Show this graph to all your retiree clients

Vijay Venkatram


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Last Saturday, I wrote an article suggesting that its time for our industry to speak in one voice about what should be the SDR – safe drawdown rate in the Indian context for retirement income ( I suggested that we test the hypothesis that 6% should be the SDR for India.

Naveen Sukhramani – our industry’s adiguru – our industry’s original teacher/trainer/educator – reached out to me in response to my article with a fantastic piece of work done last year on this subject, in the Indian context. You can see it here:

All the assumptions and the methodology have been mentioned in detail in this post. I am reproducing here the essence of this study, which is captured brilliantly in this one graph – a graph that in my view every MFD and RIA must show to all retired investors.

The study follows the rigorous methodology of Bengen – in that it takes a drawdown rate for year 1 of retirement and then keeps increasing that drawdown annually by the rate of inflation, to ensure that the drawdown/SWP cash flows are sufficient to maintain the investor’s standard of living after factoring in inflation. It then looks at different drawdown rates and showcases probability of running out of your corpus before a 30 year period, in different scenarios of asset class performance. For performance, the study takes 8 year rolling returns starting from the period 1980-88 and ending with 2010-18.


What this graph depicts is the success probability (success defined as not running out of corpus in 30 years) at different levels of equity in the corpus, for different drawdown rates.

So for example, if you were to opt for a 4% drawdown (yellow line), at 5% of portfolio in equity and 95% in debt, your success probability is only 55% (ie in only 55% of all readings over the extended time period which covered various market cycles, were you able to ensure that you didn’t run out of money in 30 years). However, if you just increased the equity allocation from 5% to 10%, your success rate went up straight to 100%, and remained at 100% for all subsequent increases in equity allocation.

Now if you take an SDR of 6% (purple line), with a 25% allocation to equity, your success rate was only around 17%. But, if you opted for 50% equity allocation, your success rate jumped up all the way to 97%. From 55% equity and upwards, you hit and stayed at 100% success.

Moral of the story – want higher drawdown to support a desired lifestyle, need more equity allocation. More equity allocation naturally comes with more volatility in portfolio – but the flip side is it also enhances your success probability – the chances that you won’t run out of money for at least 30 years.

This one graph can show your retiree clients exactly where in the trade-off they want to be – in terms of a desired drawdown rate vs success probability vs equity allocation. They say a picture is worth more than a thousand words – this picture certainly is!

Thanks Navin, for sending this to me, and thanks to the authors for the research and the manner in which the findings have been presented.

Bottom line: 6% SDR with a 50-50 debt-equity allocation seems to be a good number for us to work with in the Indian context. We need to take this message of 6% SDR to every Indian retiree and help them understand that a 50-50 allocation is actually a lot less risky than a 100% debt allocation – if you understand that the true risk is not volatility, but running out of money within your lifetime.

पिछले शनिवार, मैंने एक लेख लिखा था जिसमें कहा गया था कि हमारे उद्योग के लिए एक स्वर में बोलने का समय एसडीआर क्या होना चाहिए - सेवानिवृत्ति आय के लिए भारतीय संदर्भ में सुरक्षित ड्रॉडाउन दर ( ) का है। मैंने सुझाव दिया कि हम इस परिकल्पना का परीक्षण करते हैं कि 6% भारत के लिए एसडीआर होना चाहिए।

नवीन सुखरामानी - हमारे उद्योग के आदिगुरू - हमारे उद्योग के मूल शिक्षक / प्रशिक्षक / शिक्षक - मेरे लेख के जवाब में पिछले साल इस विषय पर, भारतीय संदर्भ में, इस विषय पर किए गए शानदार काम के साथ मेरे पास पहुँचे। आप इसे यहां देख सकते हैं:

इस पोस्ट में सभी मान्यताओं और कार्यप्रणाली का विस्तार से उल्लेख किया गया है। मैं यहां इस अध्ययन का सार प्रस्तुत कर रहा हूं, जो इस एक ग्राफ में शानदार ढंग से कैप्चर किया गया है - एक ऐसा ग्राफ जो मेरे विचार में हर एमएफडी और आरआईए को सभी सेवानिवृत्त निवेशकों को दिखाना होगा।

अध्ययन बेंगन की कठोर कार्यप्रणाली का अनुसरण करता है - जिसमें यह सेवानिवृत्ति के वर्ष 1 के लिए एक ड्रॉडाउन दर लेता है और फिर मुद्रास्फीति की दर से सालाना उस गिरावट को बढ़ाता है, यह सुनिश्चित करने के लिए कि निवेशक के मानक को बनाए रखने के लिए ड्रॉडाउन / एसडब्ल्यूपी नकदी प्रवाह पर्याप्त है मुद्रास्फीति में फैक्टरिंग के बाद जीने की। यह तब अलग-अलग ड्राडाउन दरों को देखता है और परिसंपत्ति वर्ग के प्रदर्शन के विभिन्न परिदृश्यों में 30 साल की अवधि से पहले आपके कॉर्पस से बाहर चलने की संभावना को दर्शाता है। प्रदर्शन के लिए, अध्ययन 1980-88 की अवधि से शुरू होने वाले और 2010-18 के साथ समाप्त होने वाले 8 साल के रोलिंग रिटर्न लेता है।


यह ग्राफ क्या दर्शाता है सफलता की संभावना (30 वर्षों में कॉर्पस से बाहर नहीं चलने के रूप में परिभाषित सफलता) अलग-अलग ड्रॉडाउन दरों के लिए, कॉर्पस में इक्विटी के विभिन्न स्तरों पर है।

उदाहरण के लिए, यदि आप इक्विटी में 5% और ऋण में 95% पोर्टफोलियो में 4% ड्रॉडाउन (पीली लाइन) का विकल्प चुनते हैं, तो आपकी सफलता की संभावना केवल 55% है (यानी केवल 55% से अधिक सभी रीडिंग विस्तारित समय अवधि जिसने विभिन्न बाजार चक्रों को कवर किया, क्या आप यह सुनिश्चित करने में सक्षम थे कि आप 30 वर्षों में पैसे से बाहर नहीं भागते)। हालाँकि, यदि आपने इक्विटी आवंटन को 5% से बढ़ाकर 10% कर दिया, तो आपकी सफलता की दर सीधे 100% हो गई, और इक्विटी आवंटन में बाद की सभी वृद्धि के लिए 100% पर बनी रही।

अब यदि आप इक्विटी में 25% आवंटन के साथ 6% (बैंगनी लाइन) का एसडीआर लेते हैं, तो आपकी सफलता की दर केवल 17% थी। लेकिन, यदि आपने 50% इक्विटी आवंटन का विकल्प चुना है, तो आपकी सफलता की दर 97% तक बढ़ गई है। 55% इक्विटी और ऊपर की ओर से, आप हिट हुए और 100% सफलता पर रहे।

कहानी का नैतिक - एक वांछित जीवन शैली का समर्थन करने के लिए उच्च ड्रॉडाउन चाहते हैं, अधिक इक्विटी आवंटन की आवश्यकता है। अधिक इक्विटी आवंटन स्वाभाविक रूप से पोर्टफोलियो में अधिक अस्थिरता के साथ आता है - लेकिन फ्लिप पक्ष यह आपकी सफलता की संभावना को भी बढ़ाता है - संभावना है कि आप कम से कम 30 वर्षों के लिए पैसे से बाहर नहीं भागेंगे।

यह एक ग्राफ आपके रिटायर क्लाइंट को ठीक उसी जगह दिखा सकता है, जहां ट्रेड-ऑफ में वे चाहते हैं - एक वांछित ड्रॉडाउन दर बनाम सफलता संभावना बनाम इक्विटी आवंटन के संदर्भ में। वे कहते हैं कि एक तस्वीर एक हजार से अधिक शब्दों के लायक है - यह तस्वीर निश्चित रूप से है!

धन्यवाद नवीन, मुझे यह भेजने के लिए, और शोध के लिए लेखकों का धन्यवाद और जिस तरीके से निष्कर्ष प्रस्तुत किए गए हैं।

नीचे पंक्ति: 50-50 ऋण-इक्विटी आवंटन के साथ 6% एसडीआर हमें भारतीय संदर्भ में काम करने के लिए एक अच्छी संख्या लगती है। हमें हर भारतीय रिटायर के लिए 6% एसडीआर के इस संदेश को लेने की जरूरत है और उन्हें यह समझने में मदद करें कि 50-50 आवंटन वास्तव में 100% ऋण आवंटन की तुलना में बहुत कम जोखिम भरा है - यदि आप समझते हैं कि वास्तविक जोखिम अस्थिरता नहीं है, लेकिन चल रहा है अपने जीवनकाल के भीतर पैसे से बाहर।

गेल्या शनिवारी, मी एक लेख लिहून सुचविला आहे की एसडीआर काय असावे याविषयी आपल्या उद्योगाने एका आवाजात बोलण्याची वेळ आली आहे - निवृत्तीच्या उत्पन्नासाठी भारतीय संदर्भात सुरक्षित उतार दर ( ). मी सूचित केले की 6% भारतासाठी एसडीआर असावा या गृहितकची चाचणी घ्या.

नवीन सुखरामणी - आमच्या उद्योगाचे आदिगुरु - आमच्या उद्योगाचे मूळ शिक्षक / प्रशिक्षक / शिक्षक - भारतीय लेखाच्या संदर्भात मागील वर्षी या विषयावर केलेल्या एका उत्कृष्ट कामगिरीच्या माझ्या लेखाच्या प्रतिसादाने मला भेट दिली. आपण ते येथे पाहू शकता:

सर्व धारणा आणि कार्यपद्धती या पोस्टमध्ये तपशीलवार नमूद केल्या आहेत. मी या अभ्यासाचे सार येथे पुनरुत्पादित करीत आहे, जे या एका आलेखात चपखलपणे पकडले गेले आहे - माझ्या मते प्रत्येक एमएफडी आणि आरआयएने सर्व सेवानिवृत्त गुंतवणूकदारांना दर्शविले पाहिजे.

अभ्यासामध्ये बेन्जेनच्या कठोर पद्धतीचा अवलंब केला जातो - त्यामध्ये सेवानिवृत्तीच्या वर्षासाठी 1 वर्षाचा दर कमी होतो आणि नंतर दरवर्षी महागाईच्या दराच्या तुलनेत तो कमी होत असतो, हे सुनिश्चित करण्यासाठी की गुंतवणूकदारांचे प्रमाण कायम ठेवण्यासाठी सोडती / एसडब्ल्यूपी नगदी प्रवाह पुरेसे आहेत. महागाई मध्ये फॅक्टरिंग नंतर जगणे. ते नंतर वेगवेगळे ड्रॉडाउन रेट पाहते आणि मालमत्ता वर्गाच्या कामगिरीच्या वेगवेगळ्या परिस्थितींमध्ये 30 वर्षांच्या आधी तुमच्या कॉर्पसमधून बाहेर पडण्याची शक्यता दर्शवते. कामगिरीसाठी, अभ्यासामध्ये 1980-88 च्या कालावधीपासून आणि 2010-18 पर्यंत समाप्त होणारी 8 वर्षांची रोलिंग परतावा लागतो.


हा आलेख काय दर्शवितो की यश संभाव्यता (years० वर्षात कॉर्पस संपली नाही म्हणून परिभाषित केलेली) कॉर्पसमधील वेगवेगळ्या स्तरातील इक्विटीच्या वेगवेगळ्या स्तरावर.

उदाहरणार्थ, जर आपण 4% ड्रॉडाउन (यलो लाइन) निवडले असेल तर 5% इक्विटी मध्ये पोर्टफोलिओ आणि 95% कर्ज असेल तर, आपली यशाची संभाव्यता केवळ 55% आहे (म्हणजे फक्त त्या 55% मधील सर्व वाचनांमध्ये) विविध बाजार चक्रांचा विस्तारित कालावधी, आपण 30 वर्षांत पैसे कमवू शकणार नाहीत याची खात्री करण्यास सक्षम आहात). तथापि, आपण नुकतेच इक्विटी ationलोकेशन 5% वरुन 10% पर्यंत वाढविले तर आपला यश दर थेट 100% पर्यंत गेला आणि इक्विटी वाटपात सर्व वाढीसाठी 100% वर राहिले.

जर आपण इक्विटीला 25% वाटप करून 6% (जांभळा रेखा) ची एसडीआर घेतली तर आपला यश दर फक्त 17% च्या आसपास होता. परंतु, जर आपण 50% इक्विटी allocलोकेशनची निवड केली तर आपला यश दर 97% पर्यंत वाढला. 55% इक्विटी व त्याहून अधिक वरून, आपण 100% यश ​​मिळविले आणि थांबलात.

कथेचा नैतिक - इच्छित जीवनशैलीला समर्थन देण्यासाठी उच्च उतार पाहिजे, अधिक इक्विटी वाटप आवश्यक आहे. अधिक इक्विटी वाटप नैसर्गिकरित्या पोर्टफोलिओमध्ये अधिक अस्थिरतेसह येते - परंतु फ्लिप साइड ही आपल्या यशाची संभाव्यता देखील वाढवते - आपण कमीतकमी 30 वर्षे पैसे संपणार नाही याची शक्यता.

हा एक आलेख आपल्या सेवानिवृत्त ग्राहकांना नक्की कोठे व्यापार-व्यवसायात होऊ इच्छित आहे ते दर्शवू शकतो - इच्छित संभाव्यता विरुद्ध इक्विटी ationलोकेशनच्या अपेक्षेनुसार ड्रॉडाउन दर. ते म्हणतात की एक चित्र हजार शब्दांपेक्षा अधिक किंमतीचे आहे - हे चित्र नक्कीच आहे!

हे मला पाठवल्याबद्दल नवीन, आभार आणि संशोधनासाठी आणि ज्या पद्धतीने निष्कर्ष सादर केले गेले त्याबद्दल लेखकांचे आभार.

तळ ओळ: -०-50० कर्ज-इक्विटी वाटपासह%% एसडीआर भारतीय संदर्भात काम करण्यासाठी आमच्यासाठी चांगली संख्या असल्याचे दिसते. आम्हाला%% एसडीआरचा हा संदेश प्रत्येक भारतीय सेवानिवृत्तीकडे नेण्याची गरज आहे आणि त्यांना हे समजून घेण्यास मदत करणे आवश्यक आहे की alloc०-50० वाटप म्हणजे प्रत्यक्षात १००% कर्ज वाटपापेक्षा खूपच धोकादायक आहे - जर आपल्याला हे समजले की खरा धोका अस्थिरता नाही तर चालू आहे आपल्या आयुष्यात पैसे बाहेर.

ગયા શનિવારે, મેં એક લેખ સૂચવ્યો હતો કે અમારા ઉદ્યોગ માટે એસડીઆર શું હોવું જોઈએ તે વિશે એક અવાજમાં બોલવાનો સમય છે - નિવૃત્તિ આવકના ભારતીય સંદર્ભમાં સલામત ડ્રોડાઉન રેટ ( ). મેં સૂચન કર્યું કે અમે આ પૂર્વધારણાને ચકાસીએ છીએ કે 6% ભારત માટે એસડીઆર હોવું જોઈએ.

નવીન સુખરામણી - અમારા ઉદ્યોગના આદિગુરુ - અમારા ઉદ્યોગના મૂળ શિક્ષક / ટ્રેનર / શિક્ષિત - ભારતીય સંદર્ભમાં, આ વિષય પર ગયા વર્ષે કરવામાં આવેલા એક અદભૂત કામ સાથે મારા લેખના જવાબમાં મને પહોંચ્યા. તમે તેને અહીં જોઈ શકો છો:

બધી ધારણાઓ અને પદ્ધતિનો વિગતવાર આ પોસ્ટમાં ઉલ્લેખ કરવામાં આવ્યો છે. હું અહીં આ અભ્યાસનો સાર ફરીથી રજૂ કરું છું, જે આ એક ગ્રાફમાં તેજસ્વી રીતે કબજે કરવામાં આવ્યો છે - એક ગ્રાફ જે મારી દ્રષ્ટિએ દરેક એમએફડી અને આરઆઈએ બધા નિવૃત્ત રોકાણકારોને બતાવશે.

આ અભ્યાસ બેન્જેનની સખત પદ્ધતિને અનુસરે છે - જેમાં તે નિવૃત્તિના વર્ષ 1 માટે ડ્રોઅડdownન રેટ લે છે અને તે પછી ફુગાવાના દર દ્વારા વાર્ષિક ધોરણે ડ્રોડાઉન વધારતો રહે છે, તેની ખાતરી કરવા માટે કે ડ્રોપડાઉન / એસડબ્લ્યુપી રોકડ પ્રવાહ રોકાણકારોના ધોરણને જાળવવા માટે પૂરતા છે. ફુગાવાના ફ factક્ચરિંગ પછી જીવવાનું. તે પછી જુદા જુદા નીચે આવતા દરો જુએ છે અને 30 વર્ષના સમયગાળા પહેલાં તમારા કોર્પસમાંથી બહાર નીકળવાની સંભાવના દર્શાવે છે, એસેટ ક્લાસના પ્રભાવના વિવિધ દૃશ્યોમાં. પ્રભાવ માટે, અધ્યયન 1980-88 સમયગાળાથી શરૂ થતાં અને 2010-18ના અંતમાં 8 વર્ષ રોલિંગ વળતર લે છે.


આ ગ્રાફ જે દર્શાવે છે તે સફળતાની સંભાવના છે (કોર્પસમાં 30૦ વર્ષમાં ન ચાલે તેવું નિર્ધારિત સફળતા) વિવિધ ડ્રોપડાઉન દર માટે, કોર્પસમાં વિવિધ ઇક્વિટીના સ્તરે.

તેથી ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે 4% ડ્રોડાઉન (યલો લાઈન) પસંદ કરો છો, ઇક્વિટીમાં 5% પોર્ટફોલિયો અને debtણ 95% છે, તો તમારી સફળતાની સંભાવના ફક્ત 55% છે (એટલે ​​કે ફક્ત 55% માંના તમામ વાંચનમાં) વિસ્તૃત સમયગાળો જેમાં વિવિધ બજારના ચક્રને આવરી લેવામાં આવ્યા છે, શું તમે ખાતરી કરવા માટે સક્ષમ છો કે તમે 30 વર્ષમાં પૈસાની કમાણી નહીં કરો). તેમ છતાં, જો તમે હમણાં જ ઇક્વિટી ફાળવણીને 5% થી 10% સુધી વધારી દીધી છે, તો તમારો સફળતાનો દર સીધો 100% સુધી ગયો અને ઇક્વિટી ફાળવણીના તમામ અનુગામી વધારા માટે 100% રહ્યો.

હવે જો તમે ઇક્વિટીમાં 25% ની ફાળવણી સાથે 6% (જાંબલી લાઇન) ની એસડીઆર લો છો, તો તમારો સફળતાનો દર ફક્ત 17% ની આસપાસ હતો. પરંતુ, જો તમે %૦% ઇક્વિટી ફાળવણીની પસંદગી કરી, તો તમારો સફળતાનો દર%%% સુધી ગયો. 55% ઇક્વિટીથી ઉપર અને ઉપર સુધી, તમે 100% સફળતા મેળવી અને રહ્યા.

વાર્તાનું નૈતિક - ઇચ્છિત જીવનશૈલીને ટેકો આપવા માટે drawંચી ખેંચાણ જોઈએ છે, વધુ ઇક્વિટી ફાળવણીની જરૂર છે. વધુ ઇક્વિટી ફાળવણી સ્વાભાવિક રીતે પોર્ટફોલિયોમાં વધુ અસ્થિરતા સાથે આવે છે - પરંતુ ફ્લિપ બાજુ એ છે કે તે તમારી સફળતાની સંભાવનાને પણ વધારે છે - શક્યતા છે કે તમે ઓછામાં ઓછા 30 વર્ષથી પૈસા ગુમાવશો નહીં.

ઇક્વિટી ફાળવણી વિ સફળતાની સંભાવના, ઇચ્છિત ડ્રોડાઉન રેટની દ્રષ્ટિએ - આ એક આલેખ તમારા નિવૃત્ત ગ્રાહકોને બરાબર બતાવી શકે છે કે વેપાર-બંધમાં તેઓ બનવા માંગે છે. તેઓ કહે છે કે એક ચિત્ર હજાર શબ્દો કરતાં વધુ મૂલ્યવાન છે - આ ચિત્ર ચોક્કસપણે છે!

મને આ મોકલવા બદલ નવીનનો આભાર, અને સંશોધન માટે અને લેખકોને જે રીતે તારણો રજૂ કરવામાં આવ્યા છે તેનો આભાર.

બોટમ લાઇન: -૦-50૦ debtણ-ઇક્વિટી ફાળવણીવાળી%% એસડીઆર ભારતીય સંદર્ભમાં કામ કરવા માટે અમારા માટે સારી સંખ્યા છે. આપણે 6% એસડીઆરનો આ સંદેશ દરેક ભારતીય નિવૃત્ત સુધી લઈ જવાની જરૂર છે અને તેમને સમજવામાં મદદ કરવાની જરૂર છે કે 50-50 ની ફાળવણી ખરેખર 100% દેવાની ફાળવણી કરતા ઘણી ઓછી જોખમી છે - જો તમે સમજો છો કે સાચું જોખમ અસ્થિરતા નથી, પરંતુ દોડવું તમારા જીવનકાળમાં પૈસાની બહાર.

ਪਿਛਲੇ ਸ਼ਨੀਵਾਰ, ਮੈਂ ਇਕ ਲੇਖ ਲਿਖਿਆ ਜਿਸ ਵਿਚ ਸੁਝਾਅ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਕਿ ਸਾਡੀ ਇੰਡਸਟਰੀ ਲਈ ਇਕ ਆਵਾਜ਼ ਵਿਚ ਬੋਲਣ ਦਾ ਸਮਾਂ ਹੈ ਕਿ ਐਸ.ਡੀ.ਆਰ. ਕੀ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ - ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਆਮਦਨੀ ਲਈ ਭਾਰਤੀ ਪ੍ਰਸੰਗ ਵਿਚ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਤਰਨ ਦੀ ਦਰ ( ). ਮੈਂ ਸੁਝਾਅ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਅਸੀਂ ਇਸ ਕਲਪਨਾ ਨੂੰ ਪਰਖਦੇ ਹਾਂ ਕਿ 6% ਭਾਰਤ ਲਈ ਐਸ.ਡੀ.ਆਰ.

ਨਵੀਨ ਸੁਖਰਾਮਣੀ - ਸਾਡੀ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦਾ ਆਦਿਗੁਰੁ - ਸਾਡੀ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦਾ ਅਸਲ ਅਧਿਆਪਕ / ਟ੍ਰੇਨਰ / ਐਜੂਕੇਟਰ - ਮੇਰੇ ਪ੍ਰਸੰਗ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ, ਮੇਰੇ ਪ੍ਰਸੰਗ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ, ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਸ ਵਿਸ਼ੇ 'ਤੇ ਕੀਤੇ ਗਏ, ਇਸ ਪ੍ਰਸੰਗ ਵਿੱਚ, ਭਾਰਤੀ ਪ੍ਰਸੰਗ ਵਿੱਚ. ਤੁਸੀਂ ਇਸਨੂੰ ਇੱਥੇ ਵੇਖ ਸਕਦੇ ਹੋ:

ਸਾਰੀਆਂ ਧਾਰਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਕਾਰਜਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦਾ ਵੇਰਵਾ ਇਸ ਪੋਸਟ ਵਿੱਚ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ. ਮੈਂ ਇੱਥੇ ਇਸ ਅਧਿਐਨ ਦੇ ਤੱਤ ਨੂੰ ਦੁਬਾਰਾ ਪੇਸ਼ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹਾਂ, ਜੋ ਕਿ ਇਸ ਇੱਕ ਗ੍ਰਾਫ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਨਦਾਰ capturedੰਗ ਨਾਲ ਫੜਿਆ ਗਿਆ ਹੈ - ਇੱਕ ਗ੍ਰਾਫ ਜੋ ਮੇਰੇ ਵਿਚਾਰ ਵਿੱਚ ਹਰ ਐਮਐਫਡੀ ਅਤੇ ਆਰਆਈਏ ਸਾਰੇ ਰਿਟਾਇਰ ਹੋਏ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਦਿਖਾਉਣ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ.

ਅਧਿਐਨ ਬੈਨਜੈਨ ਦੀ ਸਖਤ ਵਿਧੀ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕਰਦਾ ਹੈ - ਇਸ ਵਿੱਚ ਇਹ ਸੰਨਿਆਸ ਦੇ 1 ਸਾਲ ਲਈ ਇੱਕ ਕਟੌਤੀ ਦੀ ਦਰ ਲੈਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਫੇਰ ਮੁਦਰਾਸਫਿਤੀ ਦੀ ਦਰ ਦੁਆਰਾ ਸਾਲਾਨਾ ਇਸ ਡਰਾਅ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਸੁਨਿਸ਼ਚਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਮਿਆਰ ਨੂੰ ਕਾਇਮ ਰੱਖਣ ਲਈ ਡਰਾਅ / ਐਸਡਬਲਯੂਪੀ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ ਕਾਫ਼ੀ ਹਨ ਮਹਿੰਗਾਈ ਵਿਚ ਫੈਕਟਰੀ ਪਾਉਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਜੀਉਣ ਦਾ. ਇਹ ਫਿਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਡਰਾdownਾਡਨ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਵੇਖਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਕਲਾਸ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੇ ਵੱਖੋ ਵੱਖਰੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ, 30 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਤੁਹਾਡੇ ਕਾਰਪਸ ਦੇ ਬਾਹਰ ਚੱਲਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ. ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਲਈ, ਅਧਿਐਨ 1980-88 ਦੀ ਮਿਆਦ ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਕੇ 2010-18 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ 8 ਸਾਲ ਦੀ ਰੋਲਿੰਗ ਰਿਟਰਨ ਲੈਂਦਾ ਹੈ.


ਜੋ ਇਹ ਗ੍ਰਾਫ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਉਹ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ (ਸਫਲਤਾ ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ 30 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਰਪਸ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਹੀਂ ਚਲਦੀ) ਕਾਰਪਸ ਵਿੱਚ ਵੱਖ ਵੱਖ ਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਵੱਖੋ ਵੱਖਰੇ ਪੱਧਰਾਂ ਤੇ, ਵੱਖ ਵੱਖ ਡਰਾdownਂਡ ਰੇਟਾਂ ਲਈ.

ਇਸ ਲਈ ਉਦਾਹਰਣ ਦੇ ਲਈ, ਜੇ ਤੁਸੀਂ 4% ਡਰਾਡਾਉਨ (ਯੈਲੋ ਲਾਈਨ) ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਇਕਵਿਟੀ ਵਿੱਚ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ 5% ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਵਿੱਚ 95%, ਤੁਹਾਡੀ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਸਿਰਫ 55% ਹੈ (ਭਾਵ ਸਿਰਫ 55% ਵਿੱਚ ਸਾਰੀਆਂ ਰੀਡਿੰਗਸ ਵਿੱਚ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਸਮੇਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਜਿਸ ਨੇ ਵੱਖ ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਚੱਕਰ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕੀਤਾ, ਕੀ ਤੁਸੀਂ ਇਹ ਸੁਨਿਸ਼ਚਿਤ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਹੋ ਕਿ 30 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਤੁਹਾਡਾ ਪੈਸਾ ਖਤਮ ਨਹੀਂ ਹੋਇਆ). ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਹੁਣੇ ਹੀ ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਨੂੰ 5% ਤੋਂ 10% ਤੱਕ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡੀ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਦਰ ਸਿੱਧੀ 100% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ, ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਾਰੇ ਵਾਧੇ ਲਈ 100% ਰਹੀ.

ਹੁਣ ਜੇ ਤੁਸੀਂ 6% (ਜਾਮਨੀ ਲਾਈਨ) ਦੀ ਇਕ ਐਸਡੀਆਰ ਲੈਂਦੇ ਹੋ, ਜਿਸ ਵਿਚ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿਚ 25% ਦੀ ਵੰਡ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡੀ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਦਰ ਸਿਰਫ 17% ਦੇ ਆਸ ਪਾਸ ਸੀ. ਪਰ, ਜੇ ਤੁਸੀਂ 50% ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਦੀ ਚੋਣ ਕੀਤੀ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡੀ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਦਰ ਸਾਰੇ ਪਾਸੇ ਵੱਧ ਕੇ 97% ਹੋ ਗਈ. 55% ਇਕਵਿਟੀ ਅਤੇ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਤੱਕ, ਤੁਸੀਂ 100% ਸਫਲਤਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੀ ਅਤੇ ਕਾਇਮ ਰਹੇ.

ਕਹਾਣੀ ਦਾ ਨੈਤਿਕਤਾ - ਲੋੜੀਂਦੀ ਜੀਵਨ ਸ਼ੈਲੀ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ ਉੱਚੀ ਖਿੱਚਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਵਧੇਰੇ ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਰਧਾਰਣ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ. ਵਧੇਰੇ ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੁਦਰਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਚ ਵਧੇਰੇ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਨਾਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ - ਪਰ ਝਟਕਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਤੁਹਾਡੀ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਵੀ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ - ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਘੱਟੋ ਘੱਟ 30 ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਪੈਸੇ ਦੀ ਕਮੀ ਨਹੀਂ ਛੱਡੋਗੇ.

ਇਹ ਇੱਕ ਗ੍ਰਾਫ ਤੁਹਾਡੇ ਰਿਟਾਇਰੀ ਕਲਾਇੰਟਾਂ ਨੂੰ ਬਿਲਕੁਲ ਦਰਸਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਕਿੱਥੇ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ - ਇੱਕ ਲੋੜੀਂਦੀ ਡਰਾਡਾdownਨ ਰੇਟ ਦੇ ਬਨਾਮ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਬਨਾਮ ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਰਧਾਰਤ. ਉਹ ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇੱਕ ਤਸਵੀਰ ਇੱਕ ਹਜ਼ਾਰ ਸ਼ਬਦਾਂ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ ਕੀਮਤ ਦੀ ਹੈ - ਇਹ ਤਸਵੀਰ ਜ਼ਰੂਰ ਹੈ!

ਮੇਰੇ ਲਈ ਇਹ ਭੇਜਣ ਲਈ ਨਵੀਨ ਦਾ ਧੰਨਵਾਦ, ਅਤੇ ਖੋਜਾਂ ਅਤੇ ਲੇਖਾਂ ਦਾ ਜਿਸ theੰਗ ਨਾਲ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਦਾ ਧੰਨਵਾਦ.

ਤਲ ਲਾਈਨ: 50-50 ਡੈਬਟ-ਇਕਵਿਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਦੇ ਨਾਲ 6% ਐਸ ਡੀ ਆਰ ਸਾਡੇ ਲਈ ਭਾਰਤੀ ਪ੍ਰਸੰਗ ਵਿਚ ਕੰਮ ਕਰਨ ਲਈ ਇਕ ਚੰਗੀ ਸੰਖਿਆ ਜਾਪਦੀ ਹੈ. ਸਾਨੂੰ 6% ਐਸ.ਡੀ.ਆਰ. ਦੇ ਇਸ ਸੰਦੇਸ਼ ਨੂੰ ਹਰੇਕ ਭਾਰਤੀ ਰਿਟਾਇਰੀ ਤੱਕ ਲਿਜਾਣ ਦੀ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣ ਵਿਚ ਮਦਦ ਕਰਨ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਹੈ ਕਿ 50-50 ਦੀ ਵੰਡ ਇਕ ਅਸਲ debt 100% ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਵੰਡ ਨਾਲੋਂ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਵਾਲੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ - ਜੇ ਤੁਸੀਂ ਸਮਝ ਜਾਂਦੇ ਹੋ ਕਿ ਅਸਲ ਜੋਖਮ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨਹੀਂ, ਬਲਕਿ ਚੱਲ ਰਿਹਾ ਹੈ ਤੁਹਾਡੇ ਜੀਵਨ ਕਾਲ ਦੇ ਅੰਦਰ ਪੈਸੇ ਤੋਂ ਬਾਹਰ.

গত শনিবার, আমি একটি নিবন্ধ লিখেছিলাম যাতে আমাদের শিল্পের এসডিআরটি কী হওয়া উচিত সে সম্পর্কে এক কণ্ঠে কথা বলার সময় এসেছে - অবসরকালীন আয়ের ক্ষেত্রে ভারতীয় প্রসঙ্গে নিরাপদ ড্রডাউন রেট ( )। আমি প্রস্তাব দিয়েছিলাম যে আমরা অনুমানটি পরীক্ষা করি যে 6% ভারতের জন্য এসডিআর হওয়া উচিত।

নবীন সুখরামণি - আমাদের শিল্পের আদিগুরু - আমাদের শিল্পের মূল শিক্ষক / প্রশিক্ষক / শিক্ষাবিদ - আমার প্রবন্ধের প্রতিক্রিয়ায় আমার প্রবন্ধটি গত বছর এই প্রসঙ্গে, ভারতীয় প্রসঙ্গে এই বিষয়টিতে করা হয়েছে with আপনি এখানে দেখতে পারেন:

সমস্ত অনুমান এবং পদ্ধতি এই পোস্টে বিস্তারিতভাবে উল্লেখ করা হয়েছে। আমি এখানে এই অধ্যয়নের সারমর্মটি পুনরুত্পাদন করছি, যা এই এক গ্রাফে উজ্জ্বলতার সাথে ধরা পড়েছে - এমন একটি গ্রাফ যা আমার দৃষ্টিতে প্রতিটি এমএফডি এবং আরআইএ অবশ্যই সমস্ত অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারীদের দেখায়।

সমীক্ষাটি বেনজেনের কঠোর পদ্ধতি অনুসরণ করে - যেহেতু এটি অবসর গ্রহণের 1 বছরের জন্য একটি ড্রওন রেট নেয় এবং তারপরে মুদ্রাস্ফীতির হারের মাধ্যমে বার্ষিক এই ড্রাউডকে বাড়িয়ে তোলে, নিশ্চিত করে যে ড্রাউড / এসডাব্লুপি নগদ প্রবাহ বিনিয়োগকারীর মান বজায় রাখতে যথেষ্ট? মূল্যবৃদ্ধিতে ফ্যাক্টরিংয়ের পরে বেঁচে থাকার এরপরে এটি বিভিন্ন ড্রওডাউন হারগুলি দেখায় এবং সম্পদ শ্রেণীর পারফরম্যান্সের বিভিন্ন পরিস্থিতিতে 30 বছর মেয়াদের আগে আপনার কর্পাসের বাইরে চলে যাওয়ার সম্ভাবনা দেখায় show পারফরম্যান্সের জন্য, অধ্যয়নটি ১৯৮০-৮৮ সময় থেকে শুরু করে ২০১০-১৮-এ শেষ হওয়াতে 8 বছরের রোলিং রিটার্ন নেয়।


এই গ্রাফটি যা চিত্রিত করে তা হ'ল সাফল্যের সম্ভাবনা (30 বছরের মধ্যে করপাসের বাইরে চলে না বলে সংজ্ঞা দেওয়া হয়) কর্পাসে বিভিন্ন ড্রয়িং হারের জন্য বিভিন্ন ইক্যুইটির স্তরে।

সুতরাং উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি ইক্যুইটিতে পোর্টফোলিওর 5% এবং 95ণ 95% হারে 4% ড্রডাউন (হলুদ রেখা) বেছে নিতে চান, তবে আপনার সাফল্যের সম্ভাবনা কেবল 55% (অর্থাত্ কেবলমাত্র 55% এর মধ্যে সমস্ত রিডিংয়ে) বর্ধিত সময়কাল যা বিভিন্ন বাজার চক্রকে কভার করেছিল, আপনি কি তা নিশ্চিত করতে সক্ষম হয়েছিলেন যে 30 বছরে আপনার অর্থ শেষ হয়ে যায় না)? তবে, আপনি যদি ইক্যুইটি বরাদ্দ মাত্র 5% থেকে 10% এ বৃদ্ধি করেছেন, আপনার সাফল্যের হার সরাসরি 100% এ চলে গেছে, এবং ইক্যুইটি বরাদ্দের পরবর্তী সমস্ত বৃদ্ধির জন্য 100% এ থেকে যায়।

এখন আপনি যদি ইক্যুইটির 25% বরাদ্দ সহ 6% (বেগুনি রেখা) এর এসডিআর নেন তবে আপনার সাফল্যের হার ছিল মাত্র 17% এর কাছাকাছি। তবে, যদি আপনি 50% ইক্যুইটি বরাদ্দ বেছে নিয়েছেন, আপনার সাফল্যের হার 97% এ উঠে গেছে। 55% ইক্যুইটি এবং এর থেকে উপরে, আপনি 100% সাফল্যের সাথে আঘাত করেছেন এবং স্থির হয়েছেন।

গল্পটির নৈতিকতা - একটি পছন্দসই জীবনধারা সমর্থন করার জন্য উচ্চতর ড্রওন চান, আরও বেশি ইক্যুইটি বরাদ্দ প্রয়োজন। আরও ইক্যুইটি বরাদ্দ স্বাভাবিকভাবেই পোর্টফোলিওতে আরও অস্থিরতার সাথে আসে - তবে ফ্লিপ সাইডটি হ'ল এটি আপনার সাফল্যের সম্ভাবনাও বাড়ায় - সম্ভাবনা যে আপনার কমপক্ষে 30 বছরের জন্য অর্থ ব্যয় হবে না।

ইক্যুইটি বরাদ্দ সাফল্যের সম্ভাবনা বনাম একটি পছন্দসই ড্রডাউন রেটের ক্ষেত্রে - এই একটি গ্রাফটি আপনার অবসর গ্রাহকদের ঠিক যেখানে বাণিজ্য হতে পারে সেগুলি দেখাতে পারে। তারা বলে যে একটি ছবির হাজার হাজার শব্দের চেয়ে বেশি মূল্য - এই ছবিটি অবশ্যই!

আমার কাছে এটি প্রেরণের জন্য ধন্যবাদ নবিন, এবং গবেষণার জন্য এবং যে পদ্ধতিতে অনুসন্ধানগুলি উপস্থাপন করা হয়েছে তার জন্য লেখককে ধন্যবাদ জানাই।

নীচের লাইন: 50-50 debtণ-ইক্যুইটি বরাদ্দ সহ 6% এসডিআর ভারতীয় প্রসঙ্গে আমাদের সাথে কাজ করার জন্য এটি একটি ভাল সংখ্যা বলে মনে হয়। আমাদের প্রত্যেক ভারতীয় অবসর গ্রহণকারীকে 6% এসডিআরের এই বার্তাটি নিয়ে যাওয়া এবং তাদের বুঝতে সাহায্য করতে হবে যে 50-50 বরাদ্দটি আসলে 100% debtণ বরাদ্দের চেয়ে অনেক কম ঝুঁকিপূর্ণ - যদি আপনি বুঝতে পারেন যে আসল ঝুঁকি অস্থিরতা নয়, তবে চলছে আপনার জীবনকালের মধ্যে অর্থের বাইরে

గత శనివారం, నేను రిటైర్మెంట్ ఆదాయం కోసం భారత సందర్భంలో ఎస్‌డిఆర్ - సురక్షిత డ్రాడౌన్ రేటు ఎలా ఉండాలో మా పరిశ్రమ ఒకే గొంతుతో మాట్లాడాలని సూచించే ఒక వ్యాసం రాశాను ( ). 6% భారతదేశానికి SDR గా ఉండాలి అనే othes హను పరీక్షించాలని నేను సూచించాను.

నవీన్ సుఖ్రమణి - మా పరిశ్రమ యొక్క ఆదిగురు - మా పరిశ్రమ యొక్క అసలు ఉపాధ్యాయుడు / శిక్షకుడు / విద్యావేత్త - నా వ్యాసానికి ప్రతిస్పందనగా నా విషయానికి గత సంవత్సరం ఈ విషయంపై, భారత సందర్భంలో చేసిన అద్భుతమైన పనితో నాకు చేరుకున్నారు. మీరు ఇక్కడ చూడవచ్చు:

ఈ పోస్ట్‌లో అన్ని and హలు మరియు పద్దతి వివరంగా చెప్పబడ్డాయి. ఈ అధ్యయనం యొక్క సారాంశాన్ని నేను ఇక్కడ పునరుత్పత్తి చేస్తున్నాను, ఇది ఈ ఒక గ్రాఫ్‌లో అద్భుతంగా సంగ్రహించబడింది - నా దృష్టిలో ప్రతి MFD మరియు RIA రిటైర్డ్ పెట్టుబడిదారులందరికీ చూపించాల్సిన గ్రాఫ్.

ఈ అధ్యయనం బెంగెన్ యొక్క కఠినమైన పద్దతిని అనుసరిస్తుంది - దీనిలో పదవీ విరమణ 1 సంవత్సరానికి డ్రాడౌన్ రేటు పడుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారుల ప్రమాణాన్ని నిర్వహించడానికి డ్రాడౌన్ / ఎస్డబ్ల్యుపి నగదు ప్రవాహాలు సరిపోతాయని నిర్ధారించడానికి, ద్రవ్యోల్బణ రేటు ద్వారా ఏటా ఆ డ్రాడౌన్‌ను పెంచుతుంది. ద్రవ్యోల్బణంలో కారకం తరువాత జీవించడం. ఇది వేర్వేరు డ్రాడౌన్ రేట్లను చూస్తుంది మరియు 30 సంవత్సరాల కాలానికి ముందు, ఆస్తి తరగతి పనితీరు యొక్క విభిన్న దృశ్యాలలో మీ కార్పస్ నుండి అయిపోయే సంభావ్యతను చూపుతుంది. పనితీరు కోసం, అధ్యయనం 1980-88 కాలం నుండి ప్రారంభమై 2010-18తో ముగుస్తుంది.


ఈ గ్రాఫ్ వర్ణిస్తుంది, వివిధ డ్రాడౌన్ రేట్ల కోసం, కార్పస్‌లో ఈక్విటీ యొక్క వివిధ స్థాయిలలో విజయ సంభావ్యత (30 సంవత్సరాలలో కార్పస్ అయిపోదని విజయం నిర్వచించబడింది).

కాబట్టి ఉదాహరణకు, మీరు 4% డ్రాడౌన్ (పసుపు గీత) ను ఎంచుకుంటే, ఈక్విటీలో 5% పోర్ట్‌ఫోలియో మరియు 95% అప్పులు ఉంటే, మీ విజయ సంభావ్యత 55% మాత్రమే (అనగా మొత్తం రీడింగులలో 55% మాత్రమే వివిధ మార్కెట్ చక్రాలను కవర్ చేసిన పొడిగించిన కాల వ్యవధి, మీరు 30 సంవత్సరాలలో డబ్బు అయిపోలేదని నిర్ధారించుకోగలిగారు). ఏదేమైనా, మీరు ఈక్విటీ కేటాయింపును 5% నుండి 10% కి పెంచినట్లయితే, మీ విజయ రేటు నేరుగా 100% కి పెరిగింది మరియు ఈక్విటీ కేటాయింపులో అన్ని తదుపరి పెరుగుదలకు 100% వద్ద ఉంది.

ఇప్పుడు మీరు ఈక్విటీకి 25% కేటాయింపుతో 6% (పర్పుల్ లైన్) యొక్క SDR తీసుకుంటే, మీ విజయ రేటు కేవలం 17% మాత్రమే. కానీ, మీరు 50% ఈక్విటీ కేటాయింపును ఎంచుకుంటే, మీ విజయ రేటు 97% కి పెరిగింది. 55% ఈక్విటీ నుండి మరియు పైకి, మీరు కొట్టారు మరియు 100% విజయంతో ఉన్నారు.

కథ యొక్క నైతికత - కావలసిన జీవనశైలికి మద్దతు ఇవ్వడానికి అధిక డ్రాడౌన్ కావాలి, ఎక్కువ ఈక్విటీ కేటాయింపు అవసరం. ఎక్కువ ఈక్విటీ కేటాయింపు సహజంగా పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ అస్థిరతతో వస్తుంది - కాని ఇది మీ విజయ సంభావ్యతను కూడా పెంచుతుంది - మీరు కనీసం 30 సంవత్సరాలు డబ్బు అయిపోయే అవకాశాలు లేవు.

ఈ ఒక గ్రాఫ్ మీ పదవీ విరమణ ఖాతాదారులకు వారు ఎక్కడ ఉండాలనుకుంటున్నారో ఖచ్చితంగా చూపిస్తుంది - కావలసిన డ్రాడౌన్ రేటు పరంగా విజయ సంభావ్యత మరియు ఈక్విటీ కేటాయింపు. ఒక చిత్రం వెయ్యి పదాలకు పైగా విలువైనదని వారు అంటున్నారు - ఈ చిత్రం ఖచ్చితంగా ఉంది!

నావిన్ ధన్యవాదాలు, దీన్ని నాకు పంపినందుకు, మరియు పరిశోధన మరియు కనుగొన్న పద్ధతులకు రచయితలకు ధన్యవాదాలు.

బాటమ్ లైన్: 50-50 డెట్-ఈక్విటీ కేటాయింపుతో 6% ఎస్‌డిఆర్ మనకు భారతీయ సందర్భంలో పనిచేయడానికి మంచి సంఖ్యగా ఉంది. మేము ప్రతి భారతీయ పదవీ విరమణకు 6% SDR సందేశాన్ని తీసుకోవాలి మరియు 50-50 కేటాయింపు వాస్తవానికి 100% రుణ కేటాయింపు కంటే చాలా తక్కువ ప్రమాదకరమని వారికి అర్థం చేసుకోవాలి - నిజమైన ప్రమాదం అస్థిరత కాదని మీరు అర్థం చేసుకుంటే, కానీ నడుస్తున్నది మీ జీవితకాలంలో డబ్బు లేదు.

கடந்த சனிக்கிழமையன்று, எஸ்.டி.ஆர் - ஓய்வூதிய வருமானத்திற்கான இந்திய சூழலில் பாதுகாப்பான வரைவு வீதம் என்னவாக இருக்க வேண்டும் என்பது பற்றி எங்கள் தொழில் ஒரே குரலில் பேச வேண்டிய நேரம் என்று ஒரு கட்டுரை எழுதினேன் ( ). 6% இந்தியாவுக்கு எஸ்.டி.ஆர் ஆக இருக்க வேண்டும் என்ற கருதுகோளை சோதிக்க நான் பரிந்துரைத்தேன்.

நவீன் சுக்ரமணி - எங்கள் தொழில்துறையின் அடிகுரு - எங்கள் தொழில்துறையின் அசல் ஆசிரியர் / பயிற்சியாளர் / கல்வியாளர் - எனது கட்டுரைக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக கடந்த ஆண்டு இந்த விஷயத்தில் இந்திய சூழலில் செய்யப்பட்ட ஒரு அருமையான படைப்புடன் என்னை அணுகினார். நீங்கள் அதை இங்கே காணலாம்:

அனைத்து அனுமானங்களும் முறைகளும் இந்த இடுகையில் விரிவாக குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன. இந்த ஆய்வின் சாரத்தை நான் இங்கே மீண்டும் உருவாக்குகிறேன், இது இந்த ஒரு வரைபடத்தில் அற்புதமாகப் பிடிக்கப்பட்டுள்ளது - எனது பார்வையில் ஒவ்வொரு MFD மற்றும் RIA ஓய்வுபெற்ற அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் காட்ட வேண்டிய ஒரு வரைபடம்.

இந்த ஆய்வு பெங்கனின் கடுமையான வழிமுறையைப் பின்பற்றுகிறது - அதில் இது ஓய்வூதியத்தின் 1 ஆம் ஆண்டிற்கான ஒரு வரைவு வீதத்தை எடுத்துக்கொள்கிறது, பின்னர் பணவீக்க விகிதத்தால் ஆண்டுதோறும் அந்த இழுவை அதிகரிக்கிறது, முதலீட்டாளரின் தரத்தை பராமரிக்க வரைதல் / SWP பணப்புழக்கங்கள் போதுமானவை என்பதை உறுதிப்படுத்த. பணவீக்கத்தில் காரணியாலான பிறகு. இது வெவ்வேறு வரைவு விகிதங்களைப் பார்க்கிறது மற்றும் சொத்து வகுப்பு செயல்திறனின் வெவ்வேறு சூழ்நிலைகளில், 30 வருட காலத்திற்கு முன்னர் உங்கள் கார்பஸிலிருந்து வெளியேறும் நிகழ்தகவைக் காட்டுகிறது. செயல்திறனைப் பொறுத்தவரை, ஆய்வு 1980-88 காலகட்டத்தில் தொடங்கி 2010-18 உடன் முடிவடையும் 8 ஆண்டு உருட்டல் வருமானத்தை எடுக்கும்.


இந்த வரைபடம் சித்தரிக்கப்படுவது, கார்பஸில் வெவ்வேறு நிலைகளில், வெவ்வேறு வரைவு விகிதங்களுக்கான வெற்றி நிகழ்தகவு (30 ஆண்டுகளில் கார்பஸிலிருந்து வெளியேறாது என வரையறுக்கப்பட்ட வெற்றி).

எனவே, எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் 4% வரைவு (மஞ்சள் கோடு), 5% போர்ட்ஃபோலியோவை ஈக்விட்டி மற்றும் 95% கடனில் தேர்வுசெய்தால், உங்கள் வெற்றி நிகழ்தகவு 55% மட்டுமே (அதாவது 55% வாசிப்புகளில் 55% மட்டுமே பல்வேறு சந்தை சுழற்சிகளை உள்ளடக்கிய நீட்டிக்கப்பட்ட கால அவகாசம், 30 ஆண்டுகளில் நீங்கள் பணத்தை இழக்கவில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த முடிந்தது). இருப்பினும், நீங்கள் பங்கு ஒதுக்கீட்டை 5% இலிருந்து 10% ஆக உயர்த்தினால், உங்கள் வெற்றி விகிதம் நேராக 100% ஆக உயர்ந்தது, மேலும் பங்கு ஒதுக்கீட்டில் அடுத்தடுத்த அனைத்து அதிகரிப்புகளுக்கும் 100% ஆக இருந்தது.

இப்போது நீங்கள் 6% (ஊதா கோடு) எஸ்.டி.ஆர் எடுத்துக் கொண்டால், பங்குக்கு 25% ஒதுக்கீடு, உங்கள் வெற்றி விகிதம் சுமார் 17% மட்டுமே. ஆனால், நீங்கள் 50% பங்கு ஒதுக்கீட்டைத் தேர்வுசெய்தால், உங்கள் வெற்றி விகிதம் 97% ஆக உயர்ந்தது. 55% ஈக்விட்டி மற்றும் மேல்நோக்கி, நீங்கள் அடித்து 100% வெற்றியைப் பெற்றீர்கள்.

கதையின் தார்மீக - விரும்பிய வாழ்க்கை முறையை ஆதரிக்க அதிக இழுவை விரும்புகிறது, அதிக பங்கு ஒதுக்கீடு தேவை. அதிக பங்கு ஒதுக்கீடு இயற்கையாகவே போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்துடன் வருகிறது - ஆனால் இது உங்கள் வெற்றி நிகழ்தகவையும் மேம்படுத்துகிறது - குறைந்தது 30 வருடங்களுக்கு நீங்கள் பணத்தை இழக்காத வாய்ப்புகள்.

இந்த ஒரு வரைபடம் உங்கள் ஓய்வு பெற்ற வாடிக்கையாளர்களுக்கு அவர்கள் இருக்க விரும்பும் வர்த்தகத்தை சரியாகக் காட்ட முடியும் - விரும்பிய வரைவு வீதத்தின் அடிப்படையில் வெற்றி நிகழ்தகவு மற்றும் பங்கு ஒதுக்கீடு. ஒரு படம் ஆயிரம் வார்த்தைகளுக்கு மேல் மதிப்புள்ளது என்று அவர்கள் கூறுகிறார்கள் - இந்த படம் நிச்சயமாக!

நன்றி நவின், இதை எனக்கு அனுப்பியமைக்காகவும், ஆராய்ச்சி மற்றும் கண்டுபிடிப்புகள் வழங்கப்பட்ட விதத்திற்கும் ஆசிரியர்களுக்கு நன்றி.

கீழே வரி: 50-50 கடன்-பங்கு ஒதுக்கீட்டைக் கொண்ட 6% எஸ்.டி.ஆர் இந்திய சூழலில் பணியாற்ற எங்களுக்கு ஒரு நல்ல எண்ணாகத் தெரிகிறது. 6% எஸ்.டி.ஆரின் இந்த செய்தியை ஒவ்வொரு இந்திய ஓய்வுபெற்றவரிடமும் எடுத்துச் செல்ல வேண்டும், மேலும் 50-50 ஒதுக்கீடு உண்மையில் 100% கடன் ஒதுக்கீட்டை விட மிகவும் குறைவான ஆபத்து என்பதை புரிந்து கொள்ள அவர்களுக்கு உதவ வேண்டும் - உண்மையான ஆபத்து நிலையற்ற தன்மை அல்ல என்பதை நீங்கள் புரிந்து கொண்டால், ஆனால் இயங்கும் உங்கள் வாழ்நாளில் பணம் இல்லை.

ಕಳೆದ ಶನಿವಾರ, ನಾನು ನಿವೃತ್ತಿಯ ಆದಾಯಕ್ಕಾಗಿ ಭಾರತೀಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಎಸ್‌ಡಿಆರ್ - ಸುರಕ್ಷಿತ ಡ್ರಾಡೌನ್ ದರ ಏನಾಗಿರಬೇಕು ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ನಮ್ಮ ಉದ್ಯಮವು ಒಂದೇ ಧ್ವನಿಯಲ್ಲಿ ಮಾತನಾಡುವ ಸಮಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುವ ಲೇಖನವೊಂದನ್ನು ಬರೆದಿದ್ದೇನೆ ( ). 6% ಭಾರತಕ್ಕೆ ಎಸ್‌ಡಿಆರ್ ಆಗಿರಬೇಕು ಎಂಬ othes ಹೆಯನ್ನು ನಾವು ಪರೀಕ್ಷಿಸಬೇಕೆಂದು ನಾನು ಸೂಚಿಸಿದೆ.

ನವೀನ್ ಸುಖ್ರಮಣಿ - ನಮ್ಮ ಉದ್ಯಮದ ಆದಿಗುರು - ನಮ್ಮ ಉದ್ಯಮದ ಮೂಲ ಶಿಕ್ಷಕ / ತರಬೇತುದಾರ / ಶಿಕ್ಷಕ - ನನ್ನ ಲೇಖನಕ್ಕೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯಾಗಿ ಕಳೆದ ವರ್ಷ ಈ ವಿಷಯದ ಬಗ್ಗೆ ಭಾರತೀಯ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ಅದ್ಭುತ ಕೃತಿಯೊಂದಿಗೆ. ನೀವು ಅದನ್ನು ಇಲ್ಲಿ ನೋಡಬಹುದು:

ಈ ಪೋಸ್ಟ್ನಲ್ಲಿ ಎಲ್ಲಾ ump ಹೆಗಳು ಮತ್ತು ವಿಧಾನವನ್ನು ವಿವರವಾಗಿ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾಗಿದೆ. ಈ ಅಧ್ಯಯನದ ಸಾರವನ್ನು ನಾನು ಇಲ್ಲಿ ಪುನರುತ್ಪಾದಿಸುತ್ತಿದ್ದೇನೆ, ಇದನ್ನು ಈ ಒಂದು ಗ್ರಾಫ್‌ನಲ್ಲಿ ಅದ್ಭುತವಾಗಿ ಸೆರೆಹಿಡಿಯಲಾಗಿದೆ - ನನ್ನ ದೃಷ್ಟಿಯಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿ ಎಮ್‌ಎಫ್‌ಡಿ ಮತ್ತು ಆರ್‌ಐಎ ಎಲ್ಲಾ ನಿವೃತ್ತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತೋರಿಸಬೇಕಾದ ಗ್ರಾಫ್.

ಅಧ್ಯಯನವು ಬೆಂಗನ್‌ನ ಕಠಿಣ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ - ಇದರಲ್ಲಿ ಇದು ನಿವೃತ್ತಿಯ ವರ್ಷ 1 ಕ್ಕೆ ಡ್ರಾಡೌನ್ ದರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಂತರ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಡ್ರಾಡೌನ್ / ಎಸ್‌ಡಬ್ಲ್ಯೂಪಿ ಹಣದ ಹರಿವು ಸಾಕಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು, ಹಣದುಬ್ಬರದ ದರದಿಂದ ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ ಆ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಹಣದುಬ್ಬರದಲ್ಲಿ ಅಪವರ್ತನಗೊಳಿಸಿದ ನಂತರ ಜೀವನ. ನಂತರ ಅದು ವಿಭಿನ್ನ ಡ್ರಾಡೌನ್ ದರಗಳನ್ನು ನೋಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು 30 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಗೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ, ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ವಿಭಿನ್ನ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಕಾರ್ಪಸ್‌ನಿಂದ ಹೊರಹೋಗುವ ಸಂಭವನೀಯತೆಯನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗಾಗಿ, ಅಧ್ಯಯನವು 1980-88ರ ಅವಧಿಯಿಂದ ಪ್ರಾರಂಭವಾಗಿ 2010-18ರಲ್ಲಿ ಕೊನೆಗೊಳ್ಳುವ 8 ವರ್ಷಗಳ ರೋಲಿಂಗ್ ಆದಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.


ಈ ಗ್ರಾಫ್ ಚಿತ್ರಿಸುವುದು ವಿಭಿನ್ನ ಡ್ರಾಡೌನ್ ದರಗಳಿಗಾಗಿ, ಕಾರ್ಪಸ್‌ನಲ್ಲಿನ ವಿವಿಧ ಹಂತದ ಇಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಯಶಸ್ಸಿನ ಸಂಭವನೀಯತೆ (ಯಶಸ್ಸನ್ನು 30 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಪಸ್‌ನಿಂದ ಹೊರಗುಳಿಯುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ).

ಆದ್ದರಿಂದ ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನೀವು 4% ಡ್ರಾಡೌನ್ (ಹಳದಿ ರೇಖೆ) ಯನ್ನು ಆರಿಸಿದರೆ, ಈಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ 5% ಬಂಡವಾಳ ಮತ್ತು 95% ಸಾಲದಲ್ಲಿ, ನಿಮ್ಮ ಯಶಸ್ಸಿನ ಸಂಭವನೀಯತೆ ಕೇವಲ 55% ಮಾತ್ರ (ಅಂದರೆ ಕೇವಲ 55% ರಷ್ಟು ಎಲ್ಲಾ ವಾಚನಗೋಷ್ಠಿಯಲ್ಲಿ ವಿವಿಧ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಕ್ರಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ವಿಸ್ತೃತ ಅವಧಿ, ನೀವು 30 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಹಣವಿಲ್ಲ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಾಯಿತು). ಆದಾಗ್ಯೂ, ನೀವು ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು 5% ರಿಂದ 10% ಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿಸಿದರೆ, ನಿಮ್ಮ ಯಶಸ್ಸಿನ ಪ್ರಮಾಣವು ನೇರವಾಗಿ 100% ಕ್ಕೆ ಏರಿತು ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ಎಲ್ಲಾ ನಂತರದ ಹೆಚ್ಚಳಗಳಿಗೆ 100% ರಷ್ಟಿದೆ.

ಈಗ ನೀವು ಈಕ್ವಿಟಿಗೆ 25% ಹಂಚಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ 6% (ನೇರಳೆ ರೇಖೆ) ಯ ಎಸ್‌ಡಿಆರ್ ತೆಗೆದುಕೊಂಡರೆ, ನಿಮ್ಮ ಯಶಸ್ಸಿನ ಪ್ರಮಾಣ ಕೇವಲ 17% ರಷ್ಟಿತ್ತು. ಆದರೆ, ನೀವು 50% ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಆರಿಸಿದರೆ, ನಿಮ್ಮ ಯಶಸ್ಸಿನ ಪ್ರಮಾಣವು 97% ಕ್ಕೆ ಏರಿತು. 55% ಈಕ್ವಿಟಿಯಿಂದ ಮತ್ತು ಮೇಲಕ್ಕೆ, ನೀವು 100% ಯಶಸ್ಸನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತೀರಿ.

ಕಥೆಯ ನೈತಿಕತೆ - ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಜೀವನಶೈಲಿಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಡ್ರಾಡೌನ್ ಬಯಸಿದೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆ ಸ್ವಾಭಾವಿಕವಾಗಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಚಂಚಲತೆಯೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತದೆ - ಆದರೆ ಇದು ನಿಮ್ಮ ಯಶಸ್ಸಿನ ಸಂಭವನೀಯತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ - ಕನಿಷ್ಠ 30 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ನೀವು ಹಣದಿಂದ ಹೊರಗುಳಿಯುವ ಸಾಧ್ಯತೆಗಳಿಲ್ಲ.

ಈ ಒಂದು ಗ್ರಾಫ್ ನಿಮ್ಮ ನಿವೃತ್ತ ಕ್ಲೈಂಟ್‌ಗಳಿಗೆ ಅವರು ಎಲ್ಲಿ ಇರಬೇಕೆಂಬುದನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ತೋರಿಸಬಹುದು - ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಡ್ರಾಡೌನ್ ದರ ಮತ್ತು ಯಶಸ್ಸಿನ ಸಂಭವನೀಯತೆ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆ ವಿರುದ್ಧ. ಒಂದು ಚಿತ್ರವು ಸಾವಿರ ಪದಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ ಎಂದು ಅವರು ಹೇಳುತ್ತಾರೆ - ಈ ಚಿತ್ರ ಖಂಡಿತವಾಗಿಯೂ ಆಗಿದೆ!

ನವೀನ್ ಅವರಿಗೆ ಧನ್ಯವಾದಗಳು, ಇದನ್ನು ನನಗೆ ಕಳುಹಿಸಿದ್ದಕ್ಕಾಗಿ, ಮತ್ತು ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ಸಂಶೋಧನೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸಿದ ವಿಧಾನಕ್ಕಾಗಿ ಲೇಖಕರಿಗೆ ಧನ್ಯವಾದಗಳು.

ಬಾಟಮ್ ಲೈನ್: 50-50 ಸಾಲ-ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ 6% ಎಸ್‌ಡಿಆರ್ ನಮಗೆ ಭಾರತೀಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡಲು ಉತ್ತಮ ಸಂಖ್ಯೆಯಾಗಿದೆ. ನಾವು 6% ಎಸ್‌ಡಿಆರ್‌ನ ಈ ಸಂದೇಶವನ್ನು ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬ ಭಾರತೀಯ ನಿವೃತ್ತಿಗೆ ಕೊಂಡೊಯ್ಯಬೇಕು ಮತ್ತು 50-50 ಹಂಚಿಕೆ ವಾಸ್ತವವಾಗಿ 100% ಸಾಲ ಹಂಚಿಕೆಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಎಂದು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಅವರಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡಬೇಕಾಗಿದೆ - ನಿಜವಾದ ಅಪಾಯವು ಚಂಚಲತೆಯಲ್ಲ, ಆದರೆ ಚಾಲನೆಯಲ್ಲಿದೆ ಎಂದು ನೀವು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಂಡರೆ ನಿಮ್ಮ ಜೀವಿತಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹಣವಿಲ್ಲ.

കഴിഞ്ഞ ശനിയാഴ്ച, ഞാൻ ഒരു ലേഖനം എഴുതി, നമ്മുടെ വ്യവസായത്തിന് എസ്‌ഡി‌ആർ എന്തായിരിക്കണം എന്നതിനെക്കുറിച്ച് ഒരു ശബ്ദത്തിൽ സംസാരിക്കേണ്ട സമയം - വിരമിക്കൽ വരുമാനത്തിനായി ഇന്ത്യൻ പശ്ചാത്തലത്തിൽ സുരക്ഷിതമായ ഡ്രോഡൗൺ നിരക്ക് ( ). 6% ഇന്ത്യയുടെ എസ്‌ഡി‌ആർ ആയിരിക്കണം എന്ന സിദ്ധാന്തം പരീക്ഷിക്കാൻ ഞാൻ നിർദ്ദേശിച്ചു.

നവീൻ സുഖ്രമാണി - നമ്മുടെ വ്യവസായത്തിന്റെ അഡിഗുരു - ഞങ്ങളുടെ വ്യവസായത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ അധ്യാപകൻ / പരിശീലകൻ / അധ്യാപകൻ - എന്റെ ലേഖനത്തിന് മറുപടിയായി എന്നെ സമീപിച്ചു, ഈ വിഷയത്തിൽ കഴിഞ്ഞ വർഷം നടത്തിയ ഒരു അത്ഭുതകരമായ കൃതി ഇന്ത്യൻ പശ്ചാത്തലത്തിൽ. നിങ്ങൾക്ക് ഇത് ഇവിടെ കാണാം:

എല്ലാ അനുമാനങ്ങളും രീതിശാസ്ത്രവും ഈ പോസ്റ്റിൽ വിശദമായി പരാമർശിച്ചിട്ടുണ്ട്. ഈ പഠനത്തിന്റെ സാരാംശം ഞാൻ ഇവിടെ പുനർനിർമ്മിക്കുന്നു, അത് ഈ ഒരു ഗ്രാഫിൽ മിഴിവോടെ പകർത്തിയിരിക്കുന്നു - എന്റെ കാഴ്ചപ്പാടിൽ ഓരോ എം‌എഫ്‌ഡിയും ആർ‌ഐ‌എയും വിരമിച്ച എല്ലാ നിക്ഷേപകർക്കും കാണിക്കേണ്ട ഒരു ഗ്രാഫ്.

പഠനം ബെംഗന്റെ കർശനമായ രീതിശാസ്ത്രത്തെ പിന്തുടരുന്നു - അതിൽ വിരമിക്കൽ വർഷം 1 ന് ഒരു ഡ്രോഡൗൺ നിരക്ക് എടുക്കുകയും തുടർന്ന് പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് അനുസരിച്ച് ആ ഡ്രോഡ down ൺ വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു, നിക്ഷേപകന്റെ നിലവാരം നിലനിർത്താൻ ഡ്രോഡ down ൺ / എസ്‌ഡബ്ല്യുപി പണമൊഴുക്ക് മതിയെന്ന് ഉറപ്പാക്കുന്നു. പണപ്പെരുപ്പത്തിൽ ഫാക്ടറിംഗിന് ശേഷം ജീവിക്കുക. ഇത് പിന്നീട് വ്യത്യസ്ത ഡ്രോഡൗൺ നിരക്കുകൾ നോക്കുകയും അസറ്റ് ക്ലാസ് പ്രകടനത്തിന്റെ വ്യത്യസ്ത സാഹചര്യങ്ങളിൽ, 30 വർഷത്തെ കാലയളവിനു മുമ്പായി നിങ്ങളുടെ കോർപ്പസിൽ നിന്ന് പുറത്തുപോകാനുള്ള സാധ്യത കാണിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. പ്രകടനത്തിനായി, 1980-88 കാലഘട്ടം മുതൽ 2010-18 വരെ അവസാനിക്കുന്ന 8 വർഷത്തെ റോളിംഗ് റിട്ടേൺ എടുക്കുന്നു.


ഈ ഗ്രാഫ് ചിത്രീകരിക്കുന്നത്, വിവിധ ഡ്രോഡൗൺ നിരക്കുകൾക്കായി, കോർപ്പസിലെ വിവിധ തലത്തിലുള്ള ഇക്വിറ്റികളിലെ വിജയസാധ്യത (30 വർഷത്തിനുള്ളിൽ കോർപ്പസ് തീർന്നുപോയില്ലെന്ന് നിർവചിക്കപ്പെടുന്നു).

ഉദാഹരണത്തിന്, നിങ്ങൾ 4% ഡ്രോഡ down ൺ (യെല്ലോ ലൈൻ) തിരഞ്ഞെടുക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഇക്വിറ്റിയിലെ 5% പോര്ട്ട്ഫോളിയൊയിലും 95% കടത്തിലും, നിങ്ങളുടെ വിജയസാധ്യത 55% മാത്രമാണ് (അതായത് എല്ലാ വായനകളിലും 55% മാത്രം വിവിധ മാർക്കറ്റ് സൈക്കിളുകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്ന വിപുലീകൃത സമയപരിധി, 30 വർഷത്തിനുള്ളിൽ നിങ്ങളുടെ പണം തീർന്നിട്ടില്ലെന്ന് ഉറപ്പാക്കാൻ നിങ്ങൾക്ക് സാധിച്ചു). എന്നിരുന്നാലും, നിങ്ങൾ ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ 5% ൽ നിന്ന് 10% ആക്കിയിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ, നിങ്ങളുടെ വിജയ നിരക്ക് നേരിട്ട് 100% ആയി ഉയർന്നു, തുടർന്നുള്ള എല്ലാ ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷനുകൾക്കും 100% ആയി തുടർന്നു.

ഇക്വിറ്റിക്ക് 25% അലോക്കേഷനുമായി 6% (പർപ്പിൾ ലൈൻ) ഒരു എസ്ഡിആർ എടുക്കുകയാണെങ്കിൽ, നിങ്ങളുടെ വിജയ നിരക്ക് ഏകദേശം 17% മാത്രമായിരുന്നു. പക്ഷേ, നിങ്ങൾ 50% ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ തിരഞ്ഞെടുക്കുകയാണെങ്കിൽ, നിങ്ങളുടെ വിജയ നിരക്ക് 97% ആയി ഉയർന്നു. 55% ഇക്വിറ്റി മുതൽ മുകളിലേക്ക്, നിങ്ങൾ ഹിറ്റ് ചെയ്ത് 100% വിജയത്തിൽ തുടർന്നു.

കഥയുടെ ധാർമ്മികത - ആവശ്യമുള്ള ജീവിതശൈലിയെ പിന്തുണയ്‌ക്കാൻ ഉയർന്ന ഡ്രോഡ down ൺ ആഗ്രഹിക്കുന്നു, കൂടുതൽ ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ ആവശ്യമാണ്. കൂടുതൽ ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ സ്വാഭാവികമായും പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ കൂടുതൽ ചാഞ്ചാട്ടത്തോടെയാണ് വരുന്നത് - എന്നാൽ ഇത് നിങ്ങളുടെ വിജയസാധ്യത വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു - കുറഞ്ഞത് 30 വർഷമെങ്കിലും നിങ്ങൾക്ക് പണം തീരാതിരിക്കാനുള്ള സാധ്യത.

ഈ റിട്ടയറി ക്ലയന്റുകൾക്ക് അവർ എവിടെയായിരിക്കണമെന്ന് കൃത്യമായി ഈ ഗ്രാഫിന് കാണിക്കാൻ കഴിയും - ആവശ്യമുള്ള ഡ്രോഡ down ൺ നിരക്ക്, വിജയസാധ്യത, ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷൻ എന്നിവയ്ക്കെതിരായി. ഒരു ചിത്രം ആയിരത്തിലധികം വാക്കുകൾക്ക് വിലപ്പെട്ടതാണെന്ന് അവർ പറയുന്നു - ഈ ചിത്രം തീർച്ചയായും!

ഇത് എനിക്ക് അയച്ചതിന് നവീന് നന്ദി, ഗവേഷണത്തിനും കണ്ടെത്തലുകൾ അവതരിപ്പിച്ച രീതിക്കും രചയിതാക്കൾക്ക് നന്ദി.

ചുവടെയുള്ള വരി: 50-50 ഡെറ്റ്-ഇക്വിറ്റി അലോക്കേഷനോടുകൂടിയ 6% എസ്‌ഡി‌ആർ ഇന്ത്യൻ പശ്ചാത്തലത്തിൽ പ്രവർത്തിക്കാൻ ഞങ്ങൾക്ക് ഒരു നല്ല സംഖ്യയാണെന്ന് തോന്നുന്നു. 6% എസ്‌ഡി‌ആറിന്റെ ഈ സന്ദേശം ഓരോ ഇന്ത്യൻ റിട്ടയർ‌മാർക്കും ഞങ്ങൾ‌ എടുക്കുകയും 50-50 വിഹിതം 100% കടം അനുവദിക്കുന്നതിനേക്കാൾ വളരെ കുറവാണ് എന്ന് മനസ്സിലാക്കാൻ അവരെ സഹായിക്കുകയും വേണം - യഥാർത്ഥ റിസ്ക് ചാഞ്ചാട്ടമല്ല, മറിച്ച് പ്രവർത്തിക്കുന്നു നിങ്ങളുടെ ജീവിതകാലത്ത് പണമില്ല.

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