਣੀ ਗਈ ਸਕੀਮ/s 50% ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਅਤੇ 50% ਆਰਬਿਟਰੇਜ/ਤਰਲ ਸਕੀਮ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੇਗੀ। ਅਗਲੇ ਮਹੀਨੇ ਤੋਂ ਜੇਕਰ ਐਲਗੋ ਯੈਲੋ ਜ਼ੋਨ ਵਿੱਚ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ 3X ਨੂੰ ਆਰਬਿਟਰੇਜ/ਲਿਕਵਿਡ ਤੋਂ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਬਦਲਿਆ ਜਾਵੇਗਾ। ਜਿਵੇਂ ਹੀ ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਬਜ਼ਾਰ ਗ੍ਰੀਨ ਜ਼ੋਨ ਵਿੱਚ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਆਰਬਿਟਰੇਜ/ਤਰਲ ਵਿੱਚ ਪਏ ਸਾਰੇ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਹ ਸਹੀ ਮੁਲਾਂਕਣ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ + ਮੌਕਿਆਂ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਕੁਝ ਸੁੱਕਾ ਪਾਊਡਰ ਰੱਖਣਾ ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਇਹ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਆਰਬਿਟਰੇਜ/ਤਰਲ ਤੋਂ ਇਕੁਇਟੀ ਤੱਕ ਸਾਰੇ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਪੋਸਟ ਕਰੋ, ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੜ੍ਹਨਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਅਸੀਂ ਯੈਲੋ ਜ਼ੋਨ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਨਹੀਂ ਕਰਾਂਗੇ। ਕੇਵਲ ਜਦੋਂ ਬਜ਼ਾਰ ਇੱਕ ਵਾਰ ਫਿਰ ਰੈੱਡ ਜ਼ੋਨ ਨੂੰ ਛੂਹਣਗੇ, ਅਸੀਂ ਉਸ ਦਿਨ ਦੇ ਮੁੱਲ ਦਾ 30% ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਾਂਗੇ ਅਤੇ 70% ਨੂੰ ਆਰਬਿਟਰੇਜ/ਤਰਲ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਂਗੇ ਅਤੇ ਉੱਪਰ ਦੱਸੇ ਅਨੁਸਾਰ 3X ਜਾਂ ਸਾਰੀਆਂ ਇਕਾਈਆਂ ਸਵਿੱਚਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਾਂਗੇ। ਇਹ ਮੁਨਾਫਾ ਬੁਕਿੰਗ ਅਤੇ ਨਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਏਗਾ ਜਦੋਂ ਬਜ਼ਾਰ ਮਹਿੰਗਾ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ।

ਨਿੱਘੇ ਸ਼ੁਭਕਾਮਨਾਵਾਂ ਨਾਲ,


বর্তমান গ্লোবাল ম্যাক্রো এবং জিও রাজনৈতিক পরিস্থিতি এবং ইক্যুইটি বাজারে এর প্রভাব

ফেড তাদের শেষ FOMC বৈঠকে হার বৃদ্ধির বিরতি করেছে। মুদ্রাস্ফীতি কমছে। বাজারগুলি এটি থেকে একটি সংকেত নিচ্ছে এবং রিস্ক অন মোডে ফিরে আসছে। ওয়াল স্ট্রিট 2024 সালের জন্য স্টক মার্কেটের বুলিশ দৃষ্টিভঙ্গির স্কোর প্রকাশ করছে। বিশ্লেষকরা কম মুদ্রাস্ফীতি, নিম্ন সুদের হার, স্থিতিস্থাপক গ্রাহক এবং বড় প্রযুক্তির জন্য শক্তিশালী রিটার্ন আশা করছেন।

এখনও অবধি, আমরা ডিসইনফ্লেশন দেখেছি, প্রধানত সরবরাহের দিক দিয়ে চালিত হয় এবং উত্পাদন এবং উত্পাদনশীলতায় মহামারী-পরবর্তী রিবাউন্ড। 2024 সালে যেটা একটা উদ্বেগের বিষয় হবে তা হল চাহিদার পাশের গল্প – যা মানুষ যা আশা করছে তার মতো গোলাপী নয়। এবং যে একটি খারাপ disinflation.

এটি বন্ড মার্কেটের জন্য ভালো হতে পারে কিন্তু ইকুইটি মার্কেটের জন্য নেতিবাচক যেখানে চাহিদা কমবে, ইনভেন্টরি জমা হতে শুরু করবে, মার্জিন চাপা পড়বে এবং কর্পোরেট ব্যালেন্স শীটে নেতিবাচক প্রভাব ফেলবে (বুল হুইপ প্রভাব – যা মাইকেল বুরি গত বছর উল্লেখ করেছিলেন) .

অনেক ইউএস রিটেইল জায়ান্ট পূর্বাভাস দিয়েছে যে ভোক্তাদের খরচ কমছে। বেস্ট বাই কোং. তার পূর্বাভাস কমিয়েছে এবং ছুটির মৌসুমে "অসম ভোক্তার চাহিদা" উল্লেখ করেছে। Lowe's Cos. প্রত্যাশিত বিক্রয়ের চেয়ে কম তার দৃষ্টিভঙ্গি কেটেছে। আমরা ইতিমধ্যে Walmart, Inc., Macy's Inc., Home Depot এবং অন্যান্যদের কাছ থেকে যা শুনেছি তার অনুরূপ মন্তব্যগুলি৷

উপরের অন্যান্য ডেটা পয়েন্টগুলিতে যুক্ত করুন যা মার্কিন অর্থনীতিকে ধীরগতির দিকে নির্দেশ করছে বনাম মার্কিন অর্থনীতি সম্প্রসারণের বিকল্প বর্ণনা:

ইউএসএ প্রসঙ্গ থেকে

  • মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে M2 মানি সাপ্লাই এখন পর্যন্ত সবচেয়ে দ্রুত গতিতে চুক্তি করছে:
  • জাতীয় আয়ের % হিসাবে সঞ্চয় সংকুচিত হচ্ছে: মহামারীতে, সরকারী স্থানান্তরের ঐতিহাসিক স্তরগুলি গৃহস্থালীর আয়কে বাড়িয়েছে যখন পরিবারের ব্যয়গুলি সামাজিক দূরত্ব দ্বারা মারাত্মকভাবে হ্রাস পেয়েছে৷ এর ফলে ব্যক্তিগত সঞ্চয়ের হার বেড়ে যায় (চিত্র 1), এবং অনুমান ছিল যে মার্কিন পরিবারগুলি 2020 সালে এবং 2021 সালের গ্রীষ্মের মধ্যে প্রায় $2.3 ট্রিলিয়ন সঞ্চয় জমা করেছে, আয় এবং ব্যয়ের উপাদানগুলি বৃদ্ধি পেলে তারা যা সঞ্চয় করত তার থেকেও বেশি। সাম্প্রতিক সময়ে, প্রাক-মহামারী প্রবণতা। গত বছরের শেষ থেকে, পরিবারগুলি এই অতিরিক্ত সঞ্চয়ের প্রায় এক-চতুর্থাংশ সঞ্চয় করেছে, কারণ সঞ্চয়ের হার প্রাক-মহামারী প্রবণতার নীচে নেমে গেছে। পূর্ববর্তী দুটি সংকোচনের ফলে 2008 আর্থিক সংকট এবং 2020 মহামারী হয়েছিল। যদি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সঞ্চয় হ্রাসের সাথে মন্দা যায়, তবে এটি পরিবারের ব্যয় করার ক্ষমতার উপর জোরদার প্রভাব ফেলবে
  • দীর্ঘ সময়ের জন্য উচ্চ সুদের হার: এটি ভোক্তাদের খরচ, হাউজিং বন্ধকী EMI এবং আরও অনেক কিছুর জন্য একটি বড় ক্ষতিকর। ইউএস ফেড ফান্ডের হার একই উচ্চ স্তরে রয়েছে যা 2008 আর্থিক সংকটের সময়ে দেখা গেছে। ফেড যখন রেট বাড়ায় এবং কর্পোরেট ব্যালেন্স শীটগুলিতে এর প্রভাবের উপর সবসময় সেই ব্যবধানের প্রভাব থাকে:
  • 10 বছর - 2 বছরের ইউএস ট্রেজারি ইল্ড স্প্রেড নেতিবাচক - পরবর্তী 6 থেকে 12 মাসে আসন্ন মন্দা বোঝায়। সাধারণত, ব্যাংকগুলি স্বল্প ধার দেয় এবং দীর্ঘ ধার দেয়। যখন স্বল্পমেয়াদী হার বেড়ে যায়, তখন তারা ঋণ নেওয়া এবং ধার দেওয়া বন্ধ করে দেয় - ক্রেডিট চুক্তি যা মন্থর অর্থনীতি এবং মন্দার দিকে নিয়ে যায়। 2022 সালের মে থেকে, সাম্প্রতিক ইতিহাসে ফলন বক্ররেখা উল্টে গেছে এবং সম্ভাব্য দীর্ঘতম সময়ের জন্য উল্টে থাকে। এছাড়াও, ফলন বক্ররেখার বিপরীতে, যদি ফলন বক্ররেখা দ্রুত বাড়তে শুরু করে (যেমনটি অক্টোবর 2023 এ দেখা গেছে), অর্থনীতি মন্দার কাছাকাছি হতে পারে
  • ব্যাঙ্কগুলি ঋণ প্রদানকে কঠোর করছে - ক্রেডিট সংকোচন মন্দার দিকে নিয়ে যায়। ইউএস ব্যাঙ্কগুলি গত 18 মাস ধরে ক্রেডিট সাপ্লাই ধীরে ধীরে হ্রাস করছে, যা একটি দুর্বল এবং আরও অনিশ্চিত ম্যাক্রো-আউটলুক এবং ঝুঁকির জন্য সহনশীলতা হ্রাস করে। একটি নিট 43.8% ব্যাঙ্ক রিপোর্ট করেছে যে 2023 সালের প্রথম প্রান্তিকে ছোট সংস্থাগুলির জন্য ঋণের মান কঠোর করা হয়েছে, যা 2022 সালের 4 তম 31.8% থেকে বেড়েছে:
  • ক্রেডিট কার্ড ঋণ: এখন $1 ট্রিলিয়ন অতিক্রম করেছে. ক্রেডিট কার্ডের ডিফল্ট হার দ্রুত বাড়ছে। মহামারীর প্রথম বছরে তীব্র সংকোচনের পরে, ক্রেডিট কার্ডের ব্যালেন্স বছরের পর বছর ধরে টানা সাত ত্রৈমাসিক বৃদ্ধি পেয়েছে। Q2 2023-এ, ক্রেডিট কার্ড ব্যালেন্সগুলি অটো লোন, স্টুডেন্ট লোন এবং মর্টগেজ সহ সব ধরনের ঋণের মধ্যে সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি পেয়েছে। জুন মাসে গড় পরিবারের ক্রেডিট কার্ড ব্যালেন্স ছিল $10,173.87, Q4 2007-এ রেকর্ড করা রেকর্ড থেকে $2,242.77 কম। ফেডারেল রিজার্ভ রেকর্ড গতিতে সুদের হার বাড়িয়েছে, ব্যাঙ্কগুলিও তা অনুসরণ করেছে। গড় ক্রেডিট কার্ড ওভারডিউ পেমেন্টে প্রায় 21% সুদের হার নেয়, যা 2022 সালের তুলনায় প্রায় পাঁচ শতাংশ পয়েন্ট বেশি:
  • US ঋণ: FY 2019 থেকে FY 2021, খরচ প্রায় 50% বৃদ্ধি পেয়েছে, মূলত COVID-19 মহামারীর কারণে। কর কমানো, উদ্দীপনা কর্মসূচি, সরকারি ব্যয় বৃদ্ধি, এবং ব্যাপক বেকারত্বের কারণে সৃষ্ট কর রাজস্ব হ্রাস সাধারণত জাতীয় ঋণের তীব্র বৃদ্ধির জন্য দায়ী:
  • ঋণ থেকে জিডিপি অনুপাতও সর্বকালের সর্বোচ্চ:
    imgbd উত্স:
    কোভিড-১৯ মহামারী চলাকালীন কর্মসূচি এবং পরিষেবাগুলির তহবিল বৃদ্ধির জন্য সরকারী ঋণ বৃদ্ধির অন্যতম প্রধান কারণ দায়ী করা যেতে পারে .
  • ইউএস হোম সেলস কন্ট্রাক্টিং: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বিদ্যমান বাড়ি বিক্রি অক্টোবরে 13 বছরেরও বেশি সময়ের মধ্যে সর্বনিম্ন স্তরে নেমে গেছে কারণ দুই দশকের মধ্যে সর্বোচ্চ বন্ধকী হার এবং বাড়ির ঘাটতি ক্রেতাদের বাজার থেকে সরিয়ে দিয়েছে। বিদ্যমান বাড়ির বিক্রয় গত মাসে 4.1% কমে 3.79m ইউনিটের মৌসুমী সামঞ্জস্যপূর্ণ বার্ষিক হারে নেমে এসেছে, যা আগস্ট 2010 এর পর সর্বনিম্ন স্তর।

ভারতীয় প্রসঙ্গ থেকে:

  • বিক্রয় ও প্রবৃদ্ধিতে হ্রাস: এবং ক্রমবর্ধমান সুদের হার ইক্যুইটি বাজার মূল্যায়নে পতন ঘটাতে পারে
  • ছোট ক্যাপস: যখন ছোট ক্যাপগুলি 3 বছরে বেস রেটের (>35%) বেশি রিটার্ন প্রদান করে, পরবর্তী 7 বছরের ফরোয়ার্ড রিটার্ন অত্যন্ত কম ছিল (<5%)
  • TINA থেকে RINA পর্যন্ত: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে যখন সুদের হার শূন্যের কাছাকাছি ছিল, তখন বর্ণনাটি ছিল TINA (কোন বিকল্প নেই) ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য। এখন একই বর্ণনাটি RINA-তে পরিবর্তিত হয়েছে সুদের হার বৃদ্ধির পর। যুক্তিসঙ্গত সুদের হার বহু দশকের উচ্চ হারে এখন উপলব্ধ
  • স্মল ক্যাপস এবং মিড ক্যাপস: বিশ্বব্যাপী সবচেয়ে ব্যয়বহুল বাজারগুলির মধ্যে ভারতের সাথে সময় সংশোধন (কয়েক বছরের জন্য একত্রীকরণ) বা মূল্য সংশোধনের মধ্য দিয়ে যেতে হবে
  • উপরের সমস্ত বিশৃঙ্খলায় রূপালী আস্তরণ হল ভারতে অমৃত কাল এবং 6 থেকে 7% জিডিপি প্রবৃদ্ধির সাথে ভারত উজ্জ্বল গল্প – বৈশ্বিক প্রেক্ষাপটে সর্বোচ্চ
  • যখন বৈশ্বিক পরিস্থিতির উন্নতি হবে তখন ভারত উদীয়মান বাজারের দেশগুলির মধ্যে উচ্চ প্রিমিয়াম আকর্ষণ করতে থাকবে এবং আরও বেশি প্রবাহ আকর্ষণ করবে
  • ভারত চীন + 1 বিকল্পের একটি বড় সুবিধাভোগী হবে এবং হবে
  • অভ্যন্তরীণ প্রবাহ, খুচরা বিনিয়োগ (16,000 Crs মাসিক SIP বইতে দৃশ্যমান) হল FII/FPI-এর নেতিবাচক প্রভাবগুলিকে টেনে নেওয়ার জন্য একটি দুর্দান্ত কুশন
  • যেকোন সংশোধনই শুধুমাত্র ভারতীয় বাজারে বড় বিনিয়োগের সুযোগ সৃষ্টি করতে পারে

ভূ-রাজনৈতিক প্রসঙ্গ

  • হামাস ইসরায়েল যুদ্ধ মধ্যপ্রাচ্যে ভূ-রাজনৈতিক সমস্যা তৈরি করেছে যাতে আরও অনেক দেশের সংঘাতে জড়িত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে
  • রাশিয়া-ইউক্রেন যুদ্ধ অব্যাহত রয়েছে
  • এটি অপরিশোধিত তেল, ডলার সূচক, সুদের হার, মুদ্রাস্ফীতি ইত্যাদির উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলবে।

2024 সালে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ভারতে নির্বাচন

  • আগামী 6 থেকে 12 মাসে বাজারগুলি অস্থির হয়ে উঠবে শুধুমাত্র মার্কিন কারণ, ভূ-রাজনৈতিক কারণগুলির কারণে নয়, 2024 সালে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ভারত উভয়ের নির্বাচনের কারণেও


  • মার্কিন অর্থনীতি, ভারতীয় অর্থনীতি, ভূ-রাজনৈতিক সমস্যা এবং বাজারে নির্বাচনের প্রভাবের এই ডেটা পয়েন্টগুলিকে উপেক্ষা করবেন না
  • বাজারগুলি 6 থেকে 12 মাসের মধ্যে অস্থির অঞ্চলে থাকবে এবং বিনিয়োগের জন্য যথেষ্ট সুযোগ দেবে - এই সুযোগগুলির সদ্ব্যবহার করার জন্য আপনার পোর্টফোলিওগুলিতে কিছু শুকনো পাউডার রাখুন
  • পুরোপুরি রিস্ক অন হওয়ার সঠিক সময় নয়। বাজার সংকেতকে সম্মান করুন এবং মূল্যায়নের ভিত্তিতে বিনিয়োগ করুন
  • বর্তমান সময়ে স্মল এবং মিড ক্যাপের চেয়ে বড় এবং মেগা ক্যাপগুলির মূল্য বেশি

আমাদের মান শাস্ত্র কৌশলের বর্তমান অবস্থান নির্ধারণ

মার্ক টু মার্কেট অ্যাপ্রিসিয়েশনের কারণে তাদের কমফোর্ট জোনটি এখন একটি AuM ক্রমবর্ধমান। তাদের কমফোর্ট জোন হল প্রতি মাসের 3 থেকে 7 তারিখের মধ্যে তাদের ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে কমিশন ক্রেডিটগুলিকে উদ্যোগীভাবে ট্র্যাক করা এবং তারপরে বিশ্রাম নেওয়া, আয়ের প্রবাহে খুশি বোধ করা। অনুমান করা যে বিনিয়োগকারীরা আমাদের মূল্য শাস্ত্র কৌশলের অধীনে 60 লক্ষ টাকা বিনিয়োগ করতে চান, আমরা করব 60 কিস্তিতে 60 লক্ষ ভাগ করুন (লাল, হলুদ এবং সবুজ অঞ্চলগুলি কভার করার জন্য 5 বছরের বেশি) = 60 লক্ষ/60 কিস্তি = 1 লক্ষ = 1 X। মূল্য শাস্ত্র 3X, বাজার অঞ্চলের উপর ভিত্তি করে সমস্ত ইউনিট সূত্র অনুসরণ করে।


আমাদের মূল্য শাস্ত্র কৌশল বাজার মূল্যায়ন এবং PE এবং PB এর NIFTY 50 মূল্যায়ন মেট্রিক্স থেকে প্রাপ্ত Algo নম্বরের উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগ করে। বর্তমানে আমাদের অ্যালগো নম্বর 1418 পড়ে যা ইক্যুইটিতে 50% প্রস্তাব করে। তার উপর ভিত্তি করে, আমাদের কৌশলটি নির্বাচিত স্কিম/গুলি 50% ইক্যুইটিতে এবং 50% আরবিট্রেজ/লিকুইড স্কিমে বিনিয়োগ করবে। পরের মাসে যদি আলগো ইয়েলো জোনে চলতে থাকে, তাহলে 3X আরবিট্রেজ/লিকুইড থেকে ইক্যুইটিতে পরিবর্তন করা হবে। যখন এবং বাজারগুলি গ্রীন জোনে যায়, তখন আরবিট্রেজ/লিকুইডে থাকা সমস্ত তহবিল ইক্যুইটিতে স্যুইচ করা হবে। এটি সঠিক মূল্যায়নে বিনিয়োগ নিশ্চিত করে + যখন এটি নিজেকে উপস্থাপন করে তখন সুযোগগুলি দখল করার জন্য কিছু শুকনো পাউডার রাখা।

আরবিট্রেজ/লিকুইড থেকে ইক্যুইটিতে সমস্ত স্থানান্তর পোস্ট করুন, যখন বাজার উঠতে শুরু করবে, আমরা ইয়েলো জোনে কিছুই করব না। শুধুমাত্র যখন বাজারগুলি আবার রেড জোন স্পর্শ করবে, আমরা সেই দিনের মূল্যের 30% ইক্যুইটিতে ধরে রাখব এবং 70% আরবিট্রেজ/লিকুইডে স্যুইচ করব এবং উপরে উল্লিখিত হিসাবে 3X বা সমস্ত ইউনিট সুইচ শুরু করব। যখন বাজার ব্যয়বহুল হয়ে ওঠে তখন এটি মুনাফা বুকিং এবং নেতিবাচক সুরক্ষা নিশ্চিত করবে।

উষ্ণ শুভেচ্ছা,


ప్రస్తుత గ్లోబల్ మాక్రోలు మరియు జియో రాజకీయ పరిస్థితులు మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్‌లపై దాని ప్రభావం

ఫెడ్ వారి చివరి FOMC సమావేశంలో రేట్ల పెంపును పాజ్ చేసింది. ద్రవ్యోల్బణం తగ్గుతోంది. మార్కెట్లు దీని నుండి క్యూ తీసుకుంటాయి మరియు రిస్క్ ఆన్ మోడ్‌కు తిరిగి వస్తున్నాయి. వాల్ స్ట్రీట్ 2024 కోసం బుల్లిష్ స్టాక్ మార్కెట్ ఔట్‌లుక్‌ను ప్రచురిస్తోంది. విశ్లేషకులు తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం, తక్కువ వడ్డీ రేట్లు, స్థిరమైన వినియోగదారులు మరియు పెద్ద టెక్ కోసం బలమైన రాబడిని ఆశిస్తున్నారు.

ఇప్పటివరకు, మేము ద్రవ్యోల్బణాన్ని చూశాము, ప్రధానంగా ఉత్పత్తి మరియు ఉత్పాదకతలో పెద్ద పోస్ట్ పాండమిక్ రీబౌండ్‌తో సరఫరా వైపు నడపబడుతుంది. 2024లో ఆందోళన కలిగించేది డిమాండ్ సైడ్ స్టోరీ - ఇది ప్రజలు ఆశించినంత రోజీ కాదు. మరియు అది చెడ్డ ద్రవ్యోల్బణం.

ఇది బాండ్ మార్కెట్‌లకు మంచిది కానీ ఈక్విటీ మార్కెట్‌లకు ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చు, ఇక్కడ డిమాండ్ మందగించడం, ఇన్వెంటరీ పోగుపడడం, మార్జిన్‌లు పిండడం మరియు కార్పొరేట్ బ్యాలెన్స్ షీట్‌లపై ప్రతికూల ప్రభావం (బుల్ విప్ ఎఫెక్ట్ - మైఖేల్ బరీ గత సంవత్సరం ఎత్తి చూపినది) .

అనేక US రిటైల్ దిగ్గజాలు వినియోగదారుల వ్యయం మందగిస్తున్నట్లు అంచనా వేసింది. బెస్ట్ బై కో. తన సూచనను తగ్గించింది మరియు సెలవు సెషన్‌లోకి వెళుతున్న "అసమాన వినియోగదారుల డిమాండ్"ని పేర్కొంది. లోవ్స్ కోస్. ఊహించిన దాని కంటే తక్కువ అమ్మకాలపై తన దృక్పథాన్ని తగ్గించుకుంది. Walmart, Inc., Macy's Inc., Home Depot మరియు ఇతరుల నుండి మేము ఇప్పటికే విన్న వాటికి సమానమైన వ్యాఖ్యలు ఇవి.

US ఎకానమీ మందగించడం v/s ప్రత్యామ్నాయ కథనాలు విస్తరింపజేసే US ఆర్థిక వ్యవస్థను సూచించే ఇతర డేటా పాయింట్లను పైన పేర్కొన్న వాటికి జోడించండి:

USA సందర్భం నుండి

  • USలో M2 మనీ సప్లయ్ అత్యంత వేగంగా కుదించబడుతోంది:
  • జాతీయ ఆదాయంలో % పొదుపు తగ్గుతోంది: మహమ్మారిపై, ప్రభుత్వ బదిలీల చారిత్రక స్థాయిలు గృహ ఆదాయాన్ని పెంచాయి, అయితే గృహ ఖర్చులు సామాజిక దూరం ద్వారా తీవ్రంగా తగ్గించబడ్డాయి. ఇది వ్యక్తిగత పొదుపు రేటు పెరగడానికి దారితీసింది (మూర్తి 1), మరియు అంచనాల ప్రకారం US కుటుంబాలు 2020లో మరియు 2021 వేసవిలో సుమారు $2.3 ట్రిలియన్ల పొదుపులను సేకరించాయి, ఆదాయం మరియు ఖర్చు భాగాలు పెరిగితే వారు ఆదా చేసే దానికంటే ఎక్కువ ఇటీవలి, ప్రీ-పాండమిక్ ట్రెండ్‌లలో. గత సంవత్సరం చివరి నుండి, పొదుపు రేటు దాని ప్రీ-పాండమిక్ ట్రెండ్ కంటే పడిపోయినందున, గృహాలు ఈ అదనపు పొదుపులో నాలుగింట ఒక వంతును సేకరించాయి. గతంలో ఇటువంటి రెండు సంకోచాలు 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం మరియు 2020 పాండమిక్‌కు దారితీశాయి. పొదుపు తగ్గింపుతో US మాంద్యంలోకి వెళితే, అది గృహాల ఖర్చు సామర్థ్యాలపై తీవ్ర ప్రభావం చూపుతుంది
  • ఎక్కువ కాలం పాటు అధిక వడ్డీ రేట్లు: వినియోగదారుల వ్యయం, హౌసింగ్ మార్ట్‌గేజ్ EMIలు మరియు మరిన్నింటిపై పెద్ద నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది. US ఫెడ్ ఫండ్ రేటు 2008 ఆర్థిక సంక్షోభ సమయాల్లో చివరిగా చూసిన అదే అత్యధిక స్థాయిలో ఉంది. ఫెడ్ రేట్లను పెంచినప్పుడు మరియు కార్పొరేట్ బ్యాలెన్స్ షీట్‌లపై దాని ప్రభావం ఎల్లప్పుడూ వెనుకబడి ఉంటుంది:
  • 10 సంవత్సరం - 2 సంవత్సరం US ట్రెజరీ దిగుబడి స్ప్రెడ్ ప్రతికూలంగా ఉంది - ఇది రాబోయే 6 నుండి 12 నెలల్లో ఆసన్నమైన మాంద్యాన్ని సూచిస్తుంది. సాధారణంగా, బ్యాంకులు తక్కువ రుణాలు తీసుకుంటాయి మరియు ఎక్కువ కాలం రుణాలు ఇస్తాయి. స్వల్పకాలిక రేట్లు పెరిగినప్పుడు, వారు రుణాలు తీసుకోవడం మరియు రుణాలు ఇవ్వడం ఆపివేస్తారు - కాంట్రాక్టు క్రెడిట్, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగించడం మరియు మాంద్యంకు దారితీస్తుంది. మే 2022 నుండి, దిగుబడి వక్రరేఖ తారుమారు చేయబడింది మరియు ఇటీవలి చరిత్రలో సాధ్యమైనంత ఎక్కువ కాలం పాటు తిరగబడింది. అలాగే, పోస్ట్ దిగుబడి వక్రరేఖ విలోమం, దిగుబడి వక్రరేఖ వేగంగా పెరగడం ప్రారంభిస్తే (అక్టోబర్ 2023లో కనిపించినట్లు), ఆర్థిక వ్యవస్థ మాంద్యంకు దగ్గరగా ఉండవచ్చు
  • బ్యాంకులు రుణాలను కఠినతరం చేయడం - క్రెడిట్ సంకోచం మాంద్యంకు దారితీస్తుంది. US బ్యాంకులు గత 18 నెలలుగా క్రమంగా క్రెడిట్ సరఫరాను తగ్గిస్తున్నాయి, ఇది బలహీనమైన మరియు మరింత అనిశ్చిత స్థూల-దృక్పథాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది మరియు రిస్క్‌ను సహించడాన్ని తగ్గించింది. నికర 43.8% బ్యాంకులు క్యూ1 2023లో చిన్న సంస్థల కోసం రుణ ప్రమాణాలను కఠినతరం చేశాయని నివేదించాయి, ఇది Q4 2022లో 31.8% నుండి పెరిగింది:
  • క్రెడిట్ కార్డ్ రుణం: ఇప్పుడు $1 ట్రిలియన్ దాటింది. క్రెడిట్ కార్డ్ డిఫాల్ట్ రేటు వేగంగా పెరుగుతోంది. మహమ్మారి మొదటి సంవత్సరంలో ఒక పదునైన సంకోచం తర్వాత, క్రెడిట్ కార్డ్ బ్యాలెన్స్‌లు వరుసగా ఏడు త్రైమాసికాలలో సంవత్సరానికి వృద్ధిని సాధించాయి. Q2 2023లో, ఆటో లోన్‌లు, స్టూడెంట్ లోన్‌లు మరియు తనఖాలతో సహా అన్ని రుణ రకాల్లో క్రెడిట్ కార్డ్ బ్యాలెన్స్‌లు అత్యంత గణనీయమైన పెరుగుదలను నమోదు చేశాయి. జూన్‌లో సగటు గృహ క్రెడిట్ కార్డ్ బ్యాలెన్స్ $10,173.87, Q4 2007లో నెలకొల్పబడిన రికార్డు కంటే $2,242.77 తక్కువగా ఉంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ రికార్డు వేగంతో వడ్డీ రేట్లను పెంచడంతో, బ్యాంకులు దానిని అనుసరించాయి. మీరిన చెల్లింపులపై సగటు క్రెడిట్ కార్డ్ దాదాపు 21% వడ్డీ రేటును వసూలు చేస్తుంది, 2022 కంటే దాదాపు ఐదు శాతం పాయింట్లు ఎక్కువ:
  • US రుణం: FY 2019 నుండి FY 2021 వరకు, కోవిడ్-19 మహమ్మారి కారణంగా ఖర్చు దాదాపు 50% పెరిగింది. పన్ను తగ్గింపులు, ఉద్దీపన కార్యక్రమాలు, పెరిగిన ప్రభుత్వ వ్యయం మరియు విస్తృత నిరుద్యోగం కారణంగా పన్ను రాబడి తగ్గడం సాధారణంగా జాతీయ రుణంలో తీవ్ర పెరుగుదలకు కారణం:
  • GDP నిష్పత్తికి రుణం కూడా అన్ని సమయాలలో అత్యధిక స్థాయిలో ఉంది:
    imgbd మూలం:
    కోవిడ్-19 మహమ్మారి సమయంలో ప్రోగ్రామ్‌లు మరియు సేవలకు నిధులు పెరగడం ప్రభుత్వ రుణం పెరగడానికి ప్రధాన కారణాలలో ఒకటి. .
  • US హోమ్ సేల్స్ కాంట్రాక్టింగ్: రెండు దశాబ్దాలలో అత్యధిక తనఖా రేట్లు మరియు గృహాల కొరత మార్కెట్ నుండి కొనుగోలుదారులను దూరం చేయడంతో US ప్రస్తుత గృహాల విక్రయాలు అక్టోబర్‌లో 13 సంవత్సరాల కంటే తక్కువ స్థాయికి పడిపోయాయి. ప్రస్తుత గృహ విక్రయాలు గత నెలలో 4.1% క్షీణించి, కాలానుగుణంగా సర్దుబాటు చేయబడిన వార్షిక రేటు 3.79 మిలియన్ యూనిట్లకు చేరుకున్నాయి, ఇది ఆగస్టు 2010 నుండి కనిష్ట స్థాయి.

భారతీయ సందర్భం నుండి:

  • అమ్మకాలు & వృద్ధిలో క్షీణత: మరియు పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు ఈక్విటీ మార్కెట్ వాల్యుయేషన్‌లలో క్షీణతను రేకెత్తిస్తాయి
  • స్మాల్ క్యాప్స్: స్మాల్ క్యాప్స్ 3 సంవత్సరాలలో బేస్ రేట్ల కంటే (>35%) చాలా ఎక్కువ రాబడిని అందించినప్పుడు, తదుపరి 7 సంవత్సరాల ఫార్వర్డ్ రిటర్న్స్ చాలా తక్కువగా ఉన్నాయి (< 5%)
  • TINA నుండి RINA వరకు: USలో వడ్డీ రేట్లు దాదాపు సున్నాకి చేరుకున్నప్పుడు, ఈక్విటీ పెట్టుబడికి TINA (ప్రత్యామ్నాయం లేదు) కథనం. ఇప్పుడు అదే కథనం RINA పోస్ట్ వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదలకు మారింది. సహేతుకమైన వడ్డీ రేటు ఇప్పుడు బహుళ దశాబ్దాల గరిష్ట ధరలతో అందుబాటులో ఉంది
  • స్మాల్ క్యాప్స్ మరియు మిడ్ క్యాప్స్: ప్రపంచవ్యాప్తంగా అత్యంత ఖరీదైన మార్కెట్లలో భారత్‌తో టైమ్ కరెక్షన్ (కొన్ని సంవత్సరాల పాటు కన్సాలిడేషన్) లేదా ప్రైస్ కరెక్షన్ ద్వారా వెళ్ళవలసి ఉంటుంది
  • పైన పేర్కొన్న అన్ని గందరగోళాలలో వెండి లైనింగ్ భారతదేశంలో అమృత్ కల్ మరియు భారతదేశం 6 నుండి 7% GDP వృద్ధితో మెరుస్తున్న కథ - గ్లోబల్ సందర్భంలో అత్యధికం
  • భారతదేశం అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ దేశాలలో అధిక ప్రీమియంను ఆకర్షిస్తుంది మరియు గ్లోబల్ పరిస్థితి మెరుగుపడినప్పుడు మరియు మరింత ఇన్‌ఫ్లోలను ఆకర్షిస్తుంది
  • చైనా + 1 ప్రత్యామ్నాయం యొక్క పెద్ద లబ్ధిదారుగా భారతదేశం ఉంటుంది
  • దేశీయ ప్రవాహాలు, రిటైల్ పెట్టుబడులు (16,000 కోట్ల నెలవారీ SIP పుస్తకంలో కనిపిస్తాయి) ఎఫ్‌ఐఐ/ఎఫ్‌పిఐల ప్రతికూల ప్రభావాలను గ్రహించడానికి గొప్ప పరిపుష్టి.
  • ఏవైనా దిద్దుబాట్లు భారతీయ మార్కెట్లలో గొప్ప పెట్టుబడి అవకాశాలను మాత్రమే పెంచుతాయి

జియో రాజకీయ సందర్భం

  • హమాస్ ఇజ్రాయెల్ యుద్ధం మిడిల్ ఈస్ట్‌లో భౌగోళిక రాజకీయ సమస్యలను సృష్టించింది, ఈ వివాదంలో మరిన్ని దేశాలు పాల్గొనే అవకాశం ఉంది
  • రష్యా-ఉక్రెయిన్ యుద్ధం ఉధృతంగా కొనసాగుతోంది
  • ఇది క్రూడ్ ఆయిల్, డాలర్ ఇండెక్స్, వడ్డీ రేట్లు, ద్రవ్యోల్బణం మొదలైన వాటిపై ప్రతికూల ప్రభావం చూపుతుంది.

2024లో అమెరికా మరియు భారతదేశంలో ఎన్నికలు

  • అమెరికా కారకాలు, భౌగోళిక రాజకీయాల కారకాలు మాత్రమే కాకుండా 2024లో యుఎస్ మరియు భారతదేశంలో ఎన్నికల కారణంగా కూడా వచ్చే 6 నుండి 12 నెలల్లో మార్కెట్లు అస్థిరంగా ఉంటాయి.


  • అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థ, భారత ఆర్థిక వ్యవస్థ, భౌగోళిక రాజకీయ సమస్యలు మరియు మార్కెట్లపై ఎన్నికల ప్రభావం వంటి ఈ డేటా పాయింట్లను విస్మరించవద్దు
  • మార్కెట్లు 6 నుండి 12 నెలల పాటు అస్థిర ప్రాంతాలలో ఉంటాయి మరియు పెట్టుబడి పెట్టడానికి పుష్కలమైన అవకాశాలను అందిస్తాయి - ఈ అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో కొంత పొడి పొడిని సిద్ధంగా ఉంచుకోండి
  • పూర్తిగా రిస్క్‌లో ఉండటానికి సరైన సమయం కాదు. మార్కెట్ సంకేతాలను గౌరవించండి మరియు విలువల ఆధారంగా పెట్టుబడి పెట్టండి
  • ప్రస్తుత తరుణంలో స్మాల్ మరియు మిడ్ క్యాప్‌ల కంటే లార్జ్ మరియు మెగా క్యాప్‌లకు మంచి విలువ ఉంది

మా విలువ శాస్త్ర వ్యూహం యొక్క ప్రస్తుత స్థానం

మార్కెట్ ప్రశంసల కారణంగా వారి కంఫర్ట్ జోన్ ఇప్పుడు AuM క్రమంగా పెరుగుతోంది. వారి కంఫర్ట్ జోన్ ప్రతి నెలా 3వ మరియు 7వ తేదీల మధ్య వారి బ్యాంక్ ఖాతాలోకి కమీషన్ క్రెడిట్‌లను ఉత్సాహంగా ట్రాక్ చేయడం మరియు ఆ తర్వాత విశ్రాంతి తీసుకోవడం, వచ్చే ఆదాయంతో ఆనందంగా ఉండటం. పెట్టుబడిదారుడు మా విలువ శాస్త్ర వ్యూహం కింద రూ.60 లక్షలు పెట్టుబడి పెట్టాలని భావిస్తే, మేము చేస్తాము 60 వాయిదాల కంటే 60 లక్షలను విభజించండి (ఎరుపు, పసుపు మరియు ఆకుపచ్చ జోన్‌లను కవర్ చేయడానికి 5 సంవత్సరాలకు పైగా) = 60 లక్షలు/60 వాయిదాలు = 1 లక్ష = 1 X. విలువ శాస్త్రం మార్కెట్ జోన్‌ల ఆధారంగా 3X, అన్ని యూనిట్ల సూత్రాన్ని అనుసరిస్తుంది.


మా విలువ శాస్త్ర వ్యూహం మార్కెట్ విలువలు మరియు PE మరియు PB యొక్క NIFTY 50 వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్‌ల నుండి తీసుకోబడిన ఆల్గో నంబర్ ఆధారంగా పెట్టుబడి పెడుతుంది. ప్రస్తుతం మా ఆల్గో నంబర్ 1418గా ఉంది, ఇది ఈక్విటీలో 50%ని సూచిస్తుంది. దాని ఆధారంగా, మా వ్యూహం ఎంచుకున్న పథకం/ల 50% ఈక్విటీలో మరియు 50% ఆర్బిట్రేజ్/లిక్విడ్ స్కీమ్‌లో పెట్టుబడి పెడుతుంది. వచ్చే నెల నుండి ఆల్గో ఎల్లో జోన్‌లో కొనసాగితే, 3X ఆర్బిట్రేజ్/లిక్విడ్ నుండి ఈక్విటీకి మార్చబడుతుంది. మార్కెట్లు గ్రీన్ జోన్‌లోకి వెళ్లినప్పుడు, ఆర్బిట్రేజ్/లిక్విడ్‌లో ఉన్న అన్ని ఫండ్‌లు ఈక్విటీలోకి మార్చబడతాయి. ఇది సరైన వాల్యుయేషన్‌ల వద్ద పెట్టుబడి పెట్టడాన్ని నిర్ధారిస్తుంది + అవకాశాలను చేజిక్కించుకోవడం కోసం కొంత పొడి పొడిని ఉంచుకోవడం మరియు అది స్వయంగా వచ్చినప్పుడు.

ఆర్బిట్రేజ్/లిక్విడ్ నుండి ఈక్విటీకి అన్ని బదిలీలను పోస్ట్ చేయండి, మార్కెట్లు పెరగడం ప్రారంభించినప్పుడు, మేము ఎల్లో జోన్‌లో ఏమీ చేయము. మార్కెట్‌లు మరోసారి రెడ్ జోన్‌ను తాకినప్పుడు మాత్రమే, మేము ఆ రోజు విలువలో 30% ఈక్విటీలో ఉంచుతాము మరియు 70% ఆర్బిట్రేజ్/లిక్విడ్‌కి మారుస్తాము మరియు పైన పేర్కొన్న విధంగా 3X లేదా అన్ని యూనిట్ల స్విచ్‌లను ప్రారంభిస్తాము. ఇది మార్కెట్లు ఖరీదైనప్పుడు లాభాల బుకింగ్ మరియు ప్రతికూల రక్షణను నిర్ధారిస్తుంది.



தற்போதைய உலகளாவிய மேக்ரோக்கள் மற்றும் ஜியோ அரசியல் நிலைமை மற்றும் ஈக்விட்டி சந்தைகளில் அதன் தாக்கம்

Fed அவர்களின் கடைசி FOMC சந்திப்பில் கட்டண உயர்வை இடைநிறுத்தியது. பணவீக்கம் குறைகிறது. சந்தைகள் இதிலிருந்து ஒரு குறிப்பை எடுத்துக்கொண்டு ரிஸ்க் ஆன் பயன்முறைக்கு திரும்புகின்றன. வோல் ஸ்ட்ரீட் 2024 ஆம் ஆண்டிற்கான ஏற்றமான பங்குச் சந்தைக் கண்ணோட்டத்தை வெளியிடுகிறது. ஆய்வாளர்கள் குறைந்த பணவீக்கம், குறைந்த வட்டி விகிதங்கள், நெகிழ்ச்சியான நுகர்வோர் மற்றும் பெரிய தொழில்நுட்பத்திற்கான வலுவான வருமானத்தை எதிர்பார்க்கின்றனர்.

இதுவரை, நாம் பணவீக்கத்தை பார்த்தோம், முக்கியமாக உற்பத்தி மற்றும் உற்பத்தித்திறனில் ஒரு பெரிய தொற்றுநோய்க்கு பிந்தைய மீளுருவாக்கம் மூலம் விநியோக பக்கத்தால் இயக்கப்படுகிறது. 2024-ல் என்ன கவலையாக இருக்கும் என்பது டிமாண்ட் பக்கக் கதை - இது மக்கள் எதிர்பார்ப்பது போல் இல்லை. மேலும் இது ஒரு மோசமான பணவீக்கம்.

இது பத்திரச் சந்தைகளுக்கு நல்லதாக இருக்கலாம், ஆனால் பங்குச் சந்தைகளுக்கு எதிர்மறையாக இருக்கும், அங்கு தேவை குறையும், சரக்குகள் குவியத் தொடங்கும், விளிம்புகள் அழுத்தப்படும் மற்றும் கார்ப்பரேட் பேலன்ஸ் ஷீட்களில் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் (புல் விப் விளைவு - கடந்த ஆண்டு மைக்கேல் புரி சுட்டிக்காட்டியது) .

பல அமெரிக்க சில்லறை வணிக நிறுவனங்கள் நுகர்வோர் செலவினம் குறைந்து வருவதாக கணித்துள்ளது. பெஸ்ட் பை கோ. அதன் முன்னறிவிப்பைக் குறைத்து, விடுமுறை காலகட்டத்திற்குச் செல்லும் "சமமற்ற நுகர்வோர் தேவையை" மேற்கோள் காட்டியது. லோவ்ஸ் காஸ் எதிர்பார்த்ததை விட குறைவான விற்பனையில் அதன் பார்வையை குறைத்தது. Walmart,Inc., Macy's Inc., Home Depot மற்றும் பலவற்றிலிருந்து நாம் ஏற்கனவே கேட்டதற்கு ஒத்த கருத்துக்கள் இவை.

அமெரிக்கப் பொருளாதாரம் வேகம் குறைவதையும், அமெரிக்கப் பொருளாதாரத்தை விரிவுபடுத்துவதற்கான மாற்றுக் கதைகளையும் சுட்டிக்காட்டும் மேலே உள்ள பிற தரவுப் புள்ளிகளுடன் சேர்க்கவும்:

USA சூழலில் இருந்து

  • அமெரிக்காவில் M2 பண விநியோகம் இதுவரை இல்லாத வேகத்தில் சுருங்குகிறது:
  • தேசிய வருமானத்தில் % சேமிப்புகள் சுருங்குகிறது: தொற்றுநோய்க்கு மேலாக, அரசாங்க இடமாற்றங்களின் வரலாற்று நிலைகள் குடும்ப வருமானத்தை அதிகரித்தன, அதே நேரத்தில் வீட்டுச் செலவுகள் சமூக இடைவெளியால் கடுமையாகக் குறைக்கப்பட்டன. இது தனிநபர் சேமிப்பு விகிதம் உயர வழிவகுத்தது (படம் 1), மேலும் 2020 மற்றும் 2021 கோடை காலத்தில் அமெரிக்க குடும்பங்கள் சுமார் $2.3 டிரில்லியன் சேமிப்புகளை குவித்துள்ளன, வருமானம் மற்றும் செலவு கூறுகள் வளர்ந்திருந்தால் அவர்கள் சேமித்திருப்பதை விட அதிகமாகவும் அதற்கு அப்பாலும் சமீபத்திய, தொற்றுநோய்க்கு முந்தைய போக்குகளில். கடந்த ஆண்டின் பிற்பகுதியில் இருந்து, குடும்பங்கள் இந்த அதிகப்படியான சேமிப்பில் கால் பங்கைக் குவித்துள்ளன, ஏனெனில் சேமிப்பு விகிதம் அதன் தொற்றுநோய்க்கு முந்தைய போக்கைக் காட்டிலும் குறைந்துவிட்டது. முந்தைய இதுபோன்ற இரண்டு சுருக்கங்கள் 2008 நிதி நெருக்கடி மற்றும் 2020 தொற்றுநோய்க்கு வழிவகுத்தது. சேமிப்பைக் குறைப்பதன் மூலம் அமெரிக்கா மந்தநிலைக்குச் சென்றால், அது குடும்பங்களின் செலவினத் திறனில் அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்
  • நீண்ட காலத்திற்கு அதிக வட்டி விகிதங்கள்: நுகர்வோர் செலவினங்கள், வீட்டு அடமான EMIகள் மற்றும் பலவற்றில் பெரும் பாதிப்பை ஏற்படுத்துகிறது. 2008 நிதி நெருக்கடி காலங்களில் US Fed Fund விகிதம் அதே உயர் மட்டத்தில் உள்ளது. ஃபெட் விகிதங்களை உயர்த்தும் போது மற்றும் கார்ப்பரேட் பேலன்ஸ் ஷீட்களில் அதன் தாக்கம் எப்போதுமே அந்த பின்னடைவு விளைவு இருக்கும்:
  • 10 ஆண்டு - 2 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூல வருவாய் பரவல் எதிர்மறையானது - அடுத்த 6 முதல் 12 மாதங்களில் உடனடி மந்தநிலையைக் குறிக்கிறது. பொதுவாக, வங்கிகள் குறுகிய கடன் மற்றும் நீண்ட கடன். குறுகிய கால விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது, ​​அவர்கள் கடன் வாங்குவதையும், கடன் கொடுப்பதையும் நிறுத்தி விடுகிறார்கள் - கடன் ஒப்பந்தம், இது பொருளாதாரம் மற்றும் மந்தநிலைக்கு வழிவகுக்கிறது. மே 2022 முதல், மகசூல் வளைவு தலைகீழாக மாறி, சமீபத்திய வரலாற்றில் மிக நீண்ட காலத்திற்கு தலைகீழாக உள்ளது. மேலும், பிந்தைய மகசூல் வளைவு தலைகீழ், மகசூல் வளைவு விரைவாக செங்குத்தாகத் தொடங்கினால் (அக்டோபர் 2023 இல் காணப்பட்டது), பொருளாதாரம் மந்தநிலைக்கு நெருக்கமாக இருக்கலாம்
  • வங்கிகள் கடனை இறுக்கமாக்குகின்றன - கடன் சுருக்கம் மந்தநிலைக்கு வழிவகுக்கிறது. கடந்த 18 மாதங்களாக அமெரிக்க வங்கிகள் படிப்படியாக கடன் வழங்கலைக் குறைத்து வருகின்றன, இது பலவீனமான மற்றும் நிச்சயமற்ற மேக்ரோ-அவுட்லுக்கை பிரதிபலிக்கிறது மற்றும் ஆபத்துக்கான சகிப்புத்தன்மையைக் குறைக்கிறது. நிகர 43.8% வங்கிகள் 2022 ஆம் ஆண்டின் Q4 இல் 31.8% லிருந்து, Q1 2023 இல் சிறு நிறுவனங்களுக்கான கடன் தரங்களை கடுமையாக்குவதாக அறிவித்துள்ளன:
  • கிரெடிட் கார்டு கடன்: இப்போது $1 டிரில்லியனைத் தாண்டியுள்ளது. கிரெடிட் கார்டு இயல்புநிலை விகிதம் வேகமாக அதிகரித்து வருகிறது. தொற்றுநோயின் முதல் ஆண்டில் கூர்மையான சுருக்கத்திற்குப் பிறகு, கிரெடிட் கார்டு நிலுவைகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சியின் ஏழு தொடர்ச்சியான காலாண்டுகளை அனுபவித்தன. 2023 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாம் காலாண்டில், வாகனக் கடன்கள், மாணவர் கடன்கள் மற்றும் அடமானங்கள் உட்பட அனைத்து கடன் வகைகளிலும் கிரெடிட் கார்டு நிலுவைகள் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பைக் கண்டன. ஜூன் மாதத்தில் சராசரி வீட்டுக் கிரெடிட் கார்டு இருப்பு $10,173.87 ஆக இருந்தது, இது Q4 2007 இல் இருந்த சாதனையை விட $2,242.77 குறைவாக இருந்தது. பெடரல் ரிசர்வ் சாதனை வேகத்தில் வட்டி விகிதங்களை அதிகரித்ததால், வங்கிகளும் அதைப் பின்பற்றின. சராசரி கிரெடிட் கார்டு காலாவதியான கொடுப்பனவுகளுக்கு சுமார் 21% வட்டி விகிதத்தை வசூலிக்கிறது, 2022 ஐ விட கிட்டத்தட்ட ஐந்து சதவீத புள்ளிகள் அதிகம்:
  • அமெரிக்கக் கடன்: 2019 நிதியாண்டு முதல் 2021 நிதியாண்டு வரை, செலவினம் சுமார் 50% அதிகரித்துள்ளது, பெரும்பாலும் கோவிட்-19 தொற்றுநோய் காரணமாக. வரிக் குறைப்புக்கள், ஊக்கத் திட்டங்கள், அதிகரித்த அரசாங்கச் செலவுகள் மற்றும் பரவலான வேலையின்மையால் ஏற்படும் வரி வருவாய் குறைதல் ஆகியவை பொதுவாக தேசியக் கடனில் கூர்மையான உயர்வுக்குக் காரணம்:
  • மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி விகிதத்திற்கும் கடன் எப்போதும் அதிகமாக உள்ளது:
    imgbd ஆதாரம்:
    கோவிட்-19 தொற்றுநோய்களின் போது திட்டங்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கு அதிக நிதியளிப்பது பொதுக் கடன் அதிகரிப்பதற்கான முக்கிய காரணங்களில் ஒன்றாகும். .
  • US வீட்டு விற்பனை ஒப்பந்தம்: இரண்டு தசாப்தங்களில் மிக உயர்ந்த அடமான விகிதங்கள் மற்றும் வீடுகளின் பற்றாக்குறை ஆகியவை சந்தையில் இருந்து வாங்குபவர்களை விரட்டியதால், அமெரிக்காவில் தற்போதுள்ள வீட்டு விற்பனை அக்டோபர் மாதத்தில் 13 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக குறைந்த அளவிற்கு குறைந்தது. தற்போதுள்ள வீட்டு விற்பனை கடந்த மாதம் 4.1% சரிந்து பருவகாலமாக சரிசெய்யப்பட்ட ஆண்டு விகிதமான 3.79 மில்லியன் யூனிட்டுகளாக இருந்தது, இது ஆகஸ்ட் 2010 க்குப் பிறகு மிகக் குறைந்த அளவாகும்.

இந்திய சூழலில் இருந்து:

  • விற்பனை மற்றும் வளர்ச்சியில் சரிவு: மற்றும் உயரும் வட்டி விகிதங்கள் பங்குச் சந்தை மதிப்பீடுகளில் சரிவைத் தூண்டலாம்
  • ஸ்மால் கேப்ஸ்: ஸ்மால் கேப்ஸ் 3 ஆண்டுகளில் அடிப்படை விகிதங்களை விட (>35%) மிக அதிகமாக வருமானத்தை வழங்கும்போது, ​​அடுத்த 7 வருட முன்னோக்கு வருமானம் மிகவும் குறைவாக இருந்தது (< 5%)
  • டினாவிலிருந்து ரினா வரை: அமெரிக்காவில் வட்டி விகிதங்கள் பூஜ்ஜியத்திற்கு அருகில் இருந்தபோது, ​​ஈக்விட்டி முதலீட்டுக்கு டினா (மாற்று எதுவும் இல்லை) என்ற கதை. இப்போது அதே கதை RINA பிந்தைய வட்டி விகிதங்கள் உயர்வுக்கு மாறியுள்ளது. நியாயமான வட்டி விகிதம் இப்போது பல தசாப்த உயர் விகிதங்களுடன் கிடைக்கிறது
  • ஸ்மால் கேப்ஸ் மற்றும் மிட் கேப்ஸ்: உலகளவில் மிகவும் விலையுயர்ந்த சந்தைகளில் இந்தியாவுடன் நேர திருத்தம் (சில ஆண்டுகளுக்கு ஒருங்கிணைத்தல்) அல்லது விலை திருத்தம் செய்ய வேண்டும்.
  • மேற்குறிப்பிட்ட அனைத்து குழப்பங்களிலும் வெள்ளி வரியானது இந்தியாவிலும் இந்தியாவிலும் 6 முதல் 7% GDP வளர்ச்சியுடன் ஜொலிக்கும் கதை அம்ரித் கல் ஆகும் - உலக சூழலில் மிக அதிகம்
  • வளர்ந்து வரும் சந்தை நாடுகளிடையே இந்தியா தொடர்ந்து அதிக பிரீமியத்தை ஈர்க்கும் மற்றும் உலகளாவிய நிலைமை மேம்படும் போது அதிக உள்வரவுகளை ஈர்க்கும்.
  • சீனா + 1 மாற்றீட்டின் பெரிய பயனாளியாக இந்தியா இருக்கும்
  • உள்நாட்டு ஓட்டங்கள், சில்லறை முதலீடுகள் (16,000 கோடி மாதாந்திர SIP புத்தகத்தில் தெரியும்) எஃப்ஐஐ/எஃப்பிஐகள் வெளியேறுவதால் ஏற்படும் எதிர்மறையான தாக்கங்களை உள்வாங்குவதற்கான சிறந்த குஷன் ஆகும்.
  • எந்த திருத்தங்களும் இந்திய சந்தைகளில் பெரிய முதலீட்டு வாய்ப்புகளை மட்டுமே உருவாக்க முடியும்

புவிசார் அரசியல் சூழல்

  • ஹமாஸ் இஸ்ரேல் போர் மத்திய கிழக்கில் புவிசார் அரசியல் பிரச்சினைகளை உருவாக்கியுள்ளது, மேலும் பல நாடுகள் மோதலில் ஈடுபடுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் உள்ளன.
  • ரஷ்யா-உக்ரைன் போர் தொடர்ந்து கொதிநிலையில் உள்ளது
  • இது கச்சா எண்ணெய், டாலர் குறியீடு, வட்டி விகிதங்கள், பணவீக்கம் போன்றவற்றில் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.

2024ல் அமெரிக்காவிலும் இந்தியாவிலும் தேர்தல்

  • அமெரிக்க காரணிகள், புவிசார் அரசியல் காரணிகள் மட்டுமின்றி, 2024ல் அமெரிக்காவிலும் இந்தியாவிலும் நடக்கும் தேர்தல்கள் காரணமாகவும் அடுத்த 6 முதல் 12 மாதங்களில் சந்தைகள் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்.


  • அமெரிக்கப் பொருளாதாரம், இந்தியப் பொருளாதாரம், புவிசார் அரசியல் பிரச்சினைகள் மற்றும் சந்தைகளில் தேர்தல் தாக்கம் ஆகியவற்றின் இந்தத் தரவுப் புள்ளிகளைப் புறக்கணிக்காதீர்கள்
  • சந்தைகள் 6 முதல் 12 மாதங்கள் வரை நிலையற்ற மண்டலங்களில் இருக்கும் மற்றும் முதலீடு செய்வதற்கு ஏராளமான வாய்ப்புகளை வழங்கும் - இந்த வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் சில உலர் பொடிகளை தயார் நிலையில் வைத்திருங்கள்.
  • முற்றிலும் ஆபத்தில் இருக்க இது சரியான நேரம் அல்ல. சந்தை சமிக்ஞைகளை மதித்து, மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில் முதலீடு செய்யுங்கள்
  • தற்போதைய நிலையில் ஸ்மால் மற்றும் மிட் கேப்ஸை விட லார்ஜ் மற்றும் மெகா கேப்கள் சிறந்த மதிப்புடையவை

நமது மதிப்பு சாஸ்திர வியூகத்தின் தற்போதைய நிலைப்பாடு

அவர்களின் ஆறுதல் மண்டலம் இப்போது AuM ஆனது, சந்தை மதிப்பின் காரணமாக படிப்படியாக அதிகரித்து வருகிறது. அவர்களின் ஆறுதல் மண்டலம் ஒவ்வொரு மாதமும் 3 மற்றும் 7 ஆம் தேதிகளுக்குள் தங்கள் வங்கிக் கணக்கில் கமிஷன் வரவுகளை ஆர்வத்துடன் கண்காணித்து, பின்னர் ஓய்வெடுக்கிறது, வரும் வருமானத்தில் மகிழ்ச்சி அடைகிறது. முதலீட்டாளர் எங்கள் மதிப்பு சாஸ்திரத்தின் கீழ் ரூ.60 லட்சங்களை முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். 60 தவணைகளுக்கு மேல் 60 லட்சங்களைப் பிரித்து (சிவப்பு, மஞ்சள் மற்றும் பச்சை மண்டலங்களுக்கு 5 ஆண்டுகளுக்கு மேல்) = 60 லட்சங்கள்/60 தவணைகள் = 1 லட்சம் = 1 X. மதிப்பு சாஸ்திரம் 3X, சந்தை மண்டலங்களின் அடிப்படையில் அனைத்து யூனிட் ஃபார்முலாவைப் பின்பற்றுகிறது.


சந்தை மதிப்பீடுகள் மற்றும் PE மற்றும் PB இன் NIFTY 50 மதிப்பீட்டு அளவீடுகளிலிருந்து பெறப்பட்ட அல்கோ எண் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் எங்கள் மதிப்பு சாஸ்திர உத்தி முதலீடு செய்கிறது. தற்போது எங்கள் அல்கோ எண் 1418 ஐப் படிக்கிறது, இது ஈக்விட்டியில் 50% ஐக் குறிக்கிறது. அதன் அடிப்படையில், தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட திட்டத்தில் 50% ஈக்விட்டியிலும் 50% ஆர்பிட்ரேஜ்/லிக்விட் திட்டத்திலும் எங்கள் உத்தி முதலீடு செய்யும். அடுத்த மாதம் முதல், ஆல்கோ மஞ்சள் மண்டலத்தில் தொடர்ந்தால், 3X ஆர்பிட்ரேஜ்/லிக்விட் என்பதிலிருந்து ஈக்விட்டிக்கு மாற்றப்படும். சந்தைகள் பசுமை மண்டலத்திற்குச் செல்லும்போது, ​​ஆர்பிட்ரேஜ்/லிக்விட்டில் இருக்கும் அனைத்து நிதிகளும் ஈக்விட்டிக்கு மாற்றப்படும். இது சரியான மதிப்பீட்டில் முதலீடு செய்வதை உறுதி செய்கிறது + வாய்ப்புகளைப் பெறுவதற்கு சில உலர் பொடிகளை வைத்திருப்பதை உறுதி செய்கிறது.

ஆர்பிட்ரேஜ்/லிக்விட் இருந்து ஈக்விட்டிக்கு அனைத்து இடமாற்றங்களையும் இடுகையிடவும், சந்தைகள் ஏறத் தொடங்கும் போது, ​​மஞ்சள் மண்டலத்தில் நாங்கள் எதுவும் செய்ய மாட்டோம். சந்தைகள் மீண்டும் சிவப்பு மண்டலத்தைத் தொடும் போது மட்டுமே, அன்றைய மதிப்பில் 30% ஈக்விட்டியில் தக்கவைத்து, 70% ஐ ஆர்பிட்ரேஜ்/லிக்விட்க்கு மாற்றி, மேலே குறிப்பிட்டபடி 3X அல்லது அனைத்து யூனிட் சுவிட்சுகளையும் தொடங்குவோம். சந்தைகள் விலையுயர்ந்ததாக இருக்கும்போது இது லாப முன்பதிவு மற்றும் எதிர்மறை பாதுகாப்பை உறுதி செய்யும்.



ಪ್ರಸ್ತುತ ಜಾಗತಿಕ ಮ್ಯಾಕ್ರೋಗಳು ಮತ್ತು ಜಿಯೋ ರಾಜಕೀಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಮೇಲೆ ಅದರ ಪ್ರಭಾವ

ಫೆಡ್ ತಮ್ಮ ಕೊನೆಯ FOMC ಸಭೆಯಲ್ಲಿ ದರ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ವಿರಾಮಗೊಳಿಸಿದೆ. ಹಣದುಬ್ಬರ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಇದರಿಂದ ಕ್ಯೂ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಿವೆ ಮತ್ತು ರಿಸ್ಕ್ ಆನ್ ಮೋಡ್‌ಗೆ ಹಿಂತಿರುಗುತ್ತಿವೆ. ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ 2024 ರ ಬುಲಿಶ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಪ್ರಕಟಿಸುತ್ತಿದೆ. ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಕಡಿಮೆ ಹಣದುಬ್ಬರ, ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು, ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಗ್ರಾಹಕರು ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ಟೆಕ್‌ಗೆ ಬಲವಾದ ಆದಾಯವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ.

ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ, ನಾವು ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ನೋಡಿದ್ದೇವೆ, ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಉತ್ಪಾದನೆ ಮತ್ತು ಉತ್ಪಾದಕತೆಯಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ನಂತರದ ಮರುಕಳಿಸುವಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಪೂರೈಕೆಯ ಕಡೆಯಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ. 2024 ರಲ್ಲಿ ಚಿಂತೆಯ ವಿಷಯವೆಂದರೆ ಬೇಡಿಕೆಯ ಭಾಗದ ಕಥೆ - ಇದು ಜನರು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವಷ್ಟು ರೋಸಿಯಾಗಿಲ್ಲ. ಮತ್ತು ಅದು ಕೆಟ್ಟ ಹಣದುಬ್ಬರ.

ಇದು ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಒಳ್ಳೆಯದು ಆದರೆ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಬೇಡಿಕೆ ನಿಧಾನವಾಗುತ್ತದೆ, ದಾಸ್ತಾನು ಸಂಗ್ರಹಗೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತದೆ, ಅಂಚುಗಳು ಹಿಂಡುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಋಣಾತ್ಮಕ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ (ಬುಲ್ ವಿಪ್ ಎಫೆಕ್ಟ್ - ಕಳೆದ ವರ್ಷ ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸಿದ್ದು) .

ಅನೇಕ US ಚಿಲ್ಲರೆ ದೈತ್ಯರು ಗ್ರಾಹಕರ ಖರ್ಚು ನಿಧಾನವಾಗುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಮುನ್ಸೂಚನೆ ನೀಡಿದ್ದಾರೆ. ಬೆಸ್ಟ್ ಬೈ ಕಂ. ತನ್ನ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸಿತು ಮತ್ತು ರಜಾದಿನದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ "ಅಸಮ ಗ್ರಾಹಕ ಬೇಡಿಕೆ" ಯನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿದೆ. ಲೋವೆಸ್ ಕಾಸ್ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಮಾರಾಟಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿರುವ ತನ್ನ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಿತು. Walmart,Inc., Macy's Inc., Home Depot ಮತ್ತು ಇತರರಿಂದ ನಾವು ಈಗಾಗಲೇ ಕೇಳಿರುವ ಕಾಮೆಂಟ್‌ಗಳಂತೆಯೇ ಇವುಗಳು ಇವೆ.

ಮೇಲಿನ ಕೆಳಗಿನ ಇತರ ಡೇಟಾ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳಿಗೆ ಸೇರಿಸಿ, ಇದು ನಿಧಾನಗತಿಯ US ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಕಡೆಗೆ ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು US ಆರ್ಥಿಕತೆಯನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುವ ಪರ್ಯಾಯ ನಿರೂಪಣೆಗಳು:

USA ಸಂದರ್ಭದಿಂದ

  • US ನಲ್ಲಿ M2 ಹಣ ಪೂರೈಕೆಯು ಅತ್ಯಂತ ವೇಗದಲ್ಲಿ ಕುಗ್ಗುತ್ತಿದೆ:
  • ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಆದಾಯದ % ರಷ್ಟು ಉಳಿತಾಯವು ಕುಗ್ಗುತ್ತಿದೆ: ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕದ ಮೇಲೆ, ಸರ್ಕಾರಿ ವರ್ಗಾವಣೆಗಳ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಮಟ್ಟಗಳು ಮನೆಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದವು ಆದರೆ ಮನೆಯ ಖರ್ಚು ಸಾಮಾಜಿಕ ದೂರದಿಂದ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಮೊಟಕುಗೊಂಡಿತು. ಇದು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಉಳಿತಾಯ ದರವು ಗಗನಕ್ಕೇರಲು ಕಾರಣವಾಯಿತು (ಚಿತ್ರ 1), ಮತ್ತು ಅಂದಾಜುಗಳ ಪ್ರಕಾರ US ಕುಟುಂಬಗಳು 2020 ರಲ್ಲಿ ಮತ್ತು 2021 ರ ಬೇಸಿಗೆಯ ವೇಳೆಗೆ ಸುಮಾರು $2.3 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದವು, ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಖರ್ಚು ಘಟಕಗಳು ಬೆಳೆದರೆ ಅವರು ಉಳಿಸಿದ್ದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನದು ಇತ್ತೀಚಿನ, ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ಪೂರ್ವ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ. ಕಳೆದ ವರ್ಷದ ಅಂತ್ಯದಿಂದ, ಕುಟುಂಬಗಳು ಈ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಉಳಿತಾಯದ ಕಾಲು ಭಾಗದಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಉಳಿತಾಯ ದರವು ಅದರ ಪೂರ್ವ-ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ಹಿಂದಿನ ಎರಡು ಅಂತಹ ಸಂಕೋಚನಗಳು 2008 ರ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಮತ್ತು 2020 ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ರೋಗಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಕಡಿಮೆ ಉಳಿತಾಯದೊಂದಿಗೆ ಯುಎಸ್ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತಕ್ಕೆ ಹೋದರೆ, ಇದು ಕುಟುಂಬಗಳ ಖರ್ಚು ಮಾಡುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಬೀರುತ್ತದೆ
  • ದೀರ್ಘಾವಧಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳು: ಗ್ರಾಹಕರ ಖರ್ಚು, ವಸತಿ ಅಡಮಾನ EMI ಗಳು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನವುಗಳ ಮೇಲೆ ದೊಡ್ಡ ಡ್ಯಾಂಪ್ನರ್ ಆಗಿದೆ. US ಫೆಡ್ ಫಂಡ್ ದರವು 2008 ರ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಕಾಲದಲ್ಲಿ ಕೊನೆಯದಾಗಿ ಕಂಡ ಅದೇ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿದೆ. ಫೆಡ್ ದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದಾಗ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಅದರ ಪ್ರಭಾವದ ಮೇಲೆ ಯಾವಾಗಲೂ ವಿಳಂಬದ ಪರಿಣಾಮವಿದೆ:
  • 10 ವರ್ಷ - 2 ವರ್ಷ US ಖಜಾನೆ ಇಳುವರಿ ಹರಡುವಿಕೆಯು ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ - ಇದು ಮುಂದಿನ 6 ರಿಂದ 12 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಸನ್ನಿಹಿತ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಕಡಿಮೆ ಸಾಲವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘ ಸಾಲವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ದರಗಳು ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ, ಅವರು ಎರವಲು ಮತ್ತು ಸಾಲ ನೀಡುವುದನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸುತ್ತಾರೆ - ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುತ್ತಿಗೆಯನ್ನು ನಿಧಾನಗೊಳಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಮೇ 2022 ರಿಂದ, ಇಳುವರಿ ರೇಖೆಯು ತಲೆಕೆಳಗಾದಿದೆ ಮತ್ತು ಇತ್ತೀಚಿನ ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ ಸಾಧ್ಯವಾದಷ್ಟು ಸಮಯದವರೆಗೆ ತಲೆಕೆಳಗಾಗಿದೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ನಂತರದ ಇಳುವರಿ ಕರ್ವ್ ವಿಲೋಮ, ಇಳುವರಿ ಕರ್ವ್ ವೇಗವಾಗಿ ಕಡಿದಾದಾಗಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದರೆ (ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2023 ರಲ್ಲಿ ಕಂಡುಬಂದಂತೆ), ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಹಿಂಜರಿತಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರವಾಗಬಹುದು
  • ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಸಾಲವನ್ನು ಬಿಗಿಗೊಳಿಸುವುದು - ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಕೋಚನವು ಹಿಂಜರಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. US ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಕಳೆದ 18 ತಿಂಗಳುಗಳಿಂದ ಕ್ರಮೇಣ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತಿವೆ, ಇದು ದುರ್ಬಲ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಅನಿಶ್ಚಿತ ಮ್ಯಾಕ್ರೋ-ಔಟ್‌ಲುಕ್ ಮತ್ತು ಅಪಾಯದ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ನಿವ್ವಳ 43.8% ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು Q1 2023 ರಲ್ಲಿ ಸಣ್ಣ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಬಿಗಿಗೊಳಿಸುತ್ತಿವೆ ಎಂದು ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ, Q4 2022 ರಲ್ಲಿ 31.8% ರಿಂದ:
  • ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಡ್ ಸಾಲ: ಈಗ $1 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ದಾಟಿದೆ. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಡ್ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ದರವು ವೇಗವಾಗಿ ಏರುತ್ತಿದೆ. ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ರೋಗದ ಮೊದಲ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ಸಂಕೋಚನದ ನಂತರ, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಡ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್‌ಗಳು ವರ್ಷದಿಂದ ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಸತತ ಏಳು ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿವೆ. Q2 2023 ರಲ್ಲಿ, ಸ್ವಯಂ ಸಾಲಗಳು, ವಿದ್ಯಾರ್ಥಿ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಅಡಮಾನಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಎಲ್ಲಾ ಸಾಲ ಪ್ರಕಾರಗಳಲ್ಲಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಡ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್‌ಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಕಂಡವು. ಜೂನ್‌ನಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ಮನೆಯ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಡ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ $10,173.87 ಆಗಿತ್ತು, Q4 2007 ರಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾದ ದಾಖಲೆಗಿಂತ $2,242.77 ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ದಾಖಲೆಯ ವೇಗದಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿರುವುದರಿಂದ, ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಇದನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿವೆ. ಸರಾಸರಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಡ್ ಮಿತಿಮೀರಿದ ಪಾವತಿಗಳ ಮೇಲೆ ಸುಮಾರು 21% ಬಡ್ಡಿ ದರವನ್ನು ವಿಧಿಸುತ್ತದೆ, 2022 ಕ್ಕಿಂತ ಸುಮಾರು ಐದು ಶೇಕಡಾವಾರು ಅಂಕಗಳು ಹೆಚ್ಚು:
  • US ಸಾಲ: FY 2019 ರಿಂದ FY 2021 ವರೆಗೆ, ವೆಚ್ಚವು ಸುಮಾರು 50% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ, ಹೆಚ್ಚಾಗಿ COVID-19 ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ರೋಗದಿಂದಾಗಿ. ತೆರಿಗೆ ಕಡಿತಗಳು, ಉತ್ತೇಜಕ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳು, ಹೆಚ್ಚಿದ ಸರ್ಕಾರಿ ವೆಚ್ಚಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಕವಾದ ನಿರುದ್ಯೋಗದಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ತೆರಿಗೆ ಆದಾಯವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಸಾಲದಲ್ಲಿ ತೀವ್ರ ಏರಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ:
  • GDP ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಸಾಲವು ಸಾರ್ವಕಾಲಿಕ ಎತ್ತರದಲ್ಲಿದೆ:
    imgbd ಮೂಲ:
    ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸಾಲದಲ್ಲಿನ ಜಿಗಿತದ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದನ್ನು COVID-19 ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳು ಮತ್ತು ಸೇವೆಗಳ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿಧಿಗೆ ಕಾರಣವೆಂದು ಹೇಳಬಹುದು. .
  • US ಮನೆ ಮಾರಾಟ ಗುತ್ತಿಗೆ: ಎರಡು ದಶಕಗಳಲ್ಲಿನ ಅತ್ಯಧಿಕ ಅಡಮಾನ ದರಗಳು ಮತ್ತು ಮನೆಗಳ ಕೊರತೆಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಿಂದ ಖರೀದಿದಾರರನ್ನು ಓಡಿಸಿದ ಕಾರಣ US ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಮನೆ ಮಾರಾಟವು ಅಕ್ಟೋಬರ್‌ನಲ್ಲಿ 13 ವರ್ಷಗಳಿಗಿಂತಲೂ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಇಳಿದಿದೆ. ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಮನೆ ಮಾರಾಟವು ಕಳೆದ ತಿಂಗಳು 4.1% ನಷ್ಟು ಕುಸಿದು ಋತುಮಾನವಾಗಿ ಸರಿಹೊಂದಿಸಲಾದ 3.79m ಯುನಿಟ್‌ಗಳ ವಾರ್ಷಿಕ ದರವಾಗಿದೆ, ಇದು ಆಗಸ್ಟ್ 2010 ರಿಂದ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟವಾಗಿದೆ.

ಭಾರತೀಯ ಸನ್ನಿವೇಶದಿಂದ:

  • ಮಾರಾಟ ಮತ್ತು ಬೆಳವಣಿಗೆಯಲ್ಲಿ ಕುಸಿತ: ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಕುಸಿತವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು
  • ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳು: ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳು 3 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಮೂಲ ದರಗಳಿಗಿಂತ (>35%) ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿದಾಗ, ಮುಂದಿನ 7 ವರ್ಷದ ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ರಿಟರ್ನ್‌ಗಳು ತೀರಾ ಕಡಿಮೆ (< 5%)
  • TINA ನಿಂದ RINA ವರೆಗೆ: US ನಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಶೂನ್ಯದ ಸಮೀಪದಲ್ಲಿದ್ದಾಗ, ಇಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆಗೆ TINA (ಯಾವುದೇ ಪರ್ಯಾಯವಿಲ್ಲ) ನಿರೂಪಣೆಯಾಗಿದೆ. ಈಗ ಅದೇ ನಿರೂಪಣೆಯು RINA ಪೋಸ್ಟ್ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಏರುತ್ತಿರುವಂತೆ ಬದಲಾಗಿದೆ. ಸಮಂಜಸವಾದ ಬಡ್ಡಿ ದರವು ಈಗ ಬಹು ದಶಕದ ಹೆಚ್ಚಿನ ದರಗಳೊಂದಿಗೆ ಲಭ್ಯವಿದೆ
  • ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ಸ್ ಮತ್ತು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ಸ್: ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ ಅತ್ಯಂತ ದುಬಾರಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಭಾರತದೊಂದಿಗೆ ಸಮಯ ತಿದ್ದುಪಡಿ (ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಏಕೀಕರಣ) ಅಥವಾ ಬೆಲೆ ತಿದ್ದುಪಡಿಯ ಮೂಲಕ ಹೋಗಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ
  • ಮೇಲಿನ ಎಲ್ಲಾ ಅವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಬೆಳ್ಳಿ ರೇಖೆಯು ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಅಮೃತ್ ಕಲ್ ಆಗಿದೆ ಮತ್ತು ಭಾರತವು 6 ರಿಂದ 7% GDP ಬೆಳವಣಿಗೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೊಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಕಥೆಯಾಗಿದೆ - ಜಾಗತಿಕ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಧಿಕ
  • ಭಾರತವು ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಜಾಗತಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಸುಧಾರಿಸಿದಾಗ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಒಳಹರಿವುಗಳನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸುತ್ತದೆ
  • ಭಾರತವು ಚೀನಾ + 1 ಪರ್ಯಾಯದ ದೊಡ್ಡ ಫಲಾನುಭವಿಯಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆಗಿರುತ್ತದೆ
  • ದೇಶೀಯ ಹರಿವುಗಳು, ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆಗಳು (16,000 Crs ಮಾಸಿಕ SIP ಪುಸ್ತಕದಲ್ಲಿ ಗೋಚರಿಸುತ್ತವೆ) ಎಫ್‌ಐಐ/ಎಫ್‌ಪಿಐಗಳ ಋಣಾತ್ಮಕ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ಹೀರಿಕೊಳ್ಳಲು ಉತ್ತಮ ಕುಶನ್ ಆಗಿದೆ.
  • ಯಾವುದೇ ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳು ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ನೀಡುತ್ತವೆ

ಜಿಯೋ ರಾಜಕೀಯ ಸಂದರ್ಭ

  • ಹಮಾಸ್ ಇಸ್ರೇಲ್ ಯುದ್ಧವು ಮಧ್ಯಪ್ರಾಚ್ಯದಲ್ಲಿ ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಇನ್ನೂ ಅನೇಕ ದೇಶಗಳು ಸಂಘರ್ಷದಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ
  • ರಷ್ಯಾ-ಉಕ್ರೇನ್ ಯುದ್ಧವು ಕುದಿಯುವ ಹಂತದಲ್ಲಿದೆ
  • ಇದು ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ, ಡಾಲರ್ ಸೂಚ್ಯಂಕ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳು, ಹಣದುಬ್ಬರ ಇತ್ಯಾದಿಗಳ ಮೇಲೆ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ.

2024 ರಲ್ಲಿ ಯುಎಸ್ ಮತ್ತು ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಚುನಾವಣೆಗಳು

  • ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಮುಂದಿನ 6 ರಿಂದ 12 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ US ಅಂಶಗಳು, ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಅಂಶಗಳಿಂದ ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ 2024 ರಲ್ಲಿ US ಮತ್ತು ಭಾರತ ಎರಡರಲ್ಲೂ ಚುನಾವಣೆಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಅಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತದೆ


  • ಯುಎಸ್ ಆರ್ಥಿಕತೆ, ಭಾರತೀಯ ಆರ್ಥಿಕತೆ, ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಸಮಸ್ಯೆಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಮೇಲೆ ಚುನಾವಣಾ ಪ್ರಭಾವದ ಈ ಡೇಟಾ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸಬೇಡಿ
  • ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು 6 ರಿಂದ 12 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಸಾಕಷ್ಟು ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ - ಈ ಅವಕಾಶಗಳ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಒಣ ಪುಡಿಯನ್ನು ಸಿದ್ಧವಾಗಿಡಿ
  • ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಒಳಗಾಗಲು ಸರಿಯಾದ ಸಮಯವಲ್ಲ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಂಕೇತಗಳನ್ನು ಗೌರವಿಸಿ ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ
  • ಪ್ರಸ್ತುತ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಸ್ಮಾಲ್ ಮತ್ತು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ದೊಡ್ಡ ಮತ್ತು ಮೆಗಾ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳು ಉತ್ತಮ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ

ನಮ್ಮ ಮೌಲ್ಯ ಶಾಸ್ತ್ರ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಸ್ಥಾನೀಕರಣ

ಅವರ ಆರಾಮ ವಲಯವು ಈಗ AuM ನಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ, ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೆಚ್ಚುಗೆಯ ಕಾರಣದಿಂದ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿದೆ. ಅವರ ಸೌಕರ್ಯ ವಲಯವು ಪ್ರತಿ ತಿಂಗಳ 3 ಮತ್ತು 7 ರ ನಡುವೆ ಅವರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಖಾತೆಗೆ ಕಮಿಷನ್ ಕ್ರೆಡಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಉತ್ಸಾಹದಿಂದ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ನಂತರ ವಿಶ್ರಾಂತಿ ಪಡೆಯುವುದು, ಹರಿದುಬರುತ್ತಿರುವ ಆದಾಯದಿಂದ ಸಂತೋಷವಾಗುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಮ್ಮ ಮೌಲ್ಯ ಶಾಸ್ತ್ರದ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ರೂ.60 ಲಕ್ಷಗಳನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ನಾವು ಭಾವಿಸುತ್ತೇವೆ. 60 ಕಂತುಗಳ ಮೇಲೆ 60 ಲಕ್ಷಗಳನ್ನು ಭಾಗಿಸಿ (ಕೆಂಪು, ಹಳದಿ ಮತ್ತು ಹಸಿರು ವಲಯಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಳ್ಳಲು 5 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ) = 60 ಲಕ್ಷಗಳು/60 ಕಂತುಗಳು = 1 ಲಕ್ಷ = 1 X. ಮೌಲ್ಯ ಶಾಸ್ತ್ರವು 3X ಅನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಲಯಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಎಲ್ಲಾ ಘಟಕಗಳ ಸೂತ್ರ.


ನಮ್ಮ ಮೌಲ್ಯ ಶಾಸ್ತ್ರ ತಂತ್ರವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಮತ್ತು PE ಮತ್ತು PB ಯ NIFTY 50 ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳಿಂದ ಪಡೆದ ಆಲ್ಗೋ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ನಮ್ಮ ಆಲ್ಗೋ ಸಂಖ್ಯೆ 1418 ಅನ್ನು ಓದುತ್ತದೆ, ಇದು ಇಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ 50% ಅನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಅದರ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ, ನಮ್ಮ ತಂತ್ರವು ಆಯ್ಕೆಮಾಡಿದ ಯೋಜನೆ/ಗಳಲ್ಲಿ 50% ಇಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಮತ್ತು 50% ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್/ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಸ್ಕೀಮ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಮುಂದಿನ ತಿಂಗಳಿನಿಂದ ಆಲ್ಗೋ ಹಳದಿ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿದರೆ, 3X ಅನ್ನು ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್/ಲಿಕ್ವಿಡ್‌ನಿಂದ ಇಕ್ವಿಟಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಹಸಿರು ವಲಯಕ್ಕೆ ಹೋದಾಗ ಮತ್ತು ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್/ಲಿಕ್ವಿಡ್‌ನಲ್ಲಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಹಣವನ್ನು ಈಕ್ವಿಟಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ಸರಿಯಾದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಖಾತ್ರಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ + ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಮತ್ತು ಅದು ಸ್ವತಃ ಬಂದಾಗ ಕೆಲವು ಒಣ ಪುಡಿಯನ್ನು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.

ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್/ಲಿಕ್ವಿಡ್‌ನಿಂದ ಇಕ್ವಿಟಿಗೆ ಎಲ್ಲಾ ವರ್ಗಾವಣೆಗಳನ್ನು ಪೋಸ್ಟ್ ಮಾಡಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಏರಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ, ನಾವು ಹಳದಿ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಏನನ್ನೂ ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಮತ್ತೊಮ್ಮೆ ಕೆಂಪು ವಲಯವನ್ನು ಮುಟ್ಟಿದಾಗ ಮಾತ್ರ, ನಾವು ಆ ದಿನದ ಮೌಲ್ಯದ 30% ಅನ್ನು ಇಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು 70% ಅನ್ನು ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್/ಲಿಕ್ವಿಡ್‌ಗೆ ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ಮೇಲೆ ತಿಳಿಸಿದಂತೆ 3X ಅಥವಾ ಎಲ್ಲಾ ಘಟಕಗಳ ಸ್ವಿಚ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತೇವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ದುಬಾರಿಯಾದಾಗ ಇದು ಲಾಭದ ಬುಕಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ.

ಆತ್ಮೀಯ ವಂದನೆಗಳೊಂದಿಗೆ,

ಮಿಸ್ಟರ್ ಬಾಂಡ್

നിലവിലെ ആഗോള മാക്രോകളും ജിയോ രാഷ്ട്രീയ സാഹചര്യവും ഇക്വിറ്റി വിപണികളിൽ അതിന്റെ സ്വാധീനവും

Fed അവരുടെ അവസാന FOMC മീറ്റിൽ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് താൽക്കാലികമായി നിർത്തി. പണപ്പെരുപ്പം കുറയുന്നു. വിപണികൾ ഇതിൽ നിന്ന് ഒരു സൂചന സ്വീകരിക്കുകയും റിസ്ക് ഓൺ മോഡിലേക്ക് മടങ്ങുകയും ചെയ്യുന്നു. വാൾസ്ട്രീറ്റ് 2024-ലെ ബുള്ളിഷ് സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് ഔട്ട്‌ലുക്കിന്റെ സ്‌കോറുകൾ പ്രസിദ്ധീകരിക്കുന്നു. കുറഞ്ഞ പണപ്പെരുപ്പം, കുറഞ്ഞ പലിശനിരക്ക്, പ്രതിരോധശേഷിയുള്ള ഉപഭോക്താക്കൾ, ബിഗ് ടെക്കിന് ശക്തമായ വരുമാനം എന്നിവ അനലിസ്റ്റുകൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ഇതുവരെ, ഉൽപ്പാദനത്തിലും ഉൽപ്പാദനക്ഷമതയിലും വലിയ തോതിലുള്ള പാൻഡെമിക് റീബൗണ്ടിനൊപ്പം പ്രധാനമായും വിതരണ വശം നയിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പമാണ് നമ്മൾ കണ്ടത്. 2024-ൽ ഒരു ആശങ്കയായിരിക്കും ഡിമാൻഡ് സൈഡ് സ്റ്റോറി - ഇത് ആളുകൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്ര രസകരമല്ല. അതൊരു മോശം പണപ്പെരുപ്പമാണ്.

ഇത് ബോണ്ട് മാർക്കറ്റുകൾക്ക് നല്ലതായിരിക്കാം, എന്നാൽ ഇക്വിറ്റി മാർക്കറ്റുകൾക്ക് നെഗറ്റീവ് ആയിരിക്കാം, ഡിമാൻഡ് മന്ദഗതിയിലാകും, ഇൻവെന്ററി കുമിഞ്ഞുകൂടാൻ തുടങ്ങും, മാർജിനുകൾ ഞെരുക്കപ്പെടുകയും കോർപ്പറേറ്റ് ബാലൻസ് ഷീറ്റുകളെ പ്രതികൂലമായി ബാധിക്കുകയും ചെയ്യും (ബുൾ വിപ്പ് ഇഫക്റ്റ് - കഴിഞ്ഞ വർഷം മൈക്കൽ ബറി ചൂണ്ടിക്കാണിച്ചത്) .

പല യുഎസ് റീട്ടെയിൽ ഭീമന്മാരും ഉപഭോക്തൃ ചെലവ് മന്ദഗതിയിലാണെന്ന് പ്രവചിച്ചിട്ടുണ്ട്. ബെസ്റ്റ് ബൈ കമ്പനി അതിന്റെ പ്രവചനം കുറയ്ക്കുകയും അവധിക്കാല സീസണിലേക്ക് പോകുന്ന "അസമമായ ഉപഭോക്തൃ ആവശ്യം" ഉദ്ധരിക്കുകയും ചെയ്തു. ലോവ്സ് കോസ് പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും കുറഞ്ഞ വിൽപ്പനയെക്കുറിച്ചുള്ള കാഴ്ചപ്പാട് വെട്ടിക്കുറച്ചു. Walmart, Inc., Macy's Inc., Home Depot എന്നിവയിൽ നിന്നും മറ്റുള്ളവരിൽ നിന്നും ഞങ്ങൾ ഇതിനകം കേട്ടതിന് സമാനമായ അഭിപ്രായങ്ങളാണ് ഇവ.

യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെ മന്ദഗതിയിലാക്കുന്നതിലേക്ക് വിരൽ ചൂണ്ടുന്ന, യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെ വികസിപ്പിക്കുന്നതിന്റെ ബദൽ വിവരണങ്ങളിലേക്ക് ചൂണ്ടിക്കാണിക്കുന്ന, മുകളിൽ പറഞ്ഞിരിക്കുന്ന മറ്റ് ഡാറ്റാ പോയിന്റുകളിലേക്ക് ചേർക്കുക:

യുഎസ്എ സന്ദർഭത്തിൽ നിന്ന്

  • യുഎസിലെ M2 മണി സപ്ലൈ എക്കാലത്തെയും വേഗത്തിലാണ് ചുരുങ്ങുന്നത്:
  • ദേശീയ വരുമാനത്തിന്റെ % എന്ന നിലയിൽ സമ്പാദ്യം ചുരുങ്ങുന്നു: പകർച്ചവ്യാധിയുടെ കാലത്ത്, സർക്കാർ കൈമാറ്റങ്ങളുടെ ചരിത്രപരമായ തലങ്ങൾ ഗാർഹിക വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിച്ചു, അതേസമയം സാമൂഹിക അകലം മൂലം ഗാർഹിക ചെലവുകൾ ഗണ്യമായി വെട്ടിക്കുറച്ചു. ഇത് വ്യക്തിഗത സമ്പാദ്യ നിരക്ക് കുതിച്ചുയരാൻ കാരണമായി (ചിത്രം 1), കൂടാതെ 2020-ലും 2021-ലെ വേനൽക്കാലത്തും 2.3 ട്രില്യൺ ഡോളർ സമ്പാദ്യമായി യുഎസ് കുടുംബങ്ങൾ ശേഖരിച്ചു, വരുമാനവും ചെലവും വർധിച്ചാൽ അവർ ലാഭിക്കുമായിരുന്നതിനേക്കാൾ കൂടുതലാണ്. സമീപകാല, പകർച്ചവ്യാധിക്ക് മുമ്പുള്ള പ്രവണതകളിൽ. കഴിഞ്ഞ വർഷം അവസാനം മുതൽ, ഈ അധിക സമ്പാദ്യത്തിന്റെ നാലിലൊന്ന് കുടുംബങ്ങൾ ശേഖരിച്ചു, കാരണം സേവിംഗ് നിരക്ക് അതിന്റെ പകർച്ചവ്യാധിക്ക് മുമ്പുള്ള പ്രവണതയ്ക്ക് താഴെയായി കുറഞ്ഞു. മുമ്പത്തെ അത്തരം രണ്ട് സങ്കോചങ്ങൾ 2008 സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിയിലേക്കും 2020 പാൻഡെമിക്കിലേക്കും നയിച്ചു. സമ്പാദ്യം കുറയ്‌ക്കുന്നതിലൂടെ യുഎസ് മാന്ദ്യത്തിലേക്ക് നീങ്ങുകയാണെങ്കിൽ, അത് കുടുംബങ്ങളുടെ ചെലവ് ശേഷിയിൽ സ്വാധീനം ചെലുത്തും
  • ദീർഘകാലത്തേക്ക് ഉയർന്ന പലിശനിരക്ക്: ഉപഭോക്തൃ ചെലവുകൾ, ഭവന മോർട്ട്ഗേജ് ഇഎംഐകൾ എന്നിവയിലും അതിലേറെ കാര്യങ്ങളിലും വലിയ തടസ്സമാണ്. 2008-ലെ സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിയുടെ കാലത്ത് യുഎസ് ഫെഡ് ഫണ്ട് നിരക്ക് അവസാനമായി കണ്ട അതേ ഉയർന്ന നിലയിലാണ്. ഫെഡറൽ നിരക്കുകൾ ഉയർത്തുമ്പോൾ, കോർപ്പറേറ്റ് ബാലൻസ് ഷീറ്റുകളിൽ അതിന്റെ സ്വാധീനം എല്ലായ്‌പ്പോഴും ആ കാലതാമസം ഉണ്ടാകും:
  • 10 വർഷം - 2 വർഷം യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡ് സ്‌പ്രെഡ് നെഗറ്റീവ് ആണ് - ഇത് അടുത്ത 6 മുതൽ 12 മാസങ്ങളിൽ ആസന്നമായ മാന്ദ്യത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. പൊതുവേ, ബാങ്കുകൾ ഹ്രസ്വമായി വായ്പയെടുക്കുകയും ദീർഘകാലം വായ്പ നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു. ഹ്രസ്വകാല നിരക്കുകൾ ഉയരുമ്പോൾ, അവർ കടം വാങ്ങുന്നതും വായ്പ നൽകുന്നതും നിർത്തുന്നു - ക്രെഡിറ്റ് കോൺട്രാക്റ്റിംഗ് ഇത് മന്ദഗതിയിലുള്ള സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലേക്കും മാന്ദ്യത്തിലേക്കും നയിക്കുന്നു. 2022 മെയ് മുതൽ, സമീപകാല ചരിത്രത്തിൽ സാധ്യമായ ഏറ്റവും ദൈർഘ്യമേറിയ സമയം വിളവ് വളവ് വിപരീതമായി നിലകൊള്ളുന്നു. കൂടാതെ, വിളവെടുപ്പിന് ശേഷമുള്ള കർവ് വിപരീതം, വിളവ് വക്രം അതിവേഗം കുത്തനെ ഉയരാൻ തുടങ്ങിയാൽ (2023 ഒക്ടോബറിൽ കണ്ടത് പോലെ), സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ മാന്ദ്യത്തിലേക്ക് അടുത്തേക്കാം
  • ബാങ്കുകൾ കടം കൊടുക്കൽ കർശനമാക്കുന്നു - ക്രെഡിറ്റ് സങ്കോചം മാന്ദ്യത്തിലേക്ക് നയിക്കുന്നു. കഴിഞ്ഞ 18 മാസമായി യുഎസ് ബാങ്കുകൾ ക്രമേണ ക്രെഡിറ്റ് വിതരണം കുറയ്ക്കുന്നു, ഇത് ദുർബലവും കൂടുതൽ അനിശ്ചിതത്വമുള്ളതുമായ മാക്രോ-വീക്ഷണത്തെയും അപകടസാധ്യതയോടുള്ള സഹിഷ്ണുതയും കുറയ്ക്കുന്നു. മൊത്തം 43.8% ബാങ്കുകളും ചെറുകിട സ്ഥാപനങ്ങൾക്കുള്ള വായ്പാ മാനദണ്ഡങ്ങൾ 2022 ക്യു 4 ൽ 31.8% ൽ നിന്ന് 2023 ക്യു 1 ൽ കർശനമാക്കിയതായി റിപ്പോർട്ട് ചെയ്തു:
  • ക്രെഡിറ്റ് കാർഡ് കടം: ഇപ്പോൾ $1 ട്രില്യൺ കടന്നു. ക്രെഡിറ്റ് കാർഡ് ഡിഫോൾട്ട് നിരക്ക് അതിവേഗം ഉയരുകയാണ്. പാൻഡെമിക്കിന്റെ ആദ്യ വർഷത്തിലെ കുത്തനെയുള്ള സങ്കോചത്തിന് ശേഷം, ക്രെഡിറ്റ് കാർഡ് ബാലൻസുകൾ വർഷാവർഷം തുടർച്ചയായി ഏഴ് പാദങ്ങളിൽ വളർച്ച കൈവരിച്ചു. 2023 ലെ രണ്ടാം പാദത്തിൽ, വാഹന വായ്പകൾ, വിദ്യാർത്ഥി വായ്പകൾ, മോർട്ട്ഗേജുകൾ എന്നിവയുൾപ്പെടെ എല്ലാ ഡെറ്റ് തരങ്ങളിലും ക്രെഡിറ്റ് കാർഡ് ബാലൻസുകളിൽ ഏറ്റവും വലിയ വർദ്ധനവ് ഉണ്ടായി. ജൂണിൽ ശരാശരി ഗാർഹിക ക്രെഡിറ്റ് കാർഡ് ബാലൻസ് $10,173.87 ആയിരുന്നു, 2007 ക്യു 4 ലെ റെക്കോർഡിനേക്കാൾ $2,242.77 താഴെയാണ്. ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് റെക്കോർഡ് വേഗത്തിൽ വർദ്ധിപ്പിച്ചതിനാൽ, ബാങ്കുകളും അത് പിന്തുടർന്നു. കാലഹരണപ്പെട്ട പേയ്‌മെന്റുകൾക്ക് ശരാശരി ക്രെഡിറ്റ് കാർഡ് ഏകദേശം 21% പലിശ നിരക്ക് ഈടാക്കുന്നു, 2022 നെ അപേക്ഷിച്ച് ഏകദേശം അഞ്ച് ശതമാനം പോയിന്റുകൾ കൂടുതലാണ്:
  • യുഎസ് കടം: 2019 സാമ്പത്തിക വർഷം മുതൽ 2021 സാമ്പത്തിക വർഷം വരെ, ചെലവ് ഏകദേശം 50% വർദ്ധിച്ചു, പ്രധാനമായും COVID-19 പാൻഡെമിക് കാരണം. നികുതിയിളവുകൾ, ഉത്തേജക പരിപാടികൾ, വർദ്ധിച്ച സർക്കാർ ചെലവുകൾ, വ്യാപകമായ തൊഴിലില്ലായ്മ മൂലമുണ്ടാകുന്ന നികുതി വരുമാനം എന്നിവ പൊതുവെ ദേശീയ കടത്തിൽ കുത്തനെ ഉയരുന്നതിന് കാരണമാകുന്നു:
  • കടവും ജിഡിപി അനുപാതവും എക്കാലത്തെയും ഉയർന്ന നിലയിലാണ്:
    imgbd ഉറവിടം:
    പൊതുകടത്തിലെ കുതിച്ചുചാട്ടത്തിന്റെ പ്രധാന കാരണങ്ങളിലൊന്ന് കോവിഡ്-19 പാൻഡെമിക് സമയത്ത് പ്രോഗ്രാമുകളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും വർദ്ധിച്ച ധനസഹായമാണ്. .
  • യുഎസ് ഹോം സെയിൽസ് കോൺട്രാക്ടിംഗ്: രണ്ട് പതിറ്റാണ്ടിനിടയിലെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന മോർട്ട്ഗേജ് നിരക്കും വീടുകളുടെ ദൗർലഭ്യവും വിപണിയിൽ നിന്ന് വാങ്ങുന്നവരെ പിന്തിരിപ്പിച്ചതിനാൽ യുഎസിലെ നിലവിലുള്ള ഭവന വിൽപ്പന ഒക്ടോബറിൽ 13 വർഷത്തിനിടയിലെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് താഴ്ന്നു. നിലവിലുള്ള ഭവന വിൽപന കഴിഞ്ഞ മാസം 4.1% ഇടിഞ്ഞ് കാലാനുസൃതമായി ക്രമീകരിച്ച വാർഷിക നിരക്കായ 3.79 മില്യൺ യൂണിറ്റിലെത്തി, ഇത് 2010 ഓഗസ്റ്റിനു ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയാണ്.

ഇന്ത്യൻ സന്ദർഭത്തിൽ നിന്ന്:

  • വിൽപ്പനയിലും വളർച്ചയിലും ഇടിവ്: പലിശനിരക്ക് ഉയരുന്നത് ഇക്വിറ്റി മാർക്കറ്റ് മൂല്യനിർണ്ണയത്തിൽ ഇടിവിന് കാരണമാകും
  • സ്‌മോൾ ക്യാപ്‌സ്: സ്‌മോൾ ക്യാപ്‌സ് 3 വർഷത്തിൽ അടിസ്ഥാന നിരക്കുകളേക്കാൾ (>35%) വളരെ ഉയർന്ന റിട്ടേൺ നൽകിയപ്പോൾ, അടുത്ത 7 വർഷത്തെ ഫോർവേഡ് റിട്ടേണുകൾ വളരെ കുറവായിരുന്നു (< 5%)
  • ടിനയിൽ നിന്ന് റിനയിലേക്ക്: യുഎസിൽ പലിശ നിരക്ക് പൂജ്യത്തിനടുത്തായിരുന്നപ്പോൾ, ഇക്വിറ്റി നിക്ഷേപത്തിലേക്ക് ടിന (ബദലുകളൊന്നുമില്ല) എന്നതായിരുന്നു ആഖ്യാനം. ഇപ്പോൾ അതേ ആഖ്യാനം RINA എന്നതിലേക്ക് മാറിയിരിക്കുന്നു പലിശനിരക്കുകൾ ഉയർന്നതിന് ശേഷം. പതിറ്റാണ്ടുകളുടെ ഉയർന്ന നിരക്കിൽ ഇപ്പോൾ ന്യായമായ പലിശ നിരക്ക് ലഭ്യമാണ്
  • സ്മോൾ ക്യാപ്സും മിഡ് ക്യാപ്സും: ആഗോളതലത്തിൽ ഏറ്റവും ചെലവേറിയ വിപണികളിൽ ഒന്നുകിൽ സമയ തിരുത്തൽ (കുറച്ച് വർഷത്തേക്ക് ഏകീകരണം) അല്ലെങ്കിൽ ഇന്ത്യയുമായി വില തിരുത്തൽ എന്നിവയിലൂടെ കടന്നുപോകേണ്ടിവരും.
  • മേൽപ്പറഞ്ഞ എല്ലാ അരാജകത്വത്തിലും വെള്ളി വരകൾ ഇന്ത്യയിലും ഇന്ത്യയിലും 6 മുതൽ 7% വരെ GDP വളർച്ചയോടെ തിളങ്ങുന്ന കഥയാണ് അമൃത് കൽ - ആഗോള പശ്ചാത്തലത്തിൽ ഏറ്റവും ഉയർന്നത്
  • വളർന്നുവരുന്ന വിപണി രാജ്യങ്ങളിൽ ഇന്ത്യ ഉയർന്ന പ്രീമിയം ആകർഷിക്കുന്നത് തുടരുകയും ആഗോള സാഹചര്യം മെച്ചപ്പെടുമ്പോൾ കൂടുതൽ നിക്ഷേപം ആകർഷിക്കുകയും ചെയ്യും.
  • ചൈന + 1 ബദലിന്റെ വലിയ ഗുണഭോക്താവ് ഇന്ത്യയായിരിക്കും
  • ആഭ്യന്തര ഒഴുക്ക്, റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ (16,000 കോടി പ്രതിമാസ എസ്‌ഐ‌പി ബുക്കിൽ ദൃശ്യമാണ്) എഫ്‌ഐഐ/എഫ്‌പിഐകൾ പിൻവലിക്കുന്നതിന്റെ പ്രതികൂല പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ ആഗിരണം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള മികച്ച തലയണയാണ്.
  • ഏത് തിരുത്തലുകളും ഇന്ത്യൻ വിപണികളിൽ മികച്ച നിക്ഷേപ അവസരങ്ങൾ മാത്രമേ സൃഷ്ടിക്കൂ

ജിയോ രാഷ്ട്രീയ സന്ദർഭം

  • ഹമാസ് ഇസ്രായേൽ യുദ്ധം മിഡിൽ ഈസ്റ്റിൽ ജിയോ പൊളിറ്റിക്കൽ പ്രശ്നങ്ങൾ സൃഷ്ടിച്ചു, സംഘർഷത്തിൽ കൂടുതൽ രാജ്യങ്ങൾ ഇടപെടാനുള്ള സാധ്യതയുണ്ട്.
  • റഷ്യ-ഉക്രെയ്ൻ യുദ്ധം രൂക്ഷമായി തുടരുകയാണ്
  • ഇത് ക്രൂഡ് ഓയിൽ, ഡോളർ സൂചിക, പലിശ നിരക്ക്, പണപ്പെരുപ്പം തുടങ്ങിയവയെ പ്രതികൂലമായി ബാധിക്കും.

2024ൽ യുഎസിലും ഇന്ത്യയിലും തിരഞ്ഞെടുപ്പ്

  • യുഎസ് ഘടകങ്ങൾ, ജിയോ പൊളിറ്റിക്കൽ ഘടകങ്ങൾ എന്നിവ മാത്രമല്ല, 2024 ൽ യുഎസിലും ഇന്ത്യയിലും തിരഞ്ഞെടുപ്പ് നടക്കുന്നതിനാൽ അടുത്ത 6 മുതൽ 12 മാസങ്ങളിൽ വിപണികൾ അസ്ഥിരമായിരിക്കും.


  • യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ, ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ, ജിയോ പൊളിറ്റിക്കൽ പ്രശ്നങ്ങൾ, വിപണിയിലെ തിരഞ്ഞെടുപ്പ് സ്വാധീനം എന്നിവയുടെ ഈ ഡാറ്റ പോയിന്റുകൾ അവഗണിക്കരുത്
  • വിപണികൾ 6 മുതൽ 12 മാസം വരെ അസ്ഥിരമായ മേഖലകളിലായിരിക്കും, നിക്ഷേപത്തിന് ധാരാളം അവസരങ്ങൾ നൽകും - ഈ അവസരങ്ങൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്താൻ നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളിൽ കുറച്ച് ഉണങ്ങിയ പൊടി സൂക്ഷിക്കുക
  • പൂർണ്ണമായും അപകടസാധ്യതയുള്ള സമയമല്ല. മാർക്കറ്റ് സിഗ്നലുകൾ മാനിക്കുകയും മൂല്യനിർണ്ണയത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി നിക്ഷേപിക്കുകയും ചെയ്യുക
  • നിലവിലെ സാഹചര്യത്തിൽ സ്‌മോൾ, മിഡ് ക്യാപ്‌സുകളേക്കാൾ വലിയ, മെഗാ ക്യാപ്പുകൾക്ക് മികച്ച മൂല്യമുണ്ട്

നമ്മുടെ മൂല്യ ശാസ്ത്ര തന്ത്രത്തിന്റെ നിലവിലെ സ്ഥാനം

അവരുടെ കംഫർട്ട് സോൺ ഇപ്പോൾ വിപണിയിലെ വിലമതിപ്പ് കാരണം ക്രമാനുഗതമായി വർദ്ധിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്ന AuM-ൽ ഒന്നാണ്. ഓരോ മാസവും 3-നും 7-നും ഇടയിൽ അവരുടെ ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടിലേക്ക് കമ്മീഷൻ ക്രെഡിറ്റുകൾ തീക്ഷ്ണതയോടെ ട്രാക്ക് ചെയ്യുന്നതാണ് അവരുടെ കംഫർട്ട് സോൺ, തുടർന്ന് വരുന്ന വരുമാനത്തിൽ സന്തുഷ്ടനായി വിശ്രമിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകർ ഞങ്ങളുടെ മൂല്യ ശാസ്ത്ര തന്ത്രത്തിന് കീഴിൽ 60 ലക്ഷം രൂപ നിക്ഷേപിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നുവെന്ന് കരുതുക, ഞങ്ങൾ 60 തവണകളായി 60 ലക്ഷം വിഭജിക്കുക (ചുവപ്പ്, മഞ്ഞ, പച്ച സോണുകൾ ഉൾക്കൊള്ളാൻ 5 വർഷത്തിൽ കൂടുതൽ) = 60 ലക്ഷം/60 തവണകൾ = 1 ലക്ഷം = 1 X. മൂല്യം ശാസ്ത്രം 3X പിന്തുടരുന്നു, മാർക്കറ്റ് സോണുകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി എല്ലാ യൂണിറ്റുകളുടെയും ഫോർമുല.


PE, PB എന്നിവയുടെ NIFTY 50 മൂല്യനിർണ്ണയ മെട്രിക്‌സിൽ നിന്ന് ഉരുത്തിരിഞ്ഞ മാർക്കറ്റ് മൂല്യങ്ങളും ആൽഗോ നമ്പറും അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ഞങ്ങളുടെ മൂല്യ ശാസ്ത്ര തന്ത്രം നിക്ഷേപിക്കുന്നത്. നിലവിൽ ഞങ്ങളുടെ ആൽഗോ നമ്പർ 1418 വായിക്കുന്നു, ഇത് ഇക്വിറ്റിയിൽ 50% നിർദ്ദേശിക്കുന്നു. അതിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, തിരഞ്ഞെടുത്ത സ്കീമിൽ 50% ഇക്വിറ്റിയിലും 50% ആർബിട്രേജ്/ലിക്വിഡ് സ്കീമിലും ഞങ്ങളുടെ തന്ത്രം നിക്ഷേപിക്കും. യെല്ലോ സോണിൽ ആൽഗോ തുടരുകയാണെങ്കിൽ അടുത്ത മാസം മുതൽ, ആർബിട്രേജ്/ലിക്വിഡിൽ നിന്ന് ഇക്വിറ്റിയിലേക്ക് 3X മാറും. മാർക്കറ്റുകൾ ഗ്രീൻ സോണിലേക്ക് പോകുമ്പോൾ, ആർബിട്രേജ്/ലിക്വിഡിൽ കിടക്കുന്ന എല്ലാ ഫണ്ടുകളും ഇക്വിറ്റിയിലേക്ക് മാറും. ഇത് ശരിയായ മൂല്യനിർണ്ണയത്തിൽ നിക്ഷേപം ഉറപ്പാക്കുന്നു + അവസരങ്ങൾ നേടുന്നതിന് കുറച്ച് ഉണങ്ങിയ പൊടി സൂക്ഷിക്കുന്നു.

ആർബിട്രേജ്/ലിക്വിഡിൽ നിന്ന് ഇക്വിറ്റിയിലേക്കുള്ള എല്ലാ കൈമാറ്റങ്ങളും പോസ്റ്റ് ചെയ്യുക, വിപണികൾ ഉയരാൻ തുടങ്ങുമ്പോൾ, മഞ്ഞ മേഖലയിൽ ഞങ്ങൾ ഒന്നും ചെയ്യില്ല. മാർക്കറ്റുകൾ ഒരിക്കൽ കൂടി റെഡ് സോണിൽ സ്പർശിക്കുമ്പോൾ മാത്രം, ഞങ്ങൾ ആ ദിവസത്തെ മൂല്യത്തിന്റെ 30% ഇക്വിറ്റിയിൽ നിലനിർത്തുകയും 70% ആർബിട്രേജ്/ലിക്വിഡിലേക്ക് മാറുകയും മുകളിൽ സൂചിപ്പിച്ചതുപോലെ 3X അല്ലെങ്കിൽ എല്ലാ യൂണിറ്റുകളുടെയും സ്വിച്ചുകൾ ആരംഭിക്കുകയും ചെയ്യും. വിപണികൾ ചെലവേറിയതായിരിക്കുമ്പോൾ ഇത് ലാഭ ബുക്കിംഗും ഡൗൺസൈഡ് പരിരക്ഷയും ഉറപ്പാക്കും.

ഊഷ്മളമായ ആശംസകളോടെ,


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